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2026-04-21 07:47:11
商业航天迎密集催化,星箭共振开启产业新周期
当前,商业航天行业正迎来前所未有的发展机遇,国内外产业端多点突破、资本端持续加码、政策端强力支撑,形成三重共振格局。4月底至6月,行业将进入密集催化期,从可回收火箭首飞、卫星密集组网到企业IPO落地,商业航天正从概念炒作迈入业绩兑现的实质阶段,全产业链迎来全方位发展契机,各类细分赛道龙头标的价值凸显。 一、政策与产业双重加持,商业航天进入黄金发展期 顶层设计持续加码,为商业航天发展指明方向。4月14日,商业航天安全监管会议明确指出,总书记高度重视商业航天发展,作出系列重要指示批示,为行业高质量发
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2026-04-20 07:09:39
AI-PCB产业链全面梳理:需求爆发、上游通胀与封装变局
一、核心结论:AI驱动PCB产业链迎来历史性机遇 2026-2027年AI PCB市场迎来爆发式增长。 据DW电子产业调研初步测算,2026年AI PCB市场规模将达877亿元,2027年进一步跃升至1600亿元,同比增速分别高达129.35%和82.57%。考虑OSAT将带来CoWoS增量,2027年PCB空间有望进一步上修。 产业链通胀逻辑清晰,上游材料端是利润集中区。 本轮行情核心驱动力来自AI算力基建加速(英伟达Rubin平台、谷歌TPU、AWS Trainium3等),带动PCB高阶化
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Mia san mia,向欧洲之巅冲击
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2026-04-13 07:38:23
液冷产业持续升温:科技大Beta下的高斜率赛道,龙头与黑马共舞
近期,液冷散热板块在资本市场关注度持续攀升,成为AI算力产业链中一个高确定性与高增长潜力的焦点环节。综合多家券商观点,驱动此轮行情的核心逻辑在于:1)芯片功耗攀升,液冷成为刚需:谷歌、华为等新一代芯片架构功耗大幅提升(如谷歌TPU v7达980W,需100%液冷),直接催化液冷方案应用;2)订单落地,业绩兑现可期:随着国内外云厂商资本开支逐步转化为零部件采购,国内液冷企业接单量开始增长,年内有望体现在业绩端;3)技术迭代,价值量提升:从冷板到CDU(冷却液分配单元),再到一次侧磁悬浮压缩机,液冷
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英维克
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锂电产业链全线爆发:溶剂超预期 + 锂矿供给危机 + 材料涨价共振
一、核心结论 当前锂电板块迎来需求爆发 + 供给收缩 + 价格上行三重共振: 油价上行带动溶剂、丙二醇大幅涨价,带来市场未充分预期的超额利润; 澳洲柴油危机 + 津巴出口受限 + 江西云母复产延迟,全球 30% 以上锂供给面临收缩,碳酸锂进入强涨价周期; 6F、隔膜、铜箔、铁锂等中游材料库存见底、供需紧平衡,Q2 进入集体涨价窗口; 锂价上行加速钠电产业化,储能 + 动力双轮驱动放量。 配置主线:溶剂(石大胜华、海科新源)→锂矿(国内矿优先)→中游涨价(6F、隔膜、铜箔、高压实铁锂)→钠电。 二
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2026-03-23 07:33:44
能源安全+太空算力双轮驱动:光伏储能全线爆发,特斯拉订单引爆国产链
核心导读 中东地缘冲突激化全球能源安全焦虑,各国加速光储布局;马斯克旗下特斯拉、SpaceX联手启动Terafab太瓦级算力项目,同步抛出29亿美元(约200亿元)中国光伏设备采购大单,叠加欧洲光伏涨价、户储需求爆发、大储订单密集落地,光伏+储能赛道迎来订单+需求+估值三重共振,国产供应链出海红利持续释放。 一、重磅事件:特斯拉光伏订单落地,Terafab项目开启太空算力新时代 1. 特斯拉200亿光伏采购大单实锤,吉瓦级产能落地美国 订单详情:3月20日特斯拉大规模采购中国光伏设备消息获国内企
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2026-03-19 07:48:36
云厂集体提价引爆算力行情,全链通胀逻辑全面兑现,核心标的迎戴维斯双击
继腾讯云、智谱之后,阿里云、百度智能云于 3 月密集发布涨价公告,阿里云 AI 算力、存储产品最高涨价 34%,百度智能云相关产品涨幅达 5%-30%,海外亚马逊、谷歌云亦早已开启涨价周期,国内算力需求斜率陡峭的现实被持续验证,算力产业链 “全链通胀” 逻辑正式落地。从核心芯片到 AIDC、算力租赁、云服务、CDN,算力景气度全面外溢,2026 年作为算力 “训练 + 推理” 双轮驱动的关键之年,行业量价齐升趋势明确,核心标的迎来业绩与估值双重提升机遇。 一、云厂提价潮来袭,多重核心因素驱动涨价
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储能板块全线爆发:五大核心逻辑共振,光储 + AI 储能 + AIDC 三重红利
近期储能板块强势异动,板块估值低位修复、海内外需求共振、政策与产业催化密集落地,叠加算电协同与能源安全双逻辑强化,行业进入业绩与估值双升通道。本文整合东吴、广发等机构观点,清晰拆解上涨逻辑、核心赛道与龙头标的。 一、储能上涨五大核心逻辑(最强共识) 业绩端:龙头超预期,盈利预期修复 宁德时代 2025 年归母净利润 722 亿元(同比 + 42%),储能电池销量 121GWh、全球市占率 30.4%,毛利率维持高位,印证行业高景气与盈利韧性,带动产业链利润空间上修。 需求端:AI 算力 + 政策
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英伟达 GTC 大会引爆算力产业链,六大核心板块龙头全梳理
3 月 16-19 日英伟达 GTC2026 大会将重磅召开,Rubin/Rubin Ultra/Feynman 全新架构、LPU 推理芯片将密集发布,推动芯片、PCB、液冷、电源、CPO、高端材料六大环节全线技术升级。叠加覆铜板提价、钨矿价格暴涨、PCB 设备订单业绩双催化,算力产业链迎来多重利好,国产供应链加速切入北美核心体系,各板块龙头标的价值量与业绩弹性凸显。 一、PCB 产业链:升级 + 涨价双驱动,设备与材料成核心主线 核心催化 覆铜板巨头建滔 3 月 10 日全规格产品提价 10%
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黄河旋风
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算电协同:从国家战略到投资主线的全面解读
