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2026-04-17 16:28:20
【东吴电新】华友钴业2026年一季报点评
【东吴电新】华友钴业2026年一季报点评:全系产品价格向上,业绩超市场预期 华友钴业(603799) 投资要点 Q1业绩亮眼、超市场预期。公司26Q1营收258亿元,同环比44.6%/16.9%,归母净利25亿元,同环比99.4%/31.8%,扣非净利20.7亿元,同环比68.8%/16.3%,毛利率20.7%,同环比5.8/-0.2pct,归母净利率9.7%,同环比2.7/1.1pct,非经主要系公司处理韩国子公司股权所致,公司利润同环比高增长,超市场预期。 镍价上涨盈利弹性显著、
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2026-04-17 16:26:35
【华西轻工零售】社零数据点评:3月社零+1.7%,消费延续复苏态势
【华西轻工零售】社零数据点评:3月社零+1.7%,消费延续复苏态势 事件概述: 统计局发布2026年3月社零、地产数据:1)社零方面,2026年3月社零总额累计同比+2.4%,其中家具、文化办公用品、化妆品、金银珠宝分别为+1.9%、+9.3%、+5.9%、+12.6%。2026年3月社零总额当月同比+1.7%,低于Wind一致预期(+2.5%),其中家具、文化办公用品、化妆品、金银珠宝分别为-8.7%、+15.0%、+8.3%、+11.7%。2)地产方面,2026年3月全国住宅新开工面积、
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2026-04-17 16:25:04
【银河军工】国博电子公司点评:产品结构优化,新兴赛道持续突破
【银河军工】国博电子公司点评:产品结构优化,新兴赛道持续突破 国博电子(688375) 核心观点 事件:公司发布年报,2025年实现营业收入23.86亿元,同比下降7.92%;归属于上市公司股东的净利润为5.08亿元,同比增长4.72%。 Q4业绩强劲反弹,全年利润逆势增长:2025年营收23.86亿,YoY-7.92%;归母净利润为5.08亿元,YoY+4.72%,在收入承压背景下实现利润增长,或因产品结构优化带来的毛利率显著提升。25Q4营收8.17亿,YoY+5.14%,QoQ
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2026-04-17 16:23:47
【中银社服】社服与消费视角点评3月国内宏观数据:一季度稳中有升,内需重要性持续提升
【中银社服】社服与消费视角点评3月国内宏观数据:一季度稳中有升,内需重要性持续提升 国家统计局等部门公布了部分2026年3月及一季度国内宏观数据。其中,3月社零总额4.16万亿元,yoy+1.7%;3月餐饮收入4359亿元,yoy+2.9%。3月服务业PMI为50.2%,略高于临界点。此外,2026Q1实现GDP33.42万亿元,按不变价格计算yoy+5.0%,增速环比+0.5pct。2026Q1居民人均可支配收入12782元,实际yoy+4.0%,人均消费支出实际yoy+2.6%,另外消费者信
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2026-04-17 16:20:27
【未知来源】GS 中国午间点评
【未知来源】GS 中国午间点评 #交易台 上证综合指数 下跌 0.30% 科创 50 指数 上涨 0.01% 上证 50 指数 下跌 0.97% 创业板指 上涨 0.81% 沪深 300 指数 下跌 0.30% 中证 500 指数 上涨 0.04% 中国 A 股总成交额(人民币万亿元):1.59 创业板指在权重第二大的标的中际旭创的带动下,再度上涨 1%。 中际旭创于昨夜公布 2026 年第一季度业绩,表现大幅超出预期,高盛也上调了其目标价。 中际旭创强劲的业绩表现也带动了其他 CPO 相关标的
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2026-04-17 16:19:16
【未知来源】药明康德回调点评:资金分流扰动,基本面岿然不动
【未知来源】药明康德回调点评:资金分流扰动,基本面岿然不动 今日调整受市场风格切换影响,科技主线一季报超强表现虹吸全场资金,医药CXO及创新药板块被动承压,公司基本面无任何利空。 展望2026-2028年,公司增长动能清晰量化,将维持稳健高增长态势:2026年公司整体收入目标513-530亿元,持续经营业务收入同比增速锁定18%-22%,预计经调利润185亿,PE估值仅16倍,处于行业历史低位区间。中长期来看,TIDES业务(GLP-1+小核酸)作为核心增长极,将持续保持高速增长,成为业绩核心拉
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2026-04-17 16:17:22
【东北机械】#鑫磊股份:#积极布局磁悬浮压缩机等新兴设备,业绩短期承压,有望改善
【东北机械】#鑫磊股份:#积极布局磁悬浮压缩机等新兴设备,业绩短期承压,有望改善 #公司为压缩机核心制造商,#产品系列完善。公司主营业务为节能、高效空气压缩机、鼓风机等流体空气动力设备和磁悬浮离心式冷水(热泵)机组、螺杆式冷水(热泵)机组、涡旋热泵机组等,#合计拥有6个平台300余种型号,广泛应用于机械制造、石化化工、矿山冶金、纺织服装、医疗行业、食品行业、水泥行业、污水处理、电力行业、水产养殖、电镀行业以及家庭、商业场所等。 业绩短期承压,#产能释放后可期待量价起升。公司2025年业绩预告指引
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【华泰电子】光主线高歌猛进,看好东山+立讯+环旭+泰晶
【华泰电子】光主线高歌猛进,看好东山+立讯+环旭+泰晶 昨晚美股多家光通信龙头股价大涨,突破历史新高;国内龙头发布硬核Q1财报,反映光通信行业超高景气度。 重点关注光主线,东山精密+立讯精密+环旭电子+泰晶科技组合! #东山精密:光芯片+光模块。全球光芯片紧缺背景下,我们看好索尔思凭借稀缺的EML光芯片自研和垂直整合能力,在手订单和交付能力不断突破,有望看到季度业绩环比加速上行。 #立讯精密:充分布局光电互联。800G/1.6T光模块已进行小批量供货,800G LRO已通过部分客户验证,1.6T
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【中信新材料】再call斯瑞新材,具备强基本面多赛道发展的特种铜材料龙头
【中信新材料】再call斯瑞新材,具备强基本面多赛道发展的特种铜材料龙头 1)高增长新兴业务:液体火箭发动机喷管(耐高温550-600℃)、光模块基座和壳体(铜钨合金)、医疗CT球管组件(国内唯一供应商)均具高毛利(40%)和快速放量潜力,光模块与火箭板块26年增速100%以上。 2)国内液体火箭铜铬锆喷管唯一量产龙头,竞争格局好且市占率极高兼备耗材属性,公司同时储备铜铬铌作为下一代材料(全球铜铬铌只有斯瑞新材和美国NASA能做),护城河地位显著,服务于国家重大航天工程、以及快速蓄力的民营商业航
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【中泰汽车】北京机器人马拉松本周末4.19举办,有望催化机器人行情
【中泰汽车】北京机器人马拉松本周末4.19举办,有望催化机器人行情 事件回顾:2025年4月19日首届北京亦庄人形机器人半程马拉松举办后,机器人板块迎来明确事件驱动上行行情。赛后首个交易日,板块涨幅前30家公司单日涨幅门槛达4.4%;该批次标的赛后一周平均涨幅14.3%,赛后一月平均涨幅 22.1%,趋势性上涨特征显著。 领涨结构:资金聚焦核心硬件环节,丝杠、电机、轻量化结构件为涨幅居前的三大细分赛道,核心零部件国产替代与性能验证逻辑成为定价主线。 本周提示:第二届北京亦庄人形机器人半程马拉松将
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❗【天风电新】铜箔板块再推荐-0417
❗【天风电新】铜箔板块再推荐-0417 ——————————— 1、 核心逻辑:AI铜箔有明显供需缺口+国产替代+产品升级(RTF-HVLP 2、3-HVLP 4),锂电铜箔盈利底部修复至合理回报周期(2k-8k)。 2、 铜箔在CCL、锂电两大板块均是确定性&弹性最强细分环节。 1) CCL:较电子布、树脂优势是无技术路线分歧,随着M9等上量,铜升级至4代,核心玩家仍是一类企业(海外三井、国产铜冠等)。价格弹性上,昨晚国产CCL龙头专家反馈RTF 3加工费10W,HVLP 4加工费30W,明显
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2026-04-17 16:10:44
【东吴北交所】以史为鉴——北交所正快速扩容中,投资价值显著
【东吴北交所】以史为鉴——北交所正快速扩容中,投资价值显著 #以史为鉴板块成长速度取决于制度完善速度、产业支撑力度和政策引导强度、北交所进入快速成长期: 1)#0~300家公司积累期: 科创板凭借注册制与硬科技扶持,耗时最短约2年;创业板依托科技/新兴产业耗时3年;港交所受初期本地资源限制耗时达24 年,北交所相对适中耗时5 年。2)#300~500家公司成长期: 此阶段各板块行业、资金及估值结构优化,成长速度加快,科创板/创业板/港交所分别耗时约2/4/6年。在300-500家扩容阶段,科创板
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【国海机械】摩托车行业2026年3月销售数据更新
