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顺势而为，玉汝于成

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只买龙头的老司机

2025-05-08 10:44:05

公募新规，积极介入优质公司

今日光模块集体放量大涨，一方面是美国芯片政策放缓态度明显，另一方面，我们认为更重要，公募新规的公布，标志着行业进入全新的时代，拥抱低估且优秀的公司，才有希望跑赢基准，光通信板块就是绝佳的选择之一，拥抱卓越的企业和资产。

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新易盛

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2025-05-08 10:26:59

冷压压缩机供需紧张，磁悬浮压缩机面临紧缺

【IDC冷机追求低PUE，磁浮渗透率不断提升] 一、IDC冷却方式包括风冷水冷、冷冻水水冷、直接/间接蒸发冷以及一体式氟泵等技术路线。其中冷机负责热交换，是一次测最关键设备。二、压缩机是冷机的核心环节，按照结构划分可分为螺杆式、离心式、磁悬浮式。国内数据中心以离心式为主，磁悬浮渗透率在快速提升，24Q4数据中心用磁悬浮压缩机出货量已经翻倍增长。【冷机压缩机厂家格局稳定] 受益数据中心行业的火热，冷机压缩机需求激增，目前平均的交付周期已经延长20天左右。我们认为25年随着数据中心建设的持续加码

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磁谷科技
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汉钟精机

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2025-05-08 09:06:42

相信川普？

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贵州茅台

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2025-05-08 08:04:44

知情人士：特朗普政府拟取消拜登时代的AI芯片限制

【知情人士：特朗普政府拟取消拜登时代的AI芯片限制】据知情人士透露，特朗普政府计划取消拜登时代的人工智能芯片限制，作为修订半导体贸易限制的更广泛努力的一部分，这些限制已引起主要科技公司和外国政府的强烈反对。该政策将国家划分为三大类，以监管英伟达(NVDA.O)公司等企业的芯片出口。知情人士称，5月15日所谓的人工智能扩散规则生效时，特朗普政府将不会执行该规则，不过这项废除决定尚未最终确定。美国商务部发言人表示：“拜登的人工智能规则过于复杂、官僚主义，会阻碍美国的创新。我们将用一个简单得多的规则

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麦格米特

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2025-05-08 07:59:42

鲍威尔新闻发布会要点总结：年内第三次维持利率决议不变鲍威尔重申美联储无需急于降息

【美联储FOMC声明及主席鲍威尔新闻发布会要点总结：年内第三次维持利率决议不变鲍威尔重申美联储无需急于降息】一、利率/货币政策方面： ①美联储宣布将联邦基金利率目标区间维持在4.25%至4.50%之间，这是今年1月以来美联储连续第三次维持利率不变。②鲍威尔表示，美联储不需要急于调整利率。③鲍威尔表示，美联储的政策是适度限制的。④鲍威尔表示，特朗普要求降息的呼吁完全不影响美联储的工作。⑤被问及3月预期两次降息时，鲍威尔表示，现在不能做出预测，要等到6月份。二、通胀方面： ①FOMC声明显示，

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胜宏科技

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2025-05-07 20:49:41

西部证券： AIDC关注哪些环节?-250507

AI数据中心驱动电力需求激增，能源与算力成为长期博弈主线。随着AIGC等大模型技术落地加速，AI数据中心成为算力承载的关键基础设施，功耗密度大幅上行，单柜功率由传统的4-6kW跃升至20-40kW。2030年中美数据中心年用电量将分别达1.7万亿和1.2万亿千瓦时，均为2022年的6倍以上。液冷、UPS、电源模块等成为能耗结构中关键的能量消耗主体。电源模块面临更高功率密度与转换效率要求， AC-DC、DC-DC价值量增加。AI服务器电源转换效率需达到97.5%-98%，价值量有望显著提升，单台

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欧陆通
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禾望电气
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科泰电源
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中恒电气

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2025-05-07 17:08:40

【财通计算机]福昕软件：强推，加仓!

