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红柿通
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2026-04-20 13:55:29
【天风电子】光刻机攻坚正当时,关注产业链自主可控机会
【天风电子】光刻机攻坚正当时,关注产业链自主可控机会 当前全球扩产大周期下,龙头ASML的EUV机台紧缺,且上游核心部件和加工机台的紧缺挤压了其他高端光学如检量测等环节的交付,上游需求高景气。 国内产业链持续推进,成熟i线机台高速放量,KrF和先进机台有序验证放量、突破在即,今年边际变化较大,值得期待。 关注#茂莱光学,成熟机台和检量测设备核心光学供应商,业务持续放量,一季度新签订单3亿,同比130%,其中75%为半导体。 关注#福晶科技、福光股份、汇成真空等,先进机台推进关键受益供应商。 【天
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福晶科技
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汇成真空
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【天风电子】重视载板产能定价,五年来最强周期
【天风电子】重视载板产能定价,五年来最强周期 ❗️缺口持续拉开,ABF载板从替代逻辑转向产能逻辑 #ABF:CPU、GPU、ASIC、Switch 同步拉高需求:ABF载板国内载板厂均迎来新增订单,基本面改善显著。核心原因在于GPU出货翻倍+Die Size变大,两者同时拉高ABF需求,景硕、南亚稼动率高涨,#无法提供足够支持,国内/海外客户积极导入国内ABF工厂! #BT:存储稼动率持续提升,BT载板从25H2开始数次调价,存储元位数未来3-5年持续增长,深南、兴森均迎来利润率显著提升! 兴森
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兴森科技
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生益科技
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2026-04-20 13:52:23
【ZX机械】固态设备板块持续推荐:固态电池催化密集,看好Q2板块上行机会
【ZX机械】固态设备板块持续推荐:固态电池催化密集,看好Q2板块上行机会 核心催化 1、4月17日,宁德21C创新实验室集中发布12个固态电池工程师岗位招聘,释放重要加速信号, 2、4、5月份,头部电池厂固态产线招标逐步落地, 3、4月21日,宁德超级电池日, 4、4月24日-5月3日,北京国际汽车展览会, 5、5月13-15日,CIBF深圳国际电池技术交流会/展览会等 核心标的 按环节梳理—— 1、干法设备“双子星”:纳科诺尔、宏工科技; 2、铝塑膜“双子星”:明冠新材、*ST威尔; 3、超快
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先导智能
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杭可科技
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纳科诺尔
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2026-04-20 13:51:32
【申万计算机】4.7以来,我们强调服务器板块重要机会,提示利润率提升逻辑也在兑现
【申万计算机】4.7以来,我们强调服务器板块重要机会,提示利润率提升逻辑也在兑现#具体情况可随时联系 现阶段仍持续看好低估值高增速的【浪潮信息】、【华勤技术】 ———————————— 算力板块公约数,服务器26年重要弹性! CSP厂商算力投资或持续超预期,服务器受益确定性高! #AI算力简单公约数 芯片侧—目前竞争格局复杂,尤其是推理需求主导后,国产芯片百花齐放;叠加英伟达芯片入华节奏、获批数量等,投资难度提升 服务器需求侧—仍然CSP厂商主导,集中度高,除字节、阿里、腾讯外,其他中型厂商26
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浪潮信息
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华勤技术
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润建股份
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【国泰海通食饮】βα兼具,“老登”调味品景气回归!
【国泰海通食饮】βα兼具,“老登”调味品景气回归! 在餐饮需求边际改善及潜在顺价逻辑的驱动下,调味品行业有望重新回归量价齐升的良性发展周期,重点推荐【海天味业、中炬高新、千禾味业、天味食品、颐海国际】! 调味品景气度显著改善。从周期角度看,经历2020-2022年公共卫生事件导致渠道库存持续推高以及2023年去库存的全面调整之后,从2024年起行业重新回归结构升级的良性发展周期,具体表现为健康化、高端化及复合化的产品持续迭代,从海天报表看,2024-2025年吨毛利持续提升。展望2026年,在出
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海天味业
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中炬高新
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千禾味业
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天味食品
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颐海国际
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【中泰机械 | 商业航天】有望正式开启二波行情,判断节奏大于筛选标的
【中泰机械 | 商业航天】有望正式开启二波行情,判断节奏大于筛选标的 2026 年 4 月 15 日 —6 月 15 日商业航天有望开启第二波主升行情,板块已调整 3 个月,筹码消化充分,叠加宏观环境回暖、地缘扰动减弱,具备启动条件。本轮与 2025年11月 —2026年1月概念炒作不同,#已进入可回收火箭复飞、卫星密集组网、订单业绩兑现、IPO落地的实质阶段。 类似去年行情,催化节奏分两阶段: 1️⃣4.15—5 月初:预热蓄势,核心是4 月 28 日长征十号乙复飞(海上网系回收)、航天大会释
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西部材料
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国博电子
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航天工程
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巨力索具
