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2026-04-12 17:37:07
【中信机械】造船行业周度更新系列(5)
【中信机械】造船行业周度更新系列(5):新船价格持续反弹,2026Q1全球新造船订单迎开门红,持续看好造船板块投资机会#新船价格企稳反弹: 本周Clarksons新船价格指数182.6点,较上周环比上涨0.2%,二手船价格指数达204点,继续环比上涨0.1%。目前Clarksons新船价格指数较21年初价格底部上涨46.1%,较年初下跌1.5%。 #2026Q1新造船订单迎来开门红: 2026年3月份全球造船订单延续自2025年11月以来强劲趋势,2026年3月全球造船订单约480万CGT/14
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2026-04-12 17:32:26
【未知来源】船价周度-0411
【未知来源】船价周度-0411 船价环比上涨,钢价最新周数据未更新。#船价端,截至26年4月11日,新造船价收报182.63点,周环比+0.20%,较26年初下跌1.10%。其中散货船、气体船价格周环比持平,油轮船价环比+0.46%,集装箱船价环比+0.26%,Dry Cargo船价环比+0.47%。#成本端,钢价4月4日因假期未更新,截至3月28日,20mm钢板价格单吨价格为3377元/吨,周环比+0.36%,较26年初下降0.47%。 【未知来源】船价周度-0411 船价环比上涨,钢价最新周
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2026-04-12 17:21:36
【国泰海通建材】玻纤周盘点:粗纱电子布新价落实较好 20260411
【国泰海通建材】玻纤周盘点:粗纱电子布新价落实较好 20260411 本周国内无碱粗纱市场企业价格延续上涨走势,周内部分厂价格陆续上调,新价逐步推进。无碱池窑粗纱一方面需求端表现尚可,结构性刚需支撑延续;另一方面,成本端上涨影响,业内盈利水平进一步压缩,价格提涨预期大概率延续。电子纱市场整体延续上涨走势,月初各厂意向报价提涨后,近期新价陆续推进,买卖双方商谈进度良好。 目前,2400tex无碱缠绕直接纱市场主流成交价维持3600-3900元/吨不等,电子纱G75主流报价11800-12500元/
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2026-04-12 17:07:05
【未知来源】蓝特光学:2025营收净利润双高增,定增加码AR/通信光学
【未知来源】蓝特光学:2025营收净利润双高增,定增加码AR/通信光学 蓝特光学年报:2025年营收15.36亿元,同比+48.52%;归母净利润3.89亿元,同比+76.31%;扣非归母净利润3.79亿元,同比+76.16%。2025Q4单季营收创历史新高。 2025年以微棱镜产为主要增长引擎; 2026年定增项目拟募资10.5亿元,顺应AR、光通信产业快速发展趋势; 2026年限制性股票激励计划,首次授予的激励对象共计211人 上调盈利预测,上调至买入评级; 【未知来源】蓝特光学:2025营
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2026-04-12 17:05:13
【未知来源】景旺电子:汽车PCB领军切入AI
【未知来源】景旺电子:汽车PCB领军切入AI,量产40层HLC/22层HDI/14层mSAP 景旺电子2025全年营收153亿元,YoY+20.9%;归母净利润12.3亿元,同比增长5.3% 汽车电子PCB全球第一; 切入AI算力国际客户,算力PCB高端工艺储备进展积极; 投资50亿增加珠海高端产能,支撑长期战略规划落地; 上调盈利预测,维持买入评级 【未知来源】景旺电子:汽车PCB领军切入AI,量产40层HLC/22层HDI/14层mSAP 景旺电子2025全年营收153亿元,YoY+20.9
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2026-04-12 17:02:58
【申万计算机】达梦数据25年业绩点评:盈利水平超预期,期待一体机放量
【申万计算机】达梦数据25年业绩点评:盈利水平超预期,期待一体机放量 2025年营业收入13.06亿元,比上年同期增长25.03%;归母净利润5.17亿元,比上年同期增长42.76%;扣非归母净利润5.10亿元,比上年同期增长49.66% #分业务看 1)软件产品使用授权业务收入同比增长35.21%至12.09亿元,收入占比超90%,毛利率99%+; 2)毛利较低的数据及行业解决方案业务收入1亿元,同比下降。 研发投入持续加码,其他费控良好。 2025年研发费用达2.53亿元,同比增长22.63
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【未知来源】美伊会谈 21 小时后无果而终 核议题等分歧仍难弥合
【未知来源】美伊会谈 21 小时后无果而终 核议题等分歧仍难弥合 一、谈判过程 —— 持续 21 小时 ⌛谈判进行了 21 小时,从周六持续至当地时间周日凌晨。 📝据半岛电视台:双方进行了大约五轮会谈,每一轮之后都有书面意见交换。 📞美媒:美方谈判团队与特朗普至少六次通话,还与多名美政府官员进行了沟通。 🌐伊朗通报:双方讨论了主要谈判议题的各个方面,包括霍尔木兹海峡问题、核问题、战争赔款、解除制裁以及彻底结束针对伊朗和中东地区的战争等。 二、谈判结束 —— 美方表态 ❌万斯:未能达成协议,
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2026-04-12 16:46:11
华福国际关系和政策小组
华福国际关系和政策小组 😮坏消息是没有达成协议,好消息是也没掀桌子,还在接着谈。 🤪这个实在是我见过的最无厘头的谈判,两方从头到尾都在自说自话,彼此的要求几乎没有交集。 🔍这样的谈判之所以会发生,根源是特朗普基本用尽了所有的常规军事手段且徒劳无功后急于抽身,再拖下去中期选举要大崩盘。 🤝而伊朗本身不想给美国这个面子和台阶,但是在一众国家(中国、巴基斯坦、阿曼)的施压和自身几乎要崩盘的经济状况之下不情不愿地上了谈判桌。 🧠理解了这一点才能在很多互相矛盾的信息和无数的噪音中抽出一条主线。
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2026-04-12 16:09:55
【光大宏观】3月油价冲击下,美国总体通胀快速反弹,符合预期。
【光大宏观】3月油价冲击下,美国总体通胀快速反弹,符合预期。而核心通胀不及预期,与关税传导减弱、居民薪资增速放缓有关。当前油价上涨主要基于能源项进行直接传导,二次传导效应有限,这与美国劳动力市场放缓、货币政策保持克制以及通胀预期平稳有关。因此,货币政策实质性收紧的风险较低。短期来看,美联储将按兵不动,但若下半年油价回落,仍具备降息空间。 【光大宏观】3月油价冲击下,美国总体通胀快速反弹,符合预期。而核心通胀不及预期,与关税传导减弱、居民薪资增速放缓有关。当前油价上涨主要基于能源项进行直接传导,二
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2026-04-12 16:06:44
【长江宏观】前景未明之前,静观其变——美国3月CPI数据点评
【长江宏观】前景未明之前,静观其变——美国3月CPI数据点评 🎙美国3月CPI同比增加3.3%,市场预期3.4%,前值2.4%;核心CPI同比增加2.6%,市场预期2.7%,前值2.5%。 🔅3月,油价上涨推升通胀,但核心通胀稳定。具体来看: 1⃣能源价格大幅上涨,食品价格增长放缓 2⃣服装价格增长仍快,核心商品通胀压力整体可控 3⃣核心服务通胀压力有限,但需关注住房通胀抬升风险 🔅往前看: 1⃣短期,在美伊冲突前景尚不明朗的背景下,考虑到3月就业数据不差,通胀基本符合预期,美联储大概率选
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【未知来源】生猪:猪周期超长磨底与行业洗牌加剧
【未知来源】生猪:猪周期超长磨底与行业洗牌加剧 📉当前猪价跌入历史性低谷,行业陷入深度亏损。 📉生猪价格在 2026 年 3 月底跌至 8 年新低,部分地区甚至低于 4 元 / 斤。 💰全行业平均养殖成本在 13 元 / 公斤以上,导致行业普遍陷入亏损。 💸自繁自育模式下头均亏损或已超过400 元。 📊关键的猪粮比指标已跌至4.23:1,远低于 5:1 的一级预警线。 📉该指标创 2019 年以来新低,表明行业已进入严重亏损区间。 🔄本轮猪周期呈现出超长磨底、反常且严峻的特点。 📅
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2026-04-12 15:53:00
