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2026-04-10 11:25:52
【未知来源】英特尔与Google就CPU领域达成合作,重点关注国产CPU领域
【未知来源】英特尔与Google就CPU领域达成合作,重点关注国产CPU领域 英特尔与Google在4月9日宣布一项为期多年的合作,双方将共同推进下一代AI和云基础设施的发展,从而进一步强化CPU在AI系统中的关键作用,包括AI训练的协调、对延迟敏感的推理等。 随着AI应用的加速普及,基础设施正变得日益复杂且异构化,这促使业界更加依赖CPU来承担编排调度、数据处理及系统级性能优化等任务。 这一观点和我们在1月23日发布的报告《AI agent 的大规模应用驱动 CPU 和基础软件需求增长》中的观
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2026-04-10 11:23:04
【中金军工|商业航天】3月卫星数据
【中金军工|商业航天】3月卫星数据 --2026年3月,全球共完成30次航天发射,美国/中国分别完成19/8次;全球共发射卫星531颗,较上月增长53%。 --2026年1~3月,全球共完成72次发射,其中美国/中国分别完成47/18次,成功/失败68/4次;全球共发射卫星1200颗,YoY+123.05%。 --卫星互联网方面,Starlink在3月共发射卫星353颗,较上月增长20.1%,占3月全球总发射数量的66.48%;Starlink累计发射数量达11710颗。国内卫星互联网工程3月发
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2026-04-10 11:17:30
【未知来源】乘用车出海 & 新能源重卡专家交流要点 -20260410
【未知来源】乘用车出海 & 新能源重卡专家交流要点 -20260410 #乘用车出海 中国PHEV&HEV在欧洲高速增长。这些车型多数按照价值定价,不对标当地品牌车型,价格明显高于国内。欧洲车企由于新能源体量低、供应链跟不上,短期无法推出对标产品。吉利领克利用沃尔沃的渠道、品牌影响力,有望高速增长。东南亚方面,目前观察新能源渗透还远未到天花板,短期不会成为红海 #新能源重卡出海 中国重卡企业在尝试与欧洲本土车企合作造新能源重卡,目前仍在试水阶段,销量较低。欧洲车三电系统供应商主要来自中国,技术性
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2026-04-10 11:16:00
【未知来源】海外fab排产会议要点总结
【未知来源】海外fab排产会议要点总结 #从三星了解到二季度字节排产6.5-7k即65-70亿,和字节的信息一致,且包括字节沐曦阿里在内的芯原整体二季度排产13k片,即130亿。 #字节阿里沐曦共通过芯原排产量。 – 截至2026年4月共确定排产累计35000片。 – 2026年下半年计划:通过芯原合计排产21000片。 #各家芯片性能与封测情况 – 芯片性能:字节芯片对标英伟达H100性能的80%左右,阿里芯片对标85%左右,沐曦GPU芯片性能略弱于字节。 – 封测供应商:百度昆仑芯由三星完成
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🔥🔥【中泰机械】光伏设备出海不宜悲观,看好海外需求释放
🔥🔥【中泰机械】光伏设备出海不宜悲观,看好海外需求释放 🌎4 月 9 日 光伏设备板块因出口受限传闻大幅下挫,行情异动源于近期利空小作文称光伏设备厂商参与相关部门座谈会,引发市场对光伏设备出口的担忧。 ☀️光伏设备出海逻辑未变,看好海外需求释放。1️⃣根据产业信息,迈为股份、奥特维、高测股份、晶盛机电、捷佳伟创等均表示未收到任何正式限制文件或通知,海外订单与日常经营暂未受影响,不存在全面禁令。2️⃣近期,阿特斯美国HJT 电池工厂一期工程2.1 GW于3月底完成设备进场,4月正式启动试生产
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【中信能化】上海地区路演4.15-4.17
【中信能化】上海地区路演4.15-4.17(周三-周五) 主题:1.如何看待碳纤维涨价及板块投资机会?2.近期观点更新。 建议采取攻守兼备投资策略,持续看好市场化工涨价、商业航天和新能源三条主线,重点围绕碳纤维材料,商业航天材料和新能源风电材料三个方向交流,请多多推荐,谢谢! 一、碳纤维板块:基于近期调研反馈和交流,我们外发了最新的碳纤维板块专题报告《价格上涨+国产突破,碳纤维或迎机遇》。一句话总结核心看点即:#行业有变化,公司有进展,向上有空间。重点推荐【吉林化纤】和【和顺科技】; 二、商业航
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❤️【东吴汽车】智能化日度跟踪 20260409
❤️【东吴汽车】智能化日度跟踪 20260409 公司跟踪: ·【小马智行】4月8日,小马智行联合自动驾驶出行服务公司Verne及全球出行平台Uber,在克罗地亚首都萨格勒布开启Robotaxi商业化运营 。 ·【希迪智驾】根据《上海证券交易所沪港通业务实施办法》的有关规定,希迪智驾被调入沪港通下港股通标的名单,并自下一港股通交易日起生效。 # 特斯拉 & Waymo L4 日度跟踪(基于最新数据) 特斯拉L4日度跟踪:1)2026年4月9日特斯拉可发现车队564辆,环比+3辆,其中奥斯汀94辆
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2026-04-10 11:06:56
【未知来源】孩子王2025年度投资者交流会精要
【未知来源】孩子王2025年度投资者交流会精要 # 全年经营向好: 1)业绩持续改善:2025年公司实现营收102.73亿元,同比+10.03%,首次突破百亿元;归母净利润3亿元,同比+64.81%,经营活动现金流净额14.38亿元,同比+21.92%。 2)经营质量提升:净利率提升至3.52%,存货周转天数降至45.5天,整体资金和库存效率继续优化。 3)股东回报稳定:全年每10股派现0.75元,分红金额占归母净利润31.54%,并明确未来三年持续分红安排。 # 门店扩张与会员运营: 1)门店
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【中泰电新】钧达股份2026年一季报点评
🧧【中泰电新】钧达股份2026年一季报点评:电池片业务扭亏为盈,关注土耳其产能投放及卫星发射催化 #电池片业务扭亏为盈。2026年第一季度,公司实现营业收入16.94亿元,同比下降9.6%;实现归母净利润1,416万元,同比增长113%;实现扣非归母净利润-4,350万元,同比改善80%。受益于光伏行业供需结构优化,产业链下游电池片、组件价格有所提升,公司加大海外业务布局,在2026年第一季度的归母净利润端实现扭亏为盈,为后续经营端业绩持续改善打下良好的基础。 #完成港股配售充沛的资金为新业务
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【长江通信】礼物润泽科技业绩点评:Q1业绩符合预期,重点开启海外布局
【长江通信】润泽科技业绩点评:Q1业绩符合预期,重点开启海外布局! # 业绩表现符合预期 2025全年收入56.7e,同比+30%,归母净利润50.5e,扣非归母19.0e,同比+6.8%,此前已预告。26Q1,公司实现收入18.4e,同比+53.6%,AIDC收入或已近半,归母净利润5.8e,同比+35.3%,增长主要来自去年交付项目的爬坡上架及算力业务增长。 # 高盈利AIDC占比快速提升、客户占比持续优化 2025年,公司IDC收入31.6e,同比+8.6%,AIDC收入25.1e,同比+
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【财通食饮】 重视【中炬高新】边际改善,底部建议积极关注
【财通食饮】重视【中炬高新】边际改善,底部建议积极关注 1、近况更新:渠道反馈,1-2月,#公司实现恢复性高增长,#进货值同比增幅接近50%。核心驱动力来自主销区(广东、广西等)的深度调整与补库存,以及春节错期。3月份预计味滋美并表。 2、业绩目标:原有业务(内生)规划回到23年水平,并表规划回到24年水平(收入55e,利润9e)。#核心来源:一是恢复性增长;二是新品新渠道(复调、线上、餐饮等)。 3、组织优化:自2025年9月新董事长黎总上任后,#公司组织架构以及人员调整有实质性突破,管理效率
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【中金全球研究&传媒】Netflix|业绩预览
【中金全球研究&传媒】Netflix|业绩预览:料1Q26业绩高质量增长,关注指引上修及回购 我们预计公司1Q26收入同增15.4%至121.68亿美元(Visible Alpha一致预期121.93亿美元),营业利润同增17.9%至39.46亿美元(Visible Alpha一致预期39.42亿美元)。 关注要点 1⃣ 1Q26业绩预计实现高质量增长,成熟IP续集支撑稳健表现。我们预计公司1Q26收入/营业利润分别同增15.4%/17.9%至121.68/39.46亿美元,基本符合市场预期及此