【国海机械】摩托车行业2026年3月销售数据更新 —————— 1、燃油摩托车行业追踪: 3月内外销:销量152万辆,yoy+8%;150<排量≤250cc销售17.1万辆,yoy-0.1%;排量>250cc销售7.8万辆,yoy-12%。 3月外销:销量112万辆,yoy+8%;150<排量≤250cc销售14.5万辆,yoy+8%;排量>250cc销售4.7万辆,yoy+10%。 3月内销:销量40万辆,yoy-3%;150<排量≤250cc销售2.5万辆,yoy-31%;排量>250cc销
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❗️【天风电新】AI缺电:燃机整机出海低估标的再推荐-0416
❗️【天风电新】AI缺电:燃机整机出海低估标的再推荐-0416 ——————————— 我们前期更新,近期看到的产业趋势:燃机进入卖方市场,海外缺电、燃机缺货已从海外整机厂蔓延至国内(东方电气产能已占满),#看好26H2开始国内2-3线燃机公司加速获单。 在此背景下,我们再强call两个国内燃机弹性标的【汽轮科技】、【福鞍股份】。 汽轮科技 50MW机型,25年5月完成一次点火,国内示范项目预计26年底投运,当前年产能10台,考虑合资、汽轮机公司产能,最大18台。 机型可对标东方电气G50,原预
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【国信机械】银龙股份:预应力材料龙头,主业业绩持续高增&估值跌至历史底部
【国信机械】银龙股份:预应力材料龙头,主业业绩持续高增&估值跌至历史底部,当前市场稀缺的价值标的,建议重点关注! 公司是国内预应力材料龙头,深耕行业60余年,下游场景主要为超高强钢丝、桥梁缆索丝、水利、风电等领域,近年利润CAGR 50%。分业务来看, 1)超高强钢丝:在铁路推广顺利,渗透率将快速提升; 2)桥梁缆索丝:在手大订单充足,行业供给出清下公司有望显著受益; 3)轨道板用钢丝:我国高铁每年新增2000公里,公司加速扩张份额,未来几年有望保持高双位数增长; 4)海外:公司已获十几个国家的
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2026-04-17 16:28:20
【东吴电新】华友钴业2026年一季报点评
【东吴电新】华友钴业2026年一季报点评:全系产品价格向上,业绩超市场预期 华友钴业(603799) 投资要点 Q1业绩亮眼、超市场预期。公司26Q1营收258亿元,同环比44.6%/16.9%,归母净利25亿元,同环比99.4%/31.8%,扣非净利20.7亿元,同环比68.8%/16.3%,毛利率20.7%,同环比5.8/-0.2pct,归母净利率9.7%,同环比2.7/1.1pct,非经主要系公司处理韩国子公司股权所致,公司利润同环比高增长,超市场预期。 镍价上涨盈利弹性显著、
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【华西轻工零售】社零数据点评:3月社零+1.7%,消费延续复苏态势
【华西轻工零售】社零数据点评:3月社零+1.7%,消费延续复苏态势 事件概述: 统计局发布2026年3月社零、地产数据:1)社零方面,2026年3月社零总额累计同比+2.4%,其中家具、文化办公用品、化妆品、金银珠宝分别为+1.9%、+9.3%、+5.9%、+12.6%。2026年3月社零总额当月同比+1.7%,低于Wind一致预期(+2.5%),其中家具、文化办公用品、化妆品、金银珠宝分别为-8.7%、+15.0%、+8.3%、+11.7%。2)地产方面,2026年3月全国住宅新开工面积、
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【银河军工】国博电子公司点评:产品结构优化,新兴赛道持续突破
【银河军工】国博电子公司点评:产品结构优化,新兴赛道持续突破 国博电子(688375) 核心观点 事件:公司发布年报,2025年实现营业收入23.86亿元,同比下降7.92%;归属于上市公司股东的净利润为5.08亿元,同比增长4.72%。 Q4业绩强劲反弹,全年利润逆势增长:2025年营收23.86亿,YoY-7.92%;归母净利润为5.08亿元,YoY+4.72%,在收入承压背景下实现利润增长,或因产品结构优化带来的毛利率显著提升。25Q4营收8.17亿,YoY+5.14%,QoQ
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【中银社服】社服与消费视角点评3月国内宏观数据:一季度稳中有升,内需重要性持续提升
【中银社服】社服与消费视角点评3月国内宏观数据:一季度稳中有升,内需重要性持续提升 国家统计局等部门公布了部分2026年3月及一季度国内宏观数据。其中,3月社零总额4.16万亿元,yoy+1.7%;3月餐饮收入4359亿元,yoy+2.9%。3月服务业PMI为50.2%,略高于临界点。此外,2026Q1实现GDP33.42万亿元,按不变价格计算yoy+5.0%,增速环比+0.5pct。2026Q1居民人均可支配收入12782元,实际yoy+4.0%,人均消费支出实际yoy+2.6%,另外消费者信
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【未知来源】GS 中国午间点评
【未知来源】GS 中国午间点评 #交易台 上证综合指数 下跌 0.30% 科创 50 指数 上涨 0.01% 上证 50 指数 下跌 0.97% 创业板指 上涨 0.81% 沪深 300 指数 下跌 0.30% 中证 500 指数 上涨 0.04% 中国 A 股总成交额(人民币万亿元):1.59 创业板指在权重第二大的标的中际旭创的带动下,再度上涨 1%。 中际旭创于昨夜公布 2026 年第一季度业绩,表现大幅超出预期,高盛也上调了其目标价。 中际旭创强劲的业绩表现也带动了其他 CPO 相关标的
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【未知来源】药明康德回调点评:资金分流扰动,基本面岿然不动
【未知来源】药明康德回调点评:资金分流扰动,基本面岿然不动 今日调整受市场风格切换影响,科技主线一季报超强表现虹吸全场资金,医药CXO及创新药板块被动承压,公司基本面无任何利空。 展望2026-2028年,公司增长动能清晰量化,将维持稳健高增长态势:2026年公司整体收入目标513-530亿元,持续经营业务收入同比增速锁定18%-22%,预计经调利润185亿,PE估值仅16倍,处于行业历史低位区间。中长期来看,TIDES业务(GLP-1+小核酸)作为核心增长极,将持续保持高速增长,成为业绩核心拉
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【东北机械】#鑫磊股份:#积极布局磁悬浮压缩机等新兴设备,业绩短期承压,有望改善
【东北机械】#鑫磊股份:#积极布局磁悬浮压缩机等新兴设备,业绩短期承压,有望改善 #公司为压缩机核心制造商,#产品系列完善。公司主营业务为节能、高效空气压缩机、鼓风机等流体空气动力设备和磁悬浮离心式冷水(热泵)机组、螺杆式冷水(热泵)机组、涡旋热泵机组等,#合计拥有6个平台300余种型号,广泛应用于机械制造、石化化工、矿山冶金、纺织服装、医疗行业、食品行业、水泥行业、污水处理、电力行业、水产养殖、电镀行业以及家庭、商业场所等。 业绩短期承压,#产能释放后可期待量价起升。公司2025年业绩预告指引
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【华泰电子】光主线高歌猛进,看好东山+立讯+环旭+泰晶
【华泰电子】光主线高歌猛进,看好东山+立讯+环旭+泰晶 昨晚美股多家光通信龙头股价大涨,突破历史新高;国内龙头发布硬核Q1财报,反映光通信行业超高景气度。 重点关注光主线,东山精密+立讯精密+环旭电子+泰晶科技组合! #东山精密:光芯片+光模块。全球光芯片紧缺背景下,我们看好索尔思凭借稀缺的EML光芯片自研和垂直整合能力,在手订单和交付能力不断突破,有望看到季度业绩环比加速上行。 #立讯精密:充分布局光电互联。800G/1.6T光模块已进行小批量供货,800G LRO已通过部分客户验证,1.6T
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【中信新材料】再call斯瑞新材,具备强基本面多赛道发展的特种铜材料龙头
【中信新材料】再call斯瑞新材,具备强基本面多赛道发展的特种铜材料龙头 1)高增长新兴业务:液体火箭发动机喷管(耐高温550-600℃)、光模块基座和壳体(铜钨合金)、医疗CT球管组件(国内唯一供应商)均具高毛利(40%)和快速放量潜力,光模块与火箭板块26年增速100%以上。 2)国内液体火箭铜铬锆喷管唯一量产龙头,竞争格局好且市占率极高兼备耗材属性,公司同时储备铜铬铌作为下一代材料(全球铜铬铌只有斯瑞新材和美国NASA能做),护城河地位显著,服务于国家重大航天工程、以及快速蓄力的民营商业航
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【中泰汽车】北京机器人马拉松本周末4.19举办,有望催化机器人行情
【中泰汽车】北京机器人马拉松本周末4.19举办,有望催化机器人行情 事件回顾:2025年4月19日首届北京亦庄人形机器人半程马拉松举办后,机器人板块迎来明确事件驱动上行行情。赛后首个交易日,板块涨幅前30家公司单日涨幅门槛达4.4%;该批次标的赛后一周平均涨幅14.3%,赛后一月平均涨幅 22.1%,趋势性上涨特征显著。 领涨结构:资金聚焦核心硬件环节,丝杠、电机、轻量化结构件为涨幅居前的三大细分赛道,核心零部件国产替代与性能验证逻辑成为定价主线。 本周提示:第二届北京亦庄人形机器人半程马拉松将
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❗【天风电新】铜箔板块再推荐-0417
