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小韭研报哥
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小韭研报哥
2026-06-02 16:56:18
中信通信-光通信观念更新
【中信通信】英伟达与Marvell同时强调AI光互联重要性,关注光互联/CPO板块 6月2日Computex大会上,Marvell CEO发表主题演讲,Nvidia CEO黄仁勋登台同台对谈,聚焦AI数据中心光互连与CPO行业趋势。 演讲核心催化 1. 连接成AI基建新瓶颈 计算、内存瓶颈逐步落地改善,后续系统性能由连接架构决定。Agentic AI、混合专家模型带动海量数据流转,AI集群需要数万至数百万处理器协同组网,高速互联是AI规模化扩容核心。 2. 铜缆走到物理上限,机架内部加速光学替代
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东山精密
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中际旭创
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汇绿生态
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小韭研报哥
2026-06-02 09:50:35
东山精密交流会议要点20260602
以下是该电话会议纪要的核心要点总结: 个人传闻:不涉及政府生意、不存在行贿等违法行为,已申请法律手段溯源。 ODI审批问题:该项目不需要ODI审批,已获得发改委大额非敏感项目备案批复;并购贷款合规审查无问题。 收购索尔思:过程严格,经多方竞标,方案确定性最强;公司已并表,且进行了大量投资与人员整合,不存在“捡便宜”或未完成控制的情况。 结论:市场关于“并购失败”、“ODI未批”等小作文均为不实信息,公司运营合法合规。 背景:与英伟达等客户沟通后,客户指出2028年10亿颗可能不够,2029年缺口
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东山精密
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小韭研报哥
2026-05-30 10:20:48
英伟达Rubin架构AI硬件全产业链深度调研问答汇总
问:本次调研的核心背景与主题是什么? 答:本次调研核心聚焦英伟达新一代Rubin架构相比上一代GB300带来的硬件价值量重构,重点解答PCB价值量暴涨233%的根本原因、技术迭代、供需格局、上游耗材、产能壁垒、客户结构,并延伸解读电容、光模块、存储设备、SOFC电源、CPO等全链条爆发逻辑,是当前AI硬件最全面、最底层的产业深度调研解读。 问:英伟达GB300与Rubin整机柜的BOM成本具体是多少,PCB涨幅数据是否准确? 答:根据产业链拆机与行业测算数据,GB300整机柜ASP约399.5万
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中际旭创
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江海股份
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三环集团
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天孚通信
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小韭研报哥
2026-05-28 12:53:45
光模块行业交流会核心观点(全)
1、当前光模块供应链面临哪些具体的瓶颈? 当前光模块供应链面临多个物料的严重短缺,已成为交付的绝对瓶颈。最紧缺的物料是 200G EML 光芯片,其供应商近期已对 100G EML 涨价 15%,对 200G EML 涨价近 30%,且供需 缺口仍在扩大,不排除进一步涨价的可能。EML 方案因其传输性能稳定、距离远,受到 Meta、谷歌等客户的青睐。 其次,硅光方案也面临物料短缺,主要体现在 CW 光源和硅光调制器芯 片两方面。CW 光源供应商源杰科技预计 2026 年出货量将从 2025 年的
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中际旭创
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立讯精密
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剑桥科技
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小韭研报哥
2026-05-28 08:06:37
MLCC涨价持续更新
1、MLCC行业景气度与基础概况 行业景气度确认:当前MLCC行业景气度上行核心由AI需求拉动,AI端需求爆发带动相关产品缺货,推动MLCC库存加速消化,涨价行情正逐步铺开。高阶被动元件已出现明显缺货情况,产品交期延长至4个月以上甚至半年,供需紧张格局初步显现。 全球市场竞争格局:2025年全球MLCC市场头部厂商格局较为集中:a.村田产值达405亿,占全球市场份额的30%,位居全球第一;b.三菱电机产值达237亿,占比18%,排名第二;c.太阳诱电产值达108亿,占比8%,排名第三;d.国巨产
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风华高科
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三环集团
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顺络电子
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小韭研报哥
