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追龙纪要
2025-06-12 14:18:33
【5月底部、市场独家】中际旭创重磅深度:AI成长逻辑切换的光通信龙头【申万宏源通信】$中际旭创(SZ300308)$ 光模块投资目前处于什么阶段?我们核心解答以下三个问题—— [玫瑰]市场对光通信疑虑有两方面: 1)Scaling law放缓阶段算力网络需求收缩?市场低估了MoE架构下新阶段的算网需求【训练次数变多、加大显存和通信压力、强调底层互联性能】,Scale up/out的光组网需求均乐观,800G、1.6T需求的成长性和持续性很强; 2)推理时代硬件需求的不确定性?市场对后训练、推理场
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追龙纪要
2025-06-11 11:17:41
LIPO推广受益,苹果边际增量标的—隆利科技推荐
【方正机械】LIPO推广受益,苹果边际增量标的—隆利科技推荐S隆利科技(sz300752)S 基本情况:公司主营lcd,mini led背光模组,主要下游包括消费电子,车载和vr/ar及备件等。去年收入构成来看,车载占比30%,消费电子占比65%,其他5% 今年业绩增长: 1)消费电子:今年收入增速10-20%,看9.8e收入,毛利率15% 2)车载业务:今年收入增速继续保持在50%+,看6e收入,毛利率20+%-30% 3.1)LIPO(安卓):LIPO为全新业务,配置三条线,每条线600万片
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隆利科技
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追龙纪要
2025-06-11 09:59:41
【东吴电新】固态电池深度系列三:产业链技术持续突破,固态进入中试关键期
【东吴电新】固态电池深度系列三:产业链技术持续突破,固态进入中试关键期 报告看点:详细梳理政策端考察要求,分析近期固态产业链变化,并研判后续关键催化+量产节点;此外,深入讨论固态未来新技术+新方向,并从壁垒+降本两条线出发,最终筛选核心潜力标的。 #产业链进展超预期、固态进入中试关键期。固态电池在国家大力支持下,近半年产业链发展迅速。从电芯端看,比亚迪、国轩高科、一汽集团60Ah车规级电芯已下线,能量密度可达350-400Wh/kg,充电倍率1C,循环寿命1000次,节奏时间早于预期半年左右。工
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追龙纪要
2025-06-10 10:04:42
可控核聚变新品种推荐【旭光电子】首次覆盖:电真空器件下游爆发在即,驱动三位一体协同发展
🆕中信主题策略刘易团队-“可控核聚变”主题新品种推荐之【旭光电子600353】首次覆盖:电真空器件下游爆发在即,驱动三位一体协同发展,重点强调📯 # 电真空器件龙头、拓展军工及陶瓷带来业绩突破。2020年以来,公司成立子公司成都旭瓷,收购易格机械及睿控创合,积极拓展新领域,形成“电真空器件、军工军品、电子陶瓷”三位一体的产品布局。目前电真空器件为公司第一大业务,营收占比达54%。新布局板块中,军工业务已贡献规模利润,利润额已超越电真空器件板块。 # 电真空器件龙头稳健发展、挖掘新兴领域需求突
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旭光电子
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追龙纪要
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裕同科技:十余年战略布局进入收获期,未来增长逻辑清晰【国金轻工】
裕同科技:十余年战略布局进入收获期,未来增长逻辑清晰【国金轻工】S裕同科技(sz002831)S 00 国内业务新增长点不断涌现。1)公司已开始着手卡牌和新消费业务的布局。卡牌印刷精良,裕同在印刷高端化、智能化以及全球化方面有显著优势,与多个IP公司表现出合作意向。2)机器人业务上,中国在机器人制造的技术和品牌优势明显,今年已有多个机器人公司正在与公司接洽合作。3)重型包装上,公司通过多层瓦楞纸专利技术替代传统木架包装服务汽车零部件出口,未来增长空间广阔。4)云创业务上,公司提供广告营销品牌一体
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裕同科技
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追龙纪要
2025-06-09 09:59:28
【申万医药】再call创新药扩散大行情,回调即买入机会
【申万医药】再call创新药扩散大行情,回调即买入机会 1️⃣逻辑一:创新转型突破+新技术催化 阳光诺和:创新药管线STC007(术后镇痛)II期数据优异,2025年BD预期明确,公司目标销售峰值30亿,预计公司今年收入增速15%-20%,利润增速30%,利润约2.3亿,目标市值看100亿。 九芝堂:干细胞疗法迎来关键进展,罕见病aPAP适应症(预计7月出2期数据)及缺血性脑卒中(潜在百亿市场)数据将于2026年读出;公司主业OTC将逐步复苏,预计25年表观利润约2.5亿,干细胞管线估值体现不明
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追龙纪要
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军贸利好接二连三,中国军工DEEPSEEK时刻持续演绎【国金军工】
军贸利好接二连三,中国军工DEEPSEEK时刻持续演绎【国金军工】 ☀印尼考虑购买歼-10战机:央视新闻报道,6月5日,印尼军方消息,鉴于歼-10战机在印巴冲突中的优异表现、与西方战机对比的高性价比,印尼政府正就采购歼-10战斗机进行可行性评估,其采购范围除了战斗机之外,还包括中国舰艇、护卫舰和其他武器装备。 ☀巴基斯坦“官宣”意向引进歼-35+空警500+红旗19:6月6日,巴基斯坦政府官方账号宣布,巴基斯坦意向采购40架歼-35AE战斗机、空警-500预警机、红旗-19防空系统。 ☀中国装备
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【中信电子】国科微:拟收购中芯宁波94.366%股权,业务延伸至晶圆代工,打开新成长曲线!