❗【天风电新】铜箔板块再推荐-0417 ——————————— 1、 核心逻辑:AI铜箔有明显供需缺口+国产替代+产品升级(RTF-HVLP 2、3-HVLP 4),锂电铜箔盈利底部修复至合理回报周期(2k-8k)。 2、 铜箔在CCL、锂电两大板块均是确定性&弹性最强细分环节。 1) CCL:较电子布、树脂优势是无技术路线分歧,随着M9等上量,铜升级至4代,核心玩家仍是一类企业(海外三井、国产铜冠等)。价格弹性上,昨晚国产CCL龙头专家反馈RTF 3加工费10W,HVLP 4加工费30W,明显
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2026-04-17 16:10:44
【东吴北交所】以史为鉴——北交所正快速扩容中,投资价值显著
【东吴北交所】以史为鉴——北交所正快速扩容中,投资价值显著 #以史为鉴板块成长速度取决于制度完善速度、产业支撑力度和政策引导强度、北交所进入快速成长期: 1)#0~300家公司积累期: 科创板凭借注册制与硬科技扶持,耗时最短约2年;创业板依托科技/新兴产业耗时3年;港交所受初期本地资源限制耗时达24 年,北交所相对适中耗时5 年。2)#300~500家公司成长期: 此阶段各板块行业、资金及估值结构优化,成长速度加快,科创板/创业板/港交所分别耗时约2/4/6年。在300-500家扩容阶段,科创板
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【国海机械】摩托车行业2026年3月销售数据更新
【国海机械】摩托车行业2026年3月销售数据更新 —————— 1、燃油摩托车行业追踪: 3月内外销:销量152万辆,yoy+8%;150<排量≤250cc销售17.1万辆,yoy-0.1%;排量>250cc销售7.8万辆,yoy-12%。 3月外销:销量112万辆,yoy+8%;150<排量≤250cc销售14.5万辆,yoy+8%;排量>250cc销售4.7万辆,yoy+10%。 3月内销:销量40万辆,yoy-3%;150<排量≤250cc销售2.5万辆,yoy-31%;排量>250cc销
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❗️【天风电新】AI缺电:燃机整机出海低估标的再推荐-0416
❗️【天风电新】AI缺电:燃机整机出海低估标的再推荐-0416 ——————————— 我们前期更新,近期看到的产业趋势:燃机进入卖方市场,海外缺电、燃机缺货已从海外整机厂蔓延至国内(东方电气产能已占满),#看好26H2开始国内2-3线燃机公司加速获单。 在此背景下,我们再强call两个国内燃机弹性标的【汽轮科技】、【福鞍股份】。 汽轮科技 50MW机型,25年5月完成一次点火,国内示范项目预计26年底投运,当前年产能10台,考虑合资、汽轮机公司产能,最大18台。 机型可对标东方电气G50,原预
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【国信机械】银龙股份:预应力材料龙头,主业业绩持续高增&估值跌至历史底部
【国信机械】银龙股份:预应力材料龙头,主业业绩持续高增&估值跌至历史底部,当前市场稀缺的价值标的,建议重点关注! 公司是国内预应力材料龙头,深耕行业60余年,下游场景主要为超高强钢丝、桥梁缆索丝、水利、风电等领域,近年利润CAGR 50%。分业务来看, 1)超高强钢丝:在铁路推广顺利,渗透率将快速提升; 2)桥梁缆索丝:在手大订单充足,行业供给出清下公司有望显著受益; 3)轨道板用钢丝:我国高铁每年新增2000公里,公司加速扩张份额,未来几年有望保持高双位数增长; 4)海外:公司已获十几个国家的
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【东吴电新】华友钴业2026年一季报点评
【东吴电新】华友钴业2026年一季报点评:全系产品价格向上,业绩超市场预期 华友钴业(603799) 投资要点 Q1业绩亮眼、超市场预期。公司26Q1营收258亿元,同环比44.6%/16.9%,归母净利25亿元,同环比99.4%/31.8%,扣非净利20.7亿元,同环比68.8%/16.3%,毛利率20.7%,同环比5.8/-0.2pct,归母净利率9.7%,同环比2.7/1.1pct,非经主要系公司处理韩国子公司股权所致,公司利润同环比高增长,超市场预期。 镍价上涨盈利弹性显著、
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【华西轻工零售】社零数据点评:3月社零+1.7%,消费延续复苏态势
【华西轻工零售】社零数据点评:3月社零+1.7%,消费延续复苏态势 事件概述: 统计局发布2026年3月社零、地产数据:1)社零方面,2026年3月社零总额累计同比+2.4%,其中家具、文化办公用品、化妆品、金银珠宝分别为+1.9%、+9.3%、+5.9%、+12.6%。2026年3月社零总额当月同比+1.7%,低于Wind一致预期(+2.5%),其中家具、文化办公用品、化妆品、金银珠宝分别为-8.7%、+15.0%、+8.3%、+11.7%。2)地产方面,2026年3月全国住宅新开工面积、
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【银河军工】国博电子公司点评:产品结构优化,新兴赛道持续突破
【银河军工】国博电子公司点评:产品结构优化,新兴赛道持续突破 国博电子(688375) 核心观点 事件:公司发布年报,2025年实现营业收入23.86亿元,同比下降7.92%;归属于上市公司股东的净利润为5.08亿元,同比增长4.72%。 Q4业绩强劲反弹,全年利润逆势增长:2025年营收23.86亿,YoY-7.92%;归母净利润为5.08亿元,YoY+4.72%,在收入承压背景下实现利润增长,或因产品结构优化带来的毛利率显著提升。25Q4营收8.17亿,YoY+5.14%,QoQ
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【中银社服】社服与消费视角点评3月国内宏观数据:一季度稳中有升,内需重要性持续提升
【中银社服】社服与消费视角点评3月国内宏观数据:一季度稳中有升,内需重要性持续提升 国家统计局等部门公布了部分2026年3月及一季度国内宏观数据。其中,3月社零总额4.16万亿元,yoy+1.7%;3月餐饮收入4359亿元,yoy+2.9%。3月服务业PMI为50.2%,略高于临界点。此外,2026Q1实现GDP33.42万亿元,按不变价格计算yoy+5.0%,增速环比+0.5pct。2026Q1居民人均可支配收入12782元,实际yoy+4.0%,人均消费支出实际yoy+2.6%,另外消费者信
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【未知来源】GS 中国午间点评
【未知来源】GS 中国午间点评 #交易台 上证综合指数 下跌 0.30% 科创 50 指数 上涨 0.01% 上证 50 指数 下跌 0.97% 创业板指 上涨 0.81% 沪深 300 指数 下跌 0.30% 中证 500 指数 上涨 0.04% 中国 A 股总成交额(人民币万亿元):1.59 创业板指在权重第二大的标的中际旭创的带动下,再度上涨 1%。 中际旭创于昨夜公布 2026 年第一季度业绩,表现大幅超出预期,高盛也上调了其目标价。 中际旭创强劲的业绩表现也带动了其他 CPO 相关标的
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【未知来源】药明康德回调点评:资金分流扰动,基本面岿然不动
【未知来源】药明康德回调点评:资金分流扰动,基本面岿然不动 今日调整受市场风格切换影响,科技主线一季报超强表现虹吸全场资金,医药CXO及创新药板块被动承压,公司基本面无任何利空。 展望2026-2028年,公司增长动能清晰量化,将维持稳健高增长态势:2026年公司整体收入目标513-530亿元,持续经营业务收入同比增速锁定18%-22%,预计经调利润185亿,PE估值仅16倍,处于行业历史低位区间。中长期来看,TIDES业务(GLP-1+小核酸)作为核心增长极,将持续保持高速增长,成为业绩核心拉
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【东北机械】#鑫磊股份:#积极布局磁悬浮压缩机等新兴设备,业绩短期承压,有望改善
【东北机械】#鑫磊股份:#积极布局磁悬浮压缩机等新兴设备,业绩短期承压,有望改善 #公司为压缩机核心制造商,#产品系列完善。公司主营业务为节能、高效空气压缩机、鼓风机等流体空气动力设备和磁悬浮离心式冷水(热泵)机组、螺杆式冷水(热泵)机组、涡旋热泵机组等,#合计拥有6个平台300余种型号,广泛应用于机械制造、石化化工、矿山冶金、纺织服装、医疗行业、食品行业、水泥行业、污水处理、电力行业、水产养殖、电镀行业以及家庭、商业场所等。 业绩短期承压,#产能释放后可期待量价起升。公司2025年业绩预告指引
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【华泰电子】光主线高歌猛进,看好东山+立讯+环旭+泰晶
【华泰电子】光主线高歌猛进,看好东山+立讯+环旭+泰晶 昨晚美股多家光通信龙头股价大涨,突破历史新高;国内龙头发布硬核Q1财报,反映光通信行业超高景气度。 重点关注光主线,东山精密+立讯精密+环旭电子+泰晶科技组合! #东山精密:光芯片+光模块。全球光芯片紧缺背景下,我们看好索尔思凭借稀缺的EML光芯片自研和垂直整合能力,在手订单和交付能力不断突破,有望看到季度业绩环比加速上行。 #立讯精密:充分布局光电互联。800G/1.6T光模块已进行小批量供货,800G LRO已通过部分客户验证,1.6T
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【中信新材料】再call斯瑞新材,具备强基本面多赛道发展的特种铜材料龙头
