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五条猫猫
躺平的小韭菜
2025-08-21 14:06:33
生益电子交流20250820
PART 1 公司基本情况梳理 (一)产能规划与释放节奏 1. 历史及当前产能 去年年底产能为 193 万平,今年上半年产能 190 万平,较去年减少 3 万平,主要因产品结构调整(平均层数提升 2 层)导致。 今年下半年产能释放:五厂 Q3 开始爬坡,预计释放 26 万平产能(其中 15 万平来自五厂一期,其余为技改提升)。 2. 未来产能规划 2026 年:预计释放 11 万平产能,主要来自五厂二期及泰国厂。 五厂:分两期建设,一期 25 万平(已部分投产),二期 10 万平(进度随客户开发
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五条猫猫
躺平的小韭菜
2025-08-15 11:50:26
0814调研日报
AI算力订单大幅增长,公司是N和T客户的供应商;公司在多种光伏新技术陆续都获得订单,PCB激光钻孔业务正在测试中——0814调研日报 今日内容: 1、AI算力订单大幅增长,公司是N和T客户的供应商。 2、公司在多种光伏新技术陆续都获得订单,PCB激光钻孔业务正在测试中。 3、国内消费政策显著促进公司业绩增长,关税影响有限。 博杰股份:AI算力订单大幅增长,公司是N和T客户的供应商 【今年AI服务器和汽车电子营收占比在提升】 去年公司消费电子行业设备及系统相关业务占比60%左右,今年占比略有下降,
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躺平的小韭菜
2025-08-08 10:13:50
中芯国际2025Q2业绩说明会20250808
二季度,公司整体收入22.09亿美元,环比-1.7%,其中ASP下降6.4%,片数增4.3%,主要因为国内外政策影响下,渠道加紧备货补库存,公司积极配合客户保证出货,这样的情况一直持续到了三季度。 二季度销售收入以地区看,中国,美国,欧亚,84%、13%、3%,环比差别不大,应用分类,智能手机、电脑平板、消费电子、互联可穿戴、工业和汽车分别25.2%、15%、41%、8.2%、10.6%。8英寸、12寸分别占24%、76%。 二季度按平台看,模拟需求增长显著,手机快充、电源管理芯片。加速替代海外
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躺平的小韭菜
2025-08-06 13:53:53
【东吴商社】中宠股份 25H1业绩会 交流纪要
时间:2025/8/6 领导:CFO肖总、 董秘 任总、证代 田总 联系人:东吴商社 吴劲草/郗越 【摘要】 1.业绩概览与财务表现 2025年上半年业绩:公司2025年上半年营收24.3亿元,同比增长24.3%;净利润2亿元,同比增长42.6%。 25Q2营收13.3亿元,创单季度历史新高;净利润1.1亿元,若不考虑对外投资收益,同样创单季度历史利润新高。该成绩是在关税、汇率、股权激励费用等因素扰动下取得的。 汇率与非经常性损益:按季度看,25Q1汇率收益为大几百万,25Q2因汇率波动回撤,损
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躺平的小韭菜
2025-08-06 00:39:41
宏和科技调研纪要0804
一、公司概况 1.1 公司基本情况 宏和科技专注于高端电子布研发、生产与销售,产品广泛应用于消费电子、芯片封装、新能源汽车等领域。公司坚持差异化竞争战略,2016-2018 年依托超高级保护布奠定市场地位,2019 年后战略拓展至芯片封装应用领域,形成 "消费电子 + 芯片封装" 双轮驱动格局。 消费电子领域:公司产品收入里的30%-40%是超高极薄布,主要应用在消费类电子,包括智能手机、笔电、可穿戴设备、摄像机,数码相机等。在2016-2018年,公司的超高极薄布的收入比例更高,2018年占比
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躺平的小韭菜
2025-08-04 19:54:25
东威科技调研纪要0801
一、公司设备业务介绍 1.1 新能源领域光伏板块设备进展 公司最新研发的铝箔针度设备已完成设置,正在进行打样测试并提交下游客户验证。该设备可实现一次性针度成型,无需反复操作,显著提升生产效率。 在光伏镀铜设备领域,公司已发展到第三代量产机型,作为银浆丝网印刷的替代金属化解决方案,可兼容 TOPCon、HJT 等多种工艺路径,显著降低银浆消耗。第三代光伏镀铜设备产能达每小时 8000 片,支持自动上下料,在国电投等客户处运营效果良好。 1.2 PCB 领域设备市场地位 公司 VCP(垂直连续电镀)
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躺平的小韭菜
2025-07-30 22:15:01
宁德时代2025半年报业绩解读会0730
公司经营情况介绍: 2025年上半年,公司营业总收入1789亿元,同比增长7.27%。归母净利润305亿元,同比增33%,综合毛利率25%,同比增长1.8%。经营性现金流达587亿元,现金储备充裕,期末货币基金约3500亿元。上半年,公司实现了在香港联交所上市,募资总额达52.9亿美金。 2025年1-5月,动力电池领域,公司全球市占率38.1%,同比+0.6%,其中,欧洲动力电池市占率显著提升。储能领域,2025年1-6月,储能电池产量全球第一。截止报告期末,已实现动力电池全球累计装车量约20
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2025-07-29 23:06:09
英伟达H20芯片供货量上修带动AIDC建设加速 柴发供需缺口
据路透社报道,由于中国需求强劲,英伟达已向台积电订购30万颗H20芯片,改变了原有仅依赖库存的计划。随着H20芯片实际供应量的进一步上修,包括字节跳动、腾讯及阿里等各大互联网厂商建设数据中心诉求将加速,资本开支或迎来上修。根据此前发布的招采计划,字节跳动中国大陆自建数据中心模块化机房单元(微模块数据中心)框架采购项目计划于2025年7月30日开始,或将带来相关领域指引。 此前业内人士预测,字节2025年或再增购10万卡H20,腾讯可能有2万到5万卡的H20需求。随着H20到货,各大互联网厂商建设
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2025-07-24 14:04:52
开源通信 | AI光提速电话会议(二十三)重视硅光投资机会
开源通信 | AI光提速电话会议(二十三)重视硅光投资机会 会议时间:2025年7月22日(周二)21:00 参会人:开源证券通信首席 全文摘要1、硅光深度报告背景与渗透率趋势·深度报告发布背景:开源通信团队于2024年5月31日发布58页硅光行业深度报告,主笔人陈光义是北京大学物理专业博士,入行后深度覆盖光通信板块,有近五年光通信行业研究经验。·渗透率提升趋势:硅光光模块渗透率加速提升。2024年,400G、800G硅光光模块渗透率持续提升;2025年,800G硅光光模块渗透率继续提升;202
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躺平的小韭菜
2025-07-22 10:58:29
锂反弹还是反转?20250721
1、金属板块热点行情与投资逻辑 首先,雅鲁藏布江水电站项目总投资达1.2万亿元,雅化集团作为民爆与锂业务结合的企业,2024年民爆业务毛利占比达96%,锂业务自有矿权益产量由去年0.5万吨提升至今年3.1万吨LCE当量,成为该项目建设与碳酸锂涨价双重受益标的。其次,工信部提出新一轮钢铁、有色等十大行业稳增长工作方案,钢铁板块迎来催化。当前普钢板块库存为十年同期最低位,基本面无负反馈,权益估值处于近十年15%分位,具备修复空间。看好低PB标的,推荐排序为新钢股份、三钢闽光、华菱钢铁及南钢股份。第三