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【中泰传媒互联网】江苏有线:业绩有所承压,智慧广电深入推进
【中泰传媒互联网】江苏有线:业绩有所承压,智慧广电深入推进 事件:公司发布2025年年报,2025年公司实现营收79.88亿元,同增0.1%;实现归母净利润2.58亿元,同减29.3%;实现扣非归母净利润-2.44亿元,同减18.5%。 点评: ⭐公司利润端承压主要因成本上升、非经常性损益减少(政府补助与非流动性资产处置损益减少)、研发费用上升所致。 ⭐大众业务方面,公司深化服务提质,持续完善“视界TV”软终端生态布局,宽带业务收入同比增长38.2%,全省光纤入户缴费用户达214.6万户。全省累
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【中泰传媒互联网】内蒙新华:收入、利润有所承压,教育服务稳步推进
【中泰传媒互联网】内蒙新华:收入、利润有所承压,教育服务稳步推进 事件:公司发布2025年年报,2025年公司实现营收15.14亿元,同减16.4%;归母净利润1.75亿元,同减48.3%;扣非归母净利润1.12亿元。 点评: ⭐公司收入下降主要因教辅市场规范整顿影响,利润下降还因销售费用与资产减值损失绝对值增加所致。 ⭐教材图书收入4.5亿元,同减7.5%。公司稳步推进“智慧新华”体系建设,全面提升业务运营智能化水平,深化网格化管理模式落地,精准对接市场需求。 ⭐一般图书收入9.7亿元,同减1
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🍉【DB电新】CCL专家要点更新,订单爆满,CCL全产业链受益-04.10
🍉【DB电新】CCL专家要点更新,订单爆满,CCL全产业链受益-04.10 🍒订单爆满,谷歌和亚马逊加单。台光#订单已经排到9月份了(以前排单就1.5个月),M6及以下的低端CCL已经不接单了。#谷歌和亚马逊都大幅提升了订单量,AI景气度很高,不断的超预期。 🍒高端布出货量环比大幅提升,#伴随CCL一起上修。二代布现在行业出货量是250万米/月,预计年底行业达到600万米/月。明年年均有望达到1000万米/月,即1.2亿米以上,估计还会跟随CCL持续超预期。未来一年预计涨价幅度,#电子布》
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【未知来源】英特尔与Google就CPU领域达成合作,重点关注国产CPU领域
【未知来源】英特尔与Google就CPU领域达成合作,重点关注国产CPU领域 英特尔与Google在4月9日宣布一项为期多年的合作,双方将共同推进下一代AI和云基础设施的发展,从而进一步强化CPU在AI系统中的关键作用,包括AI训练的协调、对延迟敏感的推理等。 随着AI应用的加速普及,基础设施正变得日益复杂且异构化,这促使业界更加依赖CPU来承担编排调度、数据处理及系统级性能优化等任务。 这一观点和我们在1月23日发布的报告《AI agent 的大规模应用驱动 CPU 和基础软件需求增长》中的观
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【中金军工|商业航天】3月卫星数据
【中金军工|商业航天】3月卫星数据 --2026年3月,全球共完成30次航天发射,美国/中国分别完成19/8次;全球共发射卫星531颗,较上月增长53%。 --2026年1~3月,全球共完成72次发射,其中美国/中国分别完成47/18次,成功/失败68/4次;全球共发射卫星1200颗,YoY+123.05%。 --卫星互联网方面,Starlink在3月共发射卫星353颗,较上月增长20.1%,占3月全球总发射数量的66.48%;Starlink累计发射数量达11710颗。国内卫星互联网工程3月发
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【未知来源】乘用车出海 & 新能源重卡专家交流要点 -20260410
【未知来源】乘用车出海 & 新能源重卡专家交流要点 -20260410 #乘用车出海 中国PHEV&HEV在欧洲高速增长。这些车型多数按照价值定价,不对标当地品牌车型,价格明显高于国内。欧洲车企由于新能源体量低、供应链跟不上,短期无法推出对标产品。吉利领克利用沃尔沃的渠道、品牌影响力,有望高速增长。东南亚方面,目前观察新能源渗透还远未到天花板,短期不会成为红海 #新能源重卡出海 中国重卡企业在尝试与欧洲本土车企合作造新能源重卡,目前仍在试水阶段,销量较低。欧洲车三电系统供应商主要来自中国,技术性
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【未知来源】海外fab排产会议要点总结
【未知来源】海外fab排产会议要点总结 #从三星了解到二季度字节排产6.5-7k即65-70亿,和字节的信息一致,且包括字节沐曦阿里在内的芯原整体二季度排产13k片,即130亿。 #字节阿里沐曦共通过芯原排产量。 – 截至2026年4月共确定排产累计35000片。 – 2026年下半年计划:通过芯原合计排产21000片。 #各家芯片性能与封测情况 – 芯片性能:字节芯片对标英伟达H100性能的80%左右,阿里芯片对标85%左右,沐曦GPU芯片性能略弱于字节。 – 封测供应商:百度昆仑芯由三星完成
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🔥🔥【中泰机械】光伏设备出海不宜悲观,看好海外需求释放
🔥🔥【中泰机械】光伏设备出海不宜悲观,看好海外需求释放 🌎4 月 9 日 光伏设备板块因出口受限传闻大幅下挫,行情异动源于近期利空小作文称光伏设备厂商参与相关部门座谈会,引发市场对光伏设备出口的担忧。 ☀️光伏设备出海逻辑未变,看好海外需求释放。1️⃣根据产业信息,迈为股份、奥特维、高测股份、晶盛机电、捷佳伟创等均表示未收到任何正式限制文件或通知,海外订单与日常经营暂未受影响,不存在全面禁令。2️⃣近期,阿特斯美国HJT 电池工厂一期工程2.1 GW于3月底完成设备进场,4月正式启动试生产
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【中信能化】上海地区路演4.15-4.17
【中信能化】上海地区路演4.15-4.17(周三-周五) 主题:1.如何看待碳纤维涨价及板块投资机会?2.近期观点更新。 建议采取攻守兼备投资策略,持续看好市场化工涨价、商业航天和新能源三条主线,重点围绕碳纤维材料,商业航天材料和新能源风电材料三个方向交流,请多多推荐,谢谢! 一、碳纤维板块:基于近期调研反馈和交流,我们外发了最新的碳纤维板块专题报告《价格上涨+国产突破,碳纤维或迎机遇》。一句话总结核心看点即:#行业有变化,公司有进展,向上有空间。重点推荐【吉林化纤】和【和顺科技】; 二、商业航
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❤️【东吴汽车】智能化日度跟踪 20260409
❤️【东吴汽车】智能化日度跟踪 20260409 公司跟踪: ·【小马智行】4月8日,小马智行联合自动驾驶出行服务公司Verne及全球出行平台Uber,在克罗地亚首都萨格勒布开启Robotaxi商业化运营 。 ·【希迪智驾】根据《上海证券交易所沪港通业务实施办法》的有关规定,希迪智驾被调入沪港通下港股通标的名单,并自下一港股通交易日起生效。 # 特斯拉 & Waymo L4 日度跟踪(基于最新数据) 特斯拉L4日度跟踪:1)2026年4月9日特斯拉可发现车队564辆,环比+3辆,其中奥斯汀94辆
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【未知来源】孩子王2025年度投资者交流会精要
【未知来源】孩子王2025年度投资者交流会精要 # 全年经营向好: 1)业绩持续改善:2025年公司实现营收102.73亿元,同比+10.03%,首次突破百亿元;归母净利润3亿元,同比+64.81%,经营活动现金流净额14.38亿元,同比+21.92%。 2)经营质量提升:净利率提升至3.52%,存货周转天数降至45.5天,整体资金和库存效率继续优化。 3)股东回报稳定:全年每10股派现0.75元,分红金额占归母净利润31.54%,并明确未来三年持续分红安排。 # 门店扩张与会员运营: 1)门店
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【中泰电新】钧达股份2026年一季报点评