【未知来源】动力电池产销跟踪:3月中国动力和其他电池产量177.7GWh,同比+50%
【未知来源】动力电池产销跟踪:3月中国动力和其他电池产量177.7GWh,同比+50% 中国回顾 3月国内动力和其他电池产量177.7GWh,同比+50.2%,环比+25.5%。其中三元/磷酸铁锂产量为31.3/146.2GWh,占比为17.6%/82.3%。1-3月国内动力和其他电池累计产量487.4GWh,同比+49.3%。其中三元/磷酸铁锂产量为89.5/397.5GWh,占比为18.4%/81.6%。 3月国内动力/储能电池当月销量114.7/60.4GWh,分别同比+31.1%/+11
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2026-04-12 15:11:14
【未知来源】情绪底部反弹、交易量回升:本周机器人板块成交量占A股交易量1.9%
【未知来源】情绪底部反弹、交易量回升:本周机器人板块成交量占A股交易量1.9%,环比+0.2pct,周度上涨机器人公司62家,占比97%,情绪底部反弹,底部的机器人。 一、Optimus持续预热,预计4月发布;二、北京亦庄人形机器人半程马拉松将于4月19日举办;三、众擎机器人完成B轮2亿美元融资,估值破百亿元;四、宇树与阿里出海合作将官宣,宇树产品拟登陆速卖通 推荐逻辑:1)灵巧手相关迭代,重点关注电机、电子皮肤等关键配套;2)丝杠之外、尚未签订PPA但确定性较强的核心零部件,如谐波减速器等;3
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2026-04-12 14:49:54
【未知来源】京东汽车广汽宁德(京东好车项目)复盘核心数据
【未知来源】京东汽车广汽宁德(京东好车项目)复盘核心数据 1.用户转化与决策 ◦90%用户全程线上完成决策与交易; ◦49%用户当年原本无购车计划,被产品吸引后下单。 2.用户画像与来源 ◦27%为京东两轮车用户(首次购车); ◦超40%为京东养车老用户(换车需求)。 3.后市场转化表现 ◦54%用户购车后追加购买车品、保养或改装服务; ◦25%用户购买升级版行车记录仪,超出预期。 4.服务渠道选择 ◦测试城市中,30%用户选择京东养车完成交付与售后。 5.项目成果 ◦埃安品牌好感度与用户心智大
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2026-04-12 14:47:07
【未知来源】德赛西威全球化思考
【未知来源】德赛西威全球化思考 一、出海核心认知 1.出海不能简单复制中国模式,中国特色协同创新成功要素,无法直接照搬至海外 2.国内供应链丰富带来的协作意识薄弱问题,会成为出海短板,必须强化生态协作 二、德赛西威出海实践策略 1.坚守中国全要素创新与协作能力,同步补强全球化供应链韧性,打造品牌价值保障 2.平衡供应链成本与安全,坚定发展方向,保障供应链稳定韧性 3.采用中国全要素模块化+区域定制化模式,控制投入风险,满足本地需求,避免出海产品同质化 4.深耕生态互补与本地化融入,以西班牙园区为
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2026-04-12 17:37:07
【中信机械】造船行业周度更新系列(5)
【中信机械】造船行业周度更新系列(5):新船价格持续反弹,2026Q1全球新造船订单迎开门红,持续看好造船板块投资机会#新船价格企稳反弹: 本周Clarksons新船价格指数182.6点,较上周环比上涨0.2%,二手船价格指数达204点,继续环比上涨0.1%。目前Clarksons新船价格指数较21年初价格底部上涨46.1%,较年初下跌1.5%。 #2026Q1新造船订单迎来开门红: 2026年3月份全球造船订单延续自2025年11月以来强劲趋势,2026年3月全球造船订单约480万CGT/14
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【未知来源】船价周度-0411
【未知来源】船价周度-0411 船价环比上涨,钢价最新周数据未更新。#船价端,截至26年4月11日,新造船价收报182.63点,周环比+0.20%,较26年初下跌1.10%。其中散货船、气体船价格周环比持平,油轮船价环比+0.46%,集装箱船价环比+0.26%,Dry Cargo船价环比+0.47%。#成本端,钢价4月4日因假期未更新,截至3月28日,20mm钢板价格单吨价格为3377元/吨,周环比+0.36%,较26年初下降0.47%。 【未知来源】船价周度-0411 船价环比上涨,钢价最新周
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【国泰海通建材】玻纤周盘点:粗纱电子布新价落实较好 20260411
【国泰海通建材】玻纤周盘点:粗纱电子布新价落实较好 20260411 本周国内无碱粗纱市场企业价格延续上涨走势,周内部分厂价格陆续上调,新价逐步推进。无碱池窑粗纱一方面需求端表现尚可,结构性刚需支撑延续;另一方面,成本端上涨影响,业内盈利水平进一步压缩,价格提涨预期大概率延续。电子纱市场整体延续上涨走势,月初各厂意向报价提涨后,近期新价陆续推进,买卖双方商谈进度良好。 目前,2400tex无碱缠绕直接纱市场主流成交价维持3600-3900元/吨不等,电子纱G75主流报价11800-12500元/
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【未知来源】蓝特光学:2025营收净利润双高增,定增加码AR/通信光学
【未知来源】蓝特光学:2025营收净利润双高增,定增加码AR/通信光学 蓝特光学年报:2025年营收15.36亿元,同比+48.52%;归母净利润3.89亿元,同比+76.31%;扣非归母净利润3.79亿元,同比+76.16%。2025Q4单季营收创历史新高。 2025年以微棱镜产为主要增长引擎; 2026年定增项目拟募资10.5亿元,顺应AR、光通信产业快速发展趋势; 2026年限制性股票激励计划,首次授予的激励对象共计211人 上调盈利预测,上调至买入评级; 【未知来源】蓝特光学:2025营
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【未知来源】景旺电子:汽车PCB领军切入AI
【未知来源】景旺电子:汽车PCB领军切入AI,量产40层HLC/22层HDI/14层mSAP 景旺电子2025全年营收153亿元,YoY+20.9%;归母净利润12.3亿元,同比增长5.3% 汽车电子PCB全球第一; 切入AI算力国际客户,算力PCB高端工艺储备进展积极; 投资50亿增加珠海高端产能,支撑长期战略规划落地; 上调盈利预测,维持买入评级 【未知来源】景旺电子:汽车PCB领军切入AI,量产40层HLC/22层HDI/14层mSAP 景旺电子2025全年营收153亿元,YoY+20.9
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【申万计算机】达梦数据25年业绩点评:盈利水平超预期,期待一体机放量
【申万计算机】达梦数据25年业绩点评:盈利水平超预期,期待一体机放量 2025年营业收入13.06亿元,比上年同期增长25.03%;归母净利润5.17亿元,比上年同期增长42.76%;扣非归母净利润5.10亿元,比上年同期增长49.66% #分业务看 1)软件产品使用授权业务收入同比增长35.21%至12.09亿元,收入占比超90%,毛利率99%+; 2)毛利较低的数据及行业解决方案业务收入1亿元,同比下降。 研发投入持续加码,其他费控良好。 2025年研发费用达2.53亿元,同比增长22.63
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【未知来源】美伊会谈 21 小时后无果而终 核议题等分歧仍难弥合
【未知来源】美伊会谈 21 小时后无果而终 核议题等分歧仍难弥合 一、谈判过程 —— 持续 21 小时 ⌛谈判进行了 21 小时,从周六持续至当地时间周日凌晨。 📝据半岛电视台:双方进行了大约五轮会谈,每一轮之后都有书面意见交换。 📞美媒:美方谈判团队与特朗普至少六次通话,还与多名美政府官员进行了沟通。 🌐伊朗通报:双方讨论了主要谈判议题的各个方面,包括霍尔木兹海峡问题、核问题、战争赔款、解除制裁以及彻底结束针对伊朗和中东地区的战争等。 二、谈判结束 —— 美方表态 ❌万斯:未能达成协议,
