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2026-09-03 08:52:21
【中泰电子】PCB新技术层出不断,AI浪潮最受益板块
【中泰电子】PCB新技术层出不断,AI浪潮最受益板块 代际升级是必然趋势,新方案应用带动PCB价值量持续提升:1)PCB作为数据中心中核心互联材料,产品规格均将随着芯片制程、算力等升级而明显提升。2)从NV新方案来看,NV Rubin Ultra 576 Oberon架构中预计compute tray 层数增加显著、switch tray增加至18个,且材料积极尝试PTFE,增加NPO,带动msap用量进一步提升。3)从nv指引来看,其预计FY28收入增长70%,需求端增速已趋近100%,供给瓶
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2026-09-03 08:47:27
AI剧观点及核心标的更新【中信传媒】
AI剧观点及核心标的更新【中信传媒】 我们继续看好AI剧行业发展,看好后续行情演绎,催化主要来自模型能力提升、精品化&系列化&IP化推进、出海流水增长&海外平台盈利,国内重点推荐关注有精品内容制作能力、有IP的公司,出海重点关注有产能、有平台的公司。 核心标的如下: #内容及平台方:华是科技、芒果超媒、中文在线、昆仑万维等,同时可关注布局互动内容的公司 #IP方:上海电影、华策影视 #数据版权方:中广天择、捷成股份 #投流方:易点天下 AI剧观点及核心标的更新【中信传媒】 我们继续看好AI剧行业
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2026-09-03 08:45:55
Google发布Gemini 3.8 Flash【中泰传媒互联网】
Google发布Gemini 3.8 Flash:强化Coding与Agent【中泰传媒互联网】 📍Google正式推出Gemini 3.8 Flash及网络安全专用模型Gemini 3.8 Flash Cyber,这是其六周内第三款Flash系列模型。Gemini 3.8 Flash保持3.7 Flash定价,输入/输出分别为0.75/3.75美元/百万Token,但进一步强化软件工程、Agent及复杂多步推理能力。HLE-Verified得分54.9%,并在DeepSWE v1.1、Fin
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2026-09-01 23:25:49
20260901-【长江军工·观点更新】当前位置坚定看好核心主机厂
20260901-【长江军工·观点更新】当前位置坚定看好核心主机厂 行业观点:板块处于多重底部,当前看好半年报利空出尽及下半年十五五规划、航展、人事等事件催化,带来向上拐点,#主机厂配置价值凸显! 1️⃣主机厂 核心标的按PB来看均处于历史低估区域,展望下半年十五五需求有望逐步落地行业拐点向上,部分主机厂军贸订单陆续落地,看好高毛利率军贸业务占比提升带来的业绩改善。 重点关注:#中航沈飞、#中航西飞、#国睿科技、#中航成飞 2️⃣红外 需求景气下看好强业绩强支撑,板块扩产落地或带来业绩持续超预期
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2026-09-01 23:24:54
🔥【长城TMT】AI散热赛道“创新+高景气+国产替代”,三重共振引领跃迁式增长
🔥【长城TMT】AI散热赛道“创新+高景气+国产替代”,三重共振引领跃迁式增长 1️⃣高算力需求促使芯片功耗持续攀升,散热需求成为技术瓶颈。根据信通院数据,2024年全球数据总产量达173.4ZB,预计到2029年将攀升至527.47ZB。芯片的三维集成技术在同等面积下将算力密度提升3-5倍,散热需求成为亟待突破的技术瓶颈。 2️⃣IC散热片仍作为主流选择,微通道液冷板渗透率目前较低。在三维集成的复杂架构下,单一散热方式难以独力解决热管理难题。当前以铜材金属散热片仍为主要选择,铜的热导率高达3
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2026-08-30 23:52:32
【华源大能源】34周周观点:电力中报总结 年内首次招标GIL
【华源大能源】34周周观点:电力中报总结 年内首次招标GIL ⭕️电力中报总结:水电改善、核电分化、火电下滑,绿电承压 #2026 年上半年电力板块整体盈利承压。 2026h1电力企业归母净利润同比下滑21%,其中火电公司下滑19%,水电公司增长0.4%,绿电公司下滑45%,核电公司下滑15%,呈现"水电改善、火电降幅可控、核电分化、绿电量价双弱"的格局 #具体而言: 火电:受煤价、电量影响,26h1盈利表现不佳,Q2煤价影响显现;水电:来水分化影响业绩表现;新能源:电价承压+限电率高企,新能源
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【华西农业】买入农业,做多通胀
【华西农业】买入农业,做多通胀 上周农业种植产业链股票集体狂欢,让这个沉寂了近四年的板块再次迎来高光时刻。涨的最好的种业、米业都是估值最贵、也是赚钱最难的板块,最难产业中的佼佼者值得最贵的估值。农业股行情严重依赖天灾人祸,历史上的每一轮炒作都离不开天气、疫情和战争,比如2018年的非洲猪瘟、2020年的新冠疫情、2022年的俄乌战争。 本次厄尔尼诺持续时间长,影响范围广,且对不同区域的影响完全不同,有的高温干旱,有的低温多雨,南北半球农作物季节性差异明显,不同区域的气候差异带来减产或增产影响不同
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【中信电子】供需端多维度催化,国产算力趋势向好
