异动
关注
社群
交易计划
产业库
搜公告
搜互动
产业库
时间轴
AI助手
通知
全部已读
暂无数据
私信
暂无数据
登录注册
我的主页
退出
周期合伙人
和其光,同其尘,与周期共舞。(全网同名周期合伙人)
个人资料
置顶
周期合伙人
满仓搞的大户
2023-03-08 16:27:04
置顶
半导体周期畅游手册<一>
半导体周期畅游手册 使用说明: 1)需要对半导体有一定基础,不是科普文; 2)国内半导体实业水平和海外有差距是客观事实,但对于投资尤其是A股,是另外一件事,两件事不要揉到一起; 1. 转速最快的电风扇 半导体周期一般3年一个循环,不仅来的快,而且幅度大,在过去的17年里,一共经历了5轮,翻看美股半导体核心指数SOX以及其灵魂企业Intel、Nvidia、AMD等等可以发现,每一轮上行都是数倍涨幅,每一波下行都是腰斩起步,这个波动率和周期频率,加上随时可以讲的宏大叙事,半导体很难不成为全球投资者的
S
豪威集团
S
北方华创
S
卓胜微
S
景嘉微
S
兆易创新
85
32
85
86.42
周期合伙人
满仓搞的大户
2026-07-12 15:51:08
周末增量信息
经历本周之后会发现要么科技要么空仓依然是最优解,去别的地方亏的可不比科技少。 科技尤其海外链条整体已经有了可观的消化幅度,短期担忧点主要来自2点: 1. Meta的算力过剩理论,本周末已经证伪,事后发现meta原来是最激进的那一个,这几天已经改口说要搞超大规模云计算平台,semi最近也开始鼓吹今年Q3开始meta进入拐点,随后大幅赶超OpenAI和anthropic; 2.讨论最多的rubin延期问题,从最早的semianalysis开始,到本周acecamp的服务器专家访谈: 其实大家聊的内容
2
1
7
0.35
周期合伙人
满仓搞的大户
2026-07-05 15:25:26
周末增量信息
接着周四的文章继续讨论。 过去几个月总量最大的担忧是流动性,随着近期就业数据miss+布油走A,至少鹰的预期开始改善,只要后续地缘不再有新的幺蛾子(低概率,视野范围内只能看到cuba潜在),去外推流动性改善是具备持续性的: 所以总量还是牛市,这点没啥好担心,核心矛盾还是在结构,毕竟A股现在5600家公司,除了熊牛拐点,否则过去那种全面疯牛极难看到。 结构的问题也需要尽量简化: 1. 主线依然在科技但短期要注意下节奏。 目前现状是产业趋势没出问题,边际上有一些无关痛痒的利空,核心还是短期涨太多,后
3
1
3
0.11
周期合伙人
满仓搞的大户
2026-06-28 17:39:01
周末增量信息
市场还是挺不错的,只是波动稍微大了一些,现在整体状态,全场都知道是泡沫阶段,但最后泡泡能吹到多大没人知道,说不喜欢钱肯定是假的,毕竟现在有的板块半个月赚的钱能赶上一年。 大的视角看,本轮AI周期的历史大顶,要么靠产业趋势证伪,要么宏观层面出大问题,目前两者都没看到,预期层面是有一些YY,比如上游产能问题限制下游的资本开支、开源能力起来之后冲击短期推理ASP、年底依然有概率加息,但毕竟是YY,没有明确落地之前,因为这些担忧跌多了还是机会。 所以还是把握好短期的节奏就行。 本轮行情起点是中报,当时选
2
2
5
0.17
周期合伙人
满仓搞的大户
2026-06-21 14:56:35
假期增量信息
本周一美伊缓和,美国短期通胀的核心驱动来自油价,美伊能谈好去预期年内流动性改善,逻辑通常无比,的确不用再等沃什FOMC首秀。而且由于上周四五科技连续调整,周一盘前出来这个事儿之后市场直接开启了报复性修复。 这几个月基本全部是类似的模式,市场连续调整后,主要判断两点: 1)总量是否牛熊转折; 2)如果没有,科技是否还是主线; 最后才是买哪个细分的问题。 至于所谓的大级别风格切换并不在选项里,科技在实体层面对整个宏观的带动作用、在股市的量能贡献(所谓的拥挤度),都至关重要,如果科技真结束第一步大概率
2
2
8
0.13
周期合伙人