引言:首次写入政府工作报告的战略新基建 2026年3月5日,在第十四届全国人民代表大会第四次会议上,国务院总理李强作政府工作报告时,首次将“算电协同”纳入国家新基建战略,与超大规模智算集群并列。报告在“加紧培育壮大新动能”部分明确提出:“实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程,加强全国一体化算力监测调度,支持公共云发展”。 这一政策部署标志着“算电协同”从概念探讨正式上升为国家层面的顶层设计,成为“十五五”开局之年的战略任务。正如江苏省储能行业协会会长朱俊鹏所言:“算力背后就是电力,‘算电协
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金开新能
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小米入局引爆“养虾”热潮:OpenClaw开启全民AI智能体时代
从GitHub星标破25万到小米官宣Miclaw,从腾讯总部排队安装到深圳龙岗政策扶持,AI“小龙虾”正以前所未有的速度游入千家万户 引言 2026年3月,一个名为OpenClaw(昵称“小龙虾”)的开源AI智能体框架彻底引爆科技圈。GitHub星标突破25万,超越Linux、React,成为史上增速最快的开源项目之一。而随着小米创始人雷军连发4条微博官宣Xiaomi Miclaw(龙虾智能体)首发,这场“全民养虾”热潮迎来最高潮——小米生态6亿+月活用户有望全面激活AIClaw,开启AI智能体
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宁波建工
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继续算力
电网政策核心解读:市场化的“三大重构” 这份《意见》的核心逻辑在于通过市场化手段解决新能源高比例接入后的系统平衡问题。 【1】空间重构(打破壁垒):明确提出“打破市场分割”、“畅通循环”,推动跨省跨区交易 。这意味着电力资源将在全国范围内配置,特高压通道配套的电源点(包括储能和无功补偿)需求将大幅增加。 【1】价值重构(多维定价):政策明确电力价值不仅仅是“电能量”,还包括“调节”、“环境”、“容量”等多维价值 。这对“调节能力”和“容量支撑”的设备是重大利好,如svg和ssc。 【3】时间重构
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万物皆算力
国产算力(4):SD时代到来全面拥抱AI【东北计算机】 🌟Seedance 2.0炸场!AI视频进入“导演级”时代,人类创作将被彻底颠覆。 🔥#政策+爆款+需求共振,国产 AI 应用迎发展新机遇:我们认为当前 AI 应用迎来三重驱动发展新阶段,1)字节、腾讯、阿里、百度四巨头开启 AI 时代的春晚流量入口之战,2026 年春节流量爆发与大模型密集更新形成供需双轮驱动,这场会战的胜者将成为国民级 AI 基础设施;2)现象级爆款应用呼之欲出,字节跳动推出的 Seedance2.0 实现 60 秒
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AI基建、一号文件、北美光伏、光模块、CDN互联等市场信息汇总
【东吴电子陈海进】AI基建,光板铜电—Rubin ultra Scale up&out方案梳理 🔔此前我们在深度报告《AI基建,光板铜电:主流算力芯片Scale up& out方案全解析》中对Rubin NVL 144、谷歌TPU V7 Ironwood、AWS Trainium 3 Teton Max、Meta Minevra四款产品Scale up& out方案进行了全面深入的解析。近期海外媒体对Rubin Ultra机柜Scale up CPO方案进行了分析,我们在此延续《AI基建,光板
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菲利华
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商业航天迎密集催化,星箭共振开启产业新周期
当前,商业航天行业正迎来前所未有的发展机遇,国内外产业端多点突破、资本端持续加码、政策端强力支撑,形成三重共振格局。4月底至6月,行业将进入密集催化期,从可回收火箭首飞、卫星密集组网到企业IPO落地,商业航天正从概念炒作迈入业绩兑现的实质阶段,全产业链迎来全方位发展契机,各类细分赛道龙头标的价值凸显。 一、政策与产业双重加持,商业航天进入黄金发展期 顶层设计持续加码,为商业航天发展指明方向。4月14日,商业航天安全监管会议明确指出,总书记高度重视商业航天发展,作出系列重要指示批示,为行业高质量发
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AI-PCB产业链全面梳理:需求爆发、上游通胀与封装变局
一、核心结论:AI驱动PCB产业链迎来历史性机遇 2026-2027年AI PCB市场迎来爆发式增长。 据DW电子产业调研初步测算,2026年AI PCB市场规模将达877亿元,2027年进一步跃升至1600亿元,同比增速分别高达129.35%和82.57%。考虑OSAT将带来CoWoS增量,2027年PCB空间有望进一步上修。 产业链通胀逻辑清晰,上游材料端是利润集中区。 本轮行情核心驱动力来自AI算力基建加速(英伟达Rubin平台、谷歌TPU、AWS Trainium3等),带动PCB高阶化
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液冷产业持续升温:科技大Beta下的高斜率赛道,龙头与黑马共舞
近期,液冷散热板块在资本市场关注度持续攀升,成为AI算力产业链中一个高确定性与高增长潜力的焦点环节。综合多家券商观点,驱动此轮行情的核心逻辑在于:1)芯片功耗攀升,液冷成为刚需:谷歌、华为等新一代芯片架构功耗大幅提升(如谷歌TPU v7达980W,需100%液冷),直接催化液冷方案应用;2)订单落地,业绩兑现可期:随着国内外云厂商资本开支逐步转化为零部件采购,国内液冷企业接单量开始增长,年内有望体现在业绩端;3)技术迭代,价值量提升:从冷板到CDU(冷却液分配单元),再到一次侧磁悬浮压缩机,液冷
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锂电产业链全线爆发:溶剂超预期 + 锂矿供给危机 + 材料涨价共振
一、核心结论 当前锂电板块迎来需求爆发 + 供给收缩 + 价格上行三重共振: 油价上行带动溶剂、丙二醇大幅涨价,带来市场未充分预期的超额利润; 澳洲柴油危机 + 津巴出口受限 + 江西云母复产延迟,全球 30% 以上锂供给面临收缩,碳酸锂进入强涨价周期; 6F、隔膜、铜箔、铁锂等中游材料库存见底、供需紧平衡,Q2 进入集体涨价窗口; 锂价上行加速钠电产业化,储能 + 动力双轮驱动放量。 配置主线:溶剂(石大胜华、海科新源)→锂矿(国内矿优先)→中游涨价(6F、隔膜、铜箔、高压实铁锂)→钠电。 二
