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追龙纪要
2025-03-17 10:00:32
机器人周末观点更新:人形为重大科技主线,坚持仍有收获
机器人周末观点更新:人形为重大科技主线,坚持仍有收获!【天风机械】 #本周机器人波动较大、但我们认为两点:1)产业进展未低于预期、国内外顺利推进;2)未来的3-4月份仍有较为密集的催化剂,波动放大的确考验持股耐心,但我们认为坚持仍有收获。 本周主要催化剂: 1)马斯克在其X账号上宣布2026年底optimus将随星舰前往火星; 2)S在其官方抖音账号上发布宣传视频,展示灵巧手方案; 3)华为2.13日申请注册materobot商标,产品范围为拟人机器人 4)传拓普上修本年度为T链的排产规模; 5
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追龙纪要
2025-03-14 11:20:50
【民生军工】情绪很热,“深海科技”领涨
【民生军工】情绪很热,“深海科技”领涨 ---------------------------- 🎁在2025年政府工作报告的最终版中,加入了“深海科技”。具体位置是发展新质生产力章节里“推动商业航天、 低空经济、(深海科技)等新兴产业安全健康发展”,导致中科海讯、宝钛股份、宝色股份等公司在下午2点之后开始快速上涨。 ---------------------------- #“深海”不是第一次被提及但提法和意义有不同。2021/2023/2025的政府工作报告中,分别使用了“深海工程”、“深
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中国船舶
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追龙纪要
2025-03-14 09:56:02
赛力斯:2月销量符合预期,无惧调整、坚定看多
【中信汽车】赛力斯:2月销量符合预期,无惧调整、坚定看多 2月赛力斯品牌(主要为问界、少量SF系列)批发销量为1.50万辆,环比-8.7%,总量表现符合预期,春节淡季、产品换代期等因素影响公司1、2月批发销量,但最差的时间已经过去 销量结构来看,1-2月M9销量为18,054辆,月均9k辆。我们认为在M8于1月初上网工信部后,终端有明显观望情绪,M9 Q1月销表现会是全年低点,但1、2月M9依然保持50万以上市场销量冠军,帮助品牌持续发力高端智能电动车市场。2024款M9支持硬件升级到2025款
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赛力斯
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追龙纪要
2025-03-14 09:51:15
东阳光:智元机器人+ AI硬件发力,底部显现
【国盛化工】东阳光:智元机器人+ AI硬件发力,底部显现,重视 ➠ 携手智元机器人,开辟新空间S东阳光(sh600673)S 6 3月13日,上海市委书记陈吉宁一行参观来到智元机器人张江数据采集中心。继实现千台机器人量产下线后,近期,智元机器人接连发布通用具身基座大模型GO-1、灵犀X2,并正在计划建设年产能万台的二期机器人工厂,量产化进展凸显。未来,基于东阳光集团丰富的应用场景、资金实力以及智元的领先技术,合资公司有望在具身智能大赛道中尽享红利。 ➠ 超级电容+液冷解决方案,做AI服务器硬件大
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追龙纪要
2025-03-13 10:07:58
国产算力大幕开启,昇腾核心供应链或迎放量机遇
【中银电子】国产算力大幕开启,昇腾核心供应链或迎放量机遇S深南电路(sz002916)S S生益科技(sh600183)S S南亚新材(sh688519)S s DeepSeek引领下游应用或迎闭环,国内互联网资本开支爆发拐点确立。阿里已经宣布未来3年投入将超过3800亿元用于建设云和AI硬件基础设施,字节,腾讯亦有充足预算,国内AI领域资本开支有望保持高速增长。 算力供应是AI技术的底层支撑,自主可控方能“防患于未然”。若美国商务部未来限制H20/B20更多AI芯片进入中国,则本土供应缺口或高
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深南电路
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生益科技
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华丰科技
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追龙纪要
2025-03-13 09:54:30
关税大棒推动铜库存转移,冶炼减产叠加宏观信号明朗或强化铜供需矛盾
【国盛有色】关税大棒推动铜库存转移,冶炼减产叠加宏观信号明朗或强化铜供需矛盾 事件:据SMM,因铜精矿日益紧张,现货铜精矿加工费(TC/RC)持续下降,铜陵有色金属集团旗下冶炼厂已采取减产、提前大修并延长时间、计划外大修等措施,抑制铜精矿现货市场继续恶化,坚定维护国内冶炼厂利益。 #TC持续下行推动冶炼端释放减产信号;短期强化铜供需矛盾 全球铜冶炼产能增长与矿端供给增长节奏错配,TC持续下探揭示上游铜精矿供给紧张,或将推动国内冶炼厂提前进入检修月:铜陵有色金属集团旗下冶炼厂已采取减产、提前大修并
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追龙纪要
2025-03-12 14:40:11
比亚迪系统布局超充车桩,800V产业链充分受益
【浙商电新 邱世梁丨黄华栋】比亚迪系统布局超充车桩,800V产业链充分受益 事件:根据汽车像素,比亚迪近期将在超充技术上加速布局,1)车端:即将发布的新款秦L EV 将支持800V+5C 超充,超充下沉10万价格带;高端市场方面,本月稍晚发布全新的1000V 高压平台,支持5C以上的超充,预计会在汉EV和唐EV上体现;2)基建方面:比亚迪可能进行大规模建设超充终端,目前比亚迪的超充终端已经在发往各地,该终端可以输出200V到1000V的电压。 # 超充平权时代到来;车端800V渗透率有望快速提升
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追龙纪要
2025-03-12 10:25:50
持续看好AI+互联网和新消费两条主线
【华西海外】持续看好AI+互联网和新消费两条主线 截至昨日美股收盘,纳指从2月20日至今下跌12.49%,昨日下跌4%,美股科技股纷纷下跌,特斯拉收跌15.43%,META收跌4.42%。我们认为一方面是由于近期公布的美国经济数据走弱,另一方面,在特朗普对中、墨、加、欧盟等国家和地区大幅加征关税的政策下,未来各国加强贸易合作,或导致美国在全球贸易的话语权下降,此外,关税增加了美国的消费者成本,加剧通胀压力,因此关税政策进一步强化美国经济衰退预期。 在美股大盘的影响下,昨日中概互联网指数收跌4.2
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2025-03-12 10:15:43
AIDC电气设备:核心公司推荐更新2——配电篇
