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雪山无名小韭
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雪山无名小韭
2026-09-30 13:57:25
资源化基本盘放量—高能环境
高能环境:资源化基本盘放量,小金属原料不计价叠加AI应用带来弹性 公司2026H1资源化收入90.34亿元(+73.6%)、占比升至87.6%。商业模式为付费采购冶炼渣、烟灰、阳极泥等工业废料(95%以上原料按金属含量×市价×折扣系数计价付费),经火法+湿法工艺提取单质金属销售,可回收约14种金属。 1、#成本优势突出,小金属在原材料里不计价带来巨大弹性。资源化板块毛利率由2024年9.14%升至2025年14.60%、2026H1的18.30%,原因有三:1)回收率提升,金、银、铂族综合回收率
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高能环境
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雪山无名小韭
2026-09-27 21:57:01
关于涉光模块提案影响的观点
【Gf通信】关于涉光模块提案影响的观点 [太阳]总体看来不是利空而是利好,我们从两个方向分析: 1️⃣关于议员涉光模块的提案,观点有四: 🪶从提案内容看来,即使提案通过,该提案仅约束美国国家安全类联邦采购,#不影响普通商用市场。敏感市场对比蓬勃发展的普通商用市场占比极低 🪶美国国家安全类联邦采购市场大部分早已切换至美国光模块。此结论来自近年我们对敏感领域市场份额较大的微软/谷歌/亚马逊等csp调研。csp从23年开始即着手针对敏感领域做供应链备份,目前已经大部分实现美国国产替代。故即使提案通
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中际旭创
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