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小韭研报哥
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小韭研报哥
2026-05-24 07:01:13
SpaceX星舰V3首飞深度解读+A股受益标的梳理
东吴计算机王紫敬|SpaceX星舰V3首飞深度解读+A股受益标的梳理 一、核心事件 北京时间5月23日,SpaceX星舰V3成功完成首飞,是其上市前最重要里程碑事件。星舰为全可重复使用超重型运载火箭,V3版本实现运力、成本双维度关键突破。 二、星舰V3核心升级 1. 动力与推力全球顶尖:搭载33台Raptor 3发动机,总推力1800万磅,为全球现役最强运载火箭; 2. 运力大幅跃升:近地轨道运力从V2的35吨提升至100吨以上; 3. 商业价值提升:单次发射载荷更大,减少发射频次,大幅降低单位
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信维通信
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西部材料
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通宇通讯
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飞沃科技
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迈为股份
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小韭研报哥
2026-05-23 22:20:39
英伟达Vera Rubin(VR200)最全产业链梳理
史诗级升级!英伟达VR200颠覆AI产业链:机架单价翻倍,内存超越GPU,PCB/液冷迎来十倍拐点 2026年AI行业最大的范式级变革,已经悄然落地。 大摩最新重磅研报彻底撕开了AI算力行业的全新红利逻辑:英伟达下一代**Vera Rubin(VR200 NVL72)**平台,正式完成对老旧GB300平台的全面迭代。 这不是一次普通的参数升级,而是AI算力商业模式、成本结构、产业链价值的彻底重构。 过去三年,市场只会炒GPU;但从VR200开始,AI赚钱的逻辑彻底变天——GPU不再是核心,全产业
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鹏鼎控股
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胜宏科技
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沪电股份
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风华高科
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英维克
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小韭研报哥
2026-05-22 11:06:53
卓胜微调研纪要
卓胜微调研纪要卓胜微调研纪要 砷化镓衬底PA预计6-7月份量产 锗硅一期产能稳定 时间:2026.05.13 公司:卓胜微 一、核心内容摘要 1.芯卓晶圆当前稼动率六成以上,75%稼动率可实现盈亏平衡,长期目标稼动率90%。 2.公司砷化镓衬底PA产品预计2026年6-7月正式量产,规划月产能3000片。 3.锗硅一期产能已趋于稳定,二期产能有序规划,预计2027年年中全面达产。 二、产线产能整体布局 芯卓主要布局6英寸与12英寸两大晶圆产线,各产线分工明确。 1.6英寸产线 目前滤波器产品已实
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卓胜微
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小韭研报哥
2026-05-22 08:02:53
重视正在半导体化的PCB!
【国金计算机&科技】#VR200较GB300_PCB价值量翻3倍!重视正在半导体化的PCB! 【1】#PCB价值量翻3倍_VR200机柜较GB300 站在OEM厂商角度,拆分BOM物料价值量,VR200机柜的出货价为780万美金,相较GB300机柜(390万美金)增长100%。其中VR200的机柜PCB价值量11.6万美金,较GB300的机柜PCB价值量(3.5万美金)翻3倍,同比增长233%。 【2】#下一代Rubin_Ultra的Kyber机柜_PCB价值量还将进一步跃升 Rubin Ult
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东山精密
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胜宏科技
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沪电股份
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鹏鼎控股