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2025-07-22 10:56:14
ChatGPT Agent发布,智能体商业化再提速
1、AI技术进展与行业动态 ·AI模型发布与行业动态:近期国际厂商模型发布活跃,两周前有group 4、Kenny 2及GT agent智能体发布,结合奥特曼观点,预计7月GPT5将落地。7月以来,全球厂商加速推出高性能模型和智能机器产品。 ·商业化与硬件应用进展:AI商业化落地与半年报业绩披露关联紧密,随着半年报披露,agent商业化将逐步显现,AI板块业绩良好。此外,英伟达H20硬件下半年应用加速推进。 ·金融领域政策与焦点:稳定利率方面,美国经济转弱后,美股短暂冲高。8月1日相关文件条例将
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谷歌
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躺平的小韭菜
2025-07-17 09:46:28
中泰先进产业 | 国产人形机器人产业链迎来重大投资机遇期
1、国产人形机器人事件驱动与投资逻辑·近期核心事件梳理:近期国产人形机器人领域有两大核心事件。资本市场层面,5月28日宇树科技完成股改,预计加快登陆科创板;7月8日,智元机器人拟收购上纬新材63.62%股份,虽澄清一年之内不会对其主营业务有实质性变更和影响,但暗示一年后可能导入机器人业务或注入资产,也可能通过体外资产注入或内部孵化形成上纬新材自身的人形机器人业务板块。产业层面,6月25日宇树、智元获中移动子公司1.2亿机器人大单,这是截至目前国内市场最大的人形机器人单笔订单。该订单用于中移动相关
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躺平的小韭菜
2025-07-11 11:53:26
国联民生汽车 | 赛力斯:如何看待赛力斯投资机会0709
1、股价表现与市场担忧分析 •股价复盘与担忧点梳理:赛力斯股价于2024年12月10日创出历史新高149.89元,此后进入横盘震荡阶段,股价主要在120-130元区间波动。横盘震荡的主要原因在于2025年上半年(尤其是一季度),因新车上市出现空档期,导致一季度销量显著下滑。此外,市场担忧M8上市后可能挤占M9的订单需求。 2、基本面改善与业绩预期 •上半年销量与业绩表现:上半年中,Q1销量表现承压,主要因处于新车周期空档期,M8尚未上市,而M9虽已推出2025款但作为50万元价位车型,销量有限。
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五条猫猫
躺平的小韭菜
2025-07-10 10:25:40
固态电池设备行业专家电话会20250708
Q:您如何看待目前固态电池产业化所处的阶段,以及上车测试验证和大规模产业化的放量时间线?A:目前,固态电池产业化的重点主要集中在原料供应,尤其是硫化锂和其他氧化物的电池表面改进上。下半年至明年上半年,产业将转向固态电池产线建设,尤其是中试到既产线的建设情况。对于车企用的车规级电池产线搭建尤为关键,现阶段多为百兆瓦时规模。部分厂家已经开始建设既瓦石级别的产线,但大部分还是以干法工艺为主,部分企业选择在原有产线上进行调整改造。电芯方面,整体性能还未完全满足工信部要求的标准,如400瓦时每公斤、100
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躺平的小韭菜
2025-07-09 10:20:45
国金电新 | 锂金属负极:负极长期方向,关注各工艺领先企业——固态电池深度一
1、锂金属负极的技术优势与必要性 •技术原理与核心优势:锂金属负极本质上具有更高的理论比容量和较低的电化学电位,是打开能量密度上限绕不开的环节。当前硅碳负极是中期较成熟方案,但属掺杂应用,难以实现纯硅方案。在400Wh/kg以下能量密度水平,硅碳负极可提升能量密度;在400-500Wh/kg及以上的长期迭代中,锂金属负极是核心发展趋势。 •固态电池适配性:锂金属负极应用的主要瓶颈是锂枝晶问题。在液态电池中,锂枝晶生成会刺穿SEI膜,导致锂持续消耗、电池循环寿命降低,严重时会刺穿电解质膜,引发电池
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生益电子交流20250820
PART 1 公司基本情况梳理 (一)产能规划与释放节奏 1. 历史及当前产能 去年年底产能为 193 万平,今年上半年产能 190 万平,较去年减少 3 万平,主要因产品结构调整(平均层数提升 2 层)导致。 今年下半年产能释放:五厂 Q3 开始爬坡,预计释放 26 万平产能(其中 15 万平来自五厂一期,其余为技改提升)。 2. 未来产能规划 2026 年:预计释放 11 万平产能,主要来自五厂二期及泰国厂。 五厂:分两期建设,一期 25 万平(已部分投产),二期 10 万平(进度随客户开发
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2025-08-15 11:50:26
0814调研日报
AI算力订单大幅增长,公司是N和T客户的供应商;公司在多种光伏新技术陆续都获得订单,PCB激光钻孔业务正在测试中——0814调研日报 今日内容: 1、AI算力订单大幅增长,公司是N和T客户的供应商。 2、公司在多种光伏新技术陆续都获得订单,PCB激光钻孔业务正在测试中。 3、国内消费政策显著促进公司业绩增长,关税影响有限。 博杰股份:AI算力订单大幅增长,公司是N和T客户的供应商 【今年AI服务器和汽车电子营收占比在提升】 去年公司消费电子行业设备及系统相关业务占比60%左右,今年占比略有下降,
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2025-08-08 10:13:50
中芯国际2025Q2业绩说明会20250808
二季度,公司整体收入22.09亿美元,环比-1.7%,其中ASP下降6.4%,片数增4.3%,主要因为国内外政策影响下,渠道加紧备货补库存,公司积极配合客户保证出货,这样的情况一直持续到了三季度。 二季度销售收入以地区看,中国,美国,欧亚,84%、13%、3%,环比差别不大,应用分类,智能手机、电脑平板、消费电子、互联可穿戴、工业和汽车分别25.2%、15%、41%、8.2%、10.6%。8英寸、12寸分别占24%、76%。 二季度按平台看,模拟需求增长显著,手机快充、电源管理芯片。加速替代海外
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2025-08-06 13:53:53
【东吴商社】中宠股份 25H1业绩会 交流纪要
时间:2025/8/6 领导:CFO肖总、 董秘 任总、证代 田总 联系人:东吴商社 吴劲草/郗越 【摘要】 1.业绩概览与财务表现 2025年上半年业绩:公司2025年上半年营收24.3亿元,同比增长24.3%;净利润2亿元,同比增长42.6%。 25Q2营收13.3亿元,创单季度历史新高;净利润1.1亿元,若不考虑对外投资收益,同样创单季度历史利润新高。该成绩是在关税、汇率、股权激励费用等因素扰动下取得的。 汇率与非经常性损益:按季度看,25Q1汇率收益为大几百万,25Q2因汇率波动回撤,损
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2025-08-06 00:39:41
