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2026-04-09 14:57:37
【财通建筑】隧道股份交流要点20260409
【财通建筑】隧道股份交流要点20260409 1.25年公司收入下行主要系省外业务影响,上海市内业务相对稳定,利润下行也受到投资收益下降影响,但投资收益高波动对公司业绩的影响预计在26年及以后就没有了。26年目前看能够实现收入业绩的双增长,整体十五五预计也会有稳健增长。预计分红率也比较稳定。 2.中期看,公司将逐步转型为城市基础设施运营商,通过一定量的投资,利用自身的智能化软硬件,带动建造,运维和基础设施资产管理业务的较好增长,同时针对行业内的智慧化发展方向,公司也对多个有前景的方向进行了天使轮
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来源未知:📈正泰电源:韩国光伏有望超预期,看好公司海外大客户拓展-260409
📈正泰电源:韩国光伏有望超预期,看好公司海外大客户拓展-260409 #韩国光伏有望超预期。 韩国气候能源环境部6日宣布,韩国计划2030年可再生能源装机由25年的37GW增至100GW,以降低对进口能源的高度依赖,并应对高端产业发展带来的电力需求增加。计划对应年化12GW可再生能源装机,且有望以光伏为主;公司当前在韩国每年出货1.5-2GW,接近50%市占率,后续保守考虑对公司带来4GW的增量,对应1亿+利润增量。 #美国储能。 当前盈利预测及市值中均不包含美国储能放量的预期,但我们认为公司
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正泰电源
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【财通计算机】腾讯云今天发布涨价公告,AI算力相关产品涨价5%。
【财通计算机】腾讯云今天发布涨价公告,AI算力相关产品涨价5%。 🧧腾讯云将于 2026年5月9日 起对部分产品的刊例价进行调整,具体如下: - AI算力相关产品:上调5% - 容器服务TKE-原生节点:上调5% - 弹性MapReduce(EMR):上调5% 🧧#此前腾讯云已上调其Token价格,这是腾讯云今年第二次上调单价;上个月中旬阿里云和百度云已官宣涨价。持续看好云资源紧缺带来的需求,重视国内AI全链条的建设和量价趋势。 红包投资建议 航天电器、东阳光、豫能控股、东方国信等 🧧腾讯
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【招商电新】中伟股份2026Q1业绩预告点评-20260408
【招商电新】中伟股份2026Q1业绩预告点评-20260408 1、公司发布26Q1业绩预告,预计Q1归母净利润5.30-5.90亿元(中值5.60亿),同比增长72.32%-91.82%,扣非4.90-5.50亿(中值5.20亿),同比增长86.27%-109.08%; 2、报告期内,公司镍系、钴系、磷系、钠系等产品合计销量约13万吨,产销两旺。其中,公司高镍产品占比提升,带动盈利能力改善。同时,磷系、钠系产品放量,进一步贡献增量出货。 公司在镍系产业链“资源+材料”一体化布局持续兑现,预计业
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【华西纺服】富春染织Q1预告大超预期,上调盈利预测260408
【华西纺服】富春染织Q1预告大超预期,上调盈利预测260408 公司预告Q1归母净利7000-8000万、+13.5-15.5倍;扣非1800-2600万,归母远高于我们此前预计的4000多万,而归母和扣非之间的差额来自期货无效套保收益(即平仓销量高于实际销量,而Q2则有望进入成本、计入经常性收益)。 拆分来看,1)销量超预期,公司1-2月量+22%,而3月加速、Q1估计量+36%至3.2万吨;2)吨净利超预期,即按照预告范围对应吨净利2100-2500元。 26净利我们从2亿上调到2.8亿,对
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【未知来源】我们分析认为参考比亚迪出海,吉利仍有很大的出海增长空间
【未知来源】我们分析认为参考比亚迪出海,吉利仍有很大的出海增长空间 核心逻辑:1、占比亚迪2025年出海将近6成销量的车型吉利都没有对应产品出海;2、即便星愿出海了在欧洲等主流地区还没有上市;3、渠道数量、品牌力要靠时间;4、接下来还有直击日韩海外大本营,产品力更强的hev车型;5、极氪9x等高端化出口;6、更何况比亚迪的出海本身也在高歌猛进 当然不可否认目前出海月销也蕴含了上市热销期,渠道铺货等因素 我们今天想尽可能严谨测算下:当前吉利规划的出海产品矩阵,在渠道数量可能达到友商3分之一水平下,
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2026-04-09 14:05:04
【未知来源】 如何把握周期板块的周期
【未知来源】 如何把握周期板块的周期 周期股首先是权益资产,行情启动通常与全市场行情同步或在全市场行情启动后,滞后完成超额收益的兑现。 周期股的商品属性则体现在超额收益,大多对应PPI的修复区间,带来相对市场的收益分化。 从行情弹性来看,金属板块在多数周期牛市区间内的区间涨幅表现相对更优;而化工、油气石化、煤炭等板块,行情持续时间普遍更长。 展望:当前化学原料及制品商品价格从低位回升,板块或仍处于右侧早期交易时点。生猪养殖板块进入左侧高赔率区间,可等待后续猪周期出现反转信号。 【未知来源】 如何
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【东吴机械】【太空光伏设备】行业逻辑不变,持续看好光伏设备商历史性出海机遇
【东吴机械】【太空光伏设备】行业逻辑不变,持续看好光伏设备商历史性出海机遇 事件:根据我们调研,#近期窗口调研属于设备出海例行流程,设备出海不会受限! #海外大客户200GW产能稳步推进、订单/发货一切正常。海外客户合计规划200GW光伏产能,我们认为#第一期设备将于近期发货、第二期订单或有望于26H1落地。同时,#我们认为光伏设备出口不会受限,我国设备在产能&性价比有相对优势,限制出口无法限制海外扩产。 #特斯拉地面和Space太空三年内分别建设100GW光伏产能。①太空100GW扩产是为了算
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【华泰计算机】昨天市场呈现出普涨状态,我们重点关注确定性和产业趋势。
【华泰计算机】昨天市场呈现出普涨状态,我们重点关注确定性和产业趋势。 结论:我们持续看好模型厂商和算力通胀链条,AI应用优选标的。 ①模型厂商近1-2年将迎来API收入的非线性增长,标的:智谱/MINIMAX; ②算力层面,短期关注:算力租赁/云/IDC等,标的:弘景科技/协创数据/金山云/优刻得/网宿科技/宝信软件/伟仕佳杰等;中期持续看好全球算力产业链上游的GPU/存储/互联环节以及国产算力链; ③AI应用环节重点看好营收和利润双提速的标的,如迈富时/迅策/海天瑞声/税友股份等。 具体来看,
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【中信证券前瞻】Meta 新AI模型Muse Spark速览
【中信证券前瞻】Meta 新AI模型Muse Spark速览 ———————— 【模型能力】 Muse Spark 是 Meta Superintelligence Labs 推出的首款原生多模态推理模型,支持工具调用、视觉思维链和多智能体编排,在多模态感知、推理、健康问答等任务上具备竞争力。配套的''深思模式''通过并行多智能体协同推理,在 Humanity's Last Exam 上达到 58%,可与 Gemini Deep Think、GPT Pro 等模型推理模式匹敌。 【技术细节】 预
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【广发机械】专用设备跟踪:FormFactor与泰瑞达创新高,关注国产算力与半导体设备
【广发机械】专用设备跟踪:FormFactor与泰瑞达创新高,关注国产算力与半导体设备 #海外封测设备创新高。Formfactor(探针卡)与泰瑞达(测试机)在海外半导体设备中,率先创新高,显示封测端不仅受益于先进制程与存储扩产,亦受益于【CPO】等新兴技术;三星26Q1营业利润57.2万亿韩元≈2610亿元人民币,同比+755%,环比+185%,单季利润直接超越2025年全年总和,同时存储的景气度依然在上升;A股半导体设备回调充分,而基本面没有变化,semicon的反馈非常乐观。 #国产算力催
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【东北计算机】超节点产业放量在即