【长江电新】AIDC电气设备:核心公司推荐更新2——配电篇S明阳电气(sz301291)S S金盘科技(sh688676)S S良信股份(sz002706)S 明阳电气-开关柜&变压器 1、数据中心开关柜龙头企业,25Q1数据中心订单达4亿元,全年保守预计可达10-12亿元(24年数据中心订单6.5亿元)。 2、25年海风市场订单有望达6-7亿元,海上升压站贡献额外增量;海外订单有望实现50%以上增长且海外直销能够突破;全年公司整体订单增速有望达25%+,实现订单破百目标。 3、预计2025年归
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明阳电气
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追龙纪要
2025-03-12 10:04:55
【DW电子】持续强推天岳先进
【DW电子】持续强推天岳先进! 主业供需双侧迎边际拐点,AR中卡位核心环节再造新能源市场 需求侧:【比亚迪或于3.17发布E4.0平台,sic快充或为核心卖点,或带动产业自建充电桩】 ➡比亚迪带动:若26年,比亚迪10~20w纯电车中sic混碳渗透100%,对应30w片sic需求,【13%】sic需求边际增量。20w以下标配对应【17%】边际增量。 ➡行业整体带动:26E:sic混碳渗透90%的10~20w纯电车,【20%】sic需求边际增量。20w以下标配对应【33%】边际增量。 供给侧:格局
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天岳先进
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追龙纪要
2025-03-12 09:48:43
【华创机械】强推鼎泰高科!机器人+AI双轮驱动
【华创机械】强推鼎泰高科!机器人+AI双轮驱动S鼎泰高科(sz301377)S 3 #自制关键设备强护城河,切入机器人多种零部件。公司成熟产品丝锥和丝杠天然类似,公司行星滚柱内部已出样,进入打磨工艺和提升效率及良率阶段,Q2有望发布成熟产品。公司同时接外部加工订单,已形成近百台T链T1的灵巧手部件的加工工序,双手价值量超1k;谐波柔轮进入打样阶段,单bot价值量预计超2k,100万台对应30e+市场。公司承接外部部件加工均基于自产磨床设备能力,公司为客户多方寻求打样后沉淀下的优质供应商,足见其磨
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追龙纪要
2025-03-11 10:01:42
股权激励定下超高目标——火炬电子
股权激励定下超高目标——火炬电子【华福军工】S火炬电子(sh603678)S 6 授予总人数不超过178人,总规模约172万股,受让价格为19元/股,对应摊销费用预计25年1897万/26年948万元;业绩考核目标为25收入不低于40亿元(含)或25年净利润不低于5亿元(含),净利润相较24年同比+100%+。 传统业务恢复迅猛: 1)特种:1-2月恢复迅猛,预计全年收入10亿+,净利润 3亿+,有望恢复至历史最高水平;2)代理:预计全年收入20亿+,净利率1亿+。 新材料进入1-N阶段: X代
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火炬电子
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追龙纪要
2025-03-06 09:40:05
【东吴计算机】AI大模型/Agent/算力催化共振
【东吴计算机】AI大模型/Agent/算力催化共振 1⃣#阿里千问推出最新推理模型QwQ-32B,仅用320 亿参数,性能可与具备 6710 亿参数(其中 370 亿被激活)的 DeepSeek-R1 媲美。 - 这一成果突显了将强化学习应用于经过大规模预训练的强大基础模型的有效性。此外,我们还在推理模型中集成了与 Agent 相关的能力,使其能够在使用工具的同时进行批判性思考,并根据环境反馈调整推理过程。 2⃣#Monica发布其全球首个AIAgent产品「Manus」,效果超越OpenAI
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汉得信息
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寒武纪
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追龙纪要
2025-03-05 16:00:54
Nvidia股价反弹修复,看好Nvidia产业链,重点推荐工业富联&和林微纳
【天风电子潘暕团队】Nvidia股价反弹修复,看好Nvidia产业链,重点推荐工业富联&和林微纳 此前受DeepSeek影响算力需求预期&海外宏观数据不及预期&cowos砍单传言影响,Nvidia股价受挫严重,我们基于以下5点持续看好Nvidia及Nvidia产业链,估值性价比优秀: 1️⃣需求无虞:中美CSP巨头&全球主权AI算力基础设施建设持续(美国stargate 5000e美金+苹果在美投资 5000e美金),长程推理AI模型算力需求为传统推理的100倍,新模型带动推理需求爆发; 2️⃣
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工业富联
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追龙纪要
2025-03-05 09:58:57
RISC-V架构芯片有望在国内快速铺开,建议关注
【天风电子潘暕团队】RISC-V架构芯片有望在国内快速铺开,建议关注处理器测试探针专家和林微纳,国产应用0-1放量进行中 ‼事件:根据路透社消息,中国计划首次发布指导意见,在全国范围内鼓励使用开源的RISC-V芯片。 1⃣FT探针有望放量国产客户:公司作为英伟达GPU FT探针耗材核心供应商在处理器测试探针方面有深厚积累,目前国内H(单一客户订单规模10亿➕)正在放量,已形成千万级收入,看好后续RISC-V架构处理器放量,FT测试探针需求量暴增。 2⃣CP测试从0-1:公司21年募投项目加码CP
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和林微纳
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机器人周末观点更新:人形为重大科技主线,坚持仍有收获
机器人周末观点更新:人形为重大科技主线,坚持仍有收获!【天风机械】 #本周机器人波动较大、但我们认为两点:1)产业进展未低于预期、国内外顺利推进;2)未来的3-4月份仍有较为密集的催化剂,波动放大的确考验持股耐心,但我们认为坚持仍有收获。 本周主要催化剂: 1)马斯克在其X账号上宣布2026年底optimus将随星舰前往火星; 2)S在其官方抖音账号上发布宣传视频,展示灵巧手方案; 3)华为2.13日申请注册materobot商标,产品范围为拟人机器人 4)传拓普上修本年度为T链的排产规模; 5
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【民生军工】情绪很热,“深海科技”领涨
【民生军工】情绪很热,“深海科技”领涨 ---------------------------- 🎁在2025年政府工作报告的最终版中,加入了“深海科技”。具体位置是发展新质生产力章节里“推动商业航天、 低空经济、(深海科技)等新兴产业安全健康发展”,导致中科海讯、宝钛股份、宝色股份等公司在下午2点之后开始快速上涨。 ---------------------------- #“深海”不是第一次被提及但提法和意义有不同。2021/2023/2025的政府工作报告中,分别使用了“深海工程”、“深