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华福国际关系和政策小组 😮坏消息是没有达成协议,好消息是也没掀桌子,还在接着谈。 🤪这个实在是我见过的最无厘头的谈判,两方从头到尾都在自说自话,彼此的要求几乎没有交集。 🔍这样的谈判之所以会发生,根源是特朗普基本用尽了所有的常规军事手段且徒劳无功后急于抽身,再拖下去中期选举要大崩盘。 🤝而伊朗本身不想给美国这个面子和台阶,但是在一众国家(中国、巴基斯坦、阿曼)的施压和自身几乎要崩盘的经济状况之下不情不愿地上了谈判桌。 🧠理解了这一点才能在很多互相矛盾的信息和无数的噪音中抽出一条主线。
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【光大宏观】3月油价冲击下,美国总体通胀快速反弹,符合预期。
【光大宏观】3月油价冲击下,美国总体通胀快速反弹,符合预期。而核心通胀不及预期,与关税传导减弱、居民薪资增速放缓有关。当前油价上涨主要基于能源项进行直接传导,二次传导效应有限,这与美国劳动力市场放缓、货币政策保持克制以及通胀预期平稳有关。因此,货币政策实质性收紧的风险较低。短期来看,美联储将按兵不动,但若下半年油价回落,仍具备降息空间。 【光大宏观】3月油价冲击下,美国总体通胀快速反弹,符合预期。而核心通胀不及预期,与关税传导减弱、居民薪资增速放缓有关。当前油价上涨主要基于能源项进行直接传导,二
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【长江宏观】前景未明之前,静观其变——美国3月CPI数据点评
【长江宏观】前景未明之前,静观其变——美国3月CPI数据点评 🎙美国3月CPI同比增加3.3%,市场预期3.4%,前值2.4%;核心CPI同比增加2.6%,市场预期2.7%,前值2.5%。 🔅3月,油价上涨推升通胀,但核心通胀稳定。具体来看: 1⃣能源价格大幅上涨,食品价格增长放缓 2⃣服装价格增长仍快,核心商品通胀压力整体可控 3⃣核心服务通胀压力有限,但需关注住房通胀抬升风险 🔅往前看: 1⃣短期,在美伊冲突前景尚不明朗的背景下,考虑到3月就业数据不差,通胀基本符合预期,美联储大概率选
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【未知来源】生猪:猪周期超长磨底与行业洗牌加剧
【未知来源】生猪:猪周期超长磨底与行业洗牌加剧 📉当前猪价跌入历史性低谷,行业陷入深度亏损。 📉生猪价格在 2026 年 3 月底跌至 8 年新低,部分地区甚至低于 4 元 / 斤。 💰全行业平均养殖成本在 13 元 / 公斤以上,导致行业普遍陷入亏损。 💸自繁自育模式下头均亏损或已超过400 元。 📊关键的猪粮比指标已跌至4.23:1,远低于 5:1 的一级预警线。 📉该指标创 2019 年以来新低,表明行业已进入严重亏损区间。 🔄本轮猪周期呈现出超长磨底、反常且严峻的特点。 📅
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【未知来源】动力电池产销跟踪:3月中国动力和其他电池产量177.7GWh,同比+50%
【未知来源】动力电池产销跟踪:3月中国动力和其他电池产量177.7GWh,同比+50% 中国回顾 3月国内动力和其他电池产量177.7GWh,同比+50.2%,环比+25.5%。其中三元/磷酸铁锂产量为31.3/146.2GWh,占比为17.6%/82.3%。1-3月国内动力和其他电池累计产量487.4GWh,同比+49.3%。其中三元/磷酸铁锂产量为89.5/397.5GWh,占比为18.4%/81.6%。 3月国内动力/储能电池当月销量114.7/60.4GWh,分别同比+31.1%/+11
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2026-04-12 15:11:14
【未知来源】情绪底部反弹、交易量回升:本周机器人板块成交量占A股交易量1.9%
【未知来源】情绪底部反弹、交易量回升:本周机器人板块成交量占A股交易量1.9%,环比+0.2pct,周度上涨机器人公司62家,占比97%,情绪底部反弹,底部的机器人。 一、Optimus持续预热,预计4月发布;二、北京亦庄人形机器人半程马拉松将于4月19日举办;三、众擎机器人完成B轮2亿美元融资,估值破百亿元;四、宇树与阿里出海合作将官宣,宇树产品拟登陆速卖通 推荐逻辑:1)灵巧手相关迭代,重点关注电机、电子皮肤等关键配套;2)丝杠之外、尚未签订PPA但确定性较强的核心零部件,如谐波减速器等;3
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2026-04-12 14:49:54
【未知来源】京东汽车广汽宁德(京东好车项目)复盘核心数据
【未知来源】京东汽车广汽宁德(京东好车项目)复盘核心数据 1.用户转化与决策 ◦90%用户全程线上完成决策与交易; ◦49%用户当年原本无购车计划,被产品吸引后下单。 2.用户画像与来源 ◦27%为京东两轮车用户(首次购车); ◦超40%为京东养车老用户(换车需求)。 3.后市场转化表现 ◦54%用户购车后追加购买车品、保养或改装服务; ◦25%用户购买升级版行车记录仪,超出预期。 4.服务渠道选择 ◦测试城市中,30%用户选择京东养车完成交付与售后。 5.项目成果 ◦埃安品牌好感度与用户心智大
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2026-04-12 14:47:07
【未知来源】德赛西威全球化思考
【未知来源】德赛西威全球化思考 一、出海核心认知 1.出海不能简单复制中国模式,中国特色协同创新成功要素,无法直接照搬至海外 2.国内供应链丰富带来的协作意识薄弱问题,会成为出海短板,必须强化生态协作 二、德赛西威出海实践策略 1.坚守中国全要素创新与协作能力,同步补强全球化供应链韧性,打造品牌价值保障 2.平衡供应链成本与安全,坚定发展方向,保障供应链稳定韧性 3.采用中国全要素模块化+区域定制化模式,控制投入风险,满足本地需求,避免出海产品同质化 4.深耕生态互补与本地化融入,以西班牙园区为
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2026-04-12 17:37:07
【中信机械】造船行业周度更新系列(5)
【中信机械】造船行业周度更新系列(5):新船价格持续反弹,2026Q1全球新造船订单迎开门红,持续看好造船板块投资机会#新船价格企稳反弹: 本周Clarksons新船价格指数182.6点,较上周环比上涨0.2%,二手船价格指数达204点,继续环比上涨0.1%。目前Clarksons新船价格指数较21年初价格底部上涨46.1%,较年初下跌1.5%。 #2026Q1新造船订单迎来开门红: 2026年3月份全球造船订单延续自2025年11月以来强劲趋势,2026年3月全球造船订单约480万CGT/14
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2026-04-12 17:32:26
【未知来源】船价周度-0411
【未知来源】船价周度-0411 船价环比上涨,钢价最新周数据未更新。#船价端,截至26年4月11日,新造船价收报182.63点,周环比+0.20%,较26年初下跌1.10%。其中散货船、气体船价格周环比持平,油轮船价环比+0.46%,集装箱船价环比+0.26%,Dry Cargo船价环比+0.47%。#成本端,钢价4月4日因假期未更新,截至3月28日,20mm钢板价格单吨价格为3377元/吨,周环比+0.36%,较26年初下降0.47%。 【未知来源】船价周度-0411 船价环比上涨,钢价最新周
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【国泰海通建材】玻纤周盘点:粗纱电子布新价落实较好 20260411
【国泰海通建材】玻纤周盘点:粗纱电子布新价落实较好 20260411 本周国内无碱粗纱市场企业价格延续上涨走势,周内部分厂价格陆续上调,新价逐步推进。无碱池窑粗纱一方面需求端表现尚可,结构性刚需支撑延续;另一方面,成本端上涨影响,业内盈利水平进一步压缩,价格提涨预期大概率延续。电子纱市场整体延续上涨走势,月初各厂意向报价提涨后,近期新价陆续推进,买卖双方商谈进度良好。 目前,2400tex无碱缠绕直接纱市场主流成交价维持3600-3900元/吨不等,电子纱G75主流报价11800-12500元/
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2026-04-12 17:07:05
【未知来源】蓝特光学:2025营收净利润双高增,定增加码AR/通信光学
【未知来源】蓝特光学:2025营收净利润双高增,定增加码AR/通信光学 蓝特光学年报:2025年营收15.36亿元,同比+48.52%;归母净利润3.89亿元,同比+76.31%;扣非归母净利润3.79亿元,同比+76.16%。2025Q4单季营收创历史新高。 2025年以微棱镜产为主要增长引擎; 2026年定增项目拟募资10.5亿元,顺应AR、光通信产业快速发展趋势; 2026年限制性股票激励计划,首次授予的激励对象共计211人 上调盈利预测,上调至买入评级; 【未知来源】蓝特光学:2025营