【东北计算机】超节点产业放量在即 🔥AI产业正面临双重指数级算力需求压力: 1)#大模型参数规模从千亿级迈向万亿级,MoE 等新架构进一步推高了对互联带宽、低时延通信的极端要求;2)#AI4S等科研场景也因边际收益递减倒逼算力投入指数级增长。在此背景下,单芯片制程红利已逐步见顶,单卡算力、显存容量早已无法承载万亿参数模型训练需求,传统 8 卡服务器更是受困于通信墙、功耗墙、复杂度墙三大瓶颈,算力供给缺口持续扩大。#超节点作为整机柜级一体化紧耦合算力系统,通过将数十至数百颗 AI 芯片在物理与逻
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【长城-能源开采】重视中枢油价上涨,轻视时点油价回落。
【长城-能源开采】重视中枢油价上涨,轻视时点油价回落。 中枢油价一定会上涨,时点油价一定会回落。战争总有结束的一天,经济压力总有承受的极限,即使俄乌冲突有4年之久,原油的时点价格也经历了从高涨到回落的走势,那么美伊战争也同样遵循这个趋势,时点油价回落是个必然。然而,我们更应该关注中枢油价一定会上涨,战争结束油价不可能回到美伊开战之前,原因包括四方面:伊朗原油仍将在市场受到制裁、原油贸易渠道的重塑、能源设施的重建、各国对商业库存和战略库存的急需补库。未来布伦特的中枢油价有望从65美金至少抬升至80
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【未知来源】从德国Q1销量看中国汽车出海 -20260409
【未知来源】从德国Q1销量看中国汽车出海 -20260409 德国乘用车Q1销量70万,同比+5%左右。中系品牌销量2万,同比大增139%,份额达到2.9%。 比亚迪Q1销量9120台,同比+645%,份额1.3%;上汽MG达到6177台,同比+12%,份额0.9%;零跑3168台,同比+371%,份额0.5%;小鹏1207台,同比+179%,份额0.2%。此外领克和极氪开始初步取得销量。 德国作为有大量本土强势品牌的市场,通常外来品牌发展较难;非本土的欧系、日系品牌销量平淡。中国汽车品牌在德国
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【华西机械】存储扩产周期开启,继续强call设备
【华西机械】存储扩产周期开启,继续强call设备 #1、目前市场对储存认知还停留在传统认知:周期而已,忽视了AI带来的改变!客观来说,相比当下季度业绩超预期,景气度的持久性更为重要(三星、美光业绩beta后均跳水);2)FYQ2美光签署首份五年期战略客户协议(SAC),包含具体承诺条款,属于较为稳健、强有力的协议安排,三星、海力士同样出现类似长期战略客户,对原厂来说:可预见的长期确定需求更是他们想要的。AI产业浪潮下,维持之前结论:存储原厂资产会慢慢向偏成长属性资产去做定价! #2、往后看,存储
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拓荆科技
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【财通建筑】隧道股份交流要点20260409
【财通建筑】隧道股份交流要点20260409 1.25年公司收入下行主要系省外业务影响,上海市内业务相对稳定,利润下行也受到投资收益下降影响,但投资收益高波动对公司业绩的影响预计在26年及以后就没有了。26年目前看能够实现收入业绩的双增长,整体十五五预计也会有稳健增长。预计分红率也比较稳定。 2.中期看,公司将逐步转型为城市基础设施运营商,通过一定量的投资,利用自身的智能化软硬件,带动建造,运维和基础设施资产管理业务的较好增长,同时针对行业内的智慧化发展方向,公司也对多个有前景的方向进行了天使轮
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来源未知:📈正泰电源:韩国光伏有望超预期,看好公司海外大客户拓展-260409
📈正泰电源:韩国光伏有望超预期,看好公司海外大客户拓展-260409 #韩国光伏有望超预期。 韩国气候能源环境部6日宣布,韩国计划2030年可再生能源装机由25年的37GW增至100GW,以降低对进口能源的高度依赖,并应对高端产业发展带来的电力需求增加。计划对应年化12GW可再生能源装机,且有望以光伏为主;公司当前在韩国每年出货1.5-2GW,接近50%市占率,后续保守考虑对公司带来4GW的增量,对应1亿+利润增量。 #美国储能。 当前盈利预测及市值中均不包含美国储能放量的预期,但我们认为公司
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【财通计算机】腾讯云今天发布涨价公告,AI算力相关产品涨价5%。
【财通计算机】腾讯云今天发布涨价公告,AI算力相关产品涨价5%。 🧧腾讯云将于 2026年5月9日 起对部分产品的刊例价进行调整,具体如下: - AI算力相关产品:上调5% - 容器服务TKE-原生节点:上调5% - 弹性MapReduce(EMR):上调5% 🧧#此前腾讯云已上调其Token价格,这是腾讯云今年第二次上调单价;上个月中旬阿里云和百度云已官宣涨价。持续看好云资源紧缺带来的需求,重视国内AI全链条的建设和量价趋势。 红包投资建议 航天电器、东阳光、豫能控股、东方国信等 🧧腾讯
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【招商电新】中伟股份2026Q1业绩预告点评-20260408
【招商电新】中伟股份2026Q1业绩预告点评-20260408 1、公司发布26Q1业绩预告,预计Q1归母净利润5.30-5.90亿元(中值5.60亿),同比增长72.32%-91.82%,扣非4.90-5.50亿(中值5.20亿),同比增长86.27%-109.08%; 2、报告期内,公司镍系、钴系、磷系、钠系等产品合计销量约13万吨,产销两旺。其中,公司高镍产品占比提升,带动盈利能力改善。同时,磷系、钠系产品放量,进一步贡献增量出货。 公司在镍系产业链“资源+材料”一体化布局持续兑现,预计业
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【华西纺服】富春染织Q1预告大超预期,上调盈利预测260408
【华西纺服】富春染织Q1预告大超预期,上调盈利预测260408 公司预告Q1归母净利7000-8000万、+13.5-15.5倍;扣非1800-2600万,归母远高于我们此前预计的4000多万,而归母和扣非之间的差额来自期货无效套保收益(即平仓销量高于实际销量,而Q2则有望进入成本、计入经常性收益)。 拆分来看,1)销量超预期,公司1-2月量+22%,而3月加速、Q1估计量+36%至3.2万吨;2)吨净利超预期,即按照预告范围对应吨净利2100-2500元。 26净利我们从2亿上调到2.8亿,对
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【未知来源】我们分析认为参考比亚迪出海,吉利仍有很大的出海增长空间
【未知来源】我们分析认为参考比亚迪出海,吉利仍有很大的出海增长空间 核心逻辑:1、占比亚迪2025年出海将近6成销量的车型吉利都没有对应产品出海;2、即便星愿出海了在欧洲等主流地区还没有上市;3、渠道数量、品牌力要靠时间;4、接下来还有直击日韩海外大本营,产品力更强的hev车型;5、极氪9x等高端化出口;6、更何况比亚迪的出海本身也在高歌猛进 当然不可否认目前出海月销也蕴含了上市热销期,渠道铺货等因素 我们今天想尽可能严谨测算下:当前吉利规划的出海产品矩阵,在渠道数量可能达到友商3分之一水平下,
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【未知来源】 如何把握周期板块的周期
【未知来源】 如何把握周期板块的周期 周期股首先是权益资产,行情启动通常与全市场行情同步或在全市场行情启动后,滞后完成超额收益的兑现。 周期股的商品属性则体现在超额收益,大多对应PPI的修复区间,带来相对市场的收益分化。 从行情弹性来看,金属板块在多数周期牛市区间内的区间涨幅表现相对更优;而化工、油气石化、煤炭等板块,行情持续时间普遍更长。 展望:当前化学原料及制品商品价格从低位回升,板块或仍处于右侧早期交易时点。生猪养殖板块进入左侧高赔率区间,可等待后续猪周期出现反转信号。 【未知来源】 如何
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【东吴机械】【太空光伏设备】行业逻辑不变,持续看好光伏设备商历史性出海机遇
【东吴机械】【太空光伏设备】行业逻辑不变,持续看好光伏设备商历史性出海机遇 事件:根据我们调研,#近期窗口调研属于设备出海例行流程,设备出海不会受限! #海外大客户200GW产能稳步推进、订单/发货一切正常。海外客户合计规划200GW光伏产能,我们认为#第一期设备将于近期发货、第二期订单或有望于26H1落地。同时,#我们认为光伏设备出口不会受限,我国设备在产能&性价比有相对优势,限制出口无法限制海外扩产。 #特斯拉地面和Space太空三年内分别建设100GW光伏产能。①太空100GW扩产是为了算
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【华泰计算机】昨天市场呈现出普涨状态,我们重点关注确定性和产业趋势。