2026-05-27 21:02:20
罗博特科交流会要点总结
罗博特科业务及产能情况交流会议核心总结 一、公司核心定位与业务优势 1. 全球唯一:实现光子器件从前端晶圆到后端模块超高精度量产化全自动端到端设备供应 2. 技术全覆盖:覆盖传统可插拔光模块、CPU、OCS、CPO全技术场景 3. 高壁垒:依托25年技术积累,硬件+软件核心护城河深厚,难以复制 4. 需求驱动:AI带动光通信、CPO/硅光模块需求爆发,订单高速增长,已出现单一客户超10亿级大额订单 二、产能保障情况 1. 模式:轻资产、设计+集成模式,产能爬坡快、柔性匹配订单 2. 苏州基地:新
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罗博特科
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小韭研报哥
2026-05-26 08:09:04
宇树科技IPO上会
【人形机器人】宇树科技IPO将于6月1日上会,有望催化机器人板块【东吴机械】 26Q1收入增速阶段性放缓,费用投入持续加大 2026Q1宇树科技实现营收4.23亿元,同比+68.49%,较2025年全年高增速有所回落;扣非归母净利润0.40亿元,同比-52.55%。按招股书预测中值测算,2026H1公司预计实现营收10.90亿元,同比+40.52%;扣非归母净利润2.60亿元,同比-14.20%。利润端短期承压主要系公司持续加大研发、销售及管理投入,用于具身智能模型、机器人本体和新产品迭代,费用
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浙江荣泰
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恒立液压
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绿的谐波
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小韭研报哥
2026-05-25 12:18:21
华为“韬”定律
华为“韬”定律开启国产芯片“起高楼”时代,3D IC前途无量 2026国际电路与系统研讨会25日在上海举行,华为公司董事、半导体业务部总裁何庭波在题为《半导体新路径探索与实践》的主旨演讲中,正式发表“韬(τ)定律”。 突破传统摩尔定律 从原理上看,“韬定律”提出以“时间缩微”替代“几何缩微”,以系统性降低时间常数(韬τ)为目标,通过逻辑折叠等创新技术,持续压缩信号传播时延,不断提升晶体管密度,实现半导体与电子系统的持续演进。 3D堆叠助力 从物理实现上看,3D堆叠成为重要技术手段。我们推测,首先
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北方华创
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通富微电
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小韭研报哥
2026-05-24 07:01:13
SpaceX星舰V3首飞深度解读+A股受益标的梳理
东吴计算机王紫敬|SpaceX星舰V3首飞深度解读+A股受益标的梳理 一、核心事件 北京时间5月23日,SpaceX星舰V3成功完成首飞,是其上市前最重要里程碑事件。星舰为全可重复使用超重型运载火箭,V3版本实现运力、成本双维度关键突破。 二、星舰V3核心升级 1. 动力与推力全球顶尖:搭载33台Raptor 3发动机,总推力1800万磅,为全球现役最强运载火箭; 2. 运力大幅跃升:近地轨道运力从V2的35吨提升至100吨以上; 3. 商业价值提升:单次发射载荷更大,减少发射频次,大幅降低单位
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迈为股份
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小韭研报哥
2026-05-23 22:20:39
英伟达Vera Rubin(VR200)最全产业链梳理
史诗级升级!英伟达VR200颠覆AI产业链:机架单价翻倍,内存超越GPU,PCB/液冷迎来十倍拐点 2026年AI行业最大的范式级变革,已经悄然落地。 大摩最新重磅研报彻底撕开了AI算力行业的全新红利逻辑:英伟达下一代**Vera Rubin(VR200 NVL72)**平台,正式完成对老旧GB300平台的全面迭代。 这不是一次普通的参数升级,而是AI算力商业模式、成本结构、产业链价值的彻底重构。 过去三年,市场只会炒GPU;但从VR200开始,AI赚钱的逻辑彻底变天——GPU不再是核心,全产业
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鹏鼎控股
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小韭研报哥
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卓胜微调研纪要
卓胜微调研纪要卓胜微调研纪要 砷化镓衬底PA预计6-7月份量产 锗硅一期产能稳定 时间:2026.05.13 公司:卓胜微 一、核心内容摘要 1.芯卓晶圆当前稼动率六成以上,75%稼动率可实现盈亏平衡,长期目标稼动率90%。 2.公司砷化镓衬底PA产品预计2026年6-7月正式量产,规划月产能3000片。 3.锗硅一期产能已趋于稳定,二期产能有序规划,预计2027年年中全面达产。 二、产线产能整体布局 芯卓主要布局6英寸与12英寸两大晶圆产线,各产线分工明确。 1.6英寸产线 目前滤波器产品已实
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卓胜微
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小韭研报哥
2026-05-22 08:02:53
重视正在半导体化的PCB!
