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记录产业研究、市场理解和投资感悟。
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长线持有的大户
2026-06-25 05:09:37
花开
美光最新财报对我们此前关于纳指和半导体暴跌原因的判断形成了比较强的交叉验证。此前我们认为,6月23日半导体和 AI 链条的集中下跌,并不是 AI 产业逻辑被证伪,而是 Micron 财报前,市场对前期涨幅较大的 AI、存储和半导体资产进行估值预杀和风险释放,同时债务融资型 AI capex、利率和资本回报周期等问题被市场重新讨论。 从美光财报看,这个判断得到了数据层面的支撑。美光 fiscal Q3 2026 收入达到414.56亿美元,上一季度为238.60亿美元,去年同期为93.01亿美元;
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长线持有的大户
2026-06-24 05:08:56
纳指大跌,但你别慌
6月23日美股收盘,纳指明显下跌,半导体板块跌幅更深。道指小跌0.09%,标普500下跌1.44%,纳斯达克综合指数下跌2.21%,但费城半导体指数下跌7.9%,S&P 500信息技术板块下跌3.7%。这个结构说明,市场并不是在交易全面衰退,也不是所有资产一起崩,而是在集中重新评估 AI、半导体和高估值科技链条。 这次下跌不是某家公司突然爆雷,也不是宏观经济一天之内突然失速,更合理的解释是市场在 Micron 财报公布前,提前对前期涨幅较大的 AI、存储、半导体链条进行风险释放;同时,Space
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长线持有的大户
2026-06-23 09:28:45
半山行
股票的本质是股权投资,哪怕a公子也是如此。我们之所以习惯说“炒股”,是因为这个市场长期形成了一种重价格、轻价值,重情绪、轻信息,重故事、轻验证的土壤。 但土壤不好,并不是亏损的根本原因。真正的问题往往是:你没有信息优势,却误以为自己看懂了趋势。 股价表面上反映的是价格,背后反映的是市场对价值、预期、资金和风险的综合定价。同一家公司的价值,在不同人眼里是不一样的。有人看到的是财报、订单、产业周期、产能变化、竞争格局;有人看到的是K线、热搜、群消息、小作文和“涨势确认”。 问题在于:你所谓的“涨势确
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