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只买龙头的老司机
2026-05-22 17:33:50
重视CPU时代下的连接芯片!
事件:英特尔ceo陈立武在摩根大通全球TMT年会上重磅宣布,随着AI从训练转向推理,# CPU与GPU的配置比例从1:8向1:1靠拢,甚至可达4:1。内存互连芯片,PCIe-Retimer/Switch、CXL 相关互连芯片刚需持续走高。 【澜起科技】-AI推理时代最纯正的卖铲人,此前市场预期3000亿起步,目前CPU增量预期4倍扩容,万亿澜起可期! 1)RCD全球龙头市占率连年高企,CPU放量+DDR6双RCD配套下,内存互连基本盘营收中枢有望倍增;公司前瞻布局的MRDIMM已规模放量,该品类
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澜起科技
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海光信息
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只买龙头的老司机
2026-05-22 11:41:30
国联民生的Micro-LED路演,核心可以浓缩为三点
1. 技术逻辑变了:传统光互联追求“单通道越快越好”,Micro-LED反其道而行之——用400个通道、单通道仅2Gbps的“宽而慢”方案,省去昂贵复杂的DSP芯片,功耗、可靠性、远期成本都优于现有方案,尤其适合AI集群的中短距(10-50米)互联。 2. 现在卡在哪:最大瓶颈是光耦合难(发光角度超120度,得靠定制微透镜对准)、工艺精度要求高、全行业还没统一标准,2-3年内不会动现有光模块的蛋糕。 3. 投资怎么看:属于AI算力衍生的前瞻赛道,不用急着追短期业绩,重点盯Micro-LED芯片、
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华灿光电
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兆驰股份
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三安光电
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水晶光电
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只买龙头的老司机
2026-05-22 00:00:40
AI电源革命超级电容为下一个涨价品种!
国金证券发布研报称,AIDC算力密度跃迁驱动供电架构变革,超级电容成为结构性必需品。AI 负载从稳态转向毫秒级阶跃脉冲,传统三级备电体系在响应速度、循环寿命与能量损耗维度全面承压。超级电容以双电层物理吸附或锂离子嵌入机制实现微秒级响应与超长循环,其中LIC 路线凭借更高能量密度与紧凑体积适配AI 机柜空间约束,成为主流选择。 国金证券主要观点如下: NVIDIA 自GB300 起将电解电容器集成至电源架,可使电网峰值需求降低约30% 下一代Rubin 平台将储能容量较前代大幅拉升,标志着储能元件
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只买龙头的老司机
2026-05-21 21:20:13
理性看待股市小作文,慢牛基本格局没有变化
太惨了,放碗鸡汤,做做心理按摩。 关于 "史上最严量化监管":证监会最近一次相关文件是 5 月 14 日发布的《衍生品交易监督管理办法(试行)》(证监会令第 234 号),全文未提及 "取消 T+0"" 额外印花税 ""限制交易占比" 等内容,监管对量化的态度始终是规范发展而非全面限制。 关于 "科技板块全面核查":交易所仅对少数严重异常波动的个股进行常规重点监控,这是交易所常态化工作,并非针对半导体、AI 行业的专项行动。 今天的调整本质就是前期连续上涨后的正常获利回吐,没有任何实质性利空。5
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澜起科技
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只买龙头的老司机
2026-05-21 12:29:44
澜起科技:CPU地位提升,内存互连进入量价齐升新周期
事件:据财联社报道,英特尔CEO陈立武表示,随着AI从训练转向推理,CPU在AI时代日益重要,CPU与GPU配置比例有望从1:8向1:1靠拢,甚至可达4:1。我们认为,AI算力架构正从“GPU单点堆叠”走向“CPU+GPU+内存+互联”系统协同,澜起科技作为内存接口芯片龙头,有望持续受益。 从“量”看:CPU:GPU比例提升,接口芯片出货弹性打开 --随推理和Agent应用占比提升,CPU在系统调度、任务编排、内存管理中的角色增强。 --若CPU:GPU比例向更高配比演进,服务器CPU、内存模组
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万通发展
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禾盛新材
