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2026-04-12 14:45:05
【未知来源】华为数字能源聊重卡电动化
【未知来源】华为数字能源聊重卡电动化 1.充电5分钟=续航200公里,超充模块2.0已落地,联盟汇聚17家重卡+3家桩企。 2.已量产超充车型38款,今年将超100款。 3.全球首座兆瓦超充站:日均服务重卡700+台,日充电30万+度。 4.已建成20+条干线兆瓦超充走廊,京港澳实测:1046公里仅13h20m,单次充电17–18分钟。 5.经济性:单趟省油费约950元,较LNG省370元。 6.深圳今年6月建首座兆瓦超充总站,目标100座,面向全球推广。 7.华为将发布运动域新品牌乾崑,打造智
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【未知来源】利柏特:卡位核电模块大趋势,当前位置继续强CALL!
【未知来源】利柏特:卡位核电模块大趋势,当前位置继续强CALL! 我们于12.21底部首发利柏特推荐段子,通过挖掘核电业务预期差,精准预判行情拐点,累计涨幅50%+,当前位置持续重点推荐: 公司依托与中广核联合研发大型核电模块,已形成深度合作关系,2025年3月中标中广核宁德二期柴发模块工程(合同额2.3亿元),后续有望获取更大体量订单,订单中标节奏上参考宁德二期:预计先由中广核发布招标公告(近期落地在即)、1个月后开始评标、评标后1个月内公示中标候选人。从产业趋势看,今年开始预计将持续有较大体
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【浙商科创&海外策略】美伊冲突最新动态及影响分析
【浙商科创&海外策略】美伊冲突最新动态及影响分析 1、最新动态 据美国《华尔街日报》10日报道,在美国和伊朗即将于伊斯兰堡开始谈判之际,美军继续向中东地区部署战机和部队,为后续可能的军事行动做准备。 报道称,多架战斗机和攻击机已于近期抵达中东。预计来自美国陆军第82空降师的1500至2000名士兵,今后数日内也将抵达。同时,数千名海军水兵和海军陆战队员正在前往该地区途中。 另据美国海军官员透露,3月底从美国弗吉尼亚州出发的“布什”号航空母舰及其护航舰艇,目前正在大西洋海域航行;3月中旬从加利福尼
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【长江电新】良信股份2025年报分析:毛利率短暂承压,AIDC快速突破
【长江电新】良信股份2025年报分析:毛利率短暂承压,AIDC快速突破 1、良信发布2025年报。2025年全年营收44.8亿元,同比+5.8%;归母2.7亿元,同比-15.0%;扣非2.3亿元,同比-11.4%。单季度看,公司2025Q4营收9.8亿元,同比-12.2%,环比-16.6%;归母-0.4亿元;扣非-0.4亿元。 2、收入端,不同下游有所分化: 1)新能源BU,收入占比52%,同比+17%;其中储能、风电增长较快; 2)数字能源BU,收入占比20%,同比+11%;其中智算中心同比+
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【国联民生宏观】3月美国CPI:美伊谈判如何破局?
【国联民生宏观】3月美国CPI:美伊谈判如何破局? 3月通胀如期大幅回升,但市场的焦点早已不在这份被充分定价的数据之上: 在油价上涨的拉动下,3月CPI环比大涨0.9%,一度创下2022年中以来的最大涨幅; 虽然3.3%的同比增速略不及预期,但整体并未带来太多意外。 从隔夜市场走势也能明显看出,资金对通胀数据的反应整体偏理性: 尽管由于数据不及预期,黄金与美股同步冲高,但尾盘均回吐涨幅、以收跌告终。 市场并未盲目乐观,反而随着美伊谈判的迫近,地缘前景尚不明朗,情绪略偏向于谨慎。 结构上,能源价格
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【国泰海通计算机】协创数据:5.1亿元控股光为科技
【国泰海通计算机】协创数据:5.1亿元控股光为科技,切入光芯片与光模块赛道,布局智算核心器件高地 事件:协创数据拟以5.1亿元增资,取得光为科技51%股权,后者成为控股子公司,纳入合并报表范围。此次投资落实“智能终端+云算力+光器件”全链路协同,推动公司向核心器件战略升级。 光芯片/光模块是算力底座核心。光为科技专注光芯片及超低功耗光模块研发,聚焦高性能、低时延等技术壁垒,产品进入国家级超算中心供应链,具备“专精特新”企业资质及行业领军团队,技术实力突出。 增量空间来自行业与政策双轮驱动。全球A
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【国泰海通|海外科技】Token经济下的TopPick:INTC&NVDA
【国泰海通|海外科技】Token经济下的TopPick:INTC&NVDA 英特尔:Token经济的美国答案 一、Intel与Terafab的合作是实质意义的IDM2.0,Token经济的脖子环节是先进制程,IntelXTerafab是美国先进制程版的曼哈顿计划。 二、台积电N3/N2制程产能、CoWoS产能均极度紧缺,有望外溢部分需求至英特尔18A(pantherlake已量产)、EMIB(正攻坚谷歌、亚马逊等巨头)。 三、近期INTC密集催化: 4月1日,142亿美元购回爱尔兰Fab34的4
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【未知来源】锂电:本月电车调价汇总
【未知来源】锂电:本月电车调价汇总 本月新增9个车型推出优惠活动,包括: 领克汽车:官方公布针对旗下领克01、06、07、08EM-P、09EM-P四驱MAX、900、10EM-P以及Z20推出优惠活动,全系车型全国至高直降46000元,叠加四项专项补贴,限时优惠分别为11.98万起、11.86万起、15.58万起、17.58万起、27.58万、30.99万、17.58万起、10.99万起。 比亚迪汽车:官方公布针对2026款比亚迪秦LDM-i推出优惠活动,降价7000元,4月1日-4月30日购
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【长江煤炭|本周行业数据更新0411】
【长江煤炭|本周行业数据更新0411】 【动力煤价格】截至4月10日,秦皇岛港动力末煤平仓价(山西产)为761元/吨,周环比+0.9%;截至4月9日,澳洲5500大卡动力煤价格91美元/吨,周环比+2.2%,折合人民币含税到岸价847元/吨;截至4月9日,国内外倒挂88元/吨。 【二十五省供耗存】截至4月9日,二十五省电厂日耗513万吨/天,周环比+6.6%;二十五省煤炭库存10751万吨,周环比-0.1%;库存可用天数21.0天,周环比-1.4天。 【焦煤】截至4月10日,焦煤价格(京唐港主焦
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【国泰海通纺服】自2026年1月起判断美棉价格明确筑底,深度复盘美棉价格并持续看多。
【国泰海通纺服】自2026年1月起判断美棉价格明确筑底,深度复盘美棉价格并持续看多。详见【美棉底部看多系列】6篇报告。 ICE2号美棉期货自3月持续走强,昨日收盘价较25Q4均价涨14%,判断主因美棉干旱、美元走弱、原油上涨推高化纤价格从而增强棉花性价比。 持续重点推荐纱线龙头【百隆东方】、【天虹国际集团】 【国泰海通纺服】自2026年1月起判断美棉价格明确筑底,深度复盘美棉价格并持续看多。详见【美棉底部看多系列】6篇报告。 ICE2号美棉期货自3月持续走强,昨日收盘价较25Q4均价涨14%,判
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【未知来源】26/4/10收盘,A/H券商平均交易于1.1x/0.65x26年动态PB
【未知来源】26/4/10收盘,A/H券商平均交易于1.1x/0.65x26年动态PB 部分重点公司估值如下: 【东方财富】26年动态PE20.9x,26EROE15.2%/PB2.98倍; 26年动态PE11x,26EROE11.8%/PB1.25倍; 【广发证券】26年动态PE9.4x,26EROE11.5%/PB1.03倍; 【中国银河】26年动态PE10.2x,26EROE11.3%/PB1.1倍; 【华泰证券】26年动态PE9.1x,26EROE10.3%/PB0.9倍; 【东方证券】
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【未知来源】光模块设备:国内外光模块扩产加速,各环节设备商有望充分受益