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【未知来源】景旺电子:汽车PCB领军切入AI
【未知来源】景旺电子:汽车PCB领军切入AI,量产40层HLC/22层HDI/14层mSAP 景旺电子2025全年营收153亿元,YoY+20.9%;归母净利润12.3亿元,同比增长5.3% 汽车电子PCB全球第一; 切入AI算力国际客户,算力PCB高端工艺储备进展积极; 投资50亿增加珠海高端产能,支撑长期战略规划落地; 上调盈利预测,维持买入评级 【未知来源】景旺电子:汽车PCB领军切入AI,量产40层HLC/22层HDI/14层mSAP 景旺电子2025全年营收153亿元,YoY+20.9
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2026-04-12 17:02:58
【申万计算机】达梦数据25年业绩点评:盈利水平超预期,期待一体机放量
【申万计算机】达梦数据25年业绩点评:盈利水平超预期,期待一体机放量 2025年营业收入13.06亿元,比上年同期增长25.03%;归母净利润5.17亿元,比上年同期增长42.76%;扣非归母净利润5.10亿元,比上年同期增长49.66% #分业务看 1)软件产品使用授权业务收入同比增长35.21%至12.09亿元,收入占比超90%,毛利率99%+; 2)毛利较低的数据及行业解决方案业务收入1亿元,同比下降。 研发投入持续加码,其他费控良好。 2025年研发费用达2.53亿元,同比增长22.63
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【未知来源】美伊会谈 21 小时后无果而终 核议题等分歧仍难弥合
【未知来源】美伊会谈 21 小时后无果而终 核议题等分歧仍难弥合 一、谈判过程 —— 持续 21 小时 ⌛谈判进行了 21 小时,从周六持续至当地时间周日凌晨。 📝据半岛电视台:双方进行了大约五轮会谈,每一轮之后都有书面意见交换。 📞美媒:美方谈判团队与特朗普至少六次通话,还与多名美政府官员进行了沟通。 🌐伊朗通报:双方讨论了主要谈判议题的各个方面,包括霍尔木兹海峡问题、核问题、战争赔款、解除制裁以及彻底结束针对伊朗和中东地区的战争等。 二、谈判结束 —— 美方表态 ❌万斯:未能达成协议,
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2026-04-12 16:46:11
华福国际关系和政策小组
华福国际关系和政策小组 😮坏消息是没有达成协议,好消息是也没掀桌子,还在接着谈。 🤪这个实在是我见过的最无厘头的谈判,两方从头到尾都在自说自话,彼此的要求几乎没有交集。 🔍这样的谈判之所以会发生,根源是特朗普基本用尽了所有的常规军事手段且徒劳无功后急于抽身,再拖下去中期选举要大崩盘。 🤝而伊朗本身不想给美国这个面子和台阶,但是在一众国家(中国、巴基斯坦、阿曼)的施压和自身几乎要崩盘的经济状况之下不情不愿地上了谈判桌。 🧠理解了这一点才能在很多互相矛盾的信息和无数的噪音中抽出一条主线。
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2026-04-12 16:09:55
【光大宏观】3月油价冲击下,美国总体通胀快速反弹,符合预期。
【光大宏观】3月油价冲击下,美国总体通胀快速反弹,符合预期。而核心通胀不及预期,与关税传导减弱、居民薪资增速放缓有关。当前油价上涨主要基于能源项进行直接传导,二次传导效应有限,这与美国劳动力市场放缓、货币政策保持克制以及通胀预期平稳有关。因此,货币政策实质性收紧的风险较低。短期来看,美联储将按兵不动,但若下半年油价回落,仍具备降息空间。 【光大宏观】3月油价冲击下,美国总体通胀快速反弹,符合预期。而核心通胀不及预期,与关税传导减弱、居民薪资增速放缓有关。当前油价上涨主要基于能源项进行直接传导,二
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2026-04-12 16:06:44
【长江宏观】前景未明之前,静观其变——美国3月CPI数据点评
【长江宏观】前景未明之前,静观其变——美国3月CPI数据点评 🎙美国3月CPI同比增加3.3%,市场预期3.4%,前值2.4%;核心CPI同比增加2.6%,市场预期2.7%,前值2.5%。 🔅3月,油价上涨推升通胀,但核心通胀稳定。具体来看: 1⃣能源价格大幅上涨,食品价格增长放缓 2⃣服装价格增长仍快,核心商品通胀压力整体可控 3⃣核心服务通胀压力有限,但需关注住房通胀抬升风险 🔅往前看: 1⃣短期,在美伊冲突前景尚不明朗的背景下,考虑到3月就业数据不差,通胀基本符合预期,美联储大概率选
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三一重工
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2026-04-12 15:54:15
【未知来源】生猪:猪周期超长磨底与行业洗牌加剧
【未知来源】生猪:猪周期超长磨底与行业洗牌加剧 📉当前猪价跌入历史性低谷,行业陷入深度亏损。 📉生猪价格在 2026 年 3 月底跌至 8 年新低,部分地区甚至低于 4 元 / 斤。 💰全行业平均养殖成本在 13 元 / 公斤以上,导致行业普遍陷入亏损。 💸自繁自育模式下头均亏损或已超过400 元。 📊关键的猪粮比指标已跌至4.23:1,远低于 5:1 的一级预警线。 📉该指标创 2019 年以来新低,表明行业已进入严重亏损区间。 🔄本轮猪周期呈现出超长磨底、反常且严峻的特点。 📅
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2026-04-12 15:53:00
【未知来源】动力电池产销跟踪:3月中国动力和其他电池产量177.7GWh,同比+50%
【未知来源】动力电池产销跟踪:3月中国动力和其他电池产量177.7GWh,同比+50% 中国回顾 3月国内动力和其他电池产量177.7GWh,同比+50.2%,环比+25.5%。其中三元/磷酸铁锂产量为31.3/146.2GWh,占比为17.6%/82.3%。1-3月国内动力和其他电池累计产量487.4GWh,同比+49.3%。其中三元/磷酸铁锂产量为89.5/397.5GWh,占比为18.4%/81.6%。 3月国内动力/储能电池当月销量114.7/60.4GWh,分别同比+31.1%/+11
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【未知来源】情绪底部反弹、交易量回升:本周机器人板块成交量占A股交易量1.9%
【未知来源】情绪底部反弹、交易量回升:本周机器人板块成交量占A股交易量1.9%,环比+0.2pct,周度上涨机器人公司62家,占比97%,情绪底部反弹,底部的机器人。 一、Optimus持续预热,预计4月发布;二、北京亦庄人形机器人半程马拉松将于4月19日举办;三、众擎机器人完成B轮2亿美元融资,估值破百亿元;四、宇树与阿里出海合作将官宣,宇树产品拟登陆速卖通 推荐逻辑:1)灵巧手相关迭代,重点关注电机、电子皮肤等关键配套;2)丝杠之外、尚未签订PPA但确定性较强的核心零部件,如谐波减速器等;3
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【未知来源】京东汽车广汽宁德(京东好车项目)复盘核心数据
【未知来源】京东汽车广汽宁德(京东好车项目)复盘核心数据 1.用户转化与决策 ◦90%用户全程线上完成决策与交易; ◦49%用户当年原本无购车计划,被产品吸引后下单。 2.用户画像与来源 ◦27%为京东两轮车用户(首次购车); ◦超40%为京东养车老用户(换车需求)。 3.后市场转化表现 ◦54%用户购车后追加购买车品、保养或改装服务; ◦25%用户购买升级版行车记录仪,超出预期。 4.服务渠道选择 ◦测试城市中,30%用户选择京东养车完成交付与售后。 5.项目成果 ◦埃安品牌好感度与用户心智大
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【未知来源】德赛西威全球化思考
【未知来源】德赛西威全球化思考 一、出海核心认知 1.出海不能简单复制中国模式,中国特色协同创新成功要素,无法直接照搬至海外 2.国内供应链丰富带来的协作意识薄弱问题,会成为出海短板,必须强化生态协作 二、德赛西威出海实践策略 1.坚守中国全要素创新与协作能力,同步补强全球化供应链韧性,打造品牌价值保障 2.平衡供应链成本与安全,坚定发展方向,保障供应链稳定韧性 3.采用中国全要素模块化+区域定制化模式,控制投入风险,满足本地需求,避免出海产品同质化 4.深耕生态互补与本地化融入,以西班牙园区为