满仓搞的大户
2026-06-14 15:19:29
周末增量信息
截止本周世界杯正式开幕,SPCX也已经完成IPO,而周五市场量能重回3.2万亿,事实证明这种级别的流动性问题向来都只是用来解释市场涨跌的,只要海峡短期内不再出现幺蛾子,下周沃什首次FOMC没有极端鹰派表述,端午前后大概率就会进入到中报行情。 回头看最近的市场,实际上在5月中旬的时候指数已经见顶,而科技则经历了4月一季报窗口的达链主升、5月催化密集的国产算力主升,记得那个时候说英伟达财报披露日前后整个科技的beta大概率到头,因为板块整体已经基于Q1强劲的数据,一次性把今年全年的盈利预期给定价完了
4
0
9
0.24
周期合伙人
满仓搞的大户
2026-06-07 19:51:10
周末增量信息
又到高波节点,重点讨论几个问题: 1. 周五超预期的非农不具备外推基础,细项上看,永久性失业大幅向上,取而代之的是临时就业,这个数据结构谈不上好,周五美债实际涨幅并不大。 所以不需要把行业层面的下跌强行归因到宏观层面,毕竟无论美股还是A股,过去两个月科技的上涨都与总量无关。非农只是恰好发生在周五,为下跌找个理由罢了。 另外沃什上任至今一句话没说过,本月中的议息会议大概率会与市场沟通本届目标和研判框架,至少短期交给懂王的这份投名状没那么容易撕,年内就要直接加息的概率极低; 2.科技 AI方面,本周
0
1
3
0.09
周期合伙人
满仓搞的大户
2026-05-31 16:24:03
周末增量信息
临近月底又是外围大涨我A独跌,本来周四晚上还在想5月只剩最后1个交易日,这个月整体还算不错,结果最后一天被恶心到了。 接下来还是继续往6月看,牛市底色还在,3.3万亿的市场属于天堂。 先讨论下最近A股的一些结构性问题,6月的风险和机会大概率都会从这边出: 1.中旬开始市场转为存量,早期血包主要来自老登资产,到月末最后一周血包已经变成过去活跃资金最喜欢的微盘指数,且扩散到一些稍微带逻辑的主题类方向,比如机器人和航天: 大家平时骂归骂,但心里都清楚这轮牛市是量化牛,换言之他们是流动性的主要提供方,如
0
0
8
0.07
周期合伙人
满仓搞的大户
2026-05-17 15:42:46
周末增量信息
中美作为目前全球TOP2,在核心利益上不大可能让步,最切实的还是在彼此竞争的过程中保持克制,给对方留一份体面,所以从头到尾市场对特朗普访华的预期就不高,稀土、先进芯片这几个领域无非是再给一些时间,等下一个翻牌的节点再验验牌,看看对面的稀土供应vs咱们的芯片供应是否有进展,而关税和农产品这些相对没那么重要的领域可以适当做一些交换。 唯一能拿出来说的点是伊朗在此期间有一些冲突,让全球投资者看到伊朗的主导权似乎比想象中更大,从而开始重新叙事 油价上涨-通胀到滞胀-紧缩,这个动作本身还是在为下跌找理由,
2
1
4
0.17
周期合伙人
满仓搞的大户
2026-05-10 16:46:09
周末增量信息
行情演绎到今天好像继续做太多的逻辑体操已经没有太大的意义,这一波指数看着没涨,但结构上的斜率已经堪比去年8月和24年9月,事实证明beta远比选股更重要,无论CPU/国产算力/商业航天,还是存储和小光,买多少&能不能拿住,远比去过度纠结买哪家更重要,很多时候我们自以为的超额,只是因为自己没拆明白beta来自于何处。 目前美日台韩股市已经是一副红了眼的样子,这个星期去参加各种局,一张桌子一大半全是股神,回想3月底到现在也才刚过去1个半月而已,记得那会儿喊牛转熊的好像不在少数,人还是同一批人。 当然
2
2
11
0.25
周期合伙人
满仓搞的大户
2026-05-05 16:46:01
周末增量信息
5天假期结束,先讨论下节前最后一天的市场: 1)盘前北美4大CSP披露1Q报表,各家AI相关营收加速+资本开支继续上修,再结合各存储原厂和antropic的数据,产业趋势肯定是生机勃勃的,但最后一个交易日A股相关方向表现其实是相对平淡的; 2)5月最大事件是特朗普访华,近期已经看到对面在各个领域开始施加新的zc,咱们的几个反制手段,稀土,半导体自主,航天,陆续开始表现; 前一篇文章说4月财报季度结束,五一前后大概率会有风格切换,而5-6月这个时间窗口里历来依赖估值驱动,上面方向恰好都符合,除航天