【中信电子】国科微:拟收购中芯宁波94.366%股权,业务延伸至晶圆代工,打开新成长曲线!SS国科微(sz300672)S 6月5日晚,国科微发布公告,拟通过发行股份及支付现金的方式向宁波甬芯等11名交易对方购买其合计持有的中芯宁波94.366%股权。我们对中芯宁波的情况进行梳理: 1⃣主营业务:#为射频前端、MEMS和高压模拟器件等领域的晶圆代工及封装测试业务,公司具备自主知识产权的核心技术,如SASFR®和uWLSI®,在BAW滤波器领域实现技术突破。 2⃣产能方面:#公司建有6英寸和8英寸
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稳定币重要更新:中国香港证监会正考虑为专业投资者引入虚拟资产衍生品交易
稳定币重要更新:中国香港证监会正考虑为专业投资者引入虚拟资产衍生品交易【华西计算机 刘泽晶团队】S朗新集团(sz300682)S S四方精创(sz300468)S S众安在线(06060)S s 【事件催化】中国香港证监会正考虑为专业投资者引入虚拟资产衍生品交易,有关措施将进一步丰富中国香港市场的产品选项。财经事务及库务局将发表第二份发展虚拟资产政策宣言,探讨如何结合传统金融服务优势与虚拟资产领域的技术创新,鼓励本地和国际企业探索虚拟资产技术的创新及应用。 【行业进展】中国香港正系统性构建“监管
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追龙纪要
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光库科技:拟收购捷普武汉,其光有源、无源器件产品与现有产品形
【天风通信】光库科技:拟收购捷普武汉,其光有源、无源器件产品与现有产品形成互补$光库科技(SZ300620)$ 🥇事件:光库科技拟以“1700万美元+交割时标的公司的净现金-标的公司承担的交易费用”为对价,收购捷普科技(武汉)100%股权,交易对手方为捷普投资(中国)。 点评: 🥈根据捷普武汉的官网介绍,其主要产品有光交换机OCS、光收发器、波分复用模块、光纤放大器、可调激光器、激光雷达、高速光模块等,广泛应用于有线电视网CATV、城域网、长距离传输系统、接入网、光传输、数据通信、汽车辅助驾
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【中信电新】CEG签订购电协议,中广核签订销售框架协议,持续推荐核电方向
【中信电新】CEG签订购电协议,中广核签订销售框架协议,持续推荐核电方向 事件1: CEG与Meta达成为期20年的电力采购协议,签约容量1.1GW,协议开始时间2027年,确保伊利诺伊州核电站持续运营至2047年,签约价格暂未披露。 事件2: 中广核矿业2025年6月3日公告称,公司与中广核铀业订立新销售框架协议,期限为2026年1月1日至2028年12月31日,内容有关本集团向中广核铀业集团销售天然铀,最低购买数量为每个历年度1,200吨天然铀,定价机制参考TradeTech及UxC刊发的国
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【天风轻纺】锦泓集团:如果错过潮宏基,不要再错过锦泓
【天风轻纺】锦泓集团:如果错过潮宏基,不要再错过锦泓S锦泓集团(sh603518)S ■今年3月起我们密集推荐潮宏基时也有较大分歧,业绩达成/同店持续/估值瓶颈/竞对分流等。当前来看,在新消费绝对行情引领下持续突破前高(包括MKL/LS空间也同样打开)。 ■PPMT及LP作为IP及金饰赛道核心定价锚,基本面也确实一直超预期:据我们跟踪5月均继续靓丽增长,持续消化估值及涨幅;或指引6月行情延续。 ■复盘CHJ:启动估值低;板块效应强;在新消费(或新趋势)带动下基本面高增。我们认为锦泓或具备类似条件
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【中泰医药】如何理解医药制造的产业趋势正在起来
【中泰医药】如何理解医药制造的产业趋势正在起来 1⃣需求端:疫情扰动充分过去;新药物、新疗法驱动新需求(GLP-1、mRNA、ADC等);产业升级带来新增量(抢仿、一体化) 2⃣供给端:龙头企业完成密集资本开支(2019-2024),拥有足够产能占领市场份额;行业充分竞争基本完成,价格底部,小企业逐步出清 3⃣报表端:资本开支、转固折旧、存货减值等阵痛期影响都已在22-24年充分显现,报表端出清充分。 4⃣股价端:当前基本处于历史股价底部区间,部分标的正在逐步走出向上趋势 重点看好:CDMO、原
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【华福电新】无人机物流有望成为低空经济最重要应用场景
【华福电新】无人机物流有望成为低空经济最重要应用场景 # 无人机物流有望成为低空经济最重要应用场景。5月20日,国家发改委在新闻发布会上强调低空经济将按照“先载货后载人、先隔离后融合、先远郊后城区的原则,在严控风险、确保安全的前提下,分类有序拓展低空经济应用场景稳妥推进低空旅游、航空运动、消费级无人机等低空消费发展”;而无人机物流正好契合这一低空经济发展思路,有望成为低空经济率先落地的应用场景和重要受益方向。 # 无人机物流产业化进展积极,市场空间广阔。今年以来无人机物流产业化进展加快:2025
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6月金股【中科金财】:"稳定币"领军者,AI+金融蓄势待发
【民生计算机】‼6月金股【中科金财】:"稳定币"领军者,AI+金融蓄势待发S中科金财(sz002657)S 我们正式发布中科金财长篇报告,并把公司选为6月金股。近期稳定币领域持续迎来重磅政策落地,中科金财则是前瞻布局区块链领域的银行IT领军企业;公司近期陆续发布重磅AI应用产品,携手阿里在AI+金融方向或将迎来持续催化。 "稳定币"领军者。5月30日香港正式将《查找图书稳定币条例》设为法例,标志着稳定币发展进入新阶段,预计今年底前,机构可向香港金融管理局申请成为合规的稳定币发行商。中科金财作为深
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【5月底部、市场独家】中际旭创重磅深度:AI成长逻辑切换的光通信龙头【申万宏源通信】$中际旭创(SZ300308)$ 光模块投资目前处于什么阶段?我们核心解答以下三个问题—— [玫瑰]市场对光通信疑虑有两方面: 1)Scaling law放缓阶段算力网络需求收缩?市场低估了MoE架构下新阶段的算网需求【训练次数变多、加大显存和通信压力、强调底层互联性能】,Scale up/out的光组网需求均乐观,800G、1.6T需求的成长性和持续性很强; 2)推理时代硬件需求的不确定性?市场对后训练、推理场
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LIPO推广受益,苹果边际增量标的—隆利科技推荐
【方正机械】LIPO推广受益,苹果边际增量标的—隆利科技推荐S隆利科技(sz300752)S 基本情况:公司主营lcd,mini led背光模组,主要下游包括消费电子,车载和vr/ar及备件等。去年收入构成来看,车载占比30%,消费电子占比65%,其他5% 今年业绩增长: 1)消费电子:今年收入增速10-20%,看9.8e收入,毛利率15% 2)车载业务:今年收入增速继续保持在50%+,看6e收入,毛利率20+%-30% 3.1)LIPO(安卓):LIPO为全新业务,配置三条线,每条线600万片
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【东吴电新】固态电池深度系列三:产业链技术持续突破,固态进入中试关键期