【未知来源】光模块设备:国内外光模块扩产加速,各环节设备商有望充分受益 每百万只800GEML光模块产线投资约5亿元(尚未考虑AOI&组装产线设备需求),贴片、耦合、测试价值量占比最高。以当前800GEML光模块产线为例,每100万支800G光模块设备投入约5亿元,1.6T高10-20%约6亿元,其中耦合设备价值量占比约40%、贴片占比约20%、仪器仪表(验证)测试占比约15%、可靠性和老化测试占比12%、封装占比约12%、键合占比约1%。 根据当前需求&各家厂商扩产计划,我们预计到2028年8
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【未知来源】截至2026年4月10日收盘,4家A股上市险企
【未知来源】截至2026年4月10日收盘,4家A股上市险企平均25E动态PEV估值0.61x,平均静态PEV估值0.68x。其中, 【中国人寿】A/H动态PEV分别为0.65/0.41倍,动态PEV处于历史20%/38%分位数; 【中国平安】A/H动态PEV分别为0.65/0.61倍,动态PEV处于历史32%/27%分位数; 【中国太保】A/H动态PEV分别为0.54/0.41倍,动态PEV处于历史34%/31%分位数; 【新华保险】A/H动态PEV分别为0.61/0.41倍,动态PEV处于历史
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【广发纺服】涉机器人业务上市公司&产业链更新20260411
【广发纺服】涉机器人业务上市公司&产业链更新20260411 康隆达:全资子公司金昊新材料,是国内最早实现超高分子量聚乙烯纤维产业化的先行者,更具备雄厚的研发与生产实力。财务数据显示,金昊新材料经营状况稳健,2025年实现营业收入1.23亿元,营业利润261.87万元,净利润383.1万元,展现出良好的盈利能力和市场竞争力。 智元机器人:10日,中美“乒乓外交”55周年纪念大会现场,智元机器人完成无遥控、全自主乒乓对打互动体验,含纯自主对打与人机互打全流程。全程无人工干预及预设路线,依托实时视觉
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【东北计算机】行业周报
【东北计算机】行业周报:大厂液冷审厂在即、关注PCB上游及自动化设备,国产算力突破,关注光通信领域机遇 ——————— 行情复盘:计算机(中信)指数本周上涨6.67%,创业板指数本周上涨9.50%,上证指数本周上涨2.73%。板块周涨幅前三为志晟信息(28.50%)、中安科(23.26%)、浪潮信息 (19.15%)。周跌幅前三为易华录(-26.26%)、立方退(-25.00%)、*ST国华( -22.82%)。 行业观点:#持续关注通胀链、扩产链和价值重估链 1)国产模型调用量破全球记录,电力
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2026-04-12 14:45:05
【未知来源】华为数字能源聊重卡电动化
【未知来源】华为数字能源聊重卡电动化 1.充电5分钟=续航200公里,超充模块2.0已落地,联盟汇聚17家重卡+3家桩企。 2.已量产超充车型38款,今年将超100款。 3.全球首座兆瓦超充站:日均服务重卡700+台,日充电30万+度。 4.已建成20+条干线兆瓦超充走廊,京港澳实测:1046公里仅13h20m,单次充电17–18分钟。 5.经济性:单趟省油费约950元,较LNG省370元。 6.深圳今年6月建首座兆瓦超充总站,目标100座,面向全球推广。 7.华为将发布运动域新品牌乾崑,打造智
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【未知来源】利柏特:卡位核电模块大趋势,当前位置继续强CALL!
【未知来源】利柏特:卡位核电模块大趋势,当前位置继续强CALL! 我们于12.21底部首发利柏特推荐段子,通过挖掘核电业务预期差,精准预判行情拐点,累计涨幅50%+,当前位置持续重点推荐: 公司依托与中广核联合研发大型核电模块,已形成深度合作关系,2025年3月中标中广核宁德二期柴发模块工程(合同额2.3亿元),后续有望获取更大体量订单,订单中标节奏上参考宁德二期:预计先由中广核发布招标公告(近期落地在即)、1个月后开始评标、评标后1个月内公示中标候选人。从产业趋势看,今年开始预计将持续有较大体
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【浙商科创&海外策略】美伊冲突最新动态及影响分析
【浙商科创&海外策略】美伊冲突最新动态及影响分析 1、最新动态 据美国《华尔街日报》10日报道,在美国和伊朗即将于伊斯兰堡开始谈判之际,美军继续向中东地区部署战机和部队,为后续可能的军事行动做准备。 报道称,多架战斗机和攻击机已于近期抵达中东。预计来自美国陆军第82空降师的1500至2000名士兵,今后数日内也将抵达。同时,数千名海军水兵和海军陆战队员正在前往该地区途中。 另据美国海军官员透露,3月底从美国弗吉尼亚州出发的“布什”号航空母舰及其护航舰艇,目前正在大西洋海域航行;3月中旬从加利福尼
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【长江电新】良信股份2025年报分析:毛利率短暂承压,AIDC快速突破
【长江电新】良信股份2025年报分析:毛利率短暂承压,AIDC快速突破 1、良信发布2025年报。2025年全年营收44.8亿元,同比+5.8%;归母2.7亿元,同比-15.0%;扣非2.3亿元,同比-11.4%。单季度看,公司2025Q4营收9.8亿元,同比-12.2%,环比-16.6%;归母-0.4亿元;扣非-0.4亿元。 2、收入端,不同下游有所分化: 1)新能源BU,收入占比52%,同比+17%;其中储能、风电增长较快; 2)数字能源BU,收入占比20%,同比+11%;其中智算中心同比+
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【国联民生宏观】3月美国CPI:美伊谈判如何破局?
【国联民生宏观】3月美国CPI:美伊谈判如何破局? 3月通胀如期大幅回升,但市场的焦点早已不在这份被充分定价的数据之上: 在油价上涨的拉动下,3月CPI环比大涨0.9%,一度创下2022年中以来的最大涨幅; 虽然3.3%的同比增速略不及预期,但整体并未带来太多意外。 从隔夜市场走势也能明显看出,资金对通胀数据的反应整体偏理性: 尽管由于数据不及预期,黄金与美股同步冲高,但尾盘均回吐涨幅、以收跌告终。 市场并未盲目乐观,反而随着美伊谈判的迫近,地缘前景尚不明朗,情绪略偏向于谨慎。 结构上,能源价格
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【国泰海通计算机】协创数据:5.1亿元控股光为科技
【国泰海通计算机】协创数据:5.1亿元控股光为科技,切入光芯片与光模块赛道,布局智算核心器件高地 事件:协创数据拟以5.1亿元增资,取得光为科技51%股权,后者成为控股子公司,纳入合并报表范围。此次投资落实“智能终端+云算力+光器件”全链路协同,推动公司向核心器件战略升级。 光芯片/光模块是算力底座核心。光为科技专注光芯片及超低功耗光模块研发,聚焦高性能、低时延等技术壁垒,产品进入国家级超算中心供应链,具备“专精特新”企业资质及行业领军团队,技术实力突出。 增量空间来自行业与政策双轮驱动。全球A
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【国泰海通|海外科技】Token经济下的TopPick:INTC&NVDA
【国泰海通|海外科技】Token经济下的TopPick:INTC&NVDA 英特尔:Token经济的美国答案 一、Intel与Terafab的合作是实质意义的IDM2.0,Token经济的脖子环节是先进制程,IntelXTerafab是美国先进制程版的曼哈顿计划。 二、台积电N3/N2制程产能、CoWoS产能均极度紧缺,有望外溢部分需求至英特尔18A(pantherlake已量产)、EMIB(正攻坚谷歌、亚马逊等巨头)。 三、近期INTC密集催化: 4月1日,142亿美元购回爱尔兰Fab34的4
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【未知来源】锂电:本月电车调价汇总
【未知来源】锂电:本月电车调价汇总 本月新增9个车型推出优惠活动,包括: 领克汽车:官方公布针对旗下领克01、06、07、08EM-P、09EM-P四驱MAX、900、10EM-P以及Z20推出优惠活动,全系车型全国至高直降46000元,叠加四项专项补贴,限时优惠分别为11.98万起、11.86万起、15.58万起、17.58万起、27.58万、30.99万、17.58万起、10.99万起。 比亚迪汽车:官方公布针对2026款比亚迪秦LDM-i推出优惠活动,降价7000元,4月1日-4月30日购