宏和科技调研纪要0804
一、公司概况 1.1 公司基本情况 宏和科技专注于高端电子布研发、生产与销售,产品广泛应用于消费电子、芯片封装、新能源汽车等领域。公司坚持差异化竞争战略,2016-2018 年依托超高级保护布奠定市场地位,2019 年后战略拓展至芯片封装应用领域,形成 "消费电子 + 芯片封装" 双轮驱动格局。 消费电子领域:公司产品收入里的30%-40%是超高极薄布,主要应用在消费类电子,包括智能手机、笔电、可穿戴设备、摄像机,数码相机等。在2016-2018年,公司的超高极薄布的收入比例更高,2018年占比
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东威科技调研纪要0801
一、公司设备业务介绍 1.1 新能源领域光伏板块设备进展 公司最新研发的铝箔针度设备已完成设置,正在进行打样测试并提交下游客户验证。该设备可实现一次性针度成型,无需反复操作,显著提升生产效率。 在光伏镀铜设备领域,公司已发展到第三代量产机型,作为银浆丝网印刷的替代金属化解决方案,可兼容 TOPCon、HJT 等多种工艺路径,显著降低银浆消耗。第三代光伏镀铜设备产能达每小时 8000 片,支持自动上下料,在国电投等客户处运营效果良好。 1.2 PCB 领域设备市场地位 公司 VCP(垂直连续电镀)
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2025-07-30 22:15:01
宁德时代2025半年报业绩解读会0730
公司经营情况介绍: 2025年上半年,公司营业总收入1789亿元,同比增长7.27%。归母净利润305亿元,同比增33%,综合毛利率25%,同比增长1.8%。经营性现金流达587亿元,现金储备充裕,期末货币基金约3500亿元。上半年,公司实现了在香港联交所上市,募资总额达52.9亿美金。 2025年1-5月,动力电池领域,公司全球市占率38.1%,同比+0.6%,其中,欧洲动力电池市占率显著提升。储能领域,2025年1-6月,储能电池产量全球第一。截止报告期末,已实现动力电池全球累计装车量约20
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2025-07-29 23:06:09
英伟达H20芯片供货量上修带动AIDC建设加速 柴发供需缺口
据路透社报道,由于中国需求强劲,英伟达已向台积电订购30万颗H20芯片,改变了原有仅依赖库存的计划。随着H20芯片实际供应量的进一步上修,包括字节跳动、腾讯及阿里等各大互联网厂商建设数据中心诉求将加速,资本开支或迎来上修。根据此前发布的招采计划,字节跳动中国大陆自建数据中心模块化机房单元(微模块数据中心)框架采购项目计划于2025年7月30日开始,或将带来相关领域指引。 此前业内人士预测,字节2025年或再增购10万卡H20,腾讯可能有2万到5万卡的H20需求。随着H20到货,各大互联网厂商建设
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2025-07-24 14:04:52
开源通信 | AI光提速电话会议(二十三)重视硅光投资机会
开源通信 | AI光提速电话会议(二十三)重视硅光投资机会 会议时间:2025年7月22日(周二)21:00 参会人:开源证券通信首席 全文摘要1、硅光深度报告背景与渗透率趋势·深度报告发布背景:开源通信团队于2024年5月31日发布58页硅光行业深度报告,主笔人陈光义是北京大学物理专业博士,入行后深度覆盖光通信板块,有近五年光通信行业研究经验。·渗透率提升趋势:硅光光模块渗透率加速提升。2024年,400G、800G硅光光模块渗透率持续提升;2025年,800G硅光光模块渗透率继续提升;202
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锂反弹还是反转?20250721
1、金属板块热点行情与投资逻辑 首先,雅鲁藏布江水电站项目总投资达1.2万亿元,雅化集团作为民爆与锂业务结合的企业,2024年民爆业务毛利占比达96%,锂业务自有矿权益产量由去年0.5万吨提升至今年3.1万吨LCE当量,成为该项目建设与碳酸锂涨价双重受益标的。其次,工信部提出新一轮钢铁、有色等十大行业稳增长工作方案,钢铁板块迎来催化。当前普钢板块库存为十年同期最低位,基本面无负反馈,权益估值处于近十年15%分位,具备修复空间。看好低PB标的,推荐排序为新钢股份、三钢闽光、华菱钢铁及南钢股份。第三
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ChatGPT Agent发布,智能体商业化再提速
1、AI技术进展与行业动态 ·AI模型发布与行业动态:近期国际厂商模型发布活跃,两周前有group 4、Kenny 2及GT agent智能体发布,结合奥特曼观点,预计7月GPT5将落地。7月以来,全球厂商加速推出高性能模型和智能机器产品。 ·商业化与硬件应用进展:AI商业化落地与半年报业绩披露关联紧密,随着半年报披露,agent商业化将逐步显现,AI板块业绩良好。此外,英伟达H20硬件下半年应用加速推进。 ·金融领域政策与焦点:稳定利率方面,美国经济转弱后,美股短暂冲高。8月1日相关文件条例将
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2025-07-17 09:46:28
中泰先进产业 | 国产人形机器人产业链迎来重大投资机遇期
1、国产人形机器人事件驱动与投资逻辑·近期核心事件梳理:近期国产人形机器人领域有两大核心事件。资本市场层面,5月28日宇树科技完成股改,预计加快登陆科创板;7月8日,智元机器人拟收购上纬新材63.62%股份,虽澄清一年之内不会对其主营业务有实质性变更和影响,但暗示一年后可能导入机器人业务或注入资产,也可能通过体外资产注入或内部孵化形成上纬新材自身的人形机器人业务板块。产业层面,6月25日宇树、智元获中移动子公司1.2亿机器人大单,这是截至目前国内市场最大的人形机器人单笔订单。该订单用于中移动相关
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国联民生汽车 | 赛力斯:如何看待赛力斯投资机会0709
1、股价表现与市场担忧分析 •股价复盘与担忧点梳理:赛力斯股价于2024年12月10日创出历史新高149.89元,此后进入横盘震荡阶段,股价主要在120-130元区间波动。横盘震荡的主要原因在于2025年上半年(尤其是一季度),因新车上市出现空档期,导致一季度销量显著下滑。此外,市场担忧M8上市后可能挤占M9的订单需求。 2、基本面改善与业绩预期 •上半年销量与业绩表现:上半年中,Q1销量表现承压,主要因处于新车周期空档期,M8尚未上市,而M9虽已推出2025款但作为50万元价位车型,销量有限。
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2025-07-10 10:25:40
固态电池设备行业专家电话会20250708
Q:您如何看待目前固态电池产业化所处的阶段,以及上车测试验证和大规模产业化的放量时间线?A:目前,固态电池产业化的重点主要集中在原料供应,尤其是硫化锂和其他氧化物的电池表面改进上。下半年至明年上半年,产业将转向固态电池产线建设,尤其是中试到既产线的建设情况。对于车企用的车规级电池产线搭建尤为关键,现阶段多为百兆瓦时规模。部分厂家已经开始建设既瓦石级别的产线,但大部分还是以干法工艺为主,部分企业选择在原有产线上进行调整改造。电芯方面,整体性能还未完全满足工信部要求的标准,如400瓦时每公斤、100
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2025-07-09 10:20:45