🧧【中泰电新】钧达股份2026年一季报点评:电池片业务扭亏为盈,关注土耳其产能投放及卫星发射催化 #电池片业务扭亏为盈。2026年第一季度,公司实现营业收入16.94亿元,同比下降9.6%;实现归母净利润1,416万元,同比增长113%;实现扣非归母净利润-4,350万元,同比改善80%。受益于光伏行业供需结构优化,产业链下游电池片、组件价格有所提升,公司加大海外业务布局,在2026年第一季度的归母净利润端实现扭亏为盈,为后续经营端业绩持续改善打下良好的基础。 #完成港股配售充沛的资金为新业务
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【长江通信】礼物润泽科技业绩点评:Q1业绩符合预期,重点开启海外布局
【长江通信】润泽科技业绩点评:Q1业绩符合预期,重点开启海外布局! # 业绩表现符合预期 2025全年收入56.7e,同比+30%,归母净利润50.5e,扣非归母19.0e,同比+6.8%,此前已预告。26Q1,公司实现收入18.4e,同比+53.6%,AIDC收入或已近半,归母净利润5.8e,同比+35.3%,增长主要来自去年交付项目的爬坡上架及算力业务增长。 # 高盈利AIDC占比快速提升、客户占比持续优化 2025年,公司IDC收入31.6e,同比+8.6%,AIDC收入25.1e,同比+
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【财通食饮】 重视【中炬高新】边际改善,底部建议积极关注
【财通食饮】重视【中炬高新】边际改善,底部建议积极关注 1、近况更新:渠道反馈,1-2月,#公司实现恢复性高增长,#进货值同比增幅接近50%。核心驱动力来自主销区(广东、广西等)的深度调整与补库存,以及春节错期。3月份预计味滋美并表。 2、业绩目标:原有业务(内生)规划回到23年水平,并表规划回到24年水平(收入55e,利润9e)。#核心来源:一是恢复性增长;二是新品新渠道(复调、线上、餐饮等)。 3、组织优化:自2025年9月新董事长黎总上任后,#公司组织架构以及人员调整有实质性突破,管理效率
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【中金全球研究&传媒】Netflix|业绩预览
【中金全球研究&传媒】Netflix|业绩预览:料1Q26业绩高质量增长,关注指引上修及回购 我们预计公司1Q26收入同增15.4%至121.68亿美元(Visible Alpha一致预期121.93亿美元),营业利润同增17.9%至39.46亿美元(Visible Alpha一致预期39.42亿美元)。 关注要点 1⃣ 1Q26业绩预计实现高质量增长,成熟IP续集支撑稳健表现。我们预计公司1Q26收入/营业利润分别同增15.4%/17.9%至121.68/39.46亿美元,基本符合市场预期及此
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【中泰传媒互联网】江苏有线:业绩有所承压,智慧广电深入推进
【中泰传媒互联网】江苏有线:业绩有所承压,智慧广电深入推进 事件:公司发布2025年年报,2025年公司实现营收79.88亿元,同增0.1%;实现归母净利润2.58亿元,同减29.3%;实现扣非归母净利润-2.44亿元,同减18.5%。 点评: ⭐公司利润端承压主要因成本上升、非经常性损益减少(政府补助与非流动性资产处置损益减少)、研发费用上升所致。 ⭐大众业务方面,公司深化服务提质,持续完善“视界TV”软终端生态布局,宽带业务收入同比增长38.2%,全省光纤入户缴费用户达214.6万户。全省累
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【中泰传媒互联网】内蒙新华:收入、利润有所承压,教育服务稳步推进
【中泰传媒互联网】内蒙新华:收入、利润有所承压,教育服务稳步推进 事件:公司发布2025年年报,2025年公司实现营收15.14亿元,同减16.4%;归母净利润1.75亿元,同减48.3%;扣非归母净利润1.12亿元。 点评: ⭐公司收入下降主要因教辅市场规范整顿影响,利润下降还因销售费用与资产减值损失绝对值增加所致。 ⭐教材图书收入4.5亿元,同减7.5%。公司稳步推进“智慧新华”体系建设,全面提升业务运营智能化水平,深化网格化管理模式落地,精准对接市场需求。 ⭐一般图书收入9.7亿元,同减1
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🍉【DB电新】CCL专家要点更新,订单爆满,CCL全产业链受益-04.10
🍉【DB电新】CCL专家要点更新,订单爆满,CCL全产业链受益-04.10 🍒订单爆满,谷歌和亚马逊加单。台光#订单已经排到9月份了(以前排单就1.5个月),M6及以下的低端CCL已经不接单了。#谷歌和亚马逊都大幅提升了订单量,AI景气度很高,不断的超预期。 🍒高端布出货量环比大幅提升,#伴随CCL一起上修。二代布现在行业出货量是250万米/月,预计年底行业达到600万米/月。明年年均有望达到1000万米/月,即1.2亿米以上,估计还会跟随CCL持续超预期。未来一年预计涨价幅度,#电子布》
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2026-04-10 11:25:52
【未知来源】英特尔与Google就CPU领域达成合作,重点关注国产CPU领域
【未知来源】英特尔与Google就CPU领域达成合作,重点关注国产CPU领域 英特尔与Google在4月9日宣布一项为期多年的合作,双方将共同推进下一代AI和云基础设施的发展,从而进一步强化CPU在AI系统中的关键作用,包括AI训练的协调、对延迟敏感的推理等。 随着AI应用的加速普及,基础设施正变得日益复杂且异构化,这促使业界更加依赖CPU来承担编排调度、数据处理及系统级性能优化等任务。 这一观点和我们在1月23日发布的报告《AI agent 的大规模应用驱动 CPU 和基础软件需求增长》中的观
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【中金军工|商业航天】3月卫星数据
【中金军工|商业航天】3月卫星数据 --2026年3月,全球共完成30次航天发射,美国/中国分别完成19/8次;全球共发射卫星531颗,较上月增长53%。 --2026年1~3月,全球共完成72次发射,其中美国/中国分别完成47/18次,成功/失败68/4次;全球共发射卫星1200颗,YoY+123.05%。 --卫星互联网方面,Starlink在3月共发射卫星353颗,较上月增长20.1%,占3月全球总发射数量的66.48%;Starlink累计发射数量达11710颗。国内卫星互联网工程3月发
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【未知来源】乘用车出海 & 新能源重卡专家交流要点 -20260410
【未知来源】乘用车出海 & 新能源重卡专家交流要点 -20260410 #乘用车出海 中国PHEV&HEV在欧洲高速增长。这些车型多数按照价值定价,不对标当地品牌车型,价格明显高于国内。欧洲车企由于新能源体量低、供应链跟不上,短期无法推出对标产品。吉利领克利用沃尔沃的渠道、品牌影响力,有望高速增长。东南亚方面,目前观察新能源渗透还远未到天花板,短期不会成为红海 #新能源重卡出海 中国重卡企业在尝试与欧洲本土车企合作造新能源重卡,目前仍在试水阶段,销量较低。欧洲车三电系统供应商主要来自中国,技术性
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2026-04-10 11:16:00
【未知来源】海外fab排产会议要点总结
【未知来源】海外fab排产会议要点总结 #从三星了解到二季度字节排产6.5-7k即65-70亿,和字节的信息一致,且包括字节沐曦阿里在内的芯原整体二季度排产13k片,即130亿。 #字节阿里沐曦共通过芯原排产量。 – 截至2026年4月共确定排产累计35000片。 – 2026年下半年计划:通过芯原合计排产21000片。 #各家芯片性能与封测情况 – 芯片性能:字节芯片对标英伟达H100性能的80%左右,阿里芯片对标85%左右,沐曦GPU芯片性能略弱于字节。 – 封测供应商:百度昆仑芯由三星完成
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🔥🔥【中泰机械】光伏设备出海不宜悲观,看好海外需求释放
🔥🔥【中泰机械】光伏设备出海不宜悲观,看好海外需求释放 🌎4 月 9 日 光伏设备板块因出口受限传闻大幅下挫,行情异动源于近期利空小作文称光伏设备厂商参与相关部门座谈会,引发市场对光伏设备出口的担忧。 ☀️光伏设备出海逻辑未变,看好海外需求释放。1️⃣根据产业信息,迈为股份、奥特维、高测股份、晶盛机电、捷佳伟创等均表示未收到任何正式限制文件或通知,海外订单与日常经营暂未受影响,不存在全面禁令。2️⃣近期,阿特斯美国HJT 电池工厂一期工程2.1 GW于3月底完成设备进场,4月正式启动试生产
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【中信能化】上海地区路演4.15-4.17
