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2026-05-12 09:26:38
【东北计算机】重视【京泉华】的成长性和爆发性
【东北计算机】重视【京泉华】的成长性和爆发性 京泉华身处的SOFC和SST都是ai里面高增长赛道,其中BE正在1-10放量,SST年内0-1,看好3-5年成长性。基本面+全新赛道放量。 1️⃣#京泉华靠业绩能坐稳150亿: 1)主业支撑30亿,靠储能稳健增长。2)be磁性元器件,25/26年0.75/1.5亿利润,1-10阶段的起点,参照be估值是明年40-60倍。合计120~150亿市值。 2️⃣#三个维度看京泉华150亿后的弹性: 1)sst高频变,目前没有给市值。sst最难的部件之一,独家
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2026-05-12 09:07:10
计算机周报
计算机周报 #行业复盘 1)海外模型与应用持续迭代:OpenAI 发布 GPT-5.5 Instant、GPT-Realtime-2 等新一代实时语音模型、GPT-5.5-Cyber,并推出 Codex Chrome 扩展;Anthropic 发布金融行业 Agent 模板,并推动 Claude 接入 Excel、PowerPoint、Word,Outlook 支持即将推出,AI 正加速进入企业工作流。 2)国内模型能力持续升级:字节跳动 Mamoda Team 发布 Mamoda2.5 技术报
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2026-05-12 09:04:50
【建材周观点】电子布价格再次提涨,26Q1消费建材拐点向上
【建材周观点】电子布价格再次提涨,26Q1消费建材拐点向上 重视电子布景气度持续上行,5月6日7628电子布提价0.5元/米,当前价格为6.6-6.8元/米,2116/1080电子布均提价0.7-0.8元/米,价格分别为8.3-8.7元/米和8.7-8.9元/米,电子布价格从25Q4以来持续上涨,企业业绩弹性逐步提升;当前电子布需求依旧旺盛,中高端产品D、E系列细纱及布供不应求,电子布供需格局持续优化,后市仍有提价预期,重视电子布提价带来的业绩弹性。粗纱端,当前下游需求逐步恢复,同时成本端上涨影
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2026-05-12 09:02:39
【未知来源】生猪传闻
生猪传闻: 1.河南、山东已正式启动首批地方冻猪肉商业储备收储,单省收储规模均在1万吨以上; 2.广西启动1000吨自治区本级政府冻猪肉临时储备收储,与中央储备形成“央地联动”; 3.青海省也已开展400吨省级冻猪肉储备临时收储。 4.多地收储联动正在形成调控合力。 5月11日商务部领头开会托市 预计:第四批中央冻猪肉收储预计5月16日左右启动竞价交易。 生猪传闻: 1.河南、山东已正式启动首批地方冻猪肉商业储备收储,单省收储规模均在1万吨以上; 2.广西启动1000吨自治区本级政府冻猪肉临时储
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2026-05-12 08:06:28
【国金研究】产业景气高频跟踪—05/10期
【国金研究】产业景气高频跟踪—05/10期 独家重磅产品!国金产业景气跟踪系列,自下而上统一景气度判断标准,全产业157条细分赛道景气度周度跟踪。 行业景气度更新 🔥本期重点赛道: 1、空天:5-9月,国内外商业航天将迎来密集催化窗口;首届中国航天日活动圆满成功,国星宇航引领太空算力再加速;关注SPX 的近期IPO进展,T/S链在加速。再谈空天投资进入第二阶段,建议优选海外链和国内核心厂商。 2、人形机器人:特斯拉S/X工厂5月开始转为人形机器人工厂,figure发布双机器人整理床单视频。 ⬆
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【海外政策本周观点】-20260511
【海外政策本周观点】-20260511 (1)关于特朗普访华,我们预计成果更多局限在经贸领域是更为现实的结果,符合市场预期。在动机上,中期选举需要与伊朗战略挫败要求特朗普对华保持“交易思维”,我国也将利用这一战略窗口,尝试建立中美关系的新范式,换取特朗普在地缘、科技与经贸等深层利益的让步。 (2)具体而言中美对话可能包含以下五方面议题。一是建立“有管理的贸易”框架,成立新的贸易委员会,在不损害双方国家安全和关键供应链的前提下维持经贸关系稳定,避免硬脱钩,为期一年的“休战期”可能延长。二是关税安排
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【天风电子】先进封测:AI算力驱动景气强化,持续重点关注
【天风电子】先进封测:AI算力驱动景气强化,持续重点关注 核心观点: 一季度先进封测链业绩持续验证,行业正在从“周期修复”逐步演绎为“AI算力瓶颈资产重估”。 -- 封测端:核心公司利润高增,中高端/运算类产品占比提升 -- 测试端:高端测试需求释放,利润弹性提升明显 -- 设备端:受益下游扩产,订单与业绩进入兑现期 -- 当前产业链核心特征:高稼动+先进封装扩产+技术升级+利润弹性释放 AI需求持续强化,拉动先进封装需求 -- AI从训练走向推理及Agent智能体,CPU在任务编排、数据调度、
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2026-05-11 17:21:00
【天风电子】# 光力科技,立志做中国的Disco
【天风电子】# 光力科技,立志做中国的Disco 伯恩斯坦 5 月最新这份《AI 数据中心互联之战》深度报告,把从铜缆、光模块到 CPO 共封装光学,再到 PCB、ABF 基板、上游关键材料的全产业链逻辑、落地时间、供需格局、龙头博弈全部拆得明明白白。 划片机交付同比增长300%,受益于下游封测厂景气度高涨&海外龙头Disco交付周期拉长影响,公司划片机订单持续向好,今年1-4月单月出货量均在40台左右(去年同期每个月不足10台),同比增长超过300%,且展望全年,下游客户交付诉求将维持高位;
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【天风电新】日联科技推荐更新(2)
【天风电新】日联科技推荐更新(2) ———————————— 还是聚焦新业务光伏模块设备展开 第一,行业层面:光模块capex会持续超预期 今年扩产到8000-9000万只,明年会到1.3-1.4亿只,类似22年的光伏Topcon扩产,龙头和二三线小厂抢着扩产,且扩产不断超预期,设备公司会大幅受益。但和那轮Topcon不同的点在于,光模块技术迭代远快于光伏技术迭代,并且下游AI的需求更强。 测试设备的价值量占比40%,技术壁垒高,且随着技术1.6T迭代,价值量会大幅增长,并且400G的测试设备和
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【DBJX】# 锡膏板块持续上涨:国产替代叠加需求驱动,关注锡膏板块机会
【DBJX】# 锡膏板块持续上涨:国产替代叠加需求驱动,关注锡膏板块机会 # 锡膏为电子焊接材料的一种,在电子行业广泛应用。锡膏也叫焊锡膏,由焊锡粉、助焊剂以及其它的表面活性剂、触变剂等加以混合,形成的膏状混合物,是电子焊接材料的一种。锡膏相对于传统固态焊锡丝,具有更好的流动性和打湿性,适用于微型和高密度的元器件焊接,它主要用于SMT行业PCB表面电阻、电容、IC等电子元器件的焊接,下游包括消费电子、汽车电子、工业电子等行业。 # 行业持续增长,# 国产替代空间较大。根据智妍咨询数据,2025年
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【GFDX】AI PCB铜箔:韩国乐天能源扩产,设备直接受益+国产加速导入20250511
【GFDX】AI PCB铜箔:韩国乐天能源扩产,设备直接受益+国产加速导入20250511 #今日,AI PCB铜箔板块表现分化,我们认为可能与韩国乐天能源扩产有关。根据电解铜箔知识公众号,乐天能源材料4月28日宣布,将向益山工厂投资490亿韩元(约合2.3亿人民币),用于AI专用电路铜箔产能扩建,项目投资周期为26年5月1日至27年11月30日,项目完成后,年产能将从0.67万吨提升至1.6万吨,产品主要应用于AI数据中心与网络设备的高性能印刷电路板(PCB),重点供应HVLP(超低轮廓)铜箔
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礼物【ZX通信】“光”的下一代核心材料,坚定持续看好薄膜铌酸锂方向!