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能源安全+太空算力双轮驱动:光伏储能全线爆发,特斯拉订单引爆国产链
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近期储能板块强势异动,板块估值低位修复、海内外需求共振、政策与产业催化密集落地,叠加算电协同与能源安全双逻辑强化,行业进入业绩与估值双升通道。本文整合东吴、广发等机构观点,清晰拆解上涨逻辑、核心赛道与龙头标的。 一、储能上涨五大核心逻辑(最强共识) 业绩端:龙头超预期,盈利预期修复 宁德时代 2025 年归母净利润 722 亿元(同比 + 42%),储能电池销量 121GWh、全球市占率 30.4%,毛利率维持高位,印证行业高景气与盈利韧性,带动产业链利润空间上修。 需求端:AI 算力 + 政策
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算电协同:从国家战略到投资主线的全面解读
引言:首次写入政府工作报告的战略新基建 2026年3月5日,在第十四届全国人民代表大会第四次会议上,国务院总理李强作政府工作报告时,首次将“算电协同”纳入国家新基建战略,与超大规模智算集群并列。报告在“加紧培育壮大新动能”部分明确提出:“实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程,加强全国一体化算力监测调度,支持公共云发展”。 这一政策部署标志着“算电协同”从概念探讨正式上升为国家层面的顶层设计,成为“十五五”开局之年的战略任务。正如江苏省储能行业协会会长朱俊鹏所言:“算力背后就是电力,‘算电协
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小米入局引爆“养虾”热潮:OpenClaw开启全民AI智能体时代
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近期,液冷散热板块在资本市场关注度持续攀升,成为AI算力产业链中一个高确定性与高增长潜力的焦点环节。综合多家券商观点,驱动此轮行情的核心逻辑在于:1)芯片功耗攀升,液冷成为刚需:谷歌、华为等新一代芯片架构功耗大幅提升(如谷歌TPU v7达980W,需100%液冷),直接催化液冷方案应用;2)订单落地,业绩兑现可期:随着国内外云厂商资本开支逐步转化为零部件采购,国内液冷企业接单量开始增长,年内有望体现在业绩端;3)技术迭代,价值量提升:从冷板到CDU(冷却液分配单元),再到一次侧磁悬浮压缩机,液冷
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锂电产业链全线爆发:溶剂超预期 + 锂矿供给危机 + 材料涨价共振
一、核心结论 当前锂电板块迎来需求爆发 + 供给收缩 + 价格上行三重共振: 油价上行带动溶剂、丙二醇大幅涨价,带来市场未充分预期的超额利润; 澳洲柴油危机 + 津巴出口受限 + 江西云母复产延迟,全球 30% 以上锂供给面临收缩,碳酸锂进入强涨价周期; 6F、隔膜、铜箔、铁锂等中游材料库存见底、供需紧平衡,Q2 进入集体涨价窗口; 锂价上行加速钠电产业化,储能 + 动力双轮驱动放量。 配置主线:溶剂(石大胜华、海科新源)→锂矿(国内矿优先)→中游涨价(6F、隔膜、铜箔、高压实铁锂)→钠电。 二
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能源安全+太空算力双轮驱动:光伏储能全线爆发,特斯拉订单引爆国产链
核心导读 中东地缘冲突激化全球能源安全焦虑,各国加速光储布局;马斯克旗下特斯拉、SpaceX联手启动Terafab太瓦级算力项目,同步抛出29亿美元(约200亿元)中国光伏设备采购大单,叠加欧洲光伏涨价、户储需求爆发、大储订单密集落地,光伏+储能赛道迎来订单+需求+估值三重共振,国产供应链出海红利持续释放。 一、重磅事件:特斯拉光伏订单落地,Terafab项目开启太空算力新时代 1. 特斯拉200亿光伏采购大单实锤,吉瓦级产能落地美国 订单详情:3月20日特斯拉大规模采购中国光伏设备消息获国内企
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云厂集体提价引爆算力行情,全链通胀逻辑全面兑现,核心标的迎戴维斯双击
继腾讯云、智谱之后,阿里云、百度智能云于 3 月密集发布涨价公告,阿里云 AI 算力、存储产品最高涨价 34%,百度智能云相关产品涨幅达 5%-30%,海外亚马逊、谷歌云亦早已开启涨价周期,国内算力需求斜率陡峭的现实被持续验证,算力产业链 “全链通胀” 逻辑正式落地。从核心芯片到 AIDC、算力租赁、云服务、CDN,算力景气度全面外溢,2026 年作为算力 “训练 + 推理” 双轮驱动的关键之年,行业量价齐升趋势明确,核心标的迎来业绩与估值双重提升机遇。 一、云厂提价潮来袭,多重核心因素驱动涨价
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储能板块全线爆发:五大核心逻辑共振,光储 + AI 储能 + AIDC 三重红利
近期储能板块强势异动,板块估值低位修复、海内外需求共振、政策与产业催化密集落地,叠加算电协同与能源安全双逻辑强化,行业进入业绩与估值双升通道。本文整合东吴、广发等机构观点,清晰拆解上涨逻辑、核心赛道与龙头标的。 一、储能上涨五大核心逻辑(最强共识) 业绩端:龙头超预期,盈利预期修复 宁德时代 2025 年归母净利润 722 亿元(同比 + 42%),储能电池销量 121GWh、全球市占率 30.4%,毛利率维持高位,印证行业高景气与盈利韧性,带动产业链利润空间上修。 需求端:AI 算力 + 政策
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英伟达 GTC 大会引爆算力产业链,六大核心板块龙头全梳理
3 月 16-19 日英伟达 GTC2026 大会将重磅召开,Rubin/Rubin Ultra/Feynman 全新架构、LPU 推理芯片将密集发布,推动芯片、PCB、液冷、电源、CPO、高端材料六大环节全线技术升级。叠加覆铜板提价、钨矿价格暴涨、PCB 设备订单业绩双催化,算力产业链迎来多重利好,国产供应链加速切入北美核心体系,各板块龙头标的价值量与业绩弹性凸显。 一、PCB 产业链:升级 + 涨价双驱动,设备与材料成核心主线 核心催化 覆铜板巨头建滔 3 月 10 日全规格产品提价 10%
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算电协同:从国家战略到投资主线的全面解读
