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戈壁淘金
顺势而为,玉汝于成
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2025-05-12 16:39:10
【中金海外】对中美谈判的几点思考
对中国的税率 1)此前:165% = 20%(2018年)+ 145%(20%芬太尼+34%对等关税+50% +41%) 2)现在:50% = 20%(2018年)+ 30%(20%芬太尼+10%对等关税) 1️⃣ 暂缓和下调幅度超预期 此前预期是降到80%(特朗普上周表态)或54%(20%的芬太尼+10%的对等),这次直接降到30%(20%芬太尼+10%对等,24%豁免90天)。因此市场情绪提振明显,港股大涨,尤其是消费电子、家电等出口相关板块。美元大涨,黄金大跌。 2️⃣ 从之前几乎相当于“
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新易盛
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2025-05-12 15:50:47
刚刚结束的3点会议,贝森特说了什么(5月12日)
这里仅回顾一下记者的问题+贝森特的回答,问题用绿色加粗; 一遍听直播一边写,有点混乱的地方大家见谅。一个简化的takeaway., 1/ trump说80%天,怎么从80%到这里的?·这些都是“谈判手段”;·我们想要解决是赤字;2/30%,我怎么看不太懂?10%基本的 ·20%芬太尼在的;但是这里也有建设性讨论,正在讨论中。 ,其他行业各类的很多,你需要自己研究(比如232的行业相关的); ·这个周末是有upside surprise的,因为这次中带来了负责芬太尼的负责人(所以两边讨论非常真诚,
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久祺股份
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2025-05-12 09:20:38
AI终端落地场景丰富,产业链迎高增机遇
AI赋能传统智能终端、关注产业链技术配套革新机遇:手机、PC等传统消费电子在AI赋能下,设备硬件面临更高性能需求:AI上机对散热、存储、电池等硬件提出要求:石墨烯、VC均热板等更高价值量方案加速渗透,终端存储容量和速率升级、电池续航充电速率等性能升级,智能手机光学将围绕潜望式镜头下沉、玻塑混合镜头创新等创新展开。苹果入局将加速折叠屏手机产业链成熟。 新型智能硬件结合AI创造增量需求、AI带动产业全面扩容:各厂商探索端侧AI应用场景:智能眼镜为重要AI硬件落地形式,各厂商积极开发 AI智能眼镜新品
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华勤技术
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明月镜片
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2025-05-12 08:51:31
【长江电新]AIDC电气设备:看好AI应用拓宽进一步带动设备需求,重视云厂财报催化!
近期阿里、苹果表态能看出,流量入口迁移正在倒逼云厂加大AI投入:1)5月10日阿里蔡崇信提出未来阿里所有业务都将以AI为驱动,聚焦AI实现互联网入口突破;2)苹果Safari浏览器搜索量4月出现首次下降,主要因用户转向使用AI工具,因此苹果正积极考虑Safari引入AI搜索引擎。 AI应用场景逐步拓宽及后续Al Agent放量后,推理需求有望几何级增长,进一步带动基础资源需求,继续重点推荐AIDC电气设备。此前市场对大厂Capex的担忧已经反映充分,实际情况优于市场预期:1)五一假期海外大厂最新
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麦格米特
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2025-05-12 07:35:28
兴业证券:固态电池量产节奏持续推进,看好产品领先的材料企业
AIDC电气设备:科技企业财报陆续发布,关注需求景气趋势。近期META一季报电话会上,公司将年度资本支出预期从600-650亿美元提高至640-720亿美元,近期陆续发布的科技企业财报有望逐步验证AIDC行业需求的高景气,标的遴选上建议重点关注数据中心电气设备升级带来的a。 机器人:机器人运动会将在北京举办,多元化应用场景逐步落地。2025世界机器人大会和2025世界人形机器人运动会将在2025年8月在北京举办,近期机器人公司推出针对不同场景的机器人产品,逐步向多元场景渗透,2025年政策与产业
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国轩高科
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2025-05-12 07:09:47
[广发通信]关于25/26年光模块需求
历史经验显示每年OFC(全球最大光通信展,3月底到4月初)结束后一个月内会有第二年光模块采购需求的模糊指引,6月会有相对较清晰指引。 4月初我们在OFC实地调研的情况是预计26年光模块的全球采购额增长在30%附近。 5月份根据我们对出口海外的几家上市公司草根调研,董事长们看到至少40%以上全市场采购额增长,目前已开始为明年准备物料。这个增速已经基于往年经验打了一些折扣,实际部分客户给的自身需求增长会更加激进。 25年全球光模块采购额较去年乐观预期已经有些下修,包括1.6T、800G。如,因为nv
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源杰科技
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戈壁淘金
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2025-05-11 21:21:32
中信建投-通信行业:海外算力链信心修复,持续关注三大投资方向-250511
海外云厂商资本开支持续高速增长打消市场担忧,以及受益AI带动的强劲业绩表现,本周海外算力链板块表现亮眼。AI需求保持旺盛,展望今年,海外算力链的业绩预计将持续表现优异。随着时间推进,对于2026年的光模块行业需求逐步开始清晰,预计将持续乐观。芯片出口管制的短期压力或有所缓解,但仍需持续关注特朗普政府的新规走向。国内AI产业也在加速发展,下周阿里巴巴、腾讯将发布财报,建议关注。 目前,板块估值仍处历史较低位置,建议重点关注 一是算力板块景气度持续,可以精选高增速、低估值、强预期的个股配置; 二是优
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新易盛
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移远通信
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只买龙头的老司机
2025-05-11 07:50:17
国盛证券-通信行业周报:祛魅后的真成长—本轮光模块行情的思考
本轮光模块板块自5月初以来强势反弹。5月6日至9日,通信设备ETF(159583)上涨6.3%,新易盛(300502)涨超20%,中际旭创(300308)和天孚通信(300394)分别涨超13%与8%,仕佳光子(688313)亦有12.7%的优异表现,重新出现了主流资金的回归。在光模块经历了两轮牛市后,有哪些框架需要修正、祛魅?本报告围绕四大思考维度深入复盘:一是产品迭代节奏回归常识;二是CPO技术的定位与可插拔方案共存;三是下游无源器件的价值被低估;四是行业格局与卡位逻辑。通过论证,我们认为,
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2025-05-11 07:41:44
天风证券-策略专题:市场后续主线的进一步思考
核心结论:市场在磨底期筛选出的行业或可以作为新一轮主线的前瞻信号,而市场主线往往是一个长期逻辑。在特朗普2.0时期,我们判断政策驱动、地缘博弈格局驱动、产业驱动的逻辑可以构成长期逻辑。消费的长期逻辑为政策加码预期下的重估预期,基本面拐点或已经出现,宏观数据呈现诸多积极信号。选股思路分为两类,财报拐点出现+政策支持力度与确定性大+纯内需板块,财报拐点出现+政策与产业逻辑通畅+排除基数效应&外需影响。自主可控的长期逻辑为国家政策多年布局下的积累和顶层设计的重视,以及国内供给替代原先对美进口的供给的国