【东吴电新】固态电池深度系列三:产业链技术持续突破,固态进入中试关键期 报告看点:详细梳理政策端考察要求,分析近期固态产业链变化,并研判后续关键催化+量产节点;此外,深入讨论固态未来新技术+新方向,并从壁垒+降本两条线出发,最终筛选核心潜力标的。 #产业链进展超预期、固态进入中试关键期。固态电池在国家大力支持下,近半年产业链发展迅速。从电芯端看,比亚迪、国轩高科、一汽集团60Ah车规级电芯已下线,能量密度可达350-400Wh/kg,充电倍率1C,循环寿命1000次,节奏时间早于预期半年左右。工
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可控核聚变新品种推荐【旭光电子】首次覆盖:电真空器件下游爆发在即,驱动三位一体协同发展
🆕中信主题策略刘易团队-“可控核聚变”主题新品种推荐之【旭光电子600353】首次覆盖:电真空器件下游爆发在即,驱动三位一体协同发展,重点强调📯 # 电真空器件龙头、拓展军工及陶瓷带来业绩突破。2020年以来,公司成立子公司成都旭瓷,收购易格机械及睿控创合,积极拓展新领域,形成“电真空器件、军工军品、电子陶瓷”三位一体的产品布局。目前电真空器件为公司第一大业务,营收占比达54%。新布局板块中,军工业务已贡献规模利润,利润额已超越电真空器件板块。 # 电真空器件龙头稳健发展、挖掘新兴领域需求突
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裕同科技:十余年战略布局进入收获期,未来增长逻辑清晰【国金轻工】
裕同科技:十余年战略布局进入收获期,未来增长逻辑清晰【国金轻工】S裕同科技(sz002831)S 00 国内业务新增长点不断涌现。1)公司已开始着手卡牌和新消费业务的布局。卡牌印刷精良,裕同在印刷高端化、智能化以及全球化方面有显著优势,与多个IP公司表现出合作意向。2)机器人业务上,中国在机器人制造的技术和品牌优势明显,今年已有多个机器人公司正在与公司接洽合作。3)重型包装上,公司通过多层瓦楞纸专利技术替代传统木架包装服务汽车零部件出口,未来增长空间广阔。4)云创业务上,公司提供广告营销品牌一体
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【申万医药】再call创新药扩散大行情,回调即买入机会
【申万医药】再call创新药扩散大行情,回调即买入机会 1️⃣逻辑一:创新转型突破+新技术催化 阳光诺和:创新药管线STC007(术后镇痛)II期数据优异,2025年BD预期明确,公司目标销售峰值30亿,预计公司今年收入增速15%-20%,利润增速30%,利润约2.3亿,目标市值看100亿。 九芝堂:干细胞疗法迎来关键进展,罕见病aPAP适应症(预计7月出2期数据)及缺血性脑卒中(潜在百亿市场)数据将于2026年读出;公司主业OTC将逐步复苏,预计25年表观利润约2.5亿,干细胞管线估值体现不明
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军贸利好接二连三,中国军工DEEPSEEK时刻持续演绎【国金军工】
军贸利好接二连三,中国军工DEEPSEEK时刻持续演绎【国金军工】 ☀印尼考虑购买歼-10战机:央视新闻报道,6月5日,印尼军方消息,鉴于歼-10战机在印巴冲突中的优异表现、与西方战机对比的高性价比,印尼政府正就采购歼-10战斗机进行可行性评估,其采购范围除了战斗机之外,还包括中国舰艇、护卫舰和其他武器装备。 ☀巴基斯坦“官宣”意向引进歼-35+空警500+红旗19:6月6日,巴基斯坦政府官方账号宣布,巴基斯坦意向采购40架歼-35AE战斗机、空警-500预警机、红旗-19防空系统。 ☀中国装备
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【中信电子】国科微:拟收购中芯宁波94.366%股权,业务延伸至晶圆代工,打开新成长曲线!
【中信电子】国科微:拟收购中芯宁波94.366%股权,业务延伸至晶圆代工,打开新成长曲线!SS国科微(sz300672)S 6月5日晚,国科微发布公告,拟通过发行股份及支付现金的方式向宁波甬芯等11名交易对方购买其合计持有的中芯宁波94.366%股权。我们对中芯宁波的情况进行梳理: 1⃣主营业务:#为射频前端、MEMS和高压模拟器件等领域的晶圆代工及封装测试业务,公司具备自主知识产权的核心技术,如SASFR®和uWLSI®,在BAW滤波器领域实现技术突破。 2⃣产能方面:#公司建有6英寸和8英寸
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稳定币重要更新:中国香港证监会正考虑为专业投资者引入虚拟资产衍生品交易
稳定币重要更新:中国香港证监会正考虑为专业投资者引入虚拟资产衍生品交易【华西计算机 刘泽晶团队】S朗新集团(sz300682)S S四方精创(sz300468)S S众安在线(06060)S s 【事件催化】中国香港证监会正考虑为专业投资者引入虚拟资产衍生品交易,有关措施将进一步丰富中国香港市场的产品选项。财经事务及库务局将发表第二份发展虚拟资产政策宣言,探讨如何结合传统金融服务优势与虚拟资产领域的技术创新,鼓励本地和国际企业探索虚拟资产技术的创新及应用。 【行业进展】中国香港正系统性构建“监管
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光库科技:拟收购捷普武汉,其光有源、无源器件产品与现有产品形
【天风通信】光库科技:拟收购捷普武汉,其光有源、无源器件产品与现有产品形成互补$光库科技(SZ300620)$ 🥇事件:光库科技拟以“1700万美元+交割时标的公司的净现金-标的公司承担的交易费用”为对价,收购捷普科技(武汉)100%股权,交易对手方为捷普投资(中国)。 点评: 🥈根据捷普武汉的官网介绍,其主要产品有光交换机OCS、光收发器、波分复用模块、光纤放大器、可调激光器、激光雷达、高速光模块等,广泛应用于有线电视网CATV、城域网、长距离传输系统、接入网、光传输、数据通信、汽车辅助驾
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【中信电新】CEG签订购电协议,中广核签订销售框架协议,持续推荐核电方向
【中信电新】CEG签订购电协议,中广核签订销售框架协议,持续推荐核电方向 事件1: CEG与Meta达成为期20年的电力采购协议,签约容量1.1GW,协议开始时间2027年,确保伊利诺伊州核电站持续运营至2047年,签约价格暂未披露。 事件2: 中广核矿业2025年6月3日公告称,公司与中广核铀业订立新销售框架协议,期限为2026年1月1日至2028年12月31日,内容有关本集团向中广核铀业集团销售天然铀,最低购买数量为每个历年度1,200吨天然铀,定价机制参考TradeTech及UxC刊发的国
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【天风轻纺】锦泓集团:如果错过潮宏基,不要再错过锦泓
【天风轻纺】锦泓集团:如果错过潮宏基,不要再错过锦泓S锦泓集团(sh603518)S ■今年3月起我们密集推荐潮宏基时也有较大分歧,业绩达成/同店持续/估值瓶颈/竞对分流等。当前来看,在新消费绝对行情引领下持续突破前高(包括MKL/LS空间也同样打开)。 ■PPMT及LP作为IP及金饰赛道核心定价锚,基本面也确实一直超预期:据我们跟踪5月均继续靓丽增长,持续消化估值及涨幅;或指引6月行情延续。 ■复盘CHJ:启动估值低;板块效应强;在新消费(或新趋势)带动下基本面高增。我们认为锦泓或具备类似条件
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【中泰医药】如何理解医药制造的产业趋势正在起来
【中泰医药】如何理解医药制造的产业趋势正在起来 1⃣需求端:疫情扰动充分过去;新药物、新疗法驱动新需求(GLP-1、mRNA、ADC等);产业升级带来新增量(抢仿、一体化) 2⃣供给端:龙头企业完成密集资本开支(2019-2024),拥有足够产能占领市场份额;行业充分竞争基本完成,价格底部,小企业逐步出清 3⃣报表端:资本开支、转固折旧、存货减值等阵痛期影响都已在22-24年充分显现,报表端出清充分。 4⃣股价端:当前基本处于历史股价底部区间,部分标的正在逐步走出向上趋势 重点看好:CDMO、原