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赛力斯:2月销量符合预期,无惧调整、坚定看多
【中信汽车】赛力斯:2月销量符合预期,无惧调整、坚定看多 2月赛力斯品牌(主要为问界、少量SF系列)批发销量为1.50万辆,环比-8.7%,总量表现符合预期,春节淡季、产品换代期等因素影响公司1、2月批发销量,但最差的时间已经过去 销量结构来看,1-2月M9销量为18,054辆,月均9k辆。我们认为在M8于1月初上网工信部后,终端有明显观望情绪,M9 Q1月销表现会是全年低点,但1、2月M9依然保持50万以上市场销量冠军,帮助品牌持续发力高端智能电动车市场。2024款M9支持硬件升级到2025款
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东阳光:智元机器人+ AI硬件发力,底部显现
【国盛化工】东阳光:智元机器人+ AI硬件发力,底部显现,重视 ➠ 携手智元机器人,开辟新空间S东阳光(sh600673)S 6 3月13日,上海市委书记陈吉宁一行参观来到智元机器人张江数据采集中心。继实现千台机器人量产下线后,近期,智元机器人接连发布通用具身基座大模型GO-1、灵犀X2,并正在计划建设年产能万台的二期机器人工厂,量产化进展凸显。未来,基于东阳光集团丰富的应用场景、资金实力以及智元的领先技术,合资公司有望在具身智能大赛道中尽享红利。 ➠ 超级电容+液冷解决方案,做AI服务器硬件大
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国产算力大幕开启,昇腾核心供应链或迎放量机遇
【中银电子】国产算力大幕开启,昇腾核心供应链或迎放量机遇S深南电路(sz002916)S S生益科技(sh600183)S S南亚新材(sh688519)S s DeepSeek引领下游应用或迎闭环,国内互联网资本开支爆发拐点确立。阿里已经宣布未来3年投入将超过3800亿元用于建设云和AI硬件基础设施,字节,腾讯亦有充足预算,国内AI领域资本开支有望保持高速增长。 算力供应是AI技术的底层支撑,自主可控方能“防患于未然”。若美国商务部未来限制H20/B20更多AI芯片进入中国,则本土供应缺口或高
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关税大棒推动铜库存转移,冶炼减产叠加宏观信号明朗或强化铜供需矛盾
【国盛有色】关税大棒推动铜库存转移,冶炼减产叠加宏观信号明朗或强化铜供需矛盾 事件:据SMM,因铜精矿日益紧张,现货铜精矿加工费(TC/RC)持续下降,铜陵有色金属集团旗下冶炼厂已采取减产、提前大修并延长时间、计划外大修等措施,抑制铜精矿现货市场继续恶化,坚定维护国内冶炼厂利益。 #TC持续下行推动冶炼端释放减产信号;短期强化铜供需矛盾 全球铜冶炼产能增长与矿端供给增长节奏错配,TC持续下探揭示上游铜精矿供给紧张,或将推动国内冶炼厂提前进入检修月:铜陵有色金属集团旗下冶炼厂已采取减产、提前大修并
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比亚迪系统布局超充车桩,800V产业链充分受益
【浙商电新 邱世梁丨黄华栋】比亚迪系统布局超充车桩,800V产业链充分受益 事件:根据汽车像素,比亚迪近期将在超充技术上加速布局,1)车端:即将发布的新款秦L EV 将支持800V+5C 超充,超充下沉10万价格带;高端市场方面,本月稍晚发布全新的1000V 高压平台,支持5C以上的超充,预计会在汉EV和唐EV上体现;2)基建方面:比亚迪可能进行大规模建设超充终端,目前比亚迪的超充终端已经在发往各地,该终端可以输出200V到1000V的电压。 # 超充平权时代到来;车端800V渗透率有望快速提升
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持续看好AI+互联网和新消费两条主线
【华西海外】持续看好AI+互联网和新消费两条主线 截至昨日美股收盘,纳指从2月20日至今下跌12.49%,昨日下跌4%,美股科技股纷纷下跌,特斯拉收跌15.43%,META收跌4.42%。我们认为一方面是由于近期公布的美国经济数据走弱,另一方面,在特朗普对中、墨、加、欧盟等国家和地区大幅加征关税的政策下,未来各国加强贸易合作,或导致美国在全球贸易的话语权下降,此外,关税增加了美国的消费者成本,加剧通胀压力,因此关税政策进一步强化美国经济衰退预期。 在美股大盘的影响下,昨日中概互联网指数收跌4.2
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AIDC电气设备:核心公司推荐更新2——配电篇
【长江电新】AIDC电气设备:核心公司推荐更新2——配电篇S明阳电气(sz301291)S S金盘科技(sh688676)S S良信股份(sz002706)S 明阳电气-开关柜&变压器 1、数据中心开关柜龙头企业,25Q1数据中心订单达4亿元,全年保守预计可达10-12亿元(24年数据中心订单6.5亿元)。 2、25年海风市场订单有望达6-7亿元,海上升压站贡献额外增量;海外订单有望实现50%以上增长且海外直销能够突破;全年公司整体订单增速有望达25%+,实现订单破百目标。 3、预计2025年归
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【DW电子】持续强推天岳先进
【DW电子】持续强推天岳先进! 主业供需双侧迎边际拐点,AR中卡位核心环节再造新能源市场 需求侧:【比亚迪或于3.17发布E4.0平台,sic快充或为核心卖点,或带动产业自建充电桩】 ➡比亚迪带动:若26年,比亚迪10~20w纯电车中sic混碳渗透100%,对应30w片sic需求,【13%】sic需求边际增量。20w以下标配对应【17%】边际增量。 ➡行业整体带动:26E:sic混碳渗透90%的10~20w纯电车,【20%】sic需求边际增量。20w以下标配对应【33%】边际增量。 供给侧:格局
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【华创机械】强推鼎泰高科!机器人+AI双轮驱动
【华创机械】强推鼎泰高科!机器人+AI双轮驱动S鼎泰高科(sz301377)S 3 #自制关键设备强护城河,切入机器人多种零部件。公司成熟产品丝锥和丝杠天然类似,公司行星滚柱内部已出样,进入打磨工艺和提升效率及良率阶段,Q2有望发布成熟产品。公司同时接外部加工订单,已形成近百台T链T1的灵巧手部件的加工工序,双手价值量超1k;谐波柔轮进入打样阶段,单bot价值量预计超2k,100万台对应30e+市场。公司承接外部部件加工均基于自产磨床设备能力,公司为客户多方寻求打样后沉淀下的优质供应商,足见其磨
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股权激励定下超高目标——火炬电子
股权激励定下超高目标——火炬电子【华福军工】S火炬电子(sh603678)S 6 授予总人数不超过178人,总规模约172万股,受让价格为19元/股,对应摊销费用预计25年1897万/26年948万元;业绩考核目标为25收入不低于40亿元(含)或25年净利润不低于5亿元(含),净利润相较24年同比+100%+。 传统业务恢复迅猛: 1)特种:1-2月恢复迅猛,预计全年收入10亿+,净利润 3亿+,有望恢复至历史最高水平;2)代理:预计全年收入20亿+,净利率1亿+。 新材料进入1-N阶段: X代
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【东吴计算机】AI大模型/Agent/算力催化共振
