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2026-08-19 09:05:54
【东吴电子】HBM系列研究2:产能受传统DRAM涨价扰动,预计供给缺口延续28年
【东吴电子】HBM系列研究2:产能受传统DRAM涨价扰动,预计供给缺口延续28年 📮 DRAM涨价收敛,HBM产能迎来结构性切换 HBM生产需预留硅穿孔并多层堆叠,同等产出的晶圆消耗约为传统DRAM的3倍。此前传统DRAM持续涨价,原厂主动切向HBM的动力不足,HBM产能释放滞后于需求。随着传统DRAM价格涨幅逐步收敛,HBM涨价弹性凸显,原厂在新增产能分配上将更多切向HBM。 📮扩产难抵供需缺口,堆叠良率制约本土放量节奏 26年全球HBM月产能扩张幅度较大,但预计27年底之前仍难以满足GP
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2026-08-18 22:05:24
【国泰海通环保】功率半导体涨价正当时,三轮涨价苗头初现:
【国泰海通环保】功率半导体涨价正当时,三轮涨价苗头初现: 🔥据据台湾经济日报今日报道,台湾地区功率半导体厂商正酝酿第三波价格调整,最快10月起针对非合约产品,涨价幅度10%至15%。 #涨价逻辑:受益于AI电源需求爆发,英飞凌等国际大厂将产能普遍转向AI客户,致使国内新能车、风光储等下游客户供给缺口增加,转而面向国产设计/IDM厂,国产份额进一步提升。此外,存储的火爆带动了晶圆厂改扩建需求,且8寸产能收缩,引发供给问题进一步加剧。 #涨价路径:2026年上半年,多数设计/IDM厂 订单排期从下
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2026-08-18 13:26:15
❗【天风电新】数采观点更新(3):WRC开幕在即,关注众多新品发布-0818
❗【天风电新】数采观点更新(3):WRC开幕在即,关注众多新品发布-0818 ——————————— # 物理数据对模型训练至关重要。通过互联网数据、仿真数据训练的模型缺乏对真实世界的物理感知,无论是VLA还是WM,仅能识别物体外观、空间位置,无法表征材质、刚度、摩擦系数等隐性物理属性。# 精细灵巧操作需要输出关节角度、速度、力矩以及指尖力等信息。 # 机器人的Bottleneck从硬件和底层运控转向数据。本次WRC展与往届不同的是,我们将看到众多厂商发布数采设备新品,包括灵巧智能、福莱新材、章
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福莱新材
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2026-08-18 13:25:34
【硅片板块大涨点评】国金电子
【硅片板块大涨点评】国金电子 今日板块异动,更新近况如下: ✨全球硅片: 1)量:信越/胜高/环球晶/德国世创12英寸均满产,部分需求向6/8英寸迁移;正片之外,测试片及陪片也出现短缺。 2)价:目前非长协价格增长,长协价格H1暂未变动、但现货价格谈判已开启,27年部分长协集中到期。 3)扩产:均表示当前价格不足以支撑扩产,需先调价再考虑扩产。 4)库存:下游客户连续2个季度库存下滑,客户库存降至健康水位。 ✨国内硅片: 1)量:12英寸销量H1预计保持高速增长,已披露中报的立昂微/有研硅/中欣
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2026-08-18 13:17:21
【天风新材料 π点多支持】从日本削减ABF膜供应说起,应关注玻璃基板哪些核心材料
【天风新材料 π点多支持】从日本削减ABF膜供应说起,应关注玻璃基板哪些核心材料--20260818 日本味之素近期已通知中国大陆客户,将对该区域的 ABF膜供货量削减约 30%,对此我们点评如下: #为何我们持续看好玻璃基板?材料是工业革命的基础,每一次工业革命都伴随着巨大的材料变革。AI时代,“光+玻璃”或是最有潜力的战略组合,我们持续看好未来几年玻璃基板重大投资机会; #玻璃基板国产替代应关注什么?作为重大的且与海外差距非常小的新兴产业,即使没有海外没有削减供应关键材料,在过去几年中美贸易
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2026-08-17 23:17:22
【天风电子】先进封测持续强call:业绩兑现+先进封装扩产共振
【天风电子】先进封测持续强call:业绩兑现+先进封装扩产共振 核心观点: 近期长电、通富、华天Q2利润均明显改善,验证封测景气已从产业趋势进入业绩兑现。同时,日月光先进封装涨价、国内OSAT持续扩产、国产AI芯片向Chiplet+HBM演进,先进封装正从工程验证迈向规模量产。 我们认为,当前封测板块具备两层逻辑:传统封测景气上行提供利润底,CoWoS-L+先进测试打开成长弹性。 1️⃣ 传统封测景气进入快速兑现期 AI算力、存储景气和国产化共同拉动封测需求,头部厂商稼动率和中高端产品占比持续提
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2026-08-17 23:15:31
【浙商计算机】谁在做FDE?
