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2026-08-25 21:42:27
【中信传媒】三七互娱26H1业绩点评
【中信传媒】三七互娱26H1业绩点评 #业绩:26H1公司实现收入72.75亿元(同比-14.3%),归母净利润17.66亿元(同比+26.1%);单Q2实现收入35.54亿元(同比-16.2%),归母净利润8.93亿元(同比+4.9%)。H1投资收益10.16亿元,其中单Q2达6.57亿元,主要来自长期股权投资权益法损益、股权投资持有期间分红及理财收益,对归母利润贡献较大。 #收入结构:26H1移动游戏收入71.15亿元(同比-13.7%),占总收入97.8%;网页游戏收入1.23亿元(同比-
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2026-08-25 21:38:22
【华福电子】创世纪:业绩强拐点,订单高景气,液冷+光模块进击,毛利提升可期
【华福电子】创世纪-26H1中报点评&推荐:业绩强拐点,订单高景气,液冷+光模块进击,毛利提升可期 26H1:收入32.05亿+31.26%,归母3.01亿+29.11% 26Q2:收入20.28亿+45.59%,归母2.29亿+69.66% 1️⃣#环比/同比大幅提速、业绩拐点明确、液冷上游设备率先兑现业绩。公司在3C业务上半年下降30%的前提下,依然大幅同比走高,验证液冷等订单的景气度,随着下半年开始3C业务逐步触底+液冷进一步需求爆发,规模优势+产品结构提升进一步修复毛利,持续看好下半年-
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创世纪
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2026-08-25 21:36:21
【东吴计算机】洁净室国产替代——战略底线与攻坚瓶颈
【东吴计算机】洁净室国产替代——战略底线与攻坚瓶颈 洁净室是半导体自主可控的地基级前置基建,其国产替代兼具极高战略价值与技术攻坚难度。 一、战略重要性 1️⃣产能前置闸门:洁净室是晶圆厂设备投产的刚性物理前提,建设周期长、供给弹性低,若依赖外部,地缘约束下产能扩张会直接停摆,影响广度远超单一设备断供。 2️⃣全链自主底座:所有国产设备、工艺的验证与量产都需在洁净空间内完成,洁净系统不自主,全产业链自主闭环就存在底层漏洞。 3️⃣全局安全节点:洁净系统故障会影响整条产线运行,风险覆盖全制程,是供应
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2026-08-25 21:31:06
【申万计算机】达梦数据26半年报业绩点评:继续稳健,一体机高增
【申万计算机】达梦数据26半年报业绩点评:继续稳健,一体机高增 26H1实现营业收入7.13亿元,yoy+36.27%;单Q2收入3.02亿元,yoy+14%。26H1归母净利润2.21亿元,yoy+8%。扣除股份支付影响后的净利润达2.86亿元,yoy+41.5%。 #软件授权业务基本盘稳固,多行业收入同步增长 软件产品授权业务H1收入约6.57亿元,yoy+36%。 收入增长得益于重点领域信息化建设提速、采购需求持续释放,党政、能源、金融、信息技术、建筑、医疗等多行业收入同步增长。 一体机收
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2026-08-25 21:29:13
【申万宏源电子】沪电股份26Q2:营收增速&盈利能力历史最佳,下一代速率产品研发在轨
【申万宏源电子】沪电股份26Q2:营收增速&盈利能力历史最佳,下一代速率产品研发在轨 20260825 #增速与盈利能力处于历史最佳状态。26Q2单季,67.57%营收增速、41.28%毛利率(环增5.6pct)、22.50%净利率(环增2.5pct)、9.67%ROE四个KPI均创下2010年上市以来的#历史新高,与全球PCB/载板同业对比亦显著出色。归母净利润已保持连续13Q同比增长。 #数据通讯: 26H1收入113亿元(YoY+73%),毛利率43.26%(YoY+4.6pct)。其中交
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【中泰电子】模拟板块业绩持续超预期,重视周期复苏+AI增长动能
【中泰电子】模拟板块业绩持续超预期,重视周期复苏+AI增长动能 #圣邦/纳芯微/思瑞浦Q2业绩均超预期 ➠圣邦股份:Q2归母净利润2.78-3.08亿元,中枢2.93亿元,yoy+106%、qoq+134%,超预期。 ——主因工业领域强势复苏,叠加AI拉动光模块料号放量,客户及份额稳定增长,驱动利润超预期高增❗️ ➠纳芯微:Q2收入14亿元,yoy+73%,qoq+23%,归母净利润1.03亿,扣非净利润0.07亿,单季度扭亏,进入盈利拐点。 ——需求:国内需求回暖及光储/汽车出海加速、AI算力
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敢跌敢加仓!坚定把握国产算力,首推双王【天风计算机】
敢跌敢加仓!坚定把握国产算力,首推双王【天风计算机】 1.需求侧清晰可见,明年100%以上增长 预计明年大CSP+大模型公司的Capex增速依然有望达到100%➕,这背后是国产模型的迭代与ARR的加速,明年大厂tokens消耗量依然目标实现10倍增长, 2.供给侧加速扩产 国内无论是先进逻辑、先进封装还是HBM都在积极扩产,国产HBM明年有望支撑百万颗AI芯片、龙头有望获得更多新增份额,看好份额排名靠前的龙头标的。 建议关注: (1)AI芯片:寒武纪、海光信息、天数制芯、壁仞科技、华为系 #寒王
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【天风通信】光纤光缆大涨:再强调重视光纤光缆的AI成长逻辑!
