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2026-06-25 14:26:40
【西部计算机】理解国产算力芯片的预期差
【西部计算机】理解国产算力芯片的预期差 25年四季度以来,服务器CPU受到上游Fab厂涨价影响,出现普遍价格上涨。部分与AI服务器需求相关的料号,由于供需关系影响,涨价幅度更大。国产CPU由于制程等因素,受Fab厂涨价影响较小。 国产x86、Arm、LoongArch等架构的CPU,经过多年发展,已具备服务器和桌面端的使用能力。国产CPU在通用服务器,甚至AI服务器上,已实现技术落地。头部CPU厂商的新一代产品性能有望接近至强6、霄龙5等目前主力系列。 我们认为:国产算力芯片在互联网等开放市场的
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海光信息
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2026-06-25 14:24:39
【国金电子】美光Q3业绩超预期,坚定看好存储大周期
【国金电子】美光Q3业绩超预期,坚定看好存储大周期 #美光FQ3营收415亿美元,环比+74%,同比+346%。指引FQ4营收500亿±10亿。毛利率约86%,EPS:31美元±1,均超市场预期。公司已经签署16个SCA,覆盖数据中心、消费、车用。 #坚定看好存储从周期走向成长,看好涨价持续、AI需求超预期以及远期需求确定性提高。 1)供需结构依旧紧张,供给短期无法追上需求增速,直到28年供给才会逐渐改善, 2)远期需求的确定性正在提高,#从周期走向成长的关键,原厂开始跟客户签订多份长协,将高毛
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兆易创新
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2026-06-25 14:23:37
🍁🍁🍁hcdx #每一天都是新高的中天科技
🍁🍁🍁hcdx #每一天都是新高的中天科技 🍁有产业消息A1近期也有10%-20%幅度的上涨📈。 🍁#产能为王!军需和AI数据中心在全球范围内抢光纤产能。市场用是否有长协来定义光棒资产估值,产能为王,其实到最后区分AI纤和无人机光纤已没有太大意义。 🍁另,昨天光连接龙头康宁发布GlassBridge光波导连接器和Tgv载板一体化方案,进一步提振板块情绪,#无源器件的价值通胀和产业地位跃升是新的主线和必然产业趋势。 🍁继续重点推荐中天、亨通、远东!另外,长飞H,也是性价比极高! 🍁
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长飞光纤光缆
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中际旭创
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2026-06-25 10:11:39
【东财海外】多重利好催化游戏行业beta,估值有望回升,建议关注游戏产业链上下游机会
【游戏行业】【东财海外】多重利好催化游戏行业beta,估值有望回升,建议关注游戏产业链上下游机会 一、行业β全面回暖,多重红利共振打开增长空间 1. 政策端:“十五五”规划两次提及游戏,明确“引导规范与健康发展”,告别此前严管基调,行业进入常态化良性发展新阶段;版号发放持续常态化,供给端约束全面解除,为行业发展筑牢根基。 2. 渠道端:苹果、谷歌等渠道让利趋势明确,直接增厚开发商利润空间,行业盈利天花板进一步打开。 3. 产品端:玩法微创新驱动产品周期延续,买量竞争趋缓下A股港股游戏厂商新游持续
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2026-06-25 10:06:39
【开源化工】涤纶长丝更新:昨日长丝产销放量170%
【开源化工】涤纶长丝更新:昨日长丝产销放量170%,协同减产计划继续执行,PTA-长丝底部利润再抬升——0625 据CCF消息,#江浙涤丝昨日尾盘产销局部放量,日内平均产销估算在170%偏下(该产销率按照当日销量/满产情况下的日产量计算得出,若按照当前长丝大厂减产30%,则实际产销率预计240%左右)。 截至6月24日,长丝POY即期价差1615元/吨、PTA即期价差714元/吨。按照POY行业平均1100元的加工成本、PTA行业平均380元的加工成本,#预计昨日长丝大厂产销放量时的即期吨净利达