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生益科技
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小韭研报哥
2026-05-21 18:24:48
陈果:小作文不重要
重要的是第一性原因: 全球半导体行情最根本原因是今年Anthropic和谷歌增速超预期。 那下一个问题是:未来增速能否继续超预期? Anthropic增速的未来约束:中短期可替代的高薪白领就这么多,=无法一直指数级增长= 增速高点时发掉IPO。 谷歌增速的未来约束 : 碳基经济增速。 因为体量已经太大了 ,和宏观就相关性上升了。 AI硬件增速的未来约束:正是Anthropic和谷歌太牛了,越来越多公司可能确认追不上了,AI CAPEX的军备竞赛部分从预选赛进入淘汰赛。(毕竟不是所有的AI CAP
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东山精密
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汇绿生态
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中际旭创
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小韭研报哥
2026-05-20 15:01:25
【银轮股份】新高是起点,坚定看千亿
【银轮股份】新高是起点,坚定看千亿|国金具身 公司今日盘中涨停,股价创历史新高,作为市场最坚定推荐的卖方,我们今年以来持续跟踪公司的业务变化,提示投资机会,恭喜各位领导! #新高只是起点——公司在【液冷及发电】的市场地位将持续被认知 #液冷:G客户国内唯一换热器供应商。 1)壁垒高:200+片换热板精密焊接+流道设计; 2)格局好:主流客户换热器供应商只有阿法拉伐; 3)空间大:28年TAM空间有望超300亿; 4)进展快:进入供应商名录,tier1测试即将开启。 #发电:C客户发电业务最受益标
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银轮股份
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小韭研报哥
2026-05-19 13:57:13
光迅科技交流会完整版
投资者交流会(完整版核心纪要) 时间:15:00-17:00|全景网线上业绩说明会 一、高速光模块核心重磅(最强看点) 1. 1.6T光模块:已正式批量交付,放量节奏跟随客户AI算力部署节奏推进 2. 3.2T硅光模块:全球首发单模NPO硅光3.2T,国内头部云厂商CSP已完成全系统验证,即将进入商用落地 3. 800G模块:持续大批量出货,高端硅光占比持续提升,毛利持续优化 4. 下一代技术:全力研发CPO共封装光学、LPO光互联,紧跟AI服务器迭代路线 5. 澄清:目前不生产光隔离器法拉第旋
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光迅科技
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小韭研报哥
2026-05-19 11:25:18
东山精密重大更新
东山精密更新 1、芯片:激进版扩产计划已经确认执行,新增设备订单已下,预计明年三季度设备到位,2028年公司将具备10e颗光芯片产能,2029年3寸升4寸后将具备20e颗光芯片产能。eml/cw大约比例在3:7,会根据客户需求调整。 2、模块:公司根据客户需求,将加快泰国的模块产能建设和人才配套,到明年达到3000w只模块的产能,预计800g/1.6t比例在8:2;今年总共预计600-700w只模块,800g/1.6t比例6:1。 3、新技术:目前meta的350mw的cpo外置cw光源已经拿到
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东山精密
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小韭研报哥
2026-05-19 08:47:26
领益智造机构观念
领益智造:立敏达潜在液冷订单大幅上修至超40亿,坚定看2000亿市值:rocket: 💥事件:公司18号晚公告称,为子公司立敏达向某客户出具《担保函》,担保金额上限1.3亿美元,作为服务器产品合作相关履约保证金。 [红包]立敏达是英伟达AVL/RVL名单中少数的中国大陆液冷核心供应商,我们认为此次1.3亿美元担保金主要对应英伟达VR200和后续服务器液冷产品订单,参考维谛/奇鋐等液冷企业长单履约规范,担保金比例一般为3-5%,#立敏达1.3亿美金担保金对应未来液冷订单26~43亿美金(180~
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领益智造
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小韭研报哥
2026-05-19 08:38:36
蓝思科技更新