【财通计算机]福昕软件:生产力工具资产中，收入增速、估值、续费率三象限里，性价比最强资产非他莫属，加仓!!! Al+渠道，推动ARR持续提升。公司目前订阅客户大部分为新拓展客户，授权转化极少，以中小客户为主。未来通过提升PDF内AI智能编辑功能，重点建设欧洲、中东、亚太地区的渠道，推动ARR规模持续提升。支持MCP协议，打通Agent最后一站。公司表述口径与2024年初明显不同，强调了agent对公司业务带来的机会，强化了投入AI研发的信心。 smart command通过自然语言控制PDF编

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福昕软件

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2025-05-07 10:52:44

【禾望电气]主业支撑+AIDC逻辑增强，持续推荐-0507

【禾望电气]主业支撑+AIDC逻辑增强，持续推荐-0507 1、24Q4组织架构调整后，动力充足，24Q4、25Q1业绩亮眼，年初至今在手订单保持较高增速。 2、传动业务增速较高，项目逐步确收落地。 3、新业务大客户合作方面，总经理亲自负责，产品不局限于HVDC，正在前期接触阶段。 4、公司增长曲线明确，风光储+传动+AIDC新产品，预计今年6.5e利润，持续重点推荐。 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx

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禾望电气

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924再现？

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寒武纪

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定了，开始谈了

开始谈了

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麦格米特

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2025-05-07 07:17:14

宝德计算机借壳慧博云通，重现高新发展行情

宝德计算机已经做到“信创整机出货量NO.1”，鲲鹏、昇腾服务器整机出货量NO.1，第一朵信创政务云，目标冲击国产服务器第一品牌;“中国红色游戏第一品牌”、“A股元宇宙头号玩家”。市场人称“小华为” 慧博云通复牌涨幅对标当初华鲲系高新发展出关的400%空间，宝德系相关公司有望提前预热伴飞：达华智能:公司控股子公司福米科技与福建大数据，宝德计算机，中科信强合资设立福建省星汉智能科技有限公司；天源迪科:通过子公司金华威代理宝德计算机的“自强系列”产品；崇达技术:通过子公司深圳崇达和珠海崇达二期项

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天源迪科

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2025-05-07 07:14:57

鸿蒙PC即将发布，关注【华为鸿蒙]机会

终端全面进入鸿蒙时代，鸿蒙电脑5月落地。在售的华为PC将最后一批搭载Windows系统，后续会有搭载鸿蒙OS或OpenHarmony的PC产品。一鸿蒙电脑将在5月落地，预计全线搭载鸿蒙 OS5.0系统，可以看成是平板+键盘;标志着华为终端全面进入鸿蒙时代。一OpenHarmony方面，主打信创市场落地发行版，OpenHarmony PC也能够兼容Linux。鸿蒙OS软硬件生态快速成长，鸿蒙PC流畅体验。已有超2万个原生鸿蒙应用和元服务上架，华为表示2025年鸿蒙生态关键目标为达到10万个应

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华勤技术
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常山北明

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2025-05-07 07:09:34

计算机加仓进行时

1、计算机行业投资窗口分析费用端收缩与业绩低点:计算机大模型对中低端程序员有替代效应，毛利率不高、依赖人头模式的公司更容易受益，费用端会出现收缩，即便一季报不佳，市场也会看到业绩见底，费用端压力变小，形成滚动12个月利空出尽的低点。这为投资提供了较好的时机，因为后续利润增长的可能性增加。一季报后加仓时机;一季报预期不高，叠加不确定关税因素，很多投资者会在一季报前减仓，导致一季报出来后成为滚动12个月相对低点，此时加仓相对安全。若有公司业绩超预期，还会提升加仓意愿，这是与人性共振的投资窗口期。

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福昕软件
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美格智能
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奥飞数据

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2025-05-07 07:02:38

华勤技术：全球领先的智能硬件ODM企业，多业务布局展现强劲增长，目标价87.20-94.4

2024年公司营收增长28.8%，归母净利润增长8.1%。公司2024年营业收入1098.78亿元(YoY 28.76%)，主要受益于高性能计算产品的业务规模增加；归母净利润29.26亿元(YoY 8.10%)，扣非归母净利润23.45亿元(YoY8.43%)，毛利率9.30%(YoY -2.03pct)。 2025年一季度营收增长超115%，归母净利润增长超39%。公司1Q25营业收入349.98亿元(YoY 115.65%，QoQ 3.34%)，归母净利润8.42亿元(YoY 39.05%，

