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2026-08-30 23:52:32
【华源大能源】34周周观点:电力中报总结 年内首次招标GIL
【华源大能源】34周周观点:电力中报总结 年内首次招标GIL ⭕️电力中报总结:水电改善、核电分化、火电下滑,绿电承压 #2026 年上半年电力板块整体盈利承压。 2026h1电力企业归母净利润同比下滑21%,其中火电公司下滑19%,水电公司增长0.4%,绿电公司下滑45%,核电公司下滑15%,呈现"水电改善、火电降幅可控、核电分化、绿电量价双弱"的格局 #具体而言: 火电:受煤价、电量影响,26h1盈利表现不佳,Q2煤价影响显现;水电:来水分化影响业绩表现;新能源:电价承压+限电率高企,新能源
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许继电气
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豫能控股
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金开新能
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2026-08-30 23:50:20
【华西农业】买入农业,做多通胀
【华西农业】买入农业,做多通胀 上周农业种植产业链股票集体狂欢,让这个沉寂了近四年的板块再次迎来高光时刻。涨的最好的种业、米业都是估值最贵、也是赚钱最难的板块,最难产业中的佼佼者值得最贵的估值。农业股行情严重依赖天灾人祸,历史上的每一轮炒作都离不开天气、疫情和战争,比如2018年的非洲猪瘟、2020年的新冠疫情、2022年的俄乌战争。 本次厄尔尼诺持续时间长,影响范围广,且对不同区域的影响完全不同,有的高温干旱,有的低温多雨,南北半球农作物季节性差异明显,不同区域的气候差异带来减产或增产影响不同
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德康农牧
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2026-08-30 23:49:30
【中信电子】供需端多维度催化,国产算力趋势向好
【中信电子】供需端多维度催化,国产算力趋势向好 国产HBM:前期市场对于国产算力担忧主要集中在供应链端(HBM缺货涨价影响交付能力及盈利能力),随着国产HBM正突破在即,相应担忧有望逐步得到缓解。 国模国芯:智谱发布最新大模型GLM-5.3-Flash,全部由国产芯片提供算力支持,且单Token成本已经达到N卡水平,国模国芯持续推进,国产算力可用性进一步得到论证。 美国限制加码:媒体消息表明美国拟推新规禁止中国AI企业通过东南亚地区调用英伟达芯片,美国方面认为中国企业正借助美国技术训练最新模型,
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2026-08-30 23:43:45
【东财化工】周观点&短期策略
【东财化工】周观点&短期策略 #原油短期高位震荡,上行风险有限。供给端未有新的边际变化——霍尔木兹海峡维持现状下,给予原油供给偏稳定预期,油价高位震荡,#但需求端9月起全球炼油需求边际走弱,原油短期上行动能减弱。 #需求端短期回归基本面,中长期或可适当乐观。终端需求仍在,8月以来部分化工品呈现出去库涨价之态势,体现出正常的季节性旺季特征。中长期来看,#7月美国高频数据给予宽松预期,虽本周五沃什Jackson hole发言偏鹰以维护美联储公信力,#考虑到汽油旺季结束、油价上行动能减弱、美国走弱的消
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中国海油
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2026-08-28 13:55:59
天风通信 | #积极关注谷歌OCS和2.4T链
天风通信 | 谷歌TPU V9t 6D Torus网络连接配比变化,#积极关注谷歌OCS和2.4T链 🔥#上周前瞻提示变化:TPUV9架构有望从3D Torus变成6D Torus。比如哦属实,即64颗TPU组成一个机柜,64个机柜组成6D Torus集群。 3D Torus架构:每个TPU与相邻6颗TPU形成ICI互联链路,ICI链接数量为6条。#TPU:PCB:铜缆:光模块=1:2:2.5:1.5。 6D Torus架构:每颗TPU不仅柜内与相邻6颗TPU形成互联,且与相邻6个机架位于相同
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中际旭创
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源杰科技
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腾景科技
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2026-08-28 13:01:49
【国联民生电子】Google TPU互联结构有望升级,OCS核心受益
【国联民生电子】Google TPU互联结构有望升级,OCS核心受益 OCS全光交换方案,突破交换机的带宽和功耗壁垒,能够实现更高效、更低延迟的数据传输,凭借其数据速率独立性,高带宽容量,低能耗,低延迟和可扩展性,满足现代数据中心对带宽、端口数量、功耗日益提升的需求。 当前全球算力建设加速,数据中心间互联带宽持续提升,OCS产业链公司业绩兑现节奏有望加速。 除Google TPU部署OCS交换机外,英伟达有望将OCS用在scale-across层,有望带来市场新增量,值得持续关注。 🎁OCS上
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2026-08-28 10:46:52
【长江机械&电新】捷佳伟创:新接订单或有望迎来改善,展望半导体等新领域拓展
【长江机械&电新】捷佳伟创:新接订单或有望迎来改善,展望半导体等新领域拓展 事件:公司发布半年报,26H1实现营收27.27亿元,同比‑67.43%,实现归母净利润3.75亿元,同比‑79.53%,实现扣非归母净利润3.01亿元,同比‑82.08%。26Q2实现营收12.31亿元,同比‑71.19%,实现归母净利润1.04亿元,同比‑90.70%,实现扣非归母净利润1.14亿元,同比‑89.03%。 1、营收下降主要由于新接订单承压叠加验收放缓,新接订单或有望迎来触底。2026Q2公司合同负债4