【华泰计算机】昨天市场呈现出普涨状态,我们重点关注确定性和产业趋势。 结论:我们持续看好模型厂商和算力通胀链条,AI应用优选标的。 ①模型厂商近1-2年将迎来API收入的非线性增长,标的:智谱/MINIMAX; ②算力层面,短期关注:算力租赁/云/IDC等,标的:弘景科技/协创数据/金山云/优刻得/网宿科技/宝信软件/伟仕佳杰等;中期持续看好全球算力产业链上游的GPU/存储/互联环节以及国产算力链; ③AI应用环节重点看好营收和利润双提速的标的,如迈富时/迅策/海天瑞声/税友股份等。 具体来看,
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【中信证券前瞻】Meta 新AI模型Muse Spark速览
【中信证券前瞻】Meta 新AI模型Muse Spark速览 ———————— 【模型能力】 Muse Spark 是 Meta Superintelligence Labs 推出的首款原生多模态推理模型,支持工具调用、视觉思维链和多智能体编排,在多模态感知、推理、健康问答等任务上具备竞争力。配套的''深思模式''通过并行多智能体协同推理,在 Humanity's Last Exam 上达到 58%,可与 Gemini Deep Think、GPT Pro 等模型推理模式匹敌。 【技术细节】 预
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【广发机械】专用设备跟踪:FormFactor与泰瑞达创新高,关注国产算力与半导体设备
【广发机械】专用设备跟踪:FormFactor与泰瑞达创新高,关注国产算力与半导体设备 #海外封测设备创新高。Formfactor(探针卡)与泰瑞达(测试机)在海外半导体设备中,率先创新高,显示封测端不仅受益于先进制程与存储扩产,亦受益于【CPO】等新兴技术;三星26Q1营业利润57.2万亿韩元≈2610亿元人民币,同比+755%,环比+185%,单季利润直接超越2025年全年总和,同时存储的景气度依然在上升;A股半导体设备回调充分,而基本面没有变化,semicon的反馈非常乐观。 #国产算力催
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【东北计算机】超节点产业放量在即
【东北计算机】超节点产业放量在即 🔥AI产业正面临双重指数级算力需求压力: 1)#大模型参数规模从千亿级迈向万亿级,MoE 等新架构进一步推高了对互联带宽、低时延通信的极端要求;2)#AI4S等科研场景也因边际收益递减倒逼算力投入指数级增长。在此背景下,单芯片制程红利已逐步见顶,单卡算力、显存容量早已无法承载万亿参数模型训练需求,传统 8 卡服务器更是受困于通信墙、功耗墙、复杂度墙三大瓶颈,算力供给缺口持续扩大。#超节点作为整机柜级一体化紧耦合算力系统,通过将数十至数百颗 AI 芯片在物理与逻
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【长城-能源开采】重视中枢油价上涨,轻视时点油价回落。
【长城-能源开采】重视中枢油价上涨,轻视时点油价回落。 中枢油价一定会上涨,时点油价一定会回落。战争总有结束的一天,经济压力总有承受的极限,即使俄乌冲突有4年之久,原油的时点价格也经历了从高涨到回落的走势,那么美伊战争也同样遵循这个趋势,时点油价回落是个必然。然而,我们更应该关注中枢油价一定会上涨,战争结束油价不可能回到美伊开战之前,原因包括四方面:伊朗原油仍将在市场受到制裁、原油贸易渠道的重塑、能源设施的重建、各国对商业库存和战略库存的急需补库。未来布伦特的中枢油价有望从65美金至少抬升至80
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【未知来源】从德国Q1销量看中国汽车出海 -20260409
【未知来源】从德国Q1销量看中国汽车出海 -20260409 德国乘用车Q1销量70万,同比+5%左右。中系品牌销量2万,同比大增139%,份额达到2.9%。 比亚迪Q1销量9120台,同比+645%,份额1.3%;上汽MG达到6177台,同比+12%,份额0.9%;零跑3168台,同比+371%,份额0.5%;小鹏1207台,同比+179%,份额0.2%。此外领克和极氪开始初步取得销量。 德国作为有大量本土强势品牌的市场,通常外来品牌发展较难;非本土的欧系、日系品牌销量平淡。中国汽车品牌在德国
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【华西机械】存储扩产周期开启,继续强call设备
【华西机械】存储扩产周期开启,继续强call设备 #1、目前市场对储存认知还停留在传统认知:周期而已,忽视了AI带来的改变!客观来说,相比当下季度业绩超预期,景气度的持久性更为重要(三星、美光业绩beta后均跳水);2)FYQ2美光签署首份五年期战略客户协议(SAC),包含具体承诺条款,属于较为稳健、强有力的协议安排,三星、海力士同样出现类似长期战略客户,对原厂来说:可预见的长期确定需求更是他们想要的。AI产业浪潮下,维持之前结论:存储原厂资产会慢慢向偏成长属性资产去做定价! #2、往后看,存储
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【财通建筑】隧道股份交流要点20260409
【财通建筑】隧道股份交流要点20260409 1.25年公司收入下行主要系省外业务影响,上海市内业务相对稳定,利润下行也受到投资收益下降影响,但投资收益高波动对公司业绩的影响预计在26年及以后就没有了。26年目前看能够实现收入业绩的双增长,整体十五五预计也会有稳健增长。预计分红率也比较稳定。 2.中期看,公司将逐步转型为城市基础设施运营商,通过一定量的投资,利用自身的智能化软硬件,带动建造,运维和基础设施资产管理业务的较好增长,同时针对行业内的智慧化发展方向,公司也对多个有前景的方向进行了天使轮
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来源未知:📈正泰电源:韩国光伏有望超预期,看好公司海外大客户拓展-260409
📈正泰电源:韩国光伏有望超预期,看好公司海外大客户拓展-260409 #韩国光伏有望超预期。 韩国气候能源环境部6日宣布,韩国计划2030年可再生能源装机由25年的37GW增至100GW,以降低对进口能源的高度依赖,并应对高端产业发展带来的电力需求增加。计划对应年化12GW可再生能源装机,且有望以光伏为主;公司当前在韩国每年出货1.5-2GW,接近50%市占率,后续保守考虑对公司带来4GW的增量,对应1亿+利润增量。 #美国储能。 当前盈利预测及市值中均不包含美国储能放量的预期,但我们认为公司
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【财通计算机】腾讯云今天发布涨价公告,AI算力相关产品涨价5%。
【财通计算机】腾讯云今天发布涨价公告,AI算力相关产品涨价5%。 🧧腾讯云将于 2026年5月9日 起对部分产品的刊例价进行调整,具体如下: - AI算力相关产品:上调5% - 容器服务TKE-原生节点:上调5% - 弹性MapReduce(EMR):上调5% 🧧#此前腾讯云已上调其Token价格,这是腾讯云今年第二次上调单价;上个月中旬阿里云和百度云已官宣涨价。持续看好云资源紧缺带来的需求,重视国内AI全链条的建设和量价趋势。 红包投资建议 航天电器、东阳光、豫能控股、东方国信等 🧧腾讯
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【招商电新】中伟股份2026Q1业绩预告点评-20260408
【招商电新】中伟股份2026Q1业绩预告点评-20260408 1、公司发布26Q1业绩预告,预计Q1归母净利润5.30-5.90亿元(中值5.60亿),同比增长72.32%-91.82%,扣非4.90-5.50亿(中值5.20亿),同比增长86.27%-109.08%; 2、报告期内,公司镍系、钴系、磷系、钠系等产品合计销量约13万吨,产销两旺。其中,公司高镍产品占比提升,带动盈利能力改善。同时,磷系、钠系产品放量,进一步贡献增量出货。 公司在镍系产业链“资源+材料”一体化布局持续兑现,预计业
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【华西纺服】富春染织Q1预告大超预期,上调盈利预测260408
【华西纺服】富春染织Q1预告大超预期,上调盈利预测260408 公司预告Q1归母净利7000-8000万、+13.5-15.5倍;扣非1800-2600万,归母远高于我们此前预计的4000多万,而归母和扣非之间的差额来自期货无效套保收益(即平仓销量高于实际销量,而Q2则有望进入成本、计入经常性收益)。 拆分来看,1)销量超预期,公司1-2月量+22%,而3月加速、Q1估计量+36%至3.2万吨;2)吨净利超预期,即按照预告范围对应吨净利2100-2500元。 26净利我们从2亿上调到2.8亿,对
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【未知来源】我们分析认为参考比亚迪出海,吉利仍有很大的出海增长空间
