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大白话讲解研报、纪要,拆解逻辑
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2025-08-22 09:56:59
大白话讲讲【万通发展】的逻辑
其实这篇文章上周末就已经写好了,但是当时听到万通的一些利空,就没先发出来,本来按照我的预期,周一大概率这个票是要反包的,结果开盘就被砸废,周一收盘后果然出现利空。 本来想等企稳后再讲讲这个逻辑的,但这几天的走势也是比较超预期的,该弱不弱,没有一地鸡毛的感觉,周四一字涨停也是因为8月20日15:00-16:30通过价值在线召开投资者说明会,公司回应的内容比较正面。回头看这里的"坑"有点像5月6号的永安药业,还是有必要先讲讲这个票的逻辑。 根据公司公告,万通发展通过增资及股权转让的方式合计投资约 8
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万通发展
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2025-08-21 00:09:47
干货!大白话讲讲【云南锗业】的逻辑
本文目的是为了让大家通俗地了解他异动的原因,不具备任何投资建议。 这两天连续涨停,主要逻辑是九峰山实验室成功开发出6英寸磷化铟基PIN结构探测器和FP结构激光器的外延生长工艺,关键性能指标达到国际领先水平。 这一突破的核心在于其依托国产 MOCVD 设备,与鑫耀半导体(云南锗业控股子公司,华为也是其股东)提供的6 英寸磷化铟单晶衬底技术实现了全链路协同 —— 九峰山实验室解决了大尺寸外延均匀性控制难题,而鑫耀半导体则突破了高品质衬底的量产瓶颈。 磷化铟(InP)是一种半导体材料,指的是铟和磷的化
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云南锗业
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2025-08-13 23:10:40
芯片电感这个板块还没怎么涨
最近市场的行情大家也能感受到,属于旱的旱死涝的涝死,辨识度大票就是当前市场的风格,所以很多票看起来有逻辑,但看起来也没什么催化,像华胜天成这种,除了容量大,符合当下的市场化风格,真没查到有什么新的逻辑和催化。 今天用大白话讲一个题材,芯片电感,也叫芯片级一体成型电感。我看了下,这个是天风孙首席点过的板块里面相对涨幅没这么高的,今晚也没这么多人吹的题材,逻辑上也还看的过去。 最近天风的孙潇雅首席开的会议都很多人听,点的很多票也都涨停了,孙首席都被做成表情包了... 甚至还有产业链冒用孙老师吹票的,
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铂科新材
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铭普光磁
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麦捷科技
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顺络电子
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2025-08-11 22:45:52
干货!大白话讲讲本轮【商业航天】的逻辑
本轮商业航天,或者说卫星发射最核心的逻辑是:目前星网和垣信发射的卫星数量远不及预期,如果进度还这么缓慢,会有丧失太空轨道和频谱资源的风险,需要政策倒逼行业加速发展,大幅提速招标进度。 星网与垣信分别代表中国卫星互联网的国家队与地方队,先简单介绍下这两家公司。 中国卫星网络集团有限公司(简称 “星网”)是国务院国资委直接监管的中央企业,成立于 2021 年 4 月 26 日,总部位于河北雄安新区,是中国唯一一家专门从事卫星互联网设计、建设和运营的国家级骨干企业。 星网核心使命是构建自主可控的国家级
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航天动力
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超捷股份
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国机精工
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2025-08-08 01:08:33
干货!大白话讲讲【砺算科技】的国产GPU
最近一直想写篇砺算科技的GPU,但是这个公司是没有上市的,很多事情和资料其实是没公开的,所以网上的分歧也一直很大,从这两天的走势也能看出来,我也只能根据查到的一些资料去讲讲,但无法保证这些资料都是真的。 对这篇文章,是基于砺算科技做的GPU都是真的前提下,去讲的,因为技术上涉及很多非常细节的东西,我不是这个专业我也没法研究得很透,一时半会也证伪不了,就很难做反向论证。如果信的话,对东芯就可以边走边看,大胆假设小心求证。 最近东芯走的很强,除了上纬新材打出了赚钱效应,还和他持有37.88%砺算科技
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东芯股份
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2025-08-06 22:43:11
大白话讲讲华为的【CANN】概念
今天开始炒CANN概念了,这个东西不是什么新事物,几年前就有了,基于现在市场的节点,我们也讲讲这个概念,最后讲讲这个逻辑。 首先,什么是 CANN?它指的是华为开源的昇腾异构计算架构,英文全称为 Compute Architecture for Neural Networks。简单来说,CANN 是一套能帮助开发者更高效利用昇腾算力的代码。开发者借助这套代码,能在昇腾芯片上更顺畅地进行应用开发,充分发挥芯片的性能。 那为什么需要 CANN 呢?这就要从芯片与编程语言的关系说起。芯片本身无法直接执
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东方国信
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皖通科技
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2025-08-04 23:09:26
干货!大白话讲讲【翰宇药业】的RWA