【中信能化】上海地区路演4.15-4.17(周三-周五) 主题:1.如何看待碳纤维涨价及板块投资机会?2.近期观点更新。 建议采取攻守兼备投资策略,持续看好市场化工涨价、商业航天和新能源三条主线,重点围绕碳纤维材料,商业航天材料和新能源风电材料三个方向交流,请多多推荐,谢谢! 一、碳纤维板块:基于近期调研反馈和交流,我们外发了最新的碳纤维板块专题报告《价格上涨+国产突破,碳纤维或迎机遇》。一句话总结核心看点即:#行业有变化,公司有进展,向上有空间。重点推荐【吉林化纤】和【和顺科技】; 二、商业航
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❤️【东吴汽车】智能化日度跟踪 20260409
❤️【东吴汽车】智能化日度跟踪 20260409 公司跟踪: ·【小马智行】4月8日,小马智行联合自动驾驶出行服务公司Verne及全球出行平台Uber,在克罗地亚首都萨格勒布开启Robotaxi商业化运营 。 ·【希迪智驾】根据《上海证券交易所沪港通业务实施办法》的有关规定,希迪智驾被调入沪港通下港股通标的名单,并自下一港股通交易日起生效。 # 特斯拉 & Waymo L4 日度跟踪(基于最新数据) 特斯拉L4日度跟踪:1)2026年4月9日特斯拉可发现车队564辆,环比+3辆,其中奥斯汀94辆
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2026-04-10 11:06:56
【未知来源】孩子王2025年度投资者交流会精要
【未知来源】孩子王2025年度投资者交流会精要 # 全年经营向好: 1)业绩持续改善:2025年公司实现营收102.73亿元,同比+10.03%,首次突破百亿元;归母净利润3亿元,同比+64.81%,经营活动现金流净额14.38亿元,同比+21.92%。 2)经营质量提升:净利率提升至3.52%,存货周转天数降至45.5天,整体资金和库存效率继续优化。 3)股东回报稳定:全年每10股派现0.75元,分红金额占归母净利润31.54%,并明确未来三年持续分红安排。 # 门店扩张与会员运营: 1)门店
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【中泰电新】钧达股份2026年一季报点评
🧧【中泰电新】钧达股份2026年一季报点评:电池片业务扭亏为盈,关注土耳其产能投放及卫星发射催化 #电池片业务扭亏为盈。2026年第一季度,公司实现营业收入16.94亿元,同比下降9.6%;实现归母净利润1,416万元,同比增长113%;实现扣非归母净利润-4,350万元,同比改善80%。受益于光伏行业供需结构优化,产业链下游电池片、组件价格有所提升,公司加大海外业务布局,在2026年第一季度的归母净利润端实现扭亏为盈,为后续经营端业绩持续改善打下良好的基础。 #完成港股配售充沛的资金为新业务
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【长江通信】礼物润泽科技业绩点评:Q1业绩符合预期,重点开启海外布局
【长江通信】润泽科技业绩点评:Q1业绩符合预期,重点开启海外布局! # 业绩表现符合预期 2025全年收入56.7e,同比+30%,归母净利润50.5e,扣非归母19.0e,同比+6.8%,此前已预告。26Q1,公司实现收入18.4e,同比+53.6%,AIDC收入或已近半,归母净利润5.8e,同比+35.3%,增长主要来自去年交付项目的爬坡上架及算力业务增长。 # 高盈利AIDC占比快速提升、客户占比持续优化 2025年,公司IDC收入31.6e,同比+8.6%,AIDC收入25.1e,同比+
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【财通食饮】 重视【中炬高新】边际改善,底部建议积极关注
【财通食饮】重视【中炬高新】边际改善,底部建议积极关注 1、近况更新:渠道反馈,1-2月,#公司实现恢复性高增长,#进货值同比增幅接近50%。核心驱动力来自主销区(广东、广西等)的深度调整与补库存,以及春节错期。3月份预计味滋美并表。 2、业绩目标:原有业务(内生)规划回到23年水平,并表规划回到24年水平(收入55e,利润9e)。#核心来源:一是恢复性增长;二是新品新渠道(复调、线上、餐饮等)。 3、组织优化:自2025年9月新董事长黎总上任后,#公司组织架构以及人员调整有实质性突破,管理效率
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中炬高新
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海天味业
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千味央厨
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安琪酵母
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涪陵榨菜
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2026-04-10 10:56:36
【中金全球研究&传媒】Netflix|业绩预览
【中金全球研究&传媒】Netflix|业绩预览:料1Q26业绩高质量增长,关注指引上修及回购 我们预计公司1Q26收入同增15.4%至121.68亿美元(Visible Alpha一致预期121.93亿美元),营业利润同增17.9%至39.46亿美元(Visible Alpha一致预期39.42亿美元)。 关注要点 1⃣ 1Q26业绩预计实现高质量增长,成熟IP续集支撑稳健表现。我们预计公司1Q26收入/营业利润分别同增15.4%/17.9%至121.68/39.46亿美元,基本符合市场预期及此
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【中泰传媒互联网】江苏有线:业绩有所承压,智慧广电深入推进
【中泰传媒互联网】江苏有线:业绩有所承压,智慧广电深入推进 事件:公司发布2025年年报,2025年公司实现营收79.88亿元,同增0.1%;实现归母净利润2.58亿元,同减29.3%;实现扣非归母净利润-2.44亿元,同减18.5%。 点评: ⭐公司利润端承压主要因成本上升、非经常性损益减少(政府补助与非流动性资产处置损益减少)、研发费用上升所致。 ⭐大众业务方面,公司深化服务提质,持续完善“视界TV”软终端生态布局,宽带业务收入同比增长38.2%,全省光纤入户缴费用户达214.6万户。全省累
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【中泰传媒互联网】内蒙新华:收入、利润有所承压,教育服务稳步推进
【中泰传媒互联网】内蒙新华:收入、利润有所承压,教育服务稳步推进 事件:公司发布2025年年报,2025年公司实现营收15.14亿元,同减16.4%;归母净利润1.75亿元,同减48.3%;扣非归母净利润1.12亿元。 点评: ⭐公司收入下降主要因教辅市场规范整顿影响,利润下降还因销售费用与资产减值损失绝对值增加所致。 ⭐教材图书收入4.5亿元,同减7.5%。公司稳步推进“智慧新华”体系建设,全面提升业务运营智能化水平,深化网格化管理模式落地,精准对接市场需求。 ⭐一般图书收入9.7亿元,同减1
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🍉【DB电新】CCL专家要点更新,订单爆满,CCL全产业链受益-04.10
🍉【DB电新】CCL专家要点更新,订单爆满,CCL全产业链受益-04.10 🍒订单爆满,谷歌和亚马逊加单。台光#订单已经排到9月份了(以前排单就1.5个月),M6及以下的低端CCL已经不接单了。#谷歌和亚马逊都大幅提升了订单量,AI景气度很高,不断的超预期。 🍒高端布出货量环比大幅提升,#伴随CCL一起上修。二代布现在行业出货量是250万米/月,预计年底行业达到600万米/月。明年年均有望达到1000万米/月,即1.2亿米以上,估计还会跟随CCL持续超预期。未来一年预计涨价幅度,#电子布》
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【未知来源】英特尔与Google就CPU领域达成合作,重点关注国产CPU领域
【未知来源】英特尔与Google就CPU领域达成合作,重点关注国产CPU领域 英特尔与Google在4月9日宣布一项为期多年的合作,双方将共同推进下一代AI和云基础设施的发展,从而进一步强化CPU在AI系统中的关键作用,包括AI训练的协调、对延迟敏感的推理等。 随着AI应用的加速普及,基础设施正变得日益复杂且异构化,这促使业界更加依赖CPU来承担编排调度、数据处理及系统级性能优化等任务。 这一观点和我们在1月23日发布的报告《AI agent 的大规模应用驱动 CPU 和基础软件需求增长》中的观
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【中金军工|商业航天】3月卫星数据