国金电新 | 锂金属负极:负极长期方向,关注各工艺领先企业——固态电池深度一
1、锂金属负极的技术优势与必要性 •技术原理与核心优势:锂金属负极本质上具有更高的理论比容量和较低的电化学电位,是打开能量密度上限绕不开的环节。当前硅碳负极是中期较成熟方案,但属掺杂应用,难以实现纯硅方案。在400Wh/kg以下能量密度水平,硅碳负极可提升能量密度;在400-500Wh/kg及以上的长期迭代中,锂金属负极是核心发展趋势。 •固态电池适配性:锂金属负极应用的主要瓶颈是锂枝晶问题。在液态电池中,锂枝晶生成会刺穿SEI膜,导致锂持续消耗、电池循环寿命降低,严重时会刺穿电解质膜,引发电池
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生益电子交流20250820
PART 1 公司基本情况梳理 (一)产能规划与释放节奏 1. 历史及当前产能 去年年底产能为 193 万平,今年上半年产能 190 万平,较去年减少 3 万平,主要因产品结构调整(平均层数提升 2 层)导致。 今年下半年产能释放:五厂 Q3 开始爬坡,预计释放 26 万平产能(其中 15 万平来自五厂一期,其余为技改提升)。 2. 未来产能规划 2026 年:预计释放 11 万平产能,主要来自五厂二期及泰国厂。 五厂:分两期建设,一期 25 万平(已部分投产),二期 10 万平(进度随客户开发
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生益电子
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五条猫猫
躺平的小韭菜
2025-08-15 11:50:26
0814调研日报
AI算力订单大幅增长,公司是N和T客户的供应商;公司在多种光伏新技术陆续都获得订单,PCB激光钻孔业务正在测试中——0814调研日报 今日内容: 1、AI算力订单大幅增长,公司是N和T客户的供应商。 2、公司在多种光伏新技术陆续都获得订单,PCB激光钻孔业务正在测试中。 3、国内消费政策显著促进公司业绩增长,关税影响有限。 博杰股份:AI算力订单大幅增长,公司是N和T客户的供应商 【今年AI服务器和汽车电子营收占比在提升】 去年公司消费电子行业设备及系统相关业务占比60%左右,今年占比略有下降,
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2025-08-08 10:13:50
中芯国际2025Q2业绩说明会20250808
二季度,公司整体收入22.09亿美元,环比-1.7%,其中ASP下降6.4%,片数增4.3%,主要因为国内外政策影响下,渠道加紧备货补库存,公司积极配合客户保证出货,这样的情况一直持续到了三季度。 二季度销售收入以地区看,中国,美国,欧亚,84%、13%、3%,环比差别不大,应用分类,智能手机、电脑平板、消费电子、互联可穿戴、工业和汽车分别25.2%、15%、41%、8.2%、10.6%。8英寸、12寸分别占24%、76%。 二季度按平台看,模拟需求增长显著,手机快充、电源管理芯片。加速替代海外
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2025-08-06 13:53:53
【东吴商社】中宠股份 25H1业绩会 交流纪要
时间:2025/8/6 领导:CFO肖总、 董秘 任总、证代 田总 联系人:东吴商社 吴劲草/郗越 【摘要】 1.业绩概览与财务表现 2025年上半年业绩:公司2025年上半年营收24.3亿元,同比增长24.3%;净利润2亿元,同比增长42.6%。 25Q2营收13.3亿元,创单季度历史新高;净利润1.1亿元,若不考虑对外投资收益,同样创单季度历史利润新高。该成绩是在关税、汇率、股权激励费用等因素扰动下取得的。 汇率与非经常性损益:按季度看,25Q1汇率收益为大几百万,25Q2因汇率波动回撤,损
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中宠股份
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2025-08-06 00:39:41
宏和科技调研纪要0804
一、公司概况 1.1 公司基本情况 宏和科技专注于高端电子布研发、生产与销售,产品广泛应用于消费电子、芯片封装、新能源汽车等领域。公司坚持差异化竞争战略,2016-2018 年依托超高级保护布奠定市场地位,2019 年后战略拓展至芯片封装应用领域,形成 "消费电子 + 芯片封装" 双轮驱动格局。 消费电子领域:公司产品收入里的30%-40%是超高极薄布,主要应用在消费类电子,包括智能手机、笔电、可穿戴设备、摄像机,数码相机等。在2016-2018年,公司的超高极薄布的收入比例更高,2018年占比
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2025-08-04 19:54:25
东威科技调研纪要0801
一、公司设备业务介绍 1.1 新能源领域光伏板块设备进展 公司最新研发的铝箔针度设备已完成设置,正在进行打样测试并提交下游客户验证。该设备可实现一次性针度成型,无需反复操作,显著提升生产效率。 在光伏镀铜设备领域,公司已发展到第三代量产机型,作为银浆丝网印刷的替代金属化解决方案,可兼容 TOPCon、HJT 等多种工艺路径,显著降低银浆消耗。第三代光伏镀铜设备产能达每小时 8000 片,支持自动上下料,在国电投等客户处运营效果良好。 1.2 PCB 领域设备市场地位 公司 VCP(垂直连续电镀)
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五条猫猫
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2025-07-30 22:15:01
宁德时代2025半年报业绩解读会0730
公司经营情况介绍: 2025年上半年,公司营业总收入1789亿元,同比增长7.27%。归母净利润305亿元,同比增33%,综合毛利率25%,同比增长1.8%。经营性现金流达587亿元,现金储备充裕,期末货币基金约3500亿元。上半年,公司实现了在香港联交所上市,募资总额达52.9亿美金。 2025年1-5月,动力电池领域,公司全球市占率38.1%,同比+0.6%,其中,欧洲动力电池市占率显著提升。储能领域,2025年1-6月,储能电池产量全球第一。截止报告期末,已实现动力电池全球累计装车量约20
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宁德时代
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2025-07-29 23:06:09
英伟达H20芯片供货量上修带动AIDC建设加速 柴发供需缺口
据路透社报道,由于中国需求强劲,英伟达已向台积电订购30万颗H20芯片,改变了原有仅依赖库存的计划。随着H20芯片实际供应量的进一步上修,包括字节跳动、腾讯及阿里等各大互联网厂商建设数据中心诉求将加速,资本开支或迎来上修。根据此前发布的招采计划,字节跳动中国大陆自建数据中心模块化机房单元(微模块数据中心)框架采购项目计划于2025年7月30日开始,或将带来相关领域指引。 此前业内人士预测,字节2025年或再增购10万卡H20,腾讯可能有2万到5万卡的H20需求。随着H20到货,各大互联网厂商建设
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2025-07-24 14:04:52
开源通信 | AI光提速电话会议(二十三)重视硅光投资机会