引言:首次写入政府工作报告的战略新基建 2026年3月5日,在第十四届全国人民代表大会第四次会议上,国务院总理李强作政府工作报告时,首次将“算电协同”纳入国家新基建战略,与超大规模智算集群并列。报告在“加紧培育壮大新动能”部分明确提出:“实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程,加强全国一体化算力监测调度,支持公共云发展”。 这一政策部署标志着“算电协同”从概念探讨正式上升为国家层面的顶层设计,成为“十五五”开局之年的战略任务。正如江苏省储能行业协会会长朱俊鹏所言:“算力背后就是电力,‘算电协
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小米入局引爆“养虾”热潮:OpenClaw开启全民AI智能体时代
从GitHub星标破25万到小米官宣Miclaw,从腾讯总部排队安装到深圳龙岗政策扶持,AI“小龙虾”正以前所未有的速度游入千家万户 引言 2026年3月,一个名为OpenClaw(昵称“小龙虾”)的开源AI智能体框架彻底引爆科技圈。GitHub星标突破25万,超越Linux、React,成为史上增速最快的开源项目之一。而随着小米创始人雷军连发4条微博官宣Xiaomi Miclaw(龙虾智能体)首发,这场“全民养虾”热潮迎来最高潮——小米生态6亿+月活用户有望全面激活AIClaw,开启AI智能体
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继续算力
电网政策核心解读:市场化的“三大重构” 这份《意见》的核心逻辑在于通过市场化手段解决新能源高比例接入后的系统平衡问题。 【1】空间重构(打破壁垒):明确提出“打破市场分割”、“畅通循环”,推动跨省跨区交易 。这意味着电力资源将在全国范围内配置,特高压通道配套的电源点(包括储能和无功补偿)需求将大幅增加。 【1】价值重构(多维定价):政策明确电力价值不仅仅是“电能量”,还包括“调节”、“环境”、“容量”等多维价值 。这对“调节能力”和“容量支撑”的设备是重大利好,如svg和ssc。 【3】时间重构
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万物皆算力
国产算力(4):SD时代到来全面拥抱AI【东北计算机】 🌟Seedance 2.0炸场!AI视频进入“导演级”时代,人类创作将被彻底颠覆。 🔥#政策+爆款+需求共振,国产 AI 应用迎发展新机遇:我们认为当前 AI 应用迎来三重驱动发展新阶段,1)字节、腾讯、阿里、百度四巨头开启 AI 时代的春晚流量入口之战,2026 年春节流量爆发与大模型密集更新形成供需双轮驱动,这场会战的胜者将成为国民级 AI 基础设施;2)现象级爆款应用呼之欲出,字节跳动推出的 Seedance2.0 实现 60 秒
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AI基建、一号文件、北美光伏、光模块、CDN互联等市场信息汇总
【东吴电子陈海进】AI基建,光板铜电—Rubin ultra Scale up&out方案梳理 🔔此前我们在深度报告《AI基建,光板铜电:主流算力芯片Scale up& out方案全解析》中对Rubin NVL 144、谷歌TPU V7 Ironwood、AWS Trainium 3 Teton Max、Meta Minevra四款产品Scale up& out方案进行了全面深入的解析。近期海外媒体对Rubin Ultra机柜Scale up CPO方案进行了分析,我们在此延续《AI基建,光板
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2026-04-21 07:47:11
商业航天迎密集催化,星箭共振开启产业新周期
当前,商业航天行业正迎来前所未有的发展机遇,国内外产业端多点突破、资本端持续加码、政策端强力支撑,形成三重共振格局。4月底至6月,行业将进入密集催化期,从可回收火箭首飞、卫星密集组网到企业IPO落地,商业航天正从概念炒作迈入业绩兑现的实质阶段,全产业链迎来全方位发展契机,各类细分赛道龙头标的价值凸显。 一、政策与产业双重加持,商业航天进入黄金发展期 顶层设计持续加码,为商业航天发展指明方向。4月14日,商业航天安全监管会议明确指出,总书记高度重视商业航天发展,作出系列重要指示批示,为行业高质量发
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AI-PCB产业链全面梳理:需求爆发、上游通胀与封装变局
一、核心结论:AI驱动PCB产业链迎来历史性机遇 2026-2027年AI PCB市场迎来爆发式增长。 据DW电子产业调研初步测算,2026年AI PCB市场规模将达877亿元,2027年进一步跃升至1600亿元,同比增速分别高达129.35%和82.57%。考虑OSAT将带来CoWoS增量,2027年PCB空间有望进一步上修。 产业链通胀逻辑清晰,上游材料端是利润集中区。 本轮行情核心驱动力来自AI算力基建加速(英伟达Rubin平台、谷歌TPU、AWS Trainium3等),带动PCB高阶化
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Mia san mia,向欧洲之巅冲击
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液冷产业持续升温:科技大Beta下的高斜率赛道,龙头与黑马共舞
近期,液冷散热板块在资本市场关注度持续攀升,成为AI算力产业链中一个高确定性与高增长潜力的焦点环节。综合多家券商观点,驱动此轮行情的核心逻辑在于:1)芯片功耗攀升,液冷成为刚需:谷歌、华为等新一代芯片架构功耗大幅提升(如谷歌TPU v7达980W,需100%液冷),直接催化液冷方案应用;2)订单落地,业绩兑现可期:随着国内外云厂商资本开支逐步转化为零部件采购,国内液冷企业接单量开始增长,年内有望体现在业绩端;3)技术迭代,价值量提升:从冷板到CDU(冷却液分配单元),再到一次侧磁悬浮压缩机,液冷
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锂电产业链全线爆发:溶剂超预期 + 锂矿供给危机 + 材料涨价共振
一、核心结论 当前锂电板块迎来需求爆发 + 供给收缩 + 价格上行三重共振: 油价上行带动溶剂、丙二醇大幅涨价,带来市场未充分预期的超额利润; 澳洲柴油危机 + 津巴出口受限 + 江西云母复产延迟,全球 30% 以上锂供给面临收缩,碳酸锂进入强涨价周期; 6F、隔膜、铜箔、铁锂等中游材料库存见底、供需紧平衡,Q2 进入集体涨价窗口; 锂价上行加速钠电产业化,储能 + 动力双轮驱动放量。 配置主线:溶剂(石大胜华、海科新源)→锂矿(国内矿优先)→中游涨价(6F、隔膜、铜箔、高压实铁锂)→钠电。 二
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能源安全+太空算力双轮驱动:光伏储能全线爆发,特斯拉订单引爆国产链