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新凤鸣
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恒逸石化
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2026-06-25 10:04:14
【广发机械】继续推荐半导体设备:美光财报大超预期 0625
【广发机械】继续推荐半导体设备:美光财报大超预期 0625 #美光Q3财报大超预期。Q3美光营收414.56亿美元(远超预期值356.31亿美元),调整后EPS 25.11美元(远超预期值20.49美元),数据中心业务收入115.24亿美元(远超预期值68.04亿美元),调整后毛利率84.9%(超预期值81.8%)。美光的业绩证明AI基建热潮仍在推动半导体行业走向超级景气周期。 #爱德万股价新高。25日开盘爱德万测试涨逾9%,股价创下历史新高,市值突破约1万亿。无论是逻辑还是存储,硅基通胀带来的
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2026-06-25 09:57:29
【华泰建筑建材】洁净室产业链更新260625
【华泰建筑建材】洁净室产业链更新260625 本日凌晨美光召开3Q26季度Conference Call,核心要点如下: Capex: 3Q26 Capex投入炒71亿美元,4Q26预计超出100亿美元,全年Capex将超出270亿美元。2027财年单季度资本开支水平将更高于4Q26水平 (全年或超400亿美元); Cleanroom: 新加坡HBM厂预计1H27(自然年)开始贡献产能,我们预期在此前Cleanroom等厂务设施将建设交付; 并强调了制成技术的升级使得所需的洁净空间面积增加,预计
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亚翔集成
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圣晖集成
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太极实业
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深桑达A
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华康洁净
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2026-06-25 09:29:56
【战略金属】完善出口管制违法举报机制,资源重估再添筹码
【战略金属】完善出口管制违法举报机制,资源重估再添筹码 事件: 商务部6月24日公告,进一步完善战略矿产两用物项出口管制违法违规行为的举报处理机制,自2026年7月1日起实施。公告列举十三类可举报情形,重点打击未经许可出口、绕道第三国、改造拆分成部件、转移技术等。涉及的战略矿产即现行管制清单品种:镓、锗、锑、钨、中重稀土、钼、铟、碲、铋等。 从"立规"到"管住";全面落实管制政策。 自2023年起,国内陆续将镓锗、锑、钨钼铋碲铟、中重稀土纳入管制,管制框架的搭建已趋完整。对于框架的执行,此前主要
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【国泰海通建材】重申电子布重点推荐:E布和二代布涨价预期加强20260624
【国泰海通建材】重申电子布重点推荐:E布和二代布涨价预期加强20260624 我们核心推荐中国巨石、建滔积层板股价领涨电子布板块,我们认为核心在于,1)传统E布紧缺程度超出市场预期;2)进入中报交易区间,市场对业绩兑现度的要求上升。 E布的紧缺程度超预期 巨石淮安10万吨电子纱新产能其中一期5万吨纱已于5月满产,6-7月开始巨石织布机利用率已经逐渐拉满,意味着市场预期8月另外5万吨的电子纱窑炉对应布的产能其实已经在提前释放了,我们预计公司【7月】将来到全年E布产能的高点,但即便织布机已经提前拉满
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【申万电子】涨价函再催化,AI引爆,重视被动元件全产业链机会!已连续多次会议推荐!