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2026-05-21 10:02:25
强力新材 国内唯一PSPI量产,卡位TSV+AI先进封装核心
强力新材 国内唯一PSPI量产,卡位TSV+AI先进封装核心,稀缺共振拉满 🚀 TSV封装稀缺共振,PSPI刚需不可替代:TSV作为AI芯片、HBM堆叠的核心工艺,全球产能缺口超20%,交期长达1年+,而PSPI是TSV侧壁绝缘、RDL重布线的唯一核心材料!全球仅日美4家垄断,国内唯一量产企业,绑定TSV高景气,稀缺性双重叠加! 💰 业绩说明会实锤,已获百公斤级订单:#强力新材2026/05/07业绩说明会正式披露,高温型PSPI获百公斤级订单,一期259吨/年产能已验收具备量产能力,盛合晶
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强力新材
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2026-05-20 21:10:31
Intel陈立武:CPU/GPU配比反转至4:1,物理AI持
#CPU占比提升 此前intel数据中心负责人预测整体CPU/GPU配比将提升至1:1;陈立武近期表示这个比例甚至可能提升至4:1! #CPU在Agent时代的重要性持续被验证! 1)CPU需求会有提升 [玫瑰]CPU在数据中心中承担前端请求调度、状态管理、多轮任务规划和工具调用等复杂职责,成为整个计算系统的核心中枢。 2)供不应求已体现CPU涨价 Intel和AMD已通知客户,将全系列服务器CPU上调价格,交货周期显著延长。2月以来CPU普遍涨幅在10-15%。AMD未来3-5年内数据中心业务
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龙芯中科
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2026-05-20 16:06:54
运营商引入Token套餐,打开Ai成长新空间
中国银河证券发布研报称,运营商从流量经营向Token价值经营的范式迁移,凭借丰富的算力布局与覆盖全国的网络,以及海量用户入口和政企渠道,在高壁垒行业AI市场和普惠化AI服务市场中占据了独特位置,从而有望开启AI时代的第二增长曲线,兼具稳健股息与科技弹性。建议重点关注:中国移动(600941.SH,00941)、中国电信(601728.SH,00728)、中国联通(600050.SH,00762)。 中国银河证券主要观点如下: 上海电信发布Token资费套餐,打开新增收入单元 中国电信已于2026
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2026-05-20 14:19:17
800V关注度提升,SiC、电容、模拟等上游通胀环节显著受益
近期市场对AI电源800V趋势关注度进一步提升,上游元器件受益趋势也变得更加明确,相关投资机遇梳理如下 ——1)SiC:适配AI数据中心高功率、高密度、强散热的产品特性,契合HVDC、SST发展需求,且当前随产业技术迭代及降本,SIC器件性价比持续凸显,产业端应用加速,部分厂商已针对服务器用SIC器件有所涨价。建议关注天岳先进、晶盛机电、芯联集成、斯达半导、时代电气、扬杰科技等龙头厂商。 ——2)铝电解电容&薄膜电容:受益于数据中心装机功率升级,当前本土厂商积极导入全球电源产业链,订单落地持续加
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2026-05-20 10:06:25
政策加码算力网,运营商推出Token套餐,建议关注相关机会
#政策加码算力网 本月,国务院常务会议提到,要“加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等规划建设”,将算力网和水、电等公共基础设施放在同等重要的位置。同时,上个月中共中央政治局会议中提出了相同的表述。此前,“十五五”规划中也有专门表述:“要构建多层次算力设施体系和全国一体化算力网”。算力网就是一张“算力版的国家电网”。我们的用电不需要每家每户装发电机,因为大电网统一建设、统一调配。同理,算力网把全国各地的数据中心、超算中心连成一张网,统一调度。需要时,我们可以直接在算力网
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2026-05-20 09:01:57
海光信息:发布量子安全规划,CPU潜力仍被低估 !
#海光信息:底层安全、从核心处理器源头安全加密 ✔海光拥有中国唯一的C86+GPGPU产品矩阵,全系搭载密码协处理器与平台安全处理器等核心安全组件,从设计源头就将安全能力植入每一颗芯片,为上层技术实现提供坚实的硬件底座。 ✔海光融合四大核心技术:密码技术实现密码运算加速和密钥全生命周期管理;机密计算通过安全虚拟机,保障AI计算全栈隔离;可信计算基于自主可信根,构建涵盖系统启动到用户应用的完整信任链;漏洞防御基于独立演进C86架构,原生免疫熔断、幽灵等重危漏洞。 #海光信息发布全球首个抗量子密码平
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2026-05-19 12:50:32
长鑫26Q1/H1业绩高速增长,重视存储产业链配置机会!