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【华福电新】无人机物流有望成为低空经济最重要应用场景
【华福电新】无人机物流有望成为低空经济最重要应用场景 # 无人机物流有望成为低空经济最重要应用场景。5月20日,国家发改委在新闻发布会上强调低空经济将按照“先载货后载人、先隔离后融合、先远郊后城区的原则,在严控风险、确保安全的前提下,分类有序拓展低空经济应用场景稳妥推进低空旅游、航空运动、消费级无人机等低空消费发展”;而无人机物流正好契合这一低空经济发展思路,有望成为低空经济率先落地的应用场景和重要受益方向。 # 无人机物流产业化进展积极,市场空间广阔。今年以来无人机物流产业化进展加快:2025
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6月金股【中科金财】:"稳定币"领军者,AI+金融蓄势待发
【民生计算机】‼6月金股【中科金财】:"稳定币"领军者,AI+金融蓄势待发S中科金财(sz002657)S 我们正式发布中科金财长篇报告,并把公司选为6月金股。近期稳定币领域持续迎来重磅政策落地,中科金财则是前瞻布局区块链领域的银行IT领军企业;公司近期陆续发布重磅AI应用产品,携手阿里在AI+金融方向或将迎来持续催化。 "稳定币"领军者。5月30日香港正式将《查找图书稳定币条例》设为法例,标志着稳定币发展进入新阶段,预计今年底前,机构可向香港金融管理局申请成为合规的稳定币发行商。中科金财作为深
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【5月底部、市场独家】中际旭创重磅深度:AI成长逻辑切换的光通信龙头【申万宏源通信】$中际旭创(SZ300308)$ 光模块投资目前处于什么阶段?我们核心解答以下三个问题—— [玫瑰]市场对光通信疑虑有两方面: 1)Scaling law放缓阶段算力网络需求收缩?市场低估了MoE架构下新阶段的算网需求【训练次数变多、加大显存和通信压力、强调底层互联性能】,Scale up/out的光组网需求均乐观,800G、1.6T需求的成长性和持续性很强; 2)推理时代硬件需求的不确定性?市场对后训练、推理场
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追龙纪要
2025-06-11 11:17:41
LIPO推广受益,苹果边际增量标的—隆利科技推荐
【方正机械】LIPO推广受益,苹果边际增量标的—隆利科技推荐S隆利科技(sz300752)S 基本情况:公司主营lcd,mini led背光模组,主要下游包括消费电子,车载和vr/ar及备件等。去年收入构成来看,车载占比30%,消费电子占比65%,其他5% 今年业绩增长: 1)消费电子:今年收入增速10-20%,看9.8e收入,毛利率15% 2)车载业务:今年收入增速继续保持在50%+,看6e收入,毛利率20+%-30% 3.1)LIPO(安卓):LIPO为全新业务,配置三条线,每条线600万片
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追龙纪要
2025-06-11 09:59:41
【东吴电新】固态电池深度系列三:产业链技术持续突破,固态进入中试关键期
【东吴电新】固态电池深度系列三:产业链技术持续突破,固态进入中试关键期 报告看点:详细梳理政策端考察要求,分析近期固态产业链变化,并研判后续关键催化+量产节点;此外,深入讨论固态未来新技术+新方向,并从壁垒+降本两条线出发,最终筛选核心潜力标的。 #产业链进展超预期、固态进入中试关键期。固态电池在国家大力支持下,近半年产业链发展迅速。从电芯端看,比亚迪、国轩高科、一汽集团60Ah车规级电芯已下线,能量密度可达350-400Wh/kg,充电倍率1C,循环寿命1000次,节奏时间早于预期半年左右。工
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追龙纪要
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可控核聚变新品种推荐【旭光电子】首次覆盖:电真空器件下游爆发在即,驱动三位一体协同发展
🆕中信主题策略刘易团队-“可控核聚变”主题新品种推荐之【旭光电子600353】首次覆盖:电真空器件下游爆发在即,驱动三位一体协同发展,重点强调📯 # 电真空器件龙头、拓展军工及陶瓷带来业绩突破。2020年以来,公司成立子公司成都旭瓷,收购易格机械及睿控创合,积极拓展新领域,形成“电真空器件、军工军品、电子陶瓷”三位一体的产品布局。目前电真空器件为公司第一大业务,营收占比达54%。新布局板块中,军工业务已贡献规模利润,利润额已超越电真空器件板块。 # 电真空器件龙头稳健发展、挖掘新兴领域需求突
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追龙纪要
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裕同科技:十余年战略布局进入收获期,未来增长逻辑清晰【国金轻工】
裕同科技:十余年战略布局进入收获期,未来增长逻辑清晰【国金轻工】S裕同科技(sz002831)S 00 国内业务新增长点不断涌现。1)公司已开始着手卡牌和新消费业务的布局。卡牌印刷精良,裕同在印刷高端化、智能化以及全球化方面有显著优势,与多个IP公司表现出合作意向。2)机器人业务上,中国在机器人制造的技术和品牌优势明显,今年已有多个机器人公司正在与公司接洽合作。3)重型包装上,公司通过多层瓦楞纸专利技术替代传统木架包装服务汽车零部件出口,未来增长空间广阔。4)云创业务上,公司提供广告营销品牌一体
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追龙纪要
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【申万医药】再call创新药扩散大行情,回调即买入机会
【申万医药】再call创新药扩散大行情,回调即买入机会 1️⃣逻辑一:创新转型突破+新技术催化 阳光诺和:创新药管线STC007(术后镇痛)II期数据优异,2025年BD预期明确,公司目标销售峰值30亿,预计公司今年收入增速15%-20%,利润增速30%,利润约2.3亿,目标市值看100亿。 九芝堂:干细胞疗法迎来关键进展,罕见病aPAP适应症(预计7月出2期数据)及缺血性脑卒中(潜在百亿市场)数据将于2026年读出;公司主业OTC将逐步复苏,预计25年表观利润约2.5亿,干细胞管线估值体现不明
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军贸利好接二连三,中国军工DEEPSEEK时刻持续演绎【国金军工】
军贸利好接二连三,中国军工DEEPSEEK时刻持续演绎【国金军工】 ☀印尼考虑购买歼-10战机:央视新闻报道,6月5日,印尼军方消息,鉴于歼-10战机在印巴冲突中的优异表现、与西方战机对比的高性价比,印尼政府正就采购歼-10战斗机进行可行性评估,其采购范围除了战斗机之外,还包括中国舰艇、护卫舰和其他武器装备。 ☀巴基斯坦“官宣”意向引进歼-35+空警500+红旗19:6月6日,巴基斯坦政府官方账号宣布,巴基斯坦意向采购40架歼-35AE战斗机、空警-500预警机、红旗-19防空系统。 ☀中国装备
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追龙纪要
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【中信电子】国科微:拟收购中芯宁波94.366%股权,业务延伸至晶圆代工,打开新成长曲线!