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华勤技术

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2025-05-06 17:42:58

[天风通信]科技方向：5月可以开始乐观起来为后续3个月布局

1、整个4月因为中美贸易摩擦和季报等因素，科技方向跌的最多，反向理解会有超跌反弹的机会。市场对于5月政策和宏观经济数据预期偏弱，市场波动率、情绪稳定下来后，有望逐步恢复产业景气趋势和基本面定价，结构性方向上 AI科技仍是确定性的高景气上行趋势，看好AI产业方向的持续修复机会。 2、假期港股&美股的科技方向则是大幅上涨，一方面微软、Meta和产业链公司在业绩和 capex的整体表现上仍是向上超预期的，并且AI表现在capex、增收(用户数+时长+tokens+应用等)、降本、提效、ROI等指标上持

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华工科技
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申菱环境
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英维克

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公募新规，积极介入优质公司

今日光模块集体放量大涨，一方面是美国芯片政策放缓态度明显，另一方面，我们认为更重要，公募新规的公布，标志着行业进入全新的时代，拥抱低估且优秀的公司，才有希望跑赢基准，光通信板块就是绝佳的选择之一，拥抱卓越的企业和资产。

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冷压压缩机供需紧张，磁悬浮压缩机面临紧缺

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知情人士：特朗普政府拟取消拜登时代的AI芯片限制

【知情人士：特朗普政府拟取消拜登时代的AI芯片限制】据知情人士透露，特朗普政府计划取消拜登时代的人工智能芯片限制，作为修订半导体贸易限制的更广泛努力的一部分，这些限制已引起主要科技公司和外国政府的强烈反对。该政策将国家划分为三大类，以监管英伟达(NVDA.O)公司等企业的芯片出口。知情人士称，5月15日所谓的人工智能扩散规则生效时，特朗普政府将不会执行该规则，不过这项废除决定尚未最终确定。美国商务部发言人表示：“拜登的人工智能规则过于复杂、官僚主义，会阻碍美国的创新。我们将用一个简单得多的规则

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鲍威尔新闻发布会要点总结：年内第三次维持利率决议不变鲍威尔重申美联储无需急于降息

【美联储FOMC声明及主席鲍威尔新闻发布会要点总结：年内第三次维持利率决议不变鲍威尔重申美联储无需急于降息】一、利率/货币政策方面： ①美联储宣布将联邦基金利率目标区间维持在4.25%至4.50%之间，这是今年1月以来美联储连续第三次维持利率不变。②鲍威尔表示，美联储不需要急于调整利率。③鲍威尔表示，美联储的政策是适度限制的。④鲍威尔表示，特朗普要求降息的呼吁完全不影响美联储的工作。⑤被问及3月预期两次降息时，鲍威尔表示，现在不能做出预测，要等到6月份。二、通胀方面： ①FOMC声明显示，

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宝德计算机借壳慧博云通，重现高新发展行情

宝德计算机已经做到“信创整机出货量NO.1”，鲲鹏、昇腾服务器整机出货量NO.1，第一朵信创政务云，目标冲击国产服务器第一品牌;“中国红色游戏第一品牌”、“A股元宇宙头号玩家”。市场人称“小华为” 慧博云通复牌涨幅对标当初华鲲系高新发展出关的400%空间，宝德系相关公司有望提前预热伴飞：达华智能:公司控股子公司福米科技与福建大数据，宝德计算机，中科信强合资设立福建省星汉智能科技有限公司；天源迪科:通过子公司金华威代理宝德计算机的“自强系列”产品；崇达技术:通过子公司深圳崇达和珠海崇达二期项

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鸿蒙PC即将发布，关注【华为鸿蒙]机会

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计算机加仓进行时

1、计算机行业投资窗口分析费用端收缩与业绩低点:计算机大模型对中低端程序员有替代效应，毛利率不高、依赖人头模式的公司更容易受益，费用端会出现收缩，即便一季报不佳，市场也会看到业绩见底，费用端压力变小，形成滚动12个月利空出尽的低点。这为投资提供了较好的时机，因为后续利润增长的可能性增加。一季报后加仓时机;一季报预期不高，叠加不确定关税因素，很多投资者会在一季报前减仓，导致一季报出来后成为滚动12个月相对低点，此时加仓相对安全。若有公司业绩超预期，还会提升加仓意愿，这是与人性共振的投资窗口期。