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【中信机械】造船行业周度更新系列(5)
【中信机械】造船行业周度更新系列(5):新船价格持续反弹,2026Q1全球新造船订单迎开门红,持续看好造船板块投资机会#新船价格企稳反弹: 本周Clarksons新船价格指数182.6点,较上周环比上涨0.2%,二手船价格指数达204点,继续环比上涨0.1%。目前Clarksons新船价格指数较21年初价格底部上涨46.1%,较年初下跌1.5%。 #2026Q1新造船订单迎来开门红: 2026年3月份全球造船订单延续自2025年11月以来强劲趋势,2026年3月全球造船订单约480万CGT/14
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【未知来源】船价周度-0411
【未知来源】船价周度-0411 船价环比上涨,钢价最新周数据未更新。#船价端,截至26年4月11日,新造船价收报182.63点,周环比+0.20%,较26年初下跌1.10%。其中散货船、气体船价格周环比持平,油轮船价环比+0.46%,集装箱船价环比+0.26%,Dry Cargo船价环比+0.47%。#成本端,钢价4月4日因假期未更新,截至3月28日,20mm钢板价格单吨价格为3377元/吨,周环比+0.36%,较26年初下降0.47%。 【未知来源】船价周度-0411 船价环比上涨,钢价最新周
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【国泰海通建材】玻纤周盘点:粗纱电子布新价落实较好 20260411
【国泰海通建材】玻纤周盘点:粗纱电子布新价落实较好 20260411 本周国内无碱粗纱市场企业价格延续上涨走势,周内部分厂价格陆续上调,新价逐步推进。无碱池窑粗纱一方面需求端表现尚可,结构性刚需支撑延续;另一方面,成本端上涨影响,业内盈利水平进一步压缩,价格提涨预期大概率延续。电子纱市场整体延续上涨走势,月初各厂意向报价提涨后,近期新价陆续推进,买卖双方商谈进度良好。 目前,2400tex无碱缠绕直接纱市场主流成交价维持3600-3900元/吨不等,电子纱G75主流报价11800-12500元/
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【未知来源】蓝特光学:2025营收净利润双高增,定增加码AR/通信光学
【未知来源】蓝特光学:2025营收净利润双高增,定增加码AR/通信光学 蓝特光学年报:2025年营收15.36亿元,同比+48.52%;归母净利润3.89亿元,同比+76.31%;扣非归母净利润3.79亿元,同比+76.16%。2025Q4单季营收创历史新高。 2025年以微棱镜产为主要增长引擎; 2026年定增项目拟募资10.5亿元,顺应AR、光通信产业快速发展趋势; 2026年限制性股票激励计划,首次授予的激励对象共计211人 上调盈利预测,上调至买入评级; 【未知来源】蓝特光学:2025营
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【未知来源】景旺电子:汽车PCB领军切入AI
【未知来源】景旺电子:汽车PCB领军切入AI,量产40层HLC/22层HDI/14层mSAP 景旺电子2025全年营收153亿元,YoY+20.9%;归母净利润12.3亿元,同比增长5.3% 汽车电子PCB全球第一; 切入AI算力国际客户,算力PCB高端工艺储备进展积极; 投资50亿增加珠海高端产能,支撑长期战略规划落地; 上调盈利预测,维持买入评级 【未知来源】景旺电子:汽车PCB领军切入AI,量产40层HLC/22层HDI/14层mSAP 景旺电子2025全年营收153亿元,YoY+20.9
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【申万计算机】达梦数据25年业绩点评:盈利水平超预期,期待一体机放量
【申万计算机】达梦数据25年业绩点评:盈利水平超预期,期待一体机放量 2025年营业收入13.06亿元,比上年同期增长25.03%;归母净利润5.17亿元,比上年同期增长42.76%;扣非归母净利润5.10亿元,比上年同期增长49.66% #分业务看 1)软件产品使用授权业务收入同比增长35.21%至12.09亿元,收入占比超90%,毛利率99%+; 2)毛利较低的数据及行业解决方案业务收入1亿元,同比下降。 研发投入持续加码,其他费控良好。 2025年研发费用达2.53亿元,同比增长22.63
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【未知来源】美伊会谈 21 小时后无果而终 核议题等分歧仍难弥合
【未知来源】美伊会谈 21 小时后无果而终 核议题等分歧仍难弥合 一、谈判过程 —— 持续 21 小时 ⌛谈判进行了 21 小时,从周六持续至当地时间周日凌晨。 📝据半岛电视台:双方进行了大约五轮会谈,每一轮之后都有书面意见交换。 📞美媒:美方谈判团队与特朗普至少六次通话,还与多名美政府官员进行了沟通。 🌐伊朗通报:双方讨论了主要谈判议题的各个方面,包括霍尔木兹海峡问题、核问题、战争赔款、解除制裁以及彻底结束针对伊朗和中东地区的战争等。 二、谈判结束 —— 美方表态 ❌万斯:未能达成协议,
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华福国际关系和政策小组 😮坏消息是没有达成协议,好消息是也没掀桌子,还在接着谈。 🤪这个实在是我见过的最无厘头的谈判,两方从头到尾都在自说自话,彼此的要求几乎没有交集。 🔍这样的谈判之所以会发生,根源是特朗普基本用尽了所有的常规军事手段且徒劳无功后急于抽身,再拖下去中期选举要大崩盘。 🤝而伊朗本身不想给美国这个面子和台阶,但是在一众国家(中国、巴基斯坦、阿曼)的施压和自身几乎要崩盘的经济状况之下不情不愿地上了谈判桌。 🧠理解了这一点才能在很多互相矛盾的信息和无数的噪音中抽出一条主线。
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2026-04-12 16:09:55
【光大宏观】3月油价冲击下,美国总体通胀快速反弹,符合预期。
【光大宏观】3月油价冲击下,美国总体通胀快速反弹,符合预期。而核心通胀不及预期,与关税传导减弱、居民薪资增速放缓有关。当前油价上涨主要基于能源项进行直接传导,二次传导效应有限,这与美国劳动力市场放缓、货币政策保持克制以及通胀预期平稳有关。因此,货币政策实质性收紧的风险较低。短期来看,美联储将按兵不动,但若下半年油价回落,仍具备降息空间。 【光大宏观】3月油价冲击下,美国总体通胀快速反弹,符合预期。而核心通胀不及预期,与关税传导减弱、居民薪资增速放缓有关。当前油价上涨主要基于能源项进行直接传导,二
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2026-04-12 16:06:44
【长江宏观】前景未明之前,静观其变——美国3月CPI数据点评
【长江宏观】前景未明之前,静观其变——美国3月CPI数据点评 🎙美国3月CPI同比增加3.3%,市场预期3.4%,前值2.4%;核心CPI同比增加2.6%,市场预期2.7%,前值2.5%。 🔅3月,油价上涨推升通胀,但核心通胀稳定。具体来看: 1⃣能源价格大幅上涨,食品价格增长放缓 2⃣服装价格增长仍快,核心商品通胀压力整体可控 3⃣核心服务通胀压力有限,但需关注住房通胀抬升风险 🔅往前看: 1⃣短期,在美伊冲突前景尚不明朗的背景下,考虑到3月就业数据不差,通胀基本符合预期,美联储大概率选
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2026-04-12 15:54:15
【未知来源】生猪:猪周期超长磨底与行业洗牌加剧
【未知来源】生猪:猪周期超长磨底与行业洗牌加剧 📉当前猪价跌入历史性低谷,行业陷入深度亏损。 📉生猪价格在 2026 年 3 月底跌至 8 年新低,部分地区甚至低于 4 元 / 斤。 💰全行业平均养殖成本在 13 元 / 公斤以上,导致行业普遍陷入亏损。 💸自繁自育模式下头均亏损或已超过400 元。 📊关键的猪粮比指标已跌至4.23:1,远低于 5:1 的一级预警线。 📉该指标创 2019 年以来新低,表明行业已进入严重亏损区间。 🔄本轮猪周期呈现出超长磨底、反常且严峻的特点。 📅
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2026-04-12 15:53:00
【未知来源】动力电池产销跟踪:3月中国动力和其他电池产量177.7GWh,同比+50%