核心导读 中东地缘冲突激化全球能源安全焦虑,各国加速光储布局;马斯克旗下特斯拉、SpaceX联手启动Terafab太瓦级算力项目,同步抛出29亿美元(约200亿元)中国光伏设备采购大单,叠加欧洲光伏涨价、户储需求爆发、大储订单密集落地,光伏+储能赛道迎来订单+需求+估值三重共振,国产供应链出海红利持续释放。 一、重磅事件:特斯拉光伏订单落地,Terafab项目开启太空算力新时代 1. 特斯拉200亿光伏采购大单实锤,吉瓦级产能落地美国 订单详情:3月20日特斯拉大规模采购中国光伏设备消息获国内企
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云厂集体提价引爆算力行情,全链通胀逻辑全面兑现,核心标的迎戴维斯双击
继腾讯云、智谱之后,阿里云、百度智能云于 3 月密集发布涨价公告,阿里云 AI 算力、存储产品最高涨价 34%,百度智能云相关产品涨幅达 5%-30%,海外亚马逊、谷歌云亦早已开启涨价周期,国内算力需求斜率陡峭的现实被持续验证,算力产业链 “全链通胀” 逻辑正式落地。从核心芯片到 AIDC、算力租赁、云服务、CDN,算力景气度全面外溢,2026 年作为算力 “训练 + 推理” 双轮驱动的关键之年,行业量价齐升趋势明确,核心标的迎来业绩与估值双重提升机遇。 一、云厂提价潮来袭,多重核心因素驱动涨价
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储能板块全线爆发:五大核心逻辑共振,光储 + AI 储能 + AIDC 三重红利
近期储能板块强势异动,板块估值低位修复、海内外需求共振、政策与产业催化密集落地,叠加算电协同与能源安全双逻辑强化,行业进入业绩与估值双升通道。本文整合东吴、广发等机构观点,清晰拆解上涨逻辑、核心赛道与龙头标的。 一、储能上涨五大核心逻辑(最强共识) 业绩端:龙头超预期,盈利预期修复 宁德时代 2025 年归母净利润 722 亿元(同比 + 42%),储能电池销量 121GWh、全球市占率 30.4%,毛利率维持高位,印证行业高景气与盈利韧性,带动产业链利润空间上修。 需求端:AI 算力 + 政策
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英伟达 GTC 大会引爆算力产业链,六大核心板块龙头全梳理
3 月 16-19 日英伟达 GTC2026 大会将重磅召开,Rubin/Rubin Ultra/Feynman 全新架构、LPU 推理芯片将密集发布,推动芯片、PCB、液冷、电源、CPO、高端材料六大环节全线技术升级。叠加覆铜板提价、钨矿价格暴涨、PCB 设备订单业绩双催化,算力产业链迎来多重利好,国产供应链加速切入北美核心体系,各板块龙头标的价值量与业绩弹性凸显。 一、PCB 产业链:升级 + 涨价双驱动,设备与材料成核心主线 核心催化 覆铜板巨头建滔 3 月 10 日全规格产品提价 10%
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算电协同:从国家战略到投资主线的全面解读
引言:首次写入政府工作报告的战略新基建 2026年3月5日,在第十四届全国人民代表大会第四次会议上,国务院总理李强作政府工作报告时,首次将“算电协同”纳入国家新基建战略,与超大规模智算集群并列。报告在“加紧培育壮大新动能”部分明确提出:“实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程,加强全国一体化算力监测调度,支持公共云发展”。 这一政策部署标志着“算电协同”从概念探讨正式上升为国家层面的顶层设计,成为“十五五”开局之年的战略任务。正如江苏省储能行业协会会长朱俊鹏所言:“算力背后就是电力,‘算电协
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小米入局引爆“养虾”热潮:OpenClaw开启全民AI智能体时代
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电网政策核心解读:市场化的“三大重构” 这份《意见》的核心逻辑在于通过市场化手段解决新能源高比例接入后的系统平衡问题。 【1】空间重构(打破壁垒):明确提出“打破市场分割”、“畅通循环”,推动跨省跨区交易 。这意味着电力资源将在全国范围内配置,特高压通道配套的电源点(包括储能和无功补偿)需求将大幅增加。 【1】价值重构(多维定价):政策明确电力价值不仅仅是“电能量”,还包括“调节”、“环境”、“容量”等多维价值 。这对“调节能力”和“容量支撑”的设备是重大利好,如svg和ssc。 【3】时间重构
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国产算力(4):SD时代到来全面拥抱AI【东北计算机】 🌟Seedance 2.0炸场!AI视频进入“导演级”时代,人类创作将被彻底颠覆。 🔥#政策+爆款+需求共振,国产 AI 应用迎发展新机遇:我们认为当前 AI 应用迎来三重驱动发展新阶段,1)字节、腾讯、阿里、百度四巨头开启 AI 时代的春晚流量入口之战,2026 年春节流量爆发与大模型密集更新形成供需双轮驱动,这场会战的胜者将成为国民级 AI 基础设施;2)现象级爆款应用呼之欲出,字节跳动推出的 Seedance2.0 实现 60 秒
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AI基建、一号文件、北美光伏、光模块、CDN互联等市场信息汇总
【东吴电子陈海进】AI基建,光板铜电—Rubin ultra Scale up&out方案梳理 🔔此前我们在深度报告《AI基建,光板铜电:主流算力芯片Scale up& out方案全解析》中对Rubin NVL 144、谷歌TPU V7 Ironwood、AWS Trainium 3 Teton Max、Meta Minevra四款产品Scale up& out方案进行了全面深入的解析。近期海外媒体对Rubin Ultra机柜Scale up CPO方案进行了分析,我们在此延续《AI基建,光板
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商业航天迎密集催化,星箭共振开启产业新周期
当前,商业航天行业正迎来前所未有的发展机遇,国内外产业端多点突破、资本端持续加码、政策端强力支撑,形成三重共振格局。4月底至6月,行业将进入密集催化期,从可回收火箭首飞、卫星密集组网到企业IPO落地,商业航天正从概念炒作迈入业绩兑现的实质阶段,全产业链迎来全方位发展契机,各类细分赛道龙头标的价值凸显。 一、政策与产业双重加持,商业航天进入黄金发展期 顶层设计持续加码,为商业航天发展指明方向。4月14日,商业航天安全监管会议明确指出,总书记高度重视商业航天发展,作出系列重要指示批示,为行业高质量发
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AI-PCB产业链全面梳理:需求爆发、上游通胀与封装变局
