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2026-04-28 13:13:38
中国国有炼油厂已开始申请政府许可,以便在五月恢复燃料出口,理由是国内储备充足。
中国国有炼油厂已开始申请政府许可,以便在五月恢复燃料出口,理由是国内储备充足。 中国国有炼油厂已开始申请政府许可,以便在五月恢复燃料出口,理由是国内储备充足。中国国有炼油厂已开始申请政府许可,以便在五月恢复燃料出口,理由是国内储备充足。中国国有炼油厂已开始申请政府许可,以便在五月恢复燃料出口,理由是国内储备充足。中国国有炼油厂已开始申请政府许可,以便在五月恢复燃料出口,理由是国内储备充足。中国国有炼油厂已开始申请政府许可,以便在五月恢复燃料出口,理由是国内储备充足。中国国有炼油厂已开始申请政府许
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中国石油
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中国神华
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中国海油
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中国石化
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晶科能源
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2026-04-28 13:11:30
【财通建筑建材】蒙娜丽莎年报交流要点20260428
【财通建筑建材】蒙娜丽莎年报交流要点20260428 1. 经营情况:2025年公司营收与行业整体表现差异不大,2025年全国陶瓷砖产量为48.6亿平方米,较2024年下降17.8%。26Q1收入仍有小个位数下滑,但下滑幅度较前期明显收窄,毛利率同比提升超过3个百分点,还原减值因素后一季度净利润转正;3月单月毛利率处于26%-28%区间,全年预计毛利率也将维持在该区间。 2. 业务结构与存货:工程端业务占比已收缩至10%左右,发货情况基本稳定;经销端实现企稳回升。截至2026年一季度末存货绝对额
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蒙娜丽莎
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国瓷材料
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天安新材
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火炬电子
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三环集团
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2026-04-28 11:32:07
【DB电新】mSAP板&载板专家要点小结-04.28
【DB电新】mSAP板&载板专家要点小结-04.28 一、MSAP工艺核心特性与光模块适配要求 1、1.6T光模块PCB制造:MSAP工艺是必选方案,适配25±5微米的线宽线距要求,属于高阶高难度HDI工艺。800G光模块部分选用mSAP。 2、3.2T光模块工艺预期:若线宽缩小至18-20微米,需要SAP工艺,工艺难度高、使用ABF膜材导致成本大幅提升,会通过增加PCB层数的方式适配需求。 3、上游材料变化: (1)T布:800G和1.6T主要采用M8搭配Low-CTE玻璃布。3.2T需要采用
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深南电路
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鹏鼎控股
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胜宏科技
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景旺电子
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红板科技
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2026-04-28 11:29:16
【国金电子】大规模AI集群带动CPO加速,看好产业链公司
【国金电子】大规模AI集群带动CPO加速,看好产业链公司 我们认为CPO可以有效帮助大规模集群降低功耗、提升互联密度、提升高速率下的传输稳定性。当前AI发展对CPO需求迫切,CPO供给端也逐渐成熟,CPO有望迎来加速渗透。1)需求端:AI集群规模扩大带动的网络互联规模、密度、速率的提升,显著催化CPO需求。在高速信号传输时,CPO方案可以相比传统方案降低传输距离,减少信号损失。2)供给端:我们认为CPO供给目前也逐渐成熟,博通、英伟达等主要交换芯片厂商已经推出CPO交换芯片。CPO的稳定性也达到
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天孚通信
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东山精密