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2025-05-09 08:42:37
20250509-中金军工-看好卫星互联网出海的投资机会
据印度经济时报报道,Starlink已从印度电信部(DoT)得意向书,为印度偏远地区提供卫星宽带服务,重点是家庭用户,Starlink成为印度首家同时提供固定和移动卫星服务的公司。 关键启示有两点: (1)2022年Starlink在乌克兰地面网络中断后为其提供通信服务,在军、民领域取得显著效果。印巴冲突升级背景下,印度向Starlink开放市场,再次凸显卫星互联网的战略意义。 (2) 2024年SpaceX收入约118亿美金,卫星互联网收入首次超过发射服务,反映卫星互联网的巨大商业价值。Sta
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上海瀚讯
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2025-05-09 08:31:10
中银国际-A股2024年年报及2025年一季报分析:科技制造仍是关注重点
全A非金融景气修复有亮点,但过程仍较为坎坷。 2024年年报业绩未能改善,2025年一季报业绩明显改善,两期营收改善偏慢。全部A股/非金融2024年报累计归母净利润(下或简称业绩/净利润)同比增速分别为-2.3%/ -12.9%,较2024Q3(-0.5%/ -7.2%)下降-1.8/-5.7Pct。全部A股/非金融2025Q1累计业绩同比增速分别为3.6%/4.2%,较2024年年报(-2.3%/-12.9%)大幅提升5.8/17.1Pct。全部A股/非金融2025Q1单季业绩环比增速分别为9
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磁谷科技
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2025-05-09 08:28:22
计算机行业点评:鸿蒙PC正式亮相,国产操作系统走向新高度
事件:5月8日,在深圳举办的鸿蒙电脑技术与生态沟通会上,华为首款搭载HarmonyOS操作系统的鸿蒙电脑亮相,标志着国产操作系统在PC领域实现了重大突破。华为终端平板与PC线总裁朱懂东表示,鸿蒙电脑产品将于5月19日正式发布。 鸿蒙生态再迎重大进展,实现移动端到桌面端再到loT终端全覆盖。鸿蒙电脑历经5年布局,集结上万名工程师、联合20多家研究所共同研发,积累超过2700项核心专利,从内核开始重构操作系统。目前,鸿蒙操作系统生态设备突破10亿台。鸿蒙操作系统注册开发者达到720万,代码超过1.1
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狄耐克
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福昕软件
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戈壁淘金
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2025-05-08 17:16:31
华泰证券:Q1,关注AI算力链/运营商/物联网
通信板块1Q25业绩:AI算力链业绩持续兑现,运营商/物联网稳健成长 1Q25通信行业合计营收/归母净利润分别同比增长3.3%/7.4%,整体延续稳健增长态势。细分来看,电信运营商业绩延续稳健增长;光通信板块中头部厂商业绩持续兑现;泛物联网/ICT设备收入企稳回暖。展望2Q25,我们认为全球AI算力侧投资加码有望驱动光通信板块业绩延续高增长,同时建议关注景气度扩散方向;电信运营商板块业绩预计保持稳健增长,资本开支进一步向智算倾斜;泛物联网板块业绩有望延续回暖趋势;ICT设备及IDC板块有望持续受
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华工科技
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2025-05-08 12:08:42
长江证券:从Palantir FY25Q1财报看AI产业趋势-250508
Palantir披露其2025年Q1季度财报,报告期内,其净销售额为8.84亿美元,同比增长39%,环比增长7%,高于一致预期8.63亿美元;实现归母净利润2.14亿美元,同比增长103%,环比增长171%,高于一致预期1.78亿美元。 事件评论 营收增速延续逐季上行,上调全年指引彰显信心。公司FY24Q2-FY25Q1营收增速分别为27%/30%/36%/39%,呈逐季度上行态势。拆分看,1)商业收入:25Q1为3.97亿美元,YoY+33%,环比+7%;其中美国商业收入Q1为2.55亿美元,
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福昕软件
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鼎捷数智
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2025-05-08 11:37:19
【国投证券]数据中心行业:AI芯片禁售限制或有变动,刺激 AIDC板块
据彭博社5月7日报道,原定于5月15日生效的 AI 扩散规则可能会被撤销,目前尚未做出最终决定。特朗普政府计划取消拜登时代的人工智能芯片限制,不会在5月15日执行该规则,且最早可能于5月8日宣布这一决定,并可能在其5月13日至16日出访阿联酋期间宣布启动双边 AI芯片协议的谈判。 中国IDC建设继续保持景气向上趋势,G端和互联网大厂是本轮投资主力。一方面,从算力功耗占比来看,美国占比42%,中国占比9%,还有较大差距;另一方面,国内中高端算力卡不足,只能期望以量取质,但建设节奏仍有一定受限。 芯
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潍柴重机
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【中金海外】对中美谈判的几点思考
对中国的税率 1)此前:165% = 20%(2018年)+ 145%(20%芬太尼+34%对等关税+50% +41%) 2)现在:50% = 20%(2018年)+ 30%(20%芬太尼+10%对等关税) 1️⃣ 暂缓和下调幅度超预期 此前预期是降到80%(特朗普上周表态)或54%(20%的芬太尼+10%的对等),这次直接降到30%(20%芬太尼+10%对等,24%豁免90天)。因此市场情绪提振明显,港股大涨,尤其是消费电子、家电等出口相关板块。美元大涨,黄金大跌。 2️⃣ 从之前几乎相当于“
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刚刚结束的3点会议,贝森特说了什么(5月12日)
这里仅回顾一下记者的问题+贝森特的回答,问题用绿色加粗; 一遍听直播一边写,有点混乱的地方大家见谅。一个简化的takeaway., 1/ trump说80%天,怎么从80%到这里的?·这些都是“谈判手段”;·我们想要解决是赤字;2/30%,我怎么看不太懂?10%基本的 ·20%芬太尼在的;但是这里也有建设性讨论,正在讨论中。 ,其他行业各类的很多,你需要自己研究(比如232的行业相关的); ·这个周末是有upside surprise的,因为这次中带来了负责芬太尼的负责人(所以两边讨论非常真诚,
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AI终端落地场景丰富,产业链迎高增机遇
AI赋能传统智能终端、关注产业链技术配套革新机遇:手机、PC等传统消费电子在AI赋能下,设备硬件面临更高性能需求:AI上机对散热、存储、电池等硬件提出要求:石墨烯、VC均热板等更高价值量方案加速渗透,终端存储容量和速率升级、电池续航充电速率等性能升级,智能手机光学将围绕潜望式镜头下沉、玻塑混合镜头创新等创新展开。苹果入局将加速折叠屏手机产业链成熟。 新型智能硬件结合AI创造增量需求、AI带动产业全面扩容:各厂商探索端侧AI应用场景:智能眼镜为重要AI硬件落地形式,各厂商积极开发 AI智能眼镜新品
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【长江电新]AIDC电气设备:看好AI应用拓宽进一步带动设备需求,重视云厂财报催化!