【东吴计算机】AI大模型/Agent/算力催化共振 1⃣#阿里千问推出最新推理模型QwQ-32B,仅用320 亿参数,性能可与具备 6710 亿参数(其中 370 亿被激活)的 DeepSeek-R1 媲美。 - 这一成果突显了将强化学习应用于经过大规模预训练的强大基础模型的有效性。此外,我们还在推理模型中集成了与 Agent 相关的能力,使其能够在使用工具的同时进行批判性思考,并根据环境反馈调整推理过程。 2⃣#Monica发布其全球首个AIAgent产品「Manus」,效果超越OpenAI
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Nvidia股价反弹修复,看好Nvidia产业链,重点推荐工业富联&和林微纳
【天风电子潘暕团队】Nvidia股价反弹修复,看好Nvidia产业链,重点推荐工业富联&和林微纳 此前受DeepSeek影响算力需求预期&海外宏观数据不及预期&cowos砍单传言影响,Nvidia股价受挫严重,我们基于以下5点持续看好Nvidia及Nvidia产业链,估值性价比优秀: 1️⃣需求无虞:中美CSP巨头&全球主权AI算力基础设施建设持续(美国stargate 5000e美金+苹果在美投资 5000e美金),长程推理AI模型算力需求为传统推理的100倍,新模型带动推理需求爆发; 2️⃣
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RISC-V架构芯片有望在国内快速铺开,建议关注
【天风电子潘暕团队】RISC-V架构芯片有望在国内快速铺开,建议关注处理器测试探针专家和林微纳,国产应用0-1放量进行中 ‼事件:根据路透社消息,中国计划首次发布指导意见,在全国范围内鼓励使用开源的RISC-V芯片。 1⃣FT探针有望放量国产客户:公司作为英伟达GPU FT探针耗材核心供应商在处理器测试探针方面有深厚积累,目前国内H(单一客户订单规模10亿➕)正在放量,已形成千万级收入,看好后续RISC-V架构处理器放量,FT测试探针需求量暴增。 2⃣CP测试从0-1:公司21年募投项目加码CP
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2025-03-17 10:00:32
机器人周末观点更新:人形为重大科技主线,坚持仍有收获
机器人周末观点更新:人形为重大科技主线,坚持仍有收获!【天风机械】 #本周机器人波动较大、但我们认为两点:1)产业进展未低于预期、国内外顺利推进;2)未来的3-4月份仍有较为密集的催化剂,波动放大的确考验持股耐心,但我们认为坚持仍有收获。 本周主要催化剂: 1)马斯克在其X账号上宣布2026年底optimus将随星舰前往火星; 2)S在其官方抖音账号上发布宣传视频,展示灵巧手方案; 3)华为2.13日申请注册materobot商标,产品范围为拟人机器人 4)传拓普上修本年度为T链的排产规模; 5
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2025-03-14 11:20:50
【民生军工】情绪很热,“深海科技”领涨
【民生军工】情绪很热,“深海科技”领涨 ---------------------------- 🎁在2025年政府工作报告的最终版中,加入了“深海科技”。具体位置是发展新质生产力章节里“推动商业航天、 低空经济、(深海科技)等新兴产业安全健康发展”,导致中科海讯、宝钛股份、宝色股份等公司在下午2点之后开始快速上涨。 ---------------------------- #“深海”不是第一次被提及但提法和意义有不同。2021/2023/2025的政府工作报告中,分别使用了“深海工程”、“深
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2025-03-14 09:56:02
赛力斯:2月销量符合预期,无惧调整、坚定看多
【中信汽车】赛力斯:2月销量符合预期,无惧调整、坚定看多 2月赛力斯品牌(主要为问界、少量SF系列)批发销量为1.50万辆,环比-8.7%,总量表现符合预期,春节淡季、产品换代期等因素影响公司1、2月批发销量,但最差的时间已经过去 销量结构来看,1-2月M9销量为18,054辆,月均9k辆。我们认为在M8于1月初上网工信部后,终端有明显观望情绪,M9 Q1月销表现会是全年低点,但1、2月M9依然保持50万以上市场销量冠军,帮助品牌持续发力高端智能电动车市场。2024款M9支持硬件升级到2025款
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2025-03-14 09:51:15
东阳光:智元机器人+ AI硬件发力,底部显现
【国盛化工】东阳光:智元机器人+ AI硬件发力,底部显现,重视 ➠ 携手智元机器人,开辟新空间S东阳光(sh600673)S 6 3月13日,上海市委书记陈吉宁一行参观来到智元机器人张江数据采集中心。继实现千台机器人量产下线后,近期,智元机器人接连发布通用具身基座大模型GO-1、灵犀X2,并正在计划建设年产能万台的二期机器人工厂,量产化进展凸显。未来,基于东阳光集团丰富的应用场景、资金实力以及智元的领先技术,合资公司有望在具身智能大赛道中尽享红利。 ➠ 超级电容+液冷解决方案,做AI服务器硬件大
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2025-03-13 10:07:58
国产算力大幕开启,昇腾核心供应链或迎放量机遇
【中银电子】国产算力大幕开启,昇腾核心供应链或迎放量机遇S深南电路(sz002916)S S生益科技(sh600183)S S南亚新材(sh688519)S s DeepSeek引领下游应用或迎闭环,国内互联网资本开支爆发拐点确立。阿里已经宣布未来3年投入将超过3800亿元用于建设云和AI硬件基础设施,字节,腾讯亦有充足预算,国内AI领域资本开支有望保持高速增长。 算力供应是AI技术的底层支撑,自主可控方能“防患于未然”。若美国商务部未来限制H20/B20更多AI芯片进入中国,则本土供应缺口或高
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关税大棒推动铜库存转移,冶炼减产叠加宏观信号明朗或强化铜供需矛盾
【国盛有色】关税大棒推动铜库存转移,冶炼减产叠加宏观信号明朗或强化铜供需矛盾 事件:据SMM,因铜精矿日益紧张,现货铜精矿加工费(TC/RC)持续下降,铜陵有色金属集团旗下冶炼厂已采取减产、提前大修并延长时间、计划外大修等措施,抑制铜精矿现货市场继续恶化,坚定维护国内冶炼厂利益。 #TC持续下行推动冶炼端释放减产信号;短期强化铜供需矛盾 全球铜冶炼产能增长与矿端供给增长节奏错配,TC持续下探揭示上游铜精矿供给紧张,或将推动国内冶炼厂提前进入检修月:铜陵有色金属集团旗下冶炼厂已采取减产、提前大修并
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比亚迪系统布局超充车桩,800V产业链充分受益
【浙商电新 邱世梁丨黄华栋】比亚迪系统布局超充车桩,800V产业链充分受益 事件:根据汽车像素,比亚迪近期将在超充技术上加速布局,1)车端:即将发布的新款秦L EV 将支持800V+5C 超充,超充下沉10万价格带;高端市场方面,本月稍晚发布全新的1000V 高压平台,支持5C以上的超充,预计会在汉EV和唐EV上体现;2)基建方面:比亚迪可能进行大规模建设超充终端,目前比亚迪的超充终端已经在发往各地,该终端可以输出200V到1000V的电压。 # 超充平权时代到来;车端800V渗透率有望快速提升
