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2026-04-14 13:28:47
【国联民生军工】军贸fangkong板块观点更新
【国联民生军工】军贸fangkong板块观点更新 中东地区军贸fangkong需求爆发 #自3月开始几大总体院所junmaofangkong需求爆发后,近期订单有望落地。美伊冲突后,周边防空导弹显著不足,中东区域防空导弹或已枯竭。国内几大总体院所3月开始收到极多军贸防务需求,下单快、交付急、需求总体近大几十亿美金,结合近期alq王子访华,订单有望近期落地。 #需求种类多样,验证板块性行情。本次需求与以往具有显著不同的特点是,需求来自于多个国家,且同时加急下单,对防务产品种类限制不多,远中近程都想
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2026-04-14 13:26:40
【浙商大制造&机械】汇川技术:进击的工控龙头,海外市场、新领域拓展打开成长空间
【浙商大制造&机械】汇川技术:进击的工控龙头,海外市场、新领域拓展打开成长空间 ⭐️一句话推荐逻辑: 进击的工控自动化龙头,海外市场+新领域拓展有望打开成长空间,业绩增长有望超预期。 ⭐️成长逻辑 1、主业:工控周期筑底,有望回升,新能源车业务进入收获期,稳步贡献利润。 2、国际化:公司凭借“战略力+产品力+组织力”优势,积极开拓海外市场,有望驱动业绩快速增长。 3、新领域:公司近年来积极拓展新兴领域。 #①人形机器人:公司近年积极布局该领域,2023年成立专项团队,2024年设立全资子公司北京
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#【未知来源】商业航天:小荷才露尖尖角,看好二季度产业拐点催化!
#【未知来源】商业航天:小荷才露尖尖角,看好二季度产业拐点催化! 基本盘:26-27年国内巨型星座组网进一步提速,XW一代增强下半年接力组网,2-3批次的1.5代星采购上半年预计落地,年内二代项目或获立项批复;#千帆本月起恢复组网,#上半年商发及太原还有多发千帆密集任务,造成前期延宕的内外部问题悉数解决,全年计划建成一期工程50%实现全球薄覆盖,进入商业化试运营期。 催化:CZ-10B首飞箭已在商发LC-2工位开展整箭合练,#最快本月底执行首飞,国家队两型可回收火箭有望同月首飞;二季度国内还有#
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【华创机械】杭氧股份(002430)2025年报点评
【华创机械】杭氧股份(002430)2025年报点评:工业气体气价筑底 核聚变、商业航天打造全新成长曲线 事项: 公司发布2025 年年度报告,2025 年实现营业总收入150.8 亿元,同比增长10.0%,归母净利润9.5 亿元,同比增长2.9%,扣非归母净利润9.1 亿元,同比增长5.7%。单四季度实现营业总收入36.5 亿元,同比增长8.6%,归母净利润1.9 亿元,同比下降22.5%,扣非归母净利润1.8 亿元,同比下降22.6%。 评论: Q4 期间费用较高小幅拖累全年
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【zx航空航天】商业航天,迎接4月底-6月密集催化
【zx航空航天】商业航天,迎接4月底-6月密集催化 ------ 1、重申路演观点:商业航天将在4月底到6月迎来密集催化(本周或许就有,跟进中),不管产业端还是资产证券化,中美共振! 2、聚焦产业趋势 ⭕SpaceX链:# 独立且确定。西部材料、信维通信; ⭕火箭链:# 运力即算力。3D打印链; ⭕卫星:# 核心格局核心份额。HW和大唐链,信科移动、烽火通信、复旦微电、国博电子、陕西华达。 【zx航空航天】商业航天,迎接4月底-6月密集催化 ------ 1、重申路演观点:商业航天将在4月底到6
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【国盛中小盘】行业点评:朱雀三号回收试验节点落地在即,蓝箭航天招股书核心要点解读
【国盛中小盘】行业点评:朱雀三号回收试验节点落地在即,蓝箭航天招股书核心要点解读 一、事件 2026年4月3日,在太空算力产业大会上,蓝箭航天朱雀三号可重复使用火箭总设计师张晓东披露,朱雀三号遥二箭将于2026年二季度开展回收试验,力争四季度完成首次回收复用飞行;公司科创板IPO申请此前已获受理,拟募集资金75亿元。 二、核心观点 (一)技术卡位:液氧甲烷+可回收技术国内领先,全链条自研构建竞争护城河 动力系统实现从0到1的突破与规模化落地:公司自主研发的“天鹊”系列液氧甲烷发动
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【东吴计算机】商业航天:多款重磅可火箭发射在即,国内有望进入可回收时代
【东吴计算机】商业航天:多款重磅可火箭发射在即,国内有望进入可回收时代 1️⃣4月28日长征10B首飞:航天一院研制的可重复使用大型液体火箭——长征十号乙(CZ-10B),定档于2026年4月28日在海南文昌中心首发,同步验证全球首创的海上网系回收。长征10B主要用于商业卫星发射和低轨货运飞船。 2️⃣多款重磅火箭也将在Q2迎来发射:长征12B、朱雀三遥二等多款可回收火箭型号的发射。下一次商业航天的行情催化应该就是大运力火箭的成功回收。 长征10B、朱雀三、长征12B为国内可回收实力靠前的火箭,
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【中信建投医药】看好手术机器人:AI驱动辅助操作迈向“自动驾驶”
【中信建投医药】看好手术机器人:AI驱动辅助操作迈向“自动驾驶” ,国产龙头扬帆全球市场 商业模式优秀: 医疗器械领域最好的商业模式之一,设备装机后将带动耗材持续放量,形成稳定的收入和现金流。 全球可对标龙头: 直觉外科(核心产品达芬奇手术机器人)已超过10000亿元市值,国产龙头性能已接近全球领先水平,在远程手术方面有所领先,收入和市值均有数倍增长空间。 国产龙头出海高增长: 类似电动车行业的出海,中国手术机器人龙头的全球份额正在快速提升。依托中国的工程师红利、产业链优势、丰富的手术经验,国产
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【西南汽车】 溯联股份(301397.SZ):AI液冷全栈核心标的,系统集成新星初露锋芒
【西南汽车】 溯联股份(301397.SZ):AI液冷全栈核心标的,系统集成新星初露锋芒 核心事件: 公司液冷核心部件技术突破+产能建设同步推进,国内首家复合材料快接头产品UL认证落地,打通海外市场最后一环,惠州液冷生产基地量产在即,产能释放与客户配套形成共振,驱动业务快速放量。 推荐逻辑: 1. 技术认证壁垒夯实,全球市场通道彻底打通:溯联自主研发快接头历时两年斩获UL认证,为国内首家,该认证是进入欧美客户供应链的核心准入门槛,彻底扫清海外供货障碍;凭借领先的复合快接头技术,精准卡位全球液冷供
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【申万农业】猪价持续走低,养殖亏损加剧;外部扰动交织,产能调减加速❗重点关注生猪养殖板块❗
【申万农业】猪价持续走低,养殖亏损加剧;外部扰动交织,产能调减加速❗重点关注生猪养殖板块❗ 1️⃣猪价持续走低,行业景气低迷:4月14日外三元生猪均价8.73元/kg,绝对水平再创新低。养殖亏损进一步扩大:5000-10000头母猪存栏规模场头均亏损扩大至434.7元/头。 2️⃣体重难降,供应压力显著:当前商品猪出栏均重128.61kg/头,仍处历史同期较高水平。 3️⃣预期悲观,仔猪仍处低位。当前7kg断奶仔猪均价已接近200元/头,参考平均成本(260-280元/头),外销亏损进一步加剧。
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【东财电新】铜箔设备:锂电铜箔高景气,电子铜箔受益AI空间大
【东财电新】铜箔设备:锂电铜箔高景气,电子铜箔受益AI空间大 #锂电铜箔供不应求,设备厂合同负债有望见底回升: 25年11月诺德股份总经理陈郁弼表示,从23Q4到24年整个行业几乎处于亏损状态,25年行业开始复苏,到25Q4整个锂电铜箔行业处于爆单状态。 设备厂合同负债均相对较低,洪田股份25Q3末合同负债为2.52亿元(23Q3为11.6亿元)、泰金新能25年末合同负债为6.8亿元(23年为23.8亿元)。根据泰金新能,25H2公司新签设备订单金额达8.87亿元(不含税),相比25H1的2.8
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【中信建投医药】持续看好欧林生物:主营产品销售持续发力,期待金葡菌疫苗数据揭盲
【中信建投医药】持续看好欧林生物:主营产品销售持续发力,期待金葡菌疫苗数据揭盲 2025年公司实现营业收入7.04亿元,同比+19.58%;归母净利润0.22亿元,同比+7.24%。主营产品吸附破伤风疫苗销售持续发力,实现收入6.14亿元,同比+14.54%,推动全年业绩增长。公司持续加强销售推广和终端拓展,借力医防融合政策实现销售持续增长。 重组金葡菌疫苗:已完成临床III期入组,预计26H1数据揭盲,后续提交NDA。产品首发适应症瞄准骨科手术后感染预防,后续适应症拓展空间广阔。公司积极推进L
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【中信传媒】传媒板块观点更新:推荐开始布局AI应用投资机会
【中信传媒】传媒板块观点更新:推荐开始布局AI应用投资机会 AI视频模型进入生产级应用阶段,持续赋能影视、IP、营销等产业,#后续可关注谷歌Veo4发布、#DS V4发布等事件对板块的催化,以及字节Seedance及快手可灵的持续商业化起量。 AI+IP:中文在线、华策影视、上海电影、阅文集团、奥飞娱乐等 AI影视:华策影视、博纳影业、芒果超媒等 AI营销:易点天下、蓝色光标等 AI教育:南方传媒等 【中信传媒】传媒板块观点更新:推荐开始布局AI应用投资机会 AI视频模型进入生产级应用阶段,持续
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【中信通信】坚定看好薄膜铌酸锂方向,再Call天通股份!