【中信新材料】再call斯瑞新材,具备强基本面多赛道发展的特种铜材料龙头 1)高增长新兴业务:液体火箭发动机喷管(耐高温550-600℃)、光模块基座和壳体(铜钨合金)、医疗CT球管组件(国内唯一供应商)均具高毛利(40%)和快速放量潜力,光模块与火箭板块26年增速100%以上。 2)国内液体火箭铜铬锆喷管唯一量产龙头,竞争格局好且市占率极高兼备耗材属性,公司同时储备铜铬铌作为下一代材料(全球铜铬铌只有斯瑞新材和美国NASA能做),护城河地位显著,服务于国家重大航天工程、以及快速蓄力的民营商业航
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【中泰汽车】北京机器人马拉松本周末4.19举办,有望催化机器人行情
【中泰汽车】北京机器人马拉松本周末4.19举办,有望催化机器人行情 事件回顾:2025年4月19日首届北京亦庄人形机器人半程马拉松举办后,机器人板块迎来明确事件驱动上行行情。赛后首个交易日,板块涨幅前30家公司单日涨幅门槛达4.4%;该批次标的赛后一周平均涨幅14.3%,赛后一月平均涨幅 22.1%,趋势性上涨特征显著。 领涨结构:资金聚焦核心硬件环节,丝杠、电机、轻量化结构件为涨幅居前的三大细分赛道,核心零部件国产替代与性能验证逻辑成为定价主线。 本周提示:第二届北京亦庄人形机器人半程马拉松将
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❗【天风电新】铜箔板块再推荐-0417
❗【天风电新】铜箔板块再推荐-0417 ——————————— 1、 核心逻辑:AI铜箔有明显供需缺口+国产替代+产品升级(RTF-HVLP 2、3-HVLP 4),锂电铜箔盈利底部修复至合理回报周期(2k-8k)。 2、 铜箔在CCL、锂电两大板块均是确定性&弹性最强细分环节。 1) CCL:较电子布、树脂优势是无技术路线分歧,随着M9等上量,铜升级至4代,核心玩家仍是一类企业(海外三井、国产铜冠等)。价格弹性上,昨晚国产CCL龙头专家反馈RTF 3加工费10W,HVLP 4加工费30W,明显
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【东吴北交所】以史为鉴——北交所正快速扩容中,投资价值显著
【东吴北交所】以史为鉴——北交所正快速扩容中,投资价值显著 #以史为鉴板块成长速度取决于制度完善速度、产业支撑力度和政策引导强度、北交所进入快速成长期: 1)#0~300家公司积累期: 科创板凭借注册制与硬科技扶持,耗时最短约2年;创业板依托科技/新兴产业耗时3年;港交所受初期本地资源限制耗时达24 年,北交所相对适中耗时5 年。2)#300~500家公司成长期: 此阶段各板块行业、资金及估值结构优化,成长速度加快,科创板/创业板/港交所分别耗时约2/4/6年。在300-500家扩容阶段,科创板
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【国海机械】摩托车行业2026年3月销售数据更新
【国海机械】摩托车行业2026年3月销售数据更新 —————— 1、燃油摩托车行业追踪: 3月内外销:销量152万辆,yoy+8%;150<排量≤250cc销售17.1万辆,yoy-0.1%;排量>250cc销售7.8万辆,yoy-12%。 3月外销:销量112万辆,yoy+8%;150<排量≤250cc销售14.5万辆,yoy+8%;排量>250cc销售4.7万辆,yoy+10%。 3月内销:销量40万辆,yoy-3%;150<排量≤250cc销售2.5万辆,yoy-31%;排量>250cc销
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❗️【天风电新】AI缺电:燃机整机出海低估标的再推荐-0416
❗️【天风电新】AI缺电:燃机整机出海低估标的再推荐-0416 ——————————— 我们前期更新,近期看到的产业趋势:燃机进入卖方市场,海外缺电、燃机缺货已从海外整机厂蔓延至国内(东方电气产能已占满),#看好26H2开始国内2-3线燃机公司加速获单。 在此背景下,我们再强call两个国内燃机弹性标的【汽轮科技】、【福鞍股份】。 汽轮科技 50MW机型,25年5月完成一次点火,国内示范项目预计26年底投运,当前年产能10台,考虑合资、汽轮机公司产能,最大18台。 机型可对标东方电气G50,原预
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【国信机械】银龙股份:预应力材料龙头,主业业绩持续高增&估值跌至历史底部
【国信机械】银龙股份:预应力材料龙头,主业业绩持续高增&估值跌至历史底部,当前市场稀缺的价值标的,建议重点关注! 公司是国内预应力材料龙头,深耕行业60余年,下游场景主要为超高强钢丝、桥梁缆索丝、水利、风电等领域,近年利润CAGR 50%。分业务来看, 1)超高强钢丝:在铁路推广顺利,渗透率将快速提升; 2)桥梁缆索丝:在手大订单充足,行业供给出清下公司有望显著受益; 3)轨道板用钢丝:我国高铁每年新增2000公里,公司加速扩张份额,未来几年有望保持高双位数增长; 4)海外:公司已获十几个国家的
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【东吴电新】华友钴业2026年一季报点评
【东吴电新】华友钴业2026年一季报点评:全系产品价格向上,业绩超市场预期 华友钴业(603799) 投资要点 Q1业绩亮眼、超市场预期。公司26Q1营收258亿元,同环比44.6%/16.9%,归母净利25亿元,同环比99.4%/31.8%,扣非净利20.7亿元,同环比68.8%/16.3%,毛利率20.7%,同环比5.8/-0.2pct,归母净利率9.7%,同环比2.7/1.1pct,非经主要系公司处理韩国子公司股权所致,公司利润同环比高增长,超市场预期。 镍价上涨盈利弹性显著、
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【华西轻工零售】社零数据点评:3月社零+1.7%,消费延续复苏态势
【华西轻工零售】社零数据点评:3月社零+1.7%,消费延续复苏态势 事件概述: 统计局发布2026年3月社零、地产数据:1)社零方面,2026年3月社零总额累计同比+2.4%,其中家具、文化办公用品、化妆品、金银珠宝分别为+1.9%、+9.3%、+5.9%、+12.6%。2026年3月社零总额当月同比+1.7%,低于Wind一致预期(+2.5%),其中家具、文化办公用品、化妆品、金银珠宝分别为-8.7%、+15.0%、+8.3%、+11.7%。2)地产方面,2026年3月全国住宅新开工面积、
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【银河军工】国博电子公司点评:产品结构优化,新兴赛道持续突破
【银河军工】国博电子公司点评:产品结构优化,新兴赛道持续突破 国博电子(688375) 核心观点 事件:公司发布年报,2025年实现营业收入23.86亿元,同比下降7.92%;归属于上市公司股东的净利润为5.08亿元,同比增长4.72%。 Q4业绩强劲反弹,全年利润逆势增长:2025年营收23.86亿,YoY-7.92%;归母净利润为5.08亿元,YoY+4.72%,在收入承压背景下实现利润增长,或因产品结构优化带来的毛利率显著提升。25Q4营收8.17亿,YoY+5.14%,QoQ
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【中银社服】社服与消费视角点评3月国内宏观数据:一季度稳中有升,内需重要性持续提升
【中银社服】社服与消费视角点评3月国内宏观数据:一季度稳中有升,内需重要性持续提升 国家统计局等部门公布了部分2026年3月及一季度国内宏观数据。其中,3月社零总额4.16万亿元,yoy+1.7%;3月餐饮收入4359亿元,yoy+2.9%。3月服务业PMI为50.2%,略高于临界点。此外,2026Q1实现GDP33.42万亿元,按不变价格计算yoy+5.0%,增速环比+0.5pct。2026Q1居民人均可支配收入12782元,实际yoy+4.0%,人均消费支出实际yoy+2.6%,另外消费者信
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【未知来源】GS 中国午间点评
【未知来源】GS 中国午间点评 #交易台 上证综合指数 下跌 0.30% 科创 50 指数 上涨 0.01% 上证 50 指数 下跌 0.97% 创业板指 上涨 0.81% 沪深 300 指数 下跌 0.30% 中证 500 指数 上涨 0.04% 中国 A 股总成交额(人民币万亿元):1.59 创业板指在权重第二大的标的中际旭创的带动下,再度上涨 1%。 中际旭创于昨夜公布 2026 年第一季度业绩,表现大幅超出预期,高盛也上调了其目标价。 中际旭创强劲的业绩表现也带动了其他 CPO 相关标的
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【未知来源】药明康德回调点评:资金分流扰动,基本面岿然不动
【未知来源】药明康德回调点评:资金分流扰动,基本面岿然不动 今日调整受市场风格切换影响,科技主线一季报超强表现虹吸全场资金,医药CXO及创新药板块被动承压,公司基本面无任何利空。 展望2026-2028年,公司增长动能清晰量化,将维持稳健高增长态势:2026年公司整体收入目标513-530亿元,持续经营业务收入同比增速锁定18%-22%,预计经调利润185亿,PE估值仅16倍,处于行业历史低位区间。中长期来看,TIDES业务(GLP-1+小核酸)作为核心增长极,将持续保持高速增长,成为业绩核心拉
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2026-04-17 16:17:22
