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2026-04-27 11:26:59
❗【天风电新】金风科技H再call:26Q1业绩大超预期,国内陆风盈利反转
汇报1❗【天风电新】金风科技H再call:26Q1业绩大超预期,国内陆风盈利反转-0425 ——————————— 26Q1公司营收154.9亿元,同比+63%;归母净利润9.1亿元,同比+60%。 此前市场预期6-7亿元,最后Q1归母净利9.1亿,大幅超市场预期,主要是以下2点: ✅26Q1转让风场100MW,是计入投资收益,参考25H1的100MW转让利润为1.4亿,即使不考虑风场转让,归母净利7.7亿元,也大幅超市场预期。 ✅#风机制造业务量利均大幅超预期,尤其是国内陆风制造报表端率先出价
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【天风电子】重点推荐澜起科技:MRDIMM放量在即,CXL打开新增空间
【天风电子】重点推荐澜起科技:MRDIMM放量在即,CXL打开新增空间,公司进入业绩弹性释放期 核心结论:公司从“DDR接口芯片供应商”升级为“AI时代内存互连平台”,MRDIMM与CXL双轮驱动下,单机价值量与行业空间同步提升 1️⃣ MRDIMM:单条价值量跃迁,打开数倍空间 • 架构升级:由传统RDIMM仅1颗RCD(约7–10美元),升级为MRDIMM的1颗MRCD+10颗MDB • 价值量增长快速提升: • 第一代:约75美元(MRCD约30美元+MDB约45美元) • 第二代:提升至
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2026-04-26 15:44:11
【天风电子】Deepseek V4发布,国产链终于迎来反转机会
【天风电子】Deepseek V4发布,国产链终于迎来反转机会 事件:Deepseek V4发布,核心升级方向包括参数量级、超长上下文和agent能力; Deepseek V4作为国内的头部模型厂商,模型能力持续提升,且国产算力厂商昇腾和寒武纪都有参与适配,对国产算力产业链是极大的提振,同时我们持续提示国内先进制程供给侧近期有较大的边际变化,国产需求和供给侧有望共振,我们坚定看好: — 算力芯片核心供应商:#寒武纪 #昇腾产业链(#长川科技 #强一股份) — 算力上游核心供应链:#中芯国际(港股
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【招商电子】DeepSeek-V4发布快评
【招商电子】DeepSeek-V4发布快评:DeepSeek-V4预览版本正式上线,看好国产算力及自主可控 事件:4月24日,DeepSeek-V4公布DeepSeek-V4-Pro和DeepSeek-V4-Flash预览版本正式上线并同步开源 ➡️V4-Pro:Agentic Coding评测已达到当前开源模型最佳水平,体验优于Sonnet 4.5,交付质量接近Opus 4.6非思考模式;世界知识测评仅稍逊于顶尖闭源模型Gemini-Pro-3.1;数学、STEM、竞赛型代码的测评超越当前所有
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【长江电子】鸿日达第一call:散热赛道卡位龙头,在最景气赛道中掌控最佳格局
【长江电子】鸿日达第一call:散热赛道卡位龙头,在最景气赛道中掌控最佳格局 #什么是散热片:半导体级封装材料,所有散热方案最根本的第一步 散热片本质为封装材料,大多数芯片采用环氧树脂,少数对使用寿命、功耗敏感度较高的高性能芯片会采用金属散热片,主要包括算力芯片、CPU、高性能存储芯片等。散热片的主要功能除保护作用外,还担任芯片热量向外传导的第一层介质,制造精度与导入门槛远超消费电子级的VC均热板 #散热片的发展趋势与壁垒 #从量的角度看,AI时代GPU与高性能存储芯片的需求逐年大幅攀升,CPU
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【zx汽车】华阳集团——短期扰动影响Q1利润增速,看好公司2026年盈利释放
【zx汽车】华阳集团——短期扰动影响Q1利润增速,看好公司2026年盈利释放 4月24日,公司发布公告,2026Q1公司实现营收30.96亿元(同比+24.4%),实现归母净利润1.59亿元(同比+5.9%)。分业务来看,2026Q1公司汽车电子业务收入同比+30%,利润同比+20%,有效应对了行业终端需求承压、主机厂年降、存储等原材料涨价等不利因素。2026Q1公司精密压铸业务受到原材料成本上涨、产能扩充带来的一次性费用、汇兑损失等短期扰动影响,毛利率承压。后续来看,公司在手订单充沛,新增产能
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未知来源:北美云厂的 CPU 需求有可能带来增速上行空间吗?
📊 北美云厂的 CPU 需求有可能带来增速上行空间吗? 📈 从量上来看: ☁️ 过去一个季度,微软云在北弗吉尼亚、德州、英国南北、美国东部 2 区、美国西部 2 区、西欧等至少 8 个区域同时紧张,尤其是 AMD 处理器。 ☁️ 亚马逊云 —— 安迪・贾西 4 月 9 日股东信表示,两个大客户申请买断我们 2026 全年自研处理器产能。 ☁️ 谷歌云相对可用。 💲 从价上来看: 📊 我们认为价格传导还未开始,戴尔 12 月服务器涨价 15-20%,联想跟进,OVH 已公开预告云侧 202
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东吴医药:坚定看好AI制药龙头晶泰控股:情绪错杀,AI制药价值持续兑现
🔥坚定看好AI制药龙头晶泰控股:情绪错杀,AI制药价值持续兑现、与礼来深度合作,大分子进入收获期!AI for science未来可期。【东吴医药】 [Rose]首个盈利的AI4S公司,AI制药价值持续兑现:2025 年,公司实现营收 8.03 亿元(+201.2%,),利润 1.35 亿元(2024 年同期亏损 15.15 亿元),首次实现年度盈利,成为 AI for Science 领域首家盈利的港股上市公司;分业务来看,药物发现解决方案收入 5.38 亿元(+418.9%),累计覆盖全球
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2026-04-24 15:30:49
【招商电子】DeepSeek-V4预览版本正式上线,看好国产算力及自主可控
【招商电子】DeepSeek-V4发布快评:DeepSeek-V4预览版本正式上线,看好国产算力及自主可控 礼物事件:4月24日,DeepSeek-V4公布DeepSeek-V4-Pro和DeepSeek-V4-Flash预览版本正式上线并同步开源 ➡️V4-Pro:Agentic Coding评测已达到当前开源模型最佳水平,体验优于Sonnet 4.5,交付质量接近Opus 4.6非思考模式;世界知识测评仅稍逊于顶尖闭源模型Gemini-Pro-3.1;数学、STEM、竞赛型代码的测评超越当前
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未知来源:DS冲击将远小于去年,#海外算力链加仓好时机
DS冲击将远小于去年,#海外算力链加仓好时机 太阳今天上午DeepSeek V4发布,海外算力链回调。我们认为,#上午的回调是市场对于DS去年全球冲击的“肌肉记忆”,甚至是量化驱动。我们认为本轮DS对海外算力冲击远小于去年,因为: 1⃣️去年DS非常优秀的产品R1也只是造成了海外链短暂的股价冲击,实际对海外算力需求基本没有影响,#海外模型“大力出奇迹”的基本思路没变,“杰文斯悖论”依然推动海外算力需求大幅走高 2⃣️DS在国内以及海外部分地区获得大量好评,但是以美国为代表的部分国家在政府、军事等
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未知来源:持续关注国产算力产业链投资机遇