【中信通信】坚定看好薄膜铌酸锂方向,再Call天通股份! 确定性方向:我们目前单波400G的产品最有潜力的方案主要只有两种:差分EML 与 薄膜铌酸锂+硅光异质键合,其中EML方案会率先出货(方案较为成熟),但是薄膜铌酸锂+硅光的异质键合方案由于其更好的光学性质、更低的功耗、更低的bom成本(早期方案由于良率,可能成本更高),我们看好其未来渗透率的不断提升(类似于硅光方案在单波200G的定位),同时在CPO/NPO等方向也有较大想象空间。 高份额+高价值量:天通股份是国内最大的薄膜铌酸锂晶圆供应
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【中信】新材料】广合科技:2026Q1业绩大幅增长
【中信】新材料】广合科技:2026Q1业绩大幅增长,“国内+海外”双基地协同,精准卡位高景气赛道实现营收利润高质量双增,坚定推荐! ⭕公司发布2026Q1业绩预告,预计2026Q1实现归母净利润3.80~4.00亿元,同比+58.09%~+66.41%;实现扣非净利润3.78~3.98亿元,同比+62.40%~+70.99%。 ⭕业绩增长主要源于三大驱动因素:1)公司紧抓算力硬件需求爆发机遇,聚焦通用服务器、AI服务器、交换产品及加速卡等高增长PCB赛道,通过技术创新与数字化提产增效,推动核心产
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【国联民生军工】军贸fangkong板块观点更新
【国联民生军工】军贸fangkong板块观点更新 中东地区军贸fangkong需求爆发 #自3月开始几大总体院所junmaofangkong需求爆发后,近期订单有望落地。美伊冲突后,周边防空导弹显著不足,中东区域防空导弹或已枯竭。国内几大总体院所3月开始收到极多军贸防务需求,下单快、交付急、需求总体近大几十亿美金,结合近期alq王子访华,订单有望近期落地。 #需求种类多样,验证板块性行情。本次需求与以往具有显著不同的特点是,需求来自于多个国家,且同时加急下单,对防务产品种类限制不多,远中近程都想
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【浙商大制造&机械】汇川技术:进击的工控龙头,海外市场、新领域拓展打开成长空间
【浙商大制造&机械】汇川技术:进击的工控龙头,海外市场、新领域拓展打开成长空间 ⭐️一句话推荐逻辑: 进击的工控自动化龙头,海外市场+新领域拓展有望打开成长空间,业绩增长有望超预期。 ⭐️成长逻辑 1、主业:工控周期筑底,有望回升,新能源车业务进入收获期,稳步贡献利润。 2、国际化:公司凭借“战略力+产品力+组织力”优势,积极开拓海外市场,有望驱动业绩快速增长。 3、新领域:公司近年来积极拓展新兴领域。 #①人形机器人:公司近年积极布局该领域,2023年成立专项团队,2024年设立全资子公司北京
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#【未知来源】商业航天:小荷才露尖尖角,看好二季度产业拐点催化!
#【未知来源】商业航天:小荷才露尖尖角,看好二季度产业拐点催化! 基本盘:26-27年国内巨型星座组网进一步提速,XW一代增强下半年接力组网,2-3批次的1.5代星采购上半年预计落地,年内二代项目或获立项批复;#千帆本月起恢复组网,#上半年商发及太原还有多发千帆密集任务,造成前期延宕的内外部问题悉数解决,全年计划建成一期工程50%实现全球薄覆盖,进入商业化试运营期。 催化:CZ-10B首飞箭已在商发LC-2工位开展整箭合练,#最快本月底执行首飞,国家队两型可回收火箭有望同月首飞;二季度国内还有#
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【华创机械】杭氧股份(002430)2025年报点评
【华创机械】杭氧股份(002430)2025年报点评:工业气体气价筑底 核聚变、商业航天打造全新成长曲线 事项: 公司发布2025 年年度报告,2025 年实现营业总收入150.8 亿元,同比增长10.0%,归母净利润9.5 亿元,同比增长2.9%,扣非归母净利润9.1 亿元,同比增长5.7%。单四季度实现营业总收入36.5 亿元,同比增长8.6%,归母净利润1.9 亿元,同比下降22.5%,扣非归母净利润1.8 亿元,同比下降22.6%。 评论: Q4 期间费用较高小幅拖累全年
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【zx航空航天】商业航天,迎接4月底-6月密集催化
【zx航空航天】商业航天,迎接4月底-6月密集催化 ------ 1、重申路演观点:商业航天将在4月底到6月迎来密集催化(本周或许就有,跟进中),不管产业端还是资产证券化,中美共振! 2、聚焦产业趋势 ⭕SpaceX链:# 独立且确定。西部材料、信维通信; ⭕火箭链:# 运力即算力。3D打印链; ⭕卫星:# 核心格局核心份额。HW和大唐链,信科移动、烽火通信、复旦微电、国博电子、陕西华达。 【zx航空航天】商业航天,迎接4月底-6月密集催化 ------ 1、重申路演观点:商业航天将在4月底到6
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【国盛中小盘】行业点评:朱雀三号回收试验节点落地在即,蓝箭航天招股书核心要点解读
【国盛中小盘】行业点评:朱雀三号回收试验节点落地在即,蓝箭航天招股书核心要点解读 一、事件 2026年4月3日,在太空算力产业大会上,蓝箭航天朱雀三号可重复使用火箭总设计师张晓东披露,朱雀三号遥二箭将于2026年二季度开展回收试验,力争四季度完成首次回收复用飞行;公司科创板IPO申请此前已获受理,拟募集资金75亿元。 二、核心观点 (一)技术卡位:液氧甲烷+可回收技术国内领先,全链条自研构建竞争护城河 动力系统实现从0到1的突破与规模化落地:公司自主研发的“天鹊”系列液氧甲烷发动
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【东吴计算机】商业航天:多款重磅可火箭发射在即,国内有望进入可回收时代
【东吴计算机】商业航天:多款重磅可火箭发射在即,国内有望进入可回收时代 1️⃣4月28日长征10B首飞:航天一院研制的可重复使用大型液体火箭——长征十号乙(CZ-10B),定档于2026年4月28日在海南文昌中心首发,同步验证全球首创的海上网系回收。长征10B主要用于商业卫星发射和低轨货运飞船。 2️⃣多款重磅火箭也将在Q2迎来发射:长征12B、朱雀三遥二等多款可回收火箭型号的发射。下一次商业航天的行情催化应该就是大运力火箭的成功回收。 长征10B、朱雀三、长征12B为国内可回收实力靠前的火箭,
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【中信建投医药】看好手术机器人:AI驱动辅助操作迈向“自动驾驶”
【中信建投医药】看好手术机器人:AI驱动辅助操作迈向“自动驾驶” ,国产龙头扬帆全球市场 商业模式优秀: 医疗器械领域最好的商业模式之一,设备装机后将带动耗材持续放量,形成稳定的收入和现金流。 全球可对标龙头: 直觉外科(核心产品达芬奇手术机器人)已超过10000亿元市值,国产龙头性能已接近全球领先水平,在远程手术方面有所领先,收入和市值均有数倍增长空间。 国产龙头出海高增长: 类似电动车行业的出海,中国手术机器人龙头的全球份额正在快速提升。依托中国的工程师红利、产业链优势、丰富的手术经验,国产