一、前言 今天午后开盘拉得很猛,主要是公司公众号发了个文章,和全球领先的数字资产平台KuCoin正式签署战略合作意向书,双方拟共同探索在香港共同推进中国内地首个以“创新药研发未来收益权”为底层资产的RWA(Real World Asset)代币化试点项目。今天我们用大白话讲讲这个事,怎么玩的,利好大不大,最后相关的概念又有哪些。 KuCoin 是全球领先的数字资产平台,成立于 2017 年,总部位于塞舌尔,截至 2025 年已服务超 4100 万用户。其核心业务不仅包括比特币、以太坊等主流加密货
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翰宇药业
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2025-08-03 22:55:09
大白话讲讲【贵州百灵】异动逻辑
异动逻辑:参股公司有创新药。 贵州百灵参股的成都赜灵生物,主要做创新药研发,盯着恶性肿瘤、炎症和自身免疫性疾病这些领域,目前7个一类新药研发管线,其中3个品种涵盖6个适应症进入临床II期、1个I期、1个IND、2个临床前。最受关注的是甲磺酸普依司他和马来酸氟诺替尼这两个药。 甲磺酸普依司他。这药专门抑制一种叫 HDAC 的酶,这种酶在癌细胞里特别活跃,会帮着癌细胞躲避免疫系统的攻击。普依司他能精准抑制这个生物酶,让癌细胞暴露出来被免疫细胞消灭,同时还能让癌细胞没法正常分裂生长。 现在它在三个适应
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贵州百灵
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2025-08-03 22:51:55
大白话讲讲【东信和平】中标订单
之前写过一篇东信和平的异动逻辑,感兴趣可以再看看,这周有个催化,中标中国移动的一个项目,我们今天也用大白话讲讲这个订单的内容。 东信和平这次中标的中国移动项目,简单说就是帮全球数据卡用户搞定 “虚拟 SIM 卡” 的远程服务。用户不用插实体卡,手机里的 eSIM 芯片能直接远程下载运营商的套餐配置,比如去国外旅游,不用换卡就能切换当地的流量套餐,整个过程靠东信和平的技术平台来实现。 这事儿看起来是常规业务延伸,因为公司之前就做过国内的 eSIM 管理项目,2023 年还给贵州移动做过类似的本地服
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东信和平
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2025-07-30 22:36:14
英科医疗异动逻辑
老手都知道这个公司,做丁腈手套的,疫情期间的大牛股,最近走了一段趋势,看卖方推的,主要是两个原因:产能释放+成本下降,想做丁腈手套领域的"农夫山泉"。 丁腈手套就是用合成橡胶做的一次性手套,特别实用。它防油、不容易破,戴着手也贴合;关键是对乳胶过敏的人也能戴,这点比传统乳胶手套强。医院、食品加工、修机器、家里打扫卫生都常用,比 PVC 手套耐用。 丁腈手套的生产线不是标准化的,不是买套设备就能直接开工 —— 英科提到的 “第三代、第四代产线”,本质是通过自研优化产线速度、能耗、稳定性,这需要持续
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英科医疗
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2025-07-30 22:35:22
德展健康异动逻辑
逻辑:主要是推他的VGX-3100药物,这个药是治疗HPV的DNA核酸治疗药物。 HPV 感染在人群中很常见,多数能被免疫系统清除,但高危型如 16 型、18 型的持续感染了就很麻烦,它们会让宫颈细胞发生异常改变,慢慢发展成癌前病变,严重的可能变成宫颈癌。 目前对付这种癌前病变,主要靠手术切除病变组织,可手术不仅可能影响宫颈功能,对有生育需求的人不友好,复发率也不低,所以医学上一直缺一种更温和有效的非手术疗法,VGX-3100 就是在这样的背景下应运而生的。 VGX-3100 是全球首个进入三期
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德展健康
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2025-07-28 23:07:42
干货,大白话讲讲CoWoP封装和mSAP工艺
"本号专注于把复杂难懂的研报、纪要、段子等用通俗易懂的大白话讲出来,欢迎投稿" 一 CoWos封装 CoWos,即Chip on Wafer on Substrate(芯片 - 晶圆 - 基板封装),是台积电开发的 2.5D/3D 高级封装技术,核心思想是:将多颗高性能芯片(如CPU、GPU、HBM内存)先“粘”在一块硅中介层上互相连接起来,再把整个模块像“三明治”一样封装到基板上,实现超短距离、超高带宽的芯片对话。 传统封装的逻辑类似 “多层传话”,芯片作为核心零件,无法直接与最终的电路板(P
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景旺电子
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胜宏科技
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兴森科技
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鹏鼎控股
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深南电路
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2025-07-27 22:07:46
干货!大白话讲讲【小核酸药物】
一个星期前的时候发过一个前沿生物异动逻辑,当时分析了最近他涨的猛的主要原因是小核酸药物,包括上周三晚上Abivax一晚上涨了6倍,也是和小核酸药物有关系,最近小核酸板块涨幅都不错,今天我们系统地再介绍一下小核酸药物,最后会讲一下A股几个比较核心的公司。 一、小核酸药物 小核酸药物是一类能直接修改基因的新型药物,它的核心是一段段人工设计的核酸片段,这些片段专门盯着那些会引发疾病的基因所产生的 RNA,因为RNA 负责指导细胞合成各种蛋白质。 比如脊髓性肌萎缩症(SMA),这种病是因为患者体内的 S