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【长江煤炭|本周行业数据更新0411】
【长江煤炭|本周行业数据更新0411】 【动力煤价格】截至4月10日,秦皇岛港动力末煤平仓价(山西产)为761元/吨,周环比+0.9%;截至4月9日,澳洲5500大卡动力煤价格91美元/吨,周环比+2.2%,折合人民币含税到岸价847元/吨;截至4月9日,国内外倒挂88元/吨。 【二十五省供耗存】截至4月9日,二十五省电厂日耗513万吨/天,周环比+6.6%;二十五省煤炭库存10751万吨,周环比-0.1%;库存可用天数21.0天,周环比-1.4天。 【焦煤】截至4月10日,焦煤价格(京唐港主焦
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【国泰海通纺服】自2026年1月起判断美棉价格明确筑底,深度复盘美棉价格并持续看多。
【国泰海通纺服】自2026年1月起判断美棉价格明确筑底,深度复盘美棉价格并持续看多。详见【美棉底部看多系列】6篇报告。 ICE2号美棉期货自3月持续走强,昨日收盘价较25Q4均价涨14%,判断主因美棉干旱、美元走弱、原油上涨推高化纤价格从而增强棉花性价比。 持续重点推荐纱线龙头【百隆东方】、【天虹国际集团】 【国泰海通纺服】自2026年1月起判断美棉价格明确筑底,深度复盘美棉价格并持续看多。详见【美棉底部看多系列】6篇报告。 ICE2号美棉期货自3月持续走强,昨日收盘价较25Q4均价涨14%,判
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【未知来源】26/4/10收盘,A/H券商平均交易于1.1x/0.65x26年动态PB
【未知来源】26/4/10收盘,A/H券商平均交易于1.1x/0.65x26年动态PB 部分重点公司估值如下: 【东方财富】26年动态PE20.9x,26EROE15.2%/PB2.98倍; 26年动态PE11x,26EROE11.8%/PB1.25倍; 【广发证券】26年动态PE9.4x,26EROE11.5%/PB1.03倍; 【中国银河】26年动态PE10.2x,26EROE11.3%/PB1.1倍; 【华泰证券】26年动态PE9.1x,26EROE10.3%/PB0.9倍; 【东方证券】
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2026-04-12 11:32:28
【未知来源】光模块设备:国内外光模块扩产加速,各环节设备商有望充分受益
【未知来源】光模块设备:国内外光模块扩产加速,各环节设备商有望充分受益 每百万只800GEML光模块产线投资约5亿元(尚未考虑AOI&组装产线设备需求),贴片、耦合、测试价值量占比最高。以当前800GEML光模块产线为例,每100万支800G光模块设备投入约5亿元,1.6T高10-20%约6亿元,其中耦合设备价值量占比约40%、贴片占比约20%、仪器仪表(验证)测试占比约15%、可靠性和老化测试占比12%、封装占比约12%、键合占比约1%。 根据当前需求&各家厂商扩产计划,我们预计到2028年8
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【未知来源】截至2026年4月10日收盘,4家A股上市险企
【未知来源】截至2026年4月10日收盘,4家A股上市险企平均25E动态PEV估值0.61x,平均静态PEV估值0.68x。其中, 【中国人寿】A/H动态PEV分别为0.65/0.41倍,动态PEV处于历史20%/38%分位数; 【中国平安】A/H动态PEV分别为0.65/0.61倍,动态PEV处于历史32%/27%分位数; 【中国太保】A/H动态PEV分别为0.54/0.41倍,动态PEV处于历史34%/31%分位数; 【新华保险】A/H动态PEV分别为0.61/0.41倍,动态PEV处于历史
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【广发纺服】涉机器人业务上市公司&产业链更新20260411
【广发纺服】涉机器人业务上市公司&产业链更新20260411 康隆达:全资子公司金昊新材料,是国内最早实现超高分子量聚乙烯纤维产业化的先行者,更具备雄厚的研发与生产实力。财务数据显示,金昊新材料经营状况稳健,2025年实现营业收入1.23亿元,营业利润261.87万元,净利润383.1万元,展现出良好的盈利能力和市场竞争力。 智元机器人:10日,中美“乒乓外交”55周年纪念大会现场,智元机器人完成无遥控、全自主乒乓对打互动体验,含纯自主对打与人机互打全流程。全程无人工干预及预设路线,依托实时视觉
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【东北计算机】行业周报
【东北计算机】行业周报:大厂液冷审厂在即、关注PCB上游及自动化设备,国产算力突破,关注光通信领域机遇 ——————— 行情复盘:计算机(中信)指数本周上涨6.67%,创业板指数本周上涨9.50%,上证指数本周上涨2.73%。板块周涨幅前三为志晟信息(28.50%)、中安科(23.26%)、浪潮信息 (19.15%)。周跌幅前三为易华录(-26.26%)、立方退(-25.00%)、*ST国华( -22.82%)。 行业观点:#持续关注通胀链、扩产链和价值重估链 1)国产模型调用量破全球记录,电力
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【未知来源】华为数字能源聊重卡电动化
【未知来源】华为数字能源聊重卡电动化 1.充电5分钟=续航200公里,超充模块2.0已落地,联盟汇聚17家重卡+3家桩企。 2.已量产超充车型38款,今年将超100款。 3.全球首座兆瓦超充站:日均服务重卡700+台,日充电30万+度。 4.已建成20+条干线兆瓦超充走廊,京港澳实测:1046公里仅13h20m,单次充电17–18分钟。 5.经济性:单趟省油费约950元,较LNG省370元。 6.深圳今年6月建首座兆瓦超充总站,目标100座,面向全球推广。 7.华为将发布运动域新品牌乾崑,打造智
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【未知来源】利柏特:卡位核电模块大趋势,当前位置继续强CALL!
【未知来源】利柏特:卡位核电模块大趋势,当前位置继续强CALL! 我们于12.21底部首发利柏特推荐段子,通过挖掘核电业务预期差,精准预判行情拐点,累计涨幅50%+,当前位置持续重点推荐: 公司依托与中广核联合研发大型核电模块,已形成深度合作关系,2025年3月中标中广核宁德二期柴发模块工程(合同额2.3亿元),后续有望获取更大体量订单,订单中标节奏上参考宁德二期:预计先由中广核发布招标公告(近期落地在即)、1个月后开始评标、评标后1个月内公示中标候选人。从产业趋势看,今年开始预计将持续有较大体
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【浙商科创&海外策略】美伊冲突最新动态及影响分析
【浙商科创&海外策略】美伊冲突最新动态及影响分析 1、最新动态 据美国《华尔街日报》10日报道,在美国和伊朗即将于伊斯兰堡开始谈判之际,美军继续向中东地区部署战机和部队,为后续可能的军事行动做准备。 报道称,多架战斗机和攻击机已于近期抵达中东。预计来自美国陆军第82空降师的1500至2000名士兵,今后数日内也将抵达。同时,数千名海军水兵和海军陆战队员正在前往该地区途中。 另据美国海军官员透露,3月底从美国弗吉尼亚州出发的“布什”号航空母舰及其护航舰艇,目前正在大西洋海域航行;3月中旬从加利福尼
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【长江电新】良信股份2025年报分析:毛利率短暂承压,AIDC快速突破
【长江电新】良信股份2025年报分析:毛利率短暂承压,AIDC快速突破 1、良信发布2025年报。2025年全年营收44.8亿元,同比+5.8%;归母2.7亿元,同比-15.0%;扣非2.3亿元,同比-11.4%。单季度看,公司2025Q4营收9.8亿元,同比-12.2%,环比-16.6%;归母-0.4亿元;扣非-0.4亿元。 2、收入端,不同下游有所分化: 1)新能源BU,收入占比52%,同比+17%;其中储能、风电增长较快; 2)数字能源BU,收入占比20%,同比+11%;其中智算中心同比+
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【国联民生宏观】3月美国CPI:美伊谈判如何破局?
