每天10分钟阅读，开阔看盘思路，节约复盘时间。     No.1 盘前热点事件   一、昨日热点 公告：时空科技、盈新发展 光复日：平潭发展 中韩自贸：青岛双星 量子：达华智能   二、十五五规划建议全文公布 几个看点： 1、推动量子

每天10分钟阅读，开阔看盘思路，节约复盘时间。     No.1 盘前热点事件   一、昨日热点 公告：时空科技、盈新发展 光复日：平潭发展 存储芯片：大为股份 光模块：汇绿生态 量子：达华智能 中韩自贸：青岛双星   二、高通涨超1

一. M9覆铜板增量英伟达确定在新一代Rubin中使用M9材料：CPX和midplace的PCB都将使用M9 CCL，目前正评估compute和switch tray是否也采用M9。M9 CCL（覆铜板）材料端增量：（1）玻纤布：升级为第三代LOW DK布（Q布/石英布）。（2）

(网络纪要，审慎查阅，仅转发，不代表任何投资建议，信披问题请私信联系删除，文章仅做复盘查阅)  转发~一文总结当下AI硬件最热分支M9材料英伟达确定在26年新一代Rubin中使用M9材料：CPX和midplace的PCB都将使用M9 CCL，目前正评估compute和switch

据我们了解，三星本次hbm降价#仅限对英伟达的hbm3e(12层)产品，主要系该产品三星推出节奏(25年四季度nv出货)落后于友商(海力士、美光)3-4个季度，#目的旨在大客户层面抢占市占率。本次降价在一定程度上，会影响 hbm产品的毛利率水平。 不影响其他产品的供需逻辑;存储市场AI需求成长逻辑依

马斯克神经网络“世界模拟器”首曝，1天蒸馏人类500年驾驶经验    特斯拉所选择的：是「端到端」（End-to-End）神经网络。 在特斯拉的系统中，不存在独立的感知、预测和规划模块，只有一个庞大而统一的神经网络。 这个网络的「输入端」，是车辆摄像头捕捉到的原始

这是永载中华民族史册的一天。这是包括台湾同胞在内的全体中华儿女欢欣鼓舞、扬眉吐气的光荣时刻，这是中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利的重要成果。 一：000547航天发展 二，300341麦克奥迪三：301300远翔新材四，603909建发合诚五，300549优德精密相关台资背景的还有 S悦心健康

“十五五“的产业机会基本清晰：四大战略性新兴产业：新能源、新材料、航空航天、低空经济。七大未来产业：量子科技、生物制造、氢能、核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信。从 “十五五” 的产业定义和发展逻辑来看，四大战略性新兴产业（新能源、新材料、航空航天、低空经济）对未来五年的经济意义更为直接和

1、存储芯片：存储芯片“超级周期”持续演绎，铠侠、SK海力士、三星继续大涨再创新高，台股南亚科等多个原厂涨停。大为股份、兆易创新、江波龙 2、大为股份：半导体存储器业务占比约92%，子公司大为创芯微主要产品有NAND、DRAM存储两大系列，产品线覆盖DDR3、DDR4、LPDDR4X商规/

全文摘要1、PCB在AI算力中的核心作用与发展阶段·核心连接功能定位：在AI算力领域，PCB正沿着线宽越来越窄的方向发展，这是AI算力升级对PCB提出的核心要求。·技术升级路径分析：早期HDI可满足AI算力需求，但随算力升级，高阶HDI难以适应，技术升级方向转向载板或类载板。过程中出现预埋电容、Co

政策东风劲吹，算力产业迎来黄金发展期 近日，工信部就《算力标准体系建设指南（2025版）》公开征求意见，明确提出到2027年围绕算力设施、算力设备等领域制修订50项以上标准。几乎同时，工信部印发《关于开展城域“毫秒用算”专项行动的通知》，旨在构建高速大容量、低时延的城域算力网络。这一切释放

每天10分钟阅读，开阔看盘思路，节约复盘时间。     No.1 盘前热点事件   一、昨日热点 公告：时空科技、盈新发展 航天强国：航天科技、航天智装 量子：格尔软件、达华智能 中韩自贸：青岛双星 PCB：生益电子、方正科技 存储芯片：大为股份、