【浙商计算机】谁在做FDE? 🌟#FDE是以交付结果为核心。Palantir成立之初就是帮助客户完成关键决策,其首创FDE,核心是交付结果,同时希望可以反哺产品。 1)Palantir 首创FDE,把软件从“卖工具” 变成 “交结果”。 2)FDE 不是人力外包,而是 Palantir 的产品研发入口 —— 项目做得越多,后续交付越快。 3)Palantir 前期重投入换取客户长期扩容,2023 年后收入加速与费用刚性共同释放利润。 🌟#企业对AI使用需求进入追求效果阶段,不再单纯对比tok
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【天风汽车】DrMOS国产化1-10,重视先发优势-0817
【天风汽车】DrMOS国产化1-10,重视先发优势-0817 ——————————— 今天小作文传国内DrMOS供应份额变化,再作澄清: 目前已通过测试的仅【杰华特】,测试速度最快的目前是【芯朋微】,预计年底测试通过。 DrMOS作为三次电源核心元器件,对可靠性要求极高,供应的先发优势十分明显,因此杰华特和芯朋最有望成为国内一二供。 此外,建议关注【晶丰明源】,预计Q4于海外测试通过,27年有望上量。 #现阶段DrMOS投资仍为简单题,无需博弈其他配置的增减配。硬件升级逻辑不变,AIDC功耗增加
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浙商机械 邱世梁|王华君【具身智能】宇树将于8月19日上市,人形机器人量产渐近,持续推荐!
浙商机械 邱世梁|王华君【具身智能】宇树将于8月19日上市,人形机器人量产渐近,持续推荐! 一、宇树 #宇树将于8月19日上市。IPO发行价格为150.8元/股,对应上市时市值约610亿元。 #公司人形机器人累计下线约1.8万台。2025年公司人形机器人出货量超5500台,截至8月12日,公司2026年人形机器人累计生产下线数量约12500台。 二、海外: #特斯拉弗里蒙特工厂开建Optimus生产线。7月23日,特斯拉26Q2财报电话会上称,弗里蒙特工厂正在安装用于Optimus的第一代生产线
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🔥🔥金刚石散热行业深度:开启AI芯片散热新纪元【国金机械】
🔥🔥金刚石散热行业深度:开启AI芯片散热新纪元【国金机械】 ⭐报告亮点:金刚石铜/单晶/多晶金刚石制造工艺梳理、独立热沉/键合/外延多种连接工艺深入分析,快速get金刚石应用情况 📍什么是金刚石散热: ➡热导率最高:金刚石热导率超过2k(铜的5倍+),兼具与主流半导体材料高度匹配的低热膨胀系数、优异的电绝缘性以及低介电常数,为解决AI芯片散热的最理想材料 ➡多种材料灵活应用:金刚石铜成本更低使用灵活有望优先放量,单晶/多晶金刚石性能更强逐步加速渗透 ➡应用面逐步加大:目前我们判断金刚石将先
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沃尔德
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黄河旋风
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中兵红箭
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2026-08-14 15:01:59
【广发电新】量价红利释放,新型储能需求增长有韧性20260814
【广发电新】量价红利释放,新型储能需求增长有韧性20260814 据CNESA统计,7月新型储能新增装机4.90GW/15.77GWh,#功率和能量同比分别增长46%和75%,新增能量规模创历年7月新高。①独立储能新增装机3.45GW,占比70.4%;②平均储能时长3.22小时,创年内月度新高。 #26H1国内新增装机偏弱导致市场不断下修预期、我们认为26H2将迎来V型反转。 ①国家能源局披露,26H1新增新型储能规模17GW/45GWh,同比下滑19.6/16.7%。我们认为,主因25年6月开
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宁德时代
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2026-08-14 14:49:43