蓝思科技事件点评:巨腾全球产能底座 + 蓝思高毛利优质订单,重资产注入高附加值灵魂 事件:公司拟要约收购巨腾国际(03336.HK)股份并取得控股权。巨腾国际为全球PC机壳龙头,在大陆、台湾及越南拥有规模化产能和金属全制程垂直整合能力,具备极强的良率与成本管控优势。 [红包]核心逻辑:优质产能底座与高端订单的降维匹配,全面提升单位产能附加值。#市场多将此视为传统的产能扩张或财务并表,并未完全看清其业务协同的精妙之处。本次交易的最核心看点在于“以订单驱动产能优化,以产能保障订单放量”的闭环重塑:
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蓝思科技
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小韭研报哥
2026-05-18 13:42:32
胜宏科技更新
野村认为,胜宏科技被视为英伟达最重要的PCB供应商之一,预计在英伟达下一代Rubin平台(2026-2028年)中,胜宏科技将占据约50%-55%的份额。 英伟达GPU的PCB单机价值量预计将从Blackwell的400美元提升至Rubin Ultra的1000美元以上,这将直接带动胜宏科技来自英伟达的收入占比从2024年的9%提升至2028年的38%。
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小韭研报哥
2026-05-18 12:48:03
服务器液冷更新
【服务器液冷核心标的持续推荐:申菱环境、博杰股份、鸿日达、思泉新材 我们近期推荐的四个标今日均大涨:#思泉新材+10.70%,#博杰股份+7.25%,#申菱环境+6.44%,#鸿日达+1.95%。 全年维度持续看好液冷板块,6月前后板块有望迎来主升,建议低点布局。 重申空间: #申菱环境:新签海外30亿订单,海外订单体量=英维克,先看到600亿。 #博杰股份:磷化铟衬底期权。磷化铟需求持续扩大,主业持续超预期,看到350亿。 #鸿日达:国内封装级散热片龙头,国内外客户已下单。对标台股健策,短期看
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申菱环境
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博杰股份
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思泉新材
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小韭研报哥
2026-05-18 12:30:38
多氟多更新
⭕多氟多002407更新:6F、HF双双涨价,长鑫供应商打开成长空间# 1️⃣6F涨价启动,公司增量显著 # 多家企业已不报价,5月起6F供需逐渐趋紧,涨价存在支撑,预计5月底6F价格将站上12万。 公司由于大客户订单预计26年出货7万吨,27年翻倍以上增长,是增量最大的6F企业。 2️⃣半导体材料带来估值重塑,公司是长鑫核心供应商 # 公司是国内半导体级氢氟酸龙头,是# 长鑫UPSSS级氢氟酸/电子特气核心供应商,同时供货中芯等企业。 半导体需求旺盛,# 无水氢氟酸价格预计将在6月和7月大幅上
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多氟多
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小韭研报哥
2026-05-18 09:13:26
钧达股份更新
钧达股份更新:太空光伏+卫星制造+太空算力运营全方位布局 #公司首颗太空算力卫星顺利发射 5月15日,由钧达控股子公司【巡天千河】研制的首颗太空算力+星地互动卫星——“有戏”卫星搭载力箭一号运载火箭在酒泉卫星发射中心成功发射入轨。该卫星首次搭载钧达子公司捷泰航天的柔性HJT电池,将在轨开展空间辐照、原子氧侵蚀等极端环境实验。此次在轨验证将为后续低轨卫星大规模组网的低成本能源方案提供关键数据支撑。 #上海太空算力联盟成立&公司为秘书长单位 5月16日,上海市太空算力产业发展研讨会于复旦大学举办,现
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钧达股份
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小韭研报哥
2026-05-18 08:21:03
半导体设备更新
策略会更新—半导体设备 #长川科技。昇腾相关测试机订单至少5e,上不封顶,壁仞、沐曦、地平线、平头哥均在深度合作;存储测试,CP为主,CX、CC、JH等均有订单;新加坡公司已经收购完成,布局板级封装+TCB设备。 #强一股份。下游需求旺盛,全年可见度较高;国产算力,H、HWJ、HG等均有布局,今年有望放量;存储持续验证;光相关产品在布局,客户开发阶段。 #精智达。半导体订单35e+,以合肥客户为主,包含IDBA、CP和FT设备,其他客户今年有望突破;18Ghz测试机已经完成;SOC测试机,上半年
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长川科技
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