【国联民生宏观】3月美国CPI:美伊谈判如何破局? 3月通胀如期大幅回升,但市场的焦点早已不在这份被充分定价的数据之上: 在油价上涨的拉动下,3月CPI环比大涨0.9%,一度创下2022年中以来的最大涨幅; 虽然3.3%的同比增速略不及预期,但整体并未带来太多意外。 从隔夜市场走势也能明显看出,资金对通胀数据的反应整体偏理性: 尽管由于数据不及预期,黄金与美股同步冲高,但尾盘均回吐涨幅、以收跌告终。 市场并未盲目乐观,反而随着美伊谈判的迫近,地缘前景尚不明朗,情绪略偏向于谨慎。 结构上,能源价格
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【国泰海通计算机】协创数据:5.1亿元控股光为科技
【国泰海通计算机】协创数据:5.1亿元控股光为科技,切入光芯片与光模块赛道,布局智算核心器件高地 事件:协创数据拟以5.1亿元增资,取得光为科技51%股权,后者成为控股子公司,纳入合并报表范围。此次投资落实“智能终端+云算力+光器件”全链路协同,推动公司向核心器件战略升级。 光芯片/光模块是算力底座核心。光为科技专注光芯片及超低功耗光模块研发,聚焦高性能、低时延等技术壁垒,产品进入国家级超算中心供应链,具备“专精特新”企业资质及行业领军团队,技术实力突出。 增量空间来自行业与政策双轮驱动。全球A
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【国泰海通|海外科技】Token经济下的TopPick:INTC&NVDA
【国泰海通|海外科技】Token经济下的TopPick:INTC&NVDA 英特尔:Token经济的美国答案 一、Intel与Terafab的合作是实质意义的IDM2.0,Token经济的脖子环节是先进制程,IntelXTerafab是美国先进制程版的曼哈顿计划。 二、台积电N3/N2制程产能、CoWoS产能均极度紧缺,有望外溢部分需求至英特尔18A(pantherlake已量产)、EMIB(正攻坚谷歌、亚马逊等巨头)。 三、近期INTC密集催化: 4月1日,142亿美元购回爱尔兰Fab34的4
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【未知来源】锂电:本月电车调价汇总
【未知来源】锂电:本月电车调价汇总 本月新增9个车型推出优惠活动,包括: 领克汽车:官方公布针对旗下领克01、06、07、08EM-P、09EM-P四驱MAX、900、10EM-P以及Z20推出优惠活动,全系车型全国至高直降46000元,叠加四项专项补贴,限时优惠分别为11.98万起、11.86万起、15.58万起、17.58万起、27.58万、30.99万、17.58万起、10.99万起。 比亚迪汽车:官方公布针对2026款比亚迪秦LDM-i推出优惠活动,降价7000元,4月1日-4月30日购
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【长江煤炭|本周行业数据更新0411】
【长江煤炭|本周行业数据更新0411】 【动力煤价格】截至4月10日,秦皇岛港动力末煤平仓价(山西产)为761元/吨,周环比+0.9%;截至4月9日,澳洲5500大卡动力煤价格91美元/吨,周环比+2.2%,折合人民币含税到岸价847元/吨;截至4月9日,国内外倒挂88元/吨。 【二十五省供耗存】截至4月9日,二十五省电厂日耗513万吨/天,周环比+6.6%;二十五省煤炭库存10751万吨,周环比-0.1%;库存可用天数21.0天,周环比-1.4天。 【焦煤】截至4月10日,焦煤价格(京唐港主焦
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【国泰海通纺服】自2026年1月起判断美棉价格明确筑底,深度复盘美棉价格并持续看多。
【国泰海通纺服】自2026年1月起判断美棉价格明确筑底,深度复盘美棉价格并持续看多。详见【美棉底部看多系列】6篇报告。 ICE2号美棉期货自3月持续走强,昨日收盘价较25Q4均价涨14%,判断主因美棉干旱、美元走弱、原油上涨推高化纤价格从而增强棉花性价比。 持续重点推荐纱线龙头【百隆东方】、【天虹国际集团】 【国泰海通纺服】自2026年1月起判断美棉价格明确筑底,深度复盘美棉价格并持续看多。详见【美棉底部看多系列】6篇报告。 ICE2号美棉期货自3月持续走强,昨日收盘价较25Q4均价涨14%,判
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【未知来源】26/4/10收盘,A/H券商平均交易于1.1x/0.65x26年动态PB
【未知来源】26/4/10收盘,A/H券商平均交易于1.1x/0.65x26年动态PB 部分重点公司估值如下: 【东方财富】26年动态PE20.9x,26EROE15.2%/PB2.98倍; 26年动态PE11x,26EROE11.8%/PB1.25倍; 【广发证券】26年动态PE9.4x,26EROE11.5%/PB1.03倍; 【中国银河】26年动态PE10.2x,26EROE11.3%/PB1.1倍; 【华泰证券】26年动态PE9.1x,26EROE10.3%/PB0.9倍; 【东方证券】
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【未知来源】光模块设备:国内外光模块扩产加速,各环节设备商有望充分受益
【未知来源】光模块设备:国内外光模块扩产加速,各环节设备商有望充分受益 每百万只800GEML光模块产线投资约5亿元(尚未考虑AOI&组装产线设备需求),贴片、耦合、测试价值量占比最高。以当前800GEML光模块产线为例,每100万支800G光模块设备投入约5亿元,1.6T高10-20%约6亿元,其中耦合设备价值量占比约40%、贴片占比约20%、仪器仪表(验证)测试占比约15%、可靠性和老化测试占比12%、封装占比约12%、键合占比约1%。 根据当前需求&各家厂商扩产计划,我们预计到2028年8
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【未知来源】截至2026年4月10日收盘,4家A股上市险企
【未知来源】截至2026年4月10日收盘,4家A股上市险企平均25E动态PEV估值0.61x,平均静态PEV估值0.68x。其中, 【中国人寿】A/H动态PEV分别为0.65/0.41倍,动态PEV处于历史20%/38%分位数; 【中国平安】A/H动态PEV分别为0.65/0.61倍,动态PEV处于历史32%/27%分位数; 【中国太保】A/H动态PEV分别为0.54/0.41倍,动态PEV处于历史34%/31%分位数; 【新华保险】A/H动态PEV分别为0.61/0.41倍,动态PEV处于历史
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【广发纺服】涉机器人业务上市公司&产业链更新20260411
【广发纺服】涉机器人业务上市公司&产业链更新20260411 康隆达:全资子公司金昊新材料,是国内最早实现超高分子量聚乙烯纤维产业化的先行者,更具备雄厚的研发与生产实力。财务数据显示,金昊新材料经营状况稳健,2025年实现营业收入1.23亿元,营业利润261.87万元,净利润383.1万元,展现出良好的盈利能力和市场竞争力。 智元机器人:10日,中美“乒乓外交”55周年纪念大会现场,智元机器人完成无遥控、全自主乒乓对打互动体验,含纯自主对打与人机互打全流程。全程无人工干预及预设路线,依托实时视觉
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【东北计算机】行业周报
【东北计算机】行业周报:大厂液冷审厂在即、关注PCB上游及自动化设备,国产算力突破,关注光通信领域机遇 ——————— 行情复盘:计算机(中信)指数本周上涨6.67%,创业板指数本周上涨9.50%,上证指数本周上涨2.73%。板块周涨幅前三为志晟信息(28.50%)、中安科(23.26%)、浪潮信息 (19.15%)。周跌幅前三为易华录(-26.26%)、立方退(-25.00%)、*ST国华( -22.82%)。 行业观点:#持续关注通胀链、扩产链和价值重估链 1)国产模型调用量破全球记录,电力
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【未知来源】华为数字能源聊重卡电动化
【未知来源】华为数字能源聊重卡电动化 1.充电5分钟=续航200公里,超充模块2.0已落地,联盟汇聚17家重卡+3家桩企。 2.已量产超充车型38款,今年将超100款。 3.全球首座兆瓦超充站:日均服务重卡700+台,日充电30万+度。 4.已建成20+条干线兆瓦超充走廊,京港澳实测:1046公里仅13h20m,单次充电17–18分钟。 5.经济性:单趟省油费约950元,较LNG省370元。 6.深圳今年6月建首座兆瓦超充总站,目标100座,面向全球推广。 7.华为将发布运动域新品牌乾崑,打造智
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【未知来源】利柏特:卡位核电模块大趋势,当前位置继续强CALL!