【中金军工|商业航天】3月卫星数据 --2026年3月,全球共完成30次航天发射,美国/中国分别完成19/8次;全球共发射卫星531颗,较上月增长53%。 --2026年1~3月,全球共完成72次发射,其中美国/中国分别完成47/18次,成功/失败68/4次;全球共发射卫星1200颗,YoY+123.05%。 --卫星互联网方面,Starlink在3月共发射卫星353颗,较上月增长20.1%,占3月全球总发射数量的66.48%;Starlink累计发射数量达11710颗。国内卫星互联网工程3月发
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【未知来源】乘用车出海 & 新能源重卡专家交流要点 -20260410
【未知来源】乘用车出海 & 新能源重卡专家交流要点 -20260410 #乘用车出海 中国PHEV&HEV在欧洲高速增长。这些车型多数按照价值定价,不对标当地品牌车型,价格明显高于国内。欧洲车企由于新能源体量低、供应链跟不上,短期无法推出对标产品。吉利领克利用沃尔沃的渠道、品牌影响力,有望高速增长。东南亚方面,目前观察新能源渗透还远未到天花板,短期不会成为红海 #新能源重卡出海 中国重卡企业在尝试与欧洲本土车企合作造新能源重卡,目前仍在试水阶段,销量较低。欧洲车三电系统供应商主要来自中国,技术性
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【未知来源】海外fab排产会议要点总结
【未知来源】海外fab排产会议要点总结 #从三星了解到二季度字节排产6.5-7k即65-70亿,和字节的信息一致,且包括字节沐曦阿里在内的芯原整体二季度排产13k片,即130亿。 #字节阿里沐曦共通过芯原排产量。 – 截至2026年4月共确定排产累计35000片。 – 2026年下半年计划:通过芯原合计排产21000片。 #各家芯片性能与封测情况 – 芯片性能:字节芯片对标英伟达H100性能的80%左右,阿里芯片对标85%左右,沐曦GPU芯片性能略弱于字节。 – 封测供应商:百度昆仑芯由三星完成
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🔥🔥【中泰机械】光伏设备出海不宜悲观,看好海外需求释放
🔥🔥【中泰机械】光伏设备出海不宜悲观,看好海外需求释放 🌎4 月 9 日 光伏设备板块因出口受限传闻大幅下挫,行情异动源于近期利空小作文称光伏设备厂商参与相关部门座谈会,引发市场对光伏设备出口的担忧。 ☀️光伏设备出海逻辑未变,看好海外需求释放。1️⃣根据产业信息,迈为股份、奥特维、高测股份、晶盛机电、捷佳伟创等均表示未收到任何正式限制文件或通知,海外订单与日常经营暂未受影响,不存在全面禁令。2️⃣近期,阿特斯美国HJT 电池工厂一期工程2.1 GW于3月底完成设备进场,4月正式启动试生产
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【中信能化】上海地区路演4.15-4.17
【中信能化】上海地区路演4.15-4.17(周三-周五) 主题:1.如何看待碳纤维涨价及板块投资机会?2.近期观点更新。 建议采取攻守兼备投资策略,持续看好市场化工涨价、商业航天和新能源三条主线,重点围绕碳纤维材料,商业航天材料和新能源风电材料三个方向交流,请多多推荐,谢谢! 一、碳纤维板块:基于近期调研反馈和交流,我们外发了最新的碳纤维板块专题报告《价格上涨+国产突破,碳纤维或迎机遇》。一句话总结核心看点即:#行业有变化,公司有进展,向上有空间。重点推荐【吉林化纤】和【和顺科技】; 二、商业航
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❤️【东吴汽车】智能化日度跟踪 20260409
❤️【东吴汽车】智能化日度跟踪 20260409 公司跟踪: ·【小马智行】4月8日,小马智行联合自动驾驶出行服务公司Verne及全球出行平台Uber,在克罗地亚首都萨格勒布开启Robotaxi商业化运营 。 ·【希迪智驾】根据《上海证券交易所沪港通业务实施办法》的有关规定,希迪智驾被调入沪港通下港股通标的名单,并自下一港股通交易日起生效。 # 特斯拉 & Waymo L4 日度跟踪(基于最新数据) 特斯拉L4日度跟踪:1)2026年4月9日特斯拉可发现车队564辆,环比+3辆,其中奥斯汀94辆
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【未知来源】孩子王2025年度投资者交流会精要
【未知来源】孩子王2025年度投资者交流会精要 # 全年经营向好: 1)业绩持续改善:2025年公司实现营收102.73亿元,同比+10.03%,首次突破百亿元;归母净利润3亿元,同比+64.81%,经营活动现金流净额14.38亿元,同比+21.92%。 2)经营质量提升:净利率提升至3.52%,存货周转天数降至45.5天,整体资金和库存效率继续优化。 3)股东回报稳定:全年每10股派现0.75元,分红金额占归母净利润31.54%,并明确未来三年持续分红安排。 # 门店扩张与会员运营: 1)门店
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【中泰电新】钧达股份2026年一季报点评
🧧【中泰电新】钧达股份2026年一季报点评:电池片业务扭亏为盈,关注土耳其产能投放及卫星发射催化 #电池片业务扭亏为盈。2026年第一季度,公司实现营业收入16.94亿元,同比下降9.6%;实现归母净利润1,416万元,同比增长113%;实现扣非归母净利润-4,350万元,同比改善80%。受益于光伏行业供需结构优化,产业链下游电池片、组件价格有所提升,公司加大海外业务布局,在2026年第一季度的归母净利润端实现扭亏为盈,为后续经营端业绩持续改善打下良好的基础。 #完成港股配售充沛的资金为新业务
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【长江通信】礼物润泽科技业绩点评:Q1业绩符合预期,重点开启海外布局
【长江通信】润泽科技业绩点评:Q1业绩符合预期,重点开启海外布局! # 业绩表现符合预期 2025全年收入56.7e,同比+30%,归母净利润50.5e,扣非归母19.0e,同比+6.8%,此前已预告。26Q1,公司实现收入18.4e,同比+53.6%,AIDC收入或已近半,归母净利润5.8e,同比+35.3%,增长主要来自去年交付项目的爬坡上架及算力业务增长。 # 高盈利AIDC占比快速提升、客户占比持续优化 2025年,公司IDC收入31.6e,同比+8.6%,AIDC收入25.1e,同比+
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2026-04-10 10:59:47
【财通食饮】 重视【中炬高新】边际改善,底部建议积极关注
【财通食饮】重视【中炬高新】边际改善,底部建议积极关注 1、近况更新:渠道反馈,1-2月,#公司实现恢复性高增长,#进货值同比增幅接近50%。核心驱动力来自主销区(广东、广西等)的深度调整与补库存,以及春节错期。3月份预计味滋美并表。 2、业绩目标:原有业务(内生)规划回到23年水平,并表规划回到24年水平(收入55e,利润9e)。#核心来源:一是恢复性增长;二是新品新渠道(复调、线上、餐饮等)。 3、组织优化:自2025年9月新董事长黎总上任后,#公司组织架构以及人员调整有实质性突破,管理效率
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中炬高新
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2026-04-10 10:56:36
【中金全球研究&传媒】Netflix|业绩预览
【中金全球研究&传媒】Netflix|业绩预览:料1Q26业绩高质量增长,关注指引上修及回购 我们预计公司1Q26收入同增15.4%至121.68亿美元(Visible Alpha一致预期121.93亿美元),营业利润同增17.9%至39.46亿美元(Visible Alpha一致预期39.42亿美元)。 关注要点 1⃣ 1Q26业绩预计实现高质量增长,成熟IP续集支撑稳健表现。我们预计公司1Q26收入/营业利润分别同增15.4%/17.9%至121.68/39.46亿美元,基本符合市场预期及此
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2026-04-10 10:52:08
【中泰传媒互联网】江苏有线:业绩有所承压,智慧广电深入推进
【中泰传媒互联网】江苏有线:业绩有所承压,智慧广电深入推进 事件:公司发布2025年年报,2025年公司实现营收79.88亿元,同增0.1%;实现归母净利润2.58亿元,同减29.3%;实现扣非归母净利润-2.44亿元,同减18.5%。 点评: ⭐公司利润端承压主要因成本上升、非经常性损益减少(政府补助与非流动性资产处置损益减少)、研发费用上升所致。 ⭐大众业务方面,公司深化服务提质,持续完善“视界TV”软终端生态布局,宽带业务收入同比增长38.2%,全省光纤入户缴费用户达214.6万户。全省累