#长鑫:26Q1业绩高速增长,各项利润全面显著扭亏 根据长鑫科技招股书,26Q1受全球算力需求持续增长、全球主要厂商产能调配等因素影响,全球DRAM产品供不应求,价格自25H2以来持续呈现大幅上涨趋势,同时,随着公司产销规模的持续增长、产品结构的持续优化,公司营收迅速增长。26Q1实现营收508亿元,同比增长719%;净利润330亿元,归母净利润248亿元,扣非归母净利润263亿元,较25年同期均实现显著扭亏。 #长鑫:26H1业绩持续增长,营收同比增幅600%+ 公司表示26年上半年随着DRA
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2026-05-19 11:14:07
昇腾低估之意华股份
川润股份二板,昇腾二季度放量 #我们认为当前132亿市值基本只覆盖了两大主业在保守口径下的底线估值;而高速I/O连接器与线束模组的放量、在研液冷Cage、以及eBOS新增业务的中长期贡献均尚未计入,#存在明确的认知差与重估空间。 1️⃣当下估值仅反映基本盘,增量项未注入 光伏支架预计26年净利润1.5亿,20倍,对应市值30亿;连接器业务预计今年实现利润3.5-4亿,30倍,对应市值105-120亿。说明当下132亿的市值仅反映两项主业保守测算下的基本估值,而增量项主要包括: #线束模组:# 华
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2026-05-18 16:13:03
Token聚合运营商:AI算力时代的新风口!
一、核心逻辑:运营商从“流量经营”迈向“算力经营”的范式革命 随着大模型与生成式AI产业的爆发,算力资源已成为数字经济时代的核心生产资料。以三大电信运营商为代表的市场主体,正从传统的“流量经营”模式,向以Token为核心计价单位的“算力经营”模式转型。这一转变的本质,是运营商利用其网络、用户和渠道优势,将算力资源标准化、普惠化,打造面向AI时代的全新商业模式。 Token套餐的推出,意味着运营商不再仅仅是数据传输的管道,而是成为了算力资源的分发与调度中心。通过提供“Token+连接+安全”的一体
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2026-05-18 15:55:10
珍惜SiC回调机遇!
最近我们交流发现很多领导都是刚开始学习碳化硅,还没来得及上车,特别是晶升也是久违的调整的机会。 今天板块调整主要还是大盘调整+美股wolfspeed调整,这反而是好机会: 1、市场:wolfspeed是已经涨了四倍,跟着美股调整一下很正常,A股才一倍,#本身就严重滞涨; 2、产业:从上游设备、中游衬底、下游器件、最下游的终端,上市公司都很看好sic在AI电源的放量,大家大可以去聊聊相关的产业公司,看看现在衬底是不是满产、器件是不是需求大涨,#产业大趋势没什么可怀疑的。 3、空间:可以参考Citr
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2026-05-22 17:33:50
重视CPU时代下的连接芯片!
事件:英特尔ceo陈立武在摩根大通全球TMT年会上重磅宣布,随着AI从训练转向推理,# CPU与GPU的配置比例从1:8向1:1靠拢,甚至可达4:1。内存互连芯片,PCIe-Retimer/Switch、CXL 相关互连芯片刚需持续走高。 【澜起科技】-AI推理时代最纯正的卖铲人,此前市场预期3000亿起步,目前CPU增量预期4倍扩容,万亿澜起可期! 1)RCD全球龙头市占率连年高企,CPU放量+DDR6双RCD配套下,内存互连基本盘营收中枢有望倍增;公司前瞻布局的MRDIMM已规模放量,该品类
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国联民生的Micro-LED路演,核心可以浓缩为三点
1. 技术逻辑变了:传统光互联追求“单通道越快越好”,Micro-LED反其道而行之——用400个通道、单通道仅2Gbps的“宽而慢”方案,省去昂贵复杂的DSP芯片,功耗、可靠性、远期成本都优于现有方案,尤其适合AI集群的中短距(10-50米)互联。 2. 现在卡在哪:最大瓶颈是光耦合难(发光角度超120度,得靠定制微透镜对准)、工艺精度要求高、全行业还没统一标准,2-3年内不会动现有光模块的蛋糕。 3. 投资怎么看:属于AI算力衍生的前瞻赛道,不用急着追短期业绩,重点盯Micro-LED芯片、
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AI电源革命超级电容为下一个涨价品种!