【未知来源】我们分析认为参考比亚迪出海,吉利仍有很大的出海增长空间 核心逻辑:1、占比亚迪2025年出海将近6成销量的车型吉利都没有对应产品出海;2、即便星愿出海了在欧洲等主流地区还没有上市;3、渠道数量、品牌力要靠时间;4、接下来还有直击日韩海外大本营,产品力更强的hev车型;5、极氪9x等高端化出口;6、更何况比亚迪的出海本身也在高歌猛进 当然不可否认目前出海月销也蕴含了上市热销期,渠道铺货等因素 我们今天想尽可能严谨测算下:当前吉利规划的出海产品矩阵,在渠道数量可能达到友商3分之一水平下,
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【未知来源】 如何把握周期板块的周期
【未知来源】 如何把握周期板块的周期 周期股首先是权益资产,行情启动通常与全市场行情同步或在全市场行情启动后,滞后完成超额收益的兑现。 周期股的商品属性则体现在超额收益,大多对应PPI的修复区间,带来相对市场的收益分化。 从行情弹性来看,金属板块在多数周期牛市区间内的区间涨幅表现相对更优;而化工、油气石化、煤炭等板块,行情持续时间普遍更长。 展望:当前化学原料及制品商品价格从低位回升,板块或仍处于右侧早期交易时点。生猪养殖板块进入左侧高赔率区间,可等待后续猪周期出现反转信号。 【未知来源】 如何
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【东吴机械】【太空光伏设备】行业逻辑不变,持续看好光伏设备商历史性出海机遇
【东吴机械】【太空光伏设备】行业逻辑不变,持续看好光伏设备商历史性出海机遇 事件:根据我们调研,#近期窗口调研属于设备出海例行流程,设备出海不会受限! #海外大客户200GW产能稳步推进、订单/发货一切正常。海外客户合计规划200GW光伏产能,我们认为#第一期设备将于近期发货、第二期订单或有望于26H1落地。同时,#我们认为光伏设备出口不会受限,我国设备在产能&性价比有相对优势,限制出口无法限制海外扩产。 #特斯拉地面和Space太空三年内分别建设100GW光伏产能。①太空100GW扩产是为了算
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【华泰计算机】昨天市场呈现出普涨状态,我们重点关注确定性和产业趋势。
【华泰计算机】昨天市场呈现出普涨状态,我们重点关注确定性和产业趋势。 结论:我们持续看好模型厂商和算力通胀链条,AI应用优选标的。 ①模型厂商近1-2年将迎来API收入的非线性增长,标的:智谱/MINIMAX; ②算力层面,短期关注:算力租赁/云/IDC等,标的:弘景科技/协创数据/金山云/优刻得/网宿科技/宝信软件/伟仕佳杰等;中期持续看好全球算力产业链上游的GPU/存储/互联环节以及国产算力链; ③AI应用环节重点看好营收和利润双提速的标的,如迈富时/迅策/海天瑞声/税友股份等。 具体来看,
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【中信证券前瞻】Meta 新AI模型Muse Spark速览
【中信证券前瞻】Meta 新AI模型Muse Spark速览 ———————— 【模型能力】 Muse Spark 是 Meta Superintelligence Labs 推出的首款原生多模态推理模型,支持工具调用、视觉思维链和多智能体编排,在多模态感知、推理、健康问答等任务上具备竞争力。配套的''深思模式''通过并行多智能体协同推理,在 Humanity's Last Exam 上达到 58%,可与 Gemini Deep Think、GPT Pro 等模型推理模式匹敌。 【技术细节】 预
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【广发机械】专用设备跟踪:FormFactor与泰瑞达创新高,关注国产算力与半导体设备
【广发机械】专用设备跟踪:FormFactor与泰瑞达创新高,关注国产算力与半导体设备 #海外封测设备创新高。Formfactor(探针卡)与泰瑞达(测试机)在海外半导体设备中,率先创新高,显示封测端不仅受益于先进制程与存储扩产,亦受益于【CPO】等新兴技术;三星26Q1营业利润57.2万亿韩元≈2610亿元人民币,同比+755%,环比+185%,单季利润直接超越2025年全年总和,同时存储的景气度依然在上升;A股半导体设备回调充分,而基本面没有变化,semicon的反馈非常乐观。 #国产算力催
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【东北计算机】超节点产业放量在即
【东北计算机】超节点产业放量在即 🔥AI产业正面临双重指数级算力需求压力: 1)#大模型参数规模从千亿级迈向万亿级,MoE 等新架构进一步推高了对互联带宽、低时延通信的极端要求;2)#AI4S等科研场景也因边际收益递减倒逼算力投入指数级增长。在此背景下,单芯片制程红利已逐步见顶,单卡算力、显存容量早已无法承载万亿参数模型训练需求,传统 8 卡服务器更是受困于通信墙、功耗墙、复杂度墙三大瓶颈,算力供给缺口持续扩大。#超节点作为整机柜级一体化紧耦合算力系统,通过将数十至数百颗 AI 芯片在物理与逻
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【长城-能源开采】重视中枢油价上涨,轻视时点油价回落。
【长城-能源开采】重视中枢油价上涨,轻视时点油价回落。 中枢油价一定会上涨,时点油价一定会回落。战争总有结束的一天,经济压力总有承受的极限,即使俄乌冲突有4年之久,原油的时点价格也经历了从高涨到回落的走势,那么美伊战争也同样遵循这个趋势,时点油价回落是个必然。然而,我们更应该关注中枢油价一定会上涨,战争结束油价不可能回到美伊开战之前,原因包括四方面:伊朗原油仍将在市场受到制裁、原油贸易渠道的重塑、能源设施的重建、各国对商业库存和战略库存的急需补库。未来布伦特的中枢油价有望从65美金至少抬升至80
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【未知来源】从德国Q1销量看中国汽车出海 -20260409
【未知来源】从德国Q1销量看中国汽车出海 -20260409 德国乘用车Q1销量70万,同比+5%左右。中系品牌销量2万,同比大增139%,份额达到2.9%。 比亚迪Q1销量9120台,同比+645%,份额1.3%;上汽MG达到6177台,同比+12%,份额0.9%;零跑3168台,同比+371%,份额0.5%;小鹏1207台,同比+179%,份额0.2%。此外领克和极氪开始初步取得销量。 德国作为有大量本土强势品牌的市场,通常外来品牌发展较难;非本土的欧系、日系品牌销量平淡。中国汽车品牌在德国
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【华西机械】存储扩产周期开启,继续强call设备
【华西机械】存储扩产周期开启,继续强call设备 #1、目前市场对储存认知还停留在传统认知:周期而已,忽视了AI带来的改变!客观来说,相比当下季度业绩超预期,景气度的持久性更为重要(三星、美光业绩beta后均跳水);2)FYQ2美光签署首份五年期战略客户协议(SAC),包含具体承诺条款,属于较为稳健、强有力的协议安排,三星、海力士同样出现类似长期战略客户,对原厂来说:可预见的长期确定需求更是他们想要的。AI产业浪潮下,维持之前结论:存储原厂资产会慢慢向偏成长属性资产去做定价! #2、往后看,存储
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【财通建筑】隧道股份交流要点20260409
【财通建筑】隧道股份交流要点20260409 1.25年公司收入下行主要系省外业务影响,上海市内业务相对稳定,利润下行也受到投资收益下降影响,但投资收益高波动对公司业绩的影响预计在26年及以后就没有了。26年目前看能够实现收入业绩的双增长,整体十五五预计也会有稳健增长。预计分红率也比较稳定。 2.中期看,公司将逐步转型为城市基础设施运营商,通过一定量的投资,利用自身的智能化软硬件,带动建造,运维和基础设施资产管理业务的较好增长,同时针对行业内的智慧化发展方向,公司也对多个有前景的方向进行了天使轮
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来源未知:📈正泰电源:韩国光伏有望超预期,看好公司海外大客户拓展-260409
📈正泰电源:韩国光伏有望超预期,看好公司海外大客户拓展-260409 #韩国光伏有望超预期。 韩国气候能源环境部6日宣布,韩国计划2030年可再生能源装机由25年的37GW增至100GW,以降低对进口能源的高度依赖,并应对高端产业发展带来的电力需求增加。计划对应年化12GW可再生能源装机,且有望以光伏为主;公司当前在韩国每年出货1.5-2GW,接近50%市占率,后续保守考虑对公司带来4GW的增量,对应1亿+利润增量。 #美国储能。 当前盈利预测及市值中均不包含美国储能放量的预期,但我们认为公司