【未知来源】动力电池产销跟踪:3月中国动力和其他电池产量177.7GWh,同比+50% 中国回顾 3月国内动力和其他电池产量177.7GWh,同比+50.2%,环比+25.5%。其中三元/磷酸铁锂产量为31.3/146.2GWh,占比为17.6%/82.3%。1-3月国内动力和其他电池累计产量487.4GWh,同比+49.3%。其中三元/磷酸铁锂产量为89.5/397.5GWh,占比为18.4%/81.6%。 3月国内动力/储能电池当月销量114.7/60.4GWh,分别同比+31.1%/+11
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【未知来源】情绪底部反弹、交易量回升:本周机器人板块成交量占A股交易量1.9%
【未知来源】情绪底部反弹、交易量回升:本周机器人板块成交量占A股交易量1.9%,环比+0.2pct,周度上涨机器人公司62家,占比97%,情绪底部反弹,底部的机器人。 一、Optimus持续预热,预计4月发布;二、北京亦庄人形机器人半程马拉松将于4月19日举办;三、众擎机器人完成B轮2亿美元融资,估值破百亿元;四、宇树与阿里出海合作将官宣,宇树产品拟登陆速卖通 推荐逻辑:1)灵巧手相关迭代,重点关注电机、电子皮肤等关键配套;2)丝杠之外、尚未签订PPA但确定性较强的核心零部件,如谐波减速器等;3
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2026-04-12 14:49:54
【未知来源】京东汽车广汽宁德(京东好车项目)复盘核心数据
【未知来源】京东汽车广汽宁德(京东好车项目)复盘核心数据 1.用户转化与决策 ◦90%用户全程线上完成决策与交易; ◦49%用户当年原本无购车计划,被产品吸引后下单。 2.用户画像与来源 ◦27%为京东两轮车用户(首次购车); ◦超40%为京东养车老用户(换车需求)。 3.后市场转化表现 ◦54%用户购车后追加购买车品、保养或改装服务; ◦25%用户购买升级版行车记录仪,超出预期。 4.服务渠道选择 ◦测试城市中,30%用户选择京东养车完成交付与售后。 5.项目成果 ◦埃安品牌好感度与用户心智大
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2026-04-12 14:47:07
【未知来源】德赛西威全球化思考
【未知来源】德赛西威全球化思考 一、出海核心认知 1.出海不能简单复制中国模式,中国特色协同创新成功要素,无法直接照搬至海外 2.国内供应链丰富带来的协作意识薄弱问题,会成为出海短板,必须强化生态协作 二、德赛西威出海实践策略 1.坚守中国全要素创新与协作能力,同步补强全球化供应链韧性,打造品牌价值保障 2.平衡供应链成本与安全,坚定发展方向,保障供应链稳定韧性 3.采用中国全要素模块化+区域定制化模式,控制投入风险,满足本地需求,避免出海产品同质化 4.深耕生态互补与本地化融入,以西班牙园区为
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2026-04-12 17:37:07
【中信机械】造船行业周度更新系列(5)
【中信机械】造船行业周度更新系列(5):新船价格持续反弹,2026Q1全球新造船订单迎开门红,持续看好造船板块投资机会#新船价格企稳反弹: 本周Clarksons新船价格指数182.6点,较上周环比上涨0.2%,二手船价格指数达204点,继续环比上涨0.1%。目前Clarksons新船价格指数较21年初价格底部上涨46.1%,较年初下跌1.5%。 #2026Q1新造船订单迎来开门红: 2026年3月份全球造船订单延续自2025年11月以来强劲趋势,2026年3月全球造船订单约480万CGT/14
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2026-04-12 17:32:26
【未知来源】船价周度-0411
【未知来源】船价周度-0411 船价环比上涨,钢价最新周数据未更新。#船价端,截至26年4月11日,新造船价收报182.63点,周环比+0.20%,较26年初下跌1.10%。其中散货船、气体船价格周环比持平,油轮船价环比+0.46%,集装箱船价环比+0.26%,Dry Cargo船价环比+0.47%。#成本端,钢价4月4日因假期未更新,截至3月28日,20mm钢板价格单吨价格为3377元/吨,周环比+0.36%,较26年初下降0.47%。 【未知来源】船价周度-0411 船价环比上涨,钢价最新周
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【国泰海通建材】玻纤周盘点:粗纱电子布新价落实较好 20260411
【国泰海通建材】玻纤周盘点:粗纱电子布新价落实较好 20260411 本周国内无碱粗纱市场企业价格延续上涨走势,周内部分厂价格陆续上调,新价逐步推进。无碱池窑粗纱一方面需求端表现尚可,结构性刚需支撑延续;另一方面,成本端上涨影响,业内盈利水平进一步压缩,价格提涨预期大概率延续。电子纱市场整体延续上涨走势,月初各厂意向报价提涨后,近期新价陆续推进,买卖双方商谈进度良好。 目前,2400tex无碱缠绕直接纱市场主流成交价维持3600-3900元/吨不等,电子纱G75主流报价11800-12500元/
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2026-04-12 17:07:05
【未知来源】蓝特光学:2025营收净利润双高增,定增加码AR/通信光学
【未知来源】蓝特光学:2025营收净利润双高增,定增加码AR/通信光学 蓝特光学年报:2025年营收15.36亿元,同比+48.52%;归母净利润3.89亿元,同比+76.31%;扣非归母净利润3.79亿元,同比+76.16%。2025Q4单季营收创历史新高。 2025年以微棱镜产为主要增长引擎; 2026年定增项目拟募资10.5亿元,顺应AR、光通信产业快速发展趋势; 2026年限制性股票激励计划,首次授予的激励对象共计211人 上调盈利预测,上调至买入评级; 【未知来源】蓝特光学:2025营
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【未知来源】景旺电子:汽车PCB领军切入AI
【未知来源】景旺电子:汽车PCB领军切入AI,量产40层HLC/22层HDI/14层mSAP 景旺电子2025全年营收153亿元,YoY+20.9%;归母净利润12.3亿元,同比增长5.3% 汽车电子PCB全球第一; 切入AI算力国际客户,算力PCB高端工艺储备进展积极; 投资50亿增加珠海高端产能,支撑长期战略规划落地; 上调盈利预测,维持买入评级 【未知来源】景旺电子:汽车PCB领军切入AI,量产40层HLC/22层HDI/14层mSAP 景旺电子2025全年营收153亿元,YoY+20.9
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【申万计算机】达梦数据25年业绩点评:盈利水平超预期,期待一体机放量
【申万计算机】达梦数据25年业绩点评:盈利水平超预期,期待一体机放量 2025年营业收入13.06亿元,比上年同期增长25.03%;归母净利润5.17亿元,比上年同期增长42.76%;扣非归母净利润5.10亿元,比上年同期增长49.66% #分业务看 1)软件产品使用授权业务收入同比增长35.21%至12.09亿元,收入占比超90%,毛利率99%+; 2)毛利较低的数据及行业解决方案业务收入1亿元,同比下降。 研发投入持续加码,其他费控良好。 2025年研发费用达2.53亿元,同比增长22.63
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达梦数据
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【未知来源】美伊会谈 21 小时后无果而终 核议题等分歧仍难弥合
【未知来源】美伊会谈 21 小时后无果而终 核议题等分歧仍难弥合 一、谈判过程 —— 持续 21 小时 ⌛谈判进行了 21 小时,从周六持续至当地时间周日凌晨。 📝据半岛电视台:双方进行了大约五轮会谈,每一轮之后都有书面意见交换。 📞美媒:美方谈判团队与特朗普至少六次通话,还与多名美政府官员进行了沟通。 🌐伊朗通报:双方讨论了主要谈判议题的各个方面,包括霍尔木兹海峡问题、核问题、战争赔款、解除制裁以及彻底结束针对伊朗和中东地区的战争等。 二、谈判结束 —— 美方表态 ❌万斯:未能达成协议,
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华福国际关系和政策小组