0
0
6
0.10
周期合伙人
满仓搞的大户
2026-04-26 17:25:31
周末增量信息
4月行情的起点是业绩驱动,那最后大概率也由季报的披露来完成闭环,所以上周说中继旭创和宁德时代的财报披露算第一个重要时间点,而本周xys这份财报并没有什么大问题,问题只在短期股价涨太多,除非披露出来的数字大超预期,否则其他场景下后续走势大概率是相同的,只是数字上miss一些导致短期斜率偏大。 看了一眼美股情况业类似,核心公司财报普遍在5月,但费半最近赶上了数据新高+美伊缓和,也已经是历史级别的走势,到本周开始加速: 以上,当前时间点看到加速升波需要引起重视,我A整体牛市氛围还在,科技依然是主线,只
0
1
5
0.48
周期合伙人
满仓搞的大户
2026-04-19 17:06:28
周末增量信息
到今天为止全球主流市场基本已经全部修复了美伊挖的坑,最近两周有以下典型特征: 1. 宣布停战当天量能释放后,整体围绕在2.4万亿附近基本没波动; 2. 结构聚焦在创业板指及纳斯达克,这俩都是单边推土机的走势;而其他一些因美伊受损的方向,譬如今年1-2月表现不错的贵金属&有色,这一轮整体修复力度是偏弱的,记得当时说这些区域新发明的HALO框架本质就是找个理由给周期股拔估值,短期股价驱动力更多依赖流动性而非所谓的中长期逻辑or供需平衡表; 这个现象也容易理解,美伊结束之后,相较战前的变量分别是:原油
1
2
3
0.13
周期合伙人
满仓搞的大户
2026-04-12 17:22:04
周末增量信息
前一篇周度文章核心主要讨论的两点: 1)XX队并未放弃市场,且从各类公开信息可以得知,社保、年金、地方zf投资项目、保险公司等核心主题权益敞口不低,短期指数再向下会出问题; 2)美伊事件大概率走向尾声,不管特朗普嘴上怎么说,继续打下去已经不再利于其zz利益; 这周再回头看,在地缘稍有修复的背景下创业板指一举突破近半年以来的平台,稍微看下图应该知道这个走势意味着什么: 而在周五盘后也已经看到了创业板的第四套上市标准,其中要点主要包括:1)引入新的财务指标(相较过去最大变化在于看营收不看利润);2)
0
1
5
0.10
周期合伙人
满仓搞的大户
2026-04-06 15:58:24
周末增量信息
周末传播最为广泛的无疑是那篇citrini的《霍尔木兹实地考察》,这家三方主题研究机构主打叙事流风格,上一篇大热文章是2月发布的《全球智能危机》,这次的内容主要包括3点: 1)通航数量和小级别冲突数量同步提升,这两件事情在当下并不显性相关; 2)伊朗整体是克制的,正在向全球表达其核心诉求及决策框架,至少相对特朗普而言,行事风格更有可预测性; 3)近两周以来获准通航的国家名单正在按计划执行,通航船只全部是非美及非亲美国家,正在排队的还包括法国和日本; 再结合上周某伊朗网红在的路演内容,基本可以确认
3
1
7
0.12
编辑交易计划
上一页
1
2
3
4
5
6
30
下一页
前往
页
5
关注
5122
粉丝
4032.89
工分
社区规则
服务协议
隐私政策
沪ICP备20009443号
© 2020 上海韭研信息科技有限公司
关于韭研公社
问题反馈
有问题请联系
@韭菜团子
公社愿景:韭研公社,原韭菜公社,投资干货最多的共享社群,汇聚全网最深度的基本面研究,消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。
风险提示:韭研公社里任何网友的发言,都有其特定立场,均不构成投资建议,请投资者独立审慎决策。
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32