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华勤技术：全球领先的智能硬件ODM企业，多业务布局展现强劲增长，目标价87.20-94.4

2024年公司营收增长28.8%，归母净利润增长8.1%。公司2024年营业收入1098.78亿元(YoY 28.76%)，主要受益于高性能计算产品的业务规模增加；归母净利润29.26亿元(YoY 8.10%)，扣非归母净利润23.45亿元(YoY8.43%)，毛利率9.30%(YoY -2.03pct)。 2025年一季度营收增长超115%，归母净利润增长超39%。公司1Q25营业收入349.98亿元(YoY 115.65%，QoQ 3.34%)，归母净利润8.42亿元(YoY 39.05%，

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[天风通信]科技方向：5月可以开始乐观起来为后续3个月布局

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【IDC冷机追求低PUE，磁浮渗透率不断提升] 一、IDC冷却方式包括风冷水冷、冷冻水水冷、直接/间接蒸发冷以及一体式氟泵等技术路线。其中冷机负责热交换，是一次测最关键设备。二、压缩机是冷机的核心环节，按照结构划分可分为螺杆式、离心式、磁悬浮式。国内数据中心以离心式为主，磁悬浮渗透率在快速提升，24Q4数据中心用磁悬浮压缩机出货量已经翻倍增长。【冷机压缩机厂家格局稳定] 受益数据中心行业的火热，冷机压缩机需求激增，目前平均的交付周期已经延长20天左右。我们认为25年随着数据中心建设的持续加码

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知情人士：特朗普政府拟取消拜登时代的AI芯片限制

【知情人士：特朗普政府拟取消拜登时代的AI芯片限制】据知情人士透露，特朗普政府计划取消拜登时代的人工智能芯片限制，作为修订半导体贸易限制的更广泛努力的一部分，这些限制已引起主要科技公司和外国政府的强烈反对。该政策将国家划分为三大类，以监管英伟达(NVDA.O)公司等企业的芯片出口。知情人士称，5月15日所谓的人工智能扩散规则生效时，特朗普政府将不会执行该规则，不过这项废除决定尚未最终确定。美国商务部发言人表示：“拜登的人工智能规则过于复杂、官僚主义，会阻碍美国的创新。我们将用一个简单得多的规则

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鲍威尔新闻发布会要点总结：年内第三次维持利率决议不变鲍威尔重申美联储无需急于降息

【美联储FOMC声明及主席鲍威尔新闻发布会要点总结：年内第三次维持利率决议不变鲍威尔重申美联储无需急于降息】一、利率/货币政策方面： ①美联储宣布将联邦基金利率目标区间维持在4.25%至4.50%之间，这是今年1月以来美联储连续第三次维持利率不变。②鲍威尔表示，美联储不需要急于调整利率。③鲍威尔表示，美联储的政策是适度限制的。④鲍威尔表示，特朗普要求降息的呼吁完全不影响美联储的工作。⑤被问及3月预期两次降息时，鲍威尔表示，现在不能做出预测，要等到6月份。二、通胀方面： ①FOMC声明显示，

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2025-05-07 20:49:41

西部证券： AIDC关注哪些环节?-250507

AI数据中心驱动电力需求激增，能源与算力成为长期博弈主线。随着AIGC等大模型技术落地加速，AI数据中心成为算力承载的关键基础设施，功耗密度大幅上行，单柜功率由传统的4-6kW跃升至20-40kW。2030年中美数据中心年用电量将分别达1.7万亿和1.2万亿千瓦时，均为2022年的6倍以上。液冷、UPS、电源模块等成为能耗结构中关键的能量消耗主体。电源模块面临更高功率密度与转换效率要求， AC-DC、DC-DC价值量增加。AI服务器电源转换效率需达到97.5%-98%，价值量有望显著提升，单台

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欧陆通
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禾望电气
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科泰电源
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中恒电气

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2025-05-07 17:08:40

【财通计算机]福昕软件：强推，加仓!