【ZX通信】“光”的下一代核心材料,坚定持续看好薄膜铌酸锂方向! 自我们两个月前重点推荐薄膜铌酸锂(TFLN)方向以来,已经逐渐得到了市场的认可。但是近期我们与产业方进行深入交流,发现TFLN凭借其高带宽+低损耗+高线性度+低功耗的优势,其应用领域远超我们预期,几乎可以覆盖全部AI光通信。除了我们之前提到的数据中心内部使用的3.2T光模块(单波400G)以及DCI光模块,薄膜铌酸锂在OCS上也有着巨大的发展潜力。 在OCS上的应用:硅基波导OCS在切换速度等指标有着数量级上的优势,可以显著提高O
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【ZX航空航天】航天主升浪
【ZX航空航天】航天主升浪 -------- ‼️一直强调的,5月到6月,商业航天进入中美共振的密集催化期! ‼️同样一直强调的,聚焦产业核心! 1、SpaceX链:#独立且确定。西部材料(钽铌复材耗材+钛NV code)、信维通信(地面终端→上星!); 2、火箭链:#运力即算力。3D打印链(唯一ASP提升环节); 3、卫星:#核心格局核心份额。HW和大唐链,信科移动(载荷+5G ntn)、烽火通信(激光链路+光纤)、复旦微电(FPGA、RFFPGA)、国博电子(SIP)。 ⭕新的细分催化 1、
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【长江建筑】#现价买入【中国中铁】:拟在刚果(金)增开世界级铜矿
【长江建筑】#现价买入【中国中铁】: 拟在刚果(金)增开世界级铜矿,底部高弹性配置机会 根据mysteel,刚果(金)矿业部发布声明,中国中铁旗下子公司中铁资源集团与刚果矿业部长会面,#提议在刚果共和国开发一座可能成为全球最大铜矿之一的矿山、该矿预计年产铜20万至50万吨。拟建的铜矿位于东开赛省(Kasai-Oriental)中部地区,该项目将由中铁资源旗下子公司与国有钻石开采企业巴克旺加矿业公司(刚果政府持股80%,比利时公司Sibeka持股20%)合资建设,计划配套250至500兆瓦水电和光
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中国中铁
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2026-05-11 15:28:13
🎁【天风电子】持续重点推荐澜起科技:MRDIMM进入起量阶段,CXL打开新增空间
🎁【天风电子】持续重点推荐澜起科技:MRDIMM进入起量阶段,CXL打开新增空间 公司处于内存接口芯片核心环节,主业受益服务器CPU需求持续增长,同时新一代产品逐步进入放量阶段,业绩进入结构性上行周期。 产业趋势变化,CPU需求强化带动内存接口上行 -- 在AI服务器高增长背景下,通用服务器需求同步回暖,服务器CPU订单延续性较强,行业景气度持续。 -- 随着推理、多任务调度等场景占比提升,算力结构由GPU主导逐步向CPU+GPU协同演进,CPU参与度提升带动内存访问频率与带宽需求同步上行。
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【东北计算机】重视【京泉华】的成长性和爆发性
【东北计算机】重视【京泉华】的成长性和爆发性 京泉华身处的SOFC和SST都是ai里面高增长赛道,其中BE正在1-10放量,SST年内0-1,看好3-5年成长性。基本面+全新赛道放量。 1️⃣#京泉华靠业绩能坐稳150亿: 1)主业支撑30亿,靠储能稳健增长。2)be磁性元器件,25/26年0.75/1.5亿利润,1-10阶段的起点,参照be估值是明年40-60倍。合计120~150亿市值。 2️⃣#三个维度看京泉华150亿后的弹性: 1)sst高频变,目前没有给市值。sst最难的部件之一,独家
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计算机周报
计算机周报 #行业复盘 1)海外模型与应用持续迭代:OpenAI 发布 GPT-5.5 Instant、GPT-Realtime-2 等新一代实时语音模型、GPT-5.5-Cyber,并推出 Codex Chrome 扩展;Anthropic 发布金融行业 Agent 模板,并推动 Claude 接入 Excel、PowerPoint、Word,Outlook 支持即将推出,AI 正加速进入企业工作流。 2)国内模型能力持续升级:字节跳动 Mamoda Team 发布 Mamoda2.5 技术报
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【建材周观点】电子布价格再次提涨,26Q1消费建材拐点向上
【建材周观点】电子布价格再次提涨,26Q1消费建材拐点向上 重视电子布景气度持续上行,5月6日7628电子布提价0.5元/米,当前价格为6.6-6.8元/米,2116/1080电子布均提价0.7-0.8元/米,价格分别为8.3-8.7元/米和8.7-8.9元/米,电子布价格从25Q4以来持续上涨,企业业绩弹性逐步提升;当前电子布需求依旧旺盛,中高端产品D、E系列细纱及布供不应求,电子布供需格局持续优化,后市仍有提价预期,重视电子布提价带来的业绩弹性。粗纱端,当前下游需求逐步恢复,同时成本端上涨影
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【未知来源】生猪传闻
生猪传闻: 1.河南、山东已正式启动首批地方冻猪肉商业储备收储,单省收储规模均在1万吨以上; 2.广西启动1000吨自治区本级政府冻猪肉临时储备收储,与中央储备形成“央地联动”; 3.青海省也已开展400吨省级冻猪肉储备临时收储。 4.多地收储联动正在形成调控合力。 5月11日商务部领头开会托市 预计:第四批中央冻猪肉收储预计5月16日左右启动竞价交易。 生猪传闻: 1.河南、山东已正式启动首批地方冻猪肉商业储备收储,单省收储规模均在1万吨以上; 2.广西启动1000吨自治区本级政府冻猪肉临时储
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【国金研究】产业景气高频跟踪—05/10期
【国金研究】产业景气高频跟踪—05/10期 独家重磅产品!国金产业景气跟踪系列,自下而上统一景气度判断标准,全产业157条细分赛道景气度周度跟踪。 行业景气度更新 🔥本期重点赛道: 1、空天:5-9月,国内外商业航天将迎来密集催化窗口;首届中国航天日活动圆满成功,国星宇航引领太空算力再加速;关注SPX 的近期IPO进展,T/S链在加速。再谈空天投资进入第二阶段,建议优选海外链和国内核心厂商。 2、人形机器人:特斯拉S/X工厂5月开始转为人形机器人工厂,figure发布双机器人整理床单视频。 ⬆
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【海外政策本周观点】-20260511 (1)关于特朗普访华,我们预计成果更多局限在经贸领域是更为现实的结果,符合市场预期。在动机上,中期选举需要与伊朗战略挫败要求特朗普对华保持“交易思维”,我国也将利用这一战略窗口,尝试建立中美关系的新范式,换取特朗普在地缘、科技与经贸等深层利益的让步。 (2)具体而言中美对话可能包含以下五方面议题。一是建立“有管理的贸易”框架,成立新的贸易委员会,在不损害双方国家安全和关键供应链的前提下维持经贸关系稳定,避免硬脱钩,为期一年的“休战期”可能延长。二是关税安排
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【天风电子】先进封测:AI算力驱动景气强化,持续重点关注
【天风电子】先进封测:AI算力驱动景气强化,持续重点关注 核心观点: 一季度先进封测链业绩持续验证,行业正在从“周期修复”逐步演绎为“AI算力瓶颈资产重估”。 -- 封测端:核心公司利润高增,中高端/运算类产品占比提升 -- 测试端:高端测试需求释放,利润弹性提升明显 -- 设备端:受益下游扩产,订单与业绩进入兑现期 -- 当前产业链核心特征:高稼动+先进封装扩产+技术升级+利润弹性释放 AI需求持续强化,拉动先进封装需求 -- AI从训练走向推理及Agent智能体,CPU在任务编排、数据调度、
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【天风电子】# 光力科技,立志做中国的Disco