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【西南汽车】 溯联股份(301397.SZ):AI液冷全栈核心标的,系统集成新星初露锋芒
【西南汽车】 溯联股份(301397.SZ):AI液冷全栈核心标的,系统集成新星初露锋芒 核心事件: 公司液冷核心部件技术突破+产能建设同步推进,国内首家复合材料快接头产品UL认证落地,打通海外市场最后一环,惠州液冷生产基地量产在即,产能释放与客户配套形成共振,驱动业务快速放量。 推荐逻辑: 1. 技术认证壁垒夯实,全球市场通道彻底打通:溯联自主研发快接头历时两年斩获UL认证,为国内首家,该认证是进入欧美客户供应链的核心准入门槛,彻底扫清海外供货障碍;凭借领先的复合快接头技术,精准卡位全球液冷供
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【申万农业】猪价持续走低,养殖亏损加剧;外部扰动交织,产能调减加速❗重点关注生猪养殖板块❗
【申万农业】猪价持续走低,养殖亏损加剧;外部扰动交织,产能调减加速❗重点关注生猪养殖板块❗ 1️⃣猪价持续走低,行业景气低迷:4月14日外三元生猪均价8.73元/kg,绝对水平再创新低。养殖亏损进一步扩大:5000-10000头母猪存栏规模场头均亏损扩大至434.7元/头。 2️⃣体重难降,供应压力显著:当前商品猪出栏均重128.61kg/头,仍处历史同期较高水平。 3️⃣预期悲观,仔猪仍处低位。当前7kg断奶仔猪均价已接近200元/头,参考平均成本(260-280元/头),外销亏损进一步加剧。
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【东财电新】铜箔设备:锂电铜箔高景气,电子铜箔受益AI空间大
【东财电新】铜箔设备:锂电铜箔高景气,电子铜箔受益AI空间大 #锂电铜箔供不应求,设备厂合同负债有望见底回升: 25年11月诺德股份总经理陈郁弼表示,从23Q4到24年整个行业几乎处于亏损状态,25年行业开始复苏,到25Q4整个锂电铜箔行业处于爆单状态。 设备厂合同负债均相对较低,洪田股份25Q3末合同负债为2.52亿元(23Q3为11.6亿元)、泰金新能25年末合同负债为6.8亿元(23年为23.8亿元)。根据泰金新能,25H2公司新签设备订单金额达8.87亿元(不含税),相比25H1的2.8
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【中信建投医药】持续看好欧林生物:主营产品销售持续发力,期待金葡菌疫苗数据揭盲
【中信建投医药】持续看好欧林生物:主营产品销售持续发力,期待金葡菌疫苗数据揭盲 2025年公司实现营业收入7.04亿元,同比+19.58%;归母净利润0.22亿元,同比+7.24%。主营产品吸附破伤风疫苗销售持续发力,实现收入6.14亿元,同比+14.54%,推动全年业绩增长。公司持续加强销售推广和终端拓展,借力医防融合政策实现销售持续增长。 重组金葡菌疫苗:已完成临床III期入组,预计26H1数据揭盲,后续提交NDA。产品首发适应症瞄准骨科手术后感染预防,后续适应症拓展空间广阔。公司积极推进L
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【中信传媒】传媒板块观点更新:推荐开始布局AI应用投资机会
【中信传媒】传媒板块观点更新:推荐开始布局AI应用投资机会 AI视频模型进入生产级应用阶段,持续赋能影视、IP、营销等产业,#后续可关注谷歌Veo4发布、#DS V4发布等事件对板块的催化,以及字节Seedance及快手可灵的持续商业化起量。 AI+IP:中文在线、华策影视、上海电影、阅文集团、奥飞娱乐等 AI影视:华策影视、博纳影业、芒果超媒等 AI营销:易点天下、蓝色光标等 AI教育:南方传媒等 【中信传媒】传媒板块观点更新:推荐开始布局AI应用投资机会 AI视频模型进入生产级应用阶段,持续
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【中信通信】坚定看好薄膜铌酸锂方向,再Call天通股份!
【中信通信】坚定看好薄膜铌酸锂方向,再Call天通股份! 确定性方向:我们目前单波400G的产品最有潜力的方案主要只有两种:差分EML 与 薄膜铌酸锂+硅光异质键合,其中EML方案会率先出货(方案较为成熟),但是薄膜铌酸锂+硅光的异质键合方案由于其更好的光学性质、更低的功耗、更低的bom成本(早期方案由于良率,可能成本更高),我们看好其未来渗透率的不断提升(类似于硅光方案在单波200G的定位),同时在CPO/NPO等方向也有较大想象空间。 高份额+高价值量:天通股份是国内最大的薄膜铌酸锂晶圆供应
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【中信】新材料】广合科技:2026Q1业绩大幅增长
【中信】新材料】广合科技:2026Q1业绩大幅增长,“国内+海外”双基地协同,精准卡位高景气赛道实现营收利润高质量双增,坚定推荐! ⭕公司发布2026Q1业绩预告,预计2026Q1实现归母净利润3.80~4.00亿元,同比+58.09%~+66.41%;实现扣非净利润3.78~3.98亿元,同比+62.40%~+70.99%。 ⭕业绩增长主要源于三大驱动因素:1)公司紧抓算力硬件需求爆发机遇,聚焦通用服务器、AI服务器、交换产品及加速卡等高增长PCB赛道,通过技术创新与数字化提产增效,推动核心产
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【国联民生军工】军贸fangkong板块观点更新
【国联民生军工】军贸fangkong板块观点更新 中东地区军贸fangkong需求爆发 #自3月开始几大总体院所junmaofangkong需求爆发后,近期订单有望落地。美伊冲突后,周边防空导弹显著不足,中东区域防空导弹或已枯竭。国内几大总体院所3月开始收到极多军贸防务需求,下单快、交付急、需求总体近大几十亿美金,结合近期alq王子访华,订单有望近期落地。 #需求种类多样,验证板块性行情。本次需求与以往具有显著不同的特点是,需求来自于多个国家,且同时加急下单,对防务产品种类限制不多,远中近程都想
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【浙商大制造&机械】汇川技术:进击的工控龙头,海外市场、新领域拓展打开成长空间
【浙商大制造&机械】汇川技术:进击的工控龙头,海外市场、新领域拓展打开成长空间 ⭐️一句话推荐逻辑: 进击的工控自动化龙头,海外市场+新领域拓展有望打开成长空间,业绩增长有望超预期。 ⭐️成长逻辑 1、主业:工控周期筑底,有望回升,新能源车业务进入收获期,稳步贡献利润。 2、国际化:公司凭借“战略力+产品力+组织力”优势,积极开拓海外市场,有望驱动业绩快速增长。 3、新领域:公司近年来积极拓展新兴领域。 #①人形机器人:公司近年积极布局该领域,2023年成立专项团队,2024年设立全资子公司北京
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#【未知来源】商业航天:小荷才露尖尖角,看好二季度产业拐点催化!