持续关注国产算力产业链投资机遇 庆祝DeepSeek V4的预览版本正式上线并同步开源,拥有百万字超长上下文,发布有pro和flash两个版本,交付质量接近 Opus 4.6 非思考模式。并注明预计下半年昇腾950超节点上市后,pro版本会大幅度下降。我们认为DS本次新产品发布,针对昇腾优化,会显著促进国产算力的迭代。我们建议关注国产替代、昇腾产业链、先进封装和超节点环节。 庆祝产业链标的: 国产替代:中芯国际、华虹公司、聚和材料等 国产算力卡:寒武纪、海光、芯原等 昇腾产业链:杰华特、华丰等
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未知来源:氦气国产概念梳理4.0
氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0 氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳
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【华鑫电子】#ASMPT 光通信和TCB bonding业务双轮驱动
【华鑫电子】#ASMPT 光通信和TCB bonding业务双轮驱动 1️⃣#ASMPT光通信相关业务今年预计5倍以上增长。公司Q1财报上已经明确提到,Q1光通信相关业务同比提升5倍,800G光模块产能以及出货量显著提升,公司1.6T光模块解决方案已经获得主流光模块供应商大批量订单。随着下半年1.6T进一步起量,公司光模块设备出货量有望显著提升。 2️⃣#公司在光通信主要聚焦在diebonding、wirebonding设备和少许耦合设备,三款皆为光模块封装中的核心设备,有望随着全球光模块龙头扩
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【普源精电】今日股价错杀,光模块测试设备自主可控提速,新品可期
【普源精电】今日股价错杀,光模块测试设备自主可控提速,新品可期 光设备供需缺口加速国产替代,关注技术、渠道成熟的光模块测试“卖铲人” 光模块研发、量产环节均需检测,尤其量产环节客户基本要求全检。800G/1.6T/3.2T时代随带宽、精度要求提升,测试效率下降,测试时间拉长,测试仪器价值量和需求量翻倍,为光模块量产中通胀环节。 核心设备采样示波器,2026/2027年市场规模就将从30亿增长至200亿以上。过去光模块测试仪器由海外龙头是德科技、安利等垄断,国产化率不足20%。当前需求爆发,海外厂
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2026-04-24 14:32:34
未知来源:霍尔木兹海峡持续封闭背景下对整个亚洲市场化工品供应缺口的事实影响分析
问: 请问洪灏先生,您如何理解在霍尔木兹海峡持续封闭的背景下,对整个亚洲市场化工品供应缺口的事实影响,和假设2季度末真的实现通行(or继续封闭),供应端和需求端在价格上还可能是怎样的价格博弈空间 答: 感谢提问。 霍尔木兹海峡的长期封闭切断了全球约20%的石油和液化天然气(LNG)供应,引发了历史级的能源断供危机。当前全球消耗原油战略库存的速度是有史以来最快的。 对于高度依赖进口的亚洲市场而言,原油危机还造成了全面且严重的化工品和化肥的供应缺口。波斯湾地区占据了全球近一半的尿素和30%的合成氨海
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2026-04-27 11:26:59
❗【天风电新】金风科技H再call:26Q1业绩大超预期,国内陆风盈利反转
汇报1❗【天风电新】金风科技H再call:26Q1业绩大超预期,国内陆风盈利反转-0425 ——————————— 26Q1公司营收154.9亿元,同比+63%;归母净利润9.1亿元,同比+60%。 此前市场预期6-7亿元,最后Q1归母净利9.1亿,大幅超市场预期,主要是以下2点: ✅26Q1转让风场100MW,是计入投资收益,参考25H1的100MW转让利润为1.4亿,即使不考虑风场转让,归母净利7.7亿元,也大幅超市场预期。 ✅#风机制造业务量利均大幅超预期,尤其是国内陆风制造报表端率先出价
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【天风电子】重点推荐澜起科技:MRDIMM放量在即,CXL打开新增空间
【天风电子】重点推荐澜起科技:MRDIMM放量在即,CXL打开新增空间,公司进入业绩弹性释放期 核心结论:公司从“DDR接口芯片供应商”升级为“AI时代内存互连平台”,MRDIMM与CXL双轮驱动下,单机价值量与行业空间同步提升 1️⃣ MRDIMM:单条价值量跃迁,打开数倍空间 • 架构升级:由传统RDIMM仅1颗RCD(约7–10美元),升级为MRDIMM的1颗MRCD+10颗MDB • 价值量增长快速提升: • 第一代:约75美元(MRCD约30美元+MDB约45美元) • 第二代:提升至
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【天风电子】Deepseek V4发布,国产链终于迎来反转机会
【天风电子】Deepseek V4发布,国产链终于迎来反转机会 事件:Deepseek V4发布,核心升级方向包括参数量级、超长上下文和agent能力; Deepseek V4作为国内的头部模型厂商,模型能力持续提升,且国产算力厂商昇腾和寒武纪都有参与适配,对国产算力产业链是极大的提振,同时我们持续提示国内先进制程供给侧近期有较大的边际变化,国产需求和供给侧有望共振,我们坚定看好: — 算力芯片核心供应商:#寒武纪 #昇腾产业链(#长川科技 #强一股份) — 算力上游核心供应链:#中芯国际(港股
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【招商电子】DeepSeek-V4发布快评
【招商电子】DeepSeek-V4发布快评:DeepSeek-V4预览版本正式上线,看好国产算力及自主可控 事件:4月24日,DeepSeek-V4公布DeepSeek-V4-Pro和DeepSeek-V4-Flash预览版本正式上线并同步开源 ➡️V4-Pro:Agentic Coding评测已达到当前开源模型最佳水平,体验优于Sonnet 4.5,交付质量接近Opus 4.6非思考模式;世界知识测评仅稍逊于顶尖闭源模型Gemini-Pro-3.1;数学、STEM、竞赛型代码的测评超越当前所有
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【长江电子】鸿日达第一call:散热赛道卡位龙头,在最景气赛道中掌控最佳格局
【长江电子】鸿日达第一call:散热赛道卡位龙头,在最景气赛道中掌控最佳格局 #什么是散热片:半导体级封装材料,所有散热方案最根本的第一步 散热片本质为封装材料,大多数芯片采用环氧树脂,少数对使用寿命、功耗敏感度较高的高性能芯片会采用金属散热片,主要包括算力芯片、CPU、高性能存储芯片等。散热片的主要功能除保护作用外,还担任芯片热量向外传导的第一层介质,制造精度与导入门槛远超消费电子级的VC均热板 #散热片的发展趋势与壁垒 #从量的角度看,AI时代GPU与高性能存储芯片的需求逐年大幅攀升,CPU
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【zx汽车】华阳集团——短期扰动影响Q1利润增速,看好公司2026年盈利释放
【zx汽车】华阳集团——短期扰动影响Q1利润增速,看好公司2026年盈利释放 4月24日,公司发布公告,2026Q1公司实现营收30.96亿元(同比+24.4%),实现归母净利润1.59亿元(同比+5.9%)。分业务来看,2026Q1公司汽车电子业务收入同比+30%,利润同比+20%,有效应对了行业终端需求承压、主机厂年降、存储等原材料涨价等不利因素。2026Q1公司精密压铸业务受到原材料成本上涨、产能扩充带来的一次性费用、汇兑损失等短期扰动影响,毛利率承压。后续来看,公司在手订单充沛,新增产能
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未知来源:北美云厂的 CPU 需求有可能带来增速上行空间吗?