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成都先导
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键凯科技
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悦康药业
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ABIVAXSA
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2025-07-03 22:43:47
20250703白话逻辑——长春高新新药上市
"本号专注于把复杂难懂的研报、纪要、段子等用通俗易懂的大白话讲出来,欢迎投稿" 一、长春高新 1、炒作逻辑:新药“伏欣奇拜单抗”(金蓓欣)获批上市。 2、这个药专门对付急性痛风发作,痛风发作时关节剧痛难忍,像被刀割,传统药物要么效果差,要么副作用大(比如伤胃、伤肝、升高血糖),很多患者对这些药不耐受、无效或不能用,急需新选择。 3、这个药是中国首个获批用于痛风急性发作的IL-1β单抗,单抗全称是"单克隆抗体",痛风发作时,关节里的 尿酸结晶 刺激身体,被免疫系统误判为“外敌入侵”,导致 IL-1
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久日新材
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宁德时代
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三孚新科
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长春高新
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干货!大白话讲讲【云南锗业】的逻辑
本文目的是为了让大家通俗地了解他异动的原因,不具备任何投资建议。 这两天连续涨停,主要逻辑是九峰山实验室成功开发出6英寸磷化铟基PIN结构探测器和FP结构激光器的外延生长工艺,关键性能指标达到国际领先水平。 这一突破的核心在于其依托国产 MOCVD 设备,与鑫耀半导体(云南锗业控股子公司,华为也是其股东)提供的6 英寸磷化铟单晶衬底技术实现了全链路协同 —— 九峰山实验室解决了大尺寸外延均匀性控制难题,而鑫耀半导体则突破了高品质衬底的量产瓶颈。 磷化铟(InP)是一种半导体材料,指的是铟和磷的化
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芯片电感这个板块还没怎么涨
最近市场的行情大家也能感受到,属于旱的旱死涝的涝死,辨识度大票就是当前市场的风格,所以很多票看起来有逻辑,但看起来也没什么催化,像华胜天成这种,除了容量大,符合当下的市场化风格,真没查到有什么新的逻辑和催化。 今天用大白话讲一个题材,芯片电感,也叫芯片级一体成型电感。我看了下,这个是天风孙首席点过的板块里面相对涨幅没这么高的,今晚也没这么多人吹的题材,逻辑上也还看的过去。 最近天风的孙潇雅首席开的会议都很多人听,点的很多票也都涨停了,孙首席都被做成表情包了... 甚至还有产业链冒用孙老师吹票的,
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本轮商业航天,或者说卫星发射最核心的逻辑是:目前星网和垣信发射的卫星数量远不及预期,如果进度还这么缓慢,会有丧失太空轨道和频谱资源的风险,需要政策倒逼行业加速发展,大幅提速招标进度。 星网与垣信分别代表中国卫星互联网的国家队与地方队,先简单介绍下这两家公司。 中国卫星网络集团有限公司(简称 “星网”)是国务院国资委直接监管的中央企业,成立于 2021 年 4 月 26 日,总部位于河北雄安新区,是中国唯一一家专门从事卫星互联网设计、建设和运营的国家级骨干企业。 星网核心使命是构建自主可控的国家级
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干货!大白话讲讲【砺算科技】的国产GPU
最近一直想写篇砺算科技的GPU,但是这个公司是没有上市的,很多事情和资料其实是没公开的,所以网上的分歧也一直很大,从这两天的走势也能看出来,我也只能根据查到的一些资料去讲讲,但无法保证这些资料都是真的。 对这篇文章,是基于砺算科技做的GPU都是真的前提下,去讲的,因为技术上涉及很多非常细节的东西,我不是这个专业我也没法研究得很透,一时半会也证伪不了,就很难做反向论证。如果信的话,对东芯就可以边走边看,大胆假设小心求证。 最近东芯走的很强,除了上纬新材打出了赚钱效应,还和他持有37.88%砺算科技
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大白话讲讲华为的【CANN】概念
今天开始炒CANN概念了,这个东西不是什么新事物,几年前就有了,基于现在市场的节点,我们也讲讲这个概念,最后讲讲这个逻辑。 首先,什么是 CANN?它指的是华为开源的昇腾异构计算架构,英文全称为 Compute Architecture for Neural Networks。简单来说,CANN 是一套能帮助开发者更高效利用昇腾算力的代码。开发者借助这套代码,能在昇腾芯片上更顺畅地进行应用开发,充分发挥芯片的性能。 那为什么需要 CANN 呢?这就要从芯片与编程语言的关系说起。芯片本身无法直接执
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大白话讲讲【贵州百灵】异动逻辑
异动逻辑:参股公司有创新药。 贵州百灵参股的成都赜灵生物,主要做创新药研发,盯着恶性肿瘤、炎症和自身免疫性疾病这些领域,目前7个一类新药研发管线,其中3个品种涵盖6个适应症进入临床II期、1个I期、1个IND、2个临床前。最受关注的是甲磺酸普依司他和马来酸氟诺替尼这两个药。 甲磺酸普依司他。这药专门抑制一种叫 HDAC 的酶,这种酶在癌细胞里特别活跃,会帮着癌细胞躲避免疫系统的攻击。普依司他能精准抑制这个生物酶,让癌细胞暴露出来被免疫细胞消灭,同时还能让癌细胞没法正常分裂生长。 现在它在三个适应
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大白话讲讲【东信和平】中标订单
之前写过一篇东信和平的异动逻辑,感兴趣可以再看看,这周有个催化,中标中国移动的一个项目,我们今天也用大白话讲讲这个订单的内容。 东信和平这次中标的中国移动项目,简单说就是帮全球数据卡用户搞定 “虚拟 SIM 卡” 的远程服务。用户不用插实体卡,手机里的 eSIM 芯片能直接远程下载运营商的套餐配置,比如去国外旅游,不用换卡就能切换当地的流量套餐,整个过程靠东信和平的技术平台来实现。 这事儿看起来是常规业务延伸,因为公司之前就做过国内的 eSIM 管理项目,2023 年还给贵州移动做过类似的本地服