【财通计算机]福昕软件:生产力工具资产中，收入增速、估值、续费率三象限里，性价比最强资产非他莫属，加仓!!! Al+渠道，推动ARR持续提升。公司目前订阅客户大部分为新拓展客户，授权转化极少，以中小客户为主。未来通过提升PDF内AI智能编辑功能，重点建设欧洲、中东、亚太地区的渠道，推动ARR规模持续提升。支持MCP协议，打通Agent最后一站。公司表述口径与2024年初明显不同，强调了agent对公司业务带来的机会，强化了投入AI研发的信心。 smart command通过自然语言控制PDF编

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福昕软件

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【禾望电气]主业支撑+AIDC逻辑增强，持续推荐-0507

【禾望电气]主业支撑+AIDC逻辑增强，持续推荐-0507 1、24Q4组织架构调整后，动力充足，24Q4、25Q1业绩亮眼，年初至今在手订单保持较高增速。 2、传动业务增速较高，项目逐步确收落地。 3、新业务大客户合作方面，总经理亲自负责，产品不局限于HVDC，正在前期接触阶段。 4、公司增长曲线明确，风光储+传动+AIDC新产品，预计今年6.5e利润，持续重点推荐。 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx

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禾望电气

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924再现？

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定了，开始谈了

开始谈了

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麦格米特

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宝德计算机借壳慧博云通，重现高新发展行情

宝德计算机已经做到“信创整机出货量NO.1”，鲲鹏、昇腾服务器整机出货量NO.1，第一朵信创政务云，目标冲击国产服务器第一品牌;“中国红色游戏第一品牌”、“A股元宇宙头号玩家”。市场人称“小华为” 慧博云通复牌涨幅对标当初华鲲系高新发展出关的400%空间，宝德系相关公司有望提前预热伴飞：达华智能:公司控股子公司福米科技与福建大数据，宝德计算机，中科信强合资设立福建省星汉智能科技有限公司；天源迪科:通过子公司金华威代理宝德计算机的“自强系列”产品；崇达技术:通过子公司深圳崇达和珠海崇达二期项

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天源迪科

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2025-05-07 07:14:57

鸿蒙PC即将发布，关注【华为鸿蒙]机会

终端全面进入鸿蒙时代，鸿蒙电脑5月落地。在售的华为PC将最后一批搭载Windows系统，后续会有搭载鸿蒙OS或OpenHarmony的PC产品。一鸿蒙电脑将在5月落地，预计全线搭载鸿蒙 OS5.0系统，可以看成是平板+键盘;标志着华为终端全面进入鸿蒙时代。一OpenHarmony方面，主打信创市场落地发行版，OpenHarmony PC也能够兼容Linux。鸿蒙OS软硬件生态快速成长，鸿蒙PC流畅体验。已有超2万个原生鸿蒙应用和元服务上架，华为表示2025年鸿蒙生态关键目标为达到10万个应

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华勤技术
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2025-05-07 07:09:34

计算机加仓进行时

1、计算机行业投资窗口分析费用端收缩与业绩低点:计算机大模型对中低端程序员有替代效应，毛利率不高、依赖人头模式的公司更容易受益，费用端会出现收缩，即便一季报不佳，市场也会看到业绩见底，费用端压力变小，形成滚动12个月利空出尽的低点。这为投资提供了较好的时机，因为后续利润增长的可能性增加。一季报后加仓时机;一季报预期不高，叠加不确定关税因素，很多投资者会在一季报前减仓，导致一季报出来后成为滚动12个月相对低点，此时加仓相对安全。若有公司业绩超预期，还会提升加仓意愿，这是与人性共振的投资窗口期。

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福昕软件
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美格智能
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奥飞数据

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2025-05-07 07:02:38

华勤技术：全球领先的智能硬件ODM企业，多业务布局展现强劲增长，目标价87.20-94.4

2024年公司营收增长28.8%，归母净利润增长8.1%。公司2024年营业收入1098.78亿元(YoY 28.76%)，主要受益于高性能计算产品的业务规模增加；归母净利润29.26亿元(YoY 8.10%)，扣非归母净利润23.45亿元(YoY8.43%)，毛利率9.30%(YoY -2.03pct)。 2025年一季度营收增长超115%，归母净利润增长超39%。公司1Q25营业收入349.98亿元(YoY 115.65%，QoQ 3.34%)，归母净利润8.42亿元(YoY 39.05%，