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中际旭创
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罗博特科
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新易盛
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2026-04-28 11:19:16
【国泰海通电新】钠电更新:宁德时代和海博思创签订60GWh钠电订单,全球最大钠电合作协议
【国泰海通电新】钠电更新:宁德时代和海博思创签订60GWh钠电订单,全球最大钠电合作协议 #速览:4.27,宁德时代和海博思创签订了储能钠离子电池合作协议,3年60GWh,钠电迎来产业化拐点,宁德时代已攻克钠电量产全链条难题。估计今年1-5GWh,明年15-20GWh,后年30GWh。 #钠电成本拐点将至。目前磷酸铁锂电芯价格在0.38元/Wh左右,随着碳酸锂和锂电材料价格上涨以,电芯价格报价突破0.4元/Wh。2025年钠电池电芯均价约为0.52元/Wh,2026年电芯成本有望降至0.38-0
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维科技术
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传艺科技
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中伟新材
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元力股份
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2026-04-28 11:12:51
【华泰通信0428】继续推荐磷化铟衬底板块—来自源杰科技和axt的业绩
【华泰通信0428】继续推荐磷化铟衬底板块—来自源杰科技和axt的业绩 4月17号的我们提出磷化铟板块的一句话逻辑:a、全球光芯片需求暴增 b、稀土管制将使得国产磷化铟衬底份额大幅提升,昨天源杰科技的业绩和AXT的电话会强化了我们的逻辑和判断。 1、【需求端极其旺盛】:源杰科技2026年一季报,营收为3.55亿元(yoy+ 320.94%,QOQ+62.83%),归母净利润为1.79亿元(yoy+1,153.07%,QOQ+111.03%),业绩增长超预期;AXT电话会表示InP供应缺口将持续至
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云南锗业
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博杰股份
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有研新材
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三安光电
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锡业股份
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【华泰计算机】重视国产算力链超节点二波主升
【华泰计算机】重视国产算力链超节点二波主升 # V4论文重点强调了超节点是必选项。V4论文中提到对于硬件架构设计的指引,C/B≤2d=6144 FLOPs/byte,指的每GBps带宽可支持最大6.1TFLOPs的算力不受到带宽限制,实现算力的高效利用。随单卡算力的提升,下一代高端国产卡通过scale-out很难维持这一比例,系统会快速落入带宽受限区间,将造成算力浪费。要把算力重新拉回有效利用区间,只能通过更高带宽密度的Scale-up实现,算力与带宽必须同步提升,超节点因此成为确定性方向,而不
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2026-04-28 10:58:07
【中信建投电新】⭕宁德海博站台,重视钠电产业链1-10的机会
【中信建投电新】⭕宁德海博站台,重视钠电产业链1-10的机会 宁德时代与海博思创在福建宁德签署储能钠离子电池战略合作协议。双方宣布,达成3年60GWh钠离子电池订单合作。 #宁德做钠电的决心不容忽视,26Q4公司钠电池量产。两大巨头下场给钠电站台,#核心是对钠电降本有清晰的规划和节奏,我们判断年底钠电电芯成本打平锂电。 #宁德做钠电的决心不容忽视,26Q4公司钠电池量产。两大巨头下场给钠电站台,#核心是对钠电降本有清晰的规划和节奏,我们判断年底钠电电芯成本打平锂电。 #珍惜产业链1-10的机会。
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容百科技
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2026-04-27 14:52:01
【国金机械-前沿制造】光铲子的必要性愈发明显,市场大大低估了行情的持续性