#【未知来源】商业航天:小荷才露尖尖角,看好二季度产业拐点催化! 基本盘:26-27年国内巨型星座组网进一步提速,XW一代增强下半年接力组网,2-3批次的1.5代星采购上半年预计落地,年内二代项目或获立项批复;#千帆本月起恢复组网,#上半年商发及太原还有多发千帆密集任务,造成前期延宕的内外部问题悉数解决,全年计划建成一期工程50%实现全球薄覆盖,进入商业化试运营期。 催化:CZ-10B首飞箭已在商发LC-2工位开展整箭合练,#最快本月底执行首飞,国家队两型可回收火箭有望同月首飞;二季度国内还有#
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【华创机械】杭氧股份(002430)2025年报点评
【华创机械】杭氧股份(002430)2025年报点评:工业气体气价筑底 核聚变、商业航天打造全新成长曲线 事项: 公司发布2025 年年度报告,2025 年实现营业总收入150.8 亿元,同比增长10.0%,归母净利润9.5 亿元,同比增长2.9%,扣非归母净利润9.1 亿元,同比增长5.7%。单四季度实现营业总收入36.5 亿元,同比增长8.6%,归母净利润1.9 亿元,同比下降22.5%,扣非归母净利润1.8 亿元,同比下降22.6%。 评论: Q4 期间费用较高小幅拖累全年
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【zx航空航天】商业航天,迎接4月底-6月密集催化
【zx航空航天】商业航天,迎接4月底-6月密集催化 ------ 1、重申路演观点:商业航天将在4月底到6月迎来密集催化(本周或许就有,跟进中),不管产业端还是资产证券化,中美共振! 2、聚焦产业趋势 ⭕SpaceX链:# 独立且确定。西部材料、信维通信; ⭕火箭链:# 运力即算力。3D打印链; ⭕卫星:# 核心格局核心份额。HW和大唐链,信科移动、烽火通信、复旦微电、国博电子、陕西华达。 【zx航空航天】商业航天,迎接4月底-6月密集催化 ------ 1、重申路演观点:商业航天将在4月底到6
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【国盛中小盘】行业点评:朱雀三号回收试验节点落地在即,蓝箭航天招股书核心要点解读
【国盛中小盘】行业点评:朱雀三号回收试验节点落地在即,蓝箭航天招股书核心要点解读 一、事件 2026年4月3日,在太空算力产业大会上,蓝箭航天朱雀三号可重复使用火箭总设计师张晓东披露,朱雀三号遥二箭将于2026年二季度开展回收试验,力争四季度完成首次回收复用飞行;公司科创板IPO申请此前已获受理,拟募集资金75亿元。 二、核心观点 (一)技术卡位:液氧甲烷+可回收技术国内领先,全链条自研构建竞争护城河 动力系统实现从0到1的突破与规模化落地:公司自主研发的“天鹊”系列液氧甲烷发动
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【东吴计算机】商业航天:多款重磅可火箭发射在即,国内有望进入可回收时代
【东吴计算机】商业航天:多款重磅可火箭发射在即,国内有望进入可回收时代 1️⃣4月28日长征10B首飞:航天一院研制的可重复使用大型液体火箭——长征十号乙(CZ-10B),定档于2026年4月28日在海南文昌中心首发,同步验证全球首创的海上网系回收。长征10B主要用于商业卫星发射和低轨货运飞船。 2️⃣多款重磅火箭也将在Q2迎来发射:长征12B、朱雀三遥二等多款可回收火箭型号的发射。下一次商业航天的行情催化应该就是大运力火箭的成功回收。 长征10B、朱雀三、长征12B为国内可回收实力靠前的火箭,
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【中信建投医药】看好手术机器人:AI驱动辅助操作迈向“自动驾驶”
【中信建投医药】看好手术机器人:AI驱动辅助操作迈向“自动驾驶” ,国产龙头扬帆全球市场 商业模式优秀: 医疗器械领域最好的商业模式之一,设备装机后将带动耗材持续放量,形成稳定的收入和现金流。 全球可对标龙头: 直觉外科(核心产品达芬奇手术机器人)已超过10000亿元市值,国产龙头性能已接近全球领先水平,在远程手术方面有所领先,收入和市值均有数倍增长空间。 国产龙头出海高增长: 类似电动车行业的出海,中国手术机器人龙头的全球份额正在快速提升。依托中国的工程师红利、产业链优势、丰富的手术经验,国产
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【西南汽车】 溯联股份(301397.SZ):AI液冷全栈核心标的,系统集成新星初露锋芒
【西南汽车】 溯联股份(301397.SZ):AI液冷全栈核心标的,系统集成新星初露锋芒 核心事件: 公司液冷核心部件技术突破+产能建设同步推进,国内首家复合材料快接头产品UL认证落地,打通海外市场最后一环,惠州液冷生产基地量产在即,产能释放与客户配套形成共振,驱动业务快速放量。 推荐逻辑: 1. 技术认证壁垒夯实,全球市场通道彻底打通:溯联自主研发快接头历时两年斩获UL认证,为国内首家,该认证是进入欧美客户供应链的核心准入门槛,彻底扫清海外供货障碍;凭借领先的复合快接头技术,精准卡位全球液冷供
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【申万农业】猪价持续走低,养殖亏损加剧;外部扰动交织,产能调减加速❗重点关注生猪养殖板块❗
【申万农业】猪价持续走低,养殖亏损加剧;外部扰动交织,产能调减加速❗重点关注生猪养殖板块❗ 1️⃣猪价持续走低,行业景气低迷:4月14日外三元生猪均价8.73元/kg,绝对水平再创新低。养殖亏损进一步扩大:5000-10000头母猪存栏规模场头均亏损扩大至434.7元/头。 2️⃣体重难降,供应压力显著:当前商品猪出栏均重128.61kg/头,仍处历史同期较高水平。 3️⃣预期悲观,仔猪仍处低位。当前7kg断奶仔猪均价已接近200元/头,参考平均成本(260-280元/头),外销亏损进一步加剧。
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【东财电新】铜箔设备:锂电铜箔高景气,电子铜箔受益AI空间大
【东财电新】铜箔设备:锂电铜箔高景气,电子铜箔受益AI空间大 #锂电铜箔供不应求,设备厂合同负债有望见底回升: 25年11月诺德股份总经理陈郁弼表示,从23Q4到24年整个行业几乎处于亏损状态,25年行业开始复苏,到25Q4整个锂电铜箔行业处于爆单状态。 设备厂合同负债均相对较低,洪田股份25Q3末合同负债为2.52亿元(23Q3为11.6亿元)、泰金新能25年末合同负债为6.8亿元(23年为23.8亿元)。根据泰金新能,25H2公司新签设备订单金额达8.87亿元(不含税),相比25H1的2.8
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【中信建投医药】持续看好欧林生物:主营产品销售持续发力,期待金葡菌疫苗数据揭盲
【中信建投医药】持续看好欧林生物:主营产品销售持续发力,期待金葡菌疫苗数据揭盲 2025年公司实现营业收入7.04亿元,同比+19.58%;归母净利润0.22亿元,同比+7.24%。主营产品吸附破伤风疫苗销售持续发力,实现收入6.14亿元,同比+14.54%,推动全年业绩增长。公司持续加强销售推广和终端拓展,借力医防融合政策实现销售持续增长。 重组金葡菌疫苗:已完成临床III期入组,预计26H1数据揭盲,后续提交NDA。产品首发适应症瞄准骨科手术后感染预防,后续适应症拓展空间广阔。公司积极推进L
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【中信传媒】传媒板块观点更新:推荐开始布局AI应用投资机会
【中信传媒】传媒板块观点更新:推荐开始布局AI应用投资机会 AI视频模型进入生产级应用阶段,持续赋能影视、IP、营销等产业,#后续可关注谷歌Veo4发布、#DS V4发布等事件对板块的催化,以及字节Seedance及快手可灵的持续商业化起量。 AI+IP:中文在线、华策影视、上海电影、阅文集团、奥飞娱乐等 AI影视:华策影视、博纳影业、芒果超媒等 AI营销:易点天下、蓝色光标等 AI教育:南方传媒等 【中信传媒】传媒板块观点更新:推荐开始布局AI应用投资机会 AI视频模型进入生产级应用阶段,持续
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【中信通信】坚定看好薄膜铌酸锂方向,再Call天通股份!
【中信通信】坚定看好薄膜铌酸锂方向,再Call天通股份! 确定性方向:我们目前单波400G的产品最有潜力的方案主要只有两种:差分EML 与 薄膜铌酸锂+硅光异质键合,其中EML方案会率先出货(方案较为成熟),但是薄膜铌酸锂+硅光的异质键合方案由于其更好的光学性质、更低的功耗、更低的bom成本(早期方案由于良率,可能成本更高),我们看好其未来渗透率的不断提升(类似于硅光方案在单波200G的定位),同时在CPO/NPO等方向也有较大想象空间。 高份额+高价值量:天通股份是国内最大的薄膜铌酸锂晶圆供应
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【中信】新材料】广合科技:2026Q1业绩大幅增长
【中信】新材料】广合科技:2026Q1业绩大幅增长,“国内+海外”双基地协同,精准卡位高景气赛道实现营收利润高质量双增,坚定推荐! ⭕公司发布2026Q1业绩预告,预计2026Q1实现归母净利润3.80~4.00亿元,同比+58.09%~+66.41%;实现扣非净利润3.78~3.98亿元,同比+62.40%~+70.99%。 ⭕业绩增长主要源于三大驱动因素:1)公司紧抓算力硬件需求爆发机遇,聚焦通用服务器、AI服务器、交换产品及加速卡等高增长PCB赛道,通过技术创新与数字化提产增效,推动核心产
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【国联民生军工】军贸fangkong板块观点更新
【国联民生军工】军贸fangkong板块观点更新 中东地区军贸fangkong需求爆发 #自3月开始几大总体院所junmaofangkong需求爆发后,近期订单有望落地。美伊冲突后,周边防空导弹显著不足,中东区域防空导弹或已枯竭。国内几大总体院所3月开始收到极多军贸防务需求,下单快、交付急、需求总体近大几十亿美金,结合近期alq王子访华,订单有望近期落地。 #需求种类多样,验证板块性行情。本次需求与以往具有显著不同的特点是,需求来自于多个国家,且同时加急下单,对防务产品种类限制不多,远中近程都想
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【浙商大制造&机械】汇川技术:进击的工控龙头,海外市场、新领域拓展打开成长空间
【浙商大制造&机械】汇川技术:进击的工控龙头,海外市场、新领域拓展打开成长空间 ⭐️一句话推荐逻辑: 进击的工控自动化龙头,海外市场+新领域拓展有望打开成长空间,业绩增长有望超预期。 ⭐️成长逻辑 1、主业:工控周期筑底,有望回升,新能源车业务进入收获期,稳步贡献利润。 2、国际化:公司凭借“战略力+产品力+组织力”优势,积极开拓海外市场,有望驱动业绩快速增长。 3、新领域:公司近年来积极拓展新兴领域。 #①人形机器人:公司近年积极布局该领域,2023年成立专项团队,2024年设立全资子公司北京
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#【未知来源】商业航天:小荷才露尖尖角,看好二季度产业拐点催化!