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华勤技术

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[天风通信]科技方向：5月可以开始乐观起来为后续3个月布局

1、整个4月因为中美贸易摩擦和季报等因素，科技方向跌的最多，反向理解会有超跌反弹的机会。市场对于5月政策和宏观经济数据预期偏弱，市场波动率、情绪稳定下来后，有望逐步恢复产业景气趋势和基本面定价，结构性方向上 AI科技仍是确定性的高景气上行趋势，看好AI产业方向的持续修复机会。 2、假期港股&美股的科技方向则是大幅上涨，一方面微软、Meta和产业链公司在业绩和 capex的整体表现上仍是向上超预期的，并且AI表现在capex、增收(用户数+时长+tokens+应用等)、降本、提效、ROI等指标上持

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华工科技
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英维克

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戈壁淘金

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2025-05-08 10:44:05

公募新规，积极介入优质公司

今日光模块集体放量大涨，一方面是美国芯片政策放缓态度明显，另一方面，我们认为更重要，公募新规的公布，标志着行业进入全新的时代，拥抱低估且优秀的公司，才有希望跑赢基准，光通信板块就是绝佳的选择之一，拥抱卓越的企业和资产。

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新易盛

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冷压压缩机供需紧张，磁悬浮压缩机面临紧缺

【IDC冷机追求低PUE，磁浮渗透率不断提升] 一、IDC冷却方式包括风冷水冷、冷冻水水冷、直接/间接蒸发冷以及一体式氟泵等技术路线。其中冷机负责热交换，是一次测最关键设备。二、压缩机是冷机的核心环节，按照结构划分可分为螺杆式、离心式、磁悬浮式。国内数据中心以离心式为主，磁悬浮渗透率在快速提升，24Q4数据中心用磁悬浮压缩机出货量已经翻倍增长。【冷机压缩机厂家格局稳定] 受益数据中心行业的火热，冷机压缩机需求激增，目前平均的交付周期已经延长20天左右。我们认为25年随着数据中心建设的持续加码

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磁谷科技
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汉钟精机

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2025-05-08 09:06:42

相信川普？

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贵州茅台

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知情人士：特朗普政府拟取消拜登时代的AI芯片限制

【知情人士：特朗普政府拟取消拜登时代的AI芯片限制】据知情人士透露，特朗普政府计划取消拜登时代的人工智能芯片限制，作为修订半导体贸易限制的更广泛努力的一部分，这些限制已引起主要科技公司和外国政府的强烈反对。该政策将国家划分为三大类，以监管英伟达(NVDA.O)公司等企业的芯片出口。知情人士称，5月15日所谓的人工智能扩散规则生效时，特朗普政府将不会执行该规则，不过这项废除决定尚未最终确定。美国商务部发言人表示：“拜登的人工智能规则过于复杂、官僚主义，会阻碍美国的创新。我们将用一个简单得多的规则

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麦格米特

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2025-05-08 07:59:42

鲍威尔新闻发布会要点总结：年内第三次维持利率决议不变鲍威尔重申美联储无需急于降息

【美联储FOMC声明及主席鲍威尔新闻发布会要点总结：年内第三次维持利率决议不变鲍威尔重申美联储无需急于降息】一、利率/货币政策方面： ①美联储宣布将联邦基金利率目标区间维持在4.25%至4.50%之间，这是今年1月以来美联储连续第三次维持利率不变。②鲍威尔表示，美联储不需要急于调整利率。③鲍威尔表示，美联储的政策是适度限制的。④鲍威尔表示，特朗普要求降息的呼吁完全不影响美联储的工作。⑤被问及3月预期两次降息时，鲍威尔表示，现在不能做出预测，要等到6月份。二、通胀方面： ①FOMC声明显示，