【中信电子】国科微:拟收购中芯宁波94.366%股权,业务延伸至晶圆代工,打开新成长曲线!SS国科微(sz300672)S 6月5日晚,国科微发布公告,拟通过发行股份及支付现金的方式向宁波甬芯等11名交易对方购买其合计持有的中芯宁波94.366%股权。我们对中芯宁波的情况进行梳理: 1⃣主营业务:#为射频前端、MEMS和高压模拟器件等领域的晶圆代工及封装测试业务,公司具备自主知识产权的核心技术,如SASFR®和uWLSI®,在BAW滤波器领域实现技术突破。 2⃣产能方面:#公司建有6英寸和8英寸
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稳定币重要更新:中国香港证监会正考虑为专业投资者引入虚拟资产衍生品交易
稳定币重要更新:中国香港证监会正考虑为专业投资者引入虚拟资产衍生品交易【华西计算机 刘泽晶团队】S朗新集团(sz300682)S S四方精创(sz300468)S S众安在线(06060)S s 【事件催化】中国香港证监会正考虑为专业投资者引入虚拟资产衍生品交易,有关措施将进一步丰富中国香港市场的产品选项。财经事务及库务局将发表第二份发展虚拟资产政策宣言,探讨如何结合传统金融服务优势与虚拟资产领域的技术创新,鼓励本地和国际企业探索虚拟资产技术的创新及应用。 【行业进展】中国香港正系统性构建“监管
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追龙纪要
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光库科技:拟收购捷普武汉,其光有源、无源器件产品与现有产品形
【天风通信】光库科技:拟收购捷普武汉,其光有源、无源器件产品与现有产品形成互补$光库科技(SZ300620)$ 🥇事件:光库科技拟以“1700万美元+交割时标的公司的净现金-标的公司承担的交易费用”为对价,收购捷普科技(武汉)100%股权,交易对手方为捷普投资(中国)。 点评: 🥈根据捷普武汉的官网介绍,其主要产品有光交换机OCS、光收发器、波分复用模块、光纤放大器、可调激光器、激光雷达、高速光模块等,广泛应用于有线电视网CATV、城域网、长距离传输系统、接入网、光传输、数据通信、汽车辅助驾
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【中信电新】CEG签订购电协议,中广核签订销售框架协议,持续推荐核电方向
【中信电新】CEG签订购电协议,中广核签订销售框架协议,持续推荐核电方向 事件1: CEG与Meta达成为期20年的电力采购协议,签约容量1.1GW,协议开始时间2027年,确保伊利诺伊州核电站持续运营至2047年,签约价格暂未披露。 事件2: 中广核矿业2025年6月3日公告称,公司与中广核铀业订立新销售框架协议,期限为2026年1月1日至2028年12月31日,内容有关本集团向中广核铀业集团销售天然铀,最低购买数量为每个历年度1,200吨天然铀,定价机制参考TradeTech及UxC刊发的国
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【天风轻纺】锦泓集团:如果错过潮宏基,不要再错过锦泓
【天风轻纺】锦泓集团:如果错过潮宏基,不要再错过锦泓S锦泓集团(sh603518)S ■今年3月起我们密集推荐潮宏基时也有较大分歧,业绩达成/同店持续/估值瓶颈/竞对分流等。当前来看,在新消费绝对行情引领下持续突破前高(包括MKL/LS空间也同样打开)。 ■PPMT及LP作为IP及金饰赛道核心定价锚,基本面也确实一直超预期:据我们跟踪5月均继续靓丽增长,持续消化估值及涨幅;或指引6月行情延续。 ■复盘CHJ:启动估值低;板块效应强;在新消费(或新趋势)带动下基本面高增。我们认为锦泓或具备类似条件
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追龙纪要
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【中泰医药】如何理解医药制造的产业趋势正在起来
【中泰医药】如何理解医药制造的产业趋势正在起来 1⃣需求端:疫情扰动充分过去;新药物、新疗法驱动新需求(GLP-1、mRNA、ADC等);产业升级带来新增量(抢仿、一体化) 2⃣供给端:龙头企业完成密集资本开支(2019-2024),拥有足够产能占领市场份额;行业充分竞争基本完成,价格底部,小企业逐步出清 3⃣报表端:资本开支、转固折旧、存货减值等阵痛期影响都已在22-24年充分显现,报表端出清充分。 4⃣股价端:当前基本处于历史股价底部区间,部分标的正在逐步走出向上趋势 重点看好:CDMO、原
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追龙纪要
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【华福电新】无人机物流有望成为低空经济最重要应用场景
【华福电新】无人机物流有望成为低空经济最重要应用场景 # 无人机物流有望成为低空经济最重要应用场景。5月20日,国家发改委在新闻发布会上强调低空经济将按照“先载货后载人、先隔离后融合、先远郊后城区的原则,在严控风险、确保安全的前提下,分类有序拓展低空经济应用场景稳妥推进低空旅游、航空运动、消费级无人机等低空消费发展”;而无人机物流正好契合这一低空经济发展思路,有望成为低空经济率先落地的应用场景和重要受益方向。 # 无人机物流产业化进展积极,市场空间广阔。今年以来无人机物流产业化进展加快:2025
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6月金股【中科金财】:"稳定币"领军者,AI+金融蓄势待发
【民生计算机】‼6月金股【中科金财】:"稳定币"领军者,AI+金融蓄势待发S中科金财(sz002657)S 我们正式发布中科金财长篇报告,并把公司选为6月金股。近期稳定币领域持续迎来重磅政策落地,中科金财则是前瞻布局区块链领域的银行IT领军企业;公司近期陆续发布重磅AI应用产品,携手阿里在AI+金融方向或将迎来持续催化。 "稳定币"领军者。5月30日香港正式将《查找图书稳定币条例》设为法例,标志着稳定币发展进入新阶段,预计今年底前,机构可向香港金融管理局申请成为合规的稳定币发行商。中科金财作为深
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【5月底部、市场独家】中际旭创重磅深度:AI成长逻辑切换的光通信龙头【申万宏源通信】$中际旭创(SZ300308)$ 光模块投资目前处于什么阶段?我们核心解答以下三个问题—— [玫瑰]市场对光通信疑虑有两方面: 1)Scaling law放缓阶段算力网络需求收缩?市场低估了MoE架构下新阶段的算网需求【训练次数变多、加大显存和通信压力、强调底层互联性能】,Scale up/out的光组网需求均乐观,800G、1.6T需求的成长性和持续性很强; 2)推理时代硬件需求的不确定性?市场对后训练、推理场
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LIPO推广受益,苹果边际增量标的—隆利科技推荐
【方正机械】LIPO推广受益,苹果边际增量标的—隆利科技推荐S隆利科技(sz300752)S 基本情况:公司主营lcd,mini led背光模组,主要下游包括消费电子,车载和vr/ar及备件等。去年收入构成来看,车载占比30%,消费电子占比65%,其他5% 今年业绩增长: 1)消费电子:今年收入增速10-20%,看9.8e收入,毛利率15% 2)车载业务:今年收入增速继续保持在50%+,看6e收入,毛利率20+%-30% 3.1)LIPO(安卓):LIPO为全新业务,配置三条线,每条线600万片