📊 北美云厂的 CPU 需求有可能带来增速上行空间吗? 📈 从量上来看: ☁️ 过去一个季度,微软云在北弗吉尼亚、德州、英国南北、美国东部 2 区、美国西部 2 区、西欧等至少 8 个区域同时紧张,尤其是 AMD 处理器。 ☁️ 亚马逊云 —— 安迪・贾西 4 月 9 日股东信表示,两个大客户申请买断我们 2026 全年自研处理器产能。 ☁️ 谷歌云相对可用。 💲 从价上来看: 📊 我们认为价格传导还未开始,戴尔 12 月服务器涨价 15-20%,联想跟进,OVH 已公开预告云侧 202
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东吴医药:坚定看好AI制药龙头晶泰控股:情绪错杀,AI制药价值持续兑现
🔥坚定看好AI制药龙头晶泰控股:情绪错杀,AI制药价值持续兑现、与礼来深度合作,大分子进入收获期!AI for science未来可期。【东吴医药】 [Rose]首个盈利的AI4S公司,AI制药价值持续兑现:2025 年,公司实现营收 8.03 亿元(+201.2%,),利润 1.35 亿元(2024 年同期亏损 15.15 亿元),首次实现年度盈利,成为 AI for Science 领域首家盈利的港股上市公司;分业务来看,药物发现解决方案收入 5.38 亿元(+418.9%),累计覆盖全球
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【招商电子】DeepSeek-V4预览版本正式上线,看好国产算力及自主可控
【招商电子】DeepSeek-V4发布快评:DeepSeek-V4预览版本正式上线,看好国产算力及自主可控 礼物事件:4月24日,DeepSeek-V4公布DeepSeek-V4-Pro和DeepSeek-V4-Flash预览版本正式上线并同步开源 ➡️V4-Pro:Agentic Coding评测已达到当前开源模型最佳水平,体验优于Sonnet 4.5,交付质量接近Opus 4.6非思考模式;世界知识测评仅稍逊于顶尖闭源模型Gemini-Pro-3.1;数学、STEM、竞赛型代码的测评超越当前
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未知来源:DS冲击将远小于去年,#海外算力链加仓好时机
DS冲击将远小于去年,#海外算力链加仓好时机 太阳今天上午DeepSeek V4发布,海外算力链回调。我们认为,#上午的回调是市场对于DS去年全球冲击的“肌肉记忆”,甚至是量化驱动。我们认为本轮DS对海外算力冲击远小于去年,因为: 1⃣️去年DS非常优秀的产品R1也只是造成了海外链短暂的股价冲击,实际对海外算力需求基本没有影响,#海外模型“大力出奇迹”的基本思路没变,“杰文斯悖论”依然推动海外算力需求大幅走高 2⃣️DS在国内以及海外部分地区获得大量好评,但是以美国为代表的部分国家在政府、军事等
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未知来源:持续关注国产算力产业链投资机遇
持续关注国产算力产业链投资机遇 庆祝DeepSeek V4的预览版本正式上线并同步开源,拥有百万字超长上下文,发布有pro和flash两个版本,交付质量接近 Opus 4.6 非思考模式。并注明预计下半年昇腾950超节点上市后,pro版本会大幅度下降。我们认为DS本次新产品发布,针对昇腾优化,会显著促进国产算力的迭代。我们建议关注国产替代、昇腾产业链、先进封装和超节点环节。 庆祝产业链标的: 国产替代:中芯国际、华虹公司、聚和材料等 国产算力卡:寒武纪、海光、芯原等 昇腾产业链:杰华特、华丰等
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未知来源:氦气国产概念梳理4.0
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【华鑫电子】#ASMPT 光通信和TCB bonding业务双轮驱动
【华鑫电子】#ASMPT 光通信和TCB bonding业务双轮驱动 1️⃣#ASMPT光通信相关业务今年预计5倍以上增长。公司Q1财报上已经明确提到,Q1光通信相关业务同比提升5倍,800G光模块产能以及出货量显著提升,公司1.6T光模块解决方案已经获得主流光模块供应商大批量订单。随着下半年1.6T进一步起量,公司光模块设备出货量有望显著提升。 2️⃣#公司在光通信主要聚焦在diebonding、wirebonding设备和少许耦合设备,三款皆为光模块封装中的核心设备,有望随着全球光模块龙头扩
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【普源精电】今日股价错杀,光模块测试设备自主可控提速,新品可期
【普源精电】今日股价错杀,光模块测试设备自主可控提速,新品可期 光设备供需缺口加速国产替代,关注技术、渠道成熟的光模块测试“卖铲人” 光模块研发、量产环节均需检测,尤其量产环节客户基本要求全检。800G/1.6T/3.2T时代随带宽、精度要求提升,测试效率下降,测试时间拉长,测试仪器价值量和需求量翻倍,为光模块量产中通胀环节。 核心设备采样示波器,2026/2027年市场规模就将从30亿增长至200亿以上。过去光模块测试仪器由海外龙头是德科技、安利等垄断,国产化率不足20%。当前需求爆发,海外厂
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未知来源:霍尔木兹海峡持续封闭背景下对整个亚洲市场化工品供应缺口的事实影响分析
问: 请问洪灏先生,您如何理解在霍尔木兹海峡持续封闭的背景下,对整个亚洲市场化工品供应缺口的事实影响,和假设2季度末真的实现通行(or继续封闭),供应端和需求端在价格上还可能是怎样的价格博弈空间 答: 感谢提问。 霍尔木兹海峡的长期封闭切断了全球约20%的石油和液化天然气(LNG)供应,引发了历史级的能源断供危机。当前全球消耗原油战略库存的速度是有史以来最快的。 对于高度依赖进口的亚洲市场而言,原油危机还造成了全面且严重的化工品和化肥的供应缺口。波斯湾地区占据了全球近一半的尿素和30%的合成氨海
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❗【天风电新】金风科技H再call:26Q1业绩大超预期,国内陆风盈利反转
汇报1❗【天风电新】金风科技H再call:26Q1业绩大超预期,国内陆风盈利反转-0425 ——————————— 26Q1公司营收154.9亿元,同比+63%;归母净利润9.1亿元,同比+60%。 此前市场预期6-7亿元,最后Q1归母净利9.1亿,大幅超市场预期,主要是以下2点: ✅26Q1转让风场100MW,是计入投资收益,参考25H1的100MW转让利润为1.4亿,即使不考虑风场转让,归母净利7.7亿元,也大幅超市场预期。 ✅#风机制造业务量利均大幅超预期,尤其是国内陆风制造报表端率先出价
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【天风电子】重点推荐澜起科技:MRDIMM放量在即,CXL打开新增空间
【天风电子】重点推荐澜起科技:MRDIMM放量在即,CXL打开新增空间,公司进入业绩弹性释放期 核心结论:公司从“DDR接口芯片供应商”升级为“AI时代内存互连平台”,MRDIMM与CXL双轮驱动下,单机价值量与行业空间同步提升 1️⃣ MRDIMM:单条价值量跃迁,打开数倍空间 • 架构升级:由传统RDIMM仅1颗RCD(约7–10美元),升级为MRDIMM的1颗MRCD+10颗MDB • 价值量增长快速提升: • 第一代:约75美元(MRCD约30美元+MDB约45美元) • 第二代:提升至
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【天风电子】Deepseek V4发布,国产链终于迎来反转机会
【天风电子】Deepseek V4发布,国产链终于迎来反转机会 事件:Deepseek V4发布,核心升级方向包括参数量级、超长上下文和agent能力; Deepseek V4作为国内的头部模型厂商,模型能力持续提升,且国产算力厂商昇腾和寒武纪都有参与适配,对国产算力产业链是极大的提振,同时我们持续提示国内先进制程供给侧近期有较大的边际变化,国产需求和供给侧有望共振,我们坚定看好: — 算力芯片核心供应商:#寒武纪 #昇腾产业链(#长川科技 #强一股份) — 算力上游核心供应链:#中芯国际(港股
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【招商电子】DeepSeek-V4发布快评
【招商电子】DeepSeek-V4发布快评:DeepSeek-V4预览版本正式上线,看好国产算力及自主可控 事件:4月24日,DeepSeek-V4公布DeepSeek-V4-Pro和DeepSeek-V4-Flash预览版本正式上线并同步开源 ➡️V4-Pro:Agentic Coding评测已达到当前开源模型最佳水平,体验优于Sonnet 4.5,交付质量接近Opus 4.6非思考模式;世界知识测评仅稍逊于顶尖闭源模型Gemini-Pro-3.1;数学、STEM、竞赛型代码的测评超越当前所有
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【长江电子】鸿日达第一call:散热赛道卡位龙头,在最景气赛道中掌控最佳格局
【长江电子】鸿日达第一call:散热赛道卡位龙头,在最景气赛道中掌控最佳格局 #什么是散热片:半导体级封装材料,所有散热方案最根本的第一步 散热片本质为封装材料,大多数芯片采用环氧树脂,少数对使用寿命、功耗敏感度较高的高性能芯片会采用金属散热片,主要包括算力芯片、CPU、高性能存储芯片等。散热片的主要功能除保护作用外,还担任芯片热量向外传导的第一层介质,制造精度与导入门槛远超消费电子级的VC均热板 #散热片的发展趋势与壁垒 #从量的角度看,AI时代GPU与高性能存储芯片的需求逐年大幅攀升,CPU
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【zx汽车】华阳集团——短期扰动影响Q1利润增速,看好公司2026年盈利释放
【zx汽车】华阳集团——短期扰动影响Q1利润增速,看好公司2026年盈利释放 4月24日,公司发布公告,2026Q1公司实现营收30.96亿元(同比+24.4%),实现归母净利润1.59亿元(同比+5.9%)。分业务来看,2026Q1公司汽车电子业务收入同比+30%,利润同比+20%,有效应对了行业终端需求承压、主机厂年降、存储等原材料涨价等不利因素。2026Q1公司精密压铸业务受到原材料成本上涨、产能扩充带来的一次性费用、汇兑损失等短期扰动影响,毛利率承压。后续来看,公司在手订单充沛,新增产能
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未知来源:北美云厂的 CPU 需求有可能带来增速上行空间吗?