【天风电子】# 光力科技,立志做中国的Disco 伯恩斯坦 5 月最新这份《AI 数据中心互联之战》深度报告,把从铜缆、光模块到 CPO 共封装光学,再到 PCB、ABF 基板、上游关键材料的全产业链逻辑、落地时间、供需格局、龙头博弈全部拆得明明白白。 划片机交付同比增长300%,受益于下游封测厂景气度高涨&海外龙头Disco交付周期拉长影响,公司划片机订单持续向好,今年1-4月单月出货量均在40台左右(去年同期每个月不足10台),同比增长超过300%,且展望全年,下游客户交付诉求将维持高位;
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【天风电新】日联科技推荐更新(2)
【天风电新】日联科技推荐更新(2) ———————————— 还是聚焦新业务光伏模块设备展开 第一,行业层面:光模块capex会持续超预期 今年扩产到8000-9000万只,明年会到1.3-1.4亿只,类似22年的光伏Topcon扩产,龙头和二三线小厂抢着扩产,且扩产不断超预期,设备公司会大幅受益。但和那轮Topcon不同的点在于,光模块技术迭代远快于光伏技术迭代,并且下游AI的需求更强。 测试设备的价值量占比40%,技术壁垒高,且随着技术1.6T迭代,价值量会大幅增长,并且400G的测试设备和
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【DBJX】# 锡膏板块持续上涨:国产替代叠加需求驱动,关注锡膏板块机会
【DBJX】# 锡膏板块持续上涨:国产替代叠加需求驱动,关注锡膏板块机会 # 锡膏为电子焊接材料的一种,在电子行业广泛应用。锡膏也叫焊锡膏,由焊锡粉、助焊剂以及其它的表面活性剂、触变剂等加以混合,形成的膏状混合物,是电子焊接材料的一种。锡膏相对于传统固态焊锡丝,具有更好的流动性和打湿性,适用于微型和高密度的元器件焊接,它主要用于SMT行业PCB表面电阻、电容、IC等电子元器件的焊接,下游包括消费电子、汽车电子、工业电子等行业。 # 行业持续增长,# 国产替代空间较大。根据智妍咨询数据,2025年
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【GFDX】AI PCB铜箔:韩国乐天能源扩产,设备直接受益+国产加速导入20250511
【GFDX】AI PCB铜箔:韩国乐天能源扩产,设备直接受益+国产加速导入20250511 #今日,AI PCB铜箔板块表现分化,我们认为可能与韩国乐天能源扩产有关。根据电解铜箔知识公众号,乐天能源材料4月28日宣布,将向益山工厂投资490亿韩元(约合2.3亿人民币),用于AI专用电路铜箔产能扩建,项目投资周期为26年5月1日至27年11月30日,项目完成后,年产能将从0.67万吨提升至1.6万吨,产品主要应用于AI数据中心与网络设备的高性能印刷电路板(PCB),重点供应HVLP(超低轮廓)铜箔
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礼物【ZX通信】“光”的下一代核心材料,坚定持续看好薄膜铌酸锂方向!
【ZX通信】“光”的下一代核心材料,坚定持续看好薄膜铌酸锂方向! 自我们两个月前重点推荐薄膜铌酸锂(TFLN)方向以来,已经逐渐得到了市场的认可。但是近期我们与产业方进行深入交流,发现TFLN凭借其高带宽+低损耗+高线性度+低功耗的优势,其应用领域远超我们预期,几乎可以覆盖全部AI光通信。除了我们之前提到的数据中心内部使用的3.2T光模块(单波400G)以及DCI光模块,薄膜铌酸锂在OCS上也有着巨大的发展潜力。 在OCS上的应用:硅基波导OCS在切换速度等指标有着数量级上的优势,可以显著提高O
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【ZX航空航天】航天主升浪
【ZX航空航天】航天主升浪 -------- ‼️一直强调的,5月到6月,商业航天进入中美共振的密集催化期! ‼️同样一直强调的,聚焦产业核心! 1、SpaceX链:#独立且确定。西部材料(钽铌复材耗材+钛NV code)、信维通信(地面终端→上星!); 2、火箭链:#运力即算力。3D打印链(唯一ASP提升环节); 3、卫星:#核心格局核心份额。HW和大唐链,信科移动(载荷+5G ntn)、烽火通信(激光链路+光纤)、复旦微电(FPGA、RFFPGA)、国博电子(SIP)。 ⭕新的细分催化 1、
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2026-05-11 15:34:47
【长江建筑】#现价买入【中国中铁】:拟在刚果(金)增开世界级铜矿
【长江建筑】#现价买入【中国中铁】: 拟在刚果(金)增开世界级铜矿,底部高弹性配置机会 根据mysteel,刚果(金)矿业部发布声明,中国中铁旗下子公司中铁资源集团与刚果矿业部长会面,#提议在刚果共和国开发一座可能成为全球最大铜矿之一的矿山、该矿预计年产铜20万至50万吨。拟建的铜矿位于东开赛省(Kasai-Oriental)中部地区,该项目将由中铁资源旗下子公司与国有钻石开采企业巴克旺加矿业公司(刚果政府持股80%,比利时公司Sibeka持股20%)合资建设,计划配套250至500兆瓦水电和光
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🎁【天风电子】持续重点推荐澜起科技:MRDIMM进入起量阶段,CXL打开新增空间
🎁【天风电子】持续重点推荐澜起科技:MRDIMM进入起量阶段,CXL打开新增空间 公司处于内存接口芯片核心环节,主业受益服务器CPU需求持续增长,同时新一代产品逐步进入放量阶段,业绩进入结构性上行周期。 产业趋势变化,CPU需求强化带动内存接口上行 -- 在AI服务器高增长背景下,通用服务器需求同步回暖,服务器CPU订单延续性较强,行业景气度持续。 -- 随着推理、多任务调度等场景占比提升,算力结构由GPU主导逐步向CPU+GPU协同演进,CPU参与度提升带动内存访问频率与带宽需求同步上行。
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【东北计算机】重视【京泉华】的成长性和爆发性
【东北计算机】重视【京泉华】的成长性和爆发性 京泉华身处的SOFC和SST都是ai里面高增长赛道,其中BE正在1-10放量,SST年内0-1,看好3-5年成长性。基本面+全新赛道放量。 1️⃣#京泉华靠业绩能坐稳150亿: 1)主业支撑30亿,靠储能稳健增长。2)be磁性元器件,25/26年0.75/1.5亿利润,1-10阶段的起点,参照be估值是明年40-60倍。合计120~150亿市值。 2️⃣#三个维度看京泉华150亿后的弹性: 1)sst高频变,目前没有给市值。sst最难的部件之一,独家
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计算机周报
计算机周报 #行业复盘 1)海外模型与应用持续迭代:OpenAI 发布 GPT-5.5 Instant、GPT-Realtime-2 等新一代实时语音模型、GPT-5.5-Cyber,并推出 Codex Chrome 扩展;Anthropic 发布金融行业 Agent 模板,并推动 Claude 接入 Excel、PowerPoint、Word,Outlook 支持即将推出,AI 正加速进入企业工作流。 2)国内模型能力持续升级:字节跳动 Mamoda Team 发布 Mamoda2.5 技术报
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【建材周观点】电子布价格再次提涨,26Q1消费建材拐点向上
【建材周观点】电子布价格再次提涨,26Q1消费建材拐点向上 重视电子布景气度持续上行,5月6日7628电子布提价0.5元/米,当前价格为6.6-6.8元/米,2116/1080电子布均提价0.7-0.8元/米,价格分别为8.3-8.7元/米和8.7-8.9元/米,电子布价格从25Q4以来持续上涨,企业业绩弹性逐步提升;当前电子布需求依旧旺盛,中高端产品D、E系列细纱及布供不应求,电子布供需格局持续优化,后市仍有提价预期,重视电子布提价带来的业绩弹性。粗纱端,当前下游需求逐步恢复,同时成本端上涨影
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【未知来源】生猪传闻
生猪传闻: 1.河南、山东已正式启动首批地方冻猪肉商业储备收储,单省收储规模均在1万吨以上; 2.广西启动1000吨自治区本级政府冻猪肉临时储备收储,与中央储备形成“央地联动”; 3.青海省也已开展400吨省级冻猪肉储备临时收储。 4.多地收储联动正在形成调控合力。 5月11日商务部领头开会托市 预计:第四批中央冻猪肉收储预计5月16日左右启动竞价交易。 生猪传闻: 1.河南、山东已正式启动首批地方冻猪肉商业储备收储,单省收储规模均在1万吨以上; 2.广西启动1000吨自治区本级政府冻猪肉临时储