近期阿里、苹果表态能看出,流量入口迁移正在倒逼云厂加大AI投入:1)5月10日阿里蔡崇信提出未来阿里所有业务都将以AI为驱动,聚焦AI实现互联网入口突破;2)苹果Safari浏览器搜索量4月出现首次下降,主要因用户转向使用AI工具,因此苹果正积极考虑Safari引入AI搜索引擎。 AI应用场景逐步拓宽及后续Al Agent放量后,推理需求有望几何级增长,进一步带动基础资源需求,继续重点推荐AIDC电气设备。此前市场对大厂Capex的担忧已经反映充分,实际情况优于市场预期:1)五一假期海外大厂最新
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兴业证券:固态电池量产节奏持续推进,看好产品领先的材料企业
AIDC电气设备:科技企业财报陆续发布,关注需求景气趋势。近期META一季报电话会上,公司将年度资本支出预期从600-650亿美元提高至640-720亿美元,近期陆续发布的科技企业财报有望逐步验证AIDC行业需求的高景气,标的遴选上建议重点关注数据中心电气设备升级带来的a。 机器人:机器人运动会将在北京举办,多元化应用场景逐步落地。2025世界机器人大会和2025世界人形机器人运动会将在2025年8月在北京举办,近期机器人公司推出针对不同场景的机器人产品,逐步向多元场景渗透,2025年政策与产业
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历史经验显示每年OFC(全球最大光通信展,3月底到4月初)结束后一个月内会有第二年光模块采购需求的模糊指引,6月会有相对较清晰指引。 4月初我们在OFC实地调研的情况是预计26年光模块的全球采购额增长在30%附近。 5月份根据我们对出口海外的几家上市公司草根调研,董事长们看到至少40%以上全市场采购额增长,目前已开始为明年准备物料。这个增速已经基于往年经验打了一些折扣,实际部分客户给的自身需求增长会更加激进。 25年全球光模块采购额较去年乐观预期已经有些下修,包括1.6T、800G。如,因为nv
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中信建投-通信行业:海外算力链信心修复,持续关注三大投资方向-250511
海外云厂商资本开支持续高速增长打消市场担忧,以及受益AI带动的强劲业绩表现,本周海外算力链板块表现亮眼。AI需求保持旺盛,展望今年,海外算力链的业绩预计将持续表现优异。随着时间推进,对于2026年的光模块行业需求逐步开始清晰,预计将持续乐观。芯片出口管制的短期压力或有所缓解,但仍需持续关注特朗普政府的新规走向。国内AI产业也在加速发展,下周阿里巴巴、腾讯将发布财报,建议关注。 目前,板块估值仍处历史较低位置,建议重点关注 一是算力板块景气度持续,可以精选高增速、低估值、强预期的个股配置; 二是优
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本轮光模块板块自5月初以来强势反弹。5月6日至9日,通信设备ETF(159583)上涨6.3%,新易盛(300502)涨超20%,中际旭创(300308)和天孚通信(300394)分别涨超13%与8%,仕佳光子(688313)亦有12.7%的优异表现,重新出现了主流资金的回归。在光模块经历了两轮牛市后,有哪些框架需要修正、祛魅?本报告围绕四大思考维度深入复盘:一是产品迭代节奏回归常识;二是CPO技术的定位与可插拔方案共存;三是下游无源器件的价值被低估;四是行业格局与卡位逻辑。通过论证,我们认为,
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天风证券-策略专题:市场后续主线的进一步思考
核心结论:市场在磨底期筛选出的行业或可以作为新一轮主线的前瞻信号,而市场主线往往是一个长期逻辑。在特朗普2.0时期,我们判断政策驱动、地缘博弈格局驱动、产业驱动的逻辑可以构成长期逻辑。消费的长期逻辑为政策加码预期下的重估预期,基本面拐点或已经出现,宏观数据呈现诸多积极信号。选股思路分为两类,财报拐点出现+政策支持力度与确定性大+纯内需板块,财报拐点出现+政策与产业逻辑通畅+排除基数效应&外需影响。自主可控的长期逻辑为国家政策多年布局下的积累和顶层设计的重视,以及国内供给替代原先对美进口的供给的国
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据印度经济时报报道,Starlink已从印度电信部(DoT)得意向书,为印度偏远地区提供卫星宽带服务,重点是家庭用户,Starlink成为印度首家同时提供固定和移动卫星服务的公司。 关键启示有两点: (1)2022年Starlink在乌克兰地面网络中断后为其提供通信服务,在军、民领域取得显著效果。印巴冲突升级背景下,印度向Starlink开放市场,再次凸显卫星互联网的战略意义。 (2) 2024年SpaceX收入约118亿美金,卫星互联网收入首次超过发射服务,反映卫星互联网的巨大商业价值。Sta
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中银国际-A股2024年年报及2025年一季报分析:科技制造仍是关注重点
全A非金融景气修复有亮点,但过程仍较为坎坷。 2024年年报业绩未能改善,2025年一季报业绩明显改善,两期营收改善偏慢。全部A股/非金融2024年报累计归母净利润(下或简称业绩/净利润)同比增速分别为-2.3%/ -12.9%,较2024Q3(-0.5%/ -7.2%)下降-1.8/-5.7Pct。全部A股/非金融2025Q1累计业绩同比增速分别为3.6%/4.2%,较2024年年报(-2.3%/-12.9%)大幅提升5.8/17.1Pct。全部A股/非金融2025Q1单季业绩环比增速分别为9
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计算机行业点评:鸿蒙PC正式亮相,国产操作系统走向新高度
事件:5月8日,在深圳举办的鸿蒙电脑技术与生态沟通会上,华为首款搭载HarmonyOS操作系统的鸿蒙电脑亮相,标志着国产操作系统在PC领域实现了重大突破。华为终端平板与PC线总裁朱懂东表示,鸿蒙电脑产品将于5月19日正式发布。 鸿蒙生态再迎重大进展,实现移动端到桌面端再到loT终端全覆盖。鸿蒙电脑历经5年布局,集结上万名工程师、联合20多家研究所共同研发,积累超过2700项核心专利,从内核开始重构操作系统。目前,鸿蒙操作系统生态设备突破10亿台。鸿蒙操作系统注册开发者达到720万,代码超过1.1
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华泰证券:Q1,关注AI算力链/运营商/物联网
通信板块1Q25业绩:AI算力链业绩持续兑现,运营商/物联网稳健成长 1Q25通信行业合计营收/归母净利润分别同比增长3.3%/7.4%,整体延续稳健增长态势。细分来看,电信运营商业绩延续稳健增长;光通信板块中头部厂商业绩持续兑现;泛物联网/ICT设备收入企稳回暖。展望2Q25,我们认为全球AI算力侧投资加码有望驱动光通信板块业绩延续高增长,同时建议关注景气度扩散方向;电信运营商板块业绩预计保持稳健增长,资本开支进一步向智算倾斜;泛物联网板块业绩有望延续回暖趋势;ICT设备及IDC板块有望持续受
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长江证券:从Palantir FY25Q1财报看AI产业趋势-250508