📊 北美云厂的 CPU 需求有可能带来增速上行空间吗? 📈 从量上来看: ☁️ 过去一个季度,微软云在北弗吉尼亚、德州、英国南北、美国东部 2 区、美国西部 2 区、西欧等至少 8 个区域同时紧张,尤其是 AMD 处理器。 ☁️ 亚马逊云 —— 安迪・贾西 4 月 9 日股东信表示,两个大客户申请买断我们 2026 全年自研处理器产能。 ☁️ 谷歌云相对可用。 💲 从价上来看: 📊 我们认为价格传导还未开始,戴尔 12 月服务器涨价 15-20%,联想跟进,OVH 已公开预告云侧 202
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东吴医药:坚定看好AI制药龙头晶泰控股:情绪错杀,AI制药价值持续兑现
🔥坚定看好AI制药龙头晶泰控股:情绪错杀,AI制药价值持续兑现、与礼来深度合作,大分子进入收获期!AI for science未来可期。【东吴医药】 [Rose]首个盈利的AI4S公司,AI制药价值持续兑现:2025 年,公司实现营收 8.03 亿元(+201.2%,),利润 1.35 亿元(2024 年同期亏损 15.15 亿元),首次实现年度盈利,成为 AI for Science 领域首家盈利的港股上市公司;分业务来看,药物发现解决方案收入 5.38 亿元(+418.9%),累计覆盖全球
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【招商电子】DeepSeek-V4预览版本正式上线,看好国产算力及自主可控
【招商电子】DeepSeek-V4发布快评:DeepSeek-V4预览版本正式上线,看好国产算力及自主可控 礼物事件:4月24日,DeepSeek-V4公布DeepSeek-V4-Pro和DeepSeek-V4-Flash预览版本正式上线并同步开源 ➡️V4-Pro:Agentic Coding评测已达到当前开源模型最佳水平,体验优于Sonnet 4.5,交付质量接近Opus 4.6非思考模式;世界知识测评仅稍逊于顶尖闭源模型Gemini-Pro-3.1;数学、STEM、竞赛型代码的测评超越当前
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未知来源:DS冲击将远小于去年,#海外算力链加仓好时机
DS冲击将远小于去年,#海外算力链加仓好时机 太阳今天上午DeepSeek V4发布,海外算力链回调。我们认为,#上午的回调是市场对于DS去年全球冲击的“肌肉记忆”,甚至是量化驱动。我们认为本轮DS对海外算力冲击远小于去年,因为: 1⃣️去年DS非常优秀的产品R1也只是造成了海外链短暂的股价冲击,实际对海外算力需求基本没有影响,#海外模型“大力出奇迹”的基本思路没变,“杰文斯悖论”依然推动海外算力需求大幅走高 2⃣️DS在国内以及海外部分地区获得大量好评,但是以美国为代表的部分国家在政府、军事等
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未知来源:持续关注国产算力产业链投资机遇
持续关注国产算力产业链投资机遇 庆祝DeepSeek V4的预览版本正式上线并同步开源,拥有百万字超长上下文,发布有pro和flash两个版本,交付质量接近 Opus 4.6 非思考模式。并注明预计下半年昇腾950超节点上市后,pro版本会大幅度下降。我们认为DS本次新产品发布,针对昇腾优化,会显著促进国产算力的迭代。我们建议关注国产替代、昇腾产业链、先进封装和超节点环节。 庆祝产业链标的: 国产替代:中芯国际、华虹公司、聚和材料等 国产算力卡:寒武纪、海光、芯原等 昇腾产业链:杰华特、华丰等
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2026-04-24 15:26:10
未知来源:氦气国产概念梳理4.0
氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0 氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳
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2026-04-24 15:20:22
【华鑫电子】#ASMPT 光通信和TCB bonding业务双轮驱动
【华鑫电子】#ASMPT 光通信和TCB bonding业务双轮驱动 1️⃣#ASMPT光通信相关业务今年预计5倍以上增长。公司Q1财报上已经明确提到,Q1光通信相关业务同比提升5倍,800G光模块产能以及出货量显著提升,公司1.6T光模块解决方案已经获得主流光模块供应商大批量订单。随着下半年1.6T进一步起量,公司光模块设备出货量有望显著提升。 2️⃣#公司在光通信主要聚焦在diebonding、wirebonding设备和少许耦合设备,三款皆为光模块封装中的核心设备,有望随着全球光模块龙头扩
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【普源精电】今日股价错杀,光模块测试设备自主可控提速,新品可期
【普源精电】今日股价错杀,光模块测试设备自主可控提速,新品可期 光设备供需缺口加速国产替代,关注技术、渠道成熟的光模块测试“卖铲人” 光模块研发、量产环节均需检测,尤其量产环节客户基本要求全检。800G/1.6T/3.2T时代随带宽、精度要求提升,测试效率下降,测试时间拉长,测试仪器价值量和需求量翻倍,为光模块量产中通胀环节。 核心设备采样示波器,2026/2027年市场规模就将从30亿增长至200亿以上。过去光模块测试仪器由海外龙头是德科技、安利等垄断,国产化率不足20%。当前需求爆发,海外厂
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未知来源:霍尔木兹海峡持续封闭背景下对整个亚洲市场化工品供应缺口的事实影响分析
问: 请问洪灏先生,您如何理解在霍尔木兹海峡持续封闭的背景下,对整个亚洲市场化工品供应缺口的事实影响,和假设2季度末真的实现通行(or继续封闭),供应端和需求端在价格上还可能是怎样的价格博弈空间 答: 感谢提问。 霍尔木兹海峡的长期封闭切断了全球约20%的石油和液化天然气(LNG)供应,引发了历史级的能源断供危机。当前全球消耗原油战略库存的速度是有史以来最快的。 对于高度依赖进口的亚洲市场而言,原油危机还造成了全面且严重的化工品和化肥的供应缺口。波斯湾地区占据了全球近一半的尿素和30%的合成氨海
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❗【天风电新】金风科技H再call:26Q1业绩大超预期,国内陆风盈利反转
汇报1❗【天风电新】金风科技H再call:26Q1业绩大超预期,国内陆风盈利反转-0425 ——————————— 26Q1公司营收154.9亿元,同比+63%;归母净利润9.1亿元,同比+60%。 此前市场预期6-7亿元,最后Q1归母净利9.1亿,大幅超市场预期,主要是以下2点: ✅26Q1转让风场100MW,是计入投资收益,参考25H1的100MW转让利润为1.4亿,即使不考虑风场转让,归母净利7.7亿元,也大幅超市场预期。 ✅#风机制造业务量利均大幅超预期,尤其是国内陆风制造报表端率先出价
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【天风电子】重点推荐澜起科技:MRDIMM放量在即,CXL打开新增空间