一、核心结论:AI驱动PCB产业链迎来历史性机遇 2026-2027年AI PCB市场迎来爆发式增长。 据DW电子产业调研初步测算,2026年AI PCB市场规模将达877亿元,2027年进一步跃升至1600亿元,同比增速分别高达129.35%和82.57%。考虑OSAT将带来CoWoS增量,2027年PCB空间有望进一步上修。 产业链通胀逻辑清晰,上游材料端是利润集中区。 本轮行情核心驱动力来自AI算力基建加速(英伟达Rubin平台、谷歌TPU、AWS Trainium3等),带动PCB高阶化
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液冷产业持续升温:科技大Beta下的高斜率赛道,龙头与黑马共舞
近期,液冷散热板块在资本市场关注度持续攀升,成为AI算力产业链中一个高确定性与高增长潜力的焦点环节。综合多家券商观点,驱动此轮行情的核心逻辑在于:1)芯片功耗攀升,液冷成为刚需:谷歌、华为等新一代芯片架构功耗大幅提升(如谷歌TPU v7达980W,需100%液冷),直接催化液冷方案应用;2)订单落地,业绩兑现可期:随着国内外云厂商资本开支逐步转化为零部件采购,国内液冷企业接单量开始增长,年内有望体现在业绩端;3)技术迭代,价值量提升:从冷板到CDU(冷却液分配单元),再到一次侧磁悬浮压缩机,液冷
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锂电产业链全线爆发:溶剂超预期 + 锂矿供给危机 + 材料涨价共振
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能源安全+太空算力双轮驱动:光伏储能全线爆发,特斯拉订单引爆国产链
核心导读 中东地缘冲突激化全球能源安全焦虑,各国加速光储布局;马斯克旗下特斯拉、SpaceX联手启动Terafab太瓦级算力项目,同步抛出29亿美元(约200亿元)中国光伏设备采购大单,叠加欧洲光伏涨价、户储需求爆发、大储订单密集落地,光伏+储能赛道迎来订单+需求+估值三重共振,国产供应链出海红利持续释放。 一、重磅事件:特斯拉光伏订单落地,Terafab项目开启太空算力新时代 1. 特斯拉200亿光伏采购大单实锤,吉瓦级产能落地美国 订单详情:3月20日特斯拉大规模采购中国光伏设备消息获国内企
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继腾讯云、智谱之后,阿里云、百度智能云于 3 月密集发布涨价公告,阿里云 AI 算力、存储产品最高涨价 34%,百度智能云相关产品涨幅达 5%-30%,海外亚马逊、谷歌云亦早已开启涨价周期,国内算力需求斜率陡峭的现实被持续验证,算力产业链 “全链通胀” 逻辑正式落地。从核心芯片到 AIDC、算力租赁、云服务、CDN,算力景气度全面外溢,2026 年作为算力 “训练 + 推理” 双轮驱动的关键之年,行业量价齐升趋势明确,核心标的迎来业绩与估值双重提升机遇。 一、云厂提价潮来袭,多重核心因素驱动涨价
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储能板块全线爆发:五大核心逻辑共振,光储 + AI 储能 + AIDC 三重红利
近期储能板块强势异动,板块估值低位修复、海内外需求共振、政策与产业催化密集落地,叠加算电协同与能源安全双逻辑强化,行业进入业绩与估值双升通道。本文整合东吴、广发等机构观点,清晰拆解上涨逻辑、核心赛道与龙头标的。 一、储能上涨五大核心逻辑(最强共识) 业绩端:龙头超预期,盈利预期修复 宁德时代 2025 年归母净利润 722 亿元(同比 + 42%),储能电池销量 121GWh、全球市占率 30.4%,毛利率维持高位,印证行业高景气与盈利韧性,带动产业链利润空间上修。 需求端:AI 算力 + 政策
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2026-03-11 07:26:05
英伟达 GTC 大会引爆算力产业链,六大核心板块龙头全梳理
3 月 16-19 日英伟达 GTC2026 大会将重磅召开,Rubin/Rubin Ultra/Feynman 全新架构、LPU 推理芯片将密集发布,推动芯片、PCB、液冷、电源、CPO、高端材料六大环节全线技术升级。叠加覆铜板提价、钨矿价格暴涨、PCB 设备订单业绩双催化,算力产业链迎来多重利好,国产供应链加速切入北美核心体系,各板块龙头标的价值量与业绩弹性凸显。 一、PCB 产业链:升级 + 涨价双驱动,设备与材料成核心主线 核心催化 覆铜板巨头建滔 3 月 10 日全规格产品提价 10%
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黄河旋风
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2026-03-10 07:33:41
算电协同:从国家战略到投资主线的全面解读
引言:首次写入政府工作报告的战略新基建 2026年3月5日,在第十四届全国人民代表大会第四次会议上,国务院总理李强作政府工作报告时,首次将“算电协同”纳入国家新基建战略,与超大规模智算集群并列。报告在“加紧培育壮大新动能”部分明确提出:“实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程,加强全国一体化算力监测调度,支持公共云发展”。 这一政策部署标志着“算电协同”从概念探讨正式上升为国家层面的顶层设计,成为“十五五”开局之年的战略任务。正如江苏省储能行业协会会长朱俊鹏所言:“算力背后就是电力,‘算电协
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金开新能
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2026-03-09 07:17:53
小米入局引爆“养虾”热潮:OpenClaw开启全民AI智能体时代
从GitHub星标破25万到小米官宣Miclaw,从腾讯总部排队安装到深圳龙岗政策扶持,AI“小龙虾”正以前所未有的速度游入千家万户 引言 2026年3月,一个名为OpenClaw(昵称“小龙虾”)的开源AI智能体框架彻底引爆科技圈。GitHub星标突破25万,超越Linux、React,成为史上增速最快的开源项目之一。而随着小米创始人雷军连发4条微博官宣Xiaomi Miclaw(龙虾智能体)首发,这场“全民养虾”热潮迎来最高潮——小米生态6亿+月活用户有望全面激活AIClaw,开启AI智能体
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宁波建工
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2026-02-12 08:51:25
继续算力