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捷佳伟创
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❗【天风电新】新雷能调研更新:AI电源批量出货海外,谷歌项目27年有望高弹性-0827
❗【天风电新】新雷能调研更新:AI电源批量出货海外,谷歌项目27年有望高弹性-0827 ——————————— ⭐公司核心预期差: 1)All in AI数据中心二三次DC DC电源,与ADI深度联合研发构筑壁垒,海外头部云厂验证持续推进,2027年有望迎来显著业绩弹性。 2)商业航天+低空经济打造第二增长曲线;特种电源基本盘筑底,后续产能规模释放后盈利能力有望大幅修复。 业务亮点汇报如下: 1️⃣AI数据中心电源(公司战略核心): 1)与ADI合作:深度联合研发,并非简单代工。 ✅ADI开放底
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2026-08-28 09:10:00
美股软件大涨,继续关注A股AI应用映射【中信证券传媒组】
美股软件大涨,继续关注A股AI应用映射【中信证券传媒组】 今晚Salesforce业绩超预期带动美股软件板块大涨,我们认为AI应用商业化预期进一步强化。随着模型能力持续迭代、Agent加速进入实际场景,AI应用正从能力验证走向产品化及商业化,继续重点关注传媒板块AI应用方向。 AI营销:#易点天下(程序化广告构筑第二增长曲线,Token运营贡献增量)、#蓝色光标(AI重构营销工作流,AI驱动收入持续放量)等。 AI剧:#华是科技(国内AI剧收入起量,加速海外布局)、#中文在线(IP储备丰富,AI
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2026-08-28 09:08:55
【中信家电】海尔智家2026H1点评:美国经营改善,关注业绩修复
【中信家电】海尔智家2026H1点评:美国经营改善,关注业绩修复 事件:海尔智家公布2026年中报。公司2026H1实现收入1521.2亿元,YoY-2.8%;实现业绩103.2亿元,YoY-14.3%。折算Q2单季度,公司实现收入784.3亿元,YoY+1.4%;实现业绩56.6亿元,YoY-13.5%。 经营分拆: 1) 国内市场,H1卡萨帝收入端承压、零售端同比下滑3%。分品类来看,H1制冷、厨电均为高个位数下滑,洗衣机为小个位数下滑,暖通整体增长6%+(其中,家用空调为高个位数增长、楼宇
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【ZX电新】威胜控股26H1点评
【ZX电新】威胜控股26H1点评:电表业绩阶段承压,数据中心&海外配电景气向上,建议重视配置价值 #业绩,26H1收入53.9亿,+23% YoY;归母净利润4.5亿,+1.4% YoY;毛利率31.3%,-3.8ppts YoY;净利率8.3%,-1.7ppts #分业务,1)电表19.9亿,+6% YoY,毛利率37.8%,-3.6ppts;2)信息10.1亿,-22% YoY,毛利率37.4%,-1.8ppts;3)惟远23.9亿,+98% YoY,毛利率26.3%,-0.4ppts #电
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2026-08-26 23:32:50
🚀🚀🚀【半导体设备】国产链+扩产链共振,继续战略看多!
🚀🚀🚀【半导体设备】国产链+扩产链共振,继续战略看多! 事件①:【长江存储】8月21日公司IPO招股书挂网 26Q1营收470亿,归母利润334亿,扣非利润332亿,毛利率77%;26Q1公司产能利用率达98.02%;26Q1三厂进展:报告期内投入139亿元,工程投入比例16.76%。 事件②:【阿里巴巴】8月23日宣布拟配售800亿港元投入AI基建 本次配售所得款项净额将100%用于投资全栈AI能力,加强AI基础设施建设。阿里在财报分析师电话会上表示:Capex投入有望3年内回本,甚至缩
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2026-08-26 17:27:06
【广发军工】全球两机提速|重点推荐#海外航发供应链,业绩有望环比提速
【广发军工】全球两机提速|重点推荐#海外航发供应链,业绩有望环比提速 #当前最重要的变化:海外航发产能开始真正提速。波音737月产量正由42架向47架提升,空客A320计划提升至70—75架/月;26H1 GE发动机交付同比+31%,其中LEAP交付+41%,整机需求正逐步转化为发动机和上游零部件订单。 #供需缺口仍然突出。波音、空客积压订单均接近10年交付量,发动机、特种材料和热端锻件仍是扩产瓶颈。随着海外主机厂排产提升,产业链有望从“订单高景气”进入“收入及利润环比提速”阶段。 #国内供应链
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2026-08-25 22:10:42
【国泰海通通信】致尚科技:经营拐点初现,盈利稳步回升0825
【国泰海通通信】致尚科技:经营拐点初现,盈利稳步回升0825 事件点评:公司发布2026年中报,实现营收6.83亿元,同比增长32.41%;实现归母净利润1146.54万元,同比-93.69%;单看Q2,Q2营收4.17亿元,同比增长67.05%,环比增长约1.5亿元;实现归母净利润1753万元,实现季度间扭亏。我们点评如下: 经营拐点初现。利润同比大幅下滑主要源于:上年同期,出售福可喜玛带来较多投资收益,因此基数较高;此外,2026 年上半年,归属于上市公司股东的股份支付费用为 1,538.3
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2026-08-25 21:52:31
【申万计算机】软通动力2026半年报业绩点评:硬件业务首超50%,Q2盈利显著修复
【申万计算机】软通动力2026半年报业绩点评:硬件业务首超50%,Q2盈利显著修复 业绩:26H1营收186.07亿元,同比+17.91%;Q2营收104.90亿元,同比+19.61%。 H1归母净利润-2.65亿元,亏损同比扩大;Q2归母净利润0.85亿元,同比+54.71%,盈利显著修复。 #26H1AI相关业务收入114.35亿元,同比增长46.61%,占总营收比重达61.46%。 #硬件业务首超50%,成第一增长引擎 计算产品与智能电子业务营收94.79亿元,yoy+40.32%,占比首
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