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【财通计算机】腾讯云今天发布涨价公告,AI算力相关产品涨价5%。
【财通计算机】腾讯云今天发布涨价公告,AI算力相关产品涨价5%。 🧧腾讯云将于 2026年5月9日 起对部分产品的刊例价进行调整,具体如下: - AI算力相关产品:上调5% - 容器服务TKE-原生节点:上调5% - 弹性MapReduce(EMR):上调5% 🧧#此前腾讯云已上调其Token价格,这是腾讯云今年第二次上调单价;上个月中旬阿里云和百度云已官宣涨价。持续看好云资源紧缺带来的需求,重视国内AI全链条的建设和量价趋势。 红包投资建议 航天电器、东阳光、豫能控股、东方国信等 🧧腾讯
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【招商电新】中伟股份2026Q1业绩预告点评-20260408
【招商电新】中伟股份2026Q1业绩预告点评-20260408 1、公司发布26Q1业绩预告,预计Q1归母净利润5.30-5.90亿元(中值5.60亿),同比增长72.32%-91.82%,扣非4.90-5.50亿(中值5.20亿),同比增长86.27%-109.08%; 2、报告期内,公司镍系、钴系、磷系、钠系等产品合计销量约13万吨,产销两旺。其中,公司高镍产品占比提升,带动盈利能力改善。同时,磷系、钠系产品放量,进一步贡献增量出货。 公司在镍系产业链“资源+材料”一体化布局持续兑现,预计业
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【华西纺服】富春染织Q1预告大超预期,上调盈利预测260408
【华西纺服】富春染织Q1预告大超预期,上调盈利预测260408 公司预告Q1归母净利7000-8000万、+13.5-15.5倍;扣非1800-2600万,归母远高于我们此前预计的4000多万,而归母和扣非之间的差额来自期货无效套保收益(即平仓销量高于实际销量,而Q2则有望进入成本、计入经常性收益)。 拆分来看,1)销量超预期,公司1-2月量+22%,而3月加速、Q1估计量+36%至3.2万吨;2)吨净利超预期,即按照预告范围对应吨净利2100-2500元。 26净利我们从2亿上调到2.8亿,对
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【未知来源】我们分析认为参考比亚迪出海,吉利仍有很大的出海增长空间
【未知来源】我们分析认为参考比亚迪出海,吉利仍有很大的出海增长空间 核心逻辑:1、占比亚迪2025年出海将近6成销量的车型吉利都没有对应产品出海;2、即便星愿出海了在欧洲等主流地区还没有上市;3、渠道数量、品牌力要靠时间;4、接下来还有直击日韩海外大本营,产品力更强的hev车型;5、极氪9x等高端化出口;6、更何况比亚迪的出海本身也在高歌猛进 当然不可否认目前出海月销也蕴含了上市热销期,渠道铺货等因素 我们今天想尽可能严谨测算下:当前吉利规划的出海产品矩阵,在渠道数量可能达到友商3分之一水平下,
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【未知来源】 如何把握周期板块的周期
【未知来源】 如何把握周期板块的周期 周期股首先是权益资产,行情启动通常与全市场行情同步或在全市场行情启动后,滞后完成超额收益的兑现。 周期股的商品属性则体现在超额收益,大多对应PPI的修复区间,带来相对市场的收益分化。 从行情弹性来看,金属板块在多数周期牛市区间内的区间涨幅表现相对更优;而化工、油气石化、煤炭等板块,行情持续时间普遍更长。 展望:当前化学原料及制品商品价格从低位回升,板块或仍处于右侧早期交易时点。生猪养殖板块进入左侧高赔率区间,可等待后续猪周期出现反转信号。 【未知来源】 如何
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【东吴机械】【太空光伏设备】行业逻辑不变,持续看好光伏设备商历史性出海机遇
【东吴机械】【太空光伏设备】行业逻辑不变,持续看好光伏设备商历史性出海机遇 事件:根据我们调研,#近期窗口调研属于设备出海例行流程,设备出海不会受限! #海外大客户200GW产能稳步推进、订单/发货一切正常。海外客户合计规划200GW光伏产能,我们认为#第一期设备将于近期发货、第二期订单或有望于26H1落地。同时,#我们认为光伏设备出口不会受限,我国设备在产能&性价比有相对优势,限制出口无法限制海外扩产。 #特斯拉地面和Space太空三年内分别建设100GW光伏产能。①太空100GW扩产是为了算
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【华泰计算机】昨天市场呈现出普涨状态,我们重点关注确定性和产业趋势。
【华泰计算机】昨天市场呈现出普涨状态,我们重点关注确定性和产业趋势。 结论:我们持续看好模型厂商和算力通胀链条,AI应用优选标的。 ①模型厂商近1-2年将迎来API收入的非线性增长,标的:智谱/MINIMAX; ②算力层面,短期关注:算力租赁/云/IDC等,标的:弘景科技/协创数据/金山云/优刻得/网宿科技/宝信软件/伟仕佳杰等;中期持续看好全球算力产业链上游的GPU/存储/互联环节以及国产算力链; ③AI应用环节重点看好营收和利润双提速的标的,如迈富时/迅策/海天瑞声/税友股份等。 具体来看,
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【中信证券前瞻】Meta 新AI模型Muse Spark速览
【中信证券前瞻】Meta 新AI模型Muse Spark速览 ———————— 【模型能力】 Muse Spark 是 Meta Superintelligence Labs 推出的首款原生多模态推理模型,支持工具调用、视觉思维链和多智能体编排,在多模态感知、推理、健康问答等任务上具备竞争力。配套的''深思模式''通过并行多智能体协同推理,在 Humanity's Last Exam 上达到 58%,可与 Gemini Deep Think、GPT Pro 等模型推理模式匹敌。 【技术细节】 预
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【广发机械】专用设备跟踪:FormFactor与泰瑞达创新高,关注国产算力与半导体设备
【广发机械】专用设备跟踪:FormFactor与泰瑞达创新高,关注国产算力与半导体设备 #海外封测设备创新高。Formfactor(探针卡)与泰瑞达(测试机)在海外半导体设备中,率先创新高,显示封测端不仅受益于先进制程与存储扩产,亦受益于【CPO】等新兴技术;三星26Q1营业利润57.2万亿韩元≈2610亿元人民币,同比+755%,环比+185%,单季利润直接超越2025年全年总和,同时存储的景气度依然在上升;A股半导体设备回调充分,而基本面没有变化,semicon的反馈非常乐观。 #国产算力催
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【东北计算机】超节点产业放量在即
【东北计算机】超节点产业放量在即 🔥AI产业正面临双重指数级算力需求压力: 1)#大模型参数规模从千亿级迈向万亿级,MoE 等新架构进一步推高了对互联带宽、低时延通信的极端要求;2)#AI4S等科研场景也因边际收益递减倒逼算力投入指数级增长。在此背景下,单芯片制程红利已逐步见顶,单卡算力、显存容量早已无法承载万亿参数模型训练需求,传统 8 卡服务器更是受困于通信墙、功耗墙、复杂度墙三大瓶颈,算力供给缺口持续扩大。#超节点作为整机柜级一体化紧耦合算力系统,通过将数十至数百颗 AI 芯片在物理与逻
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【长城-能源开采】重视中枢油价上涨,轻视时点油价回落。
【长城-能源开采】重视中枢油价上涨,轻视时点油价回落。 中枢油价一定会上涨,时点油价一定会回落。战争总有结束的一天,经济压力总有承受的极限,即使俄乌冲突有4年之久,原油的时点价格也经历了从高涨到回落的走势,那么美伊战争也同样遵循这个趋势,时点油价回落是个必然。然而,我们更应该关注中枢油价一定会上涨,战争结束油价不可能回到美伊开战之前,原因包括四方面:伊朗原油仍将在市场受到制裁、原油贸易渠道的重塑、能源设施的重建、各国对商业库存和战略库存的急需补库。未来布伦特的中枢油价有望从65美金至少抬升至80
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【未知来源】从德国Q1销量看中国汽车出海 -20260409
【未知来源】从德国Q1销量看中国汽车出海 -20260409 德国乘用车Q1销量70万,同比+5%左右。中系品牌销量2万,同比大增139%,份额达到2.9%。 比亚迪Q1销量9120台,同比+645%,份额1.3%;上汽MG达到6177台,同比+12%,份额0.9%;零跑3168台,同比+371%,份额0.5%;小鹏1207台,同比+179%,份额0.2%。此外领克和极氪开始初步取得销量。 德国作为有大量本土强势品牌的市场,通常外来品牌发展较难;非本土的欧系、日系品牌销量平淡。中国汽车品牌在德国