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英科医疗异动逻辑
老手都知道这个公司,做丁腈手套的,疫情期间的大牛股,最近走了一段趋势,看卖方推的,主要是两个原因:产能释放+成本下降,想做丁腈手套领域的"农夫山泉"。 丁腈手套就是用合成橡胶做的一次性手套,特别实用。它防油、不容易破,戴着手也贴合;关键是对乳胶过敏的人也能戴,这点比传统乳胶手套强。医院、食品加工、修机器、家里打扫卫生都常用,比 PVC 手套耐用。 丁腈手套的生产线不是标准化的,不是买套设备就能直接开工 —— 英科提到的 “第三代、第四代产线”,本质是通过自研优化产线速度、能耗、稳定性,这需要持续
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逻辑:主要是推他的VGX-3100药物,这个药是治疗HPV的DNA核酸治疗药物。 HPV 感染在人群中很常见,多数能被免疫系统清除,但高危型如 16 型、18 型的持续感染了就很麻烦,它们会让宫颈细胞发生异常改变,慢慢发展成癌前病变,严重的可能变成宫颈癌。 目前对付这种癌前病变,主要靠手术切除病变组织,可手术不仅可能影响宫颈功能,对有生育需求的人不友好,复发率也不低,所以医学上一直缺一种更温和有效的非手术疗法,VGX-3100 就是在这样的背景下应运而生的。 VGX-3100 是全球首个进入三期
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"本号专注于把复杂难懂的研报、纪要、段子等用通俗易懂的大白话讲出来,欢迎投稿" 一 CoWos封装 CoWos,即Chip on Wafer on Substrate(芯片 - 晶圆 - 基板封装),是台积电开发的 2.5D/3D 高级封装技术,核心思想是:将多颗高性能芯片(如CPU、GPU、HBM内存)先“粘”在一块硅中介层上互相连接起来,再把整个模块像“三明治”一样封装到基板上,实现超短距离、超高带宽的芯片对话。 传统封装的逻辑类似 “多层传话”,芯片作为核心零件,无法直接与最终的电路板(P
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本文目的是为了让大家通俗地了解他异动的原因,不具备任何投资建议。 这两天连续涨停,主要逻辑是九峰山实验室成功开发出6英寸磷化铟基PIN结构探测器和FP结构激光器的外延生长工艺,关键性能指标达到国际领先水平。 这一突破的核心在于其依托国产 MOCVD 设备,与鑫耀半导体(云南锗业控股子公司,华为也是其股东)提供的6 英寸磷化铟单晶衬底技术实现了全链路协同 —— 九峰山实验室解决了大尺寸外延均匀性控制难题,而鑫耀半导体则突破了高品质衬底的量产瓶颈。 磷化铟(InP)是一种半导体材料,指的是铟和磷的化
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芯片电感这个板块还没怎么涨
最近市场的行情大家也能感受到,属于旱的旱死涝的涝死,辨识度大票就是当前市场的风格,所以很多票看起来有逻辑,但看起来也没什么催化,像华胜天成这种,除了容量大,符合当下的市场化风格,真没查到有什么新的逻辑和催化。 今天用大白话讲一个题材,芯片电感,也叫芯片级一体成型电感。我看了下,这个是天风孙首席点过的板块里面相对涨幅没这么高的,今晚也没这么多人吹的题材,逻辑上也还看的过去。 最近天风的孙潇雅首席开的会议都很多人听,点的很多票也都涨停了,孙首席都被做成表情包了... 甚至还有产业链冒用孙老师吹票的,
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干货!大白话讲讲本轮【商业航天】的逻辑
本轮商业航天,或者说卫星发射最核心的逻辑是:目前星网和垣信发射的卫星数量远不及预期,如果进度还这么缓慢,会有丧失太空轨道和频谱资源的风险,需要政策倒逼行业加速发展,大幅提速招标进度。 星网与垣信分别代表中国卫星互联网的国家队与地方队,先简单介绍下这两家公司。 中国卫星网络集团有限公司(简称 “星网”)是国务院国资委直接监管的中央企业,成立于 2021 年 4 月 26 日,总部位于河北雄安新区,是中国唯一一家专门从事卫星互联网设计、建设和运营的国家级骨干企业。 星网核心使命是构建自主可控的国家级
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干货!大白话讲讲【砺算科技】的国产GPU
最近一直想写篇砺算科技的GPU,但是这个公司是没有上市的,很多事情和资料其实是没公开的,所以网上的分歧也一直很大,从这两天的走势也能看出来,我也只能根据查到的一些资料去讲讲,但无法保证这些资料都是真的。 对这篇文章,是基于砺算科技做的GPU都是真的前提下,去讲的,因为技术上涉及很多非常细节的东西,我不是这个专业我也没法研究得很透,一时半会也证伪不了,就很难做反向论证。如果信的话,对东芯就可以边走边看,大胆假设小心求证。 最近东芯走的很强,除了上纬新材打出了赚钱效应,还和他持有37.88%砺算科技
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2025-08-06 22:43:11
大白话讲讲华为的【CANN】概念
今天开始炒CANN概念了,这个东西不是什么新事物,几年前就有了,基于现在市场的节点,我们也讲讲这个概念,最后讲讲这个逻辑。 首先,什么是 CANN?它指的是华为开源的昇腾异构计算架构,英文全称为 Compute Architecture for Neural Networks。简单来说,CANN 是一套能帮助开发者更高效利用昇腾算力的代码。开发者借助这套代码,能在昇腾芯片上更顺畅地进行应用开发,充分发挥芯片的性能。 那为什么需要 CANN 呢?这就要从芯片与编程语言的关系说起。芯片本身无法直接执
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干货!大白话讲讲【翰宇药业】的RWA
一、前言 今天午后开盘拉得很猛,主要是公司公众号发了个文章,和全球领先的数字资产平台KuCoin正式签署战略合作意向书,双方拟共同探索在香港共同推进中国内地首个以“创新药研发未来收益权”为底层资产的RWA(Real World Asset)代币化试点项目。今天我们用大白话讲讲这个事,怎么玩的,利好大不大,最后相关的概念又有哪些。 KuCoin 是全球领先的数字资产平台,成立于 2017 年,总部位于塞舌尔,截至 2025 年已服务超 4100 万用户。其核心业务不仅包括比特币、以太坊等主流加密货
