佳先股份， 佳先股份通过徐州博康间接供应： 国外客户：JSR、TOK、住友、东丽、三菱瓦斯、旭化成、东邦化学、大阪有机、出光兴产、甲南化工、LG、韩国MIWON、陶氏、德国AZ等知名企业合格供应商。产品90％以上出口日韩、欧洲。 国内客户：中芯国际、华虹集团、长江存储、华润微电子、长电科技以及众多研

S康盛股份(sz002418）S ：公司在微通道散热技术领域取得关键进展，AI级微通道液冷方案已获国内头部服务器厂商验证邀请，标志着公司从传统数据中心、新能源车散热，正式迈入AI算力散热核心供应链。市场分析人士认为，这一突破有望为公司打开数倍于传统业务的增量空间。 技术突破：0.

液冷“黑科技”：微软将冷却液“刻”进芯片 将液冷冷却剂直接引入硅片内部，通过在硅片芯片背面直接刻蚀微细通道形成沟槽，使冷却液能直接流经芯片表面 这属于MEMS概念。 MEMS即微机电系统，是集微传感器、微执行器、微机械结构等为一体的微型器件或系统，其内部结构一般在微米甚至纳米量级，主要由传感器

2025年云栖大会刚一开幕，阿里就甩出算力重磅炸弹，直接点燃A股相关赛道。结合最新消息和产业逻辑，这波阿里系算力行情值得重点把握。 【消息背景】 ●3800亿基建加码，能耗规模将增10倍 9月24日，阿里巴巴集团CEO吴泳铭在2025杭州云栖大会上宣布，阿里云将投入3800亿元用于云与AI基础设

2025云栖大会现场，阿里云CTO周靖人接连发布了七款大模型技术产品。七款技术产品覆盖语言、语音、视觉、多模态、代码等模型领域，在模型智能水平、Agent工具调用以及Coding能力、深度推理、多模态等方面均实现突破。在大语言模型中，阿里通义旗舰模型Qwen3-Max全新亮相，性能超过GPT5、Cl

兴福电子：长存参股+半导体独家材料供不应求 光刻机突破之后，开启加速芯片产业化进程，那么稀缺的将会是芯片上游核心材料兴福电子：名字寓意好的幸福电子+长存及海力士都是股东+供不应求的半导体独家材料供应商+长存是公司第一大客户+存储芯片龙头IPO预热+次新最小盘要点一：兴福电子：国内独家先进制

题材早上的盘面：国产GPU的限制在产能，产能卡在中芯国际，中芯国际卡在GKJ，突破伴随着扩产能，半导体设备先行，扩产能材料需求更多了。台积电2nm制程价格相比3nm至少上涨50%，末代3nm CPU价格较前代涨约20%。中芯国际链存储之后砗片涨价，英伟达投资OpenAl新增1000亿，机构称算力产业

🔥【东吴计算机】阿里上调资本开支，推荐阿里链👉事件：9月24日，2025云栖大会，CEO吴泳铭在主旨演讲中表示，阿里巴巴的资本开支会在3800亿元基础上，增加更多的投入。到2032年，阿里云全球数据中心的能耗规模将提升10倍。1️⃣“大模型将是下一代操作系统，AI Cloud是下一代计算机。”未

半导体设备板块推荐：前道厂商持续受益于先进制程扩产，后道厂商受益于景气复苏和产品突破[太阳]前道环节，受益于先进逻辑产线持续扩产，以及先进存储产能增量，国内厂商整体签单增长趋势向好。展望2026年，我们看到先进逻辑扩产需求旺盛，国内或将开出至少5w片/月先进产能；长存三期公司成立，26年产能扩产预期

长川科技发布大A半导体领域首个2025年前三季度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润为8.27亿元-8.77亿元，同比上年增长131.39%至145.38%，或创单季度业绩新高。关于业绩增长原因，长川科技表示，半导体行业市场需求持续增长，公司客户需求旺盛，产品订单充裕，销售收入同比大幅增长，带动

(浙商证券)作者：王凌涛，厉秋迪综述:iPhone17发布会后，如市场熟知的这次手机并没有大的AI的更新，但是外观变化和性价比的提升则是显然超出了市场预期。从2024年初开始，果链每次的降价促销，都会对销售量有明显的带动，而既提升产品规格，同时还不加价的"加量不加价”，更是在当年的"iphone13

SEMI发布的报告显示，2025年第二季度全球半导体设备出货金额达到330.7亿美元，同比增长24%。中国大陆销售额达到113.6亿美元，环比增长11%，以约34.3%的份额稳居全球第一大半导体设备市场，显示出半导体设备市场的强劲需求。据2025年半年报及行业调研数据，中国半导体设备头部企业从成熟制