Palantir披露其2025年Q1季度财报,报告期内,其净销售额为8.84亿美元,同比增长39%,环比增长7%,高于一致预期8.63亿美元;实现归母净利润2.14亿美元,同比增长103%,环比增长171%,高于一致预期1.78亿美元。 事件评论 营收增速延续逐季上行,上调全年指引彰显信心。公司FY24Q2-FY25Q1营收增速分别为27%/30%/36%/39%,呈逐季度上行态势。拆分看,1)商业收入:25Q1为3.97亿美元,YoY+33%,环比+7%;其中美国商业收入Q1为2.55亿美元,
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【国投证券]数据中心行业:AI芯片禁售限制或有变动,刺激 AIDC板块
据彭博社5月7日报道,原定于5月15日生效的 AI 扩散规则可能会被撤销,目前尚未做出最终决定。特朗普政府计划取消拜登时代的人工智能芯片限制,不会在5月15日执行该规则,且最早可能于5月8日宣布这一决定,并可能在其5月13日至16日出访阿联酋期间宣布启动双边 AI芯片协议的谈判。 中国IDC建设继续保持景气向上趋势,G端和互联网大厂是本轮投资主力。一方面,从算力功耗占比来看,美国占比42%,中国占比9%,还有较大差距;另一方面,国内中高端算力卡不足,只能期望以量取质,但建设节奏仍有一定受限。 芯
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2025-05-12 16:39:10
【中金海外】对中美谈判的几点思考
对中国的税率 1)此前:165% = 20%(2018年)+ 145%(20%芬太尼+34%对等关税+50% +41%) 2)现在:50% = 20%(2018年)+ 30%(20%芬太尼+10%对等关税) 1️⃣ 暂缓和下调幅度超预期 此前预期是降到80%(特朗普上周表态)或54%(20%的芬太尼+10%的对等),这次直接降到30%(20%芬太尼+10%对等,24%豁免90天)。因此市场情绪提振明显,港股大涨,尤其是消费电子、家电等出口相关板块。美元大涨,黄金大跌。 2️⃣ 从之前几乎相当于“
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刚刚结束的3点会议,贝森特说了什么(5月12日)
这里仅回顾一下记者的问题+贝森特的回答,问题用绿色加粗; 一遍听直播一边写,有点混乱的地方大家见谅。一个简化的takeaway., 1/ trump说80%天,怎么从80%到这里的?·这些都是“谈判手段”;·我们想要解决是赤字;2/30%,我怎么看不太懂?10%基本的 ·20%芬太尼在的;但是这里也有建设性讨论,正在讨论中。 ,其他行业各类的很多,你需要自己研究(比如232的行业相关的); ·这个周末是有upside surprise的,因为这次中带来了负责芬太尼的负责人(所以两边讨论非常真诚,
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AI终端落地场景丰富,产业链迎高增机遇
AI赋能传统智能终端、关注产业链技术配套革新机遇:手机、PC等传统消费电子在AI赋能下,设备硬件面临更高性能需求:AI上机对散热、存储、电池等硬件提出要求:石墨烯、VC均热板等更高价值量方案加速渗透,终端存储容量和速率升级、电池续航充电速率等性能升级,智能手机光学将围绕潜望式镜头下沉、玻塑混合镜头创新等创新展开。苹果入局将加速折叠屏手机产业链成熟。 新型智能硬件结合AI创造增量需求、AI带动产业全面扩容:各厂商探索端侧AI应用场景:智能眼镜为重要AI硬件落地形式,各厂商积极开发 AI智能眼镜新品
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【长江电新]AIDC电气设备:看好AI应用拓宽进一步带动设备需求,重视云厂财报催化!
近期阿里、苹果表态能看出,流量入口迁移正在倒逼云厂加大AI投入:1)5月10日阿里蔡崇信提出未来阿里所有业务都将以AI为驱动,聚焦AI实现互联网入口突破;2)苹果Safari浏览器搜索量4月出现首次下降,主要因用户转向使用AI工具,因此苹果正积极考虑Safari引入AI搜索引擎。 AI应用场景逐步拓宽及后续Al Agent放量后,推理需求有望几何级增长,进一步带动基础资源需求,继续重点推荐AIDC电气设备。此前市场对大厂Capex的担忧已经反映充分,实际情况优于市场预期:1)五一假期海外大厂最新
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兴业证券:固态电池量产节奏持续推进,看好产品领先的材料企业
AIDC电气设备:科技企业财报陆续发布,关注需求景气趋势。近期META一季报电话会上,公司将年度资本支出预期从600-650亿美元提高至640-720亿美元,近期陆续发布的科技企业财报有望逐步验证AIDC行业需求的高景气,标的遴选上建议重点关注数据中心电气设备升级带来的a。 机器人:机器人运动会将在北京举办,多元化应用场景逐步落地。2025世界机器人大会和2025世界人形机器人运动会将在2025年8月在北京举办,近期机器人公司推出针对不同场景的机器人产品,逐步向多元场景渗透,2025年政策与产业
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[广发通信]关于25/26年光模块需求
历史经验显示每年OFC(全球最大光通信展,3月底到4月初)结束后一个月内会有第二年光模块采购需求的模糊指引,6月会有相对较清晰指引。 4月初我们在OFC实地调研的情况是预计26年光模块的全球采购额增长在30%附近。 5月份根据我们对出口海外的几家上市公司草根调研,董事长们看到至少40%以上全市场采购额增长,目前已开始为明年准备物料。这个增速已经基于往年经验打了一些折扣,实际部分客户给的自身需求增长会更加激进。 25年全球光模块采购额较去年乐观预期已经有些下修,包括1.6T、800G。如,因为nv
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中信建投-通信行业:海外算力链信心修复,持续关注三大投资方向-250511
海外云厂商资本开支持续高速增长打消市场担忧,以及受益AI带动的强劲业绩表现,本周海外算力链板块表现亮眼。AI需求保持旺盛,展望今年,海外算力链的业绩预计将持续表现优异。随着时间推进,对于2026年的光模块行业需求逐步开始清晰,预计将持续乐观。芯片出口管制的短期压力或有所缓解,但仍需持续关注特朗普政府的新规走向。国内AI产业也在加速发展,下周阿里巴巴、腾讯将发布财报,建议关注。 目前,板块估值仍处历史较低位置,建议重点关注 一是算力板块景气度持续,可以精选高增速、低估值、强预期的个股配置; 二是优
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国盛证券-通信行业周报:祛魅后的真成长—本轮光模块行情的思考
本轮光模块板块自5月初以来强势反弹。5月6日至9日,通信设备ETF(159583)上涨6.3%,新易盛(300502)涨超20%,中际旭创(300308)和天孚通信(300394)分别涨超13%与8%,仕佳光子(688313)亦有12.7%的优异表现,重新出现了主流资金的回归。在光模块经历了两轮牛市后,有哪些框架需要修正、祛魅?本报告围绕四大思考维度深入复盘:一是产品迭代节奏回归常识;二是CPO技术的定位与可插拔方案共存;三是下游无源器件的价值被低估;四是行业格局与卡位逻辑。通过论证,我们认为,
