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2026-04-27 12:08:24
【zx航空航天】新一代试验星提前,星网提速
【zx航空航天】新一代试验星提前,星网提速 ------ ⭕4月24日,我国西昌使用长2D一箭四星,完成新一代卫星互联网技术试验星入轨,试验星用于开展手机宽带直连卫星(D2C)、天地网络融合等技术试验验证。 ⭕4颗卫星分别是工大卫星1颗、银河航天1颗、长光和北邮合作2颗,较原计划提前!新一代星座预计后续会大幅提速。 ⭕季报期将结束,部分商业航天公司因为即将披露较差的业绩,短期被交易出现剧烈波动。商业航天是星辰大海,但是目前尚在快速发展的初期,无法为企业支撑核心业绩,所以核心还是看高增的边际变化和
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烽火通信
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复旦微电
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国博电子
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航天工程
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2026-04-27 12:06:21
【天风电新】科士达25年报及26年一季报点评-0426
❗【天风电新】科士达25年报及26年一季报点评-0426 ——————————— 25年合计实现营收52.7亿元,YOY+26.7%;归母净利润6.11亿元,YOY+55%;扣非归母净利润5.77亿元,YOY+67.5%。毛利率28.98%,yoy-0.45pct,净利率11.68%,yoy+2.19pct。 26Q1实现收入12.4亿元,YOY+31%;归母净利润1.39亿元,YOY+25%;扣非归母净利润1.30亿元,YOY+26%。汇兑影响净利润2000万元+,整体业绩符合预期。 25年分
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科士达
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科华数据
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中恒电气
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麦格米特
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2026-04-27 11:31:44
【天风电新】液冷再推荐:继续看好产业趋势-0424
❗️【天风电新】液冷再推荐:继续看好产业趋势-0424 ———————————— 近期板块波动主要受业绩期影响,我们在调整中再次强call板块:产业趋势不变,看好相关公司5-6月订单落地、Q3进入业绩兑现期。 #优先推荐tier1解决方案提供商:【英维克】、【思泉新材】。台系液冷公司产能绑定NV,看好谷歌等ASIC、国产芯片的需求外溢,看好tier1公司的客户粘性、盈利能力保障。 #其次看好代工链&供应链跟随下游上量: 代工:cooler master冷板代工【江南新材】;台达、AVC CDU代
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2026-04-27 11:30:43
【天风电新】蔚蓝锂芯:一季报超预期,高端场景利润占比持续提升
汇报4❗️【天风电新】蔚蓝锂芯:一季报超预期,高端场景利润占比持续提升-0426 ——————————— 公司一季报报表质量优异,约2e合同负债,其中大部分为无人机。Q1小圆柱电池出货1.7e颗,单颗净利0.71元(Q4为0.6元),盈利能力继续提升。 且q1高端场景出货较少(约800万颗无人机,500万颗BBU),高利润率场景占比较低,Q2起无人机电芯收入占比有望大幅提升,后续高利润产品结构持续提升。 后续几个季度产品结构继续改善,高利润率产品占比提升,利润有上修可能性。 两大新场景BBU、无
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蔚蓝锂芯
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欣旺达
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鹏辉能源
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亿纬锂能
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德赛电池
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2026-04-27 11:29:36
【天风电新】方邦股份再推荐-0426
汇报3❗【天风电新】方邦股份再推荐-0426 ——————————— #核心逻辑:有望成为CCL上游新一代【供需紧张、涨价、国产替代】最强品种 ✅需求:短期存储、光模块需求拉动,中长期cowop工艺大幅扩容载体铜箔市场 ✅供给:95%份额在三井,三井30年较当下仅扩产15%。 载体铜箔:2-3年后百亿市场,已开始涨价 1、 市场空间:预计26/27年全球需求量5300/7300万平,市场空间60/82亿(未考虑三井继续涨价)。 1) 原有:主要下游是高端手机(苹果、三星、折叠机)+存储芯片。按照
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方邦股份
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宏和科技
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嘉元科技
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铜冠铜箔
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德福科技
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【天风电新】奥特维推荐更新:超预期的订单指引,以及被低估的AOI检测设备壁垒
汇报2❗【天风电新】奥特维推荐更新:超预期的订单指引,以及被低估的AOI检测设备壁垒-0425 ———————————— 1、 被低估的光模块AOI检测设备壁垒及奥特维的卡位 此前市场认为AOI检测设备没有壁垒。对光模块而言,AOI检测涉及贴片、打线、耦合、成品等多个环节。光模块厂商用设备替代人工的需求非常迫切,#需要供应商具备整线解决方案和能力。奥特维的全站检测已经通过客户验证,26Q2即将形成落地订单。 从可插拔向CPO转变过程中,检测要求、精度逐步提高,单台价值量会有大幅提升。同时由于精度