【申万电子】涨价函再催化,AI引爆,重视被动元件全产业链机会!已连续多次会议推荐! 202606 思路1:重视MLCC上游公司,受益于全球景气度提升,涨价确定性和利润弹性同样很大!洁美科技(MLCC纸质载带供应商),博迁新材(MLCC用镍粉、铜粉供应商),国瓷材料(国产MLCC陶瓷粉末)。 思路2:军工MLCC企业补涨,特种MLCC收入规模体量国内靠前的有火炬电子、鸿远电子等。 行业:AI算力引爆,产能转移带来挤出效应或被低估。以MLCC为例,假设全球1000万台AI服务器,单台AI服务器4-5
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【方正电新】玻璃基板行业更新 260625
【方正电新】玻璃基板行业更新 260625 玻璃基催化再临:康宁Glass Bridge技术突破,打通CPO量产瓶颈 康宁发布新一代玻璃基光互连技术 Glass Bridge,瞄准 CPO 与玻璃芯封装场景。传统 CPO 光耦合依赖 FAU 机械对准,精度、成本、良率约束突出,是规核心卡点。新技术采用“光纤→玻璃波导→PIC”架构,以离子交换工艺替代机械对准,耦合环节集成于玻璃内部;实现从“载板”向“光互连载板”的升级,提升装配效率与良率。 应用+工艺端,基于我们此前发布的玻璃基板专题报告: ①
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【国泰海通军工】商业航天观点更新:长十乙航警发布,年中迎来密集发射
【国泰海通军工】商业航天观点更新:长十乙航警发布,年中迎来密集发射,可回收火箭产业拐点有望实现突破 🚀#产业拐点 长征十号乙航警发布,瞄准7月10日-13日发射窗口,同步测试海上网系回收。准备工作扎实,火箭状态稳定,有望率先实现国内火箭可回收技术突破。 🚀#密集发射 下半年国内多款商业火箭计划密集发射,重点关注朱雀三号陆地回收试验、天龙三号复飞、谷神星二号首飞、智神星一号首飞、力箭二号遥二发射、引力二号首飞、双曲线三号首飞等。 🚀#我们认为 国内可回收技术突破是规模化复用的先决条件,降低发
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2026-06-25 08:19:00
【招商电子】存储跟踪之美光FY26Q3点评
【招商电子】存储跟踪之美光FY26Q3点评:营收与利润均大超预期,现已签署16份SCA剩余RPO达1000亿美元,盘后大涨近16% FY26Q3业绩:营收414.56亿美元,同比+346%/环比+73%,毛利率84.9%,同比+46pcts/环比+10pcts,净利率69.6%,同比+39pcts/环比+11pcts,净利润288.57亿美元,同比+1223%/环比+106%,均超预期。本季数据中心业务营收突破250亿美元,折合年化运行规模超1000亿美元,其中数据中心存储解决方案(SSG)营收
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浙商机械【AIDC设备】跟踪:数据中心与传统电力系统扩容共振20260624
浙商机械【AIDC设备】跟踪:数据中心与传统电力系统扩容共振20260624 #海外缺电并未缓解,或有区域性电力危机。美国数据中心目前的用电量占全国总用电量的4.4%,预计到2028年比例将升至6.7%至12%。且美国数据中心建设在地理上高度集中,以弗吉尼亚州为例,预计2030年数据中心用电占比将提升到39%-57%。 #欧洲数据中心亦开始自备电站。数据中心公司EdgeMode拟在西班牙建设300MW AI数据中心园区,采用自备BE燃料电池供电。 #非AI领域的燃机需求同样高景气。 6月23日,
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2026-06-24 21:05:42
【东北电子】继续推荐光互联上游:供需缺口决定短期弹性,生态卡位筑牢长期壁垒
【东北电子】继续推荐光互联上游:供需缺口决定短期弹性,生态卡位筑牢长期壁垒 #行业核心矛盾聚焦上游交付-高通胀属性拉动远期空间。 AI光互联聚焦于800G/1.6T速率升级、Scale-up光渗透以及CPO/NPO/OCS加速落地,下游需求扩张同步提高磷化铟衬底、MPO/MT、FAU、旋光片、微透镜、光源等上游环节紧缺性,相比模块组装环节,上游具备更明确的产能瓶颈和价格弹性。 #技术迭代叠加产能紧缺-供需缺口短期内难以解决。一方面,NPO/CPO时代对上游产品的精度、一致性和可靠性更加关注,另一
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