国金证券发布研报称,AIDC算力密度跃迁驱动供电架构变革,超级电容成为结构性必需品。AI 负载从稳态转向毫秒级阶跃脉冲,传统三级备电体系在响应速度、循环寿命与能量损耗维度全面承压。超级电容以双电层物理吸附或锂离子嵌入机制实现微秒级响应与超长循环,其中LIC 路线凭借更高能量密度与紧凑体积适配AI 机柜空间约束,成为主流选择。 国金证券主要观点如下: NVIDIA 自GB300 起将电解电容器集成至电源架,可使电网峰值需求降低约30% 下一代Rubin 平台将储能容量较前代大幅拉升,标志着储能元件
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理性看待股市小作文,慢牛基本格局没有变化
太惨了,放碗鸡汤,做做心理按摩。 关于 "史上最严量化监管":证监会最近一次相关文件是 5 月 14 日发布的《衍生品交易监督管理办法(试行)》(证监会令第 234 号),全文未提及 "取消 T+0"" 额外印花税 ""限制交易占比" 等内容,监管对量化的态度始终是规范发展而非全面限制。 关于 "科技板块全面核查":交易所仅对少数严重异常波动的个股进行常规重点监控,这是交易所常态化工作,并非针对半导体、AI 行业的专项行动。 今天的调整本质就是前期连续上涨后的正常获利回吐,没有任何实质性利空。5
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澜起科技:CPU地位提升,内存互连进入量价齐升新周期
事件:据财联社报道,英特尔CEO陈立武表示,随着AI从训练转向推理,CPU在AI时代日益重要,CPU与GPU配置比例有望从1:8向1:1靠拢,甚至可达4:1。我们认为,AI算力架构正从“GPU单点堆叠”走向“CPU+GPU+内存+互联”系统协同,澜起科技作为内存接口芯片龙头,有望持续受益。 从“量”看:CPU:GPU比例提升,接口芯片出货弹性打开 --随推理和Agent应用占比提升,CPU在系统调度、任务编排、内存管理中的角色增强。 --若CPU:GPU比例向更高配比演进,服务器CPU、内存模组
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强力新材 国内唯一PSPI量产,卡位TSV+AI先进封装核心
强力新材 国内唯一PSPI量产,卡位TSV+AI先进封装核心,稀缺共振拉满 🚀 TSV封装稀缺共振,PSPI刚需不可替代:TSV作为AI芯片、HBM堆叠的核心工艺,全球产能缺口超20%,交期长达1年+,而PSPI是TSV侧壁绝缘、RDL重布线的唯一核心材料!全球仅日美4家垄断,国内唯一量产企业,绑定TSV高景气,稀缺性双重叠加! 💰 业绩说明会实锤,已获百公斤级订单:#强力新材2026/05/07业绩说明会正式披露,高温型PSPI获百公斤级订单,一期259吨/年产能已验收具备量产能力,盛合晶
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Intel陈立武:CPU/GPU配比反转至4:1,物理AI持
#CPU占比提升 此前intel数据中心负责人预测整体CPU/GPU配比将提升至1:1;陈立武近期表示这个比例甚至可能提升至4:1! #CPU在Agent时代的重要性持续被验证! 1)CPU需求会有提升 [玫瑰]CPU在数据中心中承担前端请求调度、状态管理、多轮任务规划和工具调用等复杂职责,成为整个计算系统的核心中枢。 2)供不应求已体现CPU涨价 Intel和AMD已通知客户,将全系列服务器CPU上调价格,交货周期显著延长。2月以来CPU普遍涨幅在10-15%。AMD未来3-5年内数据中心业务
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运营商引入Token套餐,打开Ai成长新空间
中国银河证券发布研报称,运营商从流量经营向Token价值经营的范式迁移,凭借丰富的算力布局与覆盖全国的网络,以及海量用户入口和政企渠道,在高壁垒行业AI市场和普惠化AI服务市场中占据了独特位置,从而有望开启AI时代的第二增长曲线,兼具稳健股息与科技弹性。建议重点关注:中国移动(600941.SH,00941)、中国电信(601728.SH,00728)、中国联通(600050.SH,00762)。 中国银河证券主要观点如下: 上海电信发布Token资费套餐,打开新增收入单元 中国电信已于2026
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800V关注度提升,SiC、电容、模拟等上游通胀环节显著受益