【国金计算机&科技】#VR200较GB300_PCB价值量翻3倍!重视正在半导体化的PCB! 【1】#PCB价值量翻3倍_VR200机柜较GB300 站在OEM厂商角度,拆分BOM物料价值量,VR200机柜的出货价为780万美金,相较GB300机柜(390万美金)增长100%。其中VR200的机柜PCB价值量11.6万美金,较GB300的机柜PCB价值量(3.5万美金)翻3倍,同比增长233%。 【2】#下一代Rubin_Ultra的Kyber机柜_PCB价值量还将进一步跃升 Rubin Ult
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东山精密
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胜宏科技
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鹏鼎控股
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生益科技
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小韭研报哥
2026-05-21 18:24:48
陈果:小作文不重要
重要的是第一性原因: 全球半导体行情最根本原因是今年Anthropic和谷歌增速超预期。 那下一个问题是:未来增速能否继续超预期? Anthropic增速的未来约束:中短期可替代的高薪白领就这么多,=无法一直指数级增长= 增速高点时发掉IPO。 谷歌增速的未来约束 : 碳基经济增速。 因为体量已经太大了 ,和宏观就相关性上升了。 AI硬件增速的未来约束:正是Anthropic和谷歌太牛了,越来越多公司可能确认追不上了,AI CAPEX的军备竞赛部分从预选赛进入淘汰赛。(毕竟不是所有的AI CAP
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小韭研报哥
2026-05-20 15:01:25
【银轮股份】新高是起点,坚定看千亿
【银轮股份】新高是起点,坚定看千亿|国金具身 公司今日盘中涨停,股价创历史新高,作为市场最坚定推荐的卖方,我们今年以来持续跟踪公司的业务变化,提示投资机会,恭喜各位领导! #新高只是起点——公司在【液冷及发电】的市场地位将持续被认知 #液冷:G客户国内唯一换热器供应商。 1)壁垒高:200+片换热板精密焊接+流道设计; 2)格局好:主流客户换热器供应商只有阿法拉伐; 3)空间大:28年TAM空间有望超300亿; 4)进展快:进入供应商名录,tier1测试即将开启。 #发电:C客户发电业务最受益标
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银轮股份
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小韭研报哥
2026-05-19 13:57:13
光迅科技交流会完整版
投资者交流会(完整版核心纪要) 时间:15:00-17:00|全景网线上业绩说明会 一、高速光模块核心重磅(最强看点) 1. 1.6T光模块:已正式批量交付,放量节奏跟随客户AI算力部署节奏推进 2. 3.2T硅光模块:全球首发单模NPO硅光3.2T,国内头部云厂商CSP已完成全系统验证,即将进入商用落地 3. 800G模块:持续大批量出货,高端硅光占比持续提升,毛利持续优化 4. 下一代技术:全力研发CPO共封装光学、LPO光互联,紧跟AI服务器迭代路线 5. 澄清:目前不生产光隔离器法拉第旋
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光迅科技
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