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2026-04-27 13:17:43
【浙商计算机】紫光股份:定增收购新华三剩余股权,服务器、交换机预期放量
【浙商计算机】紫光股份:定增收购新华三剩余股权,服务器、交换机预期放量 紫光股份:国资实控,新华三为核心资产 紫光股份2022年随紫光集团破产重组完成实控人变更。紫光集团由智路建广联合体接手,具备深厚国资背景。紫光集团持有紫光股份28%股权,为控股股东。紫光股份2025全年营收967亿元(同比+22.4%),归母净利润17亿元(同比+7.2%)。核心资产高度集中于控股子公司新华三——新华三贡献合并营收约78.5%。 新华三股权变更:HPE全面退出,纯中资落定 新华三原为紫光股份与HPE合资。紫光
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2026-04-27 13:15:09
【天风电新】福斯特·感光干膜:mSAP推动爆发,改变利润弹性的核心
重要❗️【天风电新】福斯特·感光干膜:mSAP推动爆发,改变利润弹性的核心 ———————————— 过去,感光干膜增长主要是由下游PCB放量驱动,增速常年处于个位数。百亿市场空间下,若福斯特做到20%-30%目标市占率,对应净利润约3-5亿元,市场认为对其弹性较小。 近期最大变化:mSAP工艺爆发带来了载体铜箔的投资机会,#但与此同时,感光干膜也在爆发,这点却被市场忽视。 mSAP工艺显著提升AI干膜价值量 AI芯片正在向CoWoP先进封装迭代,通过取消封装基板提升传输效率。传统减成法(Ten
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彤程新材
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2026-04-27 13:08:22
【广发机械】Deepseek V4发布,带来国产算力设备弹性-20260427
【广发机械】Deepseek V4发布,带来国产算力设备弹性-20260427 #DeepSeek V4发布,#将搭载国产算力底座。V4-Pro版参数1.6万亿,面向高级推理和复杂代码任务优化,测评中已超越所有已公开的开源模型,比肩世界顶级闭源模型。Pro版面向华为昇腾芯片,在昇腾超节点放量后价格也会下行;Flash版约2800亿参数,面向通用对话和API服务,可在其他国产芯片上运行。 #国产算力迎难而上,#半导体设备全链条受益。华为将在未来三年推出四款AI处理器,包括950PR、950DT、9
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2026-04-27 13:06:06
【东吴电子】重点关注1.6T光模块时代mSAP工艺PCB的增长机遇
【东吴电子】重点关注1.6T光模块时代mSAP工艺PCB的增长机遇 ⭕光模块800G向1.6T以上代际升级对PCB提出前所未有的精度与损耗要求。为应对224Gbps PAM4信号传输,传统高多层PTH设计已难以满足模块封装对布线密度和热管理的苛刻要求,推动PCB方案向类载板方向升级。2026至2027年,1.6T光模块进入规模化上量周期,mSAP工艺已成为突破技术瓶颈、支撑下一代光模块信号完整性的关键路径。 ⭕mSAP工艺从微米级超薄铜箔起步,经图形定义、电镀增层及闪蚀去除多余铜层,可将线宽线距
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景旺电子
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2026-04-27 12:12:09
【财通汽车】北京车展Robotaxi/van发布动态梳理
【财通汽车】北京车展Robotaxi/van发布动态梳理 Robotaxi 小马智行:宣布2027版Robotaxi整车成本降到23万元内(包含整车、电池、自动驾驶套件等所有在内)。 文远知行:与联想进一步升级合作,双方预计未来五年内在全球范围部署20万台Robotaxi。 曹操出行:吉利联合千里科技、曹操出行,正式发布中国首款原生开发Robotaxi原型车-Eva Cab。定制版Robotaxi将于2027年量产,到2030年计划投放10万辆。 元戎启行:与德赛西威签署合作协议,双方将基于NV
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佑驾创新
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2026-04-27 12:10:39
【开源电子 】| AI早餐会260427
【开源电子 】| AI早餐会260427 1、行情催化 美股纳指再创历史新高,科技股批量大涨,英特尔涨23.6%、Rambus涨14.37%、AMD涨13.91%、高通涨11.12%、日月光半导体7.32%、闪迪涨6.16%、英伟达涨4.32%、台积电涨5.17%。 2、行业速递 ①#终端: 雷军表示,小米汽车2027年开始出海,首站将选择全球最难的市场一德国。 ②#算力: 1)DeepSeek‑V4系列模型于2026年4月24日正式发布并开源,包含V4‑Pro与V4‑Flash两大版本,均原生
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北方华创
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2026-04-27 12:09:34
【华鑫电子】周观点:聚焦国产算力链,关注海外光相关上游零部件
【华鑫电子】周观点:聚焦国产算力链,关注海外光相关上游零部件 #一、国产算力链条: 1️⃣#事件催化:1)deepseek V4预览版发布,算力基座搭载昇腾的AI芯片;2)特朗普预计5月中旬访华,两个假设以及结果,①极限施压情况下,利好国产算力;②缓和情况下,国产算力相对情绪会弱化,建议关注五一假期之后动向。但是五一前的最后一周交易日国产算力情绪进一步强化。 2️⃣#核心逻辑:国产AI算力硬件今年是“卖方市场,供给天花板”,核心聚焦昇腾链 太阳标的推荐: 玫瑰#港股三雄: #【天数智芯】: 国产
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东山精密