【国金机械-前沿制造】光铲子的必要性愈发明显,市场大大低估了行情的持续性 景气度:龙头公司旭创、新易盛资本开支爆发增长,中游设备订单持续上修! 最看好测试:通胀+紧缺+高价值量 再次强调我们最看好测试环节的三重通胀: 1️⃣ 国产化率提升:10→50% 2️⃣ 价格:速率提升→设备单价提升 3️⃣ 量:CPO时代→测试时间长→销量提升 紧缺:目前测试仪器一机难求,KEYSIGHT产能交付已经到9个月以上。 投资建议: 1️⃣ 联讯仪器:光模块+CPO+晶圆全产业链龙头(明天上市,重视) 2️⃣
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联讯仪器
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优利德
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【开源电子】半导体设备大涨点评2.0
【开源电子】半导体设备大涨点评2.0 今日半导体设备再次大涨。#半导体设备趋势是定的、大家能看清晰、那就只是交易和筹码的问题了。 海外设备公司上周五同样集体新高,科磊涨6.6%、ONTO涨5.3%、泰瑞达涨4.3%、泛林涨3.6%、应材涨3.3%。对应的是海外行业的持续上修:美光给出26/27年250/350亿Capex的指引、Intel上修26年设备开支25%、台积电上修Capex到前指引上沿(560亿)、海力士业绩会表示26年capex大幅增长、爱德万和泰瑞达均上修ATE市场规模。 国内节奏
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北方华创
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❗️【天风电新】涛涛、蔚蓝调整点评-0427
❗️【天风电新】涛涛、蔚蓝调整点评-0427 ——————————— 涛涛车业 有财经新闻发表文章,包括涛涛在内的12家头部进口商被美国直接点名,货物清关暂停、申报被拒、必须补缴最高可达679%的双反关税。 此为3月末的旧新闻,#涛涛当前已实现全部整车美国生产,双反关税问题不存在。 由于东南亚关税审查趋势趋严,【通过借道越南出口的难度明显上升,高尔夫球车集中度预计再提升。】 涛涛高尔夫球车❗️美国产能已有6000-7000台/月,目前几乎满产,年底产能扩张至1万台/月。由于需求旺盛,#公司在4月
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涛涛车业
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【长江汽车】周观点:持续看好出海机会,燃机、液冷等AI+资产
【长江汽车】周观点:持续看好出海机会,燃机、液冷等AI+资产 总体观点:4月1-19日零售同环比-26%/-18%,由于数据统计口径差异致乘联会数据承压,乘联会周度数据缺失部分新势力数据,若做进一步还原,其需求呈现修复趋势。头部整车来看,重点公司4月仍在回升,国内新技术创新带来的份额提升、出海加速和高端化带来的阿尔法结构机会,支撑新能源增速再次开启,继续推荐整车出海机会。商用车景气较好,燃气机产业前景明确,有望带来业绩和估值双升。 #2026年全年持续聚焦AI科技、出海、高端化三大阿尔法赛道。
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【天风电新】欧陆通业绩交流会要点
【天风电新】欧陆通业绩交流会要点-260427 ——————————— 2026年经营规划 【营收目标】按照股权激励的营收目标,持续提升营收规模,积极拓展新客户及领域。 【各板块策略】1)电源适配器:扩充新品类及领域,提升现有客户份额,争取新项目;2)数据中心:稳固国内市场地位和份额,海外实现突破,开拓全球市场;3)其他电源:稳固电动工具等现有客户份额,加速新客户导入及新兴领域推广。 成本与毛利率 【成本压力】上游大宗商品涨价,供应商逐季度调价,2026年4月部分器件涨价10%-15%,公司成本
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【国投机械】乔锋智能25A&26Q1交流会总结:
【国投机械】乔锋智能25A&26Q1交流会总结: # 消费电子、汽摩配件、通用设备景气共振,在手订单增长显著。25年消费电子(3C+液冷)增长超70%,汽摩配件超50%,通用设备+20%,3月末合同负债2.46亿元,相比年初1.6亿元增长9000万元,同比增长50%以上,后续订单增长预期也很强烈。 # 液冷CNC是通胀环节、公司二季度增长或更显著。公司25年液冷销量大几百台,26Q1翻倍。按芯片本身数量级增长+新一代加工需求复杂程度提高来看,据公司,# 服务器增长2倍、加工设备要增长2.3-2.
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【长江电子】PCB行业观点更新
【长江电子】PCB行业观点更新:建议持续关注东山精密、沪电股份、鹏鼎控股、景旺电子、胜宏科技、广合科技等 #坚定看好4000亿东山精密、光模块&光芯片客户持续导入 依旧强调索尔思客户仍在持续导入,并有望实现接连突破:(1)4月A客户审厂稳步推进;(2)26H2看好G客户光芯片和光模块业务突破;(3)期待N客户1.6T光模块打样于26H2顺利落地。2027年东山将迎来光模块+光芯片+AIPCB三轮驱动大年、27年业绩看200亿、目标市值看4000亿。 #新技术+新产品陆续落地、看好边际向好的龙头公
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