华福国际关系和政策小组 😮坏消息是没有达成协议,好消息是也没掀桌子,还在接着谈。 🤪这个实在是我见过的最无厘头的谈判,两方从头到尾都在自说自话,彼此的要求几乎没有交集。 🔍这样的谈判之所以会发生,根源是特朗普基本用尽了所有的常规军事手段且徒劳无功后急于抽身,再拖下去中期选举要大崩盘。 🤝而伊朗本身不想给美国这个面子和台阶,但是在一众国家(中国、巴基斯坦、阿曼)的施压和自身几乎要崩盘的经济状况之下不情不愿地上了谈判桌。 🧠理解了这一点才能在很多互相矛盾的信息和无数的噪音中抽出一条主线。
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【光大宏观】3月油价冲击下,美国总体通胀快速反弹,符合预期。
【光大宏观】3月油价冲击下,美国总体通胀快速反弹,符合预期。而核心通胀不及预期,与关税传导减弱、居民薪资增速放缓有关。当前油价上涨主要基于能源项进行直接传导,二次传导效应有限,这与美国劳动力市场放缓、货币政策保持克制以及通胀预期平稳有关。因此,货币政策实质性收紧的风险较低。短期来看,美联储将按兵不动,但若下半年油价回落,仍具备降息空间。 【光大宏观】3月油价冲击下,美国总体通胀快速反弹,符合预期。而核心通胀不及预期,与关税传导减弱、居民薪资增速放缓有关。当前油价上涨主要基于能源项进行直接传导,二
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【长江宏观】前景未明之前,静观其变——美国3月CPI数据点评
【长江宏观】前景未明之前,静观其变——美国3月CPI数据点评 🎙美国3月CPI同比增加3.3%,市场预期3.4%,前值2.4%;核心CPI同比增加2.6%,市场预期2.7%,前值2.5%。 🔅3月,油价上涨推升通胀,但核心通胀稳定。具体来看: 1⃣能源价格大幅上涨,食品价格增长放缓 2⃣服装价格增长仍快,核心商品通胀压力整体可控 3⃣核心服务通胀压力有限,但需关注住房通胀抬升风险 🔅往前看: 1⃣短期,在美伊冲突前景尚不明朗的背景下,考虑到3月就业数据不差,通胀基本符合预期,美联储大概率选
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【未知来源】生猪:猪周期超长磨底与行业洗牌加剧
【未知来源】生猪:猪周期超长磨底与行业洗牌加剧 📉当前猪价跌入历史性低谷,行业陷入深度亏损。 📉生猪价格在 2026 年 3 月底跌至 8 年新低,部分地区甚至低于 4 元 / 斤。 💰全行业平均养殖成本在 13 元 / 公斤以上,导致行业普遍陷入亏损。 💸自繁自育模式下头均亏损或已超过400 元。 📊关键的猪粮比指标已跌至4.23:1,远低于 5:1 的一级预警线。 📉该指标创 2019 年以来新低,表明行业已进入严重亏损区间。 🔄本轮猪周期呈现出超长磨底、反常且严峻的特点。 📅
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【未知来源】动力电池产销跟踪:3月中国动力和其他电池产量177.7GWh,同比+50%
【未知来源】动力电池产销跟踪:3月中国动力和其他电池产量177.7GWh,同比+50% 中国回顾 3月国内动力和其他电池产量177.7GWh,同比+50.2%,环比+25.5%。其中三元/磷酸铁锂产量为31.3/146.2GWh,占比为17.6%/82.3%。1-3月国内动力和其他电池累计产量487.4GWh,同比+49.3%。其中三元/磷酸铁锂产量为89.5/397.5GWh,占比为18.4%/81.6%。 3月国内动力/储能电池当月销量114.7/60.4GWh,分别同比+31.1%/+11
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【未知来源】情绪底部反弹、交易量回升:本周机器人板块成交量占A股交易量1.9%
【未知来源】情绪底部反弹、交易量回升:本周机器人板块成交量占A股交易量1.9%,环比+0.2pct,周度上涨机器人公司62家,占比97%,情绪底部反弹,底部的机器人。 一、Optimus持续预热,预计4月发布;二、北京亦庄人形机器人半程马拉松将于4月19日举办;三、众擎机器人完成B轮2亿美元融资,估值破百亿元;四、宇树与阿里出海合作将官宣,宇树产品拟登陆速卖通 推荐逻辑:1)灵巧手相关迭代,重点关注电机、电子皮肤等关键配套;2)丝杠之外、尚未签订PPA但确定性较强的核心零部件,如谐波减速器等;3
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【未知来源】京东汽车广汽宁德(京东好车项目)复盘核心数据
【未知来源】京东汽车广汽宁德(京东好车项目)复盘核心数据 1.用户转化与决策 ◦90%用户全程线上完成决策与交易; ◦49%用户当年原本无购车计划,被产品吸引后下单。 2.用户画像与来源 ◦27%为京东两轮车用户(首次购车); ◦超40%为京东养车老用户(换车需求)。 3.后市场转化表现 ◦54%用户购车后追加购买车品、保养或改装服务; ◦25%用户购买升级版行车记录仪,超出预期。 4.服务渠道选择 ◦测试城市中,30%用户选择京东养车完成交付与售后。 5.项目成果 ◦埃安品牌好感度与用户心智大
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【未知来源】德赛西威全球化思考
【未知来源】德赛西威全球化思考 一、出海核心认知 1.出海不能简单复制中国模式,中国特色协同创新成功要素,无法直接照搬至海外 2.国内供应链丰富带来的协作意识薄弱问题,会成为出海短板,必须强化生态协作 二、德赛西威出海实践策略 1.坚守中国全要素创新与协作能力,同步补强全球化供应链韧性,打造品牌价值保障 2.平衡供应链成本与安全,坚定发展方向,保障供应链稳定韧性 3.采用中国全要素模块化+区域定制化模式,控制投入风险,满足本地需求,避免出海产品同质化 4.深耕生态互补与本地化融入,以西班牙园区为
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【中信机械】造船行业周度更新系列(5)
【中信机械】造船行业周度更新系列(5):新船价格持续反弹,2026Q1全球新造船订单迎开门红,持续看好造船板块投资机会#新船价格企稳反弹: 本周Clarksons新船价格指数182.6点,较上周环比上涨0.2%,二手船价格指数达204点,继续环比上涨0.1%。目前Clarksons新船价格指数较21年初价格底部上涨46.1%,较年初下跌1.5%。 #2026Q1新造船订单迎来开门红: 2026年3月份全球造船订单延续自2025年11月以来强劲趋势,2026年3月全球造船订单约480万CGT/14
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【未知来源】船价周度-0411
【未知来源】船价周度-0411 船价环比上涨,钢价最新周数据未更新。#船价端,截至26年4月11日,新造船价收报182.63点,周环比+0.20%,较26年初下跌1.10%。其中散货船、气体船价格周环比持平,油轮船价环比+0.46%,集装箱船价环比+0.26%,Dry Cargo船价环比+0.47%。#成本端,钢价4月4日因假期未更新,截至3月28日,20mm钢板价格单吨价格为3377元/吨,周环比+0.36%,较26年初下降0.47%。 【未知来源】船价周度-0411 船价环比上涨,钢价最新周
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【国泰海通建材】玻纤周盘点:粗纱电子布新价落实较好 20260411
【国泰海通建材】玻纤周盘点:粗纱电子布新价落实较好 20260411 本周国内无碱粗纱市场企业价格延续上涨走势,周内部分厂价格陆续上调,新价逐步推进。无碱池窑粗纱一方面需求端表现尚可,结构性刚需支撑延续;另一方面,成本端上涨影响,业内盈利水平进一步压缩,价格提涨预期大概率延续。电子纱市场整体延续上涨走势,月初各厂意向报价提涨后,近期新价陆续推进,买卖双方商谈进度良好。 目前,2400tex无碱缠绕直接纱市场主流成交价维持3600-3900元/吨不等,电子纱G75主流报价11800-12500元/
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2026-04-12 17:07:05
【未知来源】蓝特光学:2025营收净利润双高增,定增加码AR/通信光学
【未知来源】蓝特光学:2025营收净利润双高增,定增加码AR/通信光学 蓝特光学年报:2025年营收15.36亿元,同比+48.52%;归母净利润3.89亿元,同比+76.31%;扣非归母净利润3.79亿元,同比+76.16%。2025Q4单季营收创历史新高。 2025年以微棱镜产为主要增长引擎; 2026年定增项目拟募资10.5亿元,顺应AR、光通信产业快速发展趋势; 2026年限制性股票激励计划,首次授予的激励对象共计211人 上调盈利预测,上调至买入评级; 【未知来源】蓝特光学:2025营
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【未知来源】景旺电子:汽车PCB领军切入AI