【东北机械】#鑫磊股份:#积极布局磁悬浮压缩机等新兴设备,业绩短期承压,有望改善
【东北机械】#鑫磊股份:#积极布局磁悬浮压缩机等新兴设备,业绩短期承压,有望改善 #公司为压缩机核心制造商,#产品系列完善。公司主营业务为节能、高效空气压缩机、鼓风机等流体空气动力设备和磁悬浮离心式冷水(热泵)机组、螺杆式冷水(热泵)机组、涡旋热泵机组等,#合计拥有6个平台300余种型号,广泛应用于机械制造、石化化工、矿山冶金、纺织服装、医疗行业、食品行业、水泥行业、污水处理、电力行业、水产养殖、电镀行业以及家庭、商业场所等。 业绩短期承压,#产能释放后可期待量价起升。公司2025年业绩预告指引
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鑫磊股份
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2026-04-17 16:15:24
【华泰电子】光主线高歌猛进,看好东山+立讯+环旭+泰晶
【华泰电子】光主线高歌猛进,看好东山+立讯+环旭+泰晶 昨晚美股多家光通信龙头股价大涨,突破历史新高;国内龙头发布硬核Q1财报,反映光通信行业超高景气度。 重点关注光主线,东山精密+立讯精密+环旭电子+泰晶科技组合! #东山精密:光芯片+光模块。全球光芯片紧缺背景下,我们看好索尔思凭借稀缺的EML光芯片自研和垂直整合能力,在手订单和交付能力不断突破,有望看到季度业绩环比加速上行。 #立讯精密:充分布局光电互联。800G/1.6T光模块已进行小批量供货,800G LRO已通过部分客户验证,1.6T
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2026-04-17 16:14:14
【中信新材料】再call斯瑞新材,具备强基本面多赛道发展的特种铜材料龙头
【中信新材料】再call斯瑞新材,具备强基本面多赛道发展的特种铜材料龙头 1)高增长新兴业务:液体火箭发动机喷管(耐高温550-600℃)、光模块基座和壳体(铜钨合金)、医疗CT球管组件(国内唯一供应商)均具高毛利(40%)和快速放量潜力,光模块与火箭板块26年增速100%以上。 2)国内液体火箭铜铬锆喷管唯一量产龙头,竞争格局好且市占率极高兼备耗材属性,公司同时储备铜铬铌作为下一代材料(全球铜铬铌只有斯瑞新材和美国NASA能做),护城河地位显著,服务于国家重大航天工程、以及快速蓄力的民营商业航
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2026-04-17 16:12:46
【中泰汽车】北京机器人马拉松本周末4.19举办,有望催化机器人行情
【中泰汽车】北京机器人马拉松本周末4.19举办,有望催化机器人行情 事件回顾:2025年4月19日首届北京亦庄人形机器人半程马拉松举办后,机器人板块迎来明确事件驱动上行行情。赛后首个交易日,板块涨幅前30家公司单日涨幅门槛达4.4%;该批次标的赛后一周平均涨幅14.3%,赛后一月平均涨幅 22.1%,趋势性上涨特征显著。 领涨结构:资金聚焦核心硬件环节,丝杠、电机、轻量化结构件为涨幅居前的三大细分赛道,核心零部件国产替代与性能验证逻辑成为定价主线。 本周提示:第二届北京亦庄人形机器人半程马拉松将
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2026-04-17 16:11:39
❗【天风电新】铜箔板块再推荐-0417
❗【天风电新】铜箔板块再推荐-0417 ——————————— 1、 核心逻辑:AI铜箔有明显供需缺口+国产替代+产品升级(RTF-HVLP 2、3-HVLP 4),锂电铜箔盈利底部修复至合理回报周期(2k-8k)。 2、 铜箔在CCL、锂电两大板块均是确定性&弹性最强细分环节。 1) CCL:较电子布、树脂优势是无技术路线分歧,随着M9等上量,铜升级至4代,核心玩家仍是一类企业(海外三井、国产铜冠等)。价格弹性上,昨晚国产CCL龙头专家反馈RTF 3加工费10W,HVLP 4加工费30W,明显
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2026-04-17 16:10:44
【东吴北交所】以史为鉴——北交所正快速扩容中,投资价值显著
【东吴北交所】以史为鉴——北交所正快速扩容中,投资价值显著 #以史为鉴板块成长速度取决于制度完善速度、产业支撑力度和政策引导强度、北交所进入快速成长期: 1)#0~300家公司积累期: 科创板凭借注册制与硬科技扶持,耗时最短约2年;创业板依托科技/新兴产业耗时3年;港交所受初期本地资源限制耗时达24 年,北交所相对适中耗时5 年。2)#300~500家公司成长期: 此阶段各板块行业、资金及估值结构优化,成长速度加快,科创板/创业板/港交所分别耗时约2/4/6年。在300-500家扩容阶段,科创板
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【国海机械】摩托车行业2026年3月销售数据更新
【国海机械】摩托车行业2026年3月销售数据更新 —————— 1、燃油摩托车行业追踪: 3月内外销:销量152万辆,yoy+8%;150<排量≤250cc销售17.1万辆,yoy-0.1%;排量>250cc销售7.8万辆,yoy-12%。 3月外销:销量112万辆,yoy+8%;150<排量≤250cc销售14.5万辆,yoy+8%;排量>250cc销售4.7万辆,yoy+10%。 3月内销:销量40万辆,yoy-3%;150<排量≤250cc销售2.5万辆,yoy-31%;排量>250cc销
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❗️【天风电新】AI缺电:燃机整机出海低估标的再推荐-0416
❗️【天风电新】AI缺电:燃机整机出海低估标的再推荐-0416 ——————————— 我们前期更新,近期看到的产业趋势:燃机进入卖方市场,海外缺电、燃机缺货已从海外整机厂蔓延至国内(东方电气产能已占满),#看好26H2开始国内2-3线燃机公司加速获单。 在此背景下,我们再强call两个国内燃机弹性标的【汽轮科技】、【福鞍股份】。 汽轮科技 50MW机型,25年5月完成一次点火,国内示范项目预计26年底投运,当前年产能10台,考虑合资、汽轮机公司产能,最大18台。 机型可对标东方电气G50,原预
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2026-04-17 16:06:40
【国信机械】银龙股份:预应力材料龙头,主业业绩持续高增&估值跌至历史底部
【国信机械】银龙股份:预应力材料龙头,主业业绩持续高增&估值跌至历史底部,当前市场稀缺的价值标的,建议重点关注! 公司是国内预应力材料龙头,深耕行业60余年,下游场景主要为超高强钢丝、桥梁缆索丝、水利、风电等领域,近年利润CAGR 50%。分业务来看, 1)超高强钢丝:在铁路推广顺利,渗透率将快速提升; 2)桥梁缆索丝:在手大订单充足,行业供给出清下公司有望显著受益; 3)轨道板用钢丝:我国高铁每年新增2000公里,公司加速扩张份额,未来几年有望保持高双位数增长; 4)海外:公司已获十几个国家的
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银龙股份
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【东吴电新】华友钴业2026年一季报点评
【东吴电新】华友钴业2026年一季报点评:全系产品价格向上,业绩超市场预期 华友钴业(603799) 投资要点 Q1业绩亮眼、超市场预期。公司26Q1营收258亿元,同环比44.6%/16.9%,归母净利25亿元,同环比99.4%/31.8%,扣非净利20.7亿元,同环比68.8%/16.3%,毛利率20.7%,同环比5.8/-0.2pct,归母净利率9.7%,同环比2.7/1.1pct,非经主要系公司处理韩国子公司股权所致,公司利润同环比高增长,超市场预期。 镍价上涨盈利弹性显著、
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华友钴业
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天齐锂业
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格林美
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2026-04-17 16:26:35
【华西轻工零售】社零数据点评:3月社零+1.7%,消费延续复苏态势
【华西轻工零售】社零数据点评:3月社零+1.7%,消费延续复苏态势 事件概述: 统计局发布2026年3月社零、地产数据:1)社零方面,2026年3月社零总额累计同比+2.4%,其中家具、文化办公用品、化妆品、金银珠宝分别为+1.9%、+9.3%、+5.9%、+12.6%。2026年3月社零总额当月同比+1.7%,低于Wind一致预期(+2.5%),其中家具、文化办公用品、化妆品、金银珠宝分别为-8.7%、+15.0%、+8.3%、+11.7%。2)地产方面,2026年3月全国住宅新开工面积、
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欧派家居
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毛戈平
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2026-04-17 16:25:04
【银河军工】国博电子公司点评:产品结构优化,新兴赛道持续突破