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【国金研究】产业景气高频跟踪—05/10期
【国金研究】产业景气高频跟踪—05/10期 独家重磅产品!国金产业景气跟踪系列,自下而上统一景气度判断标准,全产业157条细分赛道景气度周度跟踪。 行业景气度更新 🔥本期重点赛道: 1、空天:5-9月,国内外商业航天将迎来密集催化窗口;首届中国航天日活动圆满成功,国星宇航引领太空算力再加速;关注SPX 的近期IPO进展,T/S链在加速。再谈空天投资进入第二阶段,建议优选海外链和国内核心厂商。 2、人形机器人:特斯拉S/X工厂5月开始转为人形机器人工厂,figure发布双机器人整理床单视频。 ⬆
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【海外政策本周观点】-20260511
【海外政策本周观点】-20260511 (1)关于特朗普访华,我们预计成果更多局限在经贸领域是更为现实的结果,符合市场预期。在动机上,中期选举需要与伊朗战略挫败要求特朗普对华保持“交易思维”,我国也将利用这一战略窗口,尝试建立中美关系的新范式,换取特朗普在地缘、科技与经贸等深层利益的让步。 (2)具体而言中美对话可能包含以下五方面议题。一是建立“有管理的贸易”框架,成立新的贸易委员会,在不损害双方国家安全和关键供应链的前提下维持经贸关系稳定,避免硬脱钩,为期一年的“休战期”可能延长。二是关税安排
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【天风电子】先进封测:AI算力驱动景气强化,持续重点关注
【天风电子】先进封测:AI算力驱动景气强化,持续重点关注 核心观点: 一季度先进封测链业绩持续验证,行业正在从“周期修复”逐步演绎为“AI算力瓶颈资产重估”。 -- 封测端:核心公司利润高增,中高端/运算类产品占比提升 -- 测试端:高端测试需求释放,利润弹性提升明显 -- 设备端:受益下游扩产,订单与业绩进入兑现期 -- 当前产业链核心特征:高稼动+先进封装扩产+技术升级+利润弹性释放 AI需求持续强化,拉动先进封装需求 -- AI从训练走向推理及Agent智能体,CPU在任务编排、数据调度、
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【天风电子】# 光力科技,立志做中国的Disco
【天风电子】# 光力科技,立志做中国的Disco 伯恩斯坦 5 月最新这份《AI 数据中心互联之战》深度报告,把从铜缆、光模块到 CPO 共封装光学,再到 PCB、ABF 基板、上游关键材料的全产业链逻辑、落地时间、供需格局、龙头博弈全部拆得明明白白。 划片机交付同比增长300%,受益于下游封测厂景气度高涨&海外龙头Disco交付周期拉长影响,公司划片机订单持续向好,今年1-4月单月出货量均在40台左右(去年同期每个月不足10台),同比增长超过300%,且展望全年,下游客户交付诉求将维持高位;
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【天风电新】日联科技推荐更新(2)
【天风电新】日联科技推荐更新(2) ———————————— 还是聚焦新业务光伏模块设备展开 第一,行业层面:光模块capex会持续超预期 今年扩产到8000-9000万只,明年会到1.3-1.4亿只,类似22年的光伏Topcon扩产,龙头和二三线小厂抢着扩产,且扩产不断超预期,设备公司会大幅受益。但和那轮Topcon不同的点在于,光模块技术迭代远快于光伏技术迭代,并且下游AI的需求更强。 测试设备的价值量占比40%,技术壁垒高,且随着技术1.6T迭代,价值量会大幅增长,并且400G的测试设备和
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【DBJX】# 锡膏板块持续上涨:国产替代叠加需求驱动,关注锡膏板块机会
【DBJX】# 锡膏板块持续上涨:国产替代叠加需求驱动,关注锡膏板块机会 # 锡膏为电子焊接材料的一种,在电子行业广泛应用。锡膏也叫焊锡膏,由焊锡粉、助焊剂以及其它的表面活性剂、触变剂等加以混合,形成的膏状混合物,是电子焊接材料的一种。锡膏相对于传统固态焊锡丝,具有更好的流动性和打湿性,适用于微型和高密度的元器件焊接,它主要用于SMT行业PCB表面电阻、电容、IC等电子元器件的焊接,下游包括消费电子、汽车电子、工业电子等行业。 # 行业持续增长,# 国产替代空间较大。根据智妍咨询数据,2025年
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【GFDX】AI PCB铜箔:韩国乐天能源扩产,设备直接受益+国产加速导入20250511
【GFDX】AI PCB铜箔:韩国乐天能源扩产,设备直接受益+国产加速导入20250511 #今日,AI PCB铜箔板块表现分化,我们认为可能与韩国乐天能源扩产有关。根据电解铜箔知识公众号,乐天能源材料4月28日宣布,将向益山工厂投资490亿韩元(约合2.3亿人民币),用于AI专用电路铜箔产能扩建,项目投资周期为26年5月1日至27年11月30日,项目完成后,年产能将从0.67万吨提升至1.6万吨,产品主要应用于AI数据中心与网络设备的高性能印刷电路板(PCB),重点供应HVLP(超低轮廓)铜箔
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礼物【ZX通信】“光”的下一代核心材料,坚定持续看好薄膜铌酸锂方向!
【ZX通信】“光”的下一代核心材料,坚定持续看好薄膜铌酸锂方向! 自我们两个月前重点推荐薄膜铌酸锂(TFLN)方向以来,已经逐渐得到了市场的认可。但是近期我们与产业方进行深入交流,发现TFLN凭借其高带宽+低损耗+高线性度+低功耗的优势,其应用领域远超我们预期,几乎可以覆盖全部AI光通信。除了我们之前提到的数据中心内部使用的3.2T光模块(单波400G)以及DCI光模块,薄膜铌酸锂在OCS上也有着巨大的发展潜力。 在OCS上的应用:硅基波导OCS在切换速度等指标有着数量级上的优势,可以显著提高O
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【ZX航空航天】航天主升浪
【ZX航空航天】航天主升浪 -------- ‼️一直强调的,5月到6月,商业航天进入中美共振的密集催化期! ‼️同样一直强调的,聚焦产业核心! 1、SpaceX链:#独立且确定。西部材料(钽铌复材耗材+钛NV code)、信维通信(地面终端→上星!); 2、火箭链:#运力即算力。3D打印链(唯一ASP提升环节); 3、卫星:#核心格局核心份额。HW和大唐链,信科移动(载荷+5G ntn)、烽火通信(激光链路+光纤)、复旦微电(FPGA、RFFPGA)、国博电子(SIP)。 ⭕新的细分催化 1、
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【长江建筑】#现价买入【中国中铁】:拟在刚果(金)增开世界级铜矿
【长江建筑】#现价买入【中国中铁】: 拟在刚果(金)增开世界级铜矿,底部高弹性配置机会 根据mysteel,刚果(金)矿业部发布声明,中国中铁旗下子公司中铁资源集团与刚果矿业部长会面,#提议在刚果共和国开发一座可能成为全球最大铜矿之一的矿山、该矿预计年产铜20万至50万吨。拟建的铜矿位于东开赛省(Kasai-Oriental)中部地区,该项目将由中铁资源旗下子公司与国有钻石开采企业巴克旺加矿业公司(刚果政府持股80%,比利时公司Sibeka持股20%)合资建设,计划配套250至500兆瓦水电和光
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🎁【天风电子】持续重点推荐澜起科技:MRDIMM进入起量阶段,CXL打开新增空间
🎁【天风电子】持续重点推荐澜起科技:MRDIMM进入起量阶段,CXL打开新增空间 公司处于内存接口芯片核心环节,主业受益服务器CPU需求持续增长,同时新一代产品逐步进入放量阶段,业绩进入结构性上行周期。 产业趋势变化,CPU需求强化带动内存接口上行 -- 在AI服务器高增长背景下,通用服务器需求同步回暖,服务器CPU订单延续性较强,行业景气度持续。 -- 随着推理、多任务调度等场景占比提升,算力结构由GPU主导逐步向CPU+GPU协同演进,CPU参与度提升带动内存访问频率与带宽需求同步上行。