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【中泰传媒互联网】内蒙新华:收入、利润有所承压,教育服务稳步推进
【中泰传媒互联网】内蒙新华:收入、利润有所承压,教育服务稳步推进 事件:公司发布2025年年报,2025年公司实现营收15.14亿元,同减16.4%;归母净利润1.75亿元,同减48.3%;扣非归母净利润1.12亿元。 点评: ⭐公司收入下降主要因教辅市场规范整顿影响,利润下降还因销售费用与资产减值损失绝对值增加所致。 ⭐教材图书收入4.5亿元,同减7.5%。公司稳步推进“智慧新华”体系建设,全面提升业务运营智能化水平,深化网格化管理模式落地,精准对接市场需求。 ⭐一般图书收入9.7亿元,同减1
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2026-04-10 10:46:20
🍉【DB电新】CCL专家要点更新,订单爆满,CCL全产业链受益-04.10
🍉【DB电新】CCL专家要点更新,订单爆满,CCL全产业链受益-04.10 🍒订单爆满,谷歌和亚马逊加单。台光#订单已经排到9月份了(以前排单就1.5个月),M6及以下的低端CCL已经不接单了。#谷歌和亚马逊都大幅提升了订单量,AI景气度很高,不断的超预期。 🍒高端布出货量环比大幅提升,#伴随CCL一起上修。二代布现在行业出货量是250万米/月,预计年底行业达到600万米/月。明年年均有望达到1000万米/月,即1.2亿米以上,估计还会跟随CCL持续超预期。未来一年预计涨价幅度,#电子布》
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2026-04-10 11:25:52
【未知来源】英特尔与Google就CPU领域达成合作,重点关注国产CPU领域
【未知来源】英特尔与Google就CPU领域达成合作,重点关注国产CPU领域 英特尔与Google在4月9日宣布一项为期多年的合作,双方将共同推进下一代AI和云基础设施的发展,从而进一步强化CPU在AI系统中的关键作用,包括AI训练的协调、对延迟敏感的推理等。 随着AI应用的加速普及,基础设施正变得日益复杂且异构化,这促使业界更加依赖CPU来承担编排调度、数据处理及系统级性能优化等任务。 这一观点和我们在1月23日发布的报告《AI agent 的大规模应用驱动 CPU 和基础软件需求增长》中的观
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2026-04-10 11:23:04
【中金军工|商业航天】3月卫星数据
【中金军工|商业航天】3月卫星数据 --2026年3月,全球共完成30次航天发射,美国/中国分别完成19/8次;全球共发射卫星531颗,较上月增长53%。 --2026年1~3月,全球共完成72次发射,其中美国/中国分别完成47/18次,成功/失败68/4次;全球共发射卫星1200颗,YoY+123.05%。 --卫星互联网方面,Starlink在3月共发射卫星353颗,较上月增长20.1%,占3月全球总发射数量的66.48%;Starlink累计发射数量达11710颗。国内卫星互联网工程3月发
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2026-04-10 11:17:30
【未知来源】乘用车出海 & 新能源重卡专家交流要点 -20260410
【未知来源】乘用车出海 & 新能源重卡专家交流要点 -20260410 #乘用车出海 中国PHEV&HEV在欧洲高速增长。这些车型多数按照价值定价,不对标当地品牌车型,价格明显高于国内。欧洲车企由于新能源体量低、供应链跟不上,短期无法推出对标产品。吉利领克利用沃尔沃的渠道、品牌影响力,有望高速增长。东南亚方面,目前观察新能源渗透还远未到天花板,短期不会成为红海 #新能源重卡出海 中国重卡企业在尝试与欧洲本土车企合作造新能源重卡,目前仍在试水阶段,销量较低。欧洲车三电系统供应商主要来自中国,技术性
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2026-04-10 11:16:00
【未知来源】海外fab排产会议要点总结
【未知来源】海外fab排产会议要点总结 #从三星了解到二季度字节排产6.5-7k即65-70亿,和字节的信息一致,且包括字节沐曦阿里在内的芯原整体二季度排产13k片,即130亿。 #字节阿里沐曦共通过芯原排产量。 – 截至2026年4月共确定排产累计35000片。 – 2026年下半年计划:通过芯原合计排产21000片。 #各家芯片性能与封测情况 – 芯片性能:字节芯片对标英伟达H100性能的80%左右,阿里芯片对标85%左右,沐曦GPU芯片性能略弱于字节。 – 封测供应商:百度昆仑芯由三星完成
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2026-04-10 11:14:09
🔥🔥【中泰机械】光伏设备出海不宜悲观,看好海外需求释放
🔥🔥【中泰机械】光伏设备出海不宜悲观,看好海外需求释放 🌎4 月 9 日 光伏设备板块因出口受限传闻大幅下挫,行情异动源于近期利空小作文称光伏设备厂商参与相关部门座谈会,引发市场对光伏设备出口的担忧。 ☀️光伏设备出海逻辑未变,看好海外需求释放。1️⃣根据产业信息,迈为股份、奥特维、高测股份、晶盛机电、捷佳伟创等均表示未收到任何正式限制文件或通知,海外订单与日常经营暂未受影响,不存在全面禁令。2️⃣近期,阿特斯美国HJT 电池工厂一期工程2.1 GW于3月底完成设备进场,4月正式启动试生产
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2026-04-10 11:11:50
【中信能化】上海地区路演4.15-4.17
【中信能化】上海地区路演4.15-4.17(周三-周五) 主题:1.如何看待碳纤维涨价及板块投资机会?2.近期观点更新。 建议采取攻守兼备投资策略,持续看好市场化工涨价、商业航天和新能源三条主线,重点围绕碳纤维材料,商业航天材料和新能源风电材料三个方向交流,请多多推荐,谢谢! 一、碳纤维板块:基于近期调研反馈和交流,我们外发了最新的碳纤维板块专题报告《价格上涨+国产突破,碳纤维或迎机遇》。一句话总结核心看点即:#行业有变化,公司有进展,向上有空间。重点推荐【吉林化纤】和【和顺科技】; 二、商业航
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吉林化纤
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2026-04-10 11:08:57
❤️【东吴汽车】智能化日度跟踪 20260409
❤️【东吴汽车】智能化日度跟踪 20260409 公司跟踪: ·【小马智行】4月8日,小马智行联合自动驾驶出行服务公司Verne及全球出行平台Uber,在克罗地亚首都萨格勒布开启Robotaxi商业化运营 。 ·【希迪智驾】根据《上海证券交易所沪港通业务实施办法》的有关规定,希迪智驾被调入沪港通下港股通标的名单,并自下一港股通交易日起生效。 # 特斯拉 & Waymo L4 日度跟踪(基于最新数据) 特斯拉L4日度跟踪:1)2026年4月9日特斯拉可发现车队564辆,环比+3辆,其中奥斯汀94辆
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2026-04-10 11:06:56
【未知来源】孩子王2025年度投资者交流会精要
【未知来源】孩子王2025年度投资者交流会精要 # 全年经营向好: 1)业绩持续改善:2025年公司实现营收102.73亿元,同比+10.03%,首次突破百亿元;归母净利润3亿元,同比+64.81%,经营活动现金流净额14.38亿元,同比+21.92%。 2)经营质量提升:净利率提升至3.52%,存货周转天数降至45.5天,整体资金和库存效率继续优化。 3)股东回报稳定:全年每10股派现0.75元,分红金额占归母净利润31.54%,并明确未来三年持续分红安排。 # 门店扩张与会员运营: 1)门店
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【中泰电新】钧达股份2026年一季报点评
🧧【中泰电新】钧达股份2026年一季报点评:电池片业务扭亏为盈,关注土耳其产能投放及卫星发射催化 #电池片业务扭亏为盈。2026年第一季度,公司实现营业收入16.94亿元,同比下降9.6%;实现归母净利润1,416万元,同比增长113%;实现扣非归母净利润-4,350万元,同比改善80%。受益于光伏行业供需结构优化,产业链下游电池片、组件价格有所提升,公司加大海外业务布局,在2026年第一季度的归母净利润端实现扭亏为盈,为后续经营端业绩持续改善打下良好的基础。 #完成港股配售充沛的资金为新业务