  温馨提示：篇幅较长，记得下翻查看完整  中芯国际正测试由宇量升制造的深紫外GKJ—— 设备突破将直接拉动上游材料需求：一方面，gkj需与gkjiao、硅片等材料精准适配，测试过程会加速国产材料的验证与导入；另一方面，若后续国产gkj实现规模化应用，将打破海外设备垄断

消息面上：9月23日，工博会上海微电子(SMEE)展台上首次公开亮相了极紫外(EUV)光刻机参数图。在此之前，外媒就曾放出风声，称中国可能在国庆期间公布一项关于半导体的重大新闻，市场传闻为“国庆献礼”相关个股：张江高科：子公司参股上海微电子14.2%海立股份：公司为上海微电子装备集团的相关设备提供冷

      半导体芯片疯狂炒作也许只是开始！      但是实际90%的人方向搞错了！      俗话说： 兵马未动，粮草先行！      业绩才是牛股的最强核心！  &

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2025年云栖大会刚一开幕，阿里就甩出算力重磅炸弹，直接点燃A股相关赛道。结合最新消息和产业逻辑，这波阿里系算力行情值得重点把握。 【消息背景】 ●3800亿基建加码，能耗规模将增10倍 9月24日，阿里巴巴集团CEO吴泳铭在2025杭州云栖大会上宣布，阿里云将投入3800亿元用于云与AI基础设

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长川科技发布大A半导体领域首个2025年前三季度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润为8.27亿元-8.77亿元，同比上年增长131.39%至145.38%，或创单季度业绩新高。关于业绩增长原因，长川科技表示，半导体行业市场需求持续增长，公司客户需求旺盛，产品订单充裕，销售收入同比大幅增长，带动

(浙商证券)作者：王凌涛，厉秋迪综述:iPhone17发布会后，如市场熟知的这次手机并没有大的AI的更新，但是外观变化和性价比的提升则是显然超出了市场预期。从2024年初开始，果链每次的降价促销，都会对销售量有明显的带动，而既提升产品规格，同时还不加价的"加量不加价”，更是在当年的"iphone13

SEMI发布的报告显示，2025年第二季度全球半导体设备出货金额达到330.7亿美元，同比增长24%。中国大陆销售额达到113.6亿美元，环比增长11%，以约34.3%的份额稳居全球第一大半导体设备市场，显示出半导体设备市场的强劲需求。据2025年半年报及行业调研数据，中国半导体设备头部企业从成熟制

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S康盛股份(sz002418）S ：公司在微通道散热技术领域取得关键进展，AI级微通道液冷方案已获国内头部服务器厂商验证邀请，标志着公司从传统数据中心、新能源车散热，正式迈入AI算力散热核心供应链。市场分析人士认为，这一突破有望为公司打开数倍于传统业务的增量空间。 技术突破：0.

液冷“黑科技”：微软将冷却液“刻”进芯片 将液冷冷却剂直接引入硅片内部，通过在硅片芯片背面直接刻蚀微细通道形成沟槽，使冷却液能直接流经芯片表面 这属于MEMS概念。 MEMS即微机电系统，是集微传感器、微执行器、微机械结构等为一体的微型器件或系统，其内部结构一般在微米甚至纳米量级，主要由传感器

2025年云栖大会刚一开幕，阿里就甩出算力重磅炸弹，直接点燃A股相关赛道。结合最新消息和产业逻辑，这波阿里系算力行情值得重点把握。 【消息背景】 ●3800亿基建加码，能耗规模将增10倍 9月24日，阿里巴巴集团CEO吴泳铭在2025杭州云栖大会上宣布，阿里云将投入3800亿元用于云与AI基础设

2025云栖大会现场，阿里云CTO周靖人接连发布了七款大模型技术产品。七款技术产品覆盖语言、语音、视觉、多模态、代码等模型领域，在模型智能水平、Agent工具调用以及Coding能力、深度推理、多模态等方面均实现突破。在大语言模型中，阿里通义旗舰模型Qwen3-Max全新亮相，性能超过GPT5、Cl

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题材早上的盘面：国产GPU的限制在产能，产能卡在中芯国际，中芯国际卡在GKJ，突破伴随着扩产能，半导体设备先行，扩产能材料需求更多了。台积电2nm制程价格相比3nm至少上涨50%，末代3nm CPU价格较前代涨约20%。中芯国际链存储之后砗片涨价，英伟达投资OpenAl新增1000亿，机构称算力产业