【国联民生电子】PCB更新-有关M10进展
【国联民生电子】PCB更新-有关M10进展 ➠M10材料有所推进,近期完成一轮测试,性能相比M9明显提高,SI已接近背板要求; ➠节奏方面,预计下一轮测试Q3出结果,仍为样板测试阶段,后续将进行背板测试,背板落地节奏当前仍尚未清晰,2H27 or 28年均有可能; ➠材料方面,# 只有台光南亚生益三家方案提供商,PCB板厂方面,胜宏景旺沪电深南机会较大;材料方面,BCB碳氢树脂+Q布+HVLP4 ➠M10 VS PTFE,两种材料同为NV重点推进的方案,优劣势不同;PTFE电性能优秀但可加工性尚
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东材科技
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2026-08-14 11:44:40
【国金金属】锂矿:需求预期修正,现货紧张加剧!板块迎来修复
【国金金属】锂矿:需求预期修正,现货紧张加剧!板块迎来修复 💎近期催化:近期龙头开始上修明年需求指引,行业增速展望35%,市场对27年预期在修复 SMM本周8.13去库7200吨,行业库存加速下降,锂盐企业挺价惜售! 🔥7-8月份行业进入密集的停产检修阶段:中矿、天华、九岭等行业龙头,陆续检修。#反映出当前矿端极度紧张的现实,无米下锅。 #锂盐端的紧缺已兑现 smm预测7-8两月,每月去库2.8万吨,9-12月平均每月去库1万吨。按钢联库存数据口径,当前库存15万吨,到年底或将只剩10万吨库
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天齐锂业
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盐湖股份
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中矿资源
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雅化集团
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2026-08-14 11:02:07
【天风电子】存储逻辑大更新:闪迪重塑长期盈利预期,存储周期逻辑迎来变化
【天风电子】存储逻辑大更新:闪迪重塑长期盈利预期,存储周期逻辑迎来变化 核心观点: 闪迪 Investor Day 给出超预期长期模型:FY28-30收入保持中高双位数增长、毛利率约80%、营业利润率约75%,成为海外存储大涨的核心催化。 此前市场担忧2027年后NAND供给释放、盈利见顶,但闪迪直接给出2028-2030年高盈利基准,意味着存储正从传统“价格周期”,转向AI需求+长协锁量+克制供给驱动的盈利中枢重估。 1️⃣ 2028-2030盈利维持高位,周期拐点后移 闪迪预计FY28-30
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兆易创新
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佰维存储
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朗科科技
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2026-08-14 10:58:25
【东吴计算机】书接上文,AI新场景突破之后,预期最好的方向是物理AI
【东吴计算机】书接上文,AI新场景突破之后,预期最好的方向是物理AI 如果说AI新场景落地前夜,算力租赁是景气确定性最强的刚需赛道;那么当大模型能力边界实现突破、产业应用进入规模化落地期,物理AI将是最具成长空间的核心主线。 第一,制造业是我国经济基本盘,AI赋能制造是产业升级重中之重。我国是全球第一制造大国,工业体系完备、高端化转型需求迫切,物理AI作为AI技术与工业场景深度融合的载体,是制造业智能化升级的核心抓手,兼具政策支撑与产业内生动力,成长空间广阔。 第二,制造业场景与数据是我国发展A
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