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【开源通信】新易盛Q2业绩超预期，坚定看好全球AI算力链，重视抄底机会
追龙纪要
2026-07-20 08:19:31 山西
作者利益披露：原创，不作为证券推荐或投资建议，截至发文时，作者持有相关标的，下一个交易日内可能择机卖出。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
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真知无价，用钱说话
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  • 股弓韭菜
    明天一定赚的散户
    只看TA
    07-21 00:27 广西
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  • 无名小韭29910324
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    今天 22:41 四川
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  • 形销股立
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    今天 22:35 山东
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  • 加油奥利给
    下海干活的韭菜种子
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    今天 21:25 四川
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  • 无名小韭53370709
    只看TA
    今天 08:28 江苏
    核心产业错配：基建前置投入，应用商业化严重滞后，两者完全不同步
    产业链时间顺序不可逆
    AI 发展路径：先砸钱建算力基建（GPU、服务器、光模块、HBM 存储、机房）→ 再训练大模型 → 最后落地行业 AI 应用、产生持续付费收入。
    硬件属于前置重资产投入，云厂商、企业先掏真金白银采购设备，这笔资本开支当下就要兑现为上游企业（存储 / CPO）的营收利润；
    但 AI 应用是后置变现，目前没有大规模落地、没有稳定现金流反哺算力成本。
    投入与收入的巨大缺口（市场刻意淡化的数据）
    全球头部云巨头 3 年累计 AI 基建投入超 5600 亿美元，但全球直接 AI 应用年营收仅 500-600 亿美元，投入产出比接近 10:1；
    咨询机构测算 2030 年每年会存在 8000 亿美金收入缺口 —— 当下应用产生的营收，连覆盖算力折旧、电费、硬件采购成本都远远不够。
    OpenAI、各类行业 AI 应用公司全部持续大额亏损，越多用户调用，算力成本越高、亏损越大（AI 边际成本递增，和传统软件零边际成本完全相反）。
    二、为什么这一点直接证伪前期 “永续高景气” 的一致看多逻辑
    全网机构、自媒体之前只讲一个片面故事：云厂商疯狂扩算力→存储 / 光模块订单爆满→业绩持续翻倍，永远高增长。
    刻意隐瞒两个致命漏洞：
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  • 无名小韭01250902
    只看TA
    今天 08:21 新疆
    几十倍高位的底，有点不敢抄啊
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