【天风电子】重点推荐澜起科技:MRDIMM放量在即,CXL打开新增空间,公司进入业绩弹性释放期 核心结论:公司从“DDR接口芯片供应商”升级为“AI时代内存互连平台”,MRDIMM与CXL双轮驱动下,单机价值量与行业空间同步提升 1️⃣ MRDIMM:单条价值量跃迁,打开数倍空间 • 架构升级:由传统RDIMM仅1颗RCD(约7–10美元),升级为MRDIMM的1颗MRCD+10颗MDB • 价值量增长快速提升: • 第一代:约75美元(MRCD约30美元+MDB约45美元) • 第二代:提升至
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【天风电子】Deepseek V4发布,国产链终于迎来反转机会
【天风电子】Deepseek V4发布,国产链终于迎来反转机会 事件:Deepseek V4发布,核心升级方向包括参数量级、超长上下文和agent能力; Deepseek V4作为国内的头部模型厂商,模型能力持续提升,且国产算力厂商昇腾和寒武纪都有参与适配,对国产算力产业链是极大的提振,同时我们持续提示国内先进制程供给侧近期有较大的边际变化,国产需求和供给侧有望共振,我们坚定看好: — 算力芯片核心供应商:#寒武纪 #昇腾产业链(#长川科技 #强一股份) — 算力上游核心供应链:#中芯国际(港股
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【招商电子】DeepSeek-V4发布快评
【招商电子】DeepSeek-V4发布快评:DeepSeek-V4预览版本正式上线,看好国产算力及自主可控 事件:4月24日,DeepSeek-V4公布DeepSeek-V4-Pro和DeepSeek-V4-Flash预览版本正式上线并同步开源 ➡️V4-Pro:Agentic Coding评测已达到当前开源模型最佳水平,体验优于Sonnet 4.5,交付质量接近Opus 4.6非思考模式;世界知识测评仅稍逊于顶尖闭源模型Gemini-Pro-3.1;数学、STEM、竞赛型代码的测评超越当前所有
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【长江电子】鸿日达第一call:散热赛道卡位龙头,在最景气赛道中掌控最佳格局
【长江电子】鸿日达第一call:散热赛道卡位龙头,在最景气赛道中掌控最佳格局 #什么是散热片:半导体级封装材料,所有散热方案最根本的第一步 散热片本质为封装材料,大多数芯片采用环氧树脂,少数对使用寿命、功耗敏感度较高的高性能芯片会采用金属散热片,主要包括算力芯片、CPU、高性能存储芯片等。散热片的主要功能除保护作用外,还担任芯片热量向外传导的第一层介质,制造精度与导入门槛远超消费电子级的VC均热板 #散热片的发展趋势与壁垒 #从量的角度看,AI时代GPU与高性能存储芯片的需求逐年大幅攀升,CPU
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【zx汽车】华阳集团——短期扰动影响Q1利润增速,看好公司2026年盈利释放
【zx汽车】华阳集团——短期扰动影响Q1利润增速,看好公司2026年盈利释放 4月24日,公司发布公告,2026Q1公司实现营收30.96亿元(同比+24.4%),实现归母净利润1.59亿元(同比+5.9%)。分业务来看,2026Q1公司汽车电子业务收入同比+30%,利润同比+20%,有效应对了行业终端需求承压、主机厂年降、存储等原材料涨价等不利因素。2026Q1公司精密压铸业务受到原材料成本上涨、产能扩充带来的一次性费用、汇兑损失等短期扰动影响,毛利率承压。后续来看,公司在手订单充沛,新增产能
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未知来源:北美云厂的 CPU 需求有可能带来增速上行空间吗?
📊 北美云厂的 CPU 需求有可能带来增速上行空间吗? 📈 从量上来看: ☁️ 过去一个季度,微软云在北弗吉尼亚、德州、英国南北、美国东部 2 区、美国西部 2 区、西欧等至少 8 个区域同时紧张,尤其是 AMD 处理器。 ☁️ 亚马逊云 —— 安迪・贾西 4 月 9 日股东信表示,两个大客户申请买断我们 2026 全年自研处理器产能。 ☁️ 谷歌云相对可用。 💲 从价上来看: 📊 我们认为价格传导还未开始,戴尔 12 月服务器涨价 15-20%,联想跟进,OVH 已公开预告云侧 202
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东吴医药:坚定看好AI制药龙头晶泰控股:情绪错杀,AI制药价值持续兑现
🔥坚定看好AI制药龙头晶泰控股:情绪错杀,AI制药价值持续兑现、与礼来深度合作,大分子进入收获期!AI for science未来可期。【东吴医药】 [Rose]首个盈利的AI4S公司,AI制药价值持续兑现:2025 年,公司实现营收 8.03 亿元(+201.2%,),利润 1.35 亿元(2024 年同期亏损 15.15 亿元),首次实现年度盈利,成为 AI for Science 领域首家盈利的港股上市公司;分业务来看,药物发现解决方案收入 5.38 亿元(+418.9%),累计覆盖全球
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【招商电子】DeepSeek-V4预览版本正式上线,看好国产算力及自主可控
【招商电子】DeepSeek-V4发布快评:DeepSeek-V4预览版本正式上线,看好国产算力及自主可控 礼物事件:4月24日,DeepSeek-V4公布DeepSeek-V4-Pro和DeepSeek-V4-Flash预览版本正式上线并同步开源 ➡️V4-Pro:Agentic Coding评测已达到当前开源模型最佳水平,体验优于Sonnet 4.5,交付质量接近Opus 4.6非思考模式;世界知识测评仅稍逊于顶尖闭源模型Gemini-Pro-3.1;数学、STEM、竞赛型代码的测评超越当前
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未知来源:DS冲击将远小于去年,#海外算力链加仓好时机
DS冲击将远小于去年,#海外算力链加仓好时机 太阳今天上午DeepSeek V4发布,海外算力链回调。我们认为,#上午的回调是市场对于DS去年全球冲击的“肌肉记忆”,甚至是量化驱动。我们认为本轮DS对海外算力冲击远小于去年,因为: 1⃣️去年DS非常优秀的产品R1也只是造成了海外链短暂的股价冲击,实际对海外算力需求基本没有影响,#海外模型“大力出奇迹”的基本思路没变,“杰文斯悖论”依然推动海外算力需求大幅走高 2⃣️DS在国内以及海外部分地区获得大量好评,但是以美国为代表的部分国家在政府、军事等
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未知来源:持续关注国产算力产业链投资机遇
持续关注国产算力产业链投资机遇 庆祝DeepSeek V4的预览版本正式上线并同步开源,拥有百万字超长上下文,发布有pro和flash两个版本,交付质量接近 Opus 4.6 非思考模式。并注明预计下半年昇腾950超节点上市后,pro版本会大幅度下降。我们认为DS本次新产品发布,针对昇腾优化,会显著促进国产算力的迭代。我们建议关注国产替代、昇腾产业链、先进封装和超节点环节。 庆祝产业链标的: 国产替代:中芯国际、华虹公司、聚和材料等 国产算力卡:寒武纪、海光、芯原等 昇腾产业链:杰华特、华丰等
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未知来源:氦气国产概念梳理4.0
氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0 氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳
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2026-04-24 15:20:22
【华鑫电子】#ASMPT 光通信和TCB bonding业务双轮驱动
【华鑫电子】#ASMPT 光通信和TCB bonding业务双轮驱动 1️⃣#ASMPT光通信相关业务今年预计5倍以上增长。公司Q1财报上已经明确提到,Q1光通信相关业务同比提升5倍,800G光模块产能以及出货量显著提升,公司1.6T光模块解决方案已经获得主流光模块供应商大批量订单。随着下半年1.6T进一步起量,公司光模块设备出货量有望显著提升。 2️⃣#公司在光通信主要聚焦在diebonding、wirebonding设备和少许耦合设备,三款皆为光模块封装中的核心设备,有望随着全球光模块龙头扩
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【普源精电】今日股价错杀,光模块测试设备自主可控提速,新品可期
【普源精电】今日股价错杀,光模块测试设备自主可控提速,新品可期 光设备供需缺口加速国产替代,关注技术、渠道成熟的光模块测试“卖铲人” 光模块研发、量产环节均需检测,尤其量产环节客户基本要求全检。800G/1.6T/3.2T时代随带宽、精度要求提升,测试效率下降,测试时间拉长,测试仪器价值量和需求量翻倍,为光模块量产中通胀环节。 核心设备采样示波器,2026/2027年市场规模就将从30亿增长至200亿以上。过去光模块测试仪器由海外龙头是德科技、安利等垄断,国产化率不足20%。当前需求爆发,海外厂
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未知来源:霍尔木兹海峡持续封闭背景下对整个亚洲市场化工品供应缺口的事实影响分析
问: 请问洪灏先生,您如何理解在霍尔木兹海峡持续封闭的背景下,对整个亚洲市场化工品供应缺口的事实影响,和假设2季度末真的实现通行(or继续封闭),供应端和需求端在价格上还可能是怎样的价格博弈空间 答: 感谢提问。 霍尔木兹海峡的长期封闭切断了全球约20%的石油和液化天然气(LNG)供应,引发了历史级的能源断供危机。当前全球消耗原油战略库存的速度是有史以来最快的。 对于高度依赖进口的亚洲市场而言,原油危机还造成了全面且严重的化工品和化肥的供应缺口。波斯湾地区占据了全球近一半的尿素和30%的合成氨海
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2026-04-27 11:26:59
❗【天风电新】金风科技H再call:26Q1业绩大超预期,国内陆风盈利反转
汇报1❗【天风电新】金风科技H再call:26Q1业绩大超预期,国内陆风盈利反转-0425 ——————————— 26Q1公司营收154.9亿元,同比+63%;归母净利润9.1亿元,同比+60%。 此前市场预期6-7亿元,最后Q1归母净利9.1亿,大幅超市场预期,主要是以下2点: ✅26Q1转让风场100MW,是计入投资收益,参考25H1的100MW转让利润为1.4亿,即使不考虑风场转让,归母净利7.7亿元,也大幅超市场预期。 ✅#风机制造业务量利均大幅超预期,尤其是国内陆风制造报表端率先出价
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【天风电子】重点推荐澜起科技:MRDIMM放量在即,CXL打开新增空间
【天风电子】重点推荐澜起科技:MRDIMM放量在即,CXL打开新增空间,公司进入业绩弹性释放期 核心结论:公司从“DDR接口芯片供应商”升级为“AI时代内存互连平台”,MRDIMM与CXL双轮驱动下,单机价值量与行业空间同步提升 1️⃣ MRDIMM:单条价值量跃迁,打开数倍空间 • 架构升级:由传统RDIMM仅1颗RCD(约7–10美元),升级为MRDIMM的1颗MRCD+10颗MDB • 价值量增长快速提升: • 第一代:约75美元(MRCD约30美元+MDB约45美元) • 第二代:提升至
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【天风电子】Deepseek V4发布,国产链终于迎来反转机会
【天风电子】Deepseek V4发布,国产链终于迎来反转机会 事件:Deepseek V4发布,核心升级方向包括参数量级、超长上下文和agent能力; Deepseek V4作为国内的头部模型厂商,模型能力持续提升,且国产算力厂商昇腾和寒武纪都有参与适配,对国产算力产业链是极大的提振,同时我们持续提示国内先进制程供给侧近期有较大的边际变化,国产需求和供给侧有望共振,我们坚定看好: — 算力芯片核心供应商:#寒武纪 #昇腾产业链(#长川科技 #强一股份) — 算力上游核心供应链:#中芯国际(港股
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【招商电子】DeepSeek-V4发布快评
【招商电子】DeepSeek-V4发布快评:DeepSeek-V4预览版本正式上线,看好国产算力及自主可控 事件:4月24日,DeepSeek-V4公布DeepSeek-V4-Pro和DeepSeek-V4-Flash预览版本正式上线并同步开源 ➡️V4-Pro:Agentic Coding评测已达到当前开源模型最佳水平,体验优于Sonnet 4.5,交付质量接近Opus 4.6非思考模式;世界知识测评仅稍逊于顶尖闭源模型Gemini-Pro-3.1;数学、STEM、竞赛型代码的测评超越当前所有
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【长江电子】鸿日达第一call:散热赛道卡位龙头,在最景气赛道中掌控最佳格局
【长江电子】鸿日达第一call:散热赛道卡位龙头,在最景气赛道中掌控最佳格局 #什么是散热片:半导体级封装材料,所有散热方案最根本的第一步 散热片本质为封装材料,大多数芯片采用环氧树脂,少数对使用寿命、功耗敏感度较高的高性能芯片会采用金属散热片,主要包括算力芯片、CPU、高性能存储芯片等。散热片的主要功能除保护作用外,还担任芯片热量向外传导的第一层介质,制造精度与导入门槛远超消费电子级的VC均热板 #散热片的发展趋势与壁垒 #从量的角度看,AI时代GPU与高性能存储芯片的需求逐年大幅攀升,CPU
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【zx汽车】华阳集团——短期扰动影响Q1利润增速,看好公司2026年盈利释放
【zx汽车】华阳集团——短期扰动影响Q1利润增速,看好公司2026年盈利释放 4月24日,公司发布公告,2026Q1公司实现营收30.96亿元(同比+24.4%),实现归母净利润1.59亿元(同比+5.9%)。分业务来看,2026Q1公司汽车电子业务收入同比+30%,利润同比+20%,有效应对了行业终端需求承压、主机厂年降、存储等原材料涨价等不利因素。2026Q1公司精密压铸业务受到原材料成本上涨、产能扩充带来的一次性费用、汇兑损失等短期扰动影响,毛利率承压。后续来看,公司在手订单充沛,新增产能
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未知来源:北美云厂的 CPU 需求有可能带来增速上行空间吗?