近期市场对AI电源800V趋势关注度进一步提升,上游元器件受益趋势也变得更加明确,相关投资机遇梳理如下 ——1)SiC:适配AI数据中心高功率、高密度、强散热的产品特性,契合HVDC、SST发展需求,且当前随产业技术迭代及降本,SIC器件性价比持续凸显,产业端应用加速,部分厂商已针对服务器用SIC器件有所涨价。建议关注天岳先进、晶盛机电、芯联集成、斯达半导、时代电气、扬杰科技等龙头厂商。 ——2)铝电解电容&薄膜电容:受益于数据中心装机功率升级,当前本土厂商积极导入全球电源产业链,订单落地持续加
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政策加码算力网,运营商推出Token套餐,建议关注相关机会
#政策加码算力网 本月,国务院常务会议提到,要“加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等规划建设”,将算力网和水、电等公共基础设施放在同等重要的位置。同时,上个月中共中央政治局会议中提出了相同的表述。此前,“十五五”规划中也有专门表述:“要构建多层次算力设施体系和全国一体化算力网”。算力网就是一张“算力版的国家电网”。我们的用电不需要每家每户装发电机,因为大电网统一建设、统一调配。同理,算力网把全国各地的数据中心、超算中心连成一张网,统一调度。需要时,我们可以直接在算力网
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海光信息:发布量子安全规划,CPU潜力仍被低估 !
#海光信息:底层安全、从核心处理器源头安全加密 ✔海光拥有中国唯一的C86+GPGPU产品矩阵,全系搭载密码协处理器与平台安全处理器等核心安全组件,从设计源头就将安全能力植入每一颗芯片,为上层技术实现提供坚实的硬件底座。 ✔海光融合四大核心技术:密码技术实现密码运算加速和密钥全生命周期管理;机密计算通过安全虚拟机,保障AI计算全栈隔离;可信计算基于自主可信根,构建涵盖系统启动到用户应用的完整信任链;漏洞防御基于独立演进C86架构,原生免疫熔断、幽灵等重危漏洞。 #海光信息发布全球首个抗量子密码平
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长鑫26Q1/H1业绩高速增长,重视存储产业链配置机会!
#长鑫:26Q1业绩高速增长,各项利润全面显著扭亏 根据长鑫科技招股书,26Q1受全球算力需求持续增长、全球主要厂商产能调配等因素影响,全球DRAM产品供不应求,价格自25H2以来持续呈现大幅上涨趋势,同时,随着公司产销规模的持续增长、产品结构的持续优化,公司营收迅速增长。26Q1实现营收508亿元,同比增长719%;净利润330亿元,归母净利润248亿元,扣非归母净利润263亿元,较25年同期均实现显著扭亏。 #长鑫:26H1业绩持续增长,营收同比增幅600%+ 公司表示26年上半年随着DRA
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昇腾低估之意华股份
川润股份二板,昇腾二季度放量 #我们认为当前132亿市值基本只覆盖了两大主业在保守口径下的底线估值;而高速I/O连接器与线束模组的放量、在研液冷Cage、以及eBOS新增业务的中长期贡献均尚未计入,#存在明确的认知差与重估空间。 1️⃣当下估值仅反映基本盘,增量项未注入 光伏支架预计26年净利润1.5亿,20倍,对应市值30亿;连接器业务预计今年实现利润3.5-4亿,30倍,对应市值105-120亿。说明当下132亿的市值仅反映两项主业保守测算下的基本估值,而增量项主要包括: #线束模组:# 华
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Token聚合运营商:AI算力时代的新风口!
一、核心逻辑:运营商从“流量经营”迈向“算力经营”的范式革命 随着大模型与生成式AI产业的爆发,算力资源已成为数字经济时代的核心生产资料。以三大电信运营商为代表的市场主体,正从传统的“流量经营”模式,向以Token为核心计价单位的“算力经营”模式转型。这一转变的本质,是运营商利用其网络、用户和渠道优势,将算力资源标准化、普惠化,打造面向AI时代的全新商业模式。 Token套餐的推出,意味着运营商不再仅仅是数据传输的管道,而是成为了算力资源的分发与调度中心。通过提供“Token+连接+安全”的一体
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只买龙头的老司机
2026-05-18 15:55:10
珍惜SiC回调机遇!
