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2026-06-22 15:27:15
【中泰机械】机器人板块板块调整并无基本面利空,产业加速推进期待板块蓄力。
【中泰机械】机器人板块板块调整并无基本面利空,产业加速推进期待板块蓄力。 板块大跌:被AI硬件吸血,但从订单维度、产品维度或资本维度,基本面是超前推进的,当前没有被充分定价。 1.基本面情况: 1️⃣Fremont工厂(100万台)开始制造optimus,德州工厂(1000万台)已开工土建。 2️⃣核心传动件供应商:已正式下达PO采购订单,真金白银地量产备货,7月启动量产。 从周产1-200台起,按照Q3周产1000,Q4周产2500爬坡。 3️⃣外观件及配合件供应商:设计已锁定,进入订单流程。
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北特科技
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斯菱智驱
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铁流股份
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模塑科技
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【中泰电子】景气上行&先进封装抬估值,重视重资产封测!
【中泰电子】景气上行&先进封装抬估值,重视重资产封测! 盛合晶微+11%;长电科技+10%;通富微电+5%! #景气度持续上行! 行业景气度爆满,稼动率满载,随着Q2-Q3旺季,封测厂商有望进一步高走,同时,产品结构优化,价格持续上涨,推动利润释放! #AI先进封装价值量大、大陆封测尤为重要! 2.5D/3D封装是发展AI高算力芯片的必经之路,价值量高,如NV B200芯片先进制造价值1500美元/颗,2.5D封装价值1300美元/颗,媲美先进制程; 相较海外厂商,大陆封测厂有望在流程中主导更多
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盛合晶微
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长电科技
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通富微电
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汇成股份
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佰维存储
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2026-06-22 08:27:12
【长江电新】特斯拉得州工厂“初具规模”,看好T链26年开始正式量产,坚定推荐核心组合!
【长江电新】特斯拉得州工厂“初具规模”,看好T链26年开始正式量产,坚定推荐核心组合! 特斯拉持续扩建机器人产线产能 1)弗里蒙特工厂:ModelX/S产线已于5月10日正式停产,随即扩建机器人量产产线,预计26年7-8月量产首批机器人,规划年产能100w台; 2)得州工厂:据报道机器人工厂已正式开工,目前基础施工、地基桩及钢结构主体取得巨大进展,主体结构已建成四层,得州工厂将搭建二代产线,计划27年夏季大规模量产,规划年产能达1000w台。 产业链进展加速,26H2量产可期。 1)核心供应商流
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三花智控
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拓普集团
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斯菱智驱
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凯迪股份
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新泉股份
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2026-06-22 08:25:31
燃气轮机量价齐升趋势明确,半导体设备全球景气周期持续确认【建投机械】
燃气轮机量价齐升趋势明确,半导体设备全球景气周期持续确认【建投机械】 燃气轮机量价齐升趋势明确,半导体设备全球景气周期持续确认【建投机械】 1. 半导体设备:美股设备创新高,国产替代+出海共振 2. HWM新高,燃气轮机全球持续紧缺,重点推荐中国动力、杰瑞股份 3. AI PCB带动需求激增,钻针迎来量价齐升 4. 锂电设备:市场担忧落地证伪,锂电低位布局正当时 重点推荐:中国动力、杰瑞股份、奥比中光、恒立液压、徐工机械、三一重工、汇川技术、东威科技、峰岹科技、上海电气、欧科亿 已进入超跌区间的
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中国动力
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奥比中光
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2026-06-22 08:24:25
【东吴计算机】持续推荐国内算力