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天风证券-策略专题:市场后续主线的进一步思考
核心结论:市场在磨底期筛选出的行业或可以作为新一轮主线的前瞻信号,而市场主线往往是一个长期逻辑。在特朗普2.0时期,我们判断政策驱动、地缘博弈格局驱动、产业驱动的逻辑可以构成长期逻辑。消费的长期逻辑为政策加码预期下的重估预期,基本面拐点或已经出现,宏观数据呈现诸多积极信号。选股思路分为两类,财报拐点出现+政策支持力度与确定性大+纯内需板块,财报拐点出现+政策与产业逻辑通畅+排除基数效应&外需影响。自主可控的长期逻辑为国家政策多年布局下的积累和顶层设计的重视,以及国内供给替代原先对美进口的供给的国
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20250509-中金军工-看好卫星互联网出海的投资机会
据印度经济时报报道,Starlink已从印度电信部(DoT)得意向书,为印度偏远地区提供卫星宽带服务,重点是家庭用户,Starlink成为印度首家同时提供固定和移动卫星服务的公司。 关键启示有两点: (1)2022年Starlink在乌克兰地面网络中断后为其提供通信服务,在军、民领域取得显著效果。印巴冲突升级背景下,印度向Starlink开放市场,再次凸显卫星互联网的战略意义。 (2) 2024年SpaceX收入约118亿美金,卫星互联网收入首次超过发射服务,反映卫星互联网的巨大商业价值。Sta
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中银国际-A股2024年年报及2025年一季报分析:科技制造仍是关注重点
全A非金融景气修复有亮点,但过程仍较为坎坷。 2024年年报业绩未能改善,2025年一季报业绩明显改善,两期营收改善偏慢。全部A股/非金融2024年报累计归母净利润(下或简称业绩/净利润)同比增速分别为-2.3%/ -12.9%,较2024Q3(-0.5%/ -7.2%)下降-1.8/-5.7Pct。全部A股/非金融2025Q1累计业绩同比增速分别为3.6%/4.2%,较2024年年报(-2.3%/-12.9%)大幅提升5.8/17.1Pct。全部A股/非金融2025Q1单季业绩环比增速分别为9
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2025-05-09 08:28:22
计算机行业点评:鸿蒙PC正式亮相,国产操作系统走向新高度
事件:5月8日,在深圳举办的鸿蒙电脑技术与生态沟通会上,华为首款搭载HarmonyOS操作系统的鸿蒙电脑亮相,标志着国产操作系统在PC领域实现了重大突破。华为终端平板与PC线总裁朱懂东表示,鸿蒙电脑产品将于5月19日正式发布。 鸿蒙生态再迎重大进展,实现移动端到桌面端再到loT终端全覆盖。鸿蒙电脑历经5年布局,集结上万名工程师、联合20多家研究所共同研发,积累超过2700项核心专利,从内核开始重构操作系统。目前,鸿蒙操作系统生态设备突破10亿台。鸿蒙操作系统注册开发者达到720万,代码超过1.1
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华泰证券:Q1,关注AI算力链/运营商/物联网
通信板块1Q25业绩:AI算力链业绩持续兑现,运营商/物联网稳健成长 1Q25通信行业合计营收/归母净利润分别同比增长3.3%/7.4%,整体延续稳健增长态势。细分来看,电信运营商业绩延续稳健增长;光通信板块中头部厂商业绩持续兑现;泛物联网/ICT设备收入企稳回暖。展望2Q25,我们认为全球AI算力侧投资加码有望驱动光通信板块业绩延续高增长,同时建议关注景气度扩散方向;电信运营商板块业绩预计保持稳健增长,资本开支进一步向智算倾斜;泛物联网板块业绩有望延续回暖趋势;ICT设备及IDC板块有望持续受
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长江证券:从Palantir FY25Q1财报看AI产业趋势-250508
Palantir披露其2025年Q1季度财报,报告期内,其净销售额为8.84亿美元,同比增长39%,环比增长7%,高于一致预期8.63亿美元;实现归母净利润2.14亿美元,同比增长103%,环比增长171%,高于一致预期1.78亿美元。 事件评论 营收增速延续逐季上行,上调全年指引彰显信心。公司FY24Q2-FY25Q1营收增速分别为27%/30%/36%/39%,呈逐季度上行态势。拆分看,1)商业收入:25Q1为3.97亿美元,YoY+33%,环比+7%;其中美国商业收入Q1为2.55亿美元,
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【国投证券]数据中心行业:AI芯片禁售限制或有变动,刺激 AIDC板块
据彭博社5月7日报道,原定于5月15日生效的 AI 扩散规则可能会被撤销,目前尚未做出最终决定。特朗普政府计划取消拜登时代的人工智能芯片限制,不会在5月15日执行该规则,且最早可能于5月8日宣布这一决定,并可能在其5月13日至16日出访阿联酋期间宣布启动双边 AI芯片协议的谈判。 中国IDC建设继续保持景气向上趋势,G端和互联网大厂是本轮投资主力。一方面,从算力功耗占比来看,美国占比42%,中国占比9%,还有较大差距;另一方面,国内中高端算力卡不足,只能期望以量取质,但建设节奏仍有一定受限。 芯
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【中金海外】对中美谈判的几点思考
对中国的税率 1)此前:165% = 20%(2018年)+ 145%(20%芬太尼+34%对等关税+50% +41%) 2)现在:50% = 20%(2018年)+ 30%(20%芬太尼+10%对等关税) 1️⃣ 暂缓和下调幅度超预期 此前预期是降到80%(特朗普上周表态)或54%(20%的芬太尼+10%的对等),这次直接降到30%(20%芬太尼+10%对等,24%豁免90天)。因此市场情绪提振明显,港股大涨,尤其是消费电子、家电等出口相关板块。美元大涨,黄金大跌。 2️⃣ 从之前几乎相当于“
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刚刚结束的3点会议,贝森特说了什么(5月12日)
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AI终端落地场景丰富,产业链迎高增机遇
AI赋能传统智能终端、关注产业链技术配套革新机遇:手机、PC等传统消费电子在AI赋能下,设备硬件面临更高性能需求:AI上机对散热、存储、电池等硬件提出要求:石墨烯、VC均热板等更高价值量方案加速渗透,终端存储容量和速率升级、电池续航充电速率等性能升级,智能手机光学将围绕潜望式镜头下沉、玻塑混合镜头创新等创新展开。苹果入局将加速折叠屏手机产业链成熟。 新型智能硬件结合AI创造增量需求、AI带动产业全面扩容:各厂商探索端侧AI应用场景:智能眼镜为重要AI硬件落地形式,各厂商积极开发 AI智能眼镜新品
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【长江电新]AIDC电气设备:看好AI应用拓宽进一步带动设备需求,重视云厂财报催化!