#【未知来源】商业航天:小荷才露尖尖角,看好二季度产业拐点催化! 基本盘:26-27年国内巨型星座组网进一步提速,XW一代增强下半年接力组网,2-3批次的1.5代星采购上半年预计落地,年内二代项目或获立项批复;#千帆本月起恢复组网,#上半年商发及太原还有多发千帆密集任务,造成前期延宕的内外部问题悉数解决,全年计划建成一期工程50%实现全球薄覆盖,进入商业化试运营期。 催化:CZ-10B首飞箭已在商发LC-2工位开展整箭合练,#最快本月底执行首飞,国家队两型可回收火箭有望同月首飞;二季度国内还有#
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【华创机械】杭氧股份(002430)2025年报点评
【华创机械】杭氧股份(002430)2025年报点评:工业气体气价筑底 核聚变、商业航天打造全新成长曲线 事项: 公司发布2025 年年度报告,2025 年实现营业总收入150.8 亿元,同比增长10.0%,归母净利润9.5 亿元,同比增长2.9%,扣非归母净利润9.1 亿元,同比增长5.7%。单四季度实现营业总收入36.5 亿元,同比增长8.6%,归母净利润1.9 亿元,同比下降22.5%,扣非归母净利润1.8 亿元,同比下降22.6%。 评论: Q4 期间费用较高小幅拖累全年
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【zx航空航天】商业航天,迎接4月底-6月密集催化
【zx航空航天】商业航天,迎接4月底-6月密集催化 ------ 1、重申路演观点:商业航天将在4月底到6月迎来密集催化(本周或许就有,跟进中),不管产业端还是资产证券化,中美共振! 2、聚焦产业趋势 ⭕SpaceX链:# 独立且确定。西部材料、信维通信; ⭕火箭链:# 运力即算力。3D打印链; ⭕卫星:# 核心格局核心份额。HW和大唐链,信科移动、烽火通信、复旦微电、国博电子、陕西华达。 【zx航空航天】商业航天,迎接4月底-6月密集催化 ------ 1、重申路演观点:商业航天将在4月底到6
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【国盛中小盘】行业点评:朱雀三号回收试验节点落地在即,蓝箭航天招股书核心要点解读
【国盛中小盘】行业点评:朱雀三号回收试验节点落地在即,蓝箭航天招股书核心要点解读 一、事件 2026年4月3日,在太空算力产业大会上,蓝箭航天朱雀三号可重复使用火箭总设计师张晓东披露,朱雀三号遥二箭将于2026年二季度开展回收试验,力争四季度完成首次回收复用飞行;公司科创板IPO申请此前已获受理,拟募集资金75亿元。 二、核心观点 (一)技术卡位:液氧甲烷+可回收技术国内领先,全链条自研构建竞争护城河 动力系统实现从0到1的突破与规模化落地:公司自主研发的“天鹊”系列液氧甲烷发动
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【东吴计算机】商业航天:多款重磅可火箭发射在即,国内有望进入可回收时代
【东吴计算机】商业航天:多款重磅可火箭发射在即,国内有望进入可回收时代 1️⃣4月28日长征10B首飞:航天一院研制的可重复使用大型液体火箭——长征十号乙(CZ-10B),定档于2026年4月28日在海南文昌中心首发,同步验证全球首创的海上网系回收。长征10B主要用于商业卫星发射和低轨货运飞船。 2️⃣多款重磅火箭也将在Q2迎来发射:长征12B、朱雀三遥二等多款可回收火箭型号的发射。下一次商业航天的行情催化应该就是大运力火箭的成功回收。 长征10B、朱雀三、长征12B为国内可回收实力靠前的火箭,
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【中信建投医药】看好手术机器人:AI驱动辅助操作迈向“自动驾驶”
【中信建投医药】看好手术机器人:AI驱动辅助操作迈向“自动驾驶” ,国产龙头扬帆全球市场 商业模式优秀: 医疗器械领域最好的商业模式之一,设备装机后将带动耗材持续放量,形成稳定的收入和现金流。 全球可对标龙头: 直觉外科(核心产品达芬奇手术机器人)已超过10000亿元市值,国产龙头性能已接近全球领先水平,在远程手术方面有所领先,收入和市值均有数倍增长空间。 国产龙头出海高增长: 类似电动车行业的出海,中国手术机器人龙头的全球份额正在快速提升。依托中国的工程师红利、产业链优势、丰富的手术经验,国产
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【西南汽车】 溯联股份(301397.SZ):AI液冷全栈核心标的,系统集成新星初露锋芒
【西南汽车】 溯联股份(301397.SZ):AI液冷全栈核心标的,系统集成新星初露锋芒 核心事件: 公司液冷核心部件技术突破+产能建设同步推进,国内首家复合材料快接头产品UL认证落地,打通海外市场最后一环,惠州液冷生产基地量产在即,产能释放与客户配套形成共振,驱动业务快速放量。 推荐逻辑: 1. 技术认证壁垒夯实,全球市场通道彻底打通:溯联自主研发快接头历时两年斩获UL认证,为国内首家,该认证是进入欧美客户供应链的核心准入门槛,彻底扫清海外供货障碍;凭借领先的复合快接头技术,精准卡位全球液冷供
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【申万农业】猪价持续走低,养殖亏损加剧;外部扰动交织,产能调减加速❗重点关注生猪养殖板块❗
【申万农业】猪价持续走低,养殖亏损加剧;外部扰动交织,产能调减加速❗重点关注生猪养殖板块❗ 1️⃣猪价持续走低,行业景气低迷:4月14日外三元生猪均价8.73元/kg,绝对水平再创新低。养殖亏损进一步扩大:5000-10000头母猪存栏规模场头均亏损扩大至434.7元/头。 2️⃣体重难降,供应压力显著:当前商品猪出栏均重128.61kg/头,仍处历史同期较高水平。 3️⃣预期悲观,仔猪仍处低位。当前7kg断奶仔猪均价已接近200元/头,参考平均成本(260-280元/头),外销亏损进一步加剧。
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【东财电新】铜箔设备:锂电铜箔高景气,电子铜箔受益AI空间大
【东财电新】铜箔设备:锂电铜箔高景气,电子铜箔受益AI空间大 #锂电铜箔供不应求,设备厂合同负债有望见底回升: 25年11月诺德股份总经理陈郁弼表示,从23Q4到24年整个行业几乎处于亏损状态,25年行业开始复苏,到25Q4整个锂电铜箔行业处于爆单状态。 设备厂合同负债均相对较低,洪田股份25Q3末合同负债为2.52亿元(23Q3为11.6亿元)、泰金新能25年末合同负债为6.8亿元(23年为23.8亿元)。根据泰金新能,25H2公司新签设备订单金额达8.87亿元(不含税),相比25H1的2.8
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【中信建投医药】持续看好欧林生物:主营产品销售持续发力,期待金葡菌疫苗数据揭盲
【中信建投医药】持续看好欧林生物:主营产品销售持续发力,期待金葡菌疫苗数据揭盲 2025年公司实现营业收入7.04亿元,同比+19.58%;归母净利润0.22亿元,同比+7.24%。主营产品吸附破伤风疫苗销售持续发力,实现收入6.14亿元,同比+14.54%,推动全年业绩增长。公司持续加强销售推广和终端拓展,借力医防融合政策实现销售持续增长。 重组金葡菌疫苗:已完成临床III期入组,预计26H1数据揭盲,后续提交NDA。产品首发适应症瞄准骨科手术后感染预防,后续适应症拓展空间广阔。公司积极推进L
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【中信传媒】传媒板块观点更新:推荐开始布局AI应用投资机会
【中信传媒】传媒板块观点更新:推荐开始布局AI应用投资机会 AI视频模型进入生产级应用阶段,持续赋能影视、IP、营销等产业,#后续可关注谷歌Veo4发布、#DS V4发布等事件对板块的催化,以及字节Seedance及快手可灵的持续商业化起量。 AI+IP:中文在线、华策影视、上海电影、阅文集团、奥飞娱乐等 AI影视:华策影视、博纳影业、芒果超媒等 AI营销:易点天下、蓝色光标等 AI教育:南方传媒等 【中信传媒】传媒板块观点更新:推荐开始布局AI应用投资机会 AI视频模型进入生产级应用阶段,持续
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【中信通信】坚定看好薄膜铌酸锂方向,再Call天通股份!