【未知来源】景旺电子:汽车PCB领军切入AI,量产40层HLC/22层HDI/14层mSAP 景旺电子2025全年营收153亿元,YoY+20.9%;归母净利润12.3亿元,同比增长5.3% 汽车电子PCB全球第一; 切入AI算力国际客户,算力PCB高端工艺储备进展积极; 投资50亿增加珠海高端产能,支撑长期战略规划落地; 上调盈利预测,维持买入评级 【未知来源】景旺电子:汽车PCB领军切入AI,量产40层HLC/22层HDI/14层mSAP 景旺电子2025全年营收153亿元,YoY+20.9
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2026-04-12 17:02:58
【申万计算机】达梦数据25年业绩点评:盈利水平超预期,期待一体机放量
【申万计算机】达梦数据25年业绩点评:盈利水平超预期,期待一体机放量 2025年营业收入13.06亿元,比上年同期增长25.03%;归母净利润5.17亿元,比上年同期增长42.76%;扣非归母净利润5.10亿元,比上年同期增长49.66% #分业务看 1)软件产品使用授权业务收入同比增长35.21%至12.09亿元,收入占比超90%,毛利率99%+; 2)毛利较低的数据及行业解决方案业务收入1亿元,同比下降。 研发投入持续加码,其他费控良好。 2025年研发费用达2.53亿元,同比增长22.63
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2026-04-12 16:48:52
【未知来源】美伊会谈 21 小时后无果而终 核议题等分歧仍难弥合
【未知来源】美伊会谈 21 小时后无果而终 核议题等分歧仍难弥合 一、谈判过程 —— 持续 21 小时 ⌛谈判进行了 21 小时,从周六持续至当地时间周日凌晨。 📝据半岛电视台:双方进行了大约五轮会谈,每一轮之后都有书面意见交换。 📞美媒:美方谈判团队与特朗普至少六次通话,还与多名美政府官员进行了沟通。 🌐伊朗通报:双方讨论了主要谈判议题的各个方面,包括霍尔木兹海峡问题、核问题、战争赔款、解除制裁以及彻底结束针对伊朗和中东地区的战争等。 二、谈判结束 —— 美方表态 ❌万斯:未能达成协议,
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2026-04-12 16:46:11
华福国际关系和政策小组
华福国际关系和政策小组 😮坏消息是没有达成协议,好消息是也没掀桌子,还在接着谈。 🤪这个实在是我见过的最无厘头的谈判,两方从头到尾都在自说自话,彼此的要求几乎没有交集。 🔍这样的谈判之所以会发生,根源是特朗普基本用尽了所有的常规军事手段且徒劳无功后急于抽身,再拖下去中期选举要大崩盘。 🤝而伊朗本身不想给美国这个面子和台阶,但是在一众国家(中国、巴基斯坦、阿曼)的施压和自身几乎要崩盘的经济状况之下不情不愿地上了谈判桌。 🧠理解了这一点才能在很多互相矛盾的信息和无数的噪音中抽出一条主线。
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2026-04-12 16:09:55
【光大宏观】3月油价冲击下,美国总体通胀快速反弹,符合预期。
【光大宏观】3月油价冲击下,美国总体通胀快速反弹,符合预期。而核心通胀不及预期,与关税传导减弱、居民薪资增速放缓有关。当前油价上涨主要基于能源项进行直接传导,二次传导效应有限,这与美国劳动力市场放缓、货币政策保持克制以及通胀预期平稳有关。因此,货币政策实质性收紧的风险较低。短期来看,美联储将按兵不动,但若下半年油价回落,仍具备降息空间。 【光大宏观】3月油价冲击下,美国总体通胀快速反弹,符合预期。而核心通胀不及预期,与关税传导减弱、居民薪资增速放缓有关。当前油价上涨主要基于能源项进行直接传导,二
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2026-04-12 16:06:44
【长江宏观】前景未明之前,静观其变——美国3月CPI数据点评
【长江宏观】前景未明之前,静观其变——美国3月CPI数据点评 🎙美国3月CPI同比增加3.3%,市场预期3.4%,前值2.4%;核心CPI同比增加2.6%,市场预期2.7%,前值2.5%。 🔅3月,油价上涨推升通胀,但核心通胀稳定。具体来看: 1⃣能源价格大幅上涨,食品价格增长放缓 2⃣服装价格增长仍快,核心商品通胀压力整体可控 3⃣核心服务通胀压力有限,但需关注住房通胀抬升风险 🔅往前看: 1⃣短期,在美伊冲突前景尚不明朗的背景下,考虑到3月就业数据不差,通胀基本符合预期,美联储大概率选
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2026-04-12 15:54:15
【未知来源】生猪:猪周期超长磨底与行业洗牌加剧
【未知来源】生猪:猪周期超长磨底与行业洗牌加剧 📉当前猪价跌入历史性低谷,行业陷入深度亏损。 📉生猪价格在 2026 年 3 月底跌至 8 年新低,部分地区甚至低于 4 元 / 斤。 💰全行业平均养殖成本在 13 元 / 公斤以上,导致行业普遍陷入亏损。 💸自繁自育模式下头均亏损或已超过400 元。 📊关键的猪粮比指标已跌至4.23:1,远低于 5:1 的一级预警线。 📉该指标创 2019 年以来新低,表明行业已进入严重亏损区间。 🔄本轮猪周期呈现出超长磨底、反常且严峻的特点。 📅
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2026-04-12 15:53:00
【未知来源】动力电池产销跟踪:3月中国动力和其他电池产量177.7GWh,同比+50%
【未知来源】动力电池产销跟踪:3月中国动力和其他电池产量177.7GWh,同比+50% 中国回顾 3月国内动力和其他电池产量177.7GWh,同比+50.2%,环比+25.5%。其中三元/磷酸铁锂产量为31.3/146.2GWh,占比为17.6%/82.3%。1-3月国内动力和其他电池累计产量487.4GWh,同比+49.3%。其中三元/磷酸铁锂产量为89.5/397.5GWh,占比为18.4%/81.6%。 3月国内动力/储能电池当月销量114.7/60.4GWh,分别同比+31.1%/+11
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2026-04-12 15:11:14
【未知来源】情绪底部反弹、交易量回升:本周机器人板块成交量占A股交易量1.9%
【未知来源】情绪底部反弹、交易量回升:本周机器人板块成交量占A股交易量1.9%,环比+0.2pct,周度上涨机器人公司62家,占比97%,情绪底部反弹,底部的机器人。 一、Optimus持续预热,预计4月发布;二、北京亦庄人形机器人半程马拉松将于4月19日举办;三、众擎机器人完成B轮2亿美元融资,估值破百亿元;四、宇树与阿里出海合作将官宣,宇树产品拟登陆速卖通 推荐逻辑:1)灵巧手相关迭代,重点关注电机、电子皮肤等关键配套;2)丝杠之外、尚未签订PPA但确定性较强的核心零部件,如谐波减速器等;3
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2026-04-12 14:49:54
【未知来源】京东汽车广汽宁德(京东好车项目)复盘核心数据
【未知来源】京东汽车广汽宁德(京东好车项目)复盘核心数据 1.用户转化与决策 ◦90%用户全程线上完成决策与交易; ◦49%用户当年原本无购车计划,被产品吸引后下单。 2.用户画像与来源 ◦27%为京东两轮车用户(首次购车); ◦超40%为京东养车老用户(换车需求)。 3.后市场转化表现 ◦54%用户购车后追加购买车品、保养或改装服务; ◦25%用户购买升级版行车记录仪,超出预期。 4.服务渠道选择 ◦测试城市中,30%用户选择京东养车完成交付与售后。 5.项目成果 ◦埃安品牌好感度与用户心智大
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2026-04-12 14:47:07
【未知来源】德赛西威全球化思考
【未知来源】德赛西威全球化思考 一、出海核心认知 1.出海不能简单复制中国模式,中国特色协同创新成功要素,无法直接照搬至海外 2.国内供应链丰富带来的协作意识薄弱问题,会成为出海短板,必须强化生态协作 二、德赛西威出海实践策略 1.坚守中国全要素创新与协作能力,同步补强全球化供应链韧性,打造品牌价值保障 2.平衡供应链成本与安全,坚定发展方向,保障供应链稳定韧性 3.采用中国全要素模块化+区域定制化模式,控制投入风险,满足本地需求,避免出海产品同质化 4.深耕生态互补与本地化融入,以西班牙园区为
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