开源通信 | AI光提速电话会议(二十三)重视硅光投资机会 会议时间:2025年7月22日(周二)21:00 参会人:开源证券通信首席 全文摘要1、硅光深度报告背景与渗透率趋势·深度报告发布背景:开源通信团队于2024年5月31日发布58页硅光行业深度报告,主笔人陈光义是北京大学物理专业博士,入行后深度覆盖光通信板块,有近五年光通信行业研究经验。·渗透率提升趋势:硅光光模块渗透率加速提升。2024年,400G、800G硅光光模块渗透率持续提升;2025年,800G硅光光模块渗透率继续提升;202
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2025-07-22 10:58:29
锂反弹还是反转?20250721
1、金属板块热点行情与投资逻辑 首先,雅鲁藏布江水电站项目总投资达1.2万亿元,雅化集团作为民爆与锂业务结合的企业,2024年民爆业务毛利占比达96%,锂业务自有矿权益产量由去年0.5万吨提升至今年3.1万吨LCE当量,成为该项目建设与碳酸锂涨价双重受益标的。其次,工信部提出新一轮钢铁、有色等十大行业稳增长工作方案,钢铁板块迎来催化。当前普钢板块库存为十年同期最低位,基本面无负反馈,权益估值处于近十年15%分位,具备修复空间。看好低PB标的,推荐排序为新钢股份、三钢闽光、华菱钢铁及南钢股份。第三
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2025-07-22 10:56:14
ChatGPT Agent发布,智能体商业化再提速
1、AI技术进展与行业动态 ·AI模型发布与行业动态:近期国际厂商模型发布活跃,两周前有group 4、Kenny 2及GT agent智能体发布,结合奥特曼观点,预计7月GPT5将落地。7月以来,全球厂商加速推出高性能模型和智能机器产品。 ·商业化与硬件应用进展:AI商业化落地与半年报业绩披露关联紧密,随着半年报披露,agent商业化将逐步显现,AI板块业绩良好。此外,英伟达H20硬件下半年应用加速推进。 ·金融领域政策与焦点:稳定利率方面,美国经济转弱后,美股短暂冲高。8月1日相关文件条例将
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2025-07-17 09:46:28
中泰先进产业 | 国产人形机器人产业链迎来重大投资机遇期
1、国产人形机器人事件驱动与投资逻辑·近期核心事件梳理:近期国产人形机器人领域有两大核心事件。资本市场层面,5月28日宇树科技完成股改,预计加快登陆科创板;7月8日,智元机器人拟收购上纬新材63.62%股份,虽澄清一年之内不会对其主营业务有实质性变更和影响,但暗示一年后可能导入机器人业务或注入资产,也可能通过体外资产注入或内部孵化形成上纬新材自身的人形机器人业务板块。产业层面,6月25日宇树、智元获中移动子公司1.2亿机器人大单,这是截至目前国内市场最大的人形机器人单笔订单。该订单用于中移动相关
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2025-07-11 11:53:26
国联民生汽车 | 赛力斯:如何看待赛力斯投资机会0709
1、股价表现与市场担忧分析 •股价复盘与担忧点梳理:赛力斯股价于2024年12月10日创出历史新高149.89元,此后进入横盘震荡阶段,股价主要在120-130元区间波动。横盘震荡的主要原因在于2025年上半年(尤其是一季度),因新车上市出现空档期,导致一季度销量显著下滑。此外,市场担忧M8上市后可能挤占M9的订单需求。 2、基本面改善与业绩预期 •上半年销量与业绩表现:上半年中,Q1销量表现承压,主要因处于新车周期空档期,M8尚未上市,而M9虽已推出2025款但作为50万元价位车型,销量有限。
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赛力斯
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2025-07-10 10:25:40
固态电池设备行业专家电话会20250708
Q:您如何看待目前固态电池产业化所处的阶段,以及上车测试验证和大规模产业化的放量时间线?A:目前,固态电池产业化的重点主要集中在原料供应,尤其是硫化锂和其他氧化物的电池表面改进上。下半年至明年上半年,产业将转向固态电池产线建设,尤其是中试到既产线的建设情况。对于车企用的车规级电池产线搭建尤为关键,现阶段多为百兆瓦时规模。部分厂家已经开始建设既瓦石级别的产线,但大部分还是以干法工艺为主,部分企业选择在原有产线上进行调整改造。电芯方面,整体性能还未完全满足工信部要求的标准,如400瓦时每公斤、100
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2025-07-09 10:20:45
国金电新 | 锂金属负极:负极长期方向,关注各工艺领先企业——固态电池深度一
1、锂金属负极的技术优势与必要性 •技术原理与核心优势:锂金属负极本质上具有更高的理论比容量和较低的电化学电位,是打开能量密度上限绕不开的环节。当前硅碳负极是中期较成熟方案,但属掺杂应用,难以实现纯硅方案。在400Wh/kg以下能量密度水平,硅碳负极可提升能量密度;在400-500Wh/kg及以上的长期迭代中,锂金属负极是核心发展趋势。 •固态电池适配性:锂金属负极应用的主要瓶颈是锂枝晶问题。在液态电池中,锂枝晶生成会刺穿SEI膜,导致锂持续消耗、电池循环寿命降低,严重时会刺穿电解质膜,引发电池
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生益电子交流20250820
PART 1 公司基本情况梳理 (一)产能规划与释放节奏 1. 历史及当前产能 去年年底产能为 193 万平,今年上半年产能 190 万平,较去年减少 3 万平,主要因产品结构调整(平均层数提升 2 层)导致。 今年下半年产能释放:五厂 Q3 开始爬坡,预计释放 26 万平产能(其中 15 万平来自五厂一期,其余为技改提升)。 2. 未来产能规划 2026 年:预计释放 11 万平产能,主要来自五厂二期及泰国厂。 五厂:分两期建设,一期 25 万平(已部分投产),二期 10 万平(进度随客户开发
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2025-08-15 11:50:26
0814调研日报
AI算力订单大幅增长,公司是N和T客户的供应商;公司在多种光伏新技术陆续都获得订单,PCB激光钻孔业务正在测试中——0814调研日报 今日内容: 1、AI算力订单大幅增长,公司是N和T客户的供应商。 2、公司在多种光伏新技术陆续都获得订单,PCB激光钻孔业务正在测试中。 3、国内消费政策显著促进公司业绩增长,关税影响有限。 博杰股份:AI算力订单大幅增长,公司是N和T客户的供应商 【今年AI服务器和汽车电子营收占比在提升】 去年公司消费电子行业设备及系统相关业务占比60%左右,今年占比略有下降,
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2025-08-08 10:13:50
中芯国际2025Q2业绩说明会20250808
二季度,公司整体收入22.09亿美元,环比-1.7%,其中ASP下降6.4%,片数增4.3%,主要因为国内外政策影响下,渠道加紧备货补库存,公司积极配合客户保证出货,这样的情况一直持续到了三季度。 二季度销售收入以地区看,中国,美国,欧亚,84%、13%、3%,环比差别不大,应用分类,智能手机、电脑平板、消费电子、互联可穿戴、工业和汽车分别25.2%、15%、41%、8.2%、10.6%。8英寸、12寸分别占24%、76%。 二季度按平台看,模拟需求增长显著,手机快充、电源管理芯片。加速替代海外