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【东北计算机】重视【京泉华】的成长性和爆发性
【东北计算机】重视【京泉华】的成长性和爆发性 京泉华身处的SOFC和SST都是ai里面高增长赛道,其中BE正在1-10放量,SST年内0-1,看好3-5年成长性。基本面+全新赛道放量。 1️⃣#京泉华靠业绩能坐稳150亿: 1)主业支撑30亿,靠储能稳健增长。2)be磁性元器件,25/26年0.75/1.5亿利润,1-10阶段的起点,参照be估值是明年40-60倍。合计120~150亿市值。 2️⃣#三个维度看京泉华150亿后的弹性: 1)sst高频变,目前没有给市值。sst最难的部件之一,独家
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计算机周报
计算机周报 #行业复盘 1)海外模型与应用持续迭代:OpenAI 发布 GPT-5.5 Instant、GPT-Realtime-2 等新一代实时语音模型、GPT-5.5-Cyber,并推出 Codex Chrome 扩展;Anthropic 发布金融行业 Agent 模板,并推动 Claude 接入 Excel、PowerPoint、Word,Outlook 支持即将推出,AI 正加速进入企业工作流。 2)国内模型能力持续升级:字节跳动 Mamoda Team 发布 Mamoda2.5 技术报
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【建材周观点】电子布价格再次提涨,26Q1消费建材拐点向上
【建材周观点】电子布价格再次提涨,26Q1消费建材拐点向上 重视电子布景气度持续上行,5月6日7628电子布提价0.5元/米,当前价格为6.6-6.8元/米,2116/1080电子布均提价0.7-0.8元/米,价格分别为8.3-8.7元/米和8.7-8.9元/米,电子布价格从25Q4以来持续上涨,企业业绩弹性逐步提升;当前电子布需求依旧旺盛,中高端产品D、E系列细纱及布供不应求,电子布供需格局持续优化,后市仍有提价预期,重视电子布提价带来的业绩弹性。粗纱端,当前下游需求逐步恢复,同时成本端上涨影
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【未知来源】生猪传闻
生猪传闻: 1.河南、山东已正式启动首批地方冻猪肉商业储备收储,单省收储规模均在1万吨以上; 2.广西启动1000吨自治区本级政府冻猪肉临时储备收储,与中央储备形成“央地联动”; 3.青海省也已开展400吨省级冻猪肉储备临时收储。 4.多地收储联动正在形成调控合力。 5月11日商务部领头开会托市 预计:第四批中央冻猪肉收储预计5月16日左右启动竞价交易。 生猪传闻: 1.河南、山东已正式启动首批地方冻猪肉商业储备收储,单省收储规模均在1万吨以上; 2.广西启动1000吨自治区本级政府冻猪肉临时储
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【国金研究】产业景气高频跟踪—05/10期
【国金研究】产业景气高频跟踪—05/10期 独家重磅产品!国金产业景气跟踪系列,自下而上统一景气度判断标准,全产业157条细分赛道景气度周度跟踪。 行业景气度更新 🔥本期重点赛道: 1、空天:5-9月,国内外商业航天将迎来密集催化窗口;首届中国航天日活动圆满成功,国星宇航引领太空算力再加速;关注SPX 的近期IPO进展,T/S链在加速。再谈空天投资进入第二阶段,建议优选海外链和国内核心厂商。 2、人形机器人:特斯拉S/X工厂5月开始转为人形机器人工厂,figure发布双机器人整理床单视频。 ⬆
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【海外政策本周观点】-20260511 (1)关于特朗普访华,我们预计成果更多局限在经贸领域是更为现实的结果,符合市场预期。在动机上,中期选举需要与伊朗战略挫败要求特朗普对华保持“交易思维”,我国也将利用这一战略窗口,尝试建立中美关系的新范式,换取特朗普在地缘、科技与经贸等深层利益的让步。 (2)具体而言中美对话可能包含以下五方面议题。一是建立“有管理的贸易”框架,成立新的贸易委员会,在不损害双方国家安全和关键供应链的前提下维持经贸关系稳定,避免硬脱钩,为期一年的“休战期”可能延长。二是关税安排
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【天风电子】先进封测:AI算力驱动景气强化,持续重点关注
【天风电子】先进封测:AI算力驱动景气强化,持续重点关注 核心观点: 一季度先进封测链业绩持续验证,行业正在从“周期修复”逐步演绎为“AI算力瓶颈资产重估”。 -- 封测端:核心公司利润高增,中高端/运算类产品占比提升 -- 测试端:高端测试需求释放,利润弹性提升明显 -- 设备端:受益下游扩产,订单与业绩进入兑现期 -- 当前产业链核心特征:高稼动+先进封装扩产+技术升级+利润弹性释放 AI需求持续强化,拉动先进封装需求 -- AI从训练走向推理及Agent智能体,CPU在任务编排、数据调度、
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【天风电子】# 光力科技,立志做中国的Disco
【天风电子】# 光力科技,立志做中国的Disco 伯恩斯坦 5 月最新这份《AI 数据中心互联之战》深度报告,把从铜缆、光模块到 CPO 共封装光学,再到 PCB、ABF 基板、上游关键材料的全产业链逻辑、落地时间、供需格局、龙头博弈全部拆得明明白白。 划片机交付同比增长300%,受益于下游封测厂景气度高涨&海外龙头Disco交付周期拉长影响,公司划片机订单持续向好,今年1-4月单月出货量均在40台左右(去年同期每个月不足10台),同比增长超过300%,且展望全年,下游客户交付诉求将维持高位;
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【天风电新】日联科技推荐更新(2)
【天风电新】日联科技推荐更新(2) ———————————— 还是聚焦新业务光伏模块设备展开 第一,行业层面:光模块capex会持续超预期 今年扩产到8000-9000万只,明年会到1.3-1.4亿只,类似22年的光伏Topcon扩产,龙头和二三线小厂抢着扩产,且扩产不断超预期,设备公司会大幅受益。但和那轮Topcon不同的点在于,光模块技术迭代远快于光伏技术迭代,并且下游AI的需求更强。 测试设备的价值量占比40%,技术壁垒高,且随着技术1.6T迭代,价值量会大幅增长,并且400G的测试设备和
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【DBJX】# 锡膏板块持续上涨:国产替代叠加需求驱动,关注锡膏板块机会
【DBJX】# 锡膏板块持续上涨:国产替代叠加需求驱动,关注锡膏板块机会 # 锡膏为电子焊接材料的一种,在电子行业广泛应用。锡膏也叫焊锡膏,由焊锡粉、助焊剂以及其它的表面活性剂、触变剂等加以混合,形成的膏状混合物,是电子焊接材料的一种。锡膏相对于传统固态焊锡丝,具有更好的流动性和打湿性,适用于微型和高密度的元器件焊接,它主要用于SMT行业PCB表面电阻、电容、IC等电子元器件的焊接,下游包括消费电子、汽车电子、工业电子等行业。 # 行业持续增长,# 国产替代空间较大。根据智妍咨询数据,2025年
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【GFDX】AI PCB铜箔:韩国乐天能源扩产,设备直接受益+国产加速导入20250511
【GFDX】AI PCB铜箔:韩国乐天能源扩产,设备直接受益+国产加速导入20250511 #今日,AI PCB铜箔板块表现分化,我们认为可能与韩国乐天能源扩产有关。根据电解铜箔知识公众号,乐天能源材料4月28日宣布,将向益山工厂投资490亿韩元(约合2.3亿人民币),用于AI专用电路铜箔产能扩建,项目投资周期为26年5月1日至27年11月30日,项目完成后,年产能将从0.67万吨提升至1.6万吨,产品主要应用于AI数据中心与网络设备的高性能印刷电路板(PCB),重点供应HVLP(超低轮廓)铜箔
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礼物【ZX通信】“光”的下一代核心材料,坚定持续看好薄膜铌酸锂方向!