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2026-04-27 12:08:24
【zx航空航天】新一代试验星提前,星网提速
【zx航空航天】新一代试验星提前,星网提速 ------ ⭕4月24日,我国西昌使用长2D一箭四星,完成新一代卫星互联网技术试验星入轨,试验星用于开展手机宽带直连卫星(D2C)、天地网络融合等技术试验验证。 ⭕4颗卫星分别是工大卫星1颗、银河航天1颗、长光和北邮合作2颗,较原计划提前!新一代星座预计后续会大幅提速。 ⭕季报期将结束,部分商业航天公司因为即将披露较差的业绩,短期被交易出现剧烈波动。商业航天是星辰大海,但是目前尚在快速发展的初期,无法为企业支撑核心业绩,所以核心还是看高增的边际变化和
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【天风电新】科士达25年报及26年一季报点评-0426
❗【天风电新】科士达25年报及26年一季报点评-0426 ——————————— 25年合计实现营收52.7亿元,YOY+26.7%;归母净利润6.11亿元,YOY+55%;扣非归母净利润5.77亿元,YOY+67.5%。毛利率28.98%,yoy-0.45pct,净利率11.68%,yoy+2.19pct。 26Q1实现收入12.4亿元,YOY+31%;归母净利润1.39亿元,YOY+25%;扣非归母净利润1.30亿元,YOY+26%。汇兑影响净利润2000万元+,整体业绩符合预期。 25年分
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2026-04-27 11:31:44
【天风电新】液冷再推荐:继续看好产业趋势-0424
❗️【天风电新】液冷再推荐:继续看好产业趋势-0424 ———————————— 近期板块波动主要受业绩期影响,我们在调整中再次强call板块:产业趋势不变,看好相关公司5-6月订单落地、Q3进入业绩兑现期。 #优先推荐tier1解决方案提供商:【英维克】、【思泉新材】。台系液冷公司产能绑定NV,看好谷歌等ASIC、国产芯片的需求外溢,看好tier1公司的客户粘性、盈利能力保障。 #其次看好代工链&供应链跟随下游上量: 代工:cooler master冷板代工【江南新材】;台达、AVC CDU代
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【天风电新】蔚蓝锂芯:一季报超预期,高端场景利润占比持续提升
汇报4❗️【天风电新】蔚蓝锂芯:一季报超预期,高端场景利润占比持续提升-0426 ——————————— 公司一季报报表质量优异,约2e合同负债,其中大部分为无人机。Q1小圆柱电池出货1.7e颗,单颗净利0.71元(Q4为0.6元),盈利能力继续提升。 且q1高端场景出货较少(约800万颗无人机,500万颗BBU),高利润率场景占比较低,Q2起无人机电芯收入占比有望大幅提升,后续高利润产品结构持续提升。 后续几个季度产品结构继续改善,高利润率产品占比提升,利润有上修可能性。 两大新场景BBU、无
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【天风电新】方邦股份再推荐-0426
汇报3❗【天风电新】方邦股份再推荐-0426 ——————————— #核心逻辑:有望成为CCL上游新一代【供需紧张、涨价、国产替代】最强品种 ✅需求:短期存储、光模块需求拉动,中长期cowop工艺大幅扩容载体铜箔市场 ✅供给:95%份额在三井,三井30年较当下仅扩产15%。 载体铜箔:2-3年后百亿市场,已开始涨价 1、 市场空间:预计26/27年全球需求量5300/7300万平,市场空间60/82亿(未考虑三井继续涨价)。 1) 原有:主要下游是高端手机(苹果、三星、折叠机)+存储芯片。按照
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方邦股份
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【天风电新】奥特维推荐更新:超预期的订单指引,以及被低估的AOI检测设备壁垒
汇报2❗【天风电新】奥特维推荐更新:超预期的订单指引,以及被低估的AOI检测设备壁垒-0425 ———————————— 1、 被低估的光模块AOI检测设备壁垒及奥特维的卡位 此前市场认为AOI检测设备没有壁垒。对光模块而言,AOI检测涉及贴片、打线、耦合、成品等多个环节。光模块厂商用设备替代人工的需求非常迫切,#需要供应商具备整线解决方案和能力。奥特维的全站检测已经通过客户验证,26Q2即将形成落地订单。 从可插拔向CPO转变过程中,检测要求、精度逐步提高,单台价值量会有大幅提升。同时由于精度
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❗【天风电新】金风科技H再call:26Q1业绩大超预期,国内陆风盈利反转
汇报1❗【天风电新】金风科技H再call:26Q1业绩大超预期,国内陆风盈利反转-0425 ——————————— 26Q1公司营收154.9亿元,同比+63%;归母净利润9.1亿元,同比+60%。 此前市场预期6-7亿元,最后Q1归母净利9.1亿,大幅超市场预期,主要是以下2点: ✅26Q1转让风场100MW,是计入投资收益,参考25H1的100MW转让利润为1.4亿,即使不考虑风场转让,归母净利7.7亿元,也大幅超市场预期。 ✅#风机制造业务量利均大幅超预期,尤其是国内陆风制造报表端率先出价
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2026-04-26 18:06:22
【天风电子】重点推荐澜起科技:MRDIMM放量在即,CXL打开新增空间
【天风电子】重点推荐澜起科技:MRDIMM放量在即,CXL打开新增空间,公司进入业绩弹性释放期 核心结论:公司从“DDR接口芯片供应商”升级为“AI时代内存互连平台”,MRDIMM与CXL双轮驱动下,单机价值量与行业空间同步提升 1️⃣ MRDIMM:单条价值量跃迁,打开数倍空间 • 架构升级:由传统RDIMM仅1颗RCD(约7–10美元),升级为MRDIMM的1颗MRCD+10颗MDB • 价值量增长快速提升: • 第一代:约75美元(MRCD约30美元+MDB约45美元) • 第二代:提升至
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