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胜宏科技

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西部证券： AIDC关注哪些环节?-250507

AI数据中心驱动电力需求激增，能源与算力成为长期博弈主线。随着AIGC等大模型技术落地加速，AI数据中心成为算力承载的关键基础设施，功耗密度大幅上行，单柜功率由传统的4-6kW跃升至20-40kW。2030年中美数据中心年用电量将分别达1.7万亿和1.2万亿千瓦时，均为2022年的6倍以上。液冷、UPS、电源模块等成为能耗结构中关键的能量消耗主体。电源模块面临更高功率密度与转换效率要求， AC-DC、DC-DC价值量增加。AI服务器电源转换效率需达到97.5%-98%，价值量有望显著提升，单台

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【财通计算机]福昕软件:生产力工具资产中，收入增速、估值、续费率三象限里，性价比最强资产非他莫属，加仓!!! Al+渠道，推动ARR持续提升。公司目前订阅客户大部分为新拓展客户，授权转化极少，以中小客户为主。未来通过提升PDF内AI智能编辑功能，重点建设欧洲、中东、亚太地区的渠道，推动ARR规模持续提升。支持MCP协议，打通Agent最后一站。公司表述口径与2024年初明显不同，强调了agent对公司业务带来的机会，强化了投入AI研发的信心。 smart command通过自然语言控制PDF编

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宝德计算机借壳慧博云通，重现高新发展行情

宝德计算机已经做到“信创整机出货量NO.1”，鲲鹏、昇腾服务器整机出货量NO.1，第一朵信创政务云，目标冲击国产服务器第一品牌;“中国红色游戏第一品牌”、“A股元宇宙头号玩家”。市场人称“小华为” 慧博云通复牌涨幅对标当初华鲲系高新发展出关的400%空间，宝德系相关公司有望提前预热伴飞：达华智能:公司控股子公司福米科技与福建大数据，宝德计算机，中科信强合资设立福建省星汉智能科技有限公司；天源迪科:通过子公司金华威代理宝德计算机的“自强系列”产品；崇达技术:通过子公司深圳崇达和珠海崇达二期项

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鸿蒙PC即将发布，关注【华为鸿蒙]机会

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华勤技术：全球领先的智能硬件ODM企业，多业务布局展现强劲增长，目标价87.20-94.4

2024年公司营收增长28.8%，归母净利润增长8.1%。公司2024年营业收入1098.78亿元(YoY 28.76%)，主要受益于高性能计算产品的业务规模增加；归母净利润29.26亿元(YoY 8.10%)，扣非归母净利润23.45亿元(YoY8.43%)，毛利率9.30%(YoY -2.03pct)。 2025年一季度营收增长超115%，归母净利润增长超39%。公司1Q25营业收入349.98亿元(YoY 115.65%，QoQ 3.34%)，归母净利润8.42亿元(YoY 39.05%，

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今日光模块集体放量大涨，一方面是美国芯片政策放缓态度明显，另一方面，我们认为更重要，公募新规的公布，标志着行业进入全新的时代，拥抱低估且优秀的公司，才有希望跑赢基准，光通信板块就是绝佳的选择之一，拥抱卓越的企业和资产。

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【IDC冷机追求低PUE，磁浮渗透率不断提升] 一、IDC冷却方式包括风冷水冷、冷冻水水冷、直接/间接蒸发冷以及一体式氟泵等技术路线。其中冷机负责热交换，是一次测最关键设备。二、压缩机是冷机的核心环节，按照结构划分可分为螺杆式、离心式、磁悬浮式。国内数据中心以离心式为主，磁悬浮渗透率在快速提升，24Q4数据中心用磁悬浮压缩机出货量已经翻倍增长。【冷机压缩机厂家格局稳定] 受益数据中心行业的火热，冷机压缩机需求激增，目前平均的交付周期已经延长20天左右。我们认为25年随着数据中心建设的持续加码

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鲍威尔新闻发布会要点总结：年内第三次维持利率决议不变鲍威尔重申美联储无需急于降息

【美联储FOMC声明及主席鲍威尔新闻发布会要点总结：年内第三次维持利率决议不变鲍威尔重申美联储无需急于降息】一、利率/货币政策方面： ①美联储宣布将联邦基金利率目标区间维持在4.25%至4.50%之间，这是今年1月以来美联储连续第三次维持利率不变。②鲍威尔表示，美联储不需要急于调整利率。③鲍威尔表示，美联储的政策是适度限制的。④鲍威尔表示，特朗普要求降息的呼吁完全不影响美联储的工作。⑤被问及3月预期两次降息时，鲍威尔表示，现在不能做出预测，要等到6月份。二、通胀方面： ①FOMC声明显示，