【天风通信】光纤光缆大涨:再强调重视光纤光缆的AI成长逻辑! 🔥光纤光缆今日大涨,长飞光纤光缆+14%,亨通光电+8%,杭电股份+5%,中天科技+5%,长飞光纤+5%,烽火通信+4%。从近期产业端看: ①AI带动光纤成长逻辑,同时新产品有望逐步开始小批量到未来放量。 ②移动和电信之前集采,限价72元/芯公里,流标后重启,重新提升至约80元/芯公里。 ③近期整体散纤端我们看到价格稳定,我们认为目前看到无人机需求有重新回升且产品升级(200纤径A2产品显著价值量更高),均价稳中走强。而后续若运营商
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【长江通信】ITIC反对FCC将光模块一刀切纳入Covered List
【长江通信】ITIC反对FCC将光模块一刀切纳入Covered List Communications Daily报道,美国信息技术产业委员会(ITIC)向FCC公共安全局提交意见,#反对将外国制造光模块整体纳入Covered List,认为不应按产地或品类进行一刀切限制;若后续纳入,应采用窄口径定义、仅针对已在Covered List中的特定实体生产的光模块。 ITIC是代表全球创新科技公司的行业协会,成员包括Amazon、Google、Microsoft、Meta、Nvidia、Broadc
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【东财食饮&农业】周观点更新20260823
【东财食饮&农业】周观点更新20260823 🌹研究员观点更新: 中报期关注业绩超预期标的 #酒类:地产酒分化复苏、茅台子公司配额收回至销售公司。1)今世缘、金徽酒中报表现验证部分#地产酒凭借扎实的基地市场和组织力逐步走出拐点。2)茅台原由集团子公司、惠群公司等销售的茅台酒#计划于年内收回到贵州茅台酒销售公司,我们认为:一方面配额收回后或通过直营渠道放量、#有助于增厚公司业绩,另一方面#收回后酒厂可根据实际需求动态调节投放量,有助于价格进一步市场化。我们延续此前观点,市场再均衡下继续看好板块配
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【ZX】坚定看好半导体设备!——【业绩高增+扩产落地,未来设备订单继续强化】
【ZX】坚定看好半导体设备!——【业绩高增+扩产落地,未来设备订单继续强化】20260821 拓荆科技中报验证国产薄膜沉积设备放量,中微公司35亿元临港二期扩产落地。我们认为,设备板块正在形成“下游存储扩产—设备订单增长—龙头扩建产能—零部件需求传导”的景气闭环,行业逻辑从订单预期进一步走向业绩兑现。 1、业绩高增:国产设备进入规模效应释放阶段 #拓荆科技——26H1营收 29.13亿元、同比+49.06%;扣非净利润3.67亿元、同比+861.92%。 #中微公司——26H1收入 66.91亿
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【国投证券化工&新材料】高集中度品种迎供给扰动,关注维生素、牛磺酸涨价弹性0821
【国投证券化工&新材料】高集中度品种迎供给扰动,关注维生素、牛磺酸涨价弹性0821 #维生素E、牛磺酸相继涨价 据百川盈孚,截至8/21,维生素E报价75元/千克,较上一交易日+1.5元/千克;牛磺酸报价29元/千克,较上一交易日+0.5元/千克。 #维生素为典型寡头垄断格局,我国相关企业涨价弹性较大 全球维生素A主要生产商约9家,除欧洲巴斯夫产能1.44万吨/年、帝斯曼0.75万吨/年外,剩余产能基本全部位于中国,CR4达66%。维生素E海外产能仅有帝斯曼3万吨/年、巴斯夫2万吨/年,CR4达
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从康龙化成、普洛药业等近期半年报共性看好CDMO长期趋势!【招商医药】
从康龙化成、普洛药业等近期半年报共性看好CDMO长期趋势!【招商医药】 康龙化成半年报,将全年收入增速指引由原先12‑18%上调至15‑20%,继续保持强烈推荐! 我们近期梳理已披露半年报的公司交流,看到行业呈现三大共性信号: #订单端普遍高增。康龙化成各业务板块新签订单表现亮眼,其中CDMO新签订单增速最高【达到50%】;普洛药业CDMO在手订单根据我们测算增速【至少40%+】;药石科技CDMO在手订单金额增长超过20%。 #产能饱满~加速扩产。药明康德、康龙化成、普洛药业均在加大产能投入。和
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【财通电子&新科技】苹果首款折叠屏手机发布在即,关注板块重要催化
【财通电子&新科技】苹果首款折叠屏手机发布在即,关注板块重要催化 据彭博社消息,#苹果有望在太平洋时间9月9日推出的可折叠手机“iPhoneUltra”,未来几个月内分阶段陆续在各国(地区)上市。 据彭博社消息,#苹果有望在太平洋时间9月9日推出的可折叠手机“iPhoneUltra”,未来几个月内分阶段陆续在各国(地区)上市。 根据华尔街见闻报道,产业链已将#苹果折叠机备货量上调至1000万台。 我们对苹果折叠机供应链各环节进行梳理,其中#价值增量较显著且对公司整体业绩有明显贡献的标的如下,推荐
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2026-08-21 00:19:14
【广发机械】专用设备跟踪:阿里表示算力投资回收期2.5-3年,坚定看好相关专用设备
【广发机械】专用设备跟踪:阿里表示算力投资回收期2.5-3年,坚定看好相关专用设备 #阿里Q2资本开支大幅增加。阿里发布半年报,AI 云与算力服务(云智能集团 + 平头哥半导体)同比增长45%,AI相关产品年化收入达495亿元、占比升至35%,连续12个季度三位数增长,平头哥自研芯片已规模化商用,超650家客户使用; 三年 3800 亿元计划已累计投入 1900 亿元,本季度 677 亿元较高主要受设备交付周期波动影响,非线性均匀分布;同时智能体时代需求爆发增加了 CPU 采购,且半导体组件价格
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