📊 北美云厂的 CPU 需求有可能带来增速上行空间吗? 📈 从量上来看: ☁️ 过去一个季度,微软云在北弗吉尼亚、德州、英国南北、美国东部 2 区、美国西部 2 区、西欧等至少 8 个区域同时紧张,尤其是 AMD 处理器。 ☁️ 亚马逊云 —— 安迪・贾西 4 月 9 日股东信表示,两个大客户申请买断我们 2026 全年自研处理器产能。 ☁️ 谷歌云相对可用。 💲 从价上来看: 📊 我们认为价格传导还未开始,戴尔 12 月服务器涨价 15-20%,联想跟进,OVH 已公开预告云侧 202
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东吴医药:坚定看好AI制药龙头晶泰控股:情绪错杀,AI制药价值持续兑现
🔥坚定看好AI制药龙头晶泰控股:情绪错杀,AI制药价值持续兑现、与礼来深度合作,大分子进入收获期!AI for science未来可期。【东吴医药】 [Rose]首个盈利的AI4S公司,AI制药价值持续兑现:2025 年,公司实现营收 8.03 亿元(+201.2%,),利润 1.35 亿元(2024 年同期亏损 15.15 亿元),首次实现年度盈利,成为 AI for Science 领域首家盈利的港股上市公司;分业务来看,药物发现解决方案收入 5.38 亿元(+418.9%),累计覆盖全球
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【招商电子】DeepSeek-V4预览版本正式上线,看好国产算力及自主可控
【招商电子】DeepSeek-V4发布快评:DeepSeek-V4预览版本正式上线,看好国产算力及自主可控 礼物事件:4月24日,DeepSeek-V4公布DeepSeek-V4-Pro和DeepSeek-V4-Flash预览版本正式上线并同步开源 ➡️V4-Pro:Agentic Coding评测已达到当前开源模型最佳水平,体验优于Sonnet 4.5,交付质量接近Opus 4.6非思考模式;世界知识测评仅稍逊于顶尖闭源模型Gemini-Pro-3.1;数学、STEM、竞赛型代码的测评超越当前
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2026-04-24 15:29:33
未知来源:DS冲击将远小于去年,#海外算力链加仓好时机
DS冲击将远小于去年,#海外算力链加仓好时机 太阳今天上午DeepSeek V4发布,海外算力链回调。我们认为,#上午的回调是市场对于DS去年全球冲击的“肌肉记忆”,甚至是量化驱动。我们认为本轮DS对海外算力冲击远小于去年,因为: 1⃣️去年DS非常优秀的产品R1也只是造成了海外链短暂的股价冲击,实际对海外算力需求基本没有影响,#海外模型“大力出奇迹”的基本思路没变,“杰文斯悖论”依然推动海外算力需求大幅走高 2⃣️DS在国内以及海外部分地区获得大量好评,但是以美国为代表的部分国家在政府、军事等
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中际旭创
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2026-04-24 15:27:18
未知来源:持续关注国产算力产业链投资机遇
持续关注国产算力产业链投资机遇 庆祝DeepSeek V4的预览版本正式上线并同步开源,拥有百万字超长上下文,发布有pro和flash两个版本,交付质量接近 Opus 4.6 非思考模式。并注明预计下半年昇腾950超节点上市后,pro版本会大幅度下降。我们认为DS本次新产品发布,针对昇腾优化,会显著促进国产算力的迭代。我们建议关注国产替代、昇腾产业链、先进封装和超节点环节。 庆祝产业链标的: 国产替代:中芯国际、华虹公司、聚和材料等 国产算力卡:寒武纪、海光、芯原等 昇腾产业链:杰华特、华丰等
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2026-04-24 15:26:10
未知来源:氦气国产概念梳理4.0
氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0 氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳
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【华鑫电子】#ASMPT 光通信和TCB bonding业务双轮驱动
【华鑫电子】#ASMPT 光通信和TCB bonding业务双轮驱动 1️⃣#ASMPT光通信相关业务今年预计5倍以上增长。公司Q1财报上已经明确提到,Q1光通信相关业务同比提升5倍,800G光模块产能以及出货量显著提升,公司1.6T光模块解决方案已经获得主流光模块供应商大批量订单。随着下半年1.6T进一步起量,公司光模块设备出货量有望显著提升。 2️⃣#公司在光通信主要聚焦在diebonding、wirebonding设备和少许耦合设备,三款皆为光模块封装中的核心设备,有望随着全球光模块龙头扩
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【普源精电】今日股价错杀,光模块测试设备自主可控提速,新品可期
【普源精电】今日股价错杀,光模块测试设备自主可控提速,新品可期 光设备供需缺口加速国产替代,关注技术、渠道成熟的光模块测试“卖铲人” 光模块研发、量产环节均需检测,尤其量产环节客户基本要求全检。800G/1.6T/3.2T时代随带宽、精度要求提升,测试效率下降,测试时间拉长,测试仪器价值量和需求量翻倍,为光模块量产中通胀环节。 核心设备采样示波器,2026/2027年市场规模就将从30亿增长至200亿以上。过去光模块测试仪器由海外龙头是德科技、安利等垄断,国产化率不足20%。当前需求爆发,海外厂
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未知来源:霍尔木兹海峡持续封闭背景下对整个亚洲市场化工品供应缺口的事实影响分析
问: 请问洪灏先生,您如何理解在霍尔木兹海峡持续封闭的背景下,对整个亚洲市场化工品供应缺口的事实影响,和假设2季度末真的实现通行(or继续封闭),供应端和需求端在价格上还可能是怎样的价格博弈空间 答: 感谢提问。 霍尔木兹海峡的长期封闭切断了全球约20%的石油和液化天然气(LNG)供应,引发了历史级的能源断供危机。当前全球消耗原油战略库存的速度是有史以来最快的。 对于高度依赖进口的亚洲市场而言,原油危机还造成了全面且严重的化工品和化肥的供应缺口。波斯湾地区占据了全球近一半的尿素和30%的合成氨海
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❗【天风电新】金风科技H再call:26Q1业绩大超预期,国内陆风盈利反转
汇报1❗【天风电新】金风科技H再call:26Q1业绩大超预期,国内陆风盈利反转-0425 ——————————— 26Q1公司营收154.9亿元,同比+63%;归母净利润9.1亿元,同比+60%。 此前市场预期6-7亿元,最后Q1归母净利9.1亿,大幅超市场预期,主要是以下2点: ✅26Q1转让风场100MW,是计入投资收益,参考25H1的100MW转让利润为1.4亿,即使不考虑风场转让,归母净利7.7亿元,也大幅超市场预期。 ✅#风机制造业务量利均大幅超预期,尤其是国内陆风制造报表端率先出价
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【天风电子】重点推荐澜起科技:MRDIMM放量在即,CXL打开新增空间
【天风电子】重点推荐澜起科技:MRDIMM放量在即,CXL打开新增空间,公司进入业绩弹性释放期 核心结论:公司从“DDR接口芯片供应商”升级为“AI时代内存互连平台”,MRDIMM与CXL双轮驱动下,单机价值量与行业空间同步提升 1️⃣ MRDIMM:单条价值量跃迁,打开数倍空间 • 架构升级:由传统RDIMM仅1颗RCD(约7–10美元),升级为MRDIMM的1颗MRCD+10颗MDB • 价值量增长快速提升: • 第一代:约75美元(MRCD约30美元+MDB约45美元) • 第二代:提升至
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【天风电子】Deepseek V4发布,国产链终于迎来反转机会
【天风电子】Deepseek V4发布,国产链终于迎来反转机会 事件:Deepseek V4发布,核心升级方向包括参数量级、超长上下文和agent能力; Deepseek V4作为国内的头部模型厂商,模型能力持续提升,且国产算力厂商昇腾和寒武纪都有参与适配,对国产算力产业链是极大的提振,同时我们持续提示国内先进制程供给侧近期有较大的边际变化,国产需求和供给侧有望共振,我们坚定看好: — 算力芯片核心供应商:#寒武纪 #昇腾产业链(#长川科技 #强一股份) — 算力上游核心供应链:#中芯国际(港股
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【招商电子】DeepSeek-V4发布快评
【招商电子】DeepSeek-V4发布快评:DeepSeek-V4预览版本正式上线,看好国产算力及自主可控 事件:4月24日,DeepSeek-V4公布DeepSeek-V4-Pro和DeepSeek-V4-Flash预览版本正式上线并同步开源 ➡️V4-Pro:Agentic Coding评测已达到当前开源模型最佳水平,体验优于Sonnet 4.5,交付质量接近Opus 4.6非思考模式;世界知识测评仅稍逊于顶尖闭源模型Gemini-Pro-3.1;数学、STEM、竞赛型代码的测评超越当前所有
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【长江电子】鸿日达第一call:散热赛道卡位龙头,在最景气赛道中掌控最佳格局
【长江电子】鸿日达第一call:散热赛道卡位龙头,在最景气赛道中掌控最佳格局 #什么是散热片:半导体级封装材料,所有散热方案最根本的第一步 散热片本质为封装材料,大多数芯片采用环氧树脂,少数对使用寿命、功耗敏感度较高的高性能芯片会采用金属散热片,主要包括算力芯片、CPU、高性能存储芯片等。散热片的主要功能除保护作用外,还担任芯片热量向外传导的第一层介质,制造精度与导入门槛远超消费电子级的VC均热板 #散热片的发展趋势与壁垒 #从量的角度看,AI时代GPU与高性能存储芯片的需求逐年大幅攀升,CPU
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【zx汽车】华阳集团——短期扰动影响Q1利润增速,看好公司2026年盈利释放
【zx汽车】华阳集团——短期扰动影响Q1利润增速,看好公司2026年盈利释放 4月24日,公司发布公告,2026Q1公司实现营收30.96亿元(同比+24.4%),实现归母净利润1.59亿元(同比+5.9%)。分业务来看,2026Q1公司汽车电子业务收入同比+30%,利润同比+20%,有效应对了行业终端需求承压、主机厂年降、存储等原材料涨价等不利因素。2026Q1公司精密压铸业务受到原材料成本上涨、产能扩充带来的一次性费用、汇兑损失等短期扰动影响,毛利率承压。后续来看,公司在手订单充沛,新增产能
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未知来源:北美云厂的 CPU 需求有可能带来增速上行空间吗?