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【华西机械】存储扩产周期开启,继续强call设备
【华西机械】存储扩产周期开启,继续强call设备 #1、目前市场对储存认知还停留在传统认知:周期而已,忽视了AI带来的改变!客观来说,相比当下季度业绩超预期,景气度的持久性更为重要(三星、美光业绩beta后均跳水);2)FYQ2美光签署首份五年期战略客户协议(SAC),包含具体承诺条款,属于较为稳健、强有力的协议安排,三星、海力士同样出现类似长期战略客户,对原厂来说:可预见的长期确定需求更是他们想要的。AI产业浪潮下,维持之前结论:存储原厂资产会慢慢向偏成长属性资产去做定价! #2、往后看,存储
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【财通建筑】隧道股份交流要点20260409
【财通建筑】隧道股份交流要点20260409 1.25年公司收入下行主要系省外业务影响,上海市内业务相对稳定,利润下行也受到投资收益下降影响,但投资收益高波动对公司业绩的影响预计在26年及以后就没有了。26年目前看能够实现收入业绩的双增长,整体十五五预计也会有稳健增长。预计分红率也比较稳定。 2.中期看,公司将逐步转型为城市基础设施运营商,通过一定量的投资,利用自身的智能化软硬件,带动建造,运维和基础设施资产管理业务的较好增长,同时针对行业内的智慧化发展方向,公司也对多个有前景的方向进行了天使轮
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来源未知:📈正泰电源:韩国光伏有望超预期,看好公司海外大客户拓展-260409
📈正泰电源:韩国光伏有望超预期,看好公司海外大客户拓展-260409 #韩国光伏有望超预期。 韩国气候能源环境部6日宣布,韩国计划2030年可再生能源装机由25年的37GW增至100GW,以降低对进口能源的高度依赖,并应对高端产业发展带来的电力需求增加。计划对应年化12GW可再生能源装机,且有望以光伏为主;公司当前在韩国每年出货1.5-2GW,接近50%市占率,后续保守考虑对公司带来4GW的增量,对应1亿+利润增量。 #美国储能。 当前盈利预测及市值中均不包含美国储能放量的预期,但我们认为公司
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【财通计算机】腾讯云今天发布涨价公告,AI算力相关产品涨价5%。
【财通计算机】腾讯云今天发布涨价公告,AI算力相关产品涨价5%。 🧧腾讯云将于 2026年5月9日 起对部分产品的刊例价进行调整,具体如下: - AI算力相关产品:上调5% - 容器服务TKE-原生节点:上调5% - 弹性MapReduce(EMR):上调5% 🧧#此前腾讯云已上调其Token价格,这是腾讯云今年第二次上调单价;上个月中旬阿里云和百度云已官宣涨价。持续看好云资源紧缺带来的需求,重视国内AI全链条的建设和量价趋势。 红包投资建议 航天电器、东阳光、豫能控股、东方国信等 🧧腾讯
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【招商电新】中伟股份2026Q1业绩预告点评-20260408
【招商电新】中伟股份2026Q1业绩预告点评-20260408 1、公司发布26Q1业绩预告,预计Q1归母净利润5.30-5.90亿元(中值5.60亿),同比增长72.32%-91.82%,扣非4.90-5.50亿(中值5.20亿),同比增长86.27%-109.08%; 2、报告期内,公司镍系、钴系、磷系、钠系等产品合计销量约13万吨,产销两旺。其中,公司高镍产品占比提升,带动盈利能力改善。同时,磷系、钠系产品放量,进一步贡献增量出货。 公司在镍系产业链“资源+材料”一体化布局持续兑现,预计业
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【华西纺服】富春染织Q1预告大超预期,上调盈利预测260408
【华西纺服】富春染织Q1预告大超预期,上调盈利预测260408 公司预告Q1归母净利7000-8000万、+13.5-15.5倍;扣非1800-2600万,归母远高于我们此前预计的4000多万,而归母和扣非之间的差额来自期货无效套保收益(即平仓销量高于实际销量,而Q2则有望进入成本、计入经常性收益)。 拆分来看,1)销量超预期,公司1-2月量+22%,而3月加速、Q1估计量+36%至3.2万吨;2)吨净利超预期,即按照预告范围对应吨净利2100-2500元。 26净利我们从2亿上调到2.8亿,对
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【未知来源】我们分析认为参考比亚迪出海,吉利仍有很大的出海增长空间
【未知来源】我们分析认为参考比亚迪出海,吉利仍有很大的出海增长空间 核心逻辑:1、占比亚迪2025年出海将近6成销量的车型吉利都没有对应产品出海;2、即便星愿出海了在欧洲等主流地区还没有上市;3、渠道数量、品牌力要靠时间;4、接下来还有直击日韩海外大本营,产品力更强的hev车型;5、极氪9x等高端化出口;6、更何况比亚迪的出海本身也在高歌猛进 当然不可否认目前出海月销也蕴含了上市热销期,渠道铺货等因素 我们今天想尽可能严谨测算下:当前吉利规划的出海产品矩阵,在渠道数量可能达到友商3分之一水平下,
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【未知来源】 如何把握周期板块的周期
【未知来源】 如何把握周期板块的周期 周期股首先是权益资产,行情启动通常与全市场行情同步或在全市场行情启动后,滞后完成超额收益的兑现。 周期股的商品属性则体现在超额收益,大多对应PPI的修复区间,带来相对市场的收益分化。 从行情弹性来看,金属板块在多数周期牛市区间内的区间涨幅表现相对更优;而化工、油气石化、煤炭等板块,行情持续时间普遍更长。 展望:当前化学原料及制品商品价格从低位回升,板块或仍处于右侧早期交易时点。生猪养殖板块进入左侧高赔率区间,可等待后续猪周期出现反转信号。 【未知来源】 如何
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2026-04-09 14:02:27
【东吴机械】【太空光伏设备】行业逻辑不变,持续看好光伏设备商历史性出海机遇
【东吴机械】【太空光伏设备】行业逻辑不变,持续看好光伏设备商历史性出海机遇 事件:根据我们调研,#近期窗口调研属于设备出海例行流程,设备出海不会受限! #海外大客户200GW产能稳步推进、订单/发货一切正常。海外客户合计规划200GW光伏产能,我们认为#第一期设备将于近期发货、第二期订单或有望于26H1落地。同时,#我们认为光伏设备出口不会受限,我国设备在产能&性价比有相对优势,限制出口无法限制海外扩产。 #特斯拉地面和Space太空三年内分别建设100GW光伏产能。①太空100GW扩产是为了算
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【华泰计算机】昨天市场呈现出普涨状态,我们重点关注确定性和产业趋势。
【华泰计算机】昨天市场呈现出普涨状态,我们重点关注确定性和产业趋势。 结论:我们持续看好模型厂商和算力通胀链条,AI应用优选标的。 ①模型厂商近1-2年将迎来API收入的非线性增长,标的:智谱/MINIMAX; ②算力层面,短期关注:算力租赁/云/IDC等,标的:弘景科技/协创数据/金山云/优刻得/网宿科技/宝信软件/伟仕佳杰等;中期持续看好全球算力产业链上游的GPU/存储/互联环节以及国产算力链; ③AI应用环节重点看好营收和利润双提速的标的,如迈富时/迅策/海天瑞声/税友股份等。 具体来看,
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【中信证券前瞻】Meta 新AI模型Muse Spark速览
【中信证券前瞻】Meta 新AI模型Muse Spark速览 ———————— 【模型能力】 Muse Spark 是 Meta Superintelligence Labs 推出的首款原生多模态推理模型,支持工具调用、视觉思维链和多智能体编排,在多模态感知、推理、健康问答等任务上具备竞争力。配套的''深思模式''通过并行多智能体协同推理,在 Humanity's Last Exam 上达到 58%,可与 Gemini Deep Think、GPT Pro 等模型推理模式匹敌。 【技术细节】 预
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【广发机械】专用设备跟踪:FormFactor与泰瑞达创新高,关注国产算力与半导体设备
【广发机械】专用设备跟踪:FormFactor与泰瑞达创新高,关注国产算力与半导体设备 #海外封测设备创新高。Formfactor(探针卡)与泰瑞达(测试机)在海外半导体设备中,率先创新高,显示封测端不仅受益于先进制程与存储扩产,亦受益于【CPO】等新兴技术;三星26Q1营业利润57.2万亿韩元≈2610亿元人民币,同比+755%,环比+185%,单季利润直接超越2025年全年总和,同时存储的景气度依然在上升;A股半导体设备回调充分,而基本面没有变化,semicon的反馈非常乐观。 #国产算力催