【未知来源】利柏特:卡位核电模块大趋势,当前位置继续强CALL! 我们于12.21底部首发利柏特推荐段子,通过挖掘核电业务预期差,精准预判行情拐点,累计涨幅50%+,当前位置持续重点推荐: 公司依托与中广核联合研发大型核电模块,已形成深度合作关系,2025年3月中标中广核宁德二期柴发模块工程(合同额2.3亿元),后续有望获取更大体量订单,订单中标节奏上参考宁德二期:预计先由中广核发布招标公告(近期落地在即)、1个月后开始评标、评标后1个月内公示中标候选人。从产业趋势看,今年开始预计将持续有较大体
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【浙商科创&海外策略】美伊冲突最新动态及影响分析
【浙商科创&海外策略】美伊冲突最新动态及影响分析 1、最新动态 据美国《华尔街日报》10日报道,在美国和伊朗即将于伊斯兰堡开始谈判之际,美军继续向中东地区部署战机和部队,为后续可能的军事行动做准备。 报道称,多架战斗机和攻击机已于近期抵达中东。预计来自美国陆军第82空降师的1500至2000名士兵,今后数日内也将抵达。同时,数千名海军水兵和海军陆战队员正在前往该地区途中。 另据美国海军官员透露,3月底从美国弗吉尼亚州出发的“布什”号航空母舰及其护航舰艇,目前正在大西洋海域航行;3月中旬从加利福尼
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【长江电新】良信股份2025年报分析:毛利率短暂承压,AIDC快速突破
【长江电新】良信股份2025年报分析:毛利率短暂承压,AIDC快速突破 1、良信发布2025年报。2025年全年营收44.8亿元,同比+5.8%;归母2.7亿元,同比-15.0%;扣非2.3亿元,同比-11.4%。单季度看,公司2025Q4营收9.8亿元,同比-12.2%,环比-16.6%;归母-0.4亿元;扣非-0.4亿元。 2、收入端,不同下游有所分化: 1)新能源BU,收入占比52%,同比+17%;其中储能、风电增长较快; 2)数字能源BU,收入占比20%,同比+11%;其中智算中心同比+
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【国联民生宏观】3月美国CPI:美伊谈判如何破局?
【国联民生宏观】3月美国CPI:美伊谈判如何破局? 3月通胀如期大幅回升,但市场的焦点早已不在这份被充分定价的数据之上: 在油价上涨的拉动下,3月CPI环比大涨0.9%,一度创下2022年中以来的最大涨幅; 虽然3.3%的同比增速略不及预期,但整体并未带来太多意外。 从隔夜市场走势也能明显看出,资金对通胀数据的反应整体偏理性: 尽管由于数据不及预期,黄金与美股同步冲高,但尾盘均回吐涨幅、以收跌告终。 市场并未盲目乐观,反而随着美伊谈判的迫近,地缘前景尚不明朗,情绪略偏向于谨慎。 结构上,能源价格
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【国泰海通计算机】协创数据:5.1亿元控股光为科技
【国泰海通计算机】协创数据:5.1亿元控股光为科技,切入光芯片与光模块赛道,布局智算核心器件高地 事件:协创数据拟以5.1亿元增资,取得光为科技51%股权,后者成为控股子公司,纳入合并报表范围。此次投资落实“智能终端+云算力+光器件”全链路协同,推动公司向核心器件战略升级。 光芯片/光模块是算力底座核心。光为科技专注光芯片及超低功耗光模块研发,聚焦高性能、低时延等技术壁垒,产品进入国家级超算中心供应链,具备“专精特新”企业资质及行业领军团队,技术实力突出。 增量空间来自行业与政策双轮驱动。全球A
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【国泰海通|海外科技】Token经济下的TopPick:INTC&NVDA
【国泰海通|海外科技】Token经济下的TopPick:INTC&NVDA 英特尔:Token经济的美国答案 一、Intel与Terafab的合作是实质意义的IDM2.0,Token经济的脖子环节是先进制程,IntelXTerafab是美国先进制程版的曼哈顿计划。 二、台积电N3/N2制程产能、CoWoS产能均极度紧缺,有望外溢部分需求至英特尔18A(pantherlake已量产)、EMIB(正攻坚谷歌、亚马逊等巨头)。 三、近期INTC密集催化: 4月1日,142亿美元购回爱尔兰Fab34的4
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【未知来源】锂电:本月电车调价汇总
【未知来源】锂电:本月电车调价汇总 本月新增9个车型推出优惠活动,包括: 领克汽车:官方公布针对旗下领克01、06、07、08EM-P、09EM-P四驱MAX、900、10EM-P以及Z20推出优惠活动,全系车型全国至高直降46000元,叠加四项专项补贴,限时优惠分别为11.98万起、11.86万起、15.58万起、17.58万起、27.58万、30.99万、17.58万起、10.99万起。 比亚迪汽车:官方公布针对2026款比亚迪秦LDM-i推出优惠活动,降价7000元,4月1日-4月30日购
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【长江煤炭|本周行业数据更新0411】
【长江煤炭|本周行业数据更新0411】 【动力煤价格】截至4月10日,秦皇岛港动力末煤平仓价(山西产)为761元/吨,周环比+0.9%;截至4月9日,澳洲5500大卡动力煤价格91美元/吨,周环比+2.2%,折合人民币含税到岸价847元/吨;截至4月9日,国内外倒挂88元/吨。 【二十五省供耗存】截至4月9日,二十五省电厂日耗513万吨/天,周环比+6.6%;二十五省煤炭库存10751万吨,周环比-0.1%;库存可用天数21.0天,周环比-1.4天。 【焦煤】截至4月10日,焦煤价格(京唐港主焦
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【国泰海通纺服】自2026年1月起判断美棉价格明确筑底,深度复盘美棉价格并持续看多。
【国泰海通纺服】自2026年1月起判断美棉价格明确筑底,深度复盘美棉价格并持续看多。详见【美棉底部看多系列】6篇报告。 ICE2号美棉期货自3月持续走强,昨日收盘价较25Q4均价涨14%,判断主因美棉干旱、美元走弱、原油上涨推高化纤价格从而增强棉花性价比。 持续重点推荐纱线龙头【百隆东方】、【天虹国际集团】 【国泰海通纺服】自2026年1月起判断美棉价格明确筑底,深度复盘美棉价格并持续看多。详见【美棉底部看多系列】6篇报告。 ICE2号美棉期货自3月持续走强,昨日收盘价较25Q4均价涨14%,判
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【未知来源】26/4/10收盘,A/H券商平均交易于1.1x/0.65x26年动态PB
【未知来源】26/4/10收盘,A/H券商平均交易于1.1x/0.65x26年动态PB 部分重点公司估值如下: 【东方财富】26年动态PE20.9x,26EROE15.2%/PB2.98倍; 26年动态PE11x,26EROE11.8%/PB1.25倍; 【广发证券】26年动态PE9.4x,26EROE11.5%/PB1.03倍; 【中国银河】26年动态PE10.2x,26EROE11.3%/PB1.1倍; 【华泰证券】26年动态PE9.1x,26EROE10.3%/PB0.9倍; 【东方证券】
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【未知来源】光模块设备:国内外光模块扩产加速,各环节设备商有望充分受益
【未知来源】光模块设备:国内外光模块扩产加速,各环节设备商有望充分受益 每百万只800GEML光模块产线投资约5亿元(尚未考虑AOI&组装产线设备需求),贴片、耦合、测试价值量占比最高。以当前800GEML光模块产线为例,每100万支800G光模块设备投入约5亿元,1.6T高10-20%约6亿元,其中耦合设备价值量占比约40%、贴片占比约20%、仪器仪表(验证)测试占比约15%、可靠性和老化测试占比12%、封装占比约12%、键合占比约1%。 根据当前需求&各家厂商扩产计划,我们预计到2028年8
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【未知来源】截至2026年4月10日收盘,4家A股上市险企