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【东吴电新】固态电池深度系列三:产业链技术持续突破,固态进入中试关键期
【东吴电新】固态电池深度系列三:产业链技术持续突破,固态进入中试关键期 报告看点:详细梳理政策端考察要求,分析近期固态产业链变化,并研判后续关键催化+量产节点;此外,深入讨论固态未来新技术+新方向,并从壁垒+降本两条线出发,最终筛选核心潜力标的。 #产业链进展超预期、固态进入中试关键期。固态电池在国家大力支持下,近半年产业链发展迅速。从电芯端看,比亚迪、国轩高科、一汽集团60Ah车规级电芯已下线,能量密度可达350-400Wh/kg,充电倍率1C,循环寿命1000次,节奏时间早于预期半年左右。工
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可控核聚变新品种推荐【旭光电子】首次覆盖:电真空器件下游爆发在即,驱动三位一体协同发展
🆕中信主题策略刘易团队-“可控核聚变”主题新品种推荐之【旭光电子600353】首次覆盖:电真空器件下游爆发在即,驱动三位一体协同发展,重点强调📯 # 电真空器件龙头、拓展军工及陶瓷带来业绩突破。2020年以来,公司成立子公司成都旭瓷,收购易格机械及睿控创合,积极拓展新领域,形成“电真空器件、军工军品、电子陶瓷”三位一体的产品布局。目前电真空器件为公司第一大业务,营收占比达54%。新布局板块中,军工业务已贡献规模利润,利润额已超越电真空器件板块。 # 电真空器件龙头稳健发展、挖掘新兴领域需求突
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裕同科技:十余年战略布局进入收获期,未来增长逻辑清晰【国金轻工】
裕同科技:十余年战略布局进入收获期,未来增长逻辑清晰【国金轻工】S裕同科技(sz002831)S 00 国内业务新增长点不断涌现。1)公司已开始着手卡牌和新消费业务的布局。卡牌印刷精良,裕同在印刷高端化、智能化以及全球化方面有显著优势,与多个IP公司表现出合作意向。2)机器人业务上,中国在机器人制造的技术和品牌优势明显,今年已有多个机器人公司正在与公司接洽合作。3)重型包装上,公司通过多层瓦楞纸专利技术替代传统木架包装服务汽车零部件出口,未来增长空间广阔。4)云创业务上,公司提供广告营销品牌一体
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【申万医药】再call创新药扩散大行情,回调即买入机会
【申万医药】再call创新药扩散大行情,回调即买入机会 1️⃣逻辑一:创新转型突破+新技术催化 阳光诺和:创新药管线STC007(术后镇痛)II期数据优异,2025年BD预期明确,公司目标销售峰值30亿,预计公司今年收入增速15%-20%,利润增速30%,利润约2.3亿,目标市值看100亿。 九芝堂:干细胞疗法迎来关键进展,罕见病aPAP适应症(预计7月出2期数据)及缺血性脑卒中(潜在百亿市场)数据将于2026年读出;公司主业OTC将逐步复苏,预计25年表观利润约2.5亿,干细胞管线估值体现不明
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军贸利好接二连三,中国军工DEEPSEEK时刻持续演绎【国金军工】
军贸利好接二连三,中国军工DEEPSEEK时刻持续演绎【国金军工】 ☀印尼考虑购买歼-10战机:央视新闻报道,6月5日,印尼军方消息,鉴于歼-10战机在印巴冲突中的优异表现、与西方战机对比的高性价比,印尼政府正就采购歼-10战斗机进行可行性评估,其采购范围除了战斗机之外,还包括中国舰艇、护卫舰和其他武器装备。 ☀巴基斯坦“官宣”意向引进歼-35+空警500+红旗19:6月6日,巴基斯坦政府官方账号宣布,巴基斯坦意向采购40架歼-35AE战斗机、空警-500预警机、红旗-19防空系统。 ☀中国装备
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【中信电子】国科微:拟收购中芯宁波94.366%股权,业务延伸至晶圆代工,打开新成长曲线!
【中信电子】国科微:拟收购中芯宁波94.366%股权,业务延伸至晶圆代工,打开新成长曲线!SS国科微(sz300672)S 6月5日晚,国科微发布公告,拟通过发行股份及支付现金的方式向宁波甬芯等11名交易对方购买其合计持有的中芯宁波94.366%股权。我们对中芯宁波的情况进行梳理: 1⃣主营业务:#为射频前端、MEMS和高压模拟器件等领域的晶圆代工及封装测试业务,公司具备自主知识产权的核心技术,如SASFR®和uWLSI®,在BAW滤波器领域实现技术突破。 2⃣产能方面:#公司建有6英寸和8英寸
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稳定币重要更新:中国香港证监会正考虑为专业投资者引入虚拟资产衍生品交易
稳定币重要更新:中国香港证监会正考虑为专业投资者引入虚拟资产衍生品交易【华西计算机 刘泽晶团队】S朗新集团(sz300682)S S四方精创(sz300468)S S众安在线(06060)S s 【事件催化】中国香港证监会正考虑为专业投资者引入虚拟资产衍生品交易,有关措施将进一步丰富中国香港市场的产品选项。财经事务及库务局将发表第二份发展虚拟资产政策宣言,探讨如何结合传统金融服务优势与虚拟资产领域的技术创新,鼓励本地和国际企业探索虚拟资产技术的创新及应用。 【行业进展】中国香港正系统性构建“监管
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光库科技:拟收购捷普武汉,其光有源、无源器件产品与现有产品形
【天风通信】光库科技:拟收购捷普武汉,其光有源、无源器件产品与现有产品形成互补$光库科技(SZ300620)$ 🥇事件:光库科技拟以“1700万美元+交割时标的公司的净现金-标的公司承担的交易费用”为对价,收购捷普科技(武汉)100%股权,交易对手方为捷普投资(中国)。 点评: 🥈根据捷普武汉的官网介绍,其主要产品有光交换机OCS、光收发器、波分复用模块、光纤放大器、可调激光器、激光雷达、高速光模块等,广泛应用于有线电视网CATV、城域网、长距离传输系统、接入网、光传输、数据通信、汽车辅助驾
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【中信电新】CEG签订购电协议,中广核签订销售框架协议,持续推荐核电方向
【中信电新】CEG签订购电协议,中广核签订销售框架协议,持续推荐核电方向 事件1: CEG与Meta达成为期20年的电力采购协议,签约容量1.1GW,协议开始时间2027年,确保伊利诺伊州核电站持续运营至2047年,签约价格暂未披露。 事件2: 中广核矿业2025年6月3日公告称,公司与中广核铀业订立新销售框架协议,期限为2026年1月1日至2028年12月31日,内容有关本集团向中广核铀业集团销售天然铀,最低购买数量为每个历年度1,200吨天然铀,定价机制参考TradeTech及UxC刊发的国
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【天风轻纺】锦泓集团:如果错过潮宏基,不要再错过锦泓
【天风轻纺】锦泓集团:如果错过潮宏基,不要再错过锦泓S锦泓集团(sh603518)S ■今年3月起我们密集推荐潮宏基时也有较大分歧,业绩达成/同店持续/估值瓶颈/竞对分流等。当前来看,在新消费绝对行情引领下持续突破前高(包括MKL/LS空间也同样打开)。 ■PPMT及LP作为IP及金饰赛道核心定价锚,基本面也确实一直超预期:据我们跟踪5月均继续靓丽增长,持续消化估值及涨幅;或指引6月行情延续。 ■复盘CHJ:启动估值低;板块效应强;在新消费(或新趋势)带动下基本面高增。我们认为锦泓或具备类似条件
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【中泰医药】如何理解医药制造的产业趋势正在起来