【中信电子】供需端多维度催化,国产算力趋势向好 国产HBM:前期市场对于国产算力担忧主要集中在供应链端(HBM缺货涨价影响交付能力及盈利能力),随着国产HBM正突破在即,相应担忧有望逐步得到缓解。 国模国芯:智谱发布最新大模型GLM-5.3-Flash,全部由国产芯片提供算力支持,且单Token成本已经达到N卡水平,国模国芯持续推进,国产算力可用性进一步得到论证。 美国限制加码:媒体消息表明美国拟推新规禁止中国AI企业通过东南亚地区调用英伟达芯片,美国方面认为中国企业正借助美国技术训练最新模型,
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【东财化工】周观点&短期策略
【东财化工】周观点&短期策略 #原油短期高位震荡,上行风险有限。供给端未有新的边际变化——霍尔木兹海峡维持现状下,给予原油供给偏稳定预期,油价高位震荡,#但需求端9月起全球炼油需求边际走弱,原油短期上行动能减弱。 #需求端短期回归基本面,中长期或可适当乐观。终端需求仍在,8月以来部分化工品呈现出去库涨价之态势,体现出正常的季节性旺季特征。中长期来看,#7月美国高频数据给予宽松预期,虽本周五沃什Jackson hole发言偏鹰以维护美联储公信力,#考虑到汽油旺季结束、油价上行动能减弱、美国走弱的消
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2026-08-28 13:55:59
天风通信 | #积极关注谷歌OCS和2.4T链
天风通信 | 谷歌TPU V9t 6D Torus网络连接配比变化,#积极关注谷歌OCS和2.4T链 🔥#上周前瞻提示变化:TPUV9架构有望从3D Torus变成6D Torus。比如哦属实,即64颗TPU组成一个机柜,64个机柜组成6D Torus集群。 3D Torus架构:每个TPU与相邻6颗TPU形成ICI互联链路,ICI链接数量为6条。#TPU:PCB:铜缆:光模块=1:2:2.5:1.5。 6D Torus架构:每颗TPU不仅柜内与相邻6颗TPU形成互联,且与相邻6个机架位于相同
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2026-08-28 13:01:49
【国联民生电子】Google TPU互联结构有望升级,OCS核心受益
【国联民生电子】Google TPU互联结构有望升级,OCS核心受益 OCS全光交换方案,突破交换机的带宽和功耗壁垒,能够实现更高效、更低延迟的数据传输,凭借其数据速率独立性,高带宽容量,低能耗,低延迟和可扩展性,满足现代数据中心对带宽、端口数量、功耗日益提升的需求。 当前全球算力建设加速,数据中心间互联带宽持续提升,OCS产业链公司业绩兑现节奏有望加速。 除Google TPU部署OCS交换机外,英伟达有望将OCS用在scale-across层,有望带来市场新增量,值得持续关注。 🎁OCS上
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2026-08-28 10:46:52
【长江机械&电新】捷佳伟创:新接订单或有望迎来改善,展望半导体等新领域拓展
【长江机械&电新】捷佳伟创:新接订单或有望迎来改善,展望半导体等新领域拓展 事件:公司发布半年报,26H1实现营收27.27亿元,同比‑67.43%,实现归母净利润3.75亿元,同比‑79.53%,实现扣非归母净利润3.01亿元,同比‑82.08%。26Q2实现营收12.31亿元,同比‑71.19%,实现归母净利润1.04亿元,同比‑90.70%,实现扣非归母净利润1.14亿元,同比‑89.03%。 1、营收下降主要由于新接订单承压叠加验收放缓,新接订单或有望迎来触底。2026Q2公司合同负债4
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❗【天风电新】新雷能调研更新:AI电源批量出货海外,谷歌项目27年有望高弹性-0827
❗【天风电新】新雷能调研更新:AI电源批量出货海外,谷歌项目27年有望高弹性-0827 ——————————— ⭐公司核心预期差: 1)All in AI数据中心二三次DC DC电源,与ADI深度联合研发构筑壁垒,海外头部云厂验证持续推进,2027年有望迎来显著业绩弹性。 2)商业航天+低空经济打造第二增长曲线;特种电源基本盘筑底,后续产能规模释放后盈利能力有望大幅修复。 业务亮点汇报如下: 1️⃣AI数据中心电源(公司战略核心): 1)与ADI合作:深度联合研发,并非简单代工。 ✅ADI开放底
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2026-08-28 09:10:00
美股软件大涨,继续关注A股AI应用映射【中信证券传媒组】
美股软件大涨,继续关注A股AI应用映射【中信证券传媒组】 今晚Salesforce业绩超预期带动美股软件板块大涨,我们认为AI应用商业化预期进一步强化。随着模型能力持续迭代、Agent加速进入实际场景,AI应用正从能力验证走向产品化及商业化,继续重点关注传媒板块AI应用方向。 AI营销:#易点天下(程序化广告构筑第二增长曲线,Token运营贡献增量)、#蓝色光标(AI重构营销工作流,AI驱动收入持续放量)等。 AI剧:#华是科技(国内AI剧收入起量,加速海外布局)、#中文在线(IP储备丰富,AI
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2026-08-28 09:08:55
【中信家电】海尔智家2026H1点评:美国经营改善,关注业绩修复
【中信家电】海尔智家2026H1点评:美国经营改善,关注业绩修复 事件:海尔智家公布2026年中报。公司2026H1实现收入1521.2亿元,YoY-2.8%;实现业绩103.2亿元,YoY-14.3%。折算Q2单季度,公司实现收入784.3亿元,YoY+1.4%;实现业绩56.6亿元,YoY-13.5%。 经营分拆: 1) 国内市场,H1卡萨帝收入端承压、零售端同比下滑3%。分品类来看,H1制冷、厨电均为高个位数下滑,洗衣机为小个位数下滑,暖通整体增长6%+(其中,家用空调为高个位数增长、楼宇
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