【中信通信】坚定看好薄膜铌酸锂方向,再Call天通股份! 确定性方向:我们目前单波400G的产品最有潜力的方案主要只有两种:差分EML 与 薄膜铌酸锂+硅光异质键合,其中EML方案会率先出货(方案较为成熟),但是薄膜铌酸锂+硅光的异质键合方案由于其更好的光学性质、更低的功耗、更低的bom成本(早期方案由于良率,可能成本更高),我们看好其未来渗透率的不断提升(类似于硅光方案在单波200G的定位),同时在CPO/NPO等方向也有较大想象空间。 高份额+高价值量:天通股份是国内最大的薄膜铌酸锂晶圆供应
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【中信】新材料】广合科技:2026Q1业绩大幅增长
【中信】新材料】广合科技:2026Q1业绩大幅增长,“国内+海外”双基地协同,精准卡位高景气赛道实现营收利润高质量双增,坚定推荐! ⭕公司发布2026Q1业绩预告,预计2026Q1实现归母净利润3.80~4.00亿元,同比+58.09%~+66.41%;实现扣非净利润3.78~3.98亿元,同比+62.40%~+70.99%。 ⭕业绩增长主要源于三大驱动因素:1)公司紧抓算力硬件需求爆发机遇,聚焦通用服务器、AI服务器、交换产品及加速卡等高增长PCB赛道,通过技术创新与数字化提产增效,推动核心产
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【国联民生军工】军贸fangkong板块观点更新
【国联民生军工】军贸fangkong板块观点更新 中东地区军贸fangkong需求爆发 #自3月开始几大总体院所junmaofangkong需求爆发后,近期订单有望落地。美伊冲突后,周边防空导弹显著不足,中东区域防空导弹或已枯竭。国内几大总体院所3月开始收到极多军贸防务需求,下单快、交付急、需求总体近大几十亿美金,结合近期alq王子访华,订单有望近期落地。 #需求种类多样,验证板块性行情。本次需求与以往具有显著不同的特点是,需求来自于多个国家,且同时加急下单,对防务产品种类限制不多,远中近程都想
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【浙商大制造&机械】汇川技术:进击的工控龙头,海外市场、新领域拓展打开成长空间
【浙商大制造&机械】汇川技术:进击的工控龙头,海外市场、新领域拓展打开成长空间 ⭐️一句话推荐逻辑: 进击的工控自动化龙头,海外市场+新领域拓展有望打开成长空间,业绩增长有望超预期。 ⭐️成长逻辑 1、主业:工控周期筑底,有望回升,新能源车业务进入收获期,稳步贡献利润。 2、国际化:公司凭借“战略力+产品力+组织力”优势,积极开拓海外市场,有望驱动业绩快速增长。 3、新领域:公司近年来积极拓展新兴领域。 #①人形机器人:公司近年积极布局该领域,2023年成立专项团队,2024年设立全资子公司北京
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#【未知来源】商业航天:小荷才露尖尖角,看好二季度产业拐点催化!
#【未知来源】商业航天:小荷才露尖尖角,看好二季度产业拐点催化! 基本盘:26-27年国内巨型星座组网进一步提速,XW一代增强下半年接力组网,2-3批次的1.5代星采购上半年预计落地,年内二代项目或获立项批复;#千帆本月起恢复组网,#上半年商发及太原还有多发千帆密集任务,造成前期延宕的内外部问题悉数解决,全年计划建成一期工程50%实现全球薄覆盖,进入商业化试运营期。 催化:CZ-10B首飞箭已在商发LC-2工位开展整箭合练,#最快本月底执行首飞,国家队两型可回收火箭有望同月首飞;二季度国内还有#
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【华创机械】杭氧股份(002430)2025年报点评
【华创机械】杭氧股份(002430)2025年报点评:工业气体气价筑底 核聚变、商业航天打造全新成长曲线 事项: 公司发布2025 年年度报告,2025 年实现营业总收入150.8 亿元,同比增长10.0%,归母净利润9.5 亿元,同比增长2.9%,扣非归母净利润9.1 亿元,同比增长5.7%。单四季度实现营业总收入36.5 亿元,同比增长8.6%,归母净利润1.9 亿元,同比下降22.5%,扣非归母净利润1.8 亿元,同比下降22.6%。 评论: Q4 期间费用较高小幅拖累全年
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【zx航空航天】商业航天,迎接4月底-6月密集催化
【zx航空航天】商业航天,迎接4月底-6月密集催化 ------ 1、重申路演观点:商业航天将在4月底到6月迎来密集催化(本周或许就有,跟进中),不管产业端还是资产证券化,中美共振! 2、聚焦产业趋势 ⭕SpaceX链:# 独立且确定。西部材料、信维通信; ⭕火箭链:# 运力即算力。3D打印链; ⭕卫星:# 核心格局核心份额。HW和大唐链,信科移动、烽火通信、复旦微电、国博电子、陕西华达。 【zx航空航天】商业航天,迎接4月底-6月密集催化 ------ 1、重申路演观点:商业航天将在4月底到6
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【国盛中小盘】行业点评:朱雀三号回收试验节点落地在即,蓝箭航天招股书核心要点解读
【国盛中小盘】行业点评:朱雀三号回收试验节点落地在即,蓝箭航天招股书核心要点解读 一、事件 2026年4月3日,在太空算力产业大会上,蓝箭航天朱雀三号可重复使用火箭总设计师张晓东披露,朱雀三号遥二箭将于2026年二季度开展回收试验,力争四季度完成首次回收复用飞行;公司科创板IPO申请此前已获受理,拟募集资金75亿元。 二、核心观点 (一)技术卡位:液氧甲烷+可回收技术国内领先,全链条自研构建竞争护城河 动力系统实现从0到1的突破与规模化落地:公司自主研发的“天鹊”系列液氧甲烷发动
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【东吴计算机】商业航天:多款重磅可火箭发射在即,国内有望进入可回收时代
【东吴计算机】商业航天:多款重磅可火箭发射在即,国内有望进入可回收时代 1️⃣4月28日长征10B首飞:航天一院研制的可重复使用大型液体火箭——长征十号乙(CZ-10B),定档于2026年4月28日在海南文昌中心首发,同步验证全球首创的海上网系回收。长征10B主要用于商业卫星发射和低轨货运飞船。 2️⃣多款重磅火箭也将在Q2迎来发射:长征12B、朱雀三遥二等多款可回收火箭型号的发射。下一次商业航天的行情催化应该就是大运力火箭的成功回收。 长征10B、朱雀三、长征12B为国内可回收实力靠前的火箭,
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【中信建投医药】看好手术机器人:AI驱动辅助操作迈向“自动驾驶”
【中信建投医药】看好手术机器人:AI驱动辅助操作迈向“自动驾驶” ,国产龙头扬帆全球市场 商业模式优秀: 医疗器械领域最好的商业模式之一,设备装机后将带动耗材持续放量,形成稳定的收入和现金流。 全球可对标龙头: 直觉外科(核心产品达芬奇手术机器人)已超过10000亿元市值,国产龙头性能已接近全球领先水平,在远程手术方面有所领先,收入和市值均有数倍增长空间。 国产龙头出海高增长: 类似电动车行业的出海,中国手术机器人龙头的全球份额正在快速提升。依托中国的工程师红利、产业链优势、丰富的手术经验,国产