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【长江通信】礼物润泽科技业绩点评:Q1业绩符合预期,重点开启海外布局
【长江通信】润泽科技业绩点评:Q1业绩符合预期,重点开启海外布局! # 业绩表现符合预期 2025全年收入56.7e,同比+30%,归母净利润50.5e,扣非归母19.0e,同比+6.8%,此前已预告。26Q1,公司实现收入18.4e,同比+53.6%,AIDC收入或已近半,归母净利润5.8e,同比+35.3%,增长主要来自去年交付项目的爬坡上架及算力业务增长。 # 高盈利AIDC占比快速提升、客户占比持续优化 2025年,公司IDC收入31.6e,同比+8.6%,AIDC收入25.1e,同比+
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【财通食饮】 重视【中炬高新】边际改善,底部建议积极关注
【财通食饮】重视【中炬高新】边际改善,底部建议积极关注 1、近况更新:渠道反馈,1-2月,#公司实现恢复性高增长,#进货值同比增幅接近50%。核心驱动力来自主销区(广东、广西等)的深度调整与补库存,以及春节错期。3月份预计味滋美并表。 2、业绩目标:原有业务(内生)规划回到23年水平,并表规划回到24年水平(收入55e,利润9e)。#核心来源:一是恢复性增长;二是新品新渠道(复调、线上、餐饮等)。 3、组织优化:自2025年9月新董事长黎总上任后,#公司组织架构以及人员调整有实质性突破,管理效率
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【中金全球研究&传媒】Netflix|业绩预览
【中金全球研究&传媒】Netflix|业绩预览:料1Q26业绩高质量增长,关注指引上修及回购 我们预计公司1Q26收入同增15.4%至121.68亿美元(Visible Alpha一致预期121.93亿美元),营业利润同增17.9%至39.46亿美元(Visible Alpha一致预期39.42亿美元)。 关注要点 1⃣ 1Q26业绩预计实现高质量增长,成熟IP续集支撑稳健表现。我们预计公司1Q26收入/营业利润分别同增15.4%/17.9%至121.68/39.46亿美元,基本符合市场预期及此
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【中泰传媒互联网】江苏有线:业绩有所承压,智慧广电深入推进
【中泰传媒互联网】江苏有线:业绩有所承压,智慧广电深入推进 事件:公司发布2025年年报,2025年公司实现营收79.88亿元,同增0.1%;实现归母净利润2.58亿元,同减29.3%;实现扣非归母净利润-2.44亿元,同减18.5%。 点评: ⭐公司利润端承压主要因成本上升、非经常性损益减少(政府补助与非流动性资产处置损益减少)、研发费用上升所致。 ⭐大众业务方面,公司深化服务提质,持续完善“视界TV”软终端生态布局,宽带业务收入同比增长38.2%,全省光纤入户缴费用户达214.6万户。全省累
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【中泰传媒互联网】内蒙新华:收入、利润有所承压,教育服务稳步推进
【中泰传媒互联网】内蒙新华:收入、利润有所承压,教育服务稳步推进 事件:公司发布2025年年报,2025年公司实现营收15.14亿元,同减16.4%;归母净利润1.75亿元,同减48.3%;扣非归母净利润1.12亿元。 点评: ⭐公司收入下降主要因教辅市场规范整顿影响,利润下降还因销售费用与资产减值损失绝对值增加所致。 ⭐教材图书收入4.5亿元,同减7.5%。公司稳步推进“智慧新华”体系建设,全面提升业务运营智能化水平,深化网格化管理模式落地,精准对接市场需求。 ⭐一般图书收入9.7亿元,同减1
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🍉【DB电新】CCL专家要点更新,订单爆满,CCL全产业链受益-04.10
🍉【DB电新】CCL专家要点更新,订单爆满,CCL全产业链受益-04.10 🍒订单爆满,谷歌和亚马逊加单。台光#订单已经排到9月份了(以前排单就1.5个月),M6及以下的低端CCL已经不接单了。#谷歌和亚马逊都大幅提升了订单量,AI景气度很高,不断的超预期。 🍒高端布出货量环比大幅提升,#伴随CCL一起上修。二代布现在行业出货量是250万米/月,预计年底行业达到600万米/月。明年年均有望达到1000万米/月,即1.2亿米以上,估计还会跟随CCL持续超预期。未来一年预计涨价幅度,#电子布》
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【未知来源】英特尔与Google就CPU领域达成合作,重点关注国产CPU领域
【未知来源】英特尔与Google就CPU领域达成合作,重点关注国产CPU领域 英特尔与Google在4月9日宣布一项为期多年的合作,双方将共同推进下一代AI和云基础设施的发展,从而进一步强化CPU在AI系统中的关键作用,包括AI训练的协调、对延迟敏感的推理等。 随着AI应用的加速普及,基础设施正变得日益复杂且异构化,这促使业界更加依赖CPU来承担编排调度、数据处理及系统级性能优化等任务。 这一观点和我们在1月23日发布的报告《AI agent 的大规模应用驱动 CPU 和基础软件需求增长》中的观
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【中金军工|商业航天】3月卫星数据
【中金军工|商业航天】3月卫星数据 --2026年3月,全球共完成30次航天发射,美国/中国分别完成19/8次;全球共发射卫星531颗,较上月增长53%。 --2026年1~3月,全球共完成72次发射,其中美国/中国分别完成47/18次,成功/失败68/4次;全球共发射卫星1200颗,YoY+123.05%。 --卫星互联网方面,Starlink在3月共发射卫星353颗,较上月增长20.1%,占3月全球总发射数量的66.48%;Starlink累计发射数量达11710颗。国内卫星互联网工程3月发
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【未知来源】乘用车出海 & 新能源重卡专家交流要点 -20260410
【未知来源】乘用车出海 & 新能源重卡专家交流要点 -20260410 #乘用车出海 中国PHEV&HEV在欧洲高速增长。这些车型多数按照价值定价,不对标当地品牌车型,价格明显高于国内。欧洲车企由于新能源体量低、供应链跟不上,短期无法推出对标产品。吉利领克利用沃尔沃的渠道、品牌影响力,有望高速增长。东南亚方面,目前观察新能源渗透还远未到天花板,短期不会成为红海 #新能源重卡出海 中国重卡企业在尝试与欧洲本土车企合作造新能源重卡,目前仍在试水阶段,销量较低。欧洲车三电系统供应商主要来自中国,技术性
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【未知来源】海外fab排产会议要点总结
【未知来源】海外fab排产会议要点总结 #从三星了解到二季度字节排产6.5-7k即65-70亿,和字节的信息一致,且包括字节沐曦阿里在内的芯原整体二季度排产13k片,即130亿。 #字节阿里沐曦共通过芯原排产量。 – 截至2026年4月共确定排产累计35000片。 – 2026年下半年计划:通过芯原合计排产21000片。 #各家芯片性能与封测情况 – 芯片性能:字节芯片对标英伟达H100性能的80%左右,阿里芯片对标85%左右,沐曦GPU芯片性能略弱于字节。 – 封测供应商:百度昆仑芯由三星完成
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🔥🔥【中泰机械】光伏设备出海不宜悲观,看好海外需求释放
🔥🔥【中泰机械】光伏设备出海不宜悲观,看好海外需求释放 🌎4 月 9 日 光伏设备板块因出口受限传闻大幅下挫,行情异动源于近期利空小作文称光伏设备厂商参与相关部门座谈会,引发市场对光伏设备出口的担忧。 ☀️光伏设备出海逻辑未变,看好海外需求释放。1️⃣根据产业信息,迈为股份、奥特维、高测股份、晶盛机电、捷佳伟创等均表示未收到任何正式限制文件或通知,海外订单与日常经营暂未受影响,不存在全面禁令。2️⃣近期,阿特斯美国HJT 电池工厂一期工程2.1 GW于3月底完成设备进场,4月正式启动试生产
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【中信能化】上海地区路演4.15-4.17
【中信能化】上海地区路演4.15-4.17(周三-周五) 主题:1.如何看待碳纤维涨价及板块投资机会?2.近期观点更新。 建议采取攻守兼备投资策略,持续看好市场化工涨价、商业航天和新能源三条主线,重点围绕碳纤维材料,商业航天材料和新能源风电材料三个方向交流,请多多推荐,谢谢! 一、碳纤维板块:基于近期调研反馈和交流,我们外发了最新的碳纤维板块专题报告《价格上涨+国产突破,碳纤维或迎机遇》。一句话总结核心看点即:#行业有变化,公司有进展,向上有空间。重点推荐【吉林化纤】和【和顺科技】; 二、商业航