【中泰医药】如何理解医药制造的产业趋势正在起来 1⃣需求端:疫情扰动充分过去;新药物、新疗法驱动新需求(GLP-1、mRNA、ADC等);产业升级带来新增量(抢仿、一体化) 2⃣供给端:龙头企业完成密集资本开支(2019-2024),拥有足够产能占领市场份额;行业充分竞争基本完成,价格底部,小企业逐步出清 3⃣报表端:资本开支、转固折旧、存货减值等阵痛期影响都已在22-24年充分显现,报表端出清充分。 4⃣股价端:当前基本处于历史股价底部区间,部分标的正在逐步走出向上趋势 重点看好:CDMO、原
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【华福电新】无人机物流有望成为低空经济最重要应用场景
【华福电新】无人机物流有望成为低空经济最重要应用场景 # 无人机物流有望成为低空经济最重要应用场景。5月20日,国家发改委在新闻发布会上强调低空经济将按照“先载货后载人、先隔离后融合、先远郊后城区的原则,在严控风险、确保安全的前提下,分类有序拓展低空经济应用场景稳妥推进低空旅游、航空运动、消费级无人机等低空消费发展”;而无人机物流正好契合这一低空经济发展思路,有望成为低空经济率先落地的应用场景和重要受益方向。 # 无人机物流产业化进展积极,市场空间广阔。今年以来无人机物流产业化进展加快:2025
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6月金股【中科金财】:"稳定币"领军者,AI+金融蓄势待发
【民生计算机】‼6月金股【中科金财】:"稳定币"领军者,AI+金融蓄势待发S中科金财(sz002657)S 我们正式发布中科金财长篇报告,并把公司选为6月金股。近期稳定币领域持续迎来重磅政策落地,中科金财则是前瞻布局区块链领域的银行IT领军企业;公司近期陆续发布重磅AI应用产品,携手阿里在AI+金融方向或将迎来持续催化。 "稳定币"领军者。5月30日香港正式将《查找图书稳定币条例》设为法例,标志着稳定币发展进入新阶段,预计今年底前,机构可向香港金融管理局申请成为合规的稳定币发行商。中科金财作为深
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【5月底部、市场独家】中际旭创重磅深度:AI成长逻辑切换的光通信龙头【申万宏源通信】$中际旭创(SZ300308)$ 光模块投资目前处于什么阶段?我们核心解答以下三个问题—— [玫瑰]市场对光通信疑虑有两方面: 1)Scaling law放缓阶段算力网络需求收缩?市场低估了MoE架构下新阶段的算网需求【训练次数变多、加大显存和通信压力、强调底层互联性能】,Scale up/out的光组网需求均乐观,800G、1.6T需求的成长性和持续性很强; 2)推理时代硬件需求的不确定性?市场对后训练、推理场
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2025-06-11 11:17:41
LIPO推广受益,苹果边际增量标的—隆利科技推荐
【方正机械】LIPO推广受益,苹果边际增量标的—隆利科技推荐S隆利科技(sz300752)S 基本情况:公司主营lcd,mini led背光模组,主要下游包括消费电子,车载和vr/ar及备件等。去年收入构成来看,车载占比30%,消费电子占比65%,其他5% 今年业绩增长: 1)消费电子:今年收入增速10-20%,看9.8e收入,毛利率15% 2)车载业务:今年收入增速继续保持在50%+,看6e收入,毛利率20+%-30% 3.1)LIPO(安卓):LIPO为全新业务,配置三条线,每条线600万片
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2025-06-11 09:59:41
【东吴电新】固态电池深度系列三:产业链技术持续突破,固态进入中试关键期
【东吴电新】固态电池深度系列三:产业链技术持续突破,固态进入中试关键期 报告看点:详细梳理政策端考察要求,分析近期固态产业链变化,并研判后续关键催化+量产节点;此外,深入讨论固态未来新技术+新方向,并从壁垒+降本两条线出发,最终筛选核心潜力标的。 #产业链进展超预期、固态进入中试关键期。固态电池在国家大力支持下,近半年产业链发展迅速。从电芯端看,比亚迪、国轩高科、一汽集团60Ah车规级电芯已下线,能量密度可达350-400Wh/kg,充电倍率1C,循环寿命1000次,节奏时间早于预期半年左右。工
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可控核聚变新品种推荐【旭光电子】首次覆盖:电真空器件下游爆发在即,驱动三位一体协同发展
🆕中信主题策略刘易团队-“可控核聚变”主题新品种推荐之【旭光电子600353】首次覆盖:电真空器件下游爆发在即,驱动三位一体协同发展,重点强调📯 # 电真空器件龙头、拓展军工及陶瓷带来业绩突破。2020年以来,公司成立子公司成都旭瓷,收购易格机械及睿控创合,积极拓展新领域,形成“电真空器件、军工军品、电子陶瓷”三位一体的产品布局。目前电真空器件为公司第一大业务,营收占比达54%。新布局板块中,军工业务已贡献规模利润,利润额已超越电真空器件板块。 # 电真空器件龙头稳健发展、挖掘新兴领域需求突
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裕同科技:十余年战略布局进入收获期,未来增长逻辑清晰【国金轻工】
裕同科技:十余年战略布局进入收获期,未来增长逻辑清晰【国金轻工】S裕同科技(sz002831)S 00 国内业务新增长点不断涌现。1)公司已开始着手卡牌和新消费业务的布局。卡牌印刷精良,裕同在印刷高端化、智能化以及全球化方面有显著优势,与多个IP公司表现出合作意向。2)机器人业务上,中国在机器人制造的技术和品牌优势明显,今年已有多个机器人公司正在与公司接洽合作。3)重型包装上,公司通过多层瓦楞纸专利技术替代传统木架包装服务汽车零部件出口,未来增长空间广阔。4)云创业务上,公司提供广告营销品牌一体
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【申万医药】再call创新药扩散大行情,回调即买入机会
【申万医药】再call创新药扩散大行情,回调即买入机会 1️⃣逻辑一:创新转型突破+新技术催化 阳光诺和:创新药管线STC007(术后镇痛)II期数据优异,2025年BD预期明确,公司目标销售峰值30亿,预计公司今年收入增速15%-20%,利润增速30%,利润约2.3亿,目标市值看100亿。 九芝堂:干细胞疗法迎来关键进展,罕见病aPAP适应症(预计7月出2期数据)及缺血性脑卒中(潜在百亿市场)数据将于2026年读出;公司主业OTC将逐步复苏,预计25年表观利润约2.5亿,干细胞管线估值体现不明
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军贸利好接二连三,中国军工DEEPSEEK时刻持续演绎【国金军工】
军贸利好接二连三,中国军工DEEPSEEK时刻持续演绎【国金军工】 ☀印尼考虑购买歼-10战机:央视新闻报道,6月5日,印尼军方消息,鉴于歼-10战机在印巴冲突中的优异表现、与西方战机对比的高性价比,印尼政府正就采购歼-10战斗机进行可行性评估,其采购范围除了战斗机之外,还包括中国舰艇、护卫舰和其他武器装备。 ☀巴基斯坦“官宣”意向引进歼-35+空警500+红旗19:6月6日,巴基斯坦政府官方账号宣布,巴基斯坦意向采购40架歼-35AE战斗机、空警-500预警机、红旗-19防空系统。 ☀中国装备
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【中信电子】国科微:拟收购中芯宁波94.366%股权,业务延伸至晶圆代工,打开新成长曲线!