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【西南汽车】 溯联股份(301397.SZ):AI液冷全栈核心标的,系统集成新星初露锋芒
【西南汽车】 溯联股份(301397.SZ):AI液冷全栈核心标的,系统集成新星初露锋芒 核心事件: 公司液冷核心部件技术突破+产能建设同步推进,国内首家复合材料快接头产品UL认证落地,打通海外市场最后一环,惠州液冷生产基地量产在即,产能释放与客户配套形成共振,驱动业务快速放量。 推荐逻辑: 1. 技术认证壁垒夯实,全球市场通道彻底打通:溯联自主研发快接头历时两年斩获UL认证,为国内首家,该认证是进入欧美客户供应链的核心准入门槛,彻底扫清海外供货障碍;凭借领先的复合快接头技术,精准卡位全球液冷供
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【申万农业】猪价持续走低,养殖亏损加剧;外部扰动交织,产能调减加速❗重点关注生猪养殖板块❗
【申万农业】猪价持续走低,养殖亏损加剧;外部扰动交织,产能调减加速❗重点关注生猪养殖板块❗ 1️⃣猪价持续走低,行业景气低迷:4月14日外三元生猪均价8.73元/kg,绝对水平再创新低。养殖亏损进一步扩大:5000-10000头母猪存栏规模场头均亏损扩大至434.7元/头。 2️⃣体重难降,供应压力显著:当前商品猪出栏均重128.61kg/头,仍处历史同期较高水平。 3️⃣预期悲观,仔猪仍处低位。当前7kg断奶仔猪均价已接近200元/头,参考平均成本(260-280元/头),外销亏损进一步加剧。
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【东财电新】铜箔设备:锂电铜箔高景气,电子铜箔受益AI空间大
【东财电新】铜箔设备:锂电铜箔高景气,电子铜箔受益AI空间大 #锂电铜箔供不应求,设备厂合同负债有望见底回升: 25年11月诺德股份总经理陈郁弼表示,从23Q4到24年整个行业几乎处于亏损状态,25年行业开始复苏,到25Q4整个锂电铜箔行业处于爆单状态。 设备厂合同负债均相对较低,洪田股份25Q3末合同负债为2.52亿元(23Q3为11.6亿元)、泰金新能25年末合同负债为6.8亿元(23年为23.8亿元)。根据泰金新能,25H2公司新签设备订单金额达8.87亿元(不含税),相比25H1的2.8
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【中信建投医药】持续看好欧林生物:主营产品销售持续发力,期待金葡菌疫苗数据揭盲
【中信建投医药】持续看好欧林生物:主营产品销售持续发力,期待金葡菌疫苗数据揭盲 2025年公司实现营业收入7.04亿元,同比+19.58%;归母净利润0.22亿元,同比+7.24%。主营产品吸附破伤风疫苗销售持续发力,实现收入6.14亿元,同比+14.54%,推动全年业绩增长。公司持续加强销售推广和终端拓展,借力医防融合政策实现销售持续增长。 重组金葡菌疫苗:已完成临床III期入组,预计26H1数据揭盲,后续提交NDA。产品首发适应症瞄准骨科手术后感染预防,后续适应症拓展空间广阔。公司积极推进L
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【中信传媒】传媒板块观点更新:推荐开始布局AI应用投资机会
【中信传媒】传媒板块观点更新:推荐开始布局AI应用投资机会 AI视频模型进入生产级应用阶段,持续赋能影视、IP、营销等产业,#后续可关注谷歌Veo4发布、#DS V4发布等事件对板块的催化,以及字节Seedance及快手可灵的持续商业化起量。 AI+IP:中文在线、华策影视、上海电影、阅文集团、奥飞娱乐等 AI影视:华策影视、博纳影业、芒果超媒等 AI营销:易点天下、蓝色光标等 AI教育:南方传媒等 【中信传媒】传媒板块观点更新:推荐开始布局AI应用投资机会 AI视频模型进入生产级应用阶段,持续
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【中信通信】坚定看好薄膜铌酸锂方向,再Call天通股份!
【中信通信】坚定看好薄膜铌酸锂方向,再Call天通股份! 确定性方向:我们目前单波400G的产品最有潜力的方案主要只有两种:差分EML 与 薄膜铌酸锂+硅光异质键合,其中EML方案会率先出货(方案较为成熟),但是薄膜铌酸锂+硅光的异质键合方案由于其更好的光学性质、更低的功耗、更低的bom成本(早期方案由于良率,可能成本更高),我们看好其未来渗透率的不断提升(类似于硅光方案在单波200G的定位),同时在CPO/NPO等方向也有较大想象空间。 高份额+高价值量:天通股份是国内最大的薄膜铌酸锂晶圆供应
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【中信】新材料】广合科技:2026Q1业绩大幅增长
【中信】新材料】广合科技:2026Q1业绩大幅增长,“国内+海外”双基地协同,精准卡位高景气赛道实现营收利润高质量双增,坚定推荐! ⭕公司发布2026Q1业绩预告,预计2026Q1实现归母净利润3.80~4.00亿元,同比+58.09%~+66.41%;实现扣非净利润3.78~3.98亿元,同比+62.40%~+70.99%。 ⭕业绩增长主要源于三大驱动因素:1)公司紧抓算力硬件需求爆发机遇,聚焦通用服务器、AI服务器、交换产品及加速卡等高增长PCB赛道,通过技术创新与数字化提产增效,推动核心产
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【国联民生军工】军贸fangkong板块观点更新
【国联民生军工】军贸fangkong板块观点更新 中东地区军贸fangkong需求爆发 #自3月开始几大总体院所junmaofangkong需求爆发后,近期订单有望落地。美伊冲突后,周边防空导弹显著不足,中东区域防空导弹或已枯竭。国内几大总体院所3月开始收到极多军贸防务需求,下单快、交付急、需求总体近大几十亿美金,结合近期alq王子访华,订单有望近期落地。 #需求种类多样,验证板块性行情。本次需求与以往具有显著不同的特点是,需求来自于多个国家,且同时加急下单,对防务产品种类限制不多,远中近程都想
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【浙商大制造&机械】汇川技术:进击的工控龙头,海外市场、新领域拓展打开成长空间
【浙商大制造&机械】汇川技术:进击的工控龙头,海外市场、新领域拓展打开成长空间 ⭐️一句话推荐逻辑: 进击的工控自动化龙头,海外市场+新领域拓展有望打开成长空间,业绩增长有望超预期。 ⭐️成长逻辑 1、主业:工控周期筑底,有望回升,新能源车业务进入收获期,稳步贡献利润。 2、国际化:公司凭借“战略力+产品力+组织力”优势,积极开拓海外市场,有望驱动业绩快速增长。 3、新领域:公司近年来积极拓展新兴领域。 #①人形机器人:公司近年积极布局该领域,2023年成立专项团队,2024年设立全资子公司北京
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#【未知来源】商业航天:小荷才露尖尖角,看好二季度产业拐点催化!
