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小韭研报哥
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小韭研报哥
2026-05-19 11:25:18
东山精密重大更新
东山精密更新 1、芯片:激进版扩产计划已经确认执行,新增设备订单已下,预计明年三季度设备到位,2028年公司将具备10e颗光芯片产能,2029年3寸升4寸后将具备20e颗光芯片产能。eml/cw大约比例在3:7,会根据客户需求调整。 2、模块:公司根据客户需求,将加快泰国的模块产能建设和人才配套,到明年达到3000w只模块的产能,预计800g/1.6t比例在8:2;今年总共预计600-700w只模块,800g/1.6t比例6:1。 3、新技术:目前meta的350mw的cpo外置cw光源已经拿到
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东山精密
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小韭研报哥
2026-05-19 08:47:26
领益智造机构观念
领益智造:立敏达潜在液冷订单大幅上修至超40亿,坚定看2000亿市值:rocket: 💥事件:公司18号晚公告称,为子公司立敏达向某客户出具《担保函》,担保金额上限1.3亿美元,作为服务器产品合作相关履约保证金。 [红包]立敏达是英伟达AVL/RVL名单中少数的中国大陆液冷核心供应商,我们认为此次1.3亿美元担保金主要对应英伟达VR200和后续服务器液冷产品订单,参考维谛/奇鋐等液冷企业长单履约规范,担保金比例一般为3-5%,#立敏达1.3亿美金担保金对应未来液冷订单26~43亿美金(180~
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领益智造
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小韭研报哥
2026-05-19 08:38:36
蓝思科技更新
蓝思科技事件点评:巨腾全球产能底座 + 蓝思高毛利优质订单,重资产注入高附加值灵魂 事件:公司拟要约收购巨腾国际(03336.HK)股份并取得控股权。巨腾国际为全球PC机壳龙头,在大陆、台湾及越南拥有规模化产能和金属全制程垂直整合能力,具备极强的良率与成本管控优势。 [红包]核心逻辑:优质产能底座与高端订单的降维匹配,全面提升单位产能附加值。#市场多将此视为传统的产能扩张或财务并表,并未完全看清其业务协同的精妙之处。本次交易的最核心看点在于“以订单驱动产能优化,以产能保障订单放量”的闭环重塑:
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蓝思科技
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小韭研报哥
2026-05-18 13:42:32
胜宏科技更新
野村认为,胜宏科技被视为英伟达最重要的PCB供应商之一,预计在英伟达下一代Rubin平台(2026-2028年)中,胜宏科技将占据约50%-55%的份额。 英伟达GPU的PCB单机价值量预计将从Blackwell的400美元提升至Rubin Ultra的1000美元以上,这将直接带动胜宏科技来自英伟达的收入占比从2024年的9%提升至2028年的38%。
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小韭研报哥
2026-05-18 12:48:03
服务器液冷更新
【服务器液冷核心标的持续推荐:申菱环境、博杰股份、鸿日达、思泉新材 我们近期推荐的四个标今日均大涨:#思泉新材+10.70%,#博杰股份+7.25%,#申菱环境+6.44%,#鸿日达+1.95%。 全年维度持续看好液冷板块,6月前后板块有望迎来主升,建议低点布局。 重申空间: #申菱环境:新签海外30亿订单,海外订单体量=英维克,先看到600亿。 #博杰股份:磷化铟衬底期权。磷化铟需求持续扩大,主业持续超预期,看到350亿。 #鸿日达:国内封装级散热片龙头,国内外客户已下单。对标台股健策,短期看
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申菱环境
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博杰股份
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思泉新材
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小韭研报哥
2026-05-18 12:30:38
多氟多更新
⭕多氟多002407更新:6F、HF双双涨价,长鑫供应商打开成长空间# 1️⃣6F涨价启动,公司增量显著 # 多家企业已不报价,5月起6F供需逐渐趋紧,涨价存在支撑,预计5月底6F价格将站上12万。 公司由于大客户订单预计26年出货7万吨,27年翻倍以上增长,是增量最大的6F企业。 2️⃣半导体材料带来估值重塑,公司是长鑫核心供应商 # 公司是国内半导体级氢氟酸龙头,是# 长鑫UPSSS级氢氟酸/电子特气核心供应商,同时供货中芯等企业。 半导体需求旺盛,# 无水氢氟酸价格预计将在6月和7月大幅上
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多氟多
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小韭研报哥
2026-05-18 09:13:26
钧达股份更新
钧达股份更新:太空光伏+卫星制造+太空算力运营全方位布局 #公司首颗太空算力卫星顺利发射 5月15日,由钧达控股子公司【巡天千河】研制的首颗太空算力+星地互动卫星——“有戏”卫星搭载力箭一号运载火箭在酒泉卫星发射中心成功发射入轨。该卫星首次搭载钧达子公司捷泰航天的柔性HJT电池,将在轨开展空间辐照、原子氧侵蚀等极端环境实验。此次在轨验证将为后续低轨卫星大规模组网的低成本能源方案提供关键数据支撑。 #上海太空算力联盟成立&公司为秘书长单位 5月16日,上海市太空算力产业发展研讨会于复旦大学举办,现
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钧达股份
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小韭研报哥
2026-05-18 08:21:03
半导体设备更新