最近我们交流发现很多领导都是刚开始学习碳化硅,还没来得及上车,特别是晶升也是久违的调整的机会。 今天板块调整主要还是大盘调整+美股wolfspeed调整,这反而是好机会: 1、市场:wolfspeed是已经涨了四倍,跟着美股调整一下很正常,A股才一倍,#本身就严重滞涨; 2、产业:从上游设备、中游衬底、下游器件、最下游的终端,上市公司都很看好sic在AI电源的放量,大家大可以去聊聊相关的产业公司,看看现在衬底是不是满产、器件是不是需求大涨,#产业大趋势没什么可怀疑的。 3、空间:可以参考Citr
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只买龙头的老司机
2026-05-22 17:33:50
重视CPU时代下的连接芯片!
事件:英特尔ceo陈立武在摩根大通全球TMT年会上重磅宣布,随着AI从训练转向推理,# CPU与GPU的配置比例从1:8向1:1靠拢,甚至可达4:1。内存互连芯片,PCIe-Retimer/Switch、CXL 相关互连芯片刚需持续走高。 【澜起科技】-AI推理时代最纯正的卖铲人,此前市场预期3000亿起步,目前CPU增量预期4倍扩容,万亿澜起可期! 1)RCD全球龙头市占率连年高企,CPU放量+DDR6双RCD配套下,内存互连基本盘营收中枢有望倍增;公司前瞻布局的MRDIMM已规模放量,该品类
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澜起科技
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只买龙头的老司机
2026-05-22 11:41:30
国联民生的Micro-LED路演,核心可以浓缩为三点
1. 技术逻辑变了:传统光互联追求“单通道越快越好”,Micro-LED反其道而行之——用400个通道、单通道仅2Gbps的“宽而慢”方案,省去昂贵复杂的DSP芯片,功耗、可靠性、远期成本都优于现有方案,尤其适合AI集群的中短距(10-50米)互联。 2. 现在卡在哪:最大瓶颈是光耦合难(发光角度超120度,得靠定制微透镜对准)、工艺精度要求高、全行业还没统一标准,2-3年内不会动现有光模块的蛋糕。 3. 投资怎么看:属于AI算力衍生的前瞻赛道,不用急着追短期业绩,重点盯Micro-LED芯片、
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只买龙头的老司机
2026-05-22 00:00:40
AI电源革命超级电容为下一个涨价品种!
国金证券发布研报称,AIDC算力密度跃迁驱动供电架构变革,超级电容成为结构性必需品。AI 负载从稳态转向毫秒级阶跃脉冲,传统三级备电体系在响应速度、循环寿命与能量损耗维度全面承压。超级电容以双电层物理吸附或锂离子嵌入机制实现微秒级响应与超长循环,其中LIC 路线凭借更高能量密度与紧凑体积适配AI 机柜空间约束,成为主流选择。 国金证券主要观点如下: NVIDIA 自GB300 起将电解电容器集成至电源架,可使电网峰值需求降低约30% 下一代Rubin 平台将储能容量较前代大幅拉升,标志着储能元件
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只买龙头的老司机
2026-05-21 21:20:13
理性看待股市小作文,慢牛基本格局没有变化
太惨了,放碗鸡汤,做做心理按摩。 关于 "史上最严量化监管":证监会最近一次相关文件是 5 月 14 日发布的《衍生品交易监督管理办法(试行)》(证监会令第 234 号),全文未提及 "取消 T+0"" 额外印花税 ""限制交易占比" 等内容,监管对量化的态度始终是规范发展而非全面限制。 关于 "科技板块全面核查":交易所仅对少数严重异常波动的个股进行常规重点监控,这是交易所常态化工作,并非针对半导体、AI 行业的专项行动。 今天的调整本质就是前期连续上涨后的正常获利回吐,没有任何实质性利空。5
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澜起科技
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2026-05-21 12:29:44
澜起科技:CPU地位提升,内存互连进入量价齐升新周期
事件:据财联社报道,英特尔CEO陈立武表示,随着AI从训练转向推理,CPU在AI时代日益重要,CPU与GPU配置比例有望从1:8向1:1靠拢,甚至可达4:1。我们认为,AI算力架构正从“GPU单点堆叠”走向“CPU+GPU+内存+互联”系统协同,澜起科技作为内存接口芯片龙头,有望持续受益。 从“量”看:CPU:GPU比例提升,接口芯片出货弹性打开 --随推理和Agent应用占比提升,CPU在系统调度、任务编排、内存管理中的角色增强。 --若CPU:GPU比例向更高配比演进,服务器CPU、内存模组
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澜起科技