【ZX通信】“光”的下一代核心材料,坚定持续看好薄膜铌酸锂方向! 自我们两个月前重点推荐薄膜铌酸锂(TFLN)方向以来,已经逐渐得到了市场的认可。但是近期我们与产业方进行深入交流,发现TFLN凭借其高带宽+低损耗+高线性度+低功耗的优势,其应用领域远超我们预期,几乎可以覆盖全部AI光通信。除了我们之前提到的数据中心内部使用的3.2T光模块(单波400G)以及DCI光模块,薄膜铌酸锂在OCS上也有着巨大的发展潜力。 在OCS上的应用:硅基波导OCS在切换速度等指标有着数量级上的优势,可以显著提高O
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【ZX航空航天】航天主升浪
【ZX航空航天】航天主升浪 -------- ‼️一直强调的,5月到6月,商业航天进入中美共振的密集催化期! ‼️同样一直强调的,聚焦产业核心! 1、SpaceX链:#独立且确定。西部材料(钽铌复材耗材+钛NV code)、信维通信(地面终端→上星!); 2、火箭链:#运力即算力。3D打印链(唯一ASP提升环节); 3、卫星:#核心格局核心份额。HW和大唐链,信科移动(载荷+5G ntn)、烽火通信(激光链路+光纤)、复旦微电(FPGA、RFFPGA)、国博电子(SIP)。 ⭕新的细分催化 1、
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【长江建筑】#现价买入【中国中铁】:拟在刚果(金)增开世界级铜矿
【长江建筑】#现价买入【中国中铁】: 拟在刚果(金)增开世界级铜矿,底部高弹性配置机会 根据mysteel,刚果(金)矿业部发布声明,中国中铁旗下子公司中铁资源集团与刚果矿业部长会面,#提议在刚果共和国开发一座可能成为全球最大铜矿之一的矿山、该矿预计年产铜20万至50万吨。拟建的铜矿位于东开赛省(Kasai-Oriental)中部地区,该项目将由中铁资源旗下子公司与国有钻石开采企业巴克旺加矿业公司(刚果政府持股80%,比利时公司Sibeka持股20%)合资建设,计划配套250至500兆瓦水电和光
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🎁【天风电子】持续重点推荐澜起科技:MRDIMM进入起量阶段,CXL打开新增空间
🎁【天风电子】持续重点推荐澜起科技:MRDIMM进入起量阶段,CXL打开新增空间 公司处于内存接口芯片核心环节,主业受益服务器CPU需求持续增长,同时新一代产品逐步进入放量阶段,业绩进入结构性上行周期。 产业趋势变化,CPU需求强化带动内存接口上行 -- 在AI服务器高增长背景下,通用服务器需求同步回暖,服务器CPU订单延续性较强,行业景气度持续。 -- 随着推理、多任务调度等场景占比提升,算力结构由GPU主导逐步向CPU+GPU协同演进,CPU参与度提升带动内存访问频率与带宽需求同步上行。
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【东北计算机】重视【京泉华】的成长性和爆发性
【东北计算机】重视【京泉华】的成长性和爆发性 京泉华身处的SOFC和SST都是ai里面高增长赛道,其中BE正在1-10放量,SST年内0-1,看好3-5年成长性。基本面+全新赛道放量。 1️⃣#京泉华靠业绩能坐稳150亿: 1)主业支撑30亿,靠储能稳健增长。2)be磁性元器件,25/26年0.75/1.5亿利润,1-10阶段的起点,参照be估值是明年40-60倍。合计120~150亿市值。 2️⃣#三个维度看京泉华150亿后的弹性: 1)sst高频变,目前没有给市值。sst最难的部件之一,独家
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计算机周报
计算机周报 #行业复盘 1)海外模型与应用持续迭代:OpenAI 发布 GPT-5.5 Instant、GPT-Realtime-2 等新一代实时语音模型、GPT-5.5-Cyber,并推出 Codex Chrome 扩展;Anthropic 发布金融行业 Agent 模板,并推动 Claude 接入 Excel、PowerPoint、Word,Outlook 支持即将推出,AI 正加速进入企业工作流。 2)国内模型能力持续升级:字节跳动 Mamoda Team 发布 Mamoda2.5 技术报
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【建材周观点】电子布价格再次提涨,26Q1消费建材拐点向上
【建材周观点】电子布价格再次提涨,26Q1消费建材拐点向上 重视电子布景气度持续上行,5月6日7628电子布提价0.5元/米,当前价格为6.6-6.8元/米,2116/1080电子布均提价0.7-0.8元/米,价格分别为8.3-8.7元/米和8.7-8.9元/米,电子布价格从25Q4以来持续上涨,企业业绩弹性逐步提升;当前电子布需求依旧旺盛,中高端产品D、E系列细纱及布供不应求,电子布供需格局持续优化,后市仍有提价预期,重视电子布提价带来的业绩弹性。粗纱端,当前下游需求逐步恢复,同时成本端上涨影
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【未知来源】生猪传闻
生猪传闻: 1.河南、山东已正式启动首批地方冻猪肉商业储备收储,单省收储规模均在1万吨以上; 2.广西启动1000吨自治区本级政府冻猪肉临时储备收储,与中央储备形成“央地联动”; 3.青海省也已开展400吨省级冻猪肉储备临时收储。 4.多地收储联动正在形成调控合力。 5月11日商务部领头开会托市 预计:第四批中央冻猪肉收储预计5月16日左右启动竞价交易。 生猪传闻: 1.河南、山东已正式启动首批地方冻猪肉商业储备收储,单省收储规模均在1万吨以上; 2.广西启动1000吨自治区本级政府冻猪肉临时储
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【国金研究】产业景气高频跟踪—05/10期
【国金研究】产业景气高频跟踪—05/10期 独家重磅产品!国金产业景气跟踪系列,自下而上统一景气度判断标准,全产业157条细分赛道景气度周度跟踪。 行业景气度更新 🔥本期重点赛道: 1、空天:5-9月,国内外商业航天将迎来密集催化窗口;首届中国航天日活动圆满成功,国星宇航引领太空算力再加速;关注SPX 的近期IPO进展,T/S链在加速。再谈空天投资进入第二阶段,建议优选海外链和国内核心厂商。 2、人形机器人:特斯拉S/X工厂5月开始转为人形机器人工厂,figure发布双机器人整理床单视频。 ⬆
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【海外政策本周观点】-20260511
【海外政策本周观点】-20260511 (1)关于特朗普访华,我们预计成果更多局限在经贸领域是更为现实的结果,符合市场预期。在动机上,中期选举需要与伊朗战略挫败要求特朗普对华保持“交易思维”,我国也将利用这一战略窗口,尝试建立中美关系的新范式,换取特朗普在地缘、科技与经贸等深层利益的让步。 (2)具体而言中美对话可能包含以下五方面议题。一是建立“有管理的贸易”框架,成立新的贸易委员会,在不损害双方国家安全和关键供应链的前提下维持经贸关系稳定,避免硬脱钩,为期一年的“休战期”可能延长。二是关税安排
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【天风电子】先进封测:AI算力驱动景气强化,持续重点关注
【天风电子】先进封测:AI算力驱动景气强化,持续重点关注 核心观点: 一季度先进封测链业绩持续验证,行业正在从“周期修复”逐步演绎为“AI算力瓶颈资产重估”。 -- 封测端:核心公司利润高增,中高端/运算类产品占比提升 -- 测试端:高端测试需求释放,利润弹性提升明显 -- 设备端:受益下游扩产,订单与业绩进入兑现期 -- 当前产业链核心特征:高稼动+先进封装扩产+技术升级+利润弹性释放 AI需求持续强化,拉动先进封装需求 -- AI从训练走向推理及Agent智能体,CPU在任务编排、数据调度、
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【天风电子】# 光力科技,立志做中国的Disco
【天风电子】# 光力科技,立志做中国的Disco 伯恩斯坦 5 月最新这份《AI 数据中心互联之战》深度报告,把从铜缆、光模块到 CPO 共封装光学,再到 PCB、ABF 基板、上游关键材料的全产业链逻辑、落地时间、供需格局、龙头博弈全部拆得明明白白。 划片机交付同比增长300%,受益于下游封测厂景气度高涨&海外龙头Disco交付周期拉长影响,公司划片机订单持续向好,今年1-4月单月出货量均在40台左右(去年同期每个月不足10台),同比增长超过300%,且展望全年,下游客户交付诉求将维持高位;
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【天风电新】日联科技推荐更新(2)
【天风电新】日联科技推荐更新(2) ———————————— 还是聚焦新业务光伏模块设备展开 第一,行业层面:光模块capex会持续超预期 今年扩产到8000-9000万只,明年会到1.3-1.4亿只,类似22年的光伏Topcon扩产,龙头和二三线小厂抢着扩产,且扩产不断超预期,设备公司会大幅受益。但和那轮Topcon不同的点在于,光模块技术迭代远快于光伏技术迭代,并且下游AI的需求更强。 测试设备的价值量占比40%,技术壁垒高,且随着技术1.6T迭代,价值量会大幅增长,并且400G的测试设备和
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【DBJX】# 锡膏板块持续上涨:国产替代叠加需求驱动,关注锡膏板块机会
【DBJX】# 锡膏板块持续上涨:国产替代叠加需求驱动,关注锡膏板块机会 # 锡膏为电子焊接材料的一种,在电子行业广泛应用。锡膏也叫焊锡膏,由焊锡粉、助焊剂以及其它的表面活性剂、触变剂等加以混合,形成的膏状混合物,是电子焊接材料的一种。锡膏相对于传统固态焊锡丝,具有更好的流动性和打湿性,适用于微型和高密度的元器件焊接,它主要用于SMT行业PCB表面电阻、电容、IC等电子元器件的焊接,下游包括消费电子、汽车电子、工业电子等行业。 # 行业持续增长,# 国产替代空间较大。根据智妍咨询数据,2025年
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【GFDX】AI PCB铜箔:韩国乐天能源扩产,设备直接受益+国产加速导入20250511
【GFDX】AI PCB铜箔:韩国乐天能源扩产,设备直接受益+国产加速导入20250511 #今日,AI PCB铜箔板块表现分化,我们认为可能与韩国乐天能源扩产有关。根据电解铜箔知识公众号,乐天能源材料4月28日宣布,将向益山工厂投资490亿韩元(约合2.3亿人民币),用于AI专用电路铜箔产能扩建,项目投资周期为26年5月1日至27年11月30日,项目完成后,年产能将从0.67万吨提升至1.6万吨,产品主要应用于AI数据中心与网络设备的高性能印刷电路板(PCB),重点供应HVLP(超低轮廓)铜箔
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礼物【ZX通信】“光”的下一代核心材料,坚定持续看好薄膜铌酸锂方向!
