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2026-06-22 08:17:59
【长江煤炭】一周总结(6.15-6.21):煤炭“错杀”了吗?——三大担忧拆解
【长江煤炭】一周总结(6.15-6.21):煤炭“错杀”了吗?——三大担忧拆解 【近期要点】 近期科技行情一枝独秀,煤炭板块领跌,除了资金风格因素外,当前市场对煤炭行业或存在三大担忧,1)海峡通航,能源重估逻辑坍塌?2)迎峰度夏,能源保供压制安监预期?3)来水丰沛,火电需求走弱?我们认为,长期而言,逆全球化背景下,美伊冲突造成的能源供给动荡难以逆转,未来能源重估仍将持续演绎;短期而言,特大事故后的安监政策较难因能源局当前常规保供政策影响而转向,而后续逐步入夏,虽然来水丰沛但厄尔尼诺影响用电负荷高
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昊华能源
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力量发展
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潞安环能
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陕西煤业
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2026-06-22 08:16:24
【中泰建材&化工】建材&新材料周观点
20260621建材&新材料周观点:霍尔木兹海峡解封在即利好出海和油基消费建材,玻璃基板产业化加速,电子布聚焦缺口+涨价【中泰建材&化工】 1、台积电加速玻璃基板验证闭环,英特尔陈立武再谈加注玻璃基板,产业化再提速。看好原片与加工环节,0-1、价值量高、技术壁垒高,重点标的原片#力诺药包/旗滨集团/凯盛科技/戈碧迦等。 2、电子布聚焦缺口+涨价,2代(国际复材、中材科技)+cte(宏和科技、中材科技)+普通(中国巨石),关注7月份普通电子布涨价节奏 3、霍尔木兹海峡开放在即,#虽有反复但向好方向
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中国巨石
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华新建材
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2026-06-22 08:15:12
【华创通信】观点0621:聚焦业绩高兑现板块-光纤&大光
【华创通信】观点0621:聚焦业绩高兑现板块-光纤&大光 1、光纤光缆:藤仓上调27财年业绩指引,归母上修幅度47%达到2290亿日元(对应27年40X)。本轮光纤光缆涨价受无人机和AI双轮驱动,AI持续性和成长性更好,无人机短期价格企稳回升,看业绩,Q2板块标的业绩有望保持高增长,看估值,康宁、藤仓现价对应27年估值约40x左右,AI对光纤光缆需求拉动有望超预期,建议持续关注 #长飞、亨通、中天、杭电、永鼎 等。 2、光模块:上游部分环节物料持续紧张,龙头标的备货-交付能力更佳,业绩兑现度好,
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2026-06-22 08:13:47
【国泰海通军工】钽电容+MLCC观点更新,重视振华/鸿远/火炬/宏达/宏明等历史性机遇
【国泰海通军工】钽电容+MLCC观点更新,重视振华/鸿远/火炬/宏达/宏明等历史性机遇 🔥钽电容:1️⃣#结构性供需错配,海外AI算力需求爆发使单台服务器高分子钽电容用量快速提升,而扩产周期长达18-24个月导致供给刚性,供需错配驱动钽电容进入涨价通道。 2️⃣#国产替代迎来历史性窗口,外资寡头垄断全球市场(基美与AVX合计占七成份额),国内钽电容国产化率仅 5%左右, 海外龙头连续多轮涨价,国产替代进程加速推进,国内钽电容主要公司进入扩产周期。3️⃣#市场对钽电容涨价预期更多认为是上游原材料
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振华科技
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2026-06-21 22:58:49