#【未知来源】商业航天:小荷才露尖尖角,看好二季度产业拐点催化! 基本盘:26-27年国内巨型星座组网进一步提速,XW一代增强下半年接力组网,2-3批次的1.5代星采购上半年预计落地,年内二代项目或获立项批复;#千帆本月起恢复组网,#上半年商发及太原还有多发千帆密集任务,造成前期延宕的内外部问题悉数解决,全年计划建成一期工程50%实现全球薄覆盖,进入商业化试运营期。 催化:CZ-10B首飞箭已在商发LC-2工位开展整箭合练,#最快本月底执行首飞,国家队两型可回收火箭有望同月首飞;二季度国内还有#
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【华创机械】杭氧股份(002430)2025年报点评
【华创机械】杭氧股份(002430)2025年报点评:工业气体气价筑底 核聚变、商业航天打造全新成长曲线 事项: 公司发布2025 年年度报告,2025 年实现营业总收入150.8 亿元,同比增长10.0%,归母净利润9.5 亿元,同比增长2.9%,扣非归母净利润9.1 亿元,同比增长5.7%。单四季度实现营业总收入36.5 亿元,同比增长8.6%,归母净利润1.9 亿元,同比下降22.5%,扣非归母净利润1.8 亿元,同比下降22.6%。 评论: Q4 期间费用较高小幅拖累全年
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【zx航空航天】商业航天,迎接4月底-6月密集催化
【zx航空航天】商业航天,迎接4月底-6月密集催化 ------ 1、重申路演观点:商业航天将在4月底到6月迎来密集催化(本周或许就有,跟进中),不管产业端还是资产证券化,中美共振! 2、聚焦产业趋势 ⭕SpaceX链:# 独立且确定。西部材料、信维通信; ⭕火箭链:# 运力即算力。3D打印链; ⭕卫星:# 核心格局核心份额。HW和大唐链,信科移动、烽火通信、复旦微电、国博电子、陕西华达。 【zx航空航天】商业航天,迎接4月底-6月密集催化 ------ 1、重申路演观点:商业航天将在4月底到6
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【国盛中小盘】行业点评:朱雀三号回收试验节点落地在即,蓝箭航天招股书核心要点解读
【国盛中小盘】行业点评:朱雀三号回收试验节点落地在即,蓝箭航天招股书核心要点解读 一、事件 2026年4月3日,在太空算力产业大会上,蓝箭航天朱雀三号可重复使用火箭总设计师张晓东披露,朱雀三号遥二箭将于2026年二季度开展回收试验,力争四季度完成首次回收复用飞行;公司科创板IPO申请此前已获受理,拟募集资金75亿元。 二、核心观点 (一)技术卡位:液氧甲烷+可回收技术国内领先,全链条自研构建竞争护城河 动力系统实现从0到1的突破与规模化落地:公司自主研发的“天鹊”系列液氧甲烷发动
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【东吴计算机】商业航天:多款重磅可火箭发射在即,国内有望进入可回收时代
【东吴计算机】商业航天:多款重磅可火箭发射在即,国内有望进入可回收时代 1️⃣4月28日长征10B首飞:航天一院研制的可重复使用大型液体火箭——长征十号乙(CZ-10B),定档于2026年4月28日在海南文昌中心首发,同步验证全球首创的海上网系回收。长征10B主要用于商业卫星发射和低轨货运飞船。 2️⃣多款重磅火箭也将在Q2迎来发射:长征12B、朱雀三遥二等多款可回收火箭型号的发射。下一次商业航天的行情催化应该就是大运力火箭的成功回收。 长征10B、朱雀三、长征12B为国内可回收实力靠前的火箭,
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【中信建投医药】看好手术机器人:AI驱动辅助操作迈向“自动驾驶”
【中信建投医药】看好手术机器人:AI驱动辅助操作迈向“自动驾驶” ,国产龙头扬帆全球市场 商业模式优秀: 医疗器械领域最好的商业模式之一,设备装机后将带动耗材持续放量,形成稳定的收入和现金流。 全球可对标龙头: 直觉外科(核心产品达芬奇手术机器人)已超过10000亿元市值,国产龙头性能已接近全球领先水平,在远程手术方面有所领先,收入和市值均有数倍增长空间。 国产龙头出海高增长: 类似电动车行业的出海,中国手术机器人龙头的全球份额正在快速提升。依托中国的工程师红利、产业链优势、丰富的手术经验,国产
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【西南汽车】 溯联股份(301397.SZ):AI液冷全栈核心标的,系统集成新星初露锋芒
【西南汽车】 溯联股份(301397.SZ):AI液冷全栈核心标的,系统集成新星初露锋芒 核心事件: 公司液冷核心部件技术突破+产能建设同步推进,国内首家复合材料快接头产品UL认证落地,打通海外市场最后一环,惠州液冷生产基地量产在即,产能释放与客户配套形成共振,驱动业务快速放量。 推荐逻辑: 1. 技术认证壁垒夯实,全球市场通道彻底打通:溯联自主研发快接头历时两年斩获UL认证,为国内首家,该认证是进入欧美客户供应链的核心准入门槛,彻底扫清海外供货障碍;凭借领先的复合快接头技术,精准卡位全球液冷供
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【申万农业】猪价持续走低,养殖亏损加剧;外部扰动交织,产能调减加速❗重点关注生猪养殖板块❗
【申万农业】猪价持续走低,养殖亏损加剧;外部扰动交织,产能调减加速❗重点关注生猪养殖板块❗ 1️⃣猪价持续走低,行业景气低迷:4月14日外三元生猪均价8.73元/kg,绝对水平再创新低。养殖亏损进一步扩大:5000-10000头母猪存栏规模场头均亏损扩大至434.7元/头。 2️⃣体重难降,供应压力显著:当前商品猪出栏均重128.61kg/头,仍处历史同期较高水平。 3️⃣预期悲观,仔猪仍处低位。当前7kg断奶仔猪均价已接近200元/头,参考平均成本(260-280元/头),外销亏损进一步加剧。
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温氏股份
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德康农牧
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神农集团
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2026-04-14 11:23:02
【东财电新】铜箔设备:锂电铜箔高景气,电子铜箔受益AI空间大
【东财电新】铜箔设备:锂电铜箔高景气,电子铜箔受益AI空间大 #锂电铜箔供不应求,设备厂合同负债有望见底回升: 25年11月诺德股份总经理陈郁弼表示,从23Q4到24年整个行业几乎处于亏损状态,25年行业开始复苏,到25Q4整个锂电铜箔行业处于爆单状态。 设备厂合同负债均相对较低,洪田股份25Q3末合同负债为2.52亿元(23Q3为11.6亿元)、泰金新能25年末合同负债为6.8亿元(23年为23.8亿元)。根据泰金新能,25H2公司新签设备订单金额达8.87亿元(不含税),相比25H1的2.8
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泰金新能
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洪田股份
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三孚新科
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德福科技
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2026-04-14 11:20:46
【中信建投医药】持续看好欧林生物:主营产品销售持续发力,期待金葡菌疫苗数据揭盲
【中信建投医药】持续看好欧林生物:主营产品销售持续发力,期待金葡菌疫苗数据揭盲 2025年公司实现营业收入7.04亿元,同比+19.58%;归母净利润0.22亿元,同比+7.24%。主营产品吸附破伤风疫苗销售持续发力,实现收入6.14亿元,同比+14.54%,推动全年业绩增长。公司持续加强销售推广和终端拓展,借力医防融合政策实现销售持续增长。 重组金葡菌疫苗:已完成临床III期入组,预计26H1数据揭盲,后续提交NDA。产品首发适应症瞄准骨科手术后感染预防,后续适应症拓展空间广阔。公司积极推进L
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欧林生物
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万泰生物
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康希诺
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2026-04-14 11:18:44
【中信传媒】传媒板块观点更新:推荐开始布局AI应用投资机会
【中信传媒】传媒板块观点更新:推荐开始布局AI应用投资机会 AI视频模型进入生产级应用阶段,持续赋能影视、IP、营销等产业,#后续可关注谷歌Veo4发布、#DS V4发布等事件对板块的催化,以及字节Seedance及快手可灵的持续商业化起量。 AI+IP:中文在线、华策影视、上海电影、阅文集团、奥飞娱乐等 AI影视:华策影视、博纳影业、芒果超媒等 AI营销:易点天下、蓝色光标等 AI教育:南方传媒等 【中信传媒】传媒板块观点更新:推荐开始布局AI应用投资机会 AI视频模型进入生产级应用阶段,持续
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中文在线
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华策影视
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博纳影业
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易点天下
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南方传媒
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2026-04-14 11:15:13
【中信通信】坚定看好薄膜铌酸锂方向,再Call天通股份!
【中信通信】坚定看好薄膜铌酸锂方向,再Call天通股份! 确定性方向:我们目前单波400G的产品最有潜力的方案主要只有两种:差分EML 与 薄膜铌酸锂+硅光异质键合,其中EML方案会率先出货(方案较为成熟),但是薄膜铌酸锂+硅光的异质键合方案由于其更好的光学性质、更低的功耗、更低的bom成本(早期方案由于良率,可能成本更高),我们看好其未来渗透率的不断提升(类似于硅光方案在单波200G的定位),同时在CPO/NPO等方向也有较大想象空间。 高份额+高价值量:天通股份是国内最大的薄膜铌酸锂晶圆供应
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中际旭创
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福晶科技
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2026-04-14 11:11:33
【中信】新材料】广合科技:2026Q1业绩大幅增长
【中信】新材料】广合科技:2026Q1业绩大幅增长,“国内+海外”双基地协同,精准卡位高景气赛道实现营收利润高质量双增,坚定推荐! ⭕公司发布2026Q1业绩预告,预计2026Q1实现归母净利润3.80~4.00亿元,同比+58.09%~+66.41%;实现扣非净利润3.78~3.98亿元,同比+62.40%~+70.99%。 ⭕业绩增长主要源于三大驱动因素:1)公司紧抓算力硬件需求爆发机遇,聚焦通用服务器、AI服务器、交换产品及加速卡等高增长PCB赛道,通过技术创新与数字化提产增效,推动核心产
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广合科技
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胜宏科技
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深南电路
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