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持续看好AI+互联网和新消费两条主线
【华西海外】持续看好AI+互联网和新消费两条主线 截至昨日美股收盘,纳指从2月20日至今下跌12.49%,昨日下跌4%,美股科技股纷纷下跌,特斯拉收跌15.43%,META收跌4.42%。我们认为一方面是由于近期公布的美国经济数据走弱,另一方面,在特朗普对中、墨、加、欧盟等国家和地区大幅加征关税的政策下,未来各国加强贸易合作,或导致美国在全球贸易的话语权下降,此外,关税增加了美国的消费者成本,加剧通胀压力,因此关税政策进一步强化美国经济衰退预期。 在美股大盘的影响下,昨日中概互联网指数收跌4.2
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AIDC电气设备:核心公司推荐更新2——配电篇
【长江电新】AIDC电气设备:核心公司推荐更新2——配电篇S明阳电气(sz301291)S S金盘科技(sh688676)S S良信股份(sz002706)S 明阳电气-开关柜&变压器 1、数据中心开关柜龙头企业,25Q1数据中心订单达4亿元,全年保守预计可达10-12亿元(24年数据中心订单6.5亿元)。 2、25年海风市场订单有望达6-7亿元,海上升压站贡献额外增量;海外订单有望实现50%以上增长且海外直销能够突破;全年公司整体订单增速有望达25%+,实现订单破百目标。 3、预计2025年归
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【DW电子】持续强推天岳先进
【DW电子】持续强推天岳先进! 主业供需双侧迎边际拐点,AR中卡位核心环节再造新能源市场 需求侧:【比亚迪或于3.17发布E4.0平台,sic快充或为核心卖点,或带动产业自建充电桩】 ➡比亚迪带动:若26年,比亚迪10~20w纯电车中sic混碳渗透100%,对应30w片sic需求,【13%】sic需求边际增量。20w以下标配对应【17%】边际增量。 ➡行业整体带动:26E:sic混碳渗透90%的10~20w纯电车,【20%】sic需求边际增量。20w以下标配对应【33%】边际增量。 供给侧:格局
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【华创机械】强推鼎泰高科!机器人+AI双轮驱动
【华创机械】强推鼎泰高科!机器人+AI双轮驱动S鼎泰高科(sz301377)S 3 #自制关键设备强护城河,切入机器人多种零部件。公司成熟产品丝锥和丝杠天然类似,公司行星滚柱内部已出样,进入打磨工艺和提升效率及良率阶段,Q2有望发布成熟产品。公司同时接外部加工订单,已形成近百台T链T1的灵巧手部件的加工工序,双手价值量超1k;谐波柔轮进入打样阶段,单bot价值量预计超2k,100万台对应30e+市场。公司承接外部部件加工均基于自产磨床设备能力,公司为客户多方寻求打样后沉淀下的优质供应商,足见其磨
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股权激励定下超高目标——火炬电子
股权激励定下超高目标——火炬电子【华福军工】S火炬电子(sh603678)S 6 授予总人数不超过178人,总规模约172万股,受让价格为19元/股,对应摊销费用预计25年1897万/26年948万元;业绩考核目标为25收入不低于40亿元(含)或25年净利润不低于5亿元(含),净利润相较24年同比+100%+。 传统业务恢复迅猛: 1)特种:1-2月恢复迅猛,预计全年收入10亿+,净利润 3亿+,有望恢复至历史最高水平;2)代理:预计全年收入20亿+,净利率1亿+。 新材料进入1-N阶段: X代
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火炬电子
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【东吴计算机】AI大模型/Agent/算力催化共振
【东吴计算机】AI大模型/Agent/算力催化共振 1⃣#阿里千问推出最新推理模型QwQ-32B,仅用320 亿参数,性能可与具备 6710 亿参数(其中 370 亿被激活)的 DeepSeek-R1 媲美。 - 这一成果突显了将强化学习应用于经过大规模预训练的强大基础模型的有效性。此外,我们还在推理模型中集成了与 Agent 相关的能力,使其能够在使用工具的同时进行批判性思考,并根据环境反馈调整推理过程。 2⃣#Monica发布其全球首个AIAgent产品「Manus」,效果超越OpenAI
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2025-03-05 16:00:54
Nvidia股价反弹修复,看好Nvidia产业链,重点推荐工业富联&和林微纳
【天风电子潘暕团队】Nvidia股价反弹修复,看好Nvidia产业链,重点推荐工业富联&和林微纳 此前受DeepSeek影响算力需求预期&海外宏观数据不及预期&cowos砍单传言影响,Nvidia股价受挫严重,我们基于以下5点持续看好Nvidia及Nvidia产业链,估值性价比优秀: 1️⃣需求无虞:中美CSP巨头&全球主权AI算力基础设施建设持续(美国stargate 5000e美金+苹果在美投资 5000e美金),长程推理AI模型算力需求为传统推理的100倍,新模型带动推理需求爆发; 2️⃣
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RISC-V架构芯片有望在国内快速铺开,建议关注
【天风电子潘暕团队】RISC-V架构芯片有望在国内快速铺开,建议关注处理器测试探针专家和林微纳,国产应用0-1放量进行中 ‼事件:根据路透社消息,中国计划首次发布指导意见,在全国范围内鼓励使用开源的RISC-V芯片。 1⃣FT探针有望放量国产客户:公司作为英伟达GPU FT探针耗材核心供应商在处理器测试探针方面有深厚积累,目前国内H(单一客户订单规模10亿➕)正在放量,已形成千万级收入,看好后续RISC-V架构处理器放量,FT测试探针需求量暴增。 2⃣CP测试从0-1:公司21年募投项目加码CP
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【民生军工】情绪很热,“深海科技”领涨
【民生军工】情绪很热,“深海科技”领涨 ---------------------------- 🎁在2025年政府工作报告的最终版中,加入了“深海科技”。具体位置是发展新质生产力章节里“推动商业航天、 低空经济、(深海科技)等新兴产业安全健康发展”,导致中科海讯、宝钛股份、宝色股份等公司在下午2点之后开始快速上涨。 ---------------------------- #“深海”不是第一次被提及但提法和意义有不同。2021/2023/2025的政府工作报告中,分别使用了“深海工程”、“深
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赛力斯:2月销量符合预期,无惧调整、坚定看多
【中信汽车】赛力斯:2月销量符合预期,无惧调整、坚定看多 2月赛力斯品牌(主要为问界、少量SF系列)批发销量为1.50万辆,环比-8.7%,总量表现符合预期,春节淡季、产品换代期等因素影响公司1、2月批发销量,但最差的时间已经过去 销量结构来看,1-2月M9销量为18,054辆,月均9k辆。我们认为在M8于1月初上网工信部后,终端有明显观望情绪,M9 Q1月销表现会是全年低点,但1、2月M9依然保持50万以上市场销量冠军,帮助品牌持续发力高端智能电动车市场。2024款M9支持硬件升级到2025款