【ZX电新】一周观点更新-20260621
【ZX电新】一周观点更新-20260621 AIDC: #AIDC及AI用电相关环节,建议围绕根据需求膨胀、供给限制、盈利幅度、价值量增长四个维度进行标的筛选,对应四重逻辑:1)关键器件涨价逻辑,如钽电容等--顺络;2)供电环节技术迭代,如电源/HVDC/SST--麦米、欧陆通、四方、西电、特锐德;3)大集成价值量扩张--杰瑞、阳光、威胜(H);4)海外订单获取份额提升--东电、高压电力设备龙头。叠加近期接近夏季用电负荷高峰和北美业绩期,国内外产业链有望形成电力供需紧张、业绩订单联动等有利带动,
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【申万金属】行业观点汇总更新260621
【申万金属】行业观点汇总更新260621 贵金属:6月美联储议息会议总体表述偏鹰,沃什缺席点阵图,9名官员考虑年内加息,今后三年联邦基金利率预期中值均被上调,市场定价年内2次加息,且首次加息由12月提前至9月,加息预期升温,金价承压回调,本周comex金价4173美元/盎司(周环比-1.58%);短期受加息预期影响金价承压,关注美伊冲突进展。 铜:本周铜期货价104780元/吨(周环比+0.11%),铜现货价105255元/吨(周环比+0.51%),尽管周内加息预期升温压制价格,但美伊签署备忘录
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紫金矿业
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【东吴计算机】当前推荐标的汇总
【东吴计算机】当前推荐标的汇总 1️⃣磷化铟:光模块升级拉动磷化铟衬底需求高速增长。2025年磷化铟出口管制叠加铟原料审查趋严,全球供给端持续收缩;供需缺口显著,量价齐升逻辑明确。 📈 云南锗业(衬底)、光智科技(衬底)、兴发集团(磷源物料) 2️⃣国产算力:英伟达对华出口限制持续收紧,国产GPU/CPU进入规模化替代窗口期。当前先进制程产能紧缺,具备产能优势的厂商有望受益于供给紧张带来的提价空间。 📈 海光信息(GPU/CPU)、寒武纪(GPU)、禾盛新材(ARM架构CPU) 3️⃣大模型
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🔥大模型领先者似乎更容易受到叙事的青睐(0621)@华泰计算机
🔥大模型领先者似乎更容易受到叙事的青睐(0621)@华泰计算机 🌟#GOOGL 这两天迎来了两位重要人才的流失:一位是Noam Shazeer,Gemini co-lead以及Transformer 论文作者之一,Character.AI 创始人;一年多前被Google以27亿美元从Character.AI 招回来的,结果又跑了。另一个是John Jumper,Google DeepMind 高级研究员,AlphaFold co-creator / lead;2024 年和哈萨比斯一起拿诺贝
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【申万宏源通信】周观点更新(20260621)
【申万宏源通信】周观点更新(20260621) #光器件:MPO或演绎通胀逻辑。加速向MMC/MTP等高端高密度连接器演进,随着800G/1.6T、NPO/CPO架构推进,MPO芯数从12/16芯向32/48芯演进,单价提升100%甚至更高。 随MPO订单继续验证(中天,致尚等),AI数据中心高密度光互联从“量增”走向“量价齐升”。 #重点关注致尚、杰普特、特发、汇聚、中天、长芯博创、太辰光、仕佳等 #商业航天:朱雀三号回收预期发酵 蓝箭朱雀三号二季度再次挑战一级回收的窗口仍是重要预期差(预计6
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【国金金属&计算机|磷化铟】铟出口或再迎收缩20260620
【国金金属&计算机|磷化铟】铟出口或再迎收缩20260620 事件:路透社6月19日独家报道,中国海关正加强对铟出口的审查力度。今年首次出现欧洲买家被要求披露终端用户信息及所在地的情况,北美买家的审批时间从当日办结延长至数天。尽管金属铟尚未被正式列入出口管制清单,但多位买家向路透社表示担忧,认为这是"出口限制或彻底禁令的前兆"。 磷化铟至铟,铟全链条禁令强化 ✔25年2月4日,商务部、海关总署对铟相关物项实施出口管制,磷化铟被列入管制范围,出口需向商务主管部门申请许可。海外磷化铟进入短缺。 ✔2