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半导体设备板块推荐：前道厂商持续受益于先进制程扩产，后道厂商受益于景气复苏和产品突破[太阳]前道环节，受益于先进逻辑产线持续扩产，以及先进存储产能增量，国内厂商整体签单增长趋势向好。展望2026年，我们看到先进逻辑扩产需求旺盛，国内或将开出至少5w片/月先进产能；长存三期公司成立，26年产能扩产预期

长川科技发布大A半导体领域首个2025年前三季度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润为8.27亿元-8.77亿元，同比上年增长131.39%至145.38%，或创单季度业绩新高。关于业绩增长原因，长川科技表示，半导体行业市场需求持续增长，公司客户需求旺盛，产品订单充裕，销售收入同比大幅增长，带动

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消息面上：9月23日，工博会上海微电子(SMEE)展台上首次公开亮相了极紫外(EUV)光刻机参数图。在此之前，外媒就曾放出风声，称中国可能在国庆期间公布一项关于半导体的重大新闻，市场传闻为“国庆献礼”相关个股：张江高科：子公司参股上海微电子14.2%海立股份：公司为上海微电子装备集团的相关设备提供冷

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佳先股份， 佳先股份通过徐州博康间接供应： 国外客户：JSR、TOK、住友、东丽、三菱瓦斯、旭化成、东邦化学、大阪有机、出光兴产、甲南化工、LG、韩国MIWON、陶氏、德国AZ等知名企业合格供应商。产品90％以上出口日韩、欧洲。 国内客户：中芯国际、华虹集团、长江存储、华润微电子、长电科技以及众多研

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2025年云栖大会刚一开幕，阿里就甩出算力重磅炸弹，直接点燃A股相关赛道。结合最新消息和产业逻辑，这波阿里系算力行情值得重点把握。 【消息背景】 ●3800亿基建加码，能耗规模将增10倍 9月24日，阿里巴巴集团CEO吴泳铭在2025杭州云栖大会上宣布，阿里云将投入3800亿元用于云与AI基础设

2025云栖大会现场，阿里云CTO周靖人接连发布了七款大模型技术产品。七款技术产品覆盖语言、语音、视觉、多模态、代码等模型领域，在模型智能水平、Agent工具调用以及Coding能力、深度推理、多模态等方面均实现突破。在大语言模型中，阿里通义旗舰模型Qwen3-Max全新亮相，性能超过GPT5、Cl

兴福电子：长存参股+半导体独家材料供不应求 光刻机突破之后，开启加速芯片产业化进程，那么稀缺的将会是芯片上游核心材料兴福电子：名字寓意好的幸福电子+长存及海力士都是股东+供不应求的半导体独家材料供应商+长存是公司第一大客户+存储芯片龙头IPO预热+次新最小盘要点一：兴福电子：国内独家先进制

题材早上的盘面：国产GPU的限制在产能，产能卡在中芯国际，中芯国际卡在GKJ，突破伴随着扩产能，半导体设备先行，扩产能材料需求更多了。台积电2nm制程价格相比3nm至少上涨50%，末代3nm CPU价格较前代涨约20%。中芯国际链存储之后砗片涨价，英伟达投资OpenAl新增1000亿，机构称算力产业

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半导体设备板块推荐：前道厂商持续受益于先进制程扩产，后道厂商受益于景气复苏和产品突破[太阳]前道环节，受益于先进逻辑产线持续扩产，以及先进存储产能增量，国内厂商整体签单增长趋势向好。展望2026年，我们看到先进逻辑扩产需求旺盛，国内或将开出至少5w片/月先进产能；长存三期公司成立，26年产能扩产预期

长川科技发布大A半导体领域首个2025年前三季度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润为8.27亿元-8.77亿元，同比上年增长131.39%至145.38%，或创单季度业绩新高。关于业绩增长原因，长川科技表示，半导体行业市场需求持续增长，公司客户需求旺盛，产品订单充裕，销售收入同比大幅增长，带动

(浙商证券)作者：王凌涛，厉秋迪综述:iPhone17发布会后，如市场熟知的这次手机并没有大的AI的更新，但是外观变化和性价比的提升则是显然超出了市场预期。从2024年初开始，果链每次的降价促销，都会对销售量有明显的带动，而既提升产品规格，同时还不加价的"加量不加价”，更是在当年的"iphone13

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S康盛股份(sz002418）S ：公司在微通道散热技术领域取得关键进展，AI级微通道液冷方案已获国内头部服务器厂商验证邀请，标志着公司从传统数据中心、新能源车散热，正式迈入AI算力散热核心供应链。市场分析人士认为，这一突破有望为公司打开数倍于传统业务的增量空间。 技术突破：0.