策略会更新—半导体设备 #长川科技。昇腾相关测试机订单至少5e,上不封顶,壁仞、沐曦、地平线、平头哥均在深度合作;存储测试,CP为主,CX、CC、JH等均有订单;新加坡公司已经收购完成,布局板级封装+TCB设备。 #强一股份。下游需求旺盛,全年可见度较高;国产算力,H、HWJ、HG等均有布局,今年有望放量;存储持续验证;光相关产品在布局,客户开发阶段。 #精智达。半导体订单35e+,以合肥客户为主,包含IDBA、CP和FT设备,其他客户今年有望突破;18Ghz测试机已经完成;SOC测试机,上半年
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长川科技
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强一股份
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联讯仪器
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小韭研报哥
2026-05-17 22:33:30
长鑫链标的梳理
长鑫科技招股书速览、#持续看好存储大周期下产业链业绩的释放 #26Q1收入及利润超预期 26Q1,公司收入508亿元、同比+719%,归母净利润248亿元、同比+1688.30%。 26H1,预计收入为1100-1200亿元、同比+613%-677%,归母净利润500-570亿元、同比+2244%-2544%。 #产能利用率超预期 2023、2024、2025年,公司产能利用率分别为87.06%、92.46%、95.73%,产能利用率超预期。 #持续进行资本开支 2023、2024、2025年,
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兆易创新
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深科技
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小韭研报哥
2026-05-17 09:52:37
越懂人性,活得越通透
我的长寿秘诀就在于,不把人性想的太好!人性本就有许多缺陷,你要是一肚子怨气和厌恶,就相当于是在惩罚自己。——查理·芒格
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小韭研报哥
2026-05-16 23:11:29
Optimus核心标的梳理
把握人形机器人风口,聚焦核心正宗标的 特斯拉Optimus Gen-3的量产,标志着人形机器人正式进入产业化元年,而中国供应链凭借技术、成本、产能的三重优势,成为这场科技革命的核心受益者。以上10家公司,并非简单的“概念关联”,而是真正深度绑定特斯拉供应链,覆盖了人形机器人的核心环节,具备不可替代的技术优势和量产能力。 从细分领域来看,执行器领域的拓普集团、三花智控形成双寡头垄断,占据产业链最高价值量;减速器领域的绿的谐波、双环传动,打破海外垄断,实现国产替代;结构件、灵巧手领域的蓝思科技、长盈
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三花智控
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拓普集团
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绿的谐波
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蓝思科技
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五洲新春
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小韭研报哥
2026-05-16 16:09:58
工业富联交流会要点
业绩:4月单月营收突破1000亿,上半年突破5000亿 Vera Rubin交货进展 -Vera Rubin没有延期,为了做得更好,组装有一些改样,8月量产,9月出货 -富联做了6成份额,做了两个大客户,都是独供 -Switch 和 compute tray都是富联做的,midplane 也是富联做的,就剩一个光 -Compute tray midplane 已经开始生产,用的胜宏板子,44层,这是个标准品,所有CSP代工厂都要跟富联买 -VR现在一个柜子1800公斤,单价700-800万美金
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工业富联
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小韭研报哥
2026-05-16 16:00:42
光纤超预期
【供不应求 特种光纤价格暴涨10倍】今年一季度,光纤光缆和光模块几款产品出口量同比增长都在两位数以上,多家企业出口订单排到2028年。其中,特种光纤产品出货价格1年内上涨10倍,仍供不应求。虽然订单同比增长4倍,但产能受限,发货仅增1倍,客户需提前缴纳保证金才能锁定产能。与此同时,负责光电信号转换的光模块出口规模也不断增长,今年一季度,光模块出口同比增长30%左右。武汉一家光模块企业生产的1.6T光模块成为海外最抢手产品,1秒可传输95部2GB大小的电影,单只售价约1000美元。 全球算力中心密
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长飞光纤
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中天科技
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亨通光电
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小韭研报哥
2026-05-14 21:36:44
浅谈汇绿生态预期空间
汇绿投资关系显示今年产能550万至600万只光模块,明年鄂州二期投产还要新增300万只,如果这样的话,那明年年底产能可能接近1000万只了,而且汇绿物料还有保障。和二哥新易盛比较,年产能2000万只,市值6000亿市值,剩下的你们自己算吧。
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小韭研报哥
2026-05-14 17:03:36
汇绿生态
汇绿生态:是COHERENT最大的JDM(联合设计制造)厂,唯一没有缺货风险的光模块厂。 物料是当前光模块最大壁垒,汇绿二线公司里物料配额最充足,直接对标新易盛的供应链卡位,转型光模块彻底落地。 新易盛是龙头稳健备货,汇绿是二线赌上全部身家抢1.6T订单,代表它深度绑定Coherent、订单确定性极强。
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