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【东北计算机】超节点产业放量在即
【东北计算机】超节点产业放量在即 🔥AI产业正面临双重指数级算力需求压力: 1)#大模型参数规模从千亿级迈向万亿级,MoE 等新架构进一步推高了对互联带宽、低时延通信的极端要求;2)#AI4S等科研场景也因边际收益递减倒逼算力投入指数级增长。在此背景下,单芯片制程红利已逐步见顶,单卡算力、显存容量早已无法承载万亿参数模型训练需求,传统 8 卡服务器更是受困于通信墙、功耗墙、复杂度墙三大瓶颈,算力供给缺口持续扩大。#超节点作为整机柜级一体化紧耦合算力系统,通过将数十至数百颗 AI 芯片在物理与逻
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【长城-能源开采】重视中枢油价上涨,轻视时点油价回落。
【长城-能源开采】重视中枢油价上涨,轻视时点油价回落。 中枢油价一定会上涨,时点油价一定会回落。战争总有结束的一天,经济压力总有承受的极限,即使俄乌冲突有4年之久,原油的时点价格也经历了从高涨到回落的走势,那么美伊战争也同样遵循这个趋势,时点油价回落是个必然。然而,我们更应该关注中枢油价一定会上涨,战争结束油价不可能回到美伊开战之前,原因包括四方面:伊朗原油仍将在市场受到制裁、原油贸易渠道的重塑、能源设施的重建、各国对商业库存和战略库存的急需补库。未来布伦特的中枢油价有望从65美金至少抬升至80
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【未知来源】从德国Q1销量看中国汽车出海 -20260409
【未知来源】从德国Q1销量看中国汽车出海 -20260409 德国乘用车Q1销量70万,同比+5%左右。中系品牌销量2万,同比大增139%,份额达到2.9%。 比亚迪Q1销量9120台,同比+645%,份额1.3%;上汽MG达到6177台,同比+12%,份额0.9%;零跑3168台,同比+371%,份额0.5%;小鹏1207台,同比+179%,份额0.2%。此外领克和极氪开始初步取得销量。 德国作为有大量本土强势品牌的市场,通常外来品牌发展较难;非本土的欧系、日系品牌销量平淡。中国汽车品牌在德国
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【华西机械】存储扩产周期开启,继续强call设备
【华西机械】存储扩产周期开启,继续强call设备 #1、目前市场对储存认知还停留在传统认知:周期而已,忽视了AI带来的改变!客观来说,相比当下季度业绩超预期,景气度的持久性更为重要(三星、美光业绩beta后均跳水);2)FYQ2美光签署首份五年期战略客户协议(SAC),包含具体承诺条款,属于较为稳健、强有力的协议安排,三星、海力士同样出现类似长期战略客户,对原厂来说:可预见的长期确定需求更是他们想要的。AI产业浪潮下,维持之前结论:存储原厂资产会慢慢向偏成长属性资产去做定价! #2、往后看,存储
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【财通建筑】隧道股份交流要点20260409
【财通建筑】隧道股份交流要点20260409 1.25年公司收入下行主要系省外业务影响,上海市内业务相对稳定,利润下行也受到投资收益下降影响,但投资收益高波动对公司业绩的影响预计在26年及以后就没有了。26年目前看能够实现收入业绩的双增长,整体十五五预计也会有稳健增长。预计分红率也比较稳定。 2.中期看,公司将逐步转型为城市基础设施运营商,通过一定量的投资,利用自身的智能化软硬件,带动建造,运维和基础设施资产管理业务的较好增长,同时针对行业内的智慧化发展方向,公司也对多个有前景的方向进行了天使轮
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来源未知:📈正泰电源:韩国光伏有望超预期,看好公司海外大客户拓展-260409
📈正泰电源:韩国光伏有望超预期,看好公司海外大客户拓展-260409 #韩国光伏有望超预期。 韩国气候能源环境部6日宣布,韩国计划2030年可再生能源装机由25年的37GW增至100GW,以降低对进口能源的高度依赖,并应对高端产业发展带来的电力需求增加。计划对应年化12GW可再生能源装机,且有望以光伏为主;公司当前在韩国每年出货1.5-2GW,接近50%市占率,后续保守考虑对公司带来4GW的增量,对应1亿+利润增量。 #美国储能。 当前盈利预测及市值中均不包含美国储能放量的预期,但我们认为公司
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【财通计算机】腾讯云今天发布涨价公告,AI算力相关产品涨价5%。
【财通计算机】腾讯云今天发布涨价公告,AI算力相关产品涨价5%。 🧧腾讯云将于 2026年5月9日 起对部分产品的刊例价进行调整,具体如下: - AI算力相关产品:上调5% - 容器服务TKE-原生节点:上调5% - 弹性MapReduce(EMR):上调5% 🧧#此前腾讯云已上调其Token价格,这是腾讯云今年第二次上调单价;上个月中旬阿里云和百度云已官宣涨价。持续看好云资源紧缺带来的需求,重视国内AI全链条的建设和量价趋势。 红包投资建议 航天电器、东阳光、豫能控股、东方国信等 🧧腾讯
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【招商电新】中伟股份2026Q1业绩预告点评-20260408
【招商电新】中伟股份2026Q1业绩预告点评-20260408 1、公司发布26Q1业绩预告,预计Q1归母净利润5.30-5.90亿元(中值5.60亿),同比增长72.32%-91.82%,扣非4.90-5.50亿(中值5.20亿),同比增长86.27%-109.08%; 2、报告期内,公司镍系、钴系、磷系、钠系等产品合计销量约13万吨,产销两旺。其中,公司高镍产品占比提升,带动盈利能力改善。同时,磷系、钠系产品放量,进一步贡献增量出货。 公司在镍系产业链“资源+材料”一体化布局持续兑现,预计业
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【华西纺服】富春染织Q1预告大超预期,上调盈利预测260408
【华西纺服】富春染织Q1预告大超预期,上调盈利预测260408 公司预告Q1归母净利7000-8000万、+13.5-15.5倍;扣非1800-2600万,归母远高于我们此前预计的4000多万,而归母和扣非之间的差额来自期货无效套保收益(即平仓销量高于实际销量,而Q2则有望进入成本、计入经常性收益)。 拆分来看,1)销量超预期,公司1-2月量+22%,而3月加速、Q1估计量+36%至3.2万吨;2)吨净利超预期,即按照预告范围对应吨净利2100-2500元。 26净利我们从2亿上调到2.8亿,对
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【未知来源】我们分析认为参考比亚迪出海,吉利仍有很大的出海增长空间
【未知来源】我们分析认为参考比亚迪出海,吉利仍有很大的出海增长空间 核心逻辑:1、占比亚迪2025年出海将近6成销量的车型吉利都没有对应产品出海;2、即便星愿出海了在欧洲等主流地区还没有上市;3、渠道数量、品牌力要靠时间;4、接下来还有直击日韩海外大本营,产品力更强的hev车型;5、极氪9x等高端化出口;6、更何况比亚迪的出海本身也在高歌猛进 当然不可否认目前出海月销也蕴含了上市热销期,渠道铺货等因素 我们今天想尽可能严谨测算下:当前吉利规划的出海产品矩阵,在渠道数量可能达到友商3分之一水平下,
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【未知来源】 如何把握周期板块的周期
【未知来源】 如何把握周期板块的周期 周期股首先是权益资产,行情启动通常与全市场行情同步或在全市场行情启动后,滞后完成超额收益的兑现。 周期股的商品属性则体现在超额收益,大多对应PPI的修复区间,带来相对市场的收益分化。 从行情弹性来看,金属板块在多数周期牛市区间内的区间涨幅表现相对更优;而化工、油气石化、煤炭等板块,行情持续时间普遍更长。 展望:当前化学原料及制品商品价格从低位回升,板块或仍处于右侧早期交易时点。生猪养殖板块进入左侧高赔率区间,可等待后续猪周期出现反转信号。 【未知来源】 如何
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中国神华
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晋控煤业
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牧原股份
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温氏股份