【未知来源】截至2026年4月10日收盘,4家A股上市险企平均25E动态PEV估值0.61x,平均静态PEV估值0.68x。其中, 【中国人寿】A/H动态PEV分别为0.65/0.41倍,动态PEV处于历史20%/38%分位数; 【中国平安】A/H动态PEV分别为0.65/0.61倍,动态PEV处于历史32%/27%分位数; 【中国太保】A/H动态PEV分别为0.54/0.41倍,动态PEV处于历史34%/31%分位数; 【新华保险】A/H动态PEV分别为0.61/0.41倍,动态PEV处于历史
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【广发纺服】涉机器人业务上市公司&产业链更新20260411
【广发纺服】涉机器人业务上市公司&产业链更新20260411 康隆达:全资子公司金昊新材料,是国内最早实现超高分子量聚乙烯纤维产业化的先行者,更具备雄厚的研发与生产实力。财务数据显示,金昊新材料经营状况稳健,2025年实现营业收入1.23亿元,营业利润261.87万元,净利润383.1万元,展现出良好的盈利能力和市场竞争力。 智元机器人:10日,中美“乒乓外交”55周年纪念大会现场,智元机器人完成无遥控、全自主乒乓对打互动体验,含纯自主对打与人机互打全流程。全程无人工干预及预设路线,依托实时视觉
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【东北计算机】行业周报
【东北计算机】行业周报:大厂液冷审厂在即、关注PCB上游及自动化设备,国产算力突破,关注光通信领域机遇 ——————— 行情复盘:计算机(中信)指数本周上涨6.67%,创业板指数本周上涨9.50%,上证指数本周上涨2.73%。板块周涨幅前三为志晟信息(28.50%)、中安科(23.26%)、浪潮信息 (19.15%)。周跌幅前三为易华录(-26.26%)、立方退(-25.00%)、*ST国华( -22.82%)。 行业观点:#持续关注通胀链、扩产链和价值重估链 1)国产模型调用量破全球记录,电力
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【未知来源】华为数字能源聊重卡电动化
【未知来源】华为数字能源聊重卡电动化 1.充电5分钟=续航200公里,超充模块2.0已落地,联盟汇聚17家重卡+3家桩企。 2.已量产超充车型38款,今年将超100款。 3.全球首座兆瓦超充站:日均服务重卡700+台,日充电30万+度。 4.已建成20+条干线兆瓦超充走廊,京港澳实测:1046公里仅13h20m,单次充电17–18分钟。 5.经济性:单趟省油费约950元,较LNG省370元。 6.深圳今年6月建首座兆瓦超充总站,目标100座,面向全球推广。 7.华为将发布运动域新品牌乾崑,打造智
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【未知来源】利柏特:卡位核电模块大趋势,当前位置继续强CALL!
【未知来源】利柏特:卡位核电模块大趋势,当前位置继续强CALL! 我们于12.21底部首发利柏特推荐段子,通过挖掘核电业务预期差,精准预判行情拐点,累计涨幅50%+,当前位置持续重点推荐: 公司依托与中广核联合研发大型核电模块,已形成深度合作关系,2025年3月中标中广核宁德二期柴发模块工程(合同额2.3亿元),后续有望获取更大体量订单,订单中标节奏上参考宁德二期:预计先由中广核发布招标公告(近期落地在即)、1个月后开始评标、评标后1个月内公示中标候选人。从产业趋势看,今年开始预计将持续有较大体
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2026-04-12 14:27:44
【浙商科创&海外策略】美伊冲突最新动态及影响分析
【浙商科创&海外策略】美伊冲突最新动态及影响分析 1、最新动态 据美国《华尔街日报》10日报道,在美国和伊朗即将于伊斯兰堡开始谈判之际,美军继续向中东地区部署战机和部队,为后续可能的军事行动做准备。 报道称,多架战斗机和攻击机已于近期抵达中东。预计来自美国陆军第82空降师的1500至2000名士兵,今后数日内也将抵达。同时,数千名海军水兵和海军陆战队员正在前往该地区途中。 另据美国海军官员透露,3月底从美国弗吉尼亚州出发的“布什”号航空母舰及其护航舰艇,目前正在大西洋海域航行;3月中旬从加利福尼
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【长江电新】良信股份2025年报分析:毛利率短暂承压,AIDC快速突破
【长江电新】良信股份2025年报分析:毛利率短暂承压,AIDC快速突破 1、良信发布2025年报。2025年全年营收44.8亿元,同比+5.8%;归母2.7亿元,同比-15.0%;扣非2.3亿元,同比-11.4%。单季度看,公司2025Q4营收9.8亿元,同比-12.2%,环比-16.6%;归母-0.4亿元;扣非-0.4亿元。 2、收入端,不同下游有所分化: 1)新能源BU,收入占比52%,同比+17%;其中储能、风电增长较快; 2)数字能源BU,收入占比20%,同比+11%;其中智算中心同比+
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【国联民生宏观】3月美国CPI:美伊谈判如何破局?
【国联民生宏观】3月美国CPI:美伊谈判如何破局? 3月通胀如期大幅回升,但市场的焦点早已不在这份被充分定价的数据之上: 在油价上涨的拉动下,3月CPI环比大涨0.9%,一度创下2022年中以来的最大涨幅; 虽然3.3%的同比增速略不及预期,但整体并未带来太多意外。 从隔夜市场走势也能明显看出,资金对通胀数据的反应整体偏理性: 尽管由于数据不及预期,黄金与美股同步冲高,但尾盘均回吐涨幅、以收跌告终。 市场并未盲目乐观,反而随着美伊谈判的迫近,地缘前景尚不明朗,情绪略偏向于谨慎。 结构上,能源价格
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【国泰海通计算机】协创数据:5.1亿元控股光为科技
【国泰海通计算机】协创数据:5.1亿元控股光为科技,切入光芯片与光模块赛道,布局智算核心器件高地 事件:协创数据拟以5.1亿元增资,取得光为科技51%股权,后者成为控股子公司,纳入合并报表范围。此次投资落实“智能终端+云算力+光器件”全链路协同,推动公司向核心器件战略升级。 光芯片/光模块是算力底座核心。光为科技专注光芯片及超低功耗光模块研发,聚焦高性能、低时延等技术壁垒,产品进入国家级超算中心供应链,具备“专精特新”企业资质及行业领军团队,技术实力突出。 增量空间来自行业与政策双轮驱动。全球A
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【国泰海通|海外科技】Token经济下的TopPick:INTC&NVDA
【国泰海通|海外科技】Token经济下的TopPick:INTC&NVDA 英特尔:Token经济的美国答案 一、Intel与Terafab的合作是实质意义的IDM2.0,Token经济的脖子环节是先进制程,IntelXTerafab是美国先进制程版的曼哈顿计划。 二、台积电N3/N2制程产能、CoWoS产能均极度紧缺,有望外溢部分需求至英特尔18A(pantherlake已量产)、EMIB(正攻坚谷歌、亚马逊等巨头)。 三、近期INTC密集催化: 4月1日,142亿美元购回爱尔兰Fab34的4
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【未知来源】锂电:本月电车调价汇总
【未知来源】锂电:本月电车调价汇总 本月新增9个车型推出优惠活动,包括: 领克汽车:官方公布针对旗下领克01、06、07、08EM-P、09EM-P四驱MAX、900、10EM-P以及Z20推出优惠活动,全系车型全国至高直降46000元,叠加四项专项补贴,限时优惠分别为11.98万起、11.86万起、15.58万起、17.58万起、27.58万、30.99万、17.58万起、10.99万起。 比亚迪汽车:官方公布针对2026款比亚迪秦LDM-i推出优惠活动,降价7000元,4月1日-4月30日购
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【长江煤炭|本周行业数据更新0411】