【银河军工】国博电子公司点评:产品结构优化,新兴赛道持续突破 国博电子(688375) 核心观点 事件:公司发布年报,2025年实现营业收入23.86亿元,同比下降7.92%;归属于上市公司股东的净利润为5.08亿元,同比增长4.72%。 Q4业绩强劲反弹,全年利润逆势增长:2025年营收23.86亿,YoY-7.92%;归母净利润为5.08亿元,YoY+4.72%,在收入承压背景下实现利润增长,或因产品结构优化带来的毛利率显著提升。25Q4营收8.17亿,YoY+5.14%,QoQ
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国博电子
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国瓷材料
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航天长峰
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2026-04-17 16:23:47
【中银社服】社服与消费视角点评3月国内宏观数据:一季度稳中有升,内需重要性持续提升
【中银社服】社服与消费视角点评3月国内宏观数据:一季度稳中有升,内需重要性持续提升 国家统计局等部门公布了部分2026年3月及一季度国内宏观数据。其中,3月社零总额4.16万亿元,yoy+1.7%;3月餐饮收入4359亿元,yoy+2.9%。3月服务业PMI为50.2%,略高于临界点。此外,2026Q1实现GDP33.42万亿元,按不变价格计算yoy+5.0%,增速环比+0.5pct。2026Q1居民人均可支配收入12782元,实际yoy+4.0%,人均消费支出实际yoy+2.6%,另外消费者信
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中国中免
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锦江酒店
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宋城演艺
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岭南控股
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2026-04-17 16:20:27
【未知来源】GS 中国午间点评
【未知来源】GS 中国午间点评 #交易台 上证综合指数 下跌 0.30% 科创 50 指数 上涨 0.01% 上证 50 指数 下跌 0.97% 创业板指 上涨 0.81% 沪深 300 指数 下跌 0.30% 中证 500 指数 上涨 0.04% 中国 A 股总成交额(人民币万亿元):1.59 创业板指在权重第二大的标的中际旭创的带动下,再度上涨 1%。 中际旭创于昨夜公布 2026 年第一季度业绩,表现大幅超出预期,高盛也上调了其目标价。 中际旭创强劲的业绩表现也带动了其他 CPO 相关标的
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中际旭创
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【未知来源】药明康德回调点评:资金分流扰动,基本面岿然不动
【未知来源】药明康德回调点评:资金分流扰动,基本面岿然不动 今日调整受市场风格切换影响,科技主线一季报超强表现虹吸全场资金,医药CXO及创新药板块被动承压,公司基本面无任何利空。 展望2026-2028年,公司增长动能清晰量化,将维持稳健高增长态势:2026年公司整体收入目标513-530亿元,持续经营业务收入同比增速锁定18%-22%,预计经调利润185亿,PE估值仅16倍,处于行业历史低位区间。中长期来看,TIDES业务(GLP-1+小核酸)作为核心增长极,将持续保持高速增长,成为业绩核心拉
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【东北机械】#鑫磊股份:#积极布局磁悬浮压缩机等新兴设备,业绩短期承压,有望改善
【东北机械】#鑫磊股份:#积极布局磁悬浮压缩机等新兴设备,业绩短期承压,有望改善 #公司为压缩机核心制造商,#产品系列完善。公司主营业务为节能、高效空气压缩机、鼓风机等流体空气动力设备和磁悬浮离心式冷水(热泵)机组、螺杆式冷水(热泵)机组、涡旋热泵机组等,#合计拥有6个平台300余种型号,广泛应用于机械制造、石化化工、矿山冶金、纺织服装、医疗行业、食品行业、水泥行业、污水处理、电力行业、水产养殖、电镀行业以及家庭、商业场所等。 业绩短期承压,#产能释放后可期待量价起升。公司2025年业绩预告指引
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【华泰电子】光主线高歌猛进,看好东山+立讯+环旭+泰晶
【华泰电子】光主线高歌猛进,看好东山+立讯+环旭+泰晶 昨晚美股多家光通信龙头股价大涨,突破历史新高;国内龙头发布硬核Q1财报,反映光通信行业超高景气度。 重点关注光主线,东山精密+立讯精密+环旭电子+泰晶科技组合! #东山精密:光芯片+光模块。全球光芯片紧缺背景下,我们看好索尔思凭借稀缺的EML光芯片自研和垂直整合能力,在手订单和交付能力不断突破,有望看到季度业绩环比加速上行。 #立讯精密:充分布局光电互联。800G/1.6T光模块已进行小批量供货,800G LRO已通过部分客户验证,1.6T
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【中信新材料】再call斯瑞新材,具备强基本面多赛道发展的特种铜材料龙头
【中信新材料】再call斯瑞新材,具备强基本面多赛道发展的特种铜材料龙头 1)高增长新兴业务:液体火箭发动机喷管(耐高温550-600℃)、光模块基座和壳体(铜钨合金)、医疗CT球管组件(国内唯一供应商)均具高毛利(40%)和快速放量潜力,光模块与火箭板块26年增速100%以上。 2)国内液体火箭铜铬锆喷管唯一量产龙头,竞争格局好且市占率极高兼备耗材属性,公司同时储备铜铬铌作为下一代材料(全球铜铬铌只有斯瑞新材和美国NASA能做),护城河地位显著,服务于国家重大航天工程、以及快速蓄力的民营商业航
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【中泰汽车】北京机器人马拉松本周末4.19举办,有望催化机器人行情
【中泰汽车】北京机器人马拉松本周末4.19举办,有望催化机器人行情 事件回顾:2025年4月19日首届北京亦庄人形机器人半程马拉松举办后,机器人板块迎来明确事件驱动上行行情。赛后首个交易日,板块涨幅前30家公司单日涨幅门槛达4.4%;该批次标的赛后一周平均涨幅14.3%,赛后一月平均涨幅 22.1%,趋势性上涨特征显著。 领涨结构:资金聚焦核心硬件环节,丝杠、电机、轻量化结构件为涨幅居前的三大细分赛道,核心零部件国产替代与性能验证逻辑成为定价主线。 本周提示:第二届北京亦庄人形机器人半程马拉松将
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❗【天风电新】铜箔板块再推荐-0417
❗【天风电新】铜箔板块再推荐-0417 ——————————— 1、 核心逻辑:AI铜箔有明显供需缺口+国产替代+产品升级(RTF-HVLP 2、3-HVLP 4),锂电铜箔盈利底部修复至合理回报周期(2k-8k)。 2、 铜箔在CCL、锂电两大板块均是确定性&弹性最强细分环节。 1) CCL:较电子布、树脂优势是无技术路线分歧,随着M9等上量,铜升级至4代,核心玩家仍是一类企业(海外三井、国产铜冠等)。价格弹性上,昨晚国产CCL龙头专家反馈RTF 3加工费10W,HVLP 4加工费30W,明显
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【东吴北交所】以史为鉴——北交所正快速扩容中,投资价值显著
【东吴北交所】以史为鉴——北交所正快速扩容中,投资价值显著 #以史为鉴板块成长速度取决于制度完善速度、产业支撑力度和政策引导强度、北交所进入快速成长期: 1)#0~300家公司积累期: 科创板凭借注册制与硬科技扶持,耗时最短约2年;创业板依托科技/新兴产业耗时3年;港交所受初期本地资源限制耗时达24 年,北交所相对适中耗时5 年。2)#300~500家公司成长期: 此阶段各板块行业、资金及估值结构优化,成长速度加快,科创板/创业板/港交所分别耗时约2/4/6年。在300-500家扩容阶段,科创板
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【国海机械】摩托车行业2026年3月销售数据更新
【国海机械】摩托车行业2026年3月销售数据更新 —————— 1、燃油摩托车行业追踪: 3月内外销:销量152万辆,yoy+8%;150<排量≤250cc销售17.1万辆,yoy-0.1%;排量>250cc销售7.8万辆,yoy-12%。 3月外销:销量112万辆,yoy+8%;150<排量≤250cc销售14.5万辆,yoy+8%;排量>250cc销售4.7万辆,yoy+10%。 3月内销:销量40万辆,yoy-3%;150<排量≤250cc销售2.5万辆,yoy-31%;排量>250cc销
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❗️【天风电新】AI缺电:燃机整机出海低估标的再推荐-0416
❗️【天风电新】AI缺电:燃机整机出海低估标的再推荐-0416 ——————————— 我们前期更新,近期看到的产业趋势:燃机进入卖方市场,海外缺电、燃机缺货已从海外整机厂蔓延至国内(东方电气产能已占满),#看好26H2开始国内2-3线燃机公司加速获单。 在此背景下,我们再强call两个国内燃机弹性标的【汽轮科技】、【福鞍股份】。 汽轮科技 50MW机型,25年5月完成一次点火,国内示范项目预计26年底投运,当前年产能10台,考虑合资、汽轮机公司产能,最大18台。 机型可对标东方电气G50,原预