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大白话讲讲【贵州百灵】异动逻辑
异动逻辑:参股公司有创新药。 贵州百灵参股的成都赜灵生物,主要做创新药研发,盯着恶性肿瘤、炎症和自身免疫性疾病这些领域,目前7个一类新药研发管线,其中3个品种涵盖6个适应症进入临床II期、1个I期、1个IND、2个临床前。最受关注的是甲磺酸普依司他和马来酸氟诺替尼这两个药。 甲磺酸普依司他。这药专门抑制一种叫 HDAC 的酶,这种酶在癌细胞里特别活跃,会帮着癌细胞躲避免疫系统的攻击。普依司他能精准抑制这个生物酶,让癌细胞暴露出来被免疫细胞消灭,同时还能让癌细胞没法正常分裂生长。 现在它在三个适应
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大白话讲讲【东信和平】中标订单
之前写过一篇东信和平的异动逻辑,感兴趣可以再看看,这周有个催化,中标中国移动的一个项目,我们今天也用大白话讲讲这个订单的内容。 东信和平这次中标的中国移动项目,简单说就是帮全球数据卡用户搞定 “虚拟 SIM 卡” 的远程服务。用户不用插实体卡,手机里的 eSIM 芯片能直接远程下载运营商的套餐配置,比如去国外旅游,不用换卡就能切换当地的流量套餐,整个过程靠东信和平的技术平台来实现。 这事儿看起来是常规业务延伸,因为公司之前就做过国内的 eSIM 管理项目,2023 年还给贵州移动做过类似的本地服
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英科医疗异动逻辑
老手都知道这个公司,做丁腈手套的,疫情期间的大牛股,最近走了一段趋势,看卖方推的,主要是两个原因:产能释放+成本下降,想做丁腈手套领域的"农夫山泉"。 丁腈手套就是用合成橡胶做的一次性手套,特别实用。它防油、不容易破,戴着手也贴合;关键是对乳胶过敏的人也能戴,这点比传统乳胶手套强。医院、食品加工、修机器、家里打扫卫生都常用,比 PVC 手套耐用。 丁腈手套的生产线不是标准化的,不是买套设备就能直接开工 —— 英科提到的 “第三代、第四代产线”,本质是通过自研优化产线速度、能耗、稳定性,这需要持续
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英科医疗
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德展健康异动逻辑
逻辑:主要是推他的VGX-3100药物,这个药是治疗HPV的DNA核酸治疗药物。 HPV 感染在人群中很常见,多数能被免疫系统清除,但高危型如 16 型、18 型的持续感染了就很麻烦,它们会让宫颈细胞发生异常改变,慢慢发展成癌前病变,严重的可能变成宫颈癌。 目前对付这种癌前病变,主要靠手术切除病变组织,可手术不仅可能影响宫颈功能,对有生育需求的人不友好,复发率也不低,所以医学上一直缺一种更温和有效的非手术疗法,VGX-3100 就是在这样的背景下应运而生的。 VGX-3100 是全球首个进入三期
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德展健康
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干货,大白话讲讲CoWoP封装和mSAP工艺
"本号专注于把复杂难懂的研报、纪要、段子等用通俗易懂的大白话讲出来,欢迎投稿" 一 CoWos封装 CoWos,即Chip on Wafer on Substrate(芯片 - 晶圆 - 基板封装),是台积电开发的 2.5D/3D 高级封装技术,核心思想是:将多颗高性能芯片(如CPU、GPU、HBM内存)先“粘”在一块硅中介层上互相连接起来,再把整个模块像“三明治”一样封装到基板上,实现超短距离、超高带宽的芯片对话。 传统封装的逻辑类似 “多层传话”,芯片作为核心零件,无法直接与最终的电路板(P
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干货!大白话讲讲【小核酸药物】
一个星期前的时候发过一个前沿生物异动逻辑,当时分析了最近他涨的猛的主要原因是小核酸药物,包括上周三晚上Abivax一晚上涨了6倍,也是和小核酸药物有关系,最近小核酸板块涨幅都不错,今天我们系统地再介绍一下小核酸药物,最后会讲一下A股几个比较核心的公司。 一、小核酸药物 小核酸药物是一类能直接修改基因的新型药物,它的核心是一段段人工设计的核酸片段,这些片段专门盯着那些会引发疾病的基因所产生的 RNA,因为RNA 负责指导细胞合成各种蛋白质。 比如脊髓性肌萎缩症(SMA),这种病是因为患者体内的 S
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20250703白话逻辑——长春高新新药上市
"本号专注于把复杂难懂的研报、纪要、段子等用通俗易懂的大白话讲出来,欢迎投稿" 一、长春高新 1、炒作逻辑:新药“伏欣奇拜单抗”(金蓓欣)获批上市。 2、这个药专门对付急性痛风发作,痛风发作时关节剧痛难忍,像被刀割,传统药物要么效果差,要么副作用大(比如伤胃、伤肝、升高血糖),很多患者对这些药不耐受、无效或不能用,急需新选择。 3、这个药是中国首个获批用于痛风急性发作的IL-1β单抗,单抗全称是"单克隆抗体",痛风发作时,关节里的 尿酸结晶 刺激身体,被免疫系统误判为“外敌入侵”,导致 IL-1
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2025-08-22 09:56:59
大白话讲讲【万通发展】的逻辑
其实这篇文章上周末就已经写好了,但是当时听到万通的一些利空,就没先发出来,本来按照我的预期,周一大概率这个票是要反包的,结果开盘就被砸废,周一收盘后果然出现利空。 本来想等企稳后再讲讲这个逻辑的,但这几天的走势也是比较超预期的,该弱不弱,没有一地鸡毛的感觉,周四一字涨停也是因为8月20日15:00-16:30通过价值在线召开投资者说明会,公司回应的内容比较正面。回头看这里的"坑"有点像5月6号的永安药业,还是有必要先讲讲这个票的逻辑。 根据公司公告,万通发展通过增资及股权转让的方式合计投资约 8
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干货!大白话讲讲【云南锗业】的逻辑