【长江煤炭|本周行业数据更新0411】 【动力煤价格】截至4月10日,秦皇岛港动力末煤平仓价(山西产)为761元/吨,周环比+0.9%;截至4月9日,澳洲5500大卡动力煤价格91美元/吨,周环比+2.2%,折合人民币含税到岸价847元/吨;截至4月9日,国内外倒挂88元/吨。 【二十五省供耗存】截至4月9日,二十五省电厂日耗513万吨/天,周环比+6.6%;二十五省煤炭库存10751万吨,周环比-0.1%;库存可用天数21.0天,周环比-1.4天。 【焦煤】截至4月10日,焦煤价格(京唐港主焦
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【国泰海通纺服】自2026年1月起判断美棉价格明确筑底,深度复盘美棉价格并持续看多。
【国泰海通纺服】自2026年1月起判断美棉价格明确筑底,深度复盘美棉价格并持续看多。详见【美棉底部看多系列】6篇报告。 ICE2号美棉期货自3月持续走强,昨日收盘价较25Q4均价涨14%,判断主因美棉干旱、美元走弱、原油上涨推高化纤价格从而增强棉花性价比。 持续重点推荐纱线龙头【百隆东方】、【天虹国际集团】 【国泰海通纺服】自2026年1月起判断美棉价格明确筑底,深度复盘美棉价格并持续看多。详见【美棉底部看多系列】6篇报告。 ICE2号美棉期货自3月持续走强,昨日收盘价较25Q4均价涨14%,判
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【未知来源】26/4/10收盘,A/H券商平均交易于1.1x/0.65x26年动态PB
【未知来源】26/4/10收盘,A/H券商平均交易于1.1x/0.65x26年动态PB 部分重点公司估值如下: 【东方财富】26年动态PE20.9x,26EROE15.2%/PB2.98倍; 26年动态PE11x,26EROE11.8%/PB1.25倍; 【广发证券】26年动态PE9.4x,26EROE11.5%/PB1.03倍; 【中国银河】26年动态PE10.2x,26EROE11.3%/PB1.1倍; 【华泰证券】26年动态PE9.1x,26EROE10.3%/PB0.9倍; 【东方证券】
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【未知来源】光模块设备:国内外光模块扩产加速,各环节设备商有望充分受益
【未知来源】光模块设备:国内外光模块扩产加速,各环节设备商有望充分受益 每百万只800GEML光模块产线投资约5亿元(尚未考虑AOI&组装产线设备需求),贴片、耦合、测试价值量占比最高。以当前800GEML光模块产线为例,每100万支800G光模块设备投入约5亿元,1.6T高10-20%约6亿元,其中耦合设备价值量占比约40%、贴片占比约20%、仪器仪表(验证)测试占比约15%、可靠性和老化测试占比12%、封装占比约12%、键合占比约1%。 根据当前需求&各家厂商扩产计划,我们预计到2028年8
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【未知来源】截至2026年4月10日收盘,4家A股上市险企
【未知来源】截至2026年4月10日收盘,4家A股上市险企平均25E动态PEV估值0.61x,平均静态PEV估值0.68x。其中, 【中国人寿】A/H动态PEV分别为0.65/0.41倍,动态PEV处于历史20%/38%分位数; 【中国平安】A/H动态PEV分别为0.65/0.61倍,动态PEV处于历史32%/27%分位数; 【中国太保】A/H动态PEV分别为0.54/0.41倍,动态PEV处于历史34%/31%分位数; 【新华保险】A/H动态PEV分别为0.61/0.41倍,动态PEV处于历史
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【广发纺服】涉机器人业务上市公司&产业链更新20260411
【广发纺服】涉机器人业务上市公司&产业链更新20260411 康隆达:全资子公司金昊新材料,是国内最早实现超高分子量聚乙烯纤维产业化的先行者,更具备雄厚的研发与生产实力。财务数据显示,金昊新材料经营状况稳健,2025年实现营业收入1.23亿元,营业利润261.87万元,净利润383.1万元,展现出良好的盈利能力和市场竞争力。 智元机器人:10日,中美“乒乓外交”55周年纪念大会现场,智元机器人完成无遥控、全自主乒乓对打互动体验,含纯自主对打与人机互打全流程。全程无人工干预及预设路线,依托实时视觉
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【东北计算机】行业周报
【东北计算机】行业周报:大厂液冷审厂在即、关注PCB上游及自动化设备,国产算力突破,关注光通信领域机遇 ——————— 行情复盘:计算机(中信)指数本周上涨6.67%,创业板指数本周上涨9.50%,上证指数本周上涨2.73%。板块周涨幅前三为志晟信息(28.50%)、中安科(23.26%)、浪潮信息 (19.15%)。周跌幅前三为易华录(-26.26%)、立方退(-25.00%)、*ST国华( -22.82%)。 行业观点:#持续关注通胀链、扩产链和价值重估链 1)国产模型调用量破全球记录,电力
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2026-04-12 14:45:05
【未知来源】华为数字能源聊重卡电动化
【未知来源】华为数字能源聊重卡电动化 1.充电5分钟=续航200公里,超充模块2.0已落地,联盟汇聚17家重卡+3家桩企。 2.已量产超充车型38款,今年将超100款。 3.全球首座兆瓦超充站:日均服务重卡700+台,日充电30万+度。 4.已建成20+条干线兆瓦超充走廊,京港澳实测:1046公里仅13h20m,单次充电17–18分钟。 5.经济性:单趟省油费约950元,较LNG省370元。 6.深圳今年6月建首座兆瓦超充总站,目标100座,面向全球推广。 7.华为将发布运动域新品牌乾崑,打造智
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2026-04-12 14:43:49
【未知来源】利柏特:卡位核电模块大趋势,当前位置继续强CALL!
【未知来源】利柏特:卡位核电模块大趋势,当前位置继续强CALL! 我们于12.21底部首发利柏特推荐段子,通过挖掘核电业务预期差,精准预判行情拐点,累计涨幅50%+,当前位置持续重点推荐: 公司依托与中广核联合研发大型核电模块,已形成深度合作关系,2025年3月中标中广核宁德二期柴发模块工程(合同额2.3亿元),后续有望获取更大体量订单,订单中标节奏上参考宁德二期:预计先由中广核发布招标公告(近期落地在即)、1个月后开始评标、评标后1个月内公示中标候选人。从产业趋势看,今年开始预计将持续有较大体
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2026-04-12 14:27:44
【浙商科创&海外策略】美伊冲突最新动态及影响分析
【浙商科创&海外策略】美伊冲突最新动态及影响分析 1、最新动态 据美国《华尔街日报》10日报道,在美国和伊朗即将于伊斯兰堡开始谈判之际,美军继续向中东地区部署战机和部队,为后续可能的军事行动做准备。 报道称,多架战斗机和攻击机已于近期抵达中东。预计来自美国陆军第82空降师的1500至2000名士兵,今后数日内也将抵达。同时,数千名海军水兵和海军陆战队员正在前往该地区途中。 另据美国海军官员透露,3月底从美国弗吉尼亚州出发的“布什”号航空母舰及其护航舰艇,目前正在大西洋海域航行;3月中旬从加利福尼
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2026-04-12 14:07:58
【长江电新】良信股份2025年报分析:毛利率短暂承压,AIDC快速突破
【长江电新】良信股份2025年报分析:毛利率短暂承压,AIDC快速突破 1、良信发布2025年报。2025年全年营收44.8亿元,同比+5.8%;归母2.7亿元,同比-15.0%;扣非2.3亿元,同比-11.4%。单季度看,公司2025Q4营收9.8亿元,同比-12.2%,环比-16.6%;归母-0.4亿元;扣非-0.4亿元。 2、收入端,不同下游有所分化: 1)新能源BU,收入占比52%,同比+17%;其中储能、风电增长较快; 2)数字能源BU,收入占比20%,同比+11%;其中智算中心同比+
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2026-04-12 12:38:55
【国联民生宏观】3月美国CPI:美伊谈判如何破局?