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【国信机械】银龙股份:预应力材料龙头,主业业绩持续高增&估值跌至历史底部
【国信机械】银龙股份:预应力材料龙头,主业业绩持续高增&估值跌至历史底部,当前市场稀缺的价值标的,建议重点关注! 公司是国内预应力材料龙头,深耕行业60余年,下游场景主要为超高强钢丝、桥梁缆索丝、水利、风电等领域,近年利润CAGR 50%。分业务来看, 1)超高强钢丝:在铁路推广顺利,渗透率将快速提升; 2)桥梁缆索丝:在手大订单充足,行业供给出清下公司有望显著受益; 3)轨道板用钢丝:我国高铁每年新增2000公里,公司加速扩张份额,未来几年有望保持高双位数增长; 4)海外:公司已获十几个国家的
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【东吴电新】华友钴业2026年一季报点评
【东吴电新】华友钴业2026年一季报点评:全系产品价格向上,业绩超市场预期 华友钴业(603799) 投资要点 Q1业绩亮眼、超市场预期。公司26Q1营收258亿元,同环比44.6%/16.9%,归母净利25亿元,同环比99.4%/31.8%,扣非净利20.7亿元,同环比68.8%/16.3%,毛利率20.7%,同环比5.8/-0.2pct,归母净利率9.7%,同环比2.7/1.1pct,非经主要系公司处理韩国子公司股权所致,公司利润同环比高增长,超市场预期。 镍价上涨盈利弹性显著、
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2026-04-17 16:26:35
【华西轻工零售】社零数据点评:3月社零+1.7%,消费延续复苏态势
【华西轻工零售】社零数据点评:3月社零+1.7%,消费延续复苏态势 事件概述: 统计局发布2026年3月社零、地产数据:1)社零方面,2026年3月社零总额累计同比+2.4%,其中家具、文化办公用品、化妆品、金银珠宝分别为+1.9%、+9.3%、+5.9%、+12.6%。2026年3月社零总额当月同比+1.7%,低于Wind一致预期(+2.5%),其中家具、文化办公用品、化妆品、金银珠宝分别为-8.7%、+15.0%、+8.3%、+11.7%。2)地产方面,2026年3月全国住宅新开工面积、
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欧派家居
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顾家家居
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毛戈平
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晨光股份
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老铺黄金
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2026-04-17 16:25:04
【银河军工】国博电子公司点评:产品结构优化,新兴赛道持续突破
【银河军工】国博电子公司点评:产品结构优化,新兴赛道持续突破 国博电子(688375) 核心观点 事件:公司发布年报,2025年实现营业收入23.86亿元,同比下降7.92%;归属于上市公司股东的净利润为5.08亿元,同比增长4.72%。 Q4业绩强劲反弹,全年利润逆势增长:2025年营收23.86亿,YoY-7.92%;归母净利润为5.08亿元,YoY+4.72%,在收入承压背景下实现利润增长,或因产品结构优化带来的毛利率显著提升。25Q4营收8.17亿,YoY+5.14%,QoQ
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国博电子
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国机精工
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国瓷材料
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航天工程
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航天长峰
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2026-04-17 16:23:47
【中银社服】社服与消费视角点评3月国内宏观数据:一季度稳中有升,内需重要性持续提升
【中银社服】社服与消费视角点评3月国内宏观数据:一季度稳中有升,内需重要性持续提升 国家统计局等部门公布了部分2026年3月及一季度国内宏观数据。其中,3月社零总额4.16万亿元,yoy+1.7%;3月餐饮收入4359亿元,yoy+2.9%。3月服务业PMI为50.2%,略高于临界点。此外,2026Q1实现GDP33.42万亿元,按不变价格计算yoy+5.0%,增速环比+0.5pct。2026Q1居民人均可支配收入12782元,实际yoy+4.0%,人均消费支出实际yoy+2.6%,另外消费者信
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中国中免
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锦江酒店
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宋城演艺
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岭南控股
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长白山
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2026-04-17 16:20:27
【未知来源】GS 中国午间点评
【未知来源】GS 中国午间点评 #交易台 上证综合指数 下跌 0.30% 科创 50 指数 上涨 0.01% 上证 50 指数 下跌 0.97% 创业板指 上涨 0.81% 沪深 300 指数 下跌 0.30% 中证 500 指数 上涨 0.04% 中国 A 股总成交额(人民币万亿元):1.59 创业板指在权重第二大的标的中际旭创的带动下,再度上涨 1%。 中际旭创于昨夜公布 2026 年第一季度业绩,表现大幅超出预期,高盛也上调了其目标价。 中际旭创强劲的业绩表现也带动了其他 CPO 相关标的
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中际旭创
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天孚通信
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新易盛
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2026-04-17 16:19:16
【未知来源】药明康德回调点评:资金分流扰动,基本面岿然不动
【未知来源】药明康德回调点评:资金分流扰动,基本面岿然不动 今日调整受市场风格切换影响,科技主线一季报超强表现虹吸全场资金,医药CXO及创新药板块被动承压,公司基本面无任何利空。 展望2026-2028年,公司增长动能清晰量化,将维持稳健高增长态势:2026年公司整体收入目标513-530亿元,持续经营业务收入同比增速锁定18%-22%,预计经调利润185亿,PE估值仅16倍,处于行业历史低位区间。中长期来看,TIDES业务(GLP-1+小核酸)作为核心增长极,将持续保持高速增长,成为业绩核心拉
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药明康德
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恒瑞医药
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康龙化成
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凯莱英
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泰格医药
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2026-04-17 16:17:22
【东北机械】#鑫磊股份:#积极布局磁悬浮压缩机等新兴设备,业绩短期承压,有望改善
【东北机械】#鑫磊股份:#积极布局磁悬浮压缩机等新兴设备,业绩短期承压,有望改善 #公司为压缩机核心制造商,#产品系列完善。公司主营业务为节能、高效空气压缩机、鼓风机等流体空气动力设备和磁悬浮离心式冷水(热泵)机组、螺杆式冷水(热泵)机组、涡旋热泵机组等,#合计拥有6个平台300余种型号,广泛应用于机械制造、石化化工、矿山冶金、纺织服装、医疗行业、食品行业、水泥行业、污水处理、电力行业、水产养殖、电镀行业以及家庭、商业场所等。 业绩短期承压,#产能释放后可期待量价起升。公司2025年业绩预告指引
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鑫磊股份
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汉钟精机