【中信电子】国科微:拟收购中芯宁波94.366%股权,业务延伸至晶圆代工,打开新成长曲线!SS国科微(sz300672)S 6月5日晚,国科微发布公告,拟通过发行股份及支付现金的方式向宁波甬芯等11名交易对方购买其合计持有的中芯宁波94.366%股权。我们对中芯宁波的情况进行梳理: 1⃣主营业务:#为射频前端、MEMS和高压模拟器件等领域的晶圆代工及封装测试业务,公司具备自主知识产权的核心技术,如SASFR®和uWLSI®,在BAW滤波器领域实现技术突破。 2⃣产能方面:#公司建有6英寸和8英寸
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稳定币重要更新:中国香港证监会正考虑为专业投资者引入虚拟资产衍生品交易
稳定币重要更新:中国香港证监会正考虑为专业投资者引入虚拟资产衍生品交易【华西计算机 刘泽晶团队】S朗新集团(sz300682)S S四方精创(sz300468)S S众安在线(06060)S s 【事件催化】中国香港证监会正考虑为专业投资者引入虚拟资产衍生品交易,有关措施将进一步丰富中国香港市场的产品选项。财经事务及库务局将发表第二份发展虚拟资产政策宣言,探讨如何结合传统金融服务优势与虚拟资产领域的技术创新,鼓励本地和国际企业探索虚拟资产技术的创新及应用。 【行业进展】中国香港正系统性构建“监管
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光库科技:拟收购捷普武汉,其光有源、无源器件产品与现有产品形
【天风通信】光库科技:拟收购捷普武汉,其光有源、无源器件产品与现有产品形成互补$光库科技(SZ300620)$ 🥇事件:光库科技拟以“1700万美元+交割时标的公司的净现金-标的公司承担的交易费用”为对价,收购捷普科技(武汉)100%股权,交易对手方为捷普投资(中国)。 点评: 🥈根据捷普武汉的官网介绍,其主要产品有光交换机OCS、光收发器、波分复用模块、光纤放大器、可调激光器、激光雷达、高速光模块等,广泛应用于有线电视网CATV、城域网、长距离传输系统、接入网、光传输、数据通信、汽车辅助驾
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2025-06-04 10:08:16
【中信电新】CEG签订购电协议,中广核签订销售框架协议,持续推荐核电方向
【中信电新】CEG签订购电协议,中广核签订销售框架协议,持续推荐核电方向 事件1: CEG与Meta达成为期20年的电力采购协议,签约容量1.1GW,协议开始时间2027年,确保伊利诺伊州核电站持续运营至2047年,签约价格暂未披露。 事件2: 中广核矿业2025年6月3日公告称,公司与中广核铀业订立新销售框架协议,期限为2026年1月1日至2028年12月31日,内容有关本集团向中广核铀业集团销售天然铀,最低购买数量为每个历年度1,200吨天然铀,定价机制参考TradeTech及UxC刊发的国
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【天风轻纺】锦泓集团:如果错过潮宏基,不要再错过锦泓
【天风轻纺】锦泓集团:如果错过潮宏基,不要再错过锦泓S锦泓集团(sh603518)S ■今年3月起我们密集推荐潮宏基时也有较大分歧,业绩达成/同店持续/估值瓶颈/竞对分流等。当前来看,在新消费绝对行情引领下持续突破前高(包括MKL/LS空间也同样打开)。 ■PPMT及LP作为IP及金饰赛道核心定价锚,基本面也确实一直超预期:据我们跟踪5月均继续靓丽增长,持续消化估值及涨幅;或指引6月行情延续。 ■复盘CHJ:启动估值低;板块效应强;在新消费(或新趋势)带动下基本面高增。我们认为锦泓或具备类似条件
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【中泰医药】如何理解医药制造的产业趋势正在起来
【中泰医药】如何理解医药制造的产业趋势正在起来 1⃣需求端:疫情扰动充分过去;新药物、新疗法驱动新需求(GLP-1、mRNA、ADC等);产业升级带来新增量(抢仿、一体化) 2⃣供给端:龙头企业完成密集资本开支(2019-2024),拥有足够产能占领市场份额;行业充分竞争基本完成,价格底部,小企业逐步出清 3⃣报表端:资本开支、转固折旧、存货减值等阵痛期影响都已在22-24年充分显现,报表端出清充分。 4⃣股价端:当前基本处于历史股价底部区间,部分标的正在逐步走出向上趋势 重点看好:CDMO、原
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【华福电新】无人机物流有望成为低空经济最重要应用场景
【华福电新】无人机物流有望成为低空经济最重要应用场景 # 无人机物流有望成为低空经济最重要应用场景。5月20日,国家发改委在新闻发布会上强调低空经济将按照“先载货后载人、先隔离后融合、先远郊后城区的原则,在严控风险、确保安全的前提下,分类有序拓展低空经济应用场景稳妥推进低空旅游、航空运动、消费级无人机等低空消费发展”;而无人机物流正好契合这一低空经济发展思路,有望成为低空经济率先落地的应用场景和重要受益方向。 # 无人机物流产业化进展积极,市场空间广阔。今年以来无人机物流产业化进展加快:2025
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6月金股【中科金财】:"稳定币"领军者,AI+金融蓄势待发
【民生计算机】‼6月金股【中科金财】:"稳定币"领军者,AI+金融蓄势待发S中科金财(sz002657)S 我们正式发布中科金财长篇报告,并把公司选为6月金股。近期稳定币领域持续迎来重磅政策落地,中科金财则是前瞻布局区块链领域的银行IT领军企业;公司近期陆续发布重磅AI应用产品,携手阿里在AI+金融方向或将迎来持续催化。 "稳定币"领军者。5月30日香港正式将《查找图书稳定币条例》设为法例,标志着稳定币发展进入新阶段,预计今年底前,机构可向香港金融管理局申请成为合规的稳定币发行商。中科金财作为深
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