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❗【天风电新】金风科技H再call:26Q1业绩大超预期,国内陆风盈利反转
汇报1❗【天风电新】金风科技H再call:26Q1业绩大超预期,国内陆风盈利反转-0425 ——————————— 26Q1公司营收154.9亿元,同比+63%;归母净利润9.1亿元,同比+60%。 此前市场预期6-7亿元,最后Q1归母净利9.1亿,大幅超市场预期,主要是以下2点: ✅26Q1转让风场100MW,是计入投资收益,参考25H1的100MW转让利润为1.4亿,即使不考虑风场转让,归母净利7.7亿元,也大幅超市场预期。 ✅#风机制造业务量利均大幅超预期,尤其是国内陆风制造报表端率先出价
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【天风电子】重点推荐澜起科技:MRDIMM放量在即,CXL打开新增空间
【天风电子】重点推荐澜起科技:MRDIMM放量在即,CXL打开新增空间,公司进入业绩弹性释放期 核心结论:公司从“DDR接口芯片供应商”升级为“AI时代内存互连平台”,MRDIMM与CXL双轮驱动下,单机价值量与行业空间同步提升 1️⃣ MRDIMM:单条价值量跃迁,打开数倍空间 • 架构升级:由传统RDIMM仅1颗RCD(约7–10美元),升级为MRDIMM的1颗MRCD+10颗MDB • 价值量增长快速提升: • 第一代:约75美元(MRCD约30美元+MDB约45美元) • 第二代:提升至
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【天风电子】Deepseek V4发布,国产链终于迎来反转机会
【天风电子】Deepseek V4发布,国产链终于迎来反转机会 事件:Deepseek V4发布,核心升级方向包括参数量级、超长上下文和agent能力; Deepseek V4作为国内的头部模型厂商,模型能力持续提升,且国产算力厂商昇腾和寒武纪都有参与适配,对国产算力产业链是极大的提振,同时我们持续提示国内先进制程供给侧近期有较大的边际变化,国产需求和供给侧有望共振,我们坚定看好: — 算力芯片核心供应商:#寒武纪 #昇腾产业链(#长川科技 #强一股份) — 算力上游核心供应链:#中芯国际(港股
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【招商电子】DeepSeek-V4发布快评
【招商电子】DeepSeek-V4发布快评:DeepSeek-V4预览版本正式上线,看好国产算力及自主可控 事件:4月24日,DeepSeek-V4公布DeepSeek-V4-Pro和DeepSeek-V4-Flash预览版本正式上线并同步开源 ➡️V4-Pro:Agentic Coding评测已达到当前开源模型最佳水平,体验优于Sonnet 4.5,交付质量接近Opus 4.6非思考模式;世界知识测评仅稍逊于顶尖闭源模型Gemini-Pro-3.1;数学、STEM、竞赛型代码的测评超越当前所有
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【长江电子】鸿日达第一call:散热赛道卡位龙头,在最景气赛道中掌控最佳格局
【长江电子】鸿日达第一call:散热赛道卡位龙头,在最景气赛道中掌控最佳格局 #什么是散热片:半导体级封装材料,所有散热方案最根本的第一步 散热片本质为封装材料,大多数芯片采用环氧树脂,少数对使用寿命、功耗敏感度较高的高性能芯片会采用金属散热片,主要包括算力芯片、CPU、高性能存储芯片等。散热片的主要功能除保护作用外,还担任芯片热量向外传导的第一层介质,制造精度与导入门槛远超消费电子级的VC均热板 #散热片的发展趋势与壁垒 #从量的角度看,AI时代GPU与高性能存储芯片的需求逐年大幅攀升,CPU
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【zx汽车】华阳集团——短期扰动影响Q1利润增速,看好公司2026年盈利释放
【zx汽车】华阳集团——短期扰动影响Q1利润增速,看好公司2026年盈利释放 4月24日,公司发布公告,2026Q1公司实现营收30.96亿元(同比+24.4%),实现归母净利润1.59亿元(同比+5.9%)。分业务来看,2026Q1公司汽车电子业务收入同比+30%,利润同比+20%,有效应对了行业终端需求承压、主机厂年降、存储等原材料涨价等不利因素。2026Q1公司精密压铸业务受到原材料成本上涨、产能扩充带来的一次性费用、汇兑损失等短期扰动影响,毛利率承压。后续来看,公司在手订单充沛,新增产能
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2026-04-24 15:41:45
未知来源:北美云厂的 CPU 需求有可能带来增速上行空间吗?
📊 北美云厂的 CPU 需求有可能带来增速上行空间吗? 📈 从量上来看: ☁️ 过去一个季度,微软云在北弗吉尼亚、德州、英国南北、美国东部 2 区、美国西部 2 区、西欧等至少 8 个区域同时紧张,尤其是 AMD 处理器。 ☁️ 亚马逊云 —— 安迪・贾西 4 月 9 日股东信表示,两个大客户申请买断我们 2026 全年自研处理器产能。 ☁️ 谷歌云相对可用。 💲 从价上来看: 📊 我们认为价格传导还未开始,戴尔 12 月服务器涨价 15-20%,联想跟进,OVH 已公开预告云侧 202
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东吴医药:坚定看好AI制药龙头晶泰控股:情绪错杀,AI制药价值持续兑现
🔥坚定看好AI制药龙头晶泰控股:情绪错杀,AI制药价值持续兑现、与礼来深度合作,大分子进入收获期!AI for science未来可期。【东吴医药】 [Rose]首个盈利的AI4S公司,AI制药价值持续兑现:2025 年,公司实现营收 8.03 亿元(+201.2%,),利润 1.35 亿元(2024 年同期亏损 15.15 亿元),首次实现年度盈利,成为 AI for Science 领域首家盈利的港股上市公司;分业务来看,药物发现解决方案收入 5.38 亿元(+418.9%),累计覆盖全球
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【招商电子】DeepSeek-V4预览版本正式上线,看好国产算力及自主可控
【招商电子】DeepSeek-V4发布快评:DeepSeek-V4预览版本正式上线,看好国产算力及自主可控 礼物事件:4月24日,DeepSeek-V4公布DeepSeek-V4-Pro和DeepSeek-V4-Flash预览版本正式上线并同步开源 ➡️V4-Pro:Agentic Coding评测已达到当前开源模型最佳水平,体验优于Sonnet 4.5,交付质量接近Opus 4.6非思考模式;世界知识测评仅稍逊于顶尖闭源模型Gemini-Pro-3.1;数学、STEM、竞赛型代码的测评超越当前
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