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事件： （1）10月24日晚，美股存储板块再次大涨，美股闪迪盘中大涨11.44%续创历史新高，美光科技大涨5.96%续创历史新高，西部数据涨近3%，希捷科技大涨3.41%。 （2）10月25日，据存储产业链消息，目前部分原厂的部分Dram和Flash产品已经处于暂停报价状态。

下周初，英伟达GTC大会将在美国华盛顿召开： 会议主要内容： 可见，首要议题就是物理AI。 英伟达老黄特别重视物理AI，在年初的GTC大会上，黄仁勋把物理AI定义为AI的最高阶方向：    物理AI（具身智能），也是人形机器人的核

每天10分钟阅读，开阔看盘思路，节约复盘时间。     No.1 盘前热点事件   一、昨日热点 公告：时空科技、盈新发展 光复日：平潭发展 中韩自贸：青岛双星 量子：达华智能   二、十五五规划建议全文公布 几个看点： 1、推动量子

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一. M9覆铜板增量英伟达确定在新一代Rubin中使用M9材料：CPX和midplace的PCB都将使用M9 CCL，目前正评估compute和switch tray是否也采用M9。M9 CCL（覆铜板）材料端增量：（1）玻纤布：升级为第三代LOW DK布（Q布/石英布）。（2）

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马斯克神经网络“世界模拟器”首曝，1天蒸馏人类500年驾驶经验    特斯拉所选择的：是「端到端」（End-to-End）神经网络。 在特斯拉的系统中，不存在独立的感知、预测和规划模块，只有一个庞大而统一的神经网络。 这个网络的「输入端」，是车辆摄像头捕捉到的原始

这是永载中华民族史册的一天。这是包括台湾同胞在内的全体中华儿女欢欣鼓舞、扬眉吐气的光荣时刻，这是中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利的重要成果。 一：000547航天发展 二，300341麦克奥迪三：301300远翔新材四，603909建发合诚五，300549优德精密相关台资背景的还有 S悦心健康

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1、存储芯片：存储芯片“超级周期”持续演绎，铠侠、SK海力士、三星继续大涨再创新高，台股南亚科等多个原厂涨停。大为股份、兆易创新、江波龙 2、大为股份：半导体存储器业务占比约92%，子公司大为创芯微主要产品有NAND、DRAM存储两大系列，产品线覆盖DDR3、DDR4、LPDDR4X商规/

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事件： （1）10月24日晚，美股存储板块再次大涨，美股闪迪盘中大涨11.44%续创历史新高，美光科技大涨5.96%续创历史新高，西部数据涨近3%，希捷科技大涨3.41%。 （2）10月25日，据存储产业链消息，目前部分原厂的部分Dram和Flash产品已经处于暂停报价状态。

下周初，英伟达GTC大会将在美国华盛顿召开： 会议主要内容： 可见，首要议题就是物理AI。 英伟达老黄特别重视物理AI，在年初的GTC大会上，黄仁勋把物理AI定义为AI的最高阶方向：    物理AI（具身智能），也是人形机器人的核

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1、存储芯片：存储芯片“超级周期”持续演绎，铠侠、SK海力士、三星继续大涨再创新高，台股南亚科等多个原厂涨停。大为股份、兆易创新、江波龙 2、大为股份：半导体存储器业务占比约92%，子公司大为创芯微主要产品有NAND、DRAM存储两大系列，产品线覆盖DDR3、DDR4、LPDDR4X商规/

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政策东风劲吹，算力产业迎来黄金发展期 近日，工信部就《算力标准体系建设指南（2025版）》公开征求意见，明确提出到2027年围绕算力设施、算力设备等领域制修订50项以上标准。几乎同时，工信部印发《关于开展城域“毫秒用算”专项行动的通知》，旨在构建高速大容量、低时延的城域算力网络。这一切释放

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1、存储芯片：存储芯片“超级周期”持续演绎，铠侠、SK海力士、三星继续大涨再创新高，台股南亚科等多个原厂涨停。大为股份、兆易创新、江波龙 2、大为股份：半导体存储器业务占比约92%，子公司大为创芯微主要产品有NAND、DRAM存储两大系列，产品线覆盖DDR3、DDR4、LPDDR4X商规/

全文摘要1、PCB在AI算力中的核心作用与发展阶段·核心连接功能定位：在AI算力领域，PCB正沿着线宽越来越窄的方向发展，这是AI算力升级对PCB提出的核心要求。·技术升级路径分析：早期HDI可满足AI算力需求，但随算力升级，高阶HDI难以适应，技术升级方向转向载板或类载板。过程中出现预埋电容、Co