本文目的是为了让大家通俗地了解他异动的原因,不具备任何投资建议。 这两天连续涨停,主要逻辑是九峰山实验室成功开发出6英寸磷化铟基PIN结构探测器和FP结构激光器的外延生长工艺,关键性能指标达到国际领先水平。 这一突破的核心在于其依托国产 MOCVD 设备,与鑫耀半导体(云南锗业控股子公司,华为也是其股东)提供的6 英寸磷化铟单晶衬底技术实现了全链路协同 —— 九峰山实验室解决了大尺寸外延均匀性控制难题,而鑫耀半导体则突破了高品质衬底的量产瓶颈。 磷化铟(InP)是一种半导体材料,指的是铟和磷的化
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芯片电感这个板块还没怎么涨
最近市场的行情大家也能感受到,属于旱的旱死涝的涝死,辨识度大票就是当前市场的风格,所以很多票看起来有逻辑,但看起来也没什么催化,像华胜天成这种,除了容量大,符合当下的市场化风格,真没查到有什么新的逻辑和催化。 今天用大白话讲一个题材,芯片电感,也叫芯片级一体成型电感。我看了下,这个是天风孙首席点过的板块里面相对涨幅没这么高的,今晚也没这么多人吹的题材,逻辑上也还看的过去。 最近天风的孙潇雅首席开的会议都很多人听,点的很多票也都涨停了,孙首席都被做成表情包了... 甚至还有产业链冒用孙老师吹票的,
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干货!大白话讲讲本轮【商业航天】的逻辑
本轮商业航天,或者说卫星发射最核心的逻辑是:目前星网和垣信发射的卫星数量远不及预期,如果进度还这么缓慢,会有丧失太空轨道和频谱资源的风险,需要政策倒逼行业加速发展,大幅提速招标进度。 星网与垣信分别代表中国卫星互联网的国家队与地方队,先简单介绍下这两家公司。 中国卫星网络集团有限公司(简称 “星网”)是国务院国资委直接监管的中央企业,成立于 2021 年 4 月 26 日,总部位于河北雄安新区,是中国唯一一家专门从事卫星互联网设计、建设和运营的国家级骨干企业。 星网核心使命是构建自主可控的国家级
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干货!大白话讲讲【砺算科技】的国产GPU
最近一直想写篇砺算科技的GPU,但是这个公司是没有上市的,很多事情和资料其实是没公开的,所以网上的分歧也一直很大,从这两天的走势也能看出来,我也只能根据查到的一些资料去讲讲,但无法保证这些资料都是真的。 对这篇文章,是基于砺算科技做的GPU都是真的前提下,去讲的,因为技术上涉及很多非常细节的东西,我不是这个专业我也没法研究得很透,一时半会也证伪不了,就很难做反向论证。如果信的话,对东芯就可以边走边看,大胆假设小心求证。 最近东芯走的很强,除了上纬新材打出了赚钱效应,还和他持有37.88%砺算科技
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大白话讲讲华为的【CANN】概念
今天开始炒CANN概念了,这个东西不是什么新事物,几年前就有了,基于现在市场的节点,我们也讲讲这个概念,最后讲讲这个逻辑。 首先,什么是 CANN?它指的是华为开源的昇腾异构计算架构,英文全称为 Compute Architecture for Neural Networks。简单来说,CANN 是一套能帮助开发者更高效利用昇腾算力的代码。开发者借助这套代码,能在昇腾芯片上更顺畅地进行应用开发,充分发挥芯片的性能。 那为什么需要 CANN 呢?这就要从芯片与编程语言的关系说起。芯片本身无法直接执
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干货!大白话讲讲【翰宇药业】的RWA
一、前言 今天午后开盘拉得很猛,主要是公司公众号发了个文章,和全球领先的数字资产平台KuCoin正式签署战略合作意向书,双方拟共同探索在香港共同推进中国内地首个以“创新药研发未来收益权”为底层资产的RWA(Real World Asset)代币化试点项目。今天我们用大白话讲讲这个事,怎么玩的,利好大不大,最后相关的概念又有哪些。 KuCoin 是全球领先的数字资产平台,成立于 2017 年,总部位于塞舌尔,截至 2025 年已服务超 4100 万用户。其核心业务不仅包括比特币、以太坊等主流加密货
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大白话讲讲【贵州百灵】异动逻辑
异动逻辑:参股公司有创新药。 贵州百灵参股的成都赜灵生物,主要做创新药研发,盯着恶性肿瘤、炎症和自身免疫性疾病这些领域,目前7个一类新药研发管线,其中3个品种涵盖6个适应症进入临床II期、1个I期、1个IND、2个临床前。最受关注的是甲磺酸普依司他和马来酸氟诺替尼这两个药。 甲磺酸普依司他。这药专门抑制一种叫 HDAC 的酶,这种酶在癌细胞里特别活跃,会帮着癌细胞躲避免疫系统的攻击。普依司他能精准抑制这个生物酶,让癌细胞暴露出来被免疫细胞消灭,同时还能让癌细胞没法正常分裂生长。 现在它在三个适应
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之前写过一篇东信和平的异动逻辑,感兴趣可以再看看,这周有个催化,中标中国移动的一个项目,我们今天也用大白话讲讲这个订单的内容。 东信和平这次中标的中国移动项目,简单说就是帮全球数据卡用户搞定 “虚拟 SIM 卡” 的远程服务。用户不用插实体卡,手机里的 eSIM 芯片能直接远程下载运营商的套餐配置,比如去国外旅游,不用换卡就能切换当地的流量套餐,整个过程靠东信和平的技术平台来实现。 这事儿看起来是常规业务延伸,因为公司之前就做过国内的 eSIM 管理项目,2023 年还给贵州移动做过类似的本地服
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老手都知道这个公司,做丁腈手套的,疫情期间的大牛股,最近走了一段趋势,看卖方推的,主要是两个原因:产能释放+成本下降,想做丁腈手套领域的"农夫山泉"。 丁腈手套就是用合成橡胶做的一次性手套,特别实用。它防油、不容易破,戴着手也贴合;关键是对乳胶过敏的人也能戴,这点比传统乳胶手套强。医院、食品加工、修机器、家里打扫卫生都常用,比 PVC 手套耐用。 丁腈手套的生产线不是标准化的,不是买套设备就能直接开工 —— 英科提到的 “第三代、第四代产线”,本质是通过自研优化产线速度、能耗、稳定性,这需要持续
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逻辑:主要是推他的VGX-3100药物,这个药是治疗HPV的DNA核酸治疗药物。 HPV 感染在人群中很常见,多数能被免疫系统清除,但高危型如 16 型、18 型的持续感染了就很麻烦,它们会让宫颈细胞发生异常改变,慢慢发展成癌前病变,严重的可能变成宫颈癌。 目前对付这种癌前病变,主要靠手术切除病变组织,可手术不仅可能影响宫颈功能,对有生育需求的人不友好,复发率也不低,所以医学上一直缺一种更温和有效的非手术疗法,VGX-3100 就是在这样的背景下应运而生的。 VGX-3100 是全球首个进入三期