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云南锗业
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【国盛服饰】周专题:5月社零发布,服装鞋帽针纺织品类零售额增长稳健
【国盛服饰】周专题:5月社零发布,服装鞋帽针纺织品类零售额增长稳健 #本周专题 2026年5月金银珠宝类零售额同比下降8.9%,1-5月累计同比增长2.8%,近期面对金价的下行压力,金银珠宝类零售市场承压。服装需求相对表现平稳,5月服装鞋帽针纺织品类零售额同比增长3.8%,1-5月累计同比增长7.2%。2026年5月社会消费品零售总额当月值同比下降0.6%,1-5月累计同比增长1.4%,中长期期待多项政策发力带动消费改善。 #行业最新观点 投资主线一:关注业绩修复的品牌服饰个股,重视运动鞋服长期
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【东方通信-半导体】聚焦国产算力芯片,Q3或开启主升行情
【东方通信-半导体】聚焦国产算力芯片,Q3或开启主升行情 1、需求端催化:(1)AI出圈产品,以字节火山云大会为起点,2026Q3国产算力预计迎来GLM-5.5、微信Agent、支付宝Agent等密集催化,有望复刻26Q1 字节Seedance 2.0带来的国产算力主升行情;(2)AI capex规划,为提前锁定算力芯片与其他紧缺物料,CSP 2027年AI capex规划或提前至2026Q3。我们认为2027年国产算力芯片AI capex或保持同比50%以上增长,驱动国产算力芯片需求高速增长;
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【招商通信】MPO及光模块5月海关出口追踪:MPOQ2景气度可观
【招商通信】MPO及光模块5月海关出口追踪:MPOQ2景气度可观 MPO前瞻:5月各地【由每根被覆光纤组成的光缆】向美国出口金额: 一、广东(太辰光、蘅东光、仕佳深圳等)5.66亿元,同比+99.2%,环比4月+39.4%,较一季度月均+92.5%; 二、上海(长芯盛等)2.45亿元,同比+68.2%,环比4月+38.8%,较一季度月均+113.0%; 三、湖北(长芯盛等)2.04亿元,同比+271.2%,环比4月+52.3%,较一季度月均+121.5%; 四、河南(仕佳光子等)0.47亿元,同
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【玻纤周盘点:电子布延续紧俏态势】国泰海通建材鲍雁辛20260621
【玻纤周盘点:电子布延续紧俏态势】国泰海通建材鲍雁辛20260621 本周无碱池窑粗纱需求端看,深加工企业受其他化工品价格高位影响,部分订单释放有限,加之高端产品需求增量暂时不及预期下,整体粗纱市场产销表现一般。电子纱市场成交良好,池窑厂现有存量客户稳定供货。近期头部大池窑厂产品结构继续调整,传统电子纱产量依旧有限,高端产品产量受限与需求放量共振,整体支撑电子纱及电子布市场热度不减。 目前,2400tex无碱缠绕直接纱市场主流成交价维持3600-3900元/吨不等,电子纱G75主流报价14000
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【水泥周盘点:多地尝试推涨价格】国泰海通建材鲍雁辛20260621
【水泥周盘点:多地尝试推涨价格】国泰海通建材鲍雁辛20260621 本周全国水泥市场价格环比继续回落,跌幅为0.2%。价格回落地区主要是山东和新疆,幅度10-30元/吨;价格上涨地区为湖北,幅度20元/吨。 6月中旬,受中考、阶段性降雨等淡季因素影响,下游市场需求回暖力度偏弱,国内重点区域水泥企业出货率仅44.7%,环比增幅不足2个百分点。价格方面,尽管多地水泥企业继续尝试上调价格以缓解经营压力,但受制于终端需求疲软,水泥价格仍维持震荡调整走势。 华北地区水泥价格继续尝试推涨。京津冀地区水泥价格
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