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2025-08-06 13:53:53
【东吴商社】中宠股份 25H1业绩会 交流纪要
时间:2025/8/6 领导:CFO肖总、 董秘 任总、证代 田总 联系人:东吴商社 吴劲草/郗越 【摘要】 1.业绩概览与财务表现 2025年上半年业绩:公司2025年上半年营收24.3亿元,同比增长24.3%;净利润2亿元,同比增长42.6%。 25Q2营收13.3亿元,创单季度历史新高;净利润1.1亿元,若不考虑对外投资收益,同样创单季度历史利润新高。该成绩是在关税、汇率、股权激励费用等因素扰动下取得的。 汇率与非经常性损益:按季度看,25Q1汇率收益为大几百万,25Q2因汇率波动回撤,损
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宏和科技调研纪要0804
一、公司概况 1.1 公司基本情况 宏和科技专注于高端电子布研发、生产与销售,产品广泛应用于消费电子、芯片封装、新能源汽车等领域。公司坚持差异化竞争战略,2016-2018 年依托超高级保护布奠定市场地位,2019 年后战略拓展至芯片封装应用领域,形成 "消费电子 + 芯片封装" 双轮驱动格局。 消费电子领域:公司产品收入里的30%-40%是超高极薄布,主要应用在消费类电子,包括智能手机、笔电、可穿戴设备、摄像机,数码相机等。在2016-2018年,公司的超高极薄布的收入比例更高,2018年占比
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东威科技调研纪要0801
一、公司设备业务介绍 1.1 新能源领域光伏板块设备进展 公司最新研发的铝箔针度设备已完成设置,正在进行打样测试并提交下游客户验证。该设备可实现一次性针度成型,无需反复操作,显著提升生产效率。 在光伏镀铜设备领域,公司已发展到第三代量产机型,作为银浆丝网印刷的替代金属化解决方案,可兼容 TOPCon、HJT 等多种工艺路径,显著降低银浆消耗。第三代光伏镀铜设备产能达每小时 8000 片,支持自动上下料,在国电投等客户处运营效果良好。 1.2 PCB 领域设备市场地位 公司 VCP(垂直连续电镀)
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2025-07-30 22:15:01
宁德时代2025半年报业绩解读会0730
公司经营情况介绍: 2025年上半年,公司营业总收入1789亿元,同比增长7.27%。归母净利润305亿元,同比增33%,综合毛利率25%,同比增长1.8%。经营性现金流达587亿元,现金储备充裕,期末货币基金约3500亿元。上半年,公司实现了在香港联交所上市,募资总额达52.9亿美金。 2025年1-5月,动力电池领域,公司全球市占率38.1%,同比+0.6%,其中,欧洲动力电池市占率显著提升。储能领域,2025年1-6月,储能电池产量全球第一。截止报告期末,已实现动力电池全球累计装车量约20
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2025-07-29 23:06:09
英伟达H20芯片供货量上修带动AIDC建设加速 柴发供需缺口
据路透社报道,由于中国需求强劲,英伟达已向台积电订购30万颗H20芯片,改变了原有仅依赖库存的计划。随着H20芯片实际供应量的进一步上修,包括字节跳动、腾讯及阿里等各大互联网厂商建设数据中心诉求将加速,资本开支或迎来上修。根据此前发布的招采计划,字节跳动中国大陆自建数据中心模块化机房单元(微模块数据中心)框架采购项目计划于2025年7月30日开始,或将带来相关领域指引。 此前业内人士预测,字节2025年或再增购10万卡H20,腾讯可能有2万到5万卡的H20需求。随着H20到货,各大互联网厂商建设
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英伟达公司
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2025-07-24 14:04:52
开源通信 | AI光提速电话会议(二十三)重视硅光投资机会
开源通信 | AI光提速电话会议(二十三)重视硅光投资机会 会议时间:2025年7月22日(周二)21:00 参会人:开源证券通信首席 全文摘要1、硅光深度报告背景与渗透率趋势·深度报告发布背景:开源通信团队于2024年5月31日发布58页硅光行业深度报告,主笔人陈光义是北京大学物理专业博士,入行后深度覆盖光通信板块,有近五年光通信行业研究经验。·渗透率提升趋势:硅光光模块渗透率加速提升。2024年,400G、800G硅光光模块渗透率持续提升;2025年,800G硅光光模块渗透率继续提升;202
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锂反弹还是反转?20250721
1、金属板块热点行情与投资逻辑 首先,雅鲁藏布江水电站项目总投资达1.2万亿元,雅化集团作为民爆与锂业务结合的企业,2024年民爆业务毛利占比达96%,锂业务自有矿权益产量由去年0.5万吨提升至今年3.1万吨LCE当量,成为该项目建设与碳酸锂涨价双重受益标的。其次,工信部提出新一轮钢铁、有色等十大行业稳增长工作方案,钢铁板块迎来催化。当前普钢板块库存为十年同期最低位,基本面无负反馈,权益估值处于近十年15%分位,具备修复空间。看好低PB标的,推荐排序为新钢股份、三钢闽光、华菱钢铁及南钢股份。第三
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ChatGPT Agent发布,智能体商业化再提速
1、AI技术进展与行业动态 ·AI模型发布与行业动态:近期国际厂商模型发布活跃,两周前有group 4、Kenny 2及GT agent智能体发布,结合奥特曼观点,预计7月GPT5将落地。7月以来,全球厂商加速推出高性能模型和智能机器产品。 ·商业化与硬件应用进展:AI商业化落地与半年报业绩披露关联紧密,随着半年报披露,agent商业化将逐步显现,AI板块业绩良好。此外,英伟达H20硬件下半年应用加速推进。 ·金融领域政策与焦点:稳定利率方面,美国经济转弱后,美股短暂冲高。8月1日相关文件条例将
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2025-07-17 09:46:28
中泰先进产业 | 国产人形机器人产业链迎来重大投资机遇期
1、国产人形机器人事件驱动与投资逻辑·近期核心事件梳理:近期国产人形机器人领域有两大核心事件。资本市场层面,5月28日宇树科技完成股改,预计加快登陆科创板;7月8日,智元机器人拟收购上纬新材63.62%股份,虽澄清一年之内不会对其主营业务有实质性变更和影响,但暗示一年后可能导入机器人业务或注入资产,也可能通过体外资产注入或内部孵化形成上纬新材自身的人形机器人业务板块。产业层面,6月25日宇树、智元获中移动子公司1.2亿机器人大单,这是截至目前国内市场最大的人形机器人单笔订单。该订单用于中移动相关
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国联民生汽车 | 赛力斯:如何看待赛力斯投资机会0709
1、股价表现与市场担忧分析 •股价复盘与担忧点梳理:赛力斯股价于2024年12月10日创出历史新高149.89元,此后进入横盘震荡阶段,股价主要在120-130元区间波动。横盘震荡的主要原因在于2025年上半年(尤其是一季度),因新车上市出现空档期,导致一季度销量显著下滑。此外,市场担忧M8上市后可能挤占M9的订单需求。 2、基本面改善与业绩预期 •上半年销量与业绩表现:上半年中,Q1销量表现承压,主要因处于新车周期空档期,M8尚未上市,而M9虽已推出2025款但作为50万元价位车型,销量有限。