【ZX通信】“光”的下一代核心材料,坚定持续看好薄膜铌酸锂方向! 自我们两个月前重点推荐薄膜铌酸锂(TFLN)方向以来,已经逐渐得到了市场的认可。但是近期我们与产业方进行深入交流,发现TFLN凭借其高带宽+低损耗+高线性度+低功耗的优势,其应用领域远超我们预期,几乎可以覆盖全部AI光通信。除了我们之前提到的数据中心内部使用的3.2T光模块(单波400G)以及DCI光模块,薄膜铌酸锂在OCS上也有着巨大的发展潜力。 在OCS上的应用:硅基波导OCS在切换速度等指标有着数量级上的优势,可以显著提高O
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【ZX航空航天】航天主升浪
【ZX航空航天】航天主升浪 -------- ‼️一直强调的,5月到6月,商业航天进入中美共振的密集催化期! ‼️同样一直强调的,聚焦产业核心! 1、SpaceX链:#独立且确定。西部材料(钽铌复材耗材+钛NV code)、信维通信(地面终端→上星!); 2、火箭链:#运力即算力。3D打印链(唯一ASP提升环节); 3、卫星:#核心格局核心份额。HW和大唐链,信科移动(载荷+5G ntn)、烽火通信(激光链路+光纤)、复旦微电(FPGA、RFFPGA)、国博电子(SIP)。 ⭕新的细分催化 1、
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【长江建筑】#现价买入【中国中铁】:拟在刚果(金)增开世界级铜矿
【长江建筑】#现价买入【中国中铁】: 拟在刚果(金)增开世界级铜矿,底部高弹性配置机会 根据mysteel,刚果(金)矿业部发布声明,中国中铁旗下子公司中铁资源集团与刚果矿业部长会面,#提议在刚果共和国开发一座可能成为全球最大铜矿之一的矿山、该矿预计年产铜20万至50万吨。拟建的铜矿位于东开赛省(Kasai-Oriental)中部地区,该项目将由中铁资源旗下子公司与国有钻石开采企业巴克旺加矿业公司(刚果政府持股80%,比利时公司Sibeka持股20%)合资建设,计划配套250至500兆瓦水电和光
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🎁【天风电子】持续重点推荐澜起科技:MRDIMM进入起量阶段,CXL打开新增空间
🎁【天风电子】持续重点推荐澜起科技:MRDIMM进入起量阶段,CXL打开新增空间 公司处于内存接口芯片核心环节,主业受益服务器CPU需求持续增长,同时新一代产品逐步进入放量阶段,业绩进入结构性上行周期。 产业趋势变化,CPU需求强化带动内存接口上行 -- 在AI服务器高增长背景下,通用服务器需求同步回暖,服务器CPU订单延续性较强,行业景气度持续。 -- 随着推理、多任务调度等场景占比提升,算力结构由GPU主导逐步向CPU+GPU协同演进,CPU参与度提升带动内存访问频率与带宽需求同步上行。
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【东北计算机】重视【京泉华】的成长性和爆发性
【东北计算机】重视【京泉华】的成长性和爆发性 京泉华身处的SOFC和SST都是ai里面高增长赛道,其中BE正在1-10放量,SST年内0-1,看好3-5年成长性。基本面+全新赛道放量。 1️⃣#京泉华靠业绩能坐稳150亿: 1)主业支撑30亿,靠储能稳健增长。2)be磁性元器件,25/26年0.75/1.5亿利润,1-10阶段的起点,参照be估值是明年40-60倍。合计120~150亿市值。 2️⃣#三个维度看京泉华150亿后的弹性: 1)sst高频变,目前没有给市值。sst最难的部件之一,独家
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计算机周报
计算机周报 #行业复盘 1)海外模型与应用持续迭代:OpenAI 发布 GPT-5.5 Instant、GPT-Realtime-2 等新一代实时语音模型、GPT-5.5-Cyber,并推出 Codex Chrome 扩展;Anthropic 发布金融行业 Agent 模板,并推动 Claude 接入 Excel、PowerPoint、Word,Outlook 支持即将推出,AI 正加速进入企业工作流。 2)国内模型能力持续升级:字节跳动 Mamoda Team 发布 Mamoda2.5 技术报
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【建材周观点】电子布价格再次提涨,26Q1消费建材拐点向上
【建材周观点】电子布价格再次提涨,26Q1消费建材拐点向上 重视电子布景气度持续上行,5月6日7628电子布提价0.5元/米,当前价格为6.6-6.8元/米,2116/1080电子布均提价0.7-0.8元/米,价格分别为8.3-8.7元/米和8.7-8.9元/米,电子布价格从25Q4以来持续上涨,企业业绩弹性逐步提升;当前电子布需求依旧旺盛,中高端产品D、E系列细纱及布供不应求,电子布供需格局持续优化,后市仍有提价预期,重视电子布提价带来的业绩弹性。粗纱端,当前下游需求逐步恢复,同时成本端上涨影
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【未知来源】生猪传闻
生猪传闻: 1.河南、山东已正式启动首批地方冻猪肉商业储备收储,单省收储规模均在1万吨以上; 2.广西启动1000吨自治区本级政府冻猪肉临时储备收储,与中央储备形成“央地联动”; 3.青海省也已开展400吨省级冻猪肉储备临时收储。 4.多地收储联动正在形成调控合力。 5月11日商务部领头开会托市 预计:第四批中央冻猪肉收储预计5月16日左右启动竞价交易。 生猪传闻: 1.河南、山东已正式启动首批地方冻猪肉商业储备收储,单省收储规模均在1万吨以上; 2.广西启动1000吨自治区本级政府冻猪肉临时储
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【国金研究】产业景气高频跟踪—05/10期
【国金研究】产业景气高频跟踪—05/10期 独家重磅产品!国金产业景气跟踪系列,自下而上统一景气度判断标准,全产业157条细分赛道景气度周度跟踪。 行业景气度更新 🔥本期重点赛道: 1、空天:5-9月,国内外商业航天将迎来密集催化窗口;首届中国航天日活动圆满成功,国星宇航引领太空算力再加速;关注SPX 的近期IPO进展,T/S链在加速。再谈空天投资进入第二阶段,建议优选海外链和国内核心厂商。 2、人形机器人:特斯拉S/X工厂5月开始转为人形机器人工厂,figure发布双机器人整理床单视频。 ⬆
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【海外政策本周观点】-20260511 (1)关于特朗普访华,我们预计成果更多局限在经贸领域是更为现实的结果,符合市场预期。在动机上,中期选举需要与伊朗战略挫败要求特朗普对华保持“交易思维”,我国也将利用这一战略窗口,尝试建立中美关系的新范式,换取特朗普在地缘、科技与经贸等深层利益的让步。 (2)具体而言中美对话可能包含以下五方面议题。一是建立“有管理的贸易”框架,成立新的贸易委员会,在不损害双方国家安全和关键供应链的前提下维持经贸关系稳定,避免硬脱钩,为期一年的“休战期”可能延长。二是关税安排