【东吴计算机】持续推荐国内算力 6月19日,智谱创始人唐杰隔空喊话马斯克:中国模型达到Fable水平,不用等到2027年Q1。 国内智谱等模型能力进展迅速,算力缺口不断扩大。 算力租赁: 宏景科技等头部公司已经达成token分成,实现商业模式和盈利能力升级。 算力卡远远供不应求,持续涨价。 相关标的:宏景科技(token分成落地,智谱算力核心),协创数据,利通电子,盈峰环境。 国产算力: GPU涨价,Q2业绩加速兑现。 相关标的:寒武纪,品高股份(弹性黑马),海光信息,沐曦股份等。 风险提示:技
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寒武纪
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海光信息
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中芯国际
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2026-06-22 08:17:59
【长江煤炭】一周总结(6.15-6.21):煤炭“错杀”了吗?——三大担忧拆解
【长江煤炭】一周总结(6.15-6.21):煤炭“错杀”了吗?——三大担忧拆解 【近期要点】 近期科技行情一枝独秀,煤炭板块领跌,除了资金风格因素外,当前市场对煤炭行业或存在三大担忧,1)海峡通航,能源重估逻辑坍塌?2)迎峰度夏,能源保供压制安监预期?3)来水丰沛,火电需求走弱?我们认为,长期而言,逆全球化背景下,美伊冲突造成的能源供给动荡难以逆转,未来能源重估仍将持续演绎;短期而言,特大事故后的安监政策较难因能源局当前常规保供政策影响而转向,而后续逐步入夏,虽然来水丰沛但厄尔尼诺影响用电负荷高
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昊华能源
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新集能源
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力量发展
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潞安环能
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陕西煤业
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【中泰建材&化工】建材&新材料周观点
20260621建材&新材料周观点:霍尔木兹海峡解封在即利好出海和油基消费建材,玻璃基板产业化加速,电子布聚焦缺口+涨价【中泰建材&化工】 1、台积电加速玻璃基板验证闭环,英特尔陈立武再谈加注玻璃基板,产业化再提速。看好原片与加工环节,0-1、价值量高、技术壁垒高,重点标的原片#力诺药包/旗滨集团/凯盛科技/戈碧迦等。 2、电子布聚焦缺口+涨价,2代(国际复材、中材科技)+cte(宏和科技、中材科技)+普通(中国巨石),关注7月份普通电子布涨价节奏 3、霍尔木兹海峡开放在即,#虽有反复但向好方向
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2026-06-22 08:15:12
【华创通信】观点0621:聚焦业绩高兑现板块-光纤&大光
【华创通信】观点0621:聚焦业绩高兑现板块-光纤&大光 1、光纤光缆:藤仓上调27财年业绩指引,归母上修幅度47%达到2290亿日元(对应27年40X)。本轮光纤光缆涨价受无人机和AI双轮驱动,AI持续性和成长性更好,无人机短期价格企稳回升,看业绩,Q2板块标的业绩有望保持高增长,看估值,康宁、藤仓现价对应27年估值约40x左右,AI对光纤光缆需求拉动有望超预期,建议持续关注 #长飞、亨通、中天、杭电、永鼎 等。 2、光模块:上游部分环节物料持续紧张,龙头标的备货-交付能力更佳,业绩兑现度好,
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2026-06-22 08:13:47
【国泰海通军工】钽电容+MLCC观点更新,重视振华/鸿远/火炬/宏达/宏明等历史性机遇
【国泰海通军工】钽电容+MLCC观点更新,重视振华/鸿远/火炬/宏达/宏明等历史性机遇 🔥钽电容:1️⃣#结构性供需错配,海外AI算力需求爆发使单台服务器高分子钽电容用量快速提升,而扩产周期长达18-24个月导致供给刚性,供需错配驱动钽电容进入涨价通道。 2️⃣#国产替代迎来历史性窗口,外资寡头垄断全球市场(基美与AVX合计占七成份额),国内钽电容国产化率仅 5%左右, 海外龙头连续多轮涨价,国产替代进程加速推进,国内钽电容主要公司进入扩产周期。3️⃣#市场对钽电容涨价预期更多认为是上游原材料
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振华科技
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2026-06-21 22:58:49
【ZX电新】一周观点更新-20260621
【ZX电新】一周观点更新-20260621 AIDC: #AIDC及AI用电相关环节,建议围绕根据需求膨胀、供给限制、盈利幅度、价值量增长四个维度进行标的筛选,对应四重逻辑:1)关键器件涨价逻辑,如钽电容等--顺络;2)供电环节技术迭代,如电源/HVDC/SST--麦米、欧陆通、四方、西电、特锐德;3)大集成价值量扩张--杰瑞、阳光、威胜(H);4)海外订单获取份额提升--东电、高压电力设备龙头。叠加近期接近夏季用电负荷高峰和北美业绩期,国内外产业链有望形成电力供需紧张、业绩订单联动等有利带动,