近期阿里、苹果表态能看出,流量入口迁移正在倒逼云厂加大AI投入:1)5月10日阿里蔡崇信提出未来阿里所有业务都将以AI为驱动,聚焦AI实现互联网入口突破;2)苹果Safari浏览器搜索量4月出现首次下降,主要因用户转向使用AI工具,因此苹果正积极考虑Safari引入AI搜索引擎。 AI应用场景逐步拓宽及后续Al Agent放量后,推理需求有望几何级增长,进一步带动基础资源需求,继续重点推荐AIDC电气设备。此前市场对大厂Capex的担忧已经反映充分,实际情况优于市场预期:1)五一假期海外大厂最新
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兴业证券:固态电池量产节奏持续推进,看好产品领先的材料企业
AIDC电气设备:科技企业财报陆续发布,关注需求景气趋势。近期META一季报电话会上,公司将年度资本支出预期从600-650亿美元提高至640-720亿美元,近期陆续发布的科技企业财报有望逐步验证AIDC行业需求的高景气,标的遴选上建议重点关注数据中心电气设备升级带来的a。 机器人:机器人运动会将在北京举办,多元化应用场景逐步落地。2025世界机器人大会和2025世界人形机器人运动会将在2025年8月在北京举办,近期机器人公司推出针对不同场景的机器人产品,逐步向多元场景渗透,2025年政策与产业
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[广发通信]关于25/26年光模块需求
历史经验显示每年OFC(全球最大光通信展,3月底到4月初)结束后一个月内会有第二年光模块采购需求的模糊指引,6月会有相对较清晰指引。 4月初我们在OFC实地调研的情况是预计26年光模块的全球采购额增长在30%附近。 5月份根据我们对出口海外的几家上市公司草根调研,董事长们看到至少40%以上全市场采购额增长,目前已开始为明年准备物料。这个增速已经基于往年经验打了一些折扣,实际部分客户给的自身需求增长会更加激进。 25年全球光模块采购额较去年乐观预期已经有些下修,包括1.6T、800G。如,因为nv
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中信建投-通信行业:海外算力链信心修复,持续关注三大投资方向-250511
海外云厂商资本开支持续高速增长打消市场担忧,以及受益AI带动的强劲业绩表现,本周海外算力链板块表现亮眼。AI需求保持旺盛,展望今年,海外算力链的业绩预计将持续表现优异。随着时间推进,对于2026年的光模块行业需求逐步开始清晰,预计将持续乐观。芯片出口管制的短期压力或有所缓解,但仍需持续关注特朗普政府的新规走向。国内AI产业也在加速发展,下周阿里巴巴、腾讯将发布财报,建议关注。 目前,板块估值仍处历史较低位置,建议重点关注 一是算力板块景气度持续,可以精选高增速、低估值、强预期的个股配置; 二是优
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国盛证券-通信行业周报:祛魅后的真成长—本轮光模块行情的思考
本轮光模块板块自5月初以来强势反弹。5月6日至9日,通信设备ETF(159583)上涨6.3%,新易盛(300502)涨超20%,中际旭创(300308)和天孚通信(300394)分别涨超13%与8%,仕佳光子(688313)亦有12.7%的优异表现,重新出现了主流资金的回归。在光模块经历了两轮牛市后,有哪些框架需要修正、祛魅?本报告围绕四大思考维度深入复盘:一是产品迭代节奏回归常识;二是CPO技术的定位与可插拔方案共存;三是下游无源器件的价值被低估;四是行业格局与卡位逻辑。通过论证,我们认为,
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核心结论:市场在磨底期筛选出的行业或可以作为新一轮主线的前瞻信号,而市场主线往往是一个长期逻辑。在特朗普2.0时期,我们判断政策驱动、地缘博弈格局驱动、产业驱动的逻辑可以构成长期逻辑。消费的长期逻辑为政策加码预期下的重估预期,基本面拐点或已经出现,宏观数据呈现诸多积极信号。选股思路分为两类,财报拐点出现+政策支持力度与确定性大+纯内需板块,财报拐点出现+政策与产业逻辑通畅+排除基数效应&外需影响。自主可控的长期逻辑为国家政策多年布局下的积累和顶层设计的重视,以及国内供给替代原先对美进口的供给的国
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据印度经济时报报道,Starlink已从印度电信部(DoT)得意向书,为印度偏远地区提供卫星宽带服务,重点是家庭用户,Starlink成为印度首家同时提供固定和移动卫星服务的公司。 关键启示有两点: (1)2022年Starlink在乌克兰地面网络中断后为其提供通信服务,在军、民领域取得显著效果。印巴冲突升级背景下,印度向Starlink开放市场,再次凸显卫星互联网的战略意义。 (2) 2024年SpaceX收入约118亿美金,卫星互联网收入首次超过发射服务,反映卫星互联网的巨大商业价值。Sta
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中银国际-A股2024年年报及2025年一季报分析:科技制造仍是关注重点
全A非金融景气修复有亮点,但过程仍较为坎坷。 2024年年报业绩未能改善,2025年一季报业绩明显改善,两期营收改善偏慢。全部A股/非金融2024年报累计归母净利润(下或简称业绩/净利润)同比增速分别为-2.3%/ -12.9%,较2024Q3(-0.5%/ -7.2%)下降-1.8/-5.7Pct。全部A股/非金融2025Q1累计业绩同比增速分别为3.6%/4.2%,较2024年年报(-2.3%/-12.9%)大幅提升5.8/17.1Pct。全部A股/非金融2025Q1单季业绩环比增速分别为9
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计算机行业点评:鸿蒙PC正式亮相,国产操作系统走向新高度
事件:5月8日,在深圳举办的鸿蒙电脑技术与生态沟通会上,华为首款搭载HarmonyOS操作系统的鸿蒙电脑亮相,标志着国产操作系统在PC领域实现了重大突破。华为终端平板与PC线总裁朱懂东表示,鸿蒙电脑产品将于5月19日正式发布。 鸿蒙生态再迎重大进展,实现移动端到桌面端再到loT终端全覆盖。鸿蒙电脑历经5年布局,集结上万名工程师、联合20多家研究所共同研发,积累超过2700项核心专利,从内核开始重构操作系统。目前,鸿蒙操作系统生态设备突破10亿台。鸿蒙操作系统注册开发者达到720万,代码超过1.1
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华泰证券:Q1,关注AI算力链/运营商/物联网
通信板块1Q25业绩:AI算力链业绩持续兑现,运营商/物联网稳健成长 1Q25通信行业合计营收/归母净利润分别同比增长3.3%/7.4%,整体延续稳健增长态势。细分来看,电信运营商业绩延续稳健增长;光通信板块中头部厂商业绩持续兑现;泛物联网/ICT设备收入企稳回暖。展望2Q25,我们认为全球AI算力侧投资加码有望驱动光通信板块业绩延续高增长,同时建议关注景气度扩散方向;电信运营商板块业绩预计保持稳健增长,资本开支进一步向智算倾斜;泛物联网板块业绩有望延续回暖趋势;ICT设备及IDC板块有望持续受
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长江证券:从Palantir FY25Q1财报看AI产业趋势-250508
Palantir披露其2025年Q1季度财报,报告期内,其净销售额为8.84亿美元,同比增长39%,环比增长7%,高于一致预期8.63亿美元;实现归母净利润2.14亿美元,同比增长103%,环比增长171%,高于一致预期1.78亿美元。 事件评论 营收增速延续逐季上行,上调全年指引彰显信心。公司FY24Q2-FY25Q1营收增速分别为27%/30%/36%/39%,呈逐季度上行态势。拆分看,1)商业收入:25Q1为3.97亿美元,YoY+33%,环比+7%;其中美国商业收入Q1为2.55亿美元,