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❤️【东吴汽车】智能化日度跟踪 20260409
❤️【东吴汽车】智能化日度跟踪 20260409 公司跟踪: ·【小马智行】4月8日,小马智行联合自动驾驶出行服务公司Verne及全球出行平台Uber,在克罗地亚首都萨格勒布开启Robotaxi商业化运营 。 ·【希迪智驾】根据《上海证券交易所沪港通业务实施办法》的有关规定,希迪智驾被调入沪港通下港股通标的名单,并自下一港股通交易日起生效。 # 特斯拉 & Waymo L4 日度跟踪(基于最新数据) 特斯拉L4日度跟踪:1)2026年4月9日特斯拉可发现车队564辆,环比+3辆,其中奥斯汀94辆
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2026-04-10 11:06:56
【未知来源】孩子王2025年度投资者交流会精要
【未知来源】孩子王2025年度投资者交流会精要 # 全年经营向好: 1)业绩持续改善:2025年公司实现营收102.73亿元,同比+10.03%,首次突破百亿元;归母净利润3亿元,同比+64.81%,经营活动现金流净额14.38亿元,同比+21.92%。 2)经营质量提升:净利率提升至3.52%,存货周转天数降至45.5天,整体资金和库存效率继续优化。 3)股东回报稳定:全年每10股派现0.75元,分红金额占归母净利润31.54%,并明确未来三年持续分红安排。 # 门店扩张与会员运营: 1)门店
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2026-04-10 11:04:08
【中泰电新】钧达股份2026年一季报点评
🧧【中泰电新】钧达股份2026年一季报点评:电池片业务扭亏为盈,关注土耳其产能投放及卫星发射催化 #电池片业务扭亏为盈。2026年第一季度,公司实现营业收入16.94亿元,同比下降9.6%;实现归母净利润1,416万元,同比增长113%;实现扣非归母净利润-4,350万元,同比改善80%。受益于光伏行业供需结构优化,产业链下游电池片、组件价格有所提升,公司加大海外业务布局,在2026年第一季度的归母净利润端实现扭亏为盈,为后续经营端业绩持续改善打下良好的基础。 #完成港股配售充沛的资金为新业务
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【长江通信】礼物润泽科技业绩点评:Q1业绩符合预期,重点开启海外布局
【长江通信】润泽科技业绩点评:Q1业绩符合预期,重点开启海外布局! # 业绩表现符合预期 2025全年收入56.7e,同比+30%,归母净利润50.5e,扣非归母19.0e,同比+6.8%,此前已预告。26Q1,公司实现收入18.4e,同比+53.6%,AIDC收入或已近半,归母净利润5.8e,同比+35.3%,增长主要来自去年交付项目的爬坡上架及算力业务增长。 # 高盈利AIDC占比快速提升、客户占比持续优化 2025年,公司IDC收入31.6e,同比+8.6%,AIDC收入25.1e,同比+
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2026-04-10 10:59:47
【财通食饮】 重视【中炬高新】边际改善,底部建议积极关注
【财通食饮】重视【中炬高新】边际改善,底部建议积极关注 1、近况更新:渠道反馈,1-2月,#公司实现恢复性高增长,#进货值同比增幅接近50%。核心驱动力来自主销区(广东、广西等)的深度调整与补库存,以及春节错期。3月份预计味滋美并表。 2、业绩目标:原有业务(内生)规划回到23年水平,并表规划回到24年水平(收入55e,利润9e)。#核心来源:一是恢复性增长;二是新品新渠道(复调、线上、餐饮等)。 3、组织优化:自2025年9月新董事长黎总上任后,#公司组织架构以及人员调整有实质性突破,管理效率
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中炬高新
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千味央厨
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安琪酵母
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2026-04-10 10:56:36
【中金全球研究&传媒】Netflix|业绩预览
【中金全球研究&传媒】Netflix|业绩预览:料1Q26业绩高质量增长,关注指引上修及回购 我们预计公司1Q26收入同增15.4%至121.68亿美元(Visible Alpha一致预期121.93亿美元),营业利润同增17.9%至39.46亿美元(Visible Alpha一致预期39.42亿美元)。 关注要点 1⃣ 1Q26业绩预计实现高质量增长,成熟IP续集支撑稳健表现。我们预计公司1Q26收入/营业利润分别同增15.4%/17.9%至121.68/39.46亿美元,基本符合市场预期及此
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亚马逊公司
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2026-04-10 10:52:08
【中泰传媒互联网】江苏有线:业绩有所承压,智慧广电深入推进
【中泰传媒互联网】江苏有线:业绩有所承压,智慧广电深入推进 事件:公司发布2025年年报,2025年公司实现营收79.88亿元,同增0.1%;实现归母净利润2.58亿元,同减29.3%;实现扣非归母净利润-2.44亿元,同减18.5%。 点评: ⭐公司利润端承压主要因成本上升、非经常性损益减少(政府补助与非流动性资产处置损益减少)、研发费用上升所致。 ⭐大众业务方面,公司深化服务提质,持续完善“视界TV”软终端生态布局,宽带业务收入同比增长38.2%,全省光纤入户缴费用户达214.6万户。全省累
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江苏有线
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华数传媒
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电广传媒
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歌华有线
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东方明珠
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2026-04-10 10:50:07
【中泰传媒互联网】内蒙新华:收入、利润有所承压,教育服务稳步推进
【中泰传媒互联网】内蒙新华:收入、利润有所承压,教育服务稳步推进 事件:公司发布2025年年报,2025年公司实现营收15.14亿元,同减16.4%;归母净利润1.75亿元,同减48.3%;扣非归母净利润1.12亿元。 点评: ⭐公司收入下降主要因教辅市场规范整顿影响,利润下降还因销售费用与资产减值损失绝对值增加所致。 ⭐教材图书收入4.5亿元,同减7.5%。公司稳步推进“智慧新华”体系建设,全面提升业务运营智能化水平,深化网格化管理模式落地,精准对接市场需求。 ⭐一般图书收入9.7亿元,同减1
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内蒙新华
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中南传媒
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科大讯飞
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山东出版
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2026-04-10 10:46:20
🍉【DB电新】CCL专家要点更新,订单爆满,CCL全产业链受益-04.10
🍉【DB电新】CCL专家要点更新,订单爆满,CCL全产业链受益-04.10 🍒订单爆满,谷歌和亚马逊加单。台光#订单已经排到9月份了(以前排单就1.5个月),M6及以下的低端CCL已经不接单了。#谷歌和亚马逊都大幅提升了订单量,AI景气度很高,不断的超预期。 🍒高端布出货量环比大幅提升,#伴随CCL一起上修。二代布现在行业出货量是250万米/月,预计年底行业达到600万米/月。明年年均有望达到1000万米/月,即1.2亿米以上,估计还会跟随CCL持续超预期。未来一年预计涨价幅度,#电子布》
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