电网政策核心解读:市场化的“三大重构” 这份《意见》的核心逻辑在于通过市场化手段解决新能源高比例接入后的系统平衡问题。 【1】空间重构(打破壁垒):明确提出“打破市场分割”、“畅通循环”,推动跨省跨区交易 。这意味着电力资源将在全国范围内配置,特高压通道配套的电源点(包括储能和无功补偿)需求将大幅增加。 【1】价值重构(多维定价):政策明确电力价值不仅仅是“电能量”,还包括“调节”、“环境”、“容量”等多维价值 。这对“调节能力”和“容量支撑”的设备是重大利好,如svg和ssc。 【3】时间重构
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大位科技
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2026-02-10 07:28:35
万物皆算力
国产算力(4):SD时代到来全面拥抱AI【东北计算机】 🌟Seedance 2.0炸场!AI视频进入“导演级”时代,人类创作将被彻底颠覆。 🔥#政策+爆款+需求共振,国产 AI 应用迎发展新机遇:我们认为当前 AI 应用迎来三重驱动发展新阶段,1)字节、腾讯、阿里、百度四巨头开启 AI 时代的春晚流量入口之战,2026 年春节流量爆发与大模型密集更新形成供需双轮驱动,这场会战的胜者将成为国民级 AI 基础设施;2)现象级爆款应用呼之欲出,字节跳动推出的 Seedance2.0 实现 60 秒
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中文在线
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2026-02-04 06:46:25
AI基建、一号文件、北美光伏、光模块、CDN互联等市场信息汇总
【东吴电子陈海进】AI基建,光板铜电—Rubin ultra Scale up&out方案梳理 🔔此前我们在深度报告《AI基建,光板铜电:主流算力芯片Scale up& out方案全解析》中对Rubin NVL 144、谷歌TPU V7 Ironwood、AWS Trainium 3 Teton Max、Meta Minevra四款产品Scale up& out方案进行了全面深入的解析。近期海外媒体对Rubin Ultra机柜Scale up CPO方案进行了分析,我们在此延续《AI基建,光板
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菲利华
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韭香朋友
2026-04-21 07:47:11
商业航天迎密集催化,星箭共振开启产业新周期
当前,商业航天行业正迎来前所未有的发展机遇,国内外产业端多点突破、资本端持续加码、政策端强力支撑,形成三重共振格局。4月底至6月,行业将进入密集催化期,从可回收火箭首飞、卫星密集组网到企业IPO落地,商业航天正从概念炒作迈入业绩兑现的实质阶段,全产业链迎来全方位发展契机,各类细分赛道龙头标的价值凸显。 一、政策与产业双重加持,商业航天进入黄金发展期 顶层设计持续加码,为商业航天发展指明方向。4月14日,商业航天安全监管会议明确指出,总书记高度重视商业航天发展,作出系列重要指示批示,为行业高质量发
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顺灏股份
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2026-04-20 07:09:39
AI-PCB产业链全面梳理:需求爆发、上游通胀与封装变局
一、核心结论:AI驱动PCB产业链迎来历史性机遇 2026-2027年AI PCB市场迎来爆发式增长。 据DW电子产业调研初步测算,2026年AI PCB市场规模将达877亿元,2027年进一步跃升至1600亿元,同比增速分别高达129.35%和82.57%。考虑OSAT将带来CoWoS增量,2027年PCB空间有望进一步上修。 产业链通胀逻辑清晰,上游材料端是利润集中区。 本轮行情核心驱动力来自AI算力基建加速(英伟达Rubin平台、谷歌TPU、AWS Trainium3等),带动PCB高阶化
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大族数控
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Mia san mia,向欧洲之巅冲击
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韭香朋友
2026-04-13 07:38:23
液冷产业持续升温:科技大Beta下的高斜率赛道,龙头与黑马共舞
近期,液冷散热板块在资本市场关注度持续攀升,成为AI算力产业链中一个高确定性与高增长潜力的焦点环节。综合多家券商观点,驱动此轮行情的核心逻辑在于:1)芯片功耗攀升,液冷成为刚需:谷歌、华为等新一代芯片架构功耗大幅提升(如谷歌TPU v7达980W,需100%液冷),直接催化液冷方案应用;2)订单落地,业绩兑现可期:随着国内外云厂商资本开支逐步转化为零部件采购,国内液冷企业接单量开始增长,年内有望体现在业绩端;3)技术迭代,价值量提升:从冷板到CDU(冷却液分配单元),再到一次侧磁悬浮压缩机,液冷
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英维克
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2026-03-30 06:57:10
锂电产业链全线爆发:溶剂超预期 + 锂矿供给危机 + 材料涨价共振
一、核心结论 当前锂电板块迎来需求爆发 + 供给收缩 + 价格上行三重共振: 油价上行带动溶剂、丙二醇大幅涨价,带来市场未充分预期的超额利润; 澳洲柴油危机 + 津巴出口受限 + 江西云母复产延迟,全球 30% 以上锂供给面临收缩,碳酸锂进入强涨价周期; 6F、隔膜、铜箔、铁锂等中游材料库存见底、供需紧平衡,Q2 进入集体涨价窗口; 锂价上行加速钠电产业化,储能 + 动力双轮驱动放量。 配置主线:溶剂(石大胜华、海科新源)→锂矿(国内矿优先)→中游涨价(6F、隔膜、铜箔、高压实铁锂)→钠电。 二
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永兴材料
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2026-03-28 07:55:54
送你一朵小红花
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2026-03-23 07:33:44
能源安全+太空算力双轮驱动:光伏储能全线爆发,特斯拉订单引爆国产链