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一个星期前的时候发过一个前沿生物异动逻辑,当时分析了最近他涨的猛的主要原因是小核酸药物,包括上周三晚上Abivax一晚上涨了6倍,也是和小核酸药物有关系,最近小核酸板块涨幅都不错,今天我们系统地再介绍一下小核酸药物,最后会讲一下A股几个比较核心的公司。 一、小核酸药物 小核酸药物是一类能直接修改基因的新型药物,它的核心是一段段人工设计的核酸片段,这些片段专门盯着那些会引发疾病的基因所产生的 RNA,因为RNA 负责指导细胞合成各种蛋白质。 比如脊髓性肌萎缩症(SMA),这种病是因为患者体内的 S
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其实这篇文章上周末就已经写好了,但是当时听到万通的一些利空,就没先发出来,本来按照我的预期,周一大概率这个票是要反包的,结果开盘就被砸废,周一收盘后果然出现利空。 本来想等企稳后再讲讲这个逻辑的,但这几天的走势也是比较超预期的,该弱不弱,没有一地鸡毛的感觉,周四一字涨停也是因为8月20日15:00-16:30通过价值在线召开投资者说明会,公司回应的内容比较正面。回头看这里的"坑"有点像5月6号的永安药业,还是有必要先讲讲这个票的逻辑。 根据公司公告,万通发展通过增资及股权转让的方式合计投资约 8
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本文目的是为了让大家通俗地了解他异动的原因,不具备任何投资建议。 这两天连续涨停,主要逻辑是九峰山实验室成功开发出6英寸磷化铟基PIN结构探测器和FP结构激光器的外延生长工艺,关键性能指标达到国际领先水平。 这一突破的核心在于其依托国产 MOCVD 设备,与鑫耀半导体(云南锗业控股子公司,华为也是其股东)提供的6 英寸磷化铟单晶衬底技术实现了全链路协同 —— 九峰山实验室解决了大尺寸外延均匀性控制难题,而鑫耀半导体则突破了高品质衬底的量产瓶颈。 磷化铟(InP)是一种半导体材料,指的是铟和磷的化
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干货!大白话讲讲【砺算科技】的国产GPU
最近一直想写篇砺算科技的GPU,但是这个公司是没有上市的,很多事情和资料其实是没公开的,所以网上的分歧也一直很大,从这两天的走势也能看出来,我也只能根据查到的一些资料去讲讲,但无法保证这些资料都是真的。 对这篇文章,是基于砺算科技做的GPU都是真的前提下,去讲的,因为技术上涉及很多非常细节的东西,我不是这个专业我也没法研究得很透,一时半会也证伪不了,就很难做反向论证。如果信的话,对东芯就可以边走边看,大胆假设小心求证。 最近东芯走的很强,除了上纬新材打出了赚钱效应,还和他持有37.88%砺算科技
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全梭哈的大户
2025-08-06 22:43:11
大白话讲讲华为的【CANN】概念
今天开始炒CANN概念了,这个东西不是什么新事物,几年前就有了,基于现在市场的节点,我们也讲讲这个概念,最后讲讲这个逻辑。 首先,什么是 CANN?它指的是华为开源的昇腾异构计算架构,英文全称为 Compute Architecture for Neural Networks。简单来说,CANN 是一套能帮助开发者更高效利用昇腾算力的代码。开发者借助这套代码,能在昇腾芯片上更顺畅地进行应用开发,充分发挥芯片的性能。 那为什么需要 CANN 呢?这就要从芯片与编程语言的关系说起。芯片本身无法直接执
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东方国信
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皖通科技
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2025-08-04 23:09:26
干货!大白话讲讲【翰宇药业】的RWA
一、前言 今天午后开盘拉得很猛,主要是公司公众号发了个文章,和全球领先的数字资产平台KuCoin正式签署战略合作意向书,双方拟共同探索在香港共同推进中国内地首个以“创新药研发未来收益权”为底层资产的RWA(Real World Asset)代币化试点项目。今天我们用大白话讲讲这个事,怎么玩的,利好大不大,最后相关的概念又有哪些。 KuCoin 是全球领先的数字资产平台,成立于 2017 年,总部位于塞舌尔,截至 2025 年已服务超 4100 万用户。其核心业务不仅包括比特币、以太坊等主流加密货
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翰宇药业
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2025-08-03 22:55:09
大白话讲讲【贵州百灵】异动逻辑
异动逻辑:参股公司有创新药。 贵州百灵参股的成都赜灵生物,主要做创新药研发,盯着恶性肿瘤、炎症和自身免疫性疾病这些领域,目前7个一类新药研发管线,其中3个品种涵盖6个适应症进入临床II期、1个I期、1个IND、2个临床前。最受关注的是甲磺酸普依司他和马来酸氟诺替尼这两个药。 甲磺酸普依司他。这药专门抑制一种叫 HDAC 的酶,这种酶在癌细胞里特别活跃,会帮着癌细胞躲避免疫系统的攻击。普依司他能精准抑制这个生物酶,让癌细胞暴露出来被免疫细胞消灭,同时还能让癌细胞没法正常分裂生长。 现在它在三个适应
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贵州百灵
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2025-08-03 22:51:55
大白话讲讲【东信和平】中标订单
之前写过一篇东信和平的异动逻辑,感兴趣可以再看看,这周有个催化,中标中国移动的一个项目,我们今天也用大白话讲讲这个订单的内容。 东信和平这次中标的中国移动项目,简单说就是帮全球数据卡用户搞定 “虚拟 SIM 卡” 的远程服务。用户不用插实体卡,手机里的 eSIM 芯片能直接远程下载运营商的套餐配置,比如去国外旅游,不用换卡就能切换当地的流量套餐,整个过程靠东信和平的技术平台来实现。 这事儿看起来是常规业务延伸,因为公司之前就做过国内的 eSIM 管理项目,2023 年还给贵州移动做过类似的本地服