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【天风电子】先进封测:AI算力驱动景气强化,持续重点关注
【天风电子】先进封测:AI算力驱动景气强化,持续重点关注 核心观点: 一季度先进封测链业绩持续验证,行业正在从“周期修复”逐步演绎为“AI算力瓶颈资产重估”。 -- 封测端:核心公司利润高增,中高端/运算类产品占比提升 -- 测试端:高端测试需求释放,利润弹性提升明显 -- 设备端:受益下游扩产,订单与业绩进入兑现期 -- 当前产业链核心特征:高稼动+先进封装扩产+技术升级+利润弹性释放 AI需求持续强化,拉动先进封装需求 -- AI从训练走向推理及Agent智能体,CPU在任务编排、数据调度、
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2026-05-11 17:21:00
【天风电子】# 光力科技,立志做中国的Disco
【天风电子】# 光力科技,立志做中国的Disco 伯恩斯坦 5 月最新这份《AI 数据中心互联之战》深度报告,把从铜缆、光模块到 CPO 共封装光学,再到 PCB、ABF 基板、上游关键材料的全产业链逻辑、落地时间、供需格局、龙头博弈全部拆得明明白白。 划片机交付同比增长300%,受益于下游封测厂景气度高涨&海外龙头Disco交付周期拉长影响,公司划片机订单持续向好,今年1-4月单月出货量均在40台左右(去年同期每个月不足10台),同比增长超过300%,且展望全年,下游客户交付诉求将维持高位;
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2026-05-11 17:14:09
【天风电新】日联科技推荐更新(2)
【天风电新】日联科技推荐更新(2) ———————————— 还是聚焦新业务光伏模块设备展开 第一,行业层面:光模块capex会持续超预期 今年扩产到8000-9000万只,明年会到1.3-1.4亿只,类似22年的光伏Topcon扩产,龙头和二三线小厂抢着扩产,且扩产不断超预期,设备公司会大幅受益。但和那轮Topcon不同的点在于,光模块技术迭代远快于光伏技术迭代,并且下游AI的需求更强。 测试设备的价值量占比40%,技术壁垒高,且随着技术1.6T迭代,价值量会大幅增长,并且400G的测试设备和
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2026-05-11 17:08:13
【DBJX】# 锡膏板块持续上涨:国产替代叠加需求驱动,关注锡膏板块机会
【DBJX】# 锡膏板块持续上涨:国产替代叠加需求驱动,关注锡膏板块机会 # 锡膏为电子焊接材料的一种,在电子行业广泛应用。锡膏也叫焊锡膏,由焊锡粉、助焊剂以及其它的表面活性剂、触变剂等加以混合,形成的膏状混合物,是电子焊接材料的一种。锡膏相对于传统固态焊锡丝,具有更好的流动性和打湿性,适用于微型和高密度的元器件焊接,它主要用于SMT行业PCB表面电阻、电容、IC等电子元器件的焊接,下游包括消费电子、汽车电子、工业电子等行业。 # 行业持续增长,# 国产替代空间较大。根据智妍咨询数据,2025年
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2026-05-11 16:17:24
【GFDX】AI PCB铜箔:韩国乐天能源扩产,设备直接受益+国产加速导入20250511
【GFDX】AI PCB铜箔:韩国乐天能源扩产,设备直接受益+国产加速导入20250511 #今日,AI PCB铜箔板块表现分化,我们认为可能与韩国乐天能源扩产有关。根据电解铜箔知识公众号,乐天能源材料4月28日宣布,将向益山工厂投资490亿韩元(约合2.3亿人民币),用于AI专用电路铜箔产能扩建,项目投资周期为26年5月1日至27年11月30日,项目完成后,年产能将从0.67万吨提升至1.6万吨,产品主要应用于AI数据中心与网络设备的高性能印刷电路板(PCB),重点供应HVLP(超低轮廓)铜箔
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2026-05-11 16:11:30
礼物【ZX通信】“光”的下一代核心材料,坚定持续看好薄膜铌酸锂方向!
【ZX通信】“光”的下一代核心材料,坚定持续看好薄膜铌酸锂方向! 自我们两个月前重点推荐薄膜铌酸锂(TFLN)方向以来,已经逐渐得到了市场的认可。但是近期我们与产业方进行深入交流,发现TFLN凭借其高带宽+低损耗+高线性度+低功耗的优势,其应用领域远超我们预期,几乎可以覆盖全部AI光通信。除了我们之前提到的数据中心内部使用的3.2T光模块(单波400G)以及DCI光模块,薄膜铌酸锂在OCS上也有着巨大的发展潜力。 在OCS上的应用:硅基波导OCS在切换速度等指标有着数量级上的优势,可以显著提高O
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【ZX航空航天】航天主升浪
【ZX航空航天】航天主升浪 -------- ‼️一直强调的,5月到6月,商业航天进入中美共振的密集催化期! ‼️同样一直强调的,聚焦产业核心! 1、SpaceX链:#独立且确定。西部材料(钽铌复材耗材+钛NV code)、信维通信(地面终端→上星!); 2、火箭链:#运力即算力。3D打印链(唯一ASP提升环节); 3、卫星:#核心格局核心份额。HW和大唐链,信科移动(载荷+5G ntn)、烽火通信(激光链路+光纤)、复旦微电(FPGA、RFFPGA)、国博电子(SIP)。 ⭕新的细分催化 1、
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2026-05-11 15:34:47
【长江建筑】#现价买入【中国中铁】:拟在刚果(金)增开世界级铜矿
【长江建筑】#现价买入【中国中铁】: 拟在刚果(金)增开世界级铜矿,底部高弹性配置机会 根据mysteel,刚果(金)矿业部发布声明,中国中铁旗下子公司中铁资源集团与刚果矿业部长会面,#提议在刚果共和国开发一座可能成为全球最大铜矿之一的矿山、该矿预计年产铜20万至50万吨。拟建的铜矿位于东开赛省(Kasai-Oriental)中部地区,该项目将由中铁资源旗下子公司与国有钻石开采企业巴克旺加矿业公司(刚果政府持股80%,比利时公司Sibeka持股20%)合资建设,计划配套250至500兆瓦水电和光
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2026-05-11 15:28:13
🎁【天风电子】持续重点推荐澜起科技:MRDIMM进入起量阶段,CXL打开新增空间
🎁【天风电子】持续重点推荐澜起科技:MRDIMM进入起量阶段,CXL打开新增空间 公司处于内存接口芯片核心环节,主业受益服务器CPU需求持续增长,同时新一代产品逐步进入放量阶段,业绩进入结构性上行周期。 产业趋势变化,CPU需求强化带动内存接口上行 -- 在AI服务器高增长背景下,通用服务器需求同步回暖,服务器CPU订单延续性较强,行业景气度持续。 -- 随着推理、多任务调度等场景占比提升,算力结构由GPU主导逐步向CPU+GPU协同演进,CPU参与度提升带动内存访问频率与带宽需求同步上行。
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