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东阳光:智元机器人+ AI硬件发力,底部显现
【国盛化工】东阳光:智元机器人+ AI硬件发力,底部显现,重视 ➠ 携手智元机器人,开辟新空间S东阳光(sh600673)S 6 3月13日,上海市委书记陈吉宁一行参观来到智元机器人张江数据采集中心。继实现千台机器人量产下线后,近期,智元机器人接连发布通用具身基座大模型GO-1、灵犀X2,并正在计划建设年产能万台的二期机器人工厂,量产化进展凸显。未来,基于东阳光集团丰富的应用场景、资金实力以及智元的领先技术,合资公司有望在具身智能大赛道中尽享红利。 ➠ 超级电容+液冷解决方案,做AI服务器硬件大
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国产算力大幕开启,昇腾核心供应链或迎放量机遇
【中银电子】国产算力大幕开启,昇腾核心供应链或迎放量机遇S深南电路(sz002916)S S生益科技(sh600183)S S南亚新材(sh688519)S s DeepSeek引领下游应用或迎闭环,国内互联网资本开支爆发拐点确立。阿里已经宣布未来3年投入将超过3800亿元用于建设云和AI硬件基础设施,字节,腾讯亦有充足预算,国内AI领域资本开支有望保持高速增长。 算力供应是AI技术的底层支撑,自主可控方能“防患于未然”。若美国商务部未来限制H20/B20更多AI芯片进入中国,则本土供应缺口或高
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关税大棒推动铜库存转移,冶炼减产叠加宏观信号明朗或强化铜供需矛盾
【国盛有色】关税大棒推动铜库存转移,冶炼减产叠加宏观信号明朗或强化铜供需矛盾 事件:据SMM,因铜精矿日益紧张,现货铜精矿加工费(TC/RC)持续下降,铜陵有色金属集团旗下冶炼厂已采取减产、提前大修并延长时间、计划外大修等措施,抑制铜精矿现货市场继续恶化,坚定维护国内冶炼厂利益。 #TC持续下行推动冶炼端释放减产信号;短期强化铜供需矛盾 全球铜冶炼产能增长与矿端供给增长节奏错配,TC持续下探揭示上游铜精矿供给紧张,或将推动国内冶炼厂提前进入检修月:铜陵有色金属集团旗下冶炼厂已采取减产、提前大修并
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比亚迪系统布局超充车桩,800V产业链充分受益
【浙商电新 邱世梁丨黄华栋】比亚迪系统布局超充车桩,800V产业链充分受益 事件:根据汽车像素,比亚迪近期将在超充技术上加速布局,1)车端:即将发布的新款秦L EV 将支持800V+5C 超充,超充下沉10万价格带;高端市场方面,本月稍晚发布全新的1000V 高压平台,支持5C以上的超充,预计会在汉EV和唐EV上体现;2)基建方面:比亚迪可能进行大规模建设超充终端,目前比亚迪的超充终端已经在发往各地,该终端可以输出200V到1000V的电压。 # 超充平权时代到来;车端800V渗透率有望快速提升
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持续看好AI+互联网和新消费两条主线
【华西海外】持续看好AI+互联网和新消费两条主线 截至昨日美股收盘,纳指从2月20日至今下跌12.49%,昨日下跌4%,美股科技股纷纷下跌,特斯拉收跌15.43%,META收跌4.42%。我们认为一方面是由于近期公布的美国经济数据走弱,另一方面,在特朗普对中、墨、加、欧盟等国家和地区大幅加征关税的政策下,未来各国加强贸易合作,或导致美国在全球贸易的话语权下降,此外,关税增加了美国的消费者成本,加剧通胀压力,因此关税政策进一步强化美国经济衰退预期。 在美股大盘的影响下,昨日中概互联网指数收跌4.2
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AIDC电气设备:核心公司推荐更新2——配电篇
【长江电新】AIDC电气设备:核心公司推荐更新2——配电篇S明阳电气(sz301291)S S金盘科技(sh688676)S S良信股份(sz002706)S 明阳电气-开关柜&变压器 1、数据中心开关柜龙头企业,25Q1数据中心订单达4亿元,全年保守预计可达10-12亿元(24年数据中心订单6.5亿元)。 2、25年海风市场订单有望达6-7亿元,海上升压站贡献额外增量;海外订单有望实现50%以上增长且海外直销能够突破;全年公司整体订单增速有望达25%+,实现订单破百目标。 3、预计2025年归
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【DW电子】持续强推天岳先进
【DW电子】持续强推天岳先进! 主业供需双侧迎边际拐点,AR中卡位核心环节再造新能源市场 需求侧:【比亚迪或于3.17发布E4.0平台,sic快充或为核心卖点,或带动产业自建充电桩】 ➡比亚迪带动:若26年,比亚迪10~20w纯电车中sic混碳渗透100%,对应30w片sic需求,【13%】sic需求边际增量。20w以下标配对应【17%】边际增量。 ➡行业整体带动:26E:sic混碳渗透90%的10~20w纯电车,【20%】sic需求边际增量。20w以下标配对应【33%】边际增量。 供给侧:格局
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【华创机械】强推鼎泰高科!机器人+AI双轮驱动
【华创机械】强推鼎泰高科!机器人+AI双轮驱动S鼎泰高科(sz301377)S 3 #自制关键设备强护城河,切入机器人多种零部件。公司成熟产品丝锥和丝杠天然类似,公司行星滚柱内部已出样,进入打磨工艺和提升效率及良率阶段,Q2有望发布成熟产品。公司同时接外部加工订单,已形成近百台T链T1的灵巧手部件的加工工序,双手价值量超1k;谐波柔轮进入打样阶段,单bot价值量预计超2k,100万台对应30e+市场。公司承接外部部件加工均基于自产磨床设备能力,公司为客户多方寻求打样后沉淀下的优质供应商,足见其磨
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股权激励定下超高目标——火炬电子
股权激励定下超高目标——火炬电子【华福军工】S火炬电子(sh603678)S 6 授予总人数不超过178人,总规模约172万股,受让价格为19元/股,对应摊销费用预计25年1897万/26年948万元;业绩考核目标为25收入不低于40亿元(含)或25年净利润不低于5亿元(含),净利润相较24年同比+100%+。 传统业务恢复迅猛: 1)特种:1-2月恢复迅猛,预计全年收入10亿+,净利润 3亿+,有望恢复至历史最高水平;2)代理:预计全年收入20亿+,净利率1亿+。 新材料进入1-N阶段: X代
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【东吴计算机】AI大模型/Agent/算力催化共振
【东吴计算机】AI大模型/Agent/算力催化共振 1⃣#阿里千问推出最新推理模型QwQ-32B,仅用320 亿参数,性能可与具备 6710 亿参数(其中 370 亿被激活)的 DeepSeek-R1 媲美。 - 这一成果突显了将强化学习应用于经过大规模预训练的强大基础模型的有效性。此外,我们还在推理模型中集成了与 Agent 相关的能力,使其能够在使用工具的同时进行批判性思考,并根据环境反馈调整推理过程。 2⃣#Monica发布其全球首个AIAgent产品「Manus」,效果超越OpenAI
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Nvidia股价反弹修复,看好Nvidia产业链,重点推荐工业富联&和林微纳