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冰轮环境
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2026-04-17 16:15:24
【华泰电子】光主线高歌猛进,看好东山+立讯+环旭+泰晶
【华泰电子】光主线高歌猛进,看好东山+立讯+环旭+泰晶 昨晚美股多家光通信龙头股价大涨,突破历史新高;国内龙头发布硬核Q1财报,反映光通信行业超高景气度。 重点关注光主线,东山精密+立讯精密+环旭电子+泰晶科技组合! #东山精密:光芯片+光模块。全球光芯片紧缺背景下,我们看好索尔思凭借稀缺的EML光芯片自研和垂直整合能力,在手订单和交付能力不断突破,有望看到季度业绩环比加速上行。 #立讯精密:充分布局光电互联。800G/1.6T光模块已进行小批量供货,800G LRO已通过部分客户验证,1.6T
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东山精密
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立讯精密
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中际旭创
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2026-04-17 16:14:14
【中信新材料】再call斯瑞新材,具备强基本面多赛道发展的特种铜材料龙头
【中信新材料】再call斯瑞新材,具备强基本面多赛道发展的特种铜材料龙头 1)高增长新兴业务:液体火箭发动机喷管(耐高温550-600℃)、光模块基座和壳体(铜钨合金)、医疗CT球管组件(国内唯一供应商)均具高毛利(40%)和快速放量潜力,光模块与火箭板块26年增速100%以上。 2)国内液体火箭铜铬锆喷管唯一量产龙头,竞争格局好且市占率极高兼备耗材属性,公司同时储备铜铬铌作为下一代材料(全球铜铬铌只有斯瑞新材和美国NASA能做),护城河地位显著,服务于国家重大航天工程、以及快速蓄力的民营商业航
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斯瑞新材
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博威合金
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有研复材
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安泰科技
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楚江新材
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2026-04-17 16:12:46
【中泰汽车】北京机器人马拉松本周末4.19举办,有望催化机器人行情
【中泰汽车】北京机器人马拉松本周末4.19举办,有望催化机器人行情 事件回顾:2025年4月19日首届北京亦庄人形机器人半程马拉松举办后,机器人板块迎来明确事件驱动上行行情。赛后首个交易日,板块涨幅前30家公司单日涨幅门槛达4.4%;该批次标的赛后一周平均涨幅14.3%,赛后一月平均涨幅 22.1%,趋势性上涨特征显著。 领涨结构:资金聚焦核心硬件环节,丝杠、电机、轻量化结构件为涨幅居前的三大细分赛道,核心零部件国产替代与性能验证逻辑成为定价主线。 本周提示:第二届北京亦庄人形机器人半程马拉松将
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浙江荣泰
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科达利
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拓普集团
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安培龙
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2026-04-17 16:11:39
❗【天风电新】铜箔板块再推荐-0417
❗【天风电新】铜箔板块再推荐-0417 ——————————— 1、 核心逻辑:AI铜箔有明显供需缺口+国产替代+产品升级(RTF-HVLP 2、3-HVLP 4),锂电铜箔盈利底部修复至合理回报周期(2k-8k)。 2、 铜箔在CCL、锂电两大板块均是确定性&弹性最强细分环节。 1) CCL:较电子布、树脂优势是无技术路线分歧,随着M9等上量,铜升级至4代,核心玩家仍是一类企业(海外三井、国产铜冠等)。价格弹性上,昨晚国产CCL龙头专家反馈RTF 3加工费10W,HVLP 4加工费30W,明显
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诺德股份
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德福科技
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铜冠铜箔
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嘉元科技
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中一科技
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2026-04-17 16:10:44
【东吴北交所】以史为鉴——北交所正快速扩容中,投资价值显著
【东吴北交所】以史为鉴——北交所正快速扩容中,投资价值显著 #以史为鉴板块成长速度取决于制度完善速度、产业支撑力度和政策引导强度、北交所进入快速成长期: 1)#0~300家公司积累期: 科创板凭借注册制与硬科技扶持,耗时最短约2年;创业板依托科技/新兴产业耗时3年;港交所受初期本地资源限制耗时达24 年,北交所相对适中耗时5 年。2)#300~500家公司成长期: 此阶段各板块行业、资金及估值结构优化,成长速度加快,科创板/创业板/港交所分别耗时约2/4/6年。在300-500家扩容阶段,科创板
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纳科诺尔
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2026-04-17 16:09:45
【国海机械】摩托车行业2026年3月销售数据更新
【国海机械】摩托车行业2026年3月销售数据更新 —————— 1、燃油摩托车行业追踪: 3月内外销:销量152万辆,yoy+8%;150<排量≤250cc销售17.1万辆,yoy-0.1%;排量>250cc销售7.8万辆,yoy-12%。 3月外销:销量112万辆,yoy+8%;150<排量≤250cc销售14.5万辆,yoy+8%;排量>250cc销售4.7万辆,yoy+10%。 3月内销:销量40万辆,yoy-3%;150<排量≤250cc销售2.5万辆,yoy-31%;排量>250cc销
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春风动力
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钱江摩托
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❗️【天风电新】AI缺电:燃机整机出海低估标的再推荐-0416
❗️【天风电新】AI缺电:燃机整机出海低估标的再推荐-0416 ——————————— 我们前期更新,近期看到的产业趋势:燃机进入卖方市场,海外缺电、燃机缺货已从海外整机厂蔓延至国内(东方电气产能已占满),#看好26H2开始国内2-3线燃机公司加速获单。 在此背景下,我们再强call两个国内燃机弹性标的【汽轮科技】、【福鞍股份】。 汽轮科技 50MW机型,25年5月完成一次点火,国内示范项目预计26年底投运,当前年产能10台,考虑合资、汽轮机公司产能,最大18台。 机型可对标东方电气G50,原预
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汽轮科技
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2026-04-17 16:06:40
【国信机械】银龙股份:预应力材料龙头,主业业绩持续高增&估值跌至历史底部
【国信机械】银龙股份:预应力材料龙头,主业业绩持续高增&估值跌至历史底部,当前市场稀缺的价值标的,建议重点关注! 公司是国内预应力材料龙头,深耕行业60余年,下游场景主要为超高强钢丝、桥梁缆索丝、水利、风电等领域,近年利润CAGR 50%。分业务来看, 1)超高强钢丝:在铁路推广顺利,渗透率将快速提升; 2)桥梁缆索丝:在手大订单充足,行业供给出清下公司有望显著受益; 3)轨道板用钢丝:我国高铁每年新增2000公里,公司加速扩张份额,未来几年有望保持高双位数增长; 4)海外:公司已获十几个国家的
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银龙股份
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贵绳股份
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恒星科技
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