核心导读 中东地缘冲突激化全球能源安全焦虑,各国加速光储布局;马斯克旗下特斯拉、SpaceX联手启动Terafab太瓦级算力项目,同步抛出29亿美元(约200亿元)中国光伏设备采购大单,叠加欧洲光伏涨价、户储需求爆发、大储订单密集落地,光伏+储能赛道迎来订单+需求+估值三重共振,国产供应链出海红利持续释放。 一、重磅事件:特斯拉光伏订单落地,Terafab项目开启太空算力新时代 1. 特斯拉200亿光伏采购大单实锤,吉瓦级产能落地美国 订单详情:3月20日特斯拉大规模采购中国光伏设备消息获国内企
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阳光电源
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云厂集体提价引爆算力行情,全链通胀逻辑全面兑现,核心标的迎戴维斯双击
继腾讯云、智谱之后,阿里云、百度智能云于 3 月密集发布涨价公告,阿里云 AI 算力、存储产品最高涨价 34%,百度智能云相关产品涨幅达 5%-30%,海外亚马逊、谷歌云亦早已开启涨价周期,国内算力需求斜率陡峭的现实被持续验证,算力产业链 “全链通胀” 逻辑正式落地。从核心芯片到 AIDC、算力租赁、云服务、CDN,算力景气度全面外溢,2026 年作为算力 “训练 + 推理” 双轮驱动的关键之年,行业量价齐升趋势明确,核心标的迎来业绩与估值双重提升机遇。 一、云厂提价潮来袭,多重核心因素驱动涨价
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润泽科技
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储能板块全线爆发:五大核心逻辑共振,光储 + AI 储能 + AIDC 三重红利
近期储能板块强势异动,板块估值低位修复、海内外需求共振、政策与产业催化密集落地,叠加算电协同与能源安全双逻辑强化,行业进入业绩与估值双升通道。本文整合东吴、广发等机构观点,清晰拆解上涨逻辑、核心赛道与龙头标的。 一、储能上涨五大核心逻辑(最强共识) 业绩端:龙头超预期,盈利预期修复 宁德时代 2025 年归母净利润 722 亿元(同比 + 42%),储能电池销量 121GWh、全球市占率 30.4%,毛利率维持高位,印证行业高景气与盈利韧性,带动产业链利润空间上修。 需求端:AI 算力 + 政策
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阳光电源
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英伟达 GTC 大会引爆算力产业链,六大核心板块龙头全梳理
3 月 16-19 日英伟达 GTC2026 大会将重磅召开,Rubin/Rubin Ultra/Feynman 全新架构、LPU 推理芯片将密集发布,推动芯片、PCB、液冷、电源、CPO、高端材料六大环节全线技术升级。叠加覆铜板提价、钨矿价格暴涨、PCB 设备订单业绩双催化,算力产业链迎来多重利好,国产供应链加速切入北美核心体系,各板块龙头标的价值量与业绩弹性凸显。 一、PCB 产业链:升级 + 涨价双驱动,设备与材料成核心主线 核心催化 覆铜板巨头建滔 3 月 10 日全规格产品提价 10%
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算电协同:从国家战略到投资主线的全面解读
引言:首次写入政府工作报告的战略新基建 2026年3月5日,在第十四届全国人民代表大会第四次会议上,国务院总理李强作政府工作报告时,首次将“算电协同”纳入国家新基建战略,与超大规模智算集群并列。报告在“加紧培育壮大新动能”部分明确提出:“实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程,加强全国一体化算力监测调度,支持公共云发展”。 这一政策部署标志着“算电协同”从概念探讨正式上升为国家层面的顶层设计,成为“十五五”开局之年的战略任务。正如江苏省储能行业协会会长朱俊鹏所言:“算力背后就是电力,‘算电协
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小米入局引爆“养虾”热潮:OpenClaw开启全民AI智能体时代
从GitHub星标破25万到小米官宣Miclaw,从腾讯总部排队安装到深圳龙岗政策扶持,AI“小龙虾”正以前所未有的速度游入千家万户 引言 2026年3月,一个名为OpenClaw(昵称“小龙虾”)的开源AI智能体框架彻底引爆科技圈。GitHub星标突破25万,超越Linux、React,成为史上增速最快的开源项目之一。而随着小米创始人雷军连发4条微博官宣Xiaomi Miclaw(龙虾智能体)首发,这场“全民养虾”热潮迎来最高潮——小米生态6亿+月活用户有望全面激活AIClaw,开启AI智能体
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继续算力
电网政策核心解读:市场化的“三大重构” 这份《意见》的核心逻辑在于通过市场化手段解决新能源高比例接入后的系统平衡问题。 【1】空间重构(打破壁垒):明确提出“打破市场分割”、“畅通循环”,推动跨省跨区交易 。这意味着电力资源将在全国范围内配置,特高压通道配套的电源点(包括储能和无功补偿)需求将大幅增加。 【1】价值重构(多维定价):政策明确电力价值不仅仅是“电能量”,还包括“调节”、“环境”、“容量”等多维价值 。这对“调节能力”和“容量支撑”的设备是重大利好,如svg和ssc。 【3】时间重构
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国产算力(4):SD时代到来全面拥抱AI【东北计算机】 🌟Seedance 2.0炸场!AI视频进入“导演级”时代,人类创作将被彻底颠覆。 🔥#政策+爆款+需求共振,国产 AI 应用迎发展新机遇:我们认为当前 AI 应用迎来三重驱动发展新阶段,1)字节、腾讯、阿里、百度四巨头开启 AI 时代的春晚流量入口之战,2026 年春节流量爆发与大模型密集更新形成供需双轮驱动,这场会战的胜者将成为国民级 AI 基础设施;2)现象级爆款应用呼之欲出,字节跳动推出的 Seedance2.0 实现 60 秒
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AI基建、一号文件、北美光伏、光模块、CDN互联等市场信息汇总
【东吴电子陈海进】AI基建,光板铜电—Rubin ultra Scale up&out方案梳理 🔔此前我们在深度报告《AI基建,光板铜电:主流算力芯片Scale up& out方案全解析》中对Rubin NVL 144、谷歌TPU V7 Ironwood、AWS Trainium 3 Teton Max、Meta Minevra四款产品Scale up& out方案进行了全面深入的解析。近期海外媒体对Rubin Ultra机柜Scale up CPO方案进行了分析,我们在此延续《AI基建,光板
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