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天康生物
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2026-04-09 14:02:27
【东吴机械】【太空光伏设备】行业逻辑不变,持续看好光伏设备商历史性出海机遇
【东吴机械】【太空光伏设备】行业逻辑不变,持续看好光伏设备商历史性出海机遇 事件:根据我们调研,#近期窗口调研属于设备出海例行流程,设备出海不会受限! #海外大客户200GW产能稳步推进、订单/发货一切正常。海外客户合计规划200GW光伏产能,我们认为#第一期设备将于近期发货、第二期订单或有望于26H1落地。同时,#我们认为光伏设备出口不会受限,我国设备在产能&性价比有相对优势,限制出口无法限制海外扩产。 #特斯拉地面和Space太空三年内分别建设100GW光伏产能。①太空100GW扩产是为了算
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晶盛机电
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2026-04-09 14:00:08
【华泰计算机】昨天市场呈现出普涨状态,我们重点关注确定性和产业趋势。
【华泰计算机】昨天市场呈现出普涨状态,我们重点关注确定性和产业趋势。 结论:我们持续看好模型厂商和算力通胀链条,AI应用优选标的。 ①模型厂商近1-2年将迎来API收入的非线性增长,标的:智谱/MINIMAX; ②算力层面,短期关注:算力租赁/云/IDC等,标的:弘景科技/协创数据/金山云/优刻得/网宿科技/宝信软件/伟仕佳杰等;中期持续看好全球算力产业链上游的GPU/存储/互联环节以及国产算力链; ③AI应用环节重点看好营收和利润双提速的标的,如迈富时/迅策/海天瑞声/税友股份等。 具体来看,
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迈富时
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2026-04-09 13:58:07
【中信证券前瞻】Meta 新AI模型Muse Spark速览
【中信证券前瞻】Meta 新AI模型Muse Spark速览 ———————— 【模型能力】 Muse Spark 是 Meta Superintelligence Labs 推出的首款原生多模态推理模型,支持工具调用、视觉思维链和多智能体编排,在多模态感知、推理、健康问答等任务上具备竞争力。配套的''深思模式''通过并行多智能体协同推理,在 Humanity's Last Exam 上达到 58%,可与 Gemini Deep Think、GPT Pro 等模型推理模式匹敌。 【技术细节】 预
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天孚通信
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科大讯飞
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亿纬锂能
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2026-04-09 13:52:23
【广发机械】专用设备跟踪:FormFactor与泰瑞达创新高,关注国产算力与半导体设备
【广发机械】专用设备跟踪:FormFactor与泰瑞达创新高,关注国产算力与半导体设备 #海外封测设备创新高。Formfactor(探针卡)与泰瑞达(测试机)在海外半导体设备中,率先创新高,显示封测端不仅受益于先进制程与存储扩产,亦受益于【CPO】等新兴技术;三星26Q1营业利润57.2万亿韩元≈2610亿元人民币,同比+755%,环比+185%,单季利润直接超越2025年全年总和,同时存储的景气度依然在上升;A股半导体设备回调充分,而基本面没有变化,semicon的反馈非常乐观。 #国产算力催
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精测电子
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微导纳米
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长川科技
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【东北计算机】超节点产业放量在即
【东北计算机】超节点产业放量在即 🔥AI产业正面临双重指数级算力需求压力: 1)#大模型参数规模从千亿级迈向万亿级,MoE 等新架构进一步推高了对互联带宽、低时延通信的极端要求;2)#AI4S等科研场景也因边际收益递减倒逼算力投入指数级增长。在此背景下,单芯片制程红利已逐步见顶,单卡算力、显存容量早已无法承载万亿参数模型训练需求,传统 8 卡服务器更是受困于通信墙、功耗墙、复杂度墙三大瓶颈,算力供给缺口持续扩大。#超节点作为整机柜级一体化紧耦合算力系统,通过将数十至数百颗 AI 芯片在物理与逻
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华勤技术
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2026-04-09 13:46:44
【长城-能源开采】重视中枢油价上涨,轻视时点油价回落。
【长城-能源开采】重视中枢油价上涨,轻视时点油价回落。 中枢油价一定会上涨,时点油价一定会回落。战争总有结束的一天,经济压力总有承受的极限,即使俄乌冲突有4年之久,原油的时点价格也经历了从高涨到回落的走势,那么美伊战争也同样遵循这个趋势,时点油价回落是个必然。然而,我们更应该关注中枢油价一定会上涨,战争结束油价不可能回到美伊开战之前,原因包括四方面:伊朗原油仍将在市场受到制裁、原油贸易渠道的重塑、能源设施的重建、各国对商业库存和战略库存的急需补库。未来布伦特的中枢油价有望从65美金至少抬升至80
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兖矿能源
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兖煤澳大利亚
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晋控煤业
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2026-04-09 13:42:33
【未知来源】从德国Q1销量看中国汽车出海 -20260409
【未知来源】从德国Q1销量看中国汽车出海 -20260409 德国乘用车Q1销量70万,同比+5%左右。中系品牌销量2万,同比大增139%,份额达到2.9%。 比亚迪Q1销量9120台,同比+645%,份额1.3%;上汽MG达到6177台,同比+12%,份额0.9%;零跑3168台,同比+371%,份额0.5%;小鹏1207台,同比+179%,份额0.2%。此外领克和极氪开始初步取得销量。 德国作为有大量本土强势品牌的市场,通常外来品牌发展较难;非本土的欧系、日系品牌销量平淡。中国汽车品牌在德国
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吉利汽车
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比亚迪
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上汽集团
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零跑汽车
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小鹏集团-W
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2026-04-09 13:39:06
【华西机械】存储扩产周期开启,继续强call设备
【华西机械】存储扩产周期开启,继续强call设备 #1、目前市场对储存认知还停留在传统认知:周期而已,忽视了AI带来的改变!客观来说,相比当下季度业绩超预期,景气度的持久性更为重要(三星、美光业绩beta后均跳水);2)FYQ2美光签署首份五年期战略客户协议(SAC),包含具体承诺条款,属于较为稳健、强有力的协议安排,三星、海力士同样出现类似长期战略客户,对原厂来说:可预见的长期确定需求更是他们想要的。AI产业浪潮下,维持之前结论:存储原厂资产会慢慢向偏成长属性资产去做定价! #2、往后看,存储
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广钢气体
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