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2025-07-10 10:25:40
固态电池设备行业专家电话会20250708
Q:您如何看待目前固态电池产业化所处的阶段,以及上车测试验证和大规模产业化的放量时间线?A:目前,固态电池产业化的重点主要集中在原料供应,尤其是硫化锂和其他氧化物的电池表面改进上。下半年至明年上半年,产业将转向固态电池产线建设,尤其是中试到既产线的建设情况。对于车企用的车规级电池产线搭建尤为关键,现阶段多为百兆瓦时规模。部分厂家已经开始建设既瓦石级别的产线,但大部分还是以干法工艺为主,部分企业选择在原有产线上进行调整改造。电芯方面,整体性能还未完全满足工信部要求的标准,如400瓦时每公斤、100
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2025-07-09 10:20:45
国金电新 | 锂金属负极:负极长期方向,关注各工艺领先企业——固态电池深度一
1、锂金属负极的技术优势与必要性 •技术原理与核心优势:锂金属负极本质上具有更高的理论比容量和较低的电化学电位,是打开能量密度上限绕不开的环节。当前硅碳负极是中期较成熟方案,但属掺杂应用,难以实现纯硅方案。在400Wh/kg以下能量密度水平,硅碳负极可提升能量密度;在400-500Wh/kg及以上的长期迭代中,锂金属负极是核心发展趋势。 •固态电池适配性:锂金属负极应用的主要瓶颈是锂枝晶问题。在液态电池中,锂枝晶生成会刺穿SEI膜,导致锂持续消耗、电池循环寿命降低,严重时会刺穿电解质膜,引发电池
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2025-08-21 14:06:33
生益电子交流20250820
PART 1 公司基本情况梳理 (一)产能规划与释放节奏 1. 历史及当前产能 去年年底产能为 193 万平,今年上半年产能 190 万平,较去年减少 3 万平,主要因产品结构调整(平均层数提升 2 层)导致。 今年下半年产能释放:五厂 Q3 开始爬坡,预计释放 26 万平产能(其中 15 万平来自五厂一期,其余为技改提升)。 2. 未来产能规划 2026 年:预计释放 11 万平产能,主要来自五厂二期及泰国厂。 五厂:分两期建设,一期 25 万平(已部分投产),二期 10 万平(进度随客户开发
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生益电子
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2025-08-15 11:50:26
0814调研日报
AI算力订单大幅增长,公司是N和T客户的供应商;公司在多种光伏新技术陆续都获得订单,PCB激光钻孔业务正在测试中——0814调研日报 今日内容: 1、AI算力订单大幅增长,公司是N和T客户的供应商。 2、公司在多种光伏新技术陆续都获得订单,PCB激光钻孔业务正在测试中。 3、国内消费政策显著促进公司业绩增长,关税影响有限。 博杰股份:AI算力订单大幅增长,公司是N和T客户的供应商 【今年AI服务器和汽车电子营收占比在提升】 去年公司消费电子行业设备及系统相关业务占比60%左右,今年占比略有下降,
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博杰股份
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2025-08-08 10:13:50
中芯国际2025Q2业绩说明会20250808
二季度,公司整体收入22.09亿美元,环比-1.7%,其中ASP下降6.4%,片数增4.3%,主要因为国内外政策影响下,渠道加紧备货补库存,公司积极配合客户保证出货,这样的情况一直持续到了三季度。 二季度销售收入以地区看,中国,美国,欧亚,84%、13%、3%,环比差别不大,应用分类,智能手机、电脑平板、消费电子、互联可穿戴、工业和汽车分别25.2%、15%、41%、8.2%、10.6%。8英寸、12寸分别占24%、76%。 二季度按平台看,模拟需求增长显著,手机快充、电源管理芯片。加速替代海外
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中芯国际
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2025-08-06 13:53:53
【东吴商社】中宠股份 25H1业绩会 交流纪要
时间:2025/8/6 领导:CFO肖总、 董秘 任总、证代 田总 联系人:东吴商社 吴劲草/郗越 【摘要】 1.业绩概览与财务表现 2025年上半年业绩:公司2025年上半年营收24.3亿元,同比增长24.3%;净利润2亿元,同比增长42.6%。 25Q2营收13.3亿元,创单季度历史新高;净利润1.1亿元,若不考虑对外投资收益,同样创单季度历史利润新高。该成绩是在关税、汇率、股权激励费用等因素扰动下取得的。 汇率与非经常性损益:按季度看,25Q1汇率收益为大几百万,25Q2因汇率波动回撤,损
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中宠股份
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2025-08-06 00:39:41
宏和科技调研纪要0804
一、公司概况 1.1 公司基本情况 宏和科技专注于高端电子布研发、生产与销售,产品广泛应用于消费电子、芯片封装、新能源汽车等领域。公司坚持差异化竞争战略,2016-2018 年依托超高级保护布奠定市场地位,2019 年后战略拓展至芯片封装应用领域,形成 "消费电子 + 芯片封装" 双轮驱动格局。 消费电子领域:公司产品收入里的30%-40%是超高极薄布,主要应用在消费类电子,包括智能手机、笔电、可穿戴设备、摄像机,数码相机等。在2016-2018年,公司的超高极薄布的收入比例更高,2018年占比
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2025-08-04 19:54:25
东威科技调研纪要0801
一、公司设备业务介绍 1.1 新能源领域光伏板块设备进展 公司最新研发的铝箔针度设备已完成设置,正在进行打样测试并提交下游客户验证。该设备可实现一次性针度成型,无需反复操作,显著提升生产效率。 在光伏镀铜设备领域,公司已发展到第三代量产机型,作为银浆丝网印刷的替代金属化解决方案,可兼容 TOPCon、HJT 等多种工艺路径,显著降低银浆消耗。第三代光伏镀铜设备产能达每小时 8000 片,支持自动上下料,在国电投等客户处运营效果良好。 1.2 PCB 领域设备市场地位 公司 VCP(垂直连续电镀)
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2025-07-30 22:15:01
宁德时代2025半年报业绩解读会0730
公司经营情况介绍: 2025年上半年,公司营业总收入1789亿元,同比增长7.27%。归母净利润305亿元,同比增33%,综合毛利率25%,同比增长1.8%。经营性现金流达587亿元,现金储备充裕,期末货币基金约3500亿元。上半年,公司实现了在香港联交所上市,募资总额达52.9亿美金。 2025年1-5月,动力电池领域,公司全球市占率38.1%,同比+0.6%,其中,欧洲动力电池市占率显著提升。储能领域,2025年1-6月,储能电池产量全球第一。截止报告期末,已实现动力电池全球累计装车量约20