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东信和平
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全梭哈的大户
2025-07-30 22:36:14
英科医疗异动逻辑
老手都知道这个公司,做丁腈手套的,疫情期间的大牛股,最近走了一段趋势,看卖方推的,主要是两个原因:产能释放+成本下降,想做丁腈手套领域的"农夫山泉"。 丁腈手套就是用合成橡胶做的一次性手套,特别实用。它防油、不容易破,戴着手也贴合;关键是对乳胶过敏的人也能戴,这点比传统乳胶手套强。医院、食品加工、修机器、家里打扫卫生都常用,比 PVC 手套耐用。 丁腈手套的生产线不是标准化的,不是买套设备就能直接开工 —— 英科提到的 “第三代、第四代产线”,本质是通过自研优化产线速度、能耗、稳定性,这需要持续
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英科医疗
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2025-07-30 22:35:22
德展健康异动逻辑
逻辑:主要是推他的VGX-3100药物,这个药是治疗HPV的DNA核酸治疗药物。 HPV 感染在人群中很常见,多数能被免疫系统清除,但高危型如 16 型、18 型的持续感染了就很麻烦,它们会让宫颈细胞发生异常改变,慢慢发展成癌前病变,严重的可能变成宫颈癌。 目前对付这种癌前病变,主要靠手术切除病变组织,可手术不仅可能影响宫颈功能,对有生育需求的人不友好,复发率也不低,所以医学上一直缺一种更温和有效的非手术疗法,VGX-3100 就是在这样的背景下应运而生的。 VGX-3100 是全球首个进入三期
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德展健康
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2025-07-28 23:07:42
干货,大白话讲讲CoWoP封装和mSAP工艺
"本号专注于把复杂难懂的研报、纪要、段子等用通俗易懂的大白话讲出来,欢迎投稿" 一 CoWos封装 CoWos,即Chip on Wafer on Substrate(芯片 - 晶圆 - 基板封装),是台积电开发的 2.5D/3D 高级封装技术,核心思想是:将多颗高性能芯片(如CPU、GPU、HBM内存)先“粘”在一块硅中介层上互相连接起来,再把整个模块像“三明治”一样封装到基板上,实现超短距离、超高带宽的芯片对话。 传统封装的逻辑类似 “多层传话”,芯片作为核心零件,无法直接与最终的电路板(P
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景旺电子
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胜宏科技
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兴森科技
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鹏鼎控股
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深南电路
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2025-07-27 22:07:46
干货!大白话讲讲【小核酸药物】
一个星期前的时候发过一个前沿生物异动逻辑,当时分析了最近他涨的猛的主要原因是小核酸药物,包括上周三晚上Abivax一晚上涨了6倍,也是和小核酸药物有关系,最近小核酸板块涨幅都不错,今天我们系统地再介绍一下小核酸药物,最后会讲一下A股几个比较核心的公司。 一、小核酸药物 小核酸药物是一类能直接修改基因的新型药物,它的核心是一段段人工设计的核酸片段,这些片段专门盯着那些会引发疾病的基因所产生的 RNA,因为RNA 负责指导细胞合成各种蛋白质。 比如脊髓性肌萎缩症(SMA),这种病是因为患者体内的 S
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成都先导
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键凯科技
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悦康药业
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前沿生物
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ABIVAXSA
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2025-07-03 22:43:47
20250703白话逻辑——长春高新新药上市
"本号专注于把复杂难懂的研报、纪要、段子等用通俗易懂的大白话讲出来,欢迎投稿" 一、长春高新 1、炒作逻辑:新药“伏欣奇拜单抗”(金蓓欣)获批上市。 2、这个药专门对付急性痛风发作,痛风发作时关节剧痛难忍,像被刀割,传统药物要么效果差,要么副作用大(比如伤胃、伤肝、升高血糖),很多患者对这些药不耐受、无效或不能用,急需新选择。 3、这个药是中国首个获批用于痛风急性发作的IL-1β单抗,单抗全称是"单克隆抗体",痛风发作时,关节里的 尿酸结晶 刺激身体,被免疫系统误判为“外敌入侵”,导致 IL-1
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久日新材
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宁德时代
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三孚新科
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长春高新
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万邦达
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