【国联民生宏观】3月美国CPI:美伊谈判如何破局? 3月通胀如期大幅回升,但市场的焦点早已不在这份被充分定价的数据之上: 在油价上涨的拉动下,3月CPI环比大涨0.9%,一度创下2022年中以来的最大涨幅; 虽然3.3%的同比增速略不及预期,但整体并未带来太多意外。 从隔夜市场走势也能明显看出,资金对通胀数据的反应整体偏理性: 尽管由于数据不及预期,黄金与美股同步冲高,但尾盘均回吐涨幅、以收跌告终。 市场并未盲目乐观,反而随着美伊谈判的迫近,地缘前景尚不明朗,情绪略偏向于谨慎。 结构上,能源价格
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2026-04-12 12:37:13
【国泰海通计算机】协创数据:5.1亿元控股光为科技
【国泰海通计算机】协创数据:5.1亿元控股光为科技,切入光芯片与光模块赛道,布局智算核心器件高地 事件:协创数据拟以5.1亿元增资,取得光为科技51%股权,后者成为控股子公司,纳入合并报表范围。此次投资落实“智能终端+云算力+光器件”全链路协同,推动公司向核心器件战略升级。 光芯片/光模块是算力底座核心。光为科技专注光芯片及超低功耗光模块研发,聚焦高性能、低时延等技术壁垒,产品进入国家级超算中心供应链,具备“专精特新”企业资质及行业领军团队,技术实力突出。 增量空间来自行业与政策双轮驱动。全球A
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【国泰海通|海外科技】Token经济下的TopPick:INTC&NVDA
【国泰海通|海外科技】Token经济下的TopPick:INTC&NVDA 英特尔:Token经济的美国答案 一、Intel与Terafab的合作是实质意义的IDM2.0,Token经济的脖子环节是先进制程,IntelXTerafab是美国先进制程版的曼哈顿计划。 二、台积电N3/N2制程产能、CoWoS产能均极度紧缺,有望外溢部分需求至英特尔18A(pantherlake已量产)、EMIB(正攻坚谷歌、亚马逊等巨头)。 三、近期INTC密集催化: 4月1日,142亿美元购回爱尔兰Fab34的4
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2026-04-12 11:50:35
【未知来源】锂电:本月电车调价汇总
【未知来源】锂电:本月电车调价汇总 本月新增9个车型推出优惠活动,包括: 领克汽车:官方公布针对旗下领克01、06、07、08EM-P、09EM-P四驱MAX、900、10EM-P以及Z20推出优惠活动,全系车型全国至高直降46000元,叠加四项专项补贴,限时优惠分别为11.98万起、11.86万起、15.58万起、17.58万起、27.58万、30.99万、17.58万起、10.99万起。 比亚迪汽车:官方公布针对2026款比亚迪秦LDM-i推出优惠活动,降价7000元,4月1日-4月30日购
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2026-04-12 11:49:33
【长江煤炭|本周行业数据更新0411】
【长江煤炭|本周行业数据更新0411】 【动力煤价格】截至4月10日,秦皇岛港动力末煤平仓价(山西产)为761元/吨,周环比+0.9%;截至4月9日,澳洲5500大卡动力煤价格91美元/吨,周环比+2.2%,折合人民币含税到岸价847元/吨;截至4月9日,国内外倒挂88元/吨。 【二十五省供耗存】截至4月9日,二十五省电厂日耗513万吨/天,周环比+6.6%;二十五省煤炭库存10751万吨,周环比-0.1%;库存可用天数21.0天,周环比-1.4天。 【焦煤】截至4月10日,焦煤价格(京唐港主焦
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2026-04-12 11:46:46
【国泰海通纺服】自2026年1月起判断美棉价格明确筑底,深度复盘美棉价格并持续看多。
【国泰海通纺服】自2026年1月起判断美棉价格明确筑底,深度复盘美棉价格并持续看多。详见【美棉底部看多系列】6篇报告。 ICE2号美棉期货自3月持续走强,昨日收盘价较25Q4均价涨14%,判断主因美棉干旱、美元走弱、原油上涨推高化纤价格从而增强棉花性价比。 持续重点推荐纱线龙头【百隆东方】、【天虹国际集团】 【国泰海通纺服】自2026年1月起判断美棉价格明确筑底,深度复盘美棉价格并持续看多。详见【美棉底部看多系列】6篇报告。 ICE2号美棉期货自3月持续走强,昨日收盘价较25Q4均价涨14%,判
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2026-04-12 11:35:47
【未知来源】26/4/10收盘,A/H券商平均交易于1.1x/0.65x26年动态PB
【未知来源】26/4/10收盘,A/H券商平均交易于1.1x/0.65x26年动态PB 部分重点公司估值如下: 【东方财富】26年动态PE20.9x,26EROE15.2%/PB2.98倍; 26年动态PE11x,26EROE11.8%/PB1.25倍; 【广发证券】26年动态PE9.4x,26EROE11.5%/PB1.03倍; 【中国银河】26年动态PE10.2x,26EROE11.3%/PB1.1倍; 【华泰证券】26年动态PE9.1x,26EROE10.3%/PB0.9倍; 【东方证券】
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2026-04-12 11:32:28
【未知来源】光模块设备:国内外光模块扩产加速,各环节设备商有望充分受益
【未知来源】光模块设备:国内外光模块扩产加速,各环节设备商有望充分受益 每百万只800GEML光模块产线投资约5亿元(尚未考虑AOI&组装产线设备需求),贴片、耦合、测试价值量占比最高。以当前800GEML光模块产线为例,每100万支800G光模块设备投入约5亿元,1.6T高10-20%约6亿元,其中耦合设备价值量占比约40%、贴片占比约20%、仪器仪表(验证)测试占比约15%、可靠性和老化测试占比12%、封装占比约12%、键合占比约1%。 根据当前需求&各家厂商扩产计划,我们预计到2028年8
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【未知来源】截至2026年4月10日收盘,4家A股上市险企
【未知来源】截至2026年4月10日收盘,4家A股上市险企平均25E动态PEV估值0.61x,平均静态PEV估值0.68x。其中, 【中国人寿】A/H动态PEV分别为0.65/0.41倍,动态PEV处于历史20%/38%分位数; 【中国平安】A/H动态PEV分别为0.65/0.61倍,动态PEV处于历史32%/27%分位数; 【中国太保】A/H动态PEV分别为0.54/0.41倍,动态PEV处于历史34%/31%分位数; 【新华保险】A/H动态PEV分别为0.61/0.41倍,动态PEV处于历史
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2026-04-12 11:18:46
【广发纺服】涉机器人业务上市公司&产业链更新20260411
【广发纺服】涉机器人业务上市公司&产业链更新20260411 康隆达:全资子公司金昊新材料,是国内最早实现超高分子量聚乙烯纤维产业化的先行者,更具备雄厚的研发与生产实力。财务数据显示,金昊新材料经营状况稳健,2025年实现营业收入1.23亿元,营业利润261.87万元,净利润383.1万元,展现出良好的盈利能力和市场竞争力。 智元机器人:10日,中美“乒乓外交”55周年纪念大会现场,智元机器人完成无遥控、全自主乒乓对打互动体验,含纯自主对打与人机互打全流程。全程无人工干预及预设路线,依托实时视觉
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2026-04-12 11:00:27
【东北计算机】行业周报
【东北计算机】行业周报:大厂液冷审厂在即、关注PCB上游及自动化设备,国产算力突破,关注光通信领域机遇 ——————— 行情复盘:计算机(中信)指数本周上涨6.67%,创业板指数本周上涨9.50%,上证指数本周上涨2.73%。板块周涨幅前三为志晟信息(28.50%)、中安科(23.26%)、浪潮信息 (19.15%)。周跌幅前三为易华录(-26.26%)、立方退(-25.00%)、*ST国华( -22.82%)。 行业观点:#持续关注通胀链、扩产链和价值重估链 1)国产模型调用量破全球记录,电力
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