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宝德计算机借壳慧博云通，重现高新发展行情

宝德计算机已经做到“信创整机出货量NO.1”，鲲鹏、昇腾服务器整机出货量NO.1，第一朵信创政务云，目标冲击国产服务器第一品牌;“中国红色游戏第一品牌”、“A股元宇宙头号玩家”。市场人称“小华为” 慧博云通复牌涨幅对标当初华鲲系高新发展出关的400%空间，宝德系相关公司有望提前预热伴飞：达华智能:公司控股子公司福米科技与福建大数据，宝德计算机，中科信强合资设立福建省星汉智能科技有限公司；天源迪科:通过子公司金华威代理宝德计算机的“自强系列”产品；崇达技术:通过子公司深圳崇达和珠海崇达二期项

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天源迪科

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戈壁淘金

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2025-05-07 07:14:57

鸿蒙PC即将发布，关注【华为鸿蒙]机会

终端全面进入鸿蒙时代，鸿蒙电脑5月落地。在售的华为PC将最后一批搭载Windows系统，后续会有搭载鸿蒙OS或OpenHarmony的PC产品。一鸿蒙电脑将在5月落地，预计全线搭载鸿蒙 OS5.0系统，可以看成是平板+键盘;标志着华为终端全面进入鸿蒙时代。一OpenHarmony方面，主打信创市场落地发行版，OpenHarmony PC也能够兼容Linux。鸿蒙OS软硬件生态快速成长，鸿蒙PC流畅体验。已有超2万个原生鸿蒙应用和元服务上架，华为表示2025年鸿蒙生态关键目标为达到10万个应

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华勤技术
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常山北明

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2025-05-07 07:09:34

计算机加仓进行时

1、计算机行业投资窗口分析费用端收缩与业绩低点:计算机大模型对中低端程序员有替代效应，毛利率不高、依赖人头模式的公司更容易受益，费用端会出现收缩，即便一季报不佳，市场也会看到业绩见底，费用端压力变小，形成滚动12个月利空出尽的低点。这为投资提供了较好的时机，因为后续利润增长的可能性增加。一季报后加仓时机;一季报预期不高，叠加不确定关税因素，很多投资者会在一季报前减仓，导致一季报出来后成为滚动12个月相对低点，此时加仓相对安全。若有公司业绩超预期，还会提升加仓意愿，这是与人性共振的投资窗口期。

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福昕软件
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奥飞数据

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2025-05-07 07:02:38

华勤技术：全球领先的智能硬件ODM企业，多业务布局展现强劲增长，目标价87.20-94.4

2024年公司营收增长28.8%，归母净利润增长8.1%。公司2024年营业收入1098.78亿元(YoY 28.76%)，主要受益于高性能计算产品的业务规模增加；归母净利润29.26亿元(YoY 8.10%)，扣非归母净利润23.45亿元(YoY8.43%)，毛利率9.30%(YoY -2.03pct)。 2025年一季度营收增长超115%，归母净利润增长超39%。公司1Q25营业收入349.98亿元(YoY 115.65%，QoQ 3.34%)，归母净利润8.42亿元(YoY 39.05%，

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华勤技术

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戈壁淘金

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2025-05-06 17:42:58

[天风通信]科技方向：5月可以开始乐观起来为后续3个月布局

1、整个4月因为中美贸易摩擦和季报等因素，科技方向跌的最多，反向理解会有超跌反弹的机会。市场对于5月政策和宏观经济数据预期偏弱，市场波动率、情绪稳定下来后，有望逐步恢复产业景气趋势和基本面定价，结构性方向上 AI科技仍是确定性的高景气上行趋势，看好AI产业方向的持续修复机会。 2、假期港股&美股的科技方向则是大幅上涨，一方面微软、Meta和产业链公司在业绩和 capex的整体表现上仍是向上超预期的，并且AI表现在capex、增收(用户数+时长+tokens+应用等)、降本、提效、ROI等指标上持

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广和通
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