📊 北美云厂的 CPU 需求有可能带来增速上行空间吗? 📈 从量上来看: ☁️ 过去一个季度,微软云在北弗吉尼亚、德州、英国南北、美国东部 2 区、美国西部 2 区、西欧等至少 8 个区域同时紧张,尤其是 AMD 处理器。 ☁️ 亚马逊云 —— 安迪・贾西 4 月 9 日股东信表示,两个大客户申请买断我们 2026 全年自研处理器产能。 ☁️ 谷歌云相对可用。 💲 从价上来看: 📊 我们认为价格传导还未开始,戴尔 12 月服务器涨价 15-20%,联想跟进,OVH 已公开预告云侧 202
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东吴医药:坚定看好AI制药龙头晶泰控股:情绪错杀,AI制药价值持续兑现
🔥坚定看好AI制药龙头晶泰控股:情绪错杀,AI制药价值持续兑现、与礼来深度合作,大分子进入收获期!AI for science未来可期。【东吴医药】 [Rose]首个盈利的AI4S公司,AI制药价值持续兑现:2025 年,公司实现营收 8.03 亿元(+201.2%,),利润 1.35 亿元(2024 年同期亏损 15.15 亿元),首次实现年度盈利,成为 AI for Science 领域首家盈利的港股上市公司;分业务来看,药物发现解决方案收入 5.38 亿元(+418.9%),累计覆盖全球
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【招商电子】DeepSeek-V4预览版本正式上线,看好国产算力及自主可控
【招商电子】DeepSeek-V4发布快评:DeepSeek-V4预览版本正式上线,看好国产算力及自主可控 礼物事件:4月24日,DeepSeek-V4公布DeepSeek-V4-Pro和DeepSeek-V4-Flash预览版本正式上线并同步开源 ➡️V4-Pro:Agentic Coding评测已达到当前开源模型最佳水平,体验优于Sonnet 4.5,交付质量接近Opus 4.6非思考模式;世界知识测评仅稍逊于顶尖闭源模型Gemini-Pro-3.1;数学、STEM、竞赛型代码的测评超越当前
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2026-04-24 15:29:33
未知来源:DS冲击将远小于去年,#海外算力链加仓好时机
DS冲击将远小于去年,#海外算力链加仓好时机 太阳今天上午DeepSeek V4发布,海外算力链回调。我们认为,#上午的回调是市场对于DS去年全球冲击的“肌肉记忆”,甚至是量化驱动。我们认为本轮DS对海外算力冲击远小于去年,因为: 1⃣️去年DS非常优秀的产品R1也只是造成了海外链短暂的股价冲击,实际对海外算力需求基本没有影响,#海外模型“大力出奇迹”的基本思路没变,“杰文斯悖论”依然推动海外算力需求大幅走高 2⃣️DS在国内以及海外部分地区获得大量好评,但是以美国为代表的部分国家在政府、军事等
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天孚通信
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2026-04-24 15:27:18
未知来源:持续关注国产算力产业链投资机遇
持续关注国产算力产业链投资机遇 庆祝DeepSeek V4的预览版本正式上线并同步开源,拥有百万字超长上下文,发布有pro和flash两个版本,交付质量接近 Opus 4.6 非思考模式。并注明预计下半年昇腾950超节点上市后,pro版本会大幅度下降。我们认为DS本次新产品发布,针对昇腾优化,会显著促进国产算力的迭代。我们建议关注国产替代、昇腾产业链、先进封装和超节点环节。 庆祝产业链标的: 国产替代:中芯国际、华虹公司、聚和材料等 国产算力卡:寒武纪、海光、芯原等 昇腾产业链:杰华特、华丰等
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中芯国际
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盛科通信
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2026-04-24 15:26:10
未知来源:氦气国产概念梳理4.0
氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0 氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳理4.0氦气国产概念梳
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广钢气体
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2026-04-24 15:20:22
【华鑫电子】#ASMPT 光通信和TCB bonding业务双轮驱动
【华鑫电子】#ASMPT 光通信和TCB bonding业务双轮驱动 1️⃣#ASMPT光通信相关业务今年预计5倍以上增长。公司Q1财报上已经明确提到,Q1光通信相关业务同比提升5倍,800G光模块产能以及出货量显著提升,公司1.6T光模块解决方案已经获得主流光模块供应商大批量订单。随着下半年1.6T进一步起量,公司光模块设备出货量有望显著提升。 2️⃣#公司在光通信主要聚焦在diebonding、wirebonding设备和少许耦合设备,三款皆为光模块封装中的核心设备,有望随着全球光模块龙头扩
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2026-04-24 15:17:55
【普源精电】今日股价错杀,光模块测试设备自主可控提速,新品可期
【普源精电】今日股价错杀,光模块测试设备自主可控提速,新品可期 光设备供需缺口加速国产替代,关注技术、渠道成熟的光模块测试“卖铲人” 光模块研发、量产环节均需检测,尤其量产环节客户基本要求全检。800G/1.6T/3.2T时代随带宽、精度要求提升,测试效率下降,测试时间拉长,测试仪器价值量和需求量翻倍,为光模块量产中通胀环节。 核心设备采样示波器,2026/2027年市场规模就将从30亿增长至200亿以上。过去光模块测试仪器由海外龙头是德科技、安利等垄断,国产化率不足20%。当前需求爆发,海外厂
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普源精电
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C联讯
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2026-04-24 14:32:34
未知来源:霍尔木兹海峡持续封闭背景下对整个亚洲市场化工品供应缺口的事实影响分析
问: 请问洪灏先生,您如何理解在霍尔木兹海峡持续封闭的背景下,对整个亚洲市场化工品供应缺口的事实影响,和假设2季度末真的实现通行(or继续封闭),供应端和需求端在价格上还可能是怎样的价格博弈空间 答: 感谢提问。 霍尔木兹海峡的长期封闭切断了全球约20%的石油和液化天然气(LNG)供应,引发了历史级的能源断供危机。当前全球消耗原油战略库存的速度是有史以来最快的。 对于高度依赖进口的亚洲市场而言,原油危机还造成了全面且严重的化工品和化肥的供应缺口。波斯湾地区占据了全球近一半的尿素和30%的合成氨海
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中国石油
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