【天风电子潘暕团队】Nvidia股价反弹修复,看好Nvidia产业链,重点推荐工业富联&和林微纳 此前受DeepSeek影响算力需求预期&海外宏观数据不及预期&cowos砍单传言影响,Nvidia股价受挫严重,我们基于以下5点持续看好Nvidia及Nvidia产业链,估值性价比优秀: 1️⃣需求无虞:中美CSP巨头&全球主权AI算力基础设施建设持续(美国stargate 5000e美金+苹果在美投资 5000e美金),长程推理AI模型算力需求为传统推理的100倍,新模型带动推理需求爆发; 2️⃣
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RISC-V架构芯片有望在国内快速铺开,建议关注
【天风电子潘暕团队】RISC-V架构芯片有望在国内快速铺开,建议关注处理器测试探针专家和林微纳,国产应用0-1放量进行中 ‼事件:根据路透社消息,中国计划首次发布指导意见,在全国范围内鼓励使用开源的RISC-V芯片。 1⃣FT探针有望放量国产客户:公司作为英伟达GPU FT探针耗材核心供应商在处理器测试探针方面有深厚积累,目前国内H(单一客户订单规模10亿➕)正在放量,已形成千万级收入,看好后续RISC-V架构处理器放量,FT测试探针需求量暴增。 2⃣CP测试从0-1:公司21年募投项目加码CP
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2025-03-17 10:00:32
机器人周末观点更新:人形为重大科技主线,坚持仍有收获
机器人周末观点更新:人形为重大科技主线,坚持仍有收获!【天风机械】 #本周机器人波动较大、但我们认为两点:1)产业进展未低于预期、国内外顺利推进;2)未来的3-4月份仍有较为密集的催化剂,波动放大的确考验持股耐心,但我们认为坚持仍有收获。 本周主要催化剂: 1)马斯克在其X账号上宣布2026年底optimus将随星舰前往火星; 2)S在其官方抖音账号上发布宣传视频,展示灵巧手方案; 3)华为2.13日申请注册materobot商标,产品范围为拟人机器人 4)传拓普上修本年度为T链的排产规模; 5
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利和兴
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神通科技
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2025-03-14 11:20:50
【民生军工】情绪很热,“深海科技”领涨
【民生军工】情绪很热,“深海科技”领涨 ---------------------------- 🎁在2025年政府工作报告的最终版中,加入了“深海科技”。具体位置是发展新质生产力章节里“推动商业航天、 低空经济、(深海科技)等新兴产业安全健康发展”,导致中科海讯、宝钛股份、宝色股份等公司在下午2点之后开始快速上涨。 ---------------------------- #“深海”不是第一次被提及但提法和意义有不同。2021/2023/2025的政府工作报告中,分别使用了“深海工程”、“深
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中国船舶
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中国海防
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中科海讯
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宝钛股份
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派克新材
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2025-03-14 09:56:02
赛力斯:2月销量符合预期,无惧调整、坚定看多
【中信汽车】赛力斯:2月销量符合预期,无惧调整、坚定看多 2月赛力斯品牌(主要为问界、少量SF系列)批发销量为1.50万辆,环比-8.7%,总量表现符合预期,春节淡季、产品换代期等因素影响公司1、2月批发销量,但最差的时间已经过去 销量结构来看,1-2月M9销量为18,054辆,月均9k辆。我们认为在M8于1月初上网工信部后,终端有明显观望情绪,M9 Q1月销表现会是全年低点,但1、2月M9依然保持50万以上市场销量冠军,帮助品牌持续发力高端智能电动车市场。2024款M9支持硬件升级到2025款
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赛力斯
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2025-03-14 09:51:15
东阳光:智元机器人+ AI硬件发力,底部显现
【国盛化工】东阳光:智元机器人+ AI硬件发力,底部显现,重视 ➠ 携手智元机器人,开辟新空间S东阳光(sh600673)S 6 3月13日,上海市委书记陈吉宁一行参观来到智元机器人张江数据采集中心。继实现千台机器人量产下线后,近期,智元机器人接连发布通用具身基座大模型GO-1、灵犀X2,并正在计划建设年产能万台的二期机器人工厂,量产化进展凸显。未来,基于东阳光集团丰富的应用场景、资金实力以及智元的领先技术,合资公司有望在具身智能大赛道中尽享红利。 ➠ 超级电容+液冷解决方案,做AI服务器硬件大
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东阳光
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2025-03-13 10:07:58
国产算力大幕开启,昇腾核心供应链或迎放量机遇
【中银电子】国产算力大幕开启,昇腾核心供应链或迎放量机遇S深南电路(sz002916)S S生益科技(sh600183)S S南亚新材(sh688519)S s DeepSeek引领下游应用或迎闭环,国内互联网资本开支爆发拐点确立。阿里已经宣布未来3年投入将超过3800亿元用于建设云和AI硬件基础设施,字节,腾讯亦有充足预算,国内AI领域资本开支有望保持高速增长。 算力供应是AI技术的底层支撑,自主可控方能“防患于未然”。若美国商务部未来限制H20/B20更多AI芯片进入中国,则本土供应缺口或高
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深南电路
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华丰科技
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2025-03-13 09:54:30
关税大棒推动铜库存转移,冶炼减产叠加宏观信号明朗或强化铜供需矛盾
【国盛有色】关税大棒推动铜库存转移,冶炼减产叠加宏观信号明朗或强化铜供需矛盾 事件:据SMM,因铜精矿日益紧张,现货铜精矿加工费(TC/RC)持续下降,铜陵有色金属集团旗下冶炼厂已采取减产、提前大修并延长时间、计划外大修等措施,抑制铜精矿现货市场继续恶化,坚定维护国内冶炼厂利益。 #TC持续下行推动冶炼端释放减产信号;短期强化铜供需矛盾 全球铜冶炼产能增长与矿端供给增长节奏错配,TC持续下探揭示上游铜精矿供给紧张,或将推动国内冶炼厂提前进入检修月:铜陵有色金属集团旗下冶炼厂已采取减产、提前大修并