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2025-05-08 11:37:19
【国投证券]数据中心行业:AI芯片禁售限制或有变动,刺激 AIDC板块
据彭博社5月7日报道,原定于5月15日生效的 AI 扩散规则可能会被撤销,目前尚未做出最终决定。特朗普政府计划取消拜登时代的人工智能芯片限制,不会在5月15日执行该规则,且最早可能于5月8日宣布这一决定,并可能在其5月13日至16日出访阿联酋期间宣布启动双边 AI芯片协议的谈判。 中国IDC建设继续保持景气向上趋势,G端和互联网大厂是本轮投资主力。一方面,从算力功耗占比来看,美国占比42%,中国占比9%,还有较大差距;另一方面,国内中高端算力卡不足,只能期望以量取质,但建设节奏仍有一定受限。 芯
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戈壁淘金
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2025-05-12 16:39:10
【中金海外】对中美谈判的几点思考
对中国的税率 1)此前:165% = 20%(2018年)+ 145%(20%芬太尼+34%对等关税+50% +41%) 2)现在:50% = 20%(2018年)+ 30%(20%芬太尼+10%对等关税) 1️⃣ 暂缓和下调幅度超预期 此前预期是降到80%(特朗普上周表态)或54%(20%的芬太尼+10%的对等),这次直接降到30%(20%芬太尼+10%对等,24%豁免90天)。因此市场情绪提振明显,港股大涨,尤其是消费电子、家电等出口相关板块。美元大涨,黄金大跌。 2️⃣ 从之前几乎相当于“
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新易盛
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2025-05-12 15:50:47
刚刚结束的3点会议,贝森特说了什么(5月12日)
这里仅回顾一下记者的问题+贝森特的回答,问题用绿色加粗; 一遍听直播一边写,有点混乱的地方大家见谅。一个简化的takeaway., 1/ trump说80%天,怎么从80%到这里的?·这些都是“谈判手段”;·我们想要解决是赤字;2/30%,我怎么看不太懂?10%基本的 ·20%芬太尼在的;但是这里也有建设性讨论,正在讨论中。 ,其他行业各类的很多,你需要自己研究(比如232的行业相关的); ·这个周末是有upside surprise的,因为这次中带来了负责芬太尼的负责人(所以两边讨论非常真诚,
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久祺股份
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2025-05-12 09:20:38
AI终端落地场景丰富,产业链迎高增机遇
AI赋能传统智能终端、关注产业链技术配套革新机遇:手机、PC等传统消费电子在AI赋能下,设备硬件面临更高性能需求:AI上机对散热、存储、电池等硬件提出要求:石墨烯、VC均热板等更高价值量方案加速渗透,终端存储容量和速率升级、电池续航充电速率等性能升级,智能手机光学将围绕潜望式镜头下沉、玻塑混合镜头创新等创新展开。苹果入局将加速折叠屏手机产业链成熟。 新型智能硬件结合AI创造增量需求、AI带动产业全面扩容:各厂商探索端侧AI应用场景:智能眼镜为重要AI硬件落地形式,各厂商积极开发 AI智能眼镜新品
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华勤技术
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明月镜片
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2025-05-12 08:51:31
【长江电新]AIDC电气设备:看好AI应用拓宽进一步带动设备需求,重视云厂财报催化!
近期阿里、苹果表态能看出,流量入口迁移正在倒逼云厂加大AI投入:1)5月10日阿里蔡崇信提出未来阿里所有业务都将以AI为驱动,聚焦AI实现互联网入口突破;2)苹果Safari浏览器搜索量4月出现首次下降,主要因用户转向使用AI工具,因此苹果正积极考虑Safari引入AI搜索引擎。 AI应用场景逐步拓宽及后续Al Agent放量后,推理需求有望几何级增长,进一步带动基础资源需求,继续重点推荐AIDC电气设备。此前市场对大厂Capex的担忧已经反映充分,实际情况优于市场预期:1)五一假期海外大厂最新
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麦格米特
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禾望电气
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2025-05-12 07:35:28
兴业证券:固态电池量产节奏持续推进,看好产品领先的材料企业
AIDC电气设备:科技企业财报陆续发布,关注需求景气趋势。近期META一季报电话会上,公司将年度资本支出预期从600-650亿美元提高至640-720亿美元,近期陆续发布的科技企业财报有望逐步验证AIDC行业需求的高景气,标的遴选上建议重点关注数据中心电气设备升级带来的a。 机器人:机器人运动会将在北京举办,多元化应用场景逐步落地。2025世界机器人大会和2025世界人形机器人运动会将在2025年8月在北京举办,近期机器人公司推出针对不同场景的机器人产品,逐步向多元场景渗透,2025年政策与产业
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国轩高科
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2025-05-12 07:09:47
[广发通信]关于25/26年光模块需求
历史经验显示每年OFC(全球最大光通信展,3月底到4月初)结束后一个月内会有第二年光模块采购需求的模糊指引,6月会有相对较清晰指引。 4月初我们在OFC实地调研的情况是预计26年光模块的全球采购额增长在30%附近。 5月份根据我们对出口海外的几家上市公司草根调研,董事长们看到至少40%以上全市场采购额增长,目前已开始为明年准备物料。这个增速已经基于往年经验打了一些折扣,实际部分客户给的自身需求增长会更加激进。 25年全球光模块采购额较去年乐观预期已经有些下修,包括1.6T、800G。如,因为nv
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源杰科技
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太辰光
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中信建投-通信行业:海外算力链信心修复,持续关注三大投资方向-250511
海外云厂商资本开支持续高速增长打消市场担忧,以及受益AI带动的强劲业绩表现,本周海外算力链板块表现亮眼。AI需求保持旺盛,展望今年,海外算力链的业绩预计将持续表现优异。随着时间推进,对于2026年的光模块行业需求逐步开始清晰,预计将持续乐观。芯片出口管制的短期压力或有所缓解,但仍需持续关注特朗普政府的新规走向。国内AI产业也在加速发展,下周阿里巴巴、腾讯将发布财报,建议关注。 目前,板块估值仍处历史较低位置,建议重点关注 一是算力板块景气度持续,可以精选高增速、低估值、强预期的个股配置; 二是优