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2026-06-21 22:21:13
【申万金属】行业观点汇总更新260621
【申万金属】行业观点汇总更新260621 贵金属:6月美联储议息会议总体表述偏鹰,沃什缺席点阵图,9名官员考虑年内加息,今后三年联邦基金利率预期中值均被上调,市场定价年内2次加息,且首次加息由12月提前至9月,加息预期升温,金价承压回调,本周comex金价4173美元/盎司(周环比-1.58%);短期受加息预期影响金价承压,关注美伊冲突进展。 铜:本周铜期货价104780元/吨(周环比+0.11%),铜现货价105255元/吨(周环比+0.51%),尽管周内加息预期升温压制价格,但美伊签署备忘录
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紫金矿业
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【东吴计算机】当前推荐标的汇总
【东吴计算机】当前推荐标的汇总 1️⃣磷化铟:光模块升级拉动磷化铟衬底需求高速增长。2025年磷化铟出口管制叠加铟原料审查趋严,全球供给端持续收缩;供需缺口显著,量价齐升逻辑明确。 📈 云南锗业(衬底)、光智科技(衬底)、兴发集团(磷源物料) 2️⃣国产算力:英伟达对华出口限制持续收紧,国产GPU/CPU进入规模化替代窗口期。当前先进制程产能紧缺,具备产能优势的厂商有望受益于供给紧张带来的提价空间。 📈 海光信息(GPU/CPU)、寒武纪(GPU)、禾盛新材(ARM架构CPU) 3️⃣大模型
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2026-06-21 22:17:00
🔥大模型领先者似乎更容易受到叙事的青睐(0621)@华泰计算机
🔥大模型领先者似乎更容易受到叙事的青睐(0621)@华泰计算机 🌟#GOOGL 这两天迎来了两位重要人才的流失:一位是Noam Shazeer,Gemini co-lead以及Transformer 论文作者之一,Character.AI 创始人;一年多前被Google以27亿美元从Character.AI 招回来的,结果又跑了。另一个是John Jumper,Google DeepMind 高级研究员,AlphaFold co-creator / lead;2024 年和哈萨比斯一起拿诺贝
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润建股份
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中科曙光
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东阳光
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协创数据
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海光信息
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2026-06-21 22:15:49
【申万宏源通信】周观点更新(20260621)
【申万宏源通信】周观点更新(20260621) #光器件:MPO或演绎通胀逻辑。加速向MMC/MTP等高端高密度连接器演进,随着800G/1.6T、NPO/CPO架构推进,MPO芯数从12/16芯向32/48芯演进,单价提升100%甚至更高。 随MPO订单继续验证(中天,致尚等),AI数据中心高密度光互联从“量增”走向“量价齐升”。 #重点关注致尚、杰普特、特发、汇聚、中天、长芯博创、太辰光、仕佳等 #商业航天:朱雀三号回收预期发酵 蓝箭朱雀三号二季度再次挑战一级回收的窗口仍是重要预期差(预计6
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致尚科技
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信维通信
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【国金金属&计算机|磷化铟】铟出口或再迎收缩20260620
【国金金属&计算机|磷化铟】铟出口或再迎收缩20260620 事件:路透社6月19日独家报道,中国海关正加强对铟出口的审查力度。今年首次出现欧洲买家被要求披露终端用户信息及所在地的情况,北美买家的审批时间从当日办结延长至数天。尽管金属铟尚未被正式列入出口管制清单,但多位买家向路透社表示担忧,认为这是"出口限制或彻底禁令的前兆"。 磷化铟至铟,铟全链条禁令强化 ✔25年2月4日,商务部、海关总署对铟相关物项实施出口管制,磷化铟被列入管制范围,出口需向商务主管部门申请许可。海外磷化铟进入短缺。 ✔2
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云南锗业
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株冶集团
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