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紫金矿业
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2025-03-12 14:40:11
比亚迪系统布局超充车桩,800V产业链充分受益
【浙商电新 邱世梁丨黄华栋】比亚迪系统布局超充车桩,800V产业链充分受益 事件:根据汽车像素,比亚迪近期将在超充技术上加速布局,1)车端:即将发布的新款秦L EV 将支持800V+5C 超充,超充下沉10万价格带;高端市场方面,本月稍晚发布全新的1000V 高压平台,支持5C以上的超充,预计会在汉EV和唐EV上体现;2)基建方面:比亚迪可能进行大规模建设超充终端,目前比亚迪的超充终端已经在发往各地,该终端可以输出200V到1000V的电压。 # 超充平权时代到来;车端800V渗透率有望快速提升
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追龙纪要
2025-03-12 10:25:50
持续看好AI+互联网和新消费两条主线
【华西海外】持续看好AI+互联网和新消费两条主线 截至昨日美股收盘,纳指从2月20日至今下跌12.49%,昨日下跌4%,美股科技股纷纷下跌,特斯拉收跌15.43%,META收跌4.42%。我们认为一方面是由于近期公布的美国经济数据走弱,另一方面,在特朗普对中、墨、加、欧盟等国家和地区大幅加征关税的政策下,未来各国加强贸易合作,或导致美国在全球贸易的话语权下降,此外,关税增加了美国的消费者成本,加剧通胀压力,因此关税政策进一步强化美国经济衰退预期。 在美股大盘的影响下,昨日中概互联网指数收跌4.2
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AIDC电气设备:核心公司推荐更新2——配电篇
【长江电新】AIDC电气设备:核心公司推荐更新2——配电篇S明阳电气(sz301291)S S金盘科技(sh688676)S S良信股份(sz002706)S 明阳电气-开关柜&变压器 1、数据中心开关柜龙头企业,25Q1数据中心订单达4亿元,全年保守预计可达10-12亿元(24年数据中心订单6.5亿元)。 2、25年海风市场订单有望达6-7亿元,海上升压站贡献额外增量;海外订单有望实现50%以上增长且海外直销能够突破;全年公司整体订单增速有望达25%+,实现订单破百目标。 3、预计2025年归
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【DW电子】持续强推天岳先进
【DW电子】持续强推天岳先进! 主业供需双侧迎边际拐点,AR中卡位核心环节再造新能源市场 需求侧:【比亚迪或于3.17发布E4.0平台,sic快充或为核心卖点,或带动产业自建充电桩】 ➡比亚迪带动:若26年,比亚迪10~20w纯电车中sic混碳渗透100%,对应30w片sic需求,【13%】sic需求边际增量。20w以下标配对应【17%】边际增量。 ➡行业整体带动:26E:sic混碳渗透90%的10~20w纯电车,【20%】sic需求边际增量。20w以下标配对应【33%】边际增量。 供给侧:格局
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天岳先进
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2025-03-12 09:48:43
【华创机械】强推鼎泰高科!机器人+AI双轮驱动
【华创机械】强推鼎泰高科!机器人+AI双轮驱动S鼎泰高科(sz301377)S 3 #自制关键设备强护城河,切入机器人多种零部件。公司成熟产品丝锥和丝杠天然类似,公司行星滚柱内部已出样,进入打磨工艺和提升效率及良率阶段,Q2有望发布成熟产品。公司同时接外部加工订单,已形成近百台T链T1的灵巧手部件的加工工序,双手价值量超1k;谐波柔轮进入打样阶段,单bot价值量预计超2k,100万台对应30e+市场。公司承接外部部件加工均基于自产磨床设备能力,公司为客户多方寻求打样后沉淀下的优质供应商,足见其磨
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鼎泰高科
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2025-03-11 10:01:42
股权激励定下超高目标——火炬电子
股权激励定下超高目标——火炬电子【华福军工】S火炬电子(sh603678)S 6 授予总人数不超过178人,总规模约172万股,受让价格为19元/股,对应摊销费用预计25年1897万/26年948万元;业绩考核目标为25收入不低于40亿元(含)或25年净利润不低于5亿元(含),净利润相较24年同比+100%+。 传统业务恢复迅猛: 1)特种:1-2月恢复迅猛,预计全年收入10亿+,净利润 3亿+,有望恢复至历史最高水平;2)代理:预计全年收入20亿+,净利率1亿+。 新材料进入1-N阶段: X代
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2025-03-06 09:40:05
【东吴计算机】AI大模型/Agent/算力催化共振
【东吴计算机】AI大模型/Agent/算力催化共振 1⃣#阿里千问推出最新推理模型QwQ-32B,仅用320 亿参数,性能可与具备 6710 亿参数(其中 370 亿被激活)的 DeepSeek-R1 媲美。 - 这一成果突显了将强化学习应用于经过大规模预训练的强大基础模型的有效性。此外,我们还在推理模型中集成了与 Agent 相关的能力,使其能够在使用工具的同时进行批判性思考,并根据环境反馈调整推理过程。 2⃣#Monica发布其全球首个AIAgent产品「Manus」,效果超越OpenAI
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2025-03-05 16:00:54
Nvidia股价反弹修复,看好Nvidia产业链,重点推荐工业富联&和林微纳
【天风电子潘暕团队】Nvidia股价反弹修复,看好Nvidia产业链,重点推荐工业富联&和林微纳 此前受DeepSeek影响算力需求预期&海外宏观数据不及预期&cowos砍单传言影响,Nvidia股价受挫严重,我们基于以下5点持续看好Nvidia及Nvidia产业链,估值性价比优秀: 1️⃣需求无虞:中美CSP巨头&全球主权AI算力基础设施建设持续(美国stargate 5000e美金+苹果在美投资 5000e美金),长程推理AI模型算力需求为传统推理的100倍,新模型带动推理需求爆发; 2️⃣
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2025-03-05 09:58:57
RISC-V架构芯片有望在国内快速铺开,建议关注
【天风电子潘暕团队】RISC-V架构芯片有望在国内快速铺开,建议关注处理器测试探针专家和林微纳,国产应用0-1放量进行中 ‼事件:根据路透社消息,中国计划首次发布指导意见,在全国范围内鼓励使用开源的RISC-V芯片。 1⃣FT探针有望放量国产客户:公司作为英伟达GPU FT探针耗材核心供应商在处理器测试探针方面有深厚积累,目前国内H(单一客户订单规模10亿➕)正在放量,已形成千万级收入,看好后续RISC-V架构处理器放量,FT测试探针需求量暴增。 2⃣CP测试从0-1:公司21年募投项目加码CP
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