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移远通信
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2025-05-11 07:50:17
国盛证券-通信行业周报:祛魅后的真成长—本轮光模块行情的思考
本轮光模块板块自5月初以来强势反弹。5月6日至9日,通信设备ETF(159583)上涨6.3%,新易盛(300502)涨超20%,中际旭创(300308)和天孚通信(300394)分别涨超13%与8%,仕佳光子(688313)亦有12.7%的优异表现,重新出现了主流资金的回归。在光模块经历了两轮牛市后,有哪些框架需要修正、祛魅?本报告围绕四大思考维度深入复盘:一是产品迭代节奏回归常识;二是CPO技术的定位与可插拔方案共存;三是下游无源器件的价值被低估;四是行业格局与卡位逻辑。通过论证,我们认为,
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2025-05-11 07:41:44
天风证券-策略专题:市场后续主线的进一步思考
核心结论:市场在磨底期筛选出的行业或可以作为新一轮主线的前瞻信号,而市场主线往往是一个长期逻辑。在特朗普2.0时期,我们判断政策驱动、地缘博弈格局驱动、产业驱动的逻辑可以构成长期逻辑。消费的长期逻辑为政策加码预期下的重估预期,基本面拐点或已经出现,宏观数据呈现诸多积极信号。选股思路分为两类,财报拐点出现+政策支持力度与确定性大+纯内需板块,财报拐点出现+政策与产业逻辑通畅+排除基数效应&外需影响。自主可控的长期逻辑为国家政策多年布局下的积累和顶层设计的重视,以及国内供给替代原先对美进口的供给的国
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寒武纪
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2025-05-09 08:42:37
20250509-中金军工-看好卫星互联网出海的投资机会
据印度经济时报报道,Starlink已从印度电信部(DoT)得意向书,为印度偏远地区提供卫星宽带服务,重点是家庭用户,Starlink成为印度首家同时提供固定和移动卫星服务的公司。 关键启示有两点: (1)2022年Starlink在乌克兰地面网络中断后为其提供通信服务,在军、民领域取得显著效果。印巴冲突升级背景下,印度向Starlink开放市场,再次凸显卫星互联网的战略意义。 (2) 2024年SpaceX收入约118亿美金,卫星互联网收入首次超过发射服务,反映卫星互联网的巨大商业价值。Sta
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上海瀚讯
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2025-05-09 08:31:10
中银国际-A股2024年年报及2025年一季报分析:科技制造仍是关注重点
全A非金融景气修复有亮点,但过程仍较为坎坷。 2024年年报业绩未能改善,2025年一季报业绩明显改善,两期营收改善偏慢。全部A股/非金融2024年报累计归母净利润(下或简称业绩/净利润)同比增速分别为-2.3%/ -12.9%,较2024Q3(-0.5%/ -7.2%)下降-1.8/-5.7Pct。全部A股/非金融2025Q1累计业绩同比增速分别为3.6%/4.2%,较2024年年报(-2.3%/-12.9%)大幅提升5.8/17.1Pct。全部A股/非金融2025Q1单季业绩环比增速分别为9
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磁谷科技
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2025-05-09 08:28:22
计算机行业点评:鸿蒙PC正式亮相,国产操作系统走向新高度
事件:5月8日,在深圳举办的鸿蒙电脑技术与生态沟通会上,华为首款搭载HarmonyOS操作系统的鸿蒙电脑亮相,标志着国产操作系统在PC领域实现了重大突破。华为终端平板与PC线总裁朱懂东表示,鸿蒙电脑产品将于5月19日正式发布。 鸿蒙生态再迎重大进展,实现移动端到桌面端再到loT终端全覆盖。鸿蒙电脑历经5年布局,集结上万名工程师、联合20多家研究所共同研发,积累超过2700项核心专利,从内核开始重构操作系统。目前,鸿蒙操作系统生态设备突破10亿台。鸿蒙操作系统注册开发者达到720万,代码超过1.1
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狄耐克
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福昕软件
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2025-05-08 17:16:31
华泰证券:Q1,关注AI算力链/运营商/物联网
通信板块1Q25业绩:AI算力链业绩持续兑现,运营商/物联网稳健成长 1Q25通信行业合计营收/归母净利润分别同比增长3.3%/7.4%,整体延续稳健增长态势。细分来看,电信运营商业绩延续稳健增长;光通信板块中头部厂商业绩持续兑现;泛物联网/ICT设备收入企稳回暖。展望2Q25,我们认为全球AI算力侧投资加码有望驱动光通信板块业绩延续高增长,同时建议关注景气度扩散方向;电信运营商板块业绩预计保持稳健增长,资本开支进一步向智算倾斜;泛物联网板块业绩有望延续回暖趋势;ICT设备及IDC板块有望持续受
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太辰光
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美格智能
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华工科技
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2025-05-08 12:08:42
长江证券:从Palantir FY25Q1财报看AI产业趋势-250508
Palantir披露其2025年Q1季度财报,报告期内,其净销售额为8.84亿美元,同比增长39%,环比增长7%,高于一致预期8.63亿美元;实现归母净利润2.14亿美元,同比增长103%,环比增长171%,高于一致预期1.78亿美元。 事件评论 营收增速延续逐季上行,上调全年指引彰显信心。公司FY24Q2-FY25Q1营收增速分别为27%/30%/36%/39%,呈逐季度上行态势。拆分看,1)商业收入:25Q1为3.97亿美元,YoY+33%,环比+7%;其中美国商业收入Q1为2.55亿美元,
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鼎捷数智
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2025-05-08 11:37:19
【国投证券]数据中心行业:AI芯片禁售限制或有变动,刺激 AIDC板块
据彭博社5月7日报道,原定于5月15日生效的 AI 扩散规则可能会被撤销,目前尚未做出最终决定。特朗普政府计划取消拜登时代的人工智能芯片限制,不会在5月15日执行该规则,且最早可能于5月8日宣布这一决定,并可能在其5月13日至16日出访阿联酋期间宣布启动双边 AI芯片协议的谈判。 中国IDC建设继续保持景气向上趋势,G端和互联网大厂是本轮投资主力。一方面,从算力功耗占比来看,美国占比42%,中国占比9%,还有较大差距;另一方面,国内中高端算力卡不足,只能期望以量取质,但建设节奏仍有一定受限。 芯
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