液冷“黑科技”：微软将冷却液“刻”进芯片 将液冷冷却剂直接引入硅片内部，通过在硅片芯片背面直接刻蚀微细通道形成沟槽，使冷却液能直接流经芯片表面 这属于MEMS概念。 MEMS即微机电系统，是集微传感器、微执行器、微机械结构等为一体的微型器件或系统，其内部结构一般在微米甚至纳米量级，主要由传感器

2025年云栖大会刚一开幕，阿里就甩出算力重磅炸弹，直接点燃A股相关赛道。结合最新消息和产业逻辑，这波阿里系算力行情值得重点把握。 【消息背景】 ●3800亿基建加码，能耗规模将增10倍 9月24日，阿里巴巴集团CEO吴泳铭在2025杭州云栖大会上宣布，阿里云将投入3800亿元用于云与AI基础设

2025云栖大会现场，阿里云CTO周靖人接连发布了七款大模型技术产品。七款技术产品覆盖语言、语音、视觉、多模态、代码等模型领域，在模型智能水平、Agent工具调用以及Coding能力、深度推理、多模态等方面均实现突破。在大语言模型中，阿里通义旗舰模型Qwen3-Max全新亮相，性能超过GPT5、Cl

兴福电子：长存参股+半导体独家材料供不应求 光刻机突破之后，开启加速芯片产业化进程，那么稀缺的将会是芯片上游核心材料兴福电子：名字寓意好的幸福电子+长存及海力士都是股东+供不应求的半导体独家材料供应商+长存是公司第一大客户+存储芯片龙头IPO预热+次新最小盘要点一：兴福电子：国内独家先进制

题材早上的盘面：国产GPU的限制在产能，产能卡在中芯国际，中芯国际卡在GKJ，突破伴随着扩产能，半导体设备先行，扩产能材料需求更多了。台积电2nm制程价格相比3nm至少上涨50%，末代3nm CPU价格较前代涨约20%。中芯国际链存储之后砗片涨价，英伟达投资OpenAl新增1000亿，机构称算力产业

🔥【东吴计算机】阿里上调资本开支，推荐阿里链👉事件：9月24日，2025云栖大会，CEO吴泳铭在主旨演讲中表示，阿里巴巴的资本开支会在3800亿元基础上，增加更多的投入。到2032年，阿里云全球数据中心的能耗规模将提升10倍。1️⃣“大模型将是下一代操作系统，AI Cloud是下一代计算机。”未

半导体设备板块推荐：前道厂商持续受益于先进制程扩产，后道厂商受益于景气复苏和产品突破[太阳]前道环节，受益于先进逻辑产线持续扩产，以及先进存储产能增量，国内厂商整体签单增长趋势向好。展望2026年，我们看到先进逻辑扩产需求旺盛，国内或将开出至少5w片/月先进产能；长存三期公司成立，26年产能扩产预期

长川科技发布大A半导体领域首个2025年前三季度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润为8.27亿元-8.77亿元，同比上年增长131.39%至145.38%，或创单季度业绩新高。关于业绩增长原因，长川科技表示，半导体行业市场需求持续增长，公司客户需求旺盛，产品订单充裕，销售收入同比大幅增长，带动

(浙商证券)作者：王凌涛，厉秋迪综述:iPhone17发布会后，如市场熟知的这次手机并没有大的AI的更新，但是外观变化和性价比的提升则是显然超出了市场预期。从2024年初开始，果链每次的降价促销，都会对销售量有明显的带动，而既提升产品规格，同时还不加价的"加量不加价”，更是在当年的"iphone13

SEMI发布的报告显示，2025年第二季度全球半导体设备出货金额达到330.7亿美元，同比增长24%。中国大陆销售额达到113.6亿美元，环比增长11%，以约34.3%的份额稳居全球第一大半导体设备市场，显示出半导体设备市场的强劲需求。据2025年半年报及行业调研数据，中国半导体设备头部企业从成熟制

  温馨提示：篇幅较长，记得下翻查看完整  中芯国际正测试由宇量升制造的深紫外GKJ—— 设备突破将直接拉动上游材料需求：一方面，gkj需与gkjiao、硅片等材料精准适配，测试过程会加速国产材料的验证与导入；另一方面，若后续国产gkj实现规模化应用，将打破海外设备垄断

消息面上：9月23日，工博会上海微电子(SMEE)展台上首次公开亮相了极紫外(EUV)光刻机参数图。在此之前，外媒就曾放出风声，称中国可能在国庆期间公布一项关于半导体的重大新闻，市场传闻为“国庆献礼”相关个股：张江高科：子公司参股上海微电子14.2%海立股份：公司为上海微电子装备集团的相关设备提供冷

      半导体芯片疯狂炒作也许只是开始！      但是实际90%的人方向搞错了！      俗话说： 兵马未动，粮草先行！      业绩才是牛股的最强核心！  &