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2025-07-29 23:06:09
英伟达H20芯片供货量上修带动AIDC建设加速 柴发供需缺口
据路透社报道,由于中国需求强劲,英伟达已向台积电订购30万颗H20芯片,改变了原有仅依赖库存的计划。随着H20芯片实际供应量的进一步上修,包括字节跳动、腾讯及阿里等各大互联网厂商建设数据中心诉求将加速,资本开支或迎来上修。根据此前发布的招采计划,字节跳动中国大陆自建数据中心模块化机房单元(微模块数据中心)框架采购项目计划于2025年7月30日开始,或将带来相关领域指引。 此前业内人士预测,字节2025年或再增购10万卡H20,腾讯可能有2万到5万卡的H20需求。随着H20到货,各大互联网厂商建设
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英伟达公司
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2025-07-24 14:04:52
开源通信 | AI光提速电话会议(二十三)重视硅光投资机会
开源通信 | AI光提速电话会议(二十三)重视硅光投资机会 会议时间:2025年7月22日(周二)21:00 参会人:开源证券通信首席 全文摘要1、硅光深度报告背景与渗透率趋势·深度报告发布背景:开源通信团队于2024年5月31日发布58页硅光行业深度报告,主笔人陈光义是北京大学物理专业博士,入行后深度覆盖光通信板块,有近五年光通信行业研究经验。·渗透率提升趋势:硅光光模块渗透率加速提升。2024年,400G、800G硅光光模块渗透率持续提升;2025年,800G硅光光模块渗透率继续提升;202
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源杰科技
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2025-07-22 10:58:29
锂反弹还是反转?20250721
1、金属板块热点行情与投资逻辑 首先,雅鲁藏布江水电站项目总投资达1.2万亿元,雅化集团作为民爆与锂业务结合的企业,2024年民爆业务毛利占比达96%,锂业务自有矿权益产量由去年0.5万吨提升至今年3.1万吨LCE当量,成为该项目建设与碳酸锂涨价双重受益标的。其次,工信部提出新一轮钢铁、有色等十大行业稳增长工作方案,钢铁板块迎来催化。当前普钢板块库存为十年同期最低位,基本面无负反馈,权益估值处于近十年15%分位,具备修复空间。看好低PB标的,推荐排序为新钢股份、三钢闽光、华菱钢铁及南钢股份。第三
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天齐锂业
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2025-07-22 10:56:14
ChatGPT Agent发布,智能体商业化再提速
1、AI技术进展与行业动态 ·AI模型发布与行业动态:近期国际厂商模型发布活跃,两周前有group 4、Kenny 2及GT agent智能体发布,结合奥特曼观点,预计7月GPT5将落地。7月以来,全球厂商加速推出高性能模型和智能机器产品。 ·商业化与硬件应用进展:AI商业化落地与半年报业绩披露关联紧密,随着半年报披露,agent商业化将逐步显现,AI板块业绩良好。此外,英伟达H20硬件下半年应用加速推进。 ·金融领域政策与焦点:稳定利率方面,美国经济转弱后,美股短暂冲高。8月1日相关文件条例将
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谷歌
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2025-07-17 09:46:28
中泰先进产业 | 国产人形机器人产业链迎来重大投资机遇期
1、国产人形机器人事件驱动与投资逻辑·近期核心事件梳理:近期国产人形机器人领域有两大核心事件。资本市场层面,5月28日宇树科技完成股改,预计加快登陆科创板;7月8日,智元机器人拟收购上纬新材63.62%股份,虽澄清一年之内不会对其主营业务有实质性变更和影响,但暗示一年后可能导入机器人业务或注入资产,也可能通过体外资产注入或内部孵化形成上纬新材自身的人形机器人业务板块。产业层面,6月25日宇树、智元获中移动子公司1.2亿机器人大单,这是截至目前国内市场最大的人形机器人单笔订单。该订单用于中移动相关
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上纬新材
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长盛轴承
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2025-07-11 11:53:26
国联民生汽车 | 赛力斯:如何看待赛力斯投资机会0709
1、股价表现与市场担忧分析 •股价复盘与担忧点梳理:赛力斯股价于2024年12月10日创出历史新高149.89元,此后进入横盘震荡阶段,股价主要在120-130元区间波动。横盘震荡的主要原因在于2025年上半年(尤其是一季度),因新车上市出现空档期,导致一季度销量显著下滑。此外,市场担忧M8上市后可能挤占M9的订单需求。 2、基本面改善与业绩预期 •上半年销量与业绩表现:上半年中,Q1销量表现承压,主要因处于新车周期空档期,M8尚未上市,而M9虽已推出2025款但作为50万元价位车型,销量有限。
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赛力斯
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2025-07-10 10:25:40
固态电池设备行业专家电话会20250708
Q:您如何看待目前固态电池产业化所处的阶段,以及上车测试验证和大规模产业化的放量时间线?A:目前,固态电池产业化的重点主要集中在原料供应,尤其是硫化锂和其他氧化物的电池表面改进上。下半年至明年上半年,产业将转向固态电池产线建设,尤其是中试到既产线的建设情况。对于车企用的车规级电池产线搭建尤为关键,现阶段多为百兆瓦时规模。部分厂家已经开始建设既瓦石级别的产线,但大部分还是以干法工艺为主,部分企业选择在原有产线上进行调整改造。电芯方面,整体性能还未完全满足工信部要求的标准,如400瓦时每公斤、100
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曼恩斯特
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2025-07-09 10:20:45
国金电新 | 锂金属负极:负极长期方向,关注各工艺领先企业——固态电池深度一
1、锂金属负极的技术优势与必要性 •技术原理与核心优势:锂金属负极本质上具有更高的理论比容量和较低的电化学电位,是打开能量密度上限绕不开的环节。当前硅碳负极是中期较成熟方案,但属掺杂应用,难以实现纯硅方案。在400Wh/kg以下能量密度水平,硅碳负极可提升能量密度;在400-500Wh/kg及以上的长期迭代中,锂金属负极是核心发展趋势。 •固态电池适配性:锂金属负极应用的主要瓶颈是锂枝晶问题。在液态电池中,锂枝晶生成会刺穿SEI膜,导致锂持续消耗、电池循环寿命降低,严重时会刺穿电解质膜,引发电池
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