政策东风劲吹，算力产业迎来黄金发展期 近日，工信部就《算力标准体系建设指南（2025版）》公开征求意见，明确提出到2027年围绕算力设施、算力设备等领域制修订50项以上标准。几乎同时，工信部印发《关于开展城域“毫秒用算”专项行动的通知》，旨在构建高速大容量、低时延的城域算力网络。这一切释放

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一. M9覆铜板增量英伟达确定在新一代Rubin中使用M9材料：CPX和midplace的PCB都将使用M9 CCL，目前正评估compute和switch tray是否也采用M9。M9 CCL（覆铜板）材料端增量：（1）玻纤布：升级为第三代LOW DK布（Q布/石英布）。（2）

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1、存储芯片：存储芯片“超级周期”持续演绎，铠侠、SK海力士、三星继续大涨再创新高，台股南亚科等多个原厂涨停。大为股份、兆易创新、江波龙 2、大为股份：半导体存储器业务占比约92%，子公司大为创芯微主要产品有NAND、DRAM存储两大系列，产品线覆盖DDR3、DDR4、LPDDR4X商规/

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下周初，英伟达GTC大会将在美国华盛顿召开： 会议主要内容： 可见，首要议题就是物理AI。 英伟达老黄特别重视物理AI，在年初的GTC大会上，黄仁勋把物理AI定义为AI的最高阶方向：    物理AI（具身智能），也是人形机器人的核

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一. M9覆铜板增量英伟达确定在新一代Rubin中使用M9材料：CPX和midplace的PCB都将使用M9 CCL，目前正评估compute和switch tray是否也采用M9。M9 CCL（覆铜板）材料端增量：（1）玻纤布：升级为第三代LOW DK布（Q布/石英布）。（2）

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“十五五“的产业机会基本清晰：四大战略性新兴产业：新能源、新材料、航空航天、低空经济。七大未来产业：量子科技、生物制造、氢能、核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信。从 “十五五” 的产业定义和发展逻辑来看，四大战略性新兴产业（新能源、新材料、航空航天、低空经济）对未来五年的经济意义更为直接和

1、存储芯片：存储芯片“超级周期”持续演绎，铠侠、SK海力士、三星继续大涨再创新高，台股南亚科等多个原厂涨停。大为股份、兆易创新、江波龙 2、大为股份：半导体存储器业务占比约92%，子公司大为创芯微主要产品有NAND、DRAM存储两大系列，产品线覆盖DDR3、DDR4、LPDDR4X商规/

全文摘要1、PCB在AI算力中的核心作用与发展阶段·核心连接功能定位：在AI算力领域，PCB正沿着线宽越来越窄的方向发展，这是AI算力升级对PCB提出的核心要求。·技术升级路径分析：早期HDI可满足AI算力需求，但随算力升级，高阶HDI难以适应，技术升级方向转向载板或类载板。过程中出现预埋电容、Co

政策东风劲吹，算力产业迎来黄金发展期 近日，工信部就《算力标准体系建设指南（2025版）》公开征求意见，明确提出到2027年围绕算力设施、算力设备等领域制修订50项以上标准。几乎同时，工信部印发《关于开展城域“毫秒用算”专项行动的通知》，旨在构建高速大容量、低时延的城域算力网络。这一切释放

每天10分钟阅读，开阔看盘思路，节约复盘时间。     No.1 盘前热点事件   一、昨日热点 公告：时空科技、盈新发展 航天强国：航天科技、航天智装 量子：格尔软件、达华智能 中韩自贸：青岛双星 PCB：生益电子、方正科技 存储芯片：大为股份、

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事件： （1）10月24日晚，美股存储板块再次大涨，美股闪迪盘中大涨11.44%续创历史新高，美光科技大涨5.96%续创历史新高，西部数据涨近3%，希捷科技大涨3.41%。 （2）10月25日，据存储产业链消息，目前部分原厂的部分Dram和Flash产品已经处于暂停报价状态。

下周初，英伟达GTC大会将在美国华盛顿召开： 会议主要内容： 可见，首要议题就是物理AI。 英伟达老黄特别重视物理AI，在年初的GTC大会上，黄仁勋把物理AI定义为AI的最高阶方向：    物理AI（具身智能），也是人形机器人的核