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【浙商计算机】物理AI技术打开世界模型之窗
【浙商计算机】物理AI技术打开世界模型之窗 ----物理AI和世界模型:让AI学习物理世界知识,从而预测世界状态。世界模型就像是给 AI 装上了一个“大脑模拟器”。 它允许机器人在真正动手前,先在想象空间中预演不同动作会导致什么结果。 ----英伟达、杨立昆、李飞飞集体入局: 1)深度学习三巨头之一、图灵奖得主杨立昆(Yann LeCun)宣布离开效力十余年的Meta,在巴黎创立专注世界模型研发的AMI Labs,完成10.3亿美元种子轮融资,计算机视觉领域顶尖学者谢赛宁以首席科学官身份加盟;
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地平线机器人-W
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优必选
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【中信新材料】看好Q2半导体硅片涨价,相关公司修复空间较大
【中信新材料】看好Q2半导体硅片涨价,相关公司修复空间较大 1⃣综合考虑海外供需关系、海外龙头盈利情况、海外能源成本等情况,我们判断2026Q2有望成为海外12寸轻掺硅片涨价的关键节点,从而带动12寸重掺、国内12寸轻掺乃至8寸硅片等产品跟涨,开启半导体硅片新一轮的量价齐升周期,我们看好beta行情下具备特色的半导体硅片公司的alpha能力。 2⃣立昂微:硅片芯片平台型公司,立昂微重掺外延片的技术领先,6-8英寸产品出货量在国内市场名列前茅,12英寸重掺硅片受益于AI服务器的不间断电源需求,12
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🏆【招商军工】重视国内主战装备军贸机会
🏆【招商军工】重视国内主战装备军贸机会 🔥军贸可能进展:据伊斯兰堡时报2026年4月13日报道,巴基斯坦和中国很可能达成一项具有里程碑意义的120亿美元防务协议,该综合方案包括40架J-35A、6架KJ-500预警机,以及多套HQ-19防空系统。 ⚡️阿联酋王储访华:应国务院总理李强邀请,阿联酋阿布扎比王储哈立德将于4月12日至14日对中国进行访问。 2、后续关注方向&标的 ✈️主战装备多方向相关标的军贸机会: 1)航空装备/防空装备军贸:中航沈飞、中航成飞、中航西飞、中直股份、国睿科技、航
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西部材料
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【建投通信及人工智能 周观点】算力公司一季报亮眼,持续坚定推荐算力板块
【建投通信及人工智能 周观点】算力公司一季报亮眼,持续坚定推荐算力板块 核心观点: 台积电发布一季报,今年一季度营收358.98亿美元,环比增长6.4%。一季度的毛利润达到了237.81亿美元,毛利润率高达66.2%,毛利率显著高于预期。公司预计二季度的营收在390亿美元到402亿美元,毛利润率预计在65.5%到67.5%,营收指引环比增长10%,优于市场5%-10%的一致预期; 中际旭创发布2026年第一季度报告,公司2026年第一季度实现营业收入194.96亿元,同比增长192.12%;实现
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【申万宏源计算机】范式智能:算力层价值创造、API预期高增 20260420
【申万宏源计算机】范式智能:算力层价值创造、API预期高增 20260420 #预期差一:被普遍低估的算力层能力,帮客户落地并创造价值 具备精细高效的算力池化管理机异构算力虚拟化兼容,意味着客户#不同国产卡都能用起来,而且效率更高、性能更好。 公司vGPU资源池化技术实现GPU利用率提升30%以上,单机多任务处理效率提升3倍。 公司是国内头部的#具备很强拿N卡能力的厂商之一 #预期差二:API业务2026年有望数倍增长,成本更低 API业务以token调用量为核心指标,主要来自消费电子端侧AI化
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【申万轻工】百亚股份:从Q1业绩看百亚经营策略调整
【申万轻工】百亚股份:从Q1业绩看百亚经营策略调整 26Q1收入10.55亿,同比+6.0%,归母净利润1.44亿,同比+10.0%,高基数下利润表现优异 Q1利润超预期背后反应的是公司对电商、线下经营策略的调整,#从规模神话向增利提质转变 #电商: 25年电商亏损约1.5亿,25年底以来公司对电商策略调整,关闭抖音达播、天猫直播等,团队部分人员调整,#26年Q1电商成功扭亏,26年电商目标在扭亏基础上超过行业增速 #线下:外围已独立九省,电商降速并未影响全国化扩张,且线下规模效应明显,#26Q
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【中泰商社】青木科技:26Q1业绩延续高增,自主品牌势能向上
【中泰商社】青木科技:26Q1业绩延续高增,自主品牌势能向上 🔺今日青木股价强势反弹,我们认为此前估值受大盘情绪影响回调较多,公司基本面扎实,26Q1业绩延续高增,自主品牌势能向上、增长确定性高且有望成为业绩超预期的关键变量。Vitalis预计26年并表增厚利润,长期价值凸显,对应PE为22倍! 📍公司26Q1预计实现归母净利润3000-4500万,同比+199.52%~+349.29%,扣非后归母净利润2400-3500万,同比+182.15%~+311.47%。 #自主品牌成为增长引擎、
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若羽臣
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【长江电新】宁德时代:减持对资金面影响有限,超跌带来配置机会!
【长江电新】宁德时代:减持对资金面影响有限,超跌带来配置机会! 1、宁德时代A股今日下跌与周五公告的股东宁波联合创新拟询价减持0.58亿股有关,市场担心存在资金面抛压,但事实上,按4月20日午盘市价计算,本次减持金额约248亿元,而公司4月21日为股权登记日,4月22日分红发放,A股将派发305亿元,因此对资金面的冲击是相对有限的。今日公司港股表现稳定,PE近30X,较A股溢价已有42%;而A股考虑分红后的市值仅19200亿元,PE再度不到20X,仍是明显低估。 2、继续强调坚定看好宁德时代的基
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【申万TMT】明略科技20260416
【申万TMT】明略科技20260416:25年利润转正,Agentic Services落地,数据智能平台进入AI原生升级阶段 #25年业绩改善明确,利润端实现扭亏 25年收入14.3亿(+3.2%),表观亏损主要受优先股、认股权证及可转换票据影响,经调整净利润0.4亿(去年同期-0.5亿)。 #核心优势一:数据智能基本盘稳,客户粘性强 25年数据智能服务收入12.6亿,占比88.4%,其中营销智能服务7.2亿,营运智能5.4亿。公司目前已赋能约2100家知名品牌客户及24万+企业用户,大客户续
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