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禾盛新材
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2026-05-21 10:02:25
强力新材 国内唯一PSPI量产,卡位TSV+AI先进封装核心
强力新材 国内唯一PSPI量产,卡位TSV+AI先进封装核心,稀缺共振拉满 🚀 TSV封装稀缺共振,PSPI刚需不可替代:TSV作为AI芯片、HBM堆叠的核心工艺,全球产能缺口超20%,交期长达1年+,而PSPI是TSV侧壁绝缘、RDL重布线的唯一核心材料!全球仅日美4家垄断,国内唯一量产企业,绑定TSV高景气,稀缺性双重叠加! 💰 业绩说明会实锤,已获百公斤级订单:#强力新材2026/05/07业绩说明会正式披露,高温型PSPI获百公斤级订单,一期259吨/年产能已验收具备量产能力,盛合晶
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强力新材
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2026-05-20 21:10:31
Intel陈立武:CPU/GPU配比反转至4:1,物理AI持
#CPU占比提升 此前intel数据中心负责人预测整体CPU/GPU配比将提升至1:1;陈立武近期表示这个比例甚至可能提升至4:1! #CPU在Agent时代的重要性持续被验证! 1)CPU需求会有提升 [玫瑰]CPU在数据中心中承担前端请求调度、状态管理、多轮任务规划和工具调用等复杂职责,成为整个计算系统的核心中枢。 2)供不应求已体现CPU涨价 Intel和AMD已通知客户,将全系列服务器CPU上调价格,交货周期显著延长。2月以来CPU普遍涨幅在10-15%。AMD未来3-5年内数据中心业务
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龙芯中科
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2026-05-20 16:06:54
运营商引入Token套餐,打开Ai成长新空间
中国银河证券发布研报称,运营商从流量经营向Token价值经营的范式迁移,凭借丰富的算力布局与覆盖全国的网络,以及海量用户入口和政企渠道,在高壁垒行业AI市场和普惠化AI服务市场中占据了独特位置,从而有望开启AI时代的第二增长曲线,兼具稳健股息与科技弹性。建议重点关注:中国移动(600941.SH,00941)、中国电信(601728.SH,00728)、中国联通(600050.SH,00762)。 中国银河证券主要观点如下: 上海电信发布Token资费套餐,打开新增收入单元 中国电信已于2026
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2026-05-20 14:19:17
800V关注度提升,SiC、电容、模拟等上游通胀环节显著受益
近期市场对AI电源800V趋势关注度进一步提升,上游元器件受益趋势也变得更加明确,相关投资机遇梳理如下 ——1)SiC:适配AI数据中心高功率、高密度、强散热的产品特性,契合HVDC、SST发展需求,且当前随产业技术迭代及降本,SIC器件性价比持续凸显,产业端应用加速,部分厂商已针对服务器用SIC器件有所涨价。建议关注天岳先进、晶盛机电、芯联集成、斯达半导、时代电气、扬杰科技等龙头厂商。 ——2)铝电解电容&薄膜电容:受益于数据中心装机功率升级,当前本土厂商积极导入全球电源产业链,订单落地持续加
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2026-05-20 10:06:25
政策加码算力网,运营商推出Token套餐,建议关注相关机会
#政策加码算力网 本月,国务院常务会议提到,要“加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等规划建设”,将算力网和水、电等公共基础设施放在同等重要的位置。同时,上个月中共中央政治局会议中提出了相同的表述。此前,“十五五”规划中也有专门表述:“要构建多层次算力设施体系和全国一体化算力网”。算力网就是一张“算力版的国家电网”。我们的用电不需要每家每户装发电机,因为大电网统一建设、统一调配。同理,算力网把全国各地的数据中心、超算中心连成一张网,统一调度。需要时,我们可以直接在算力网
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2026-05-20 09:01:57
海光信息:发布量子安全规划,CPU潜力仍被低估 !
#海光信息:底层安全、从核心处理器源头安全加密 ✔海光拥有中国唯一的C86+GPGPU产品矩阵,全系搭载密码协处理器与平台安全处理器等核心安全组件,从设计源头就将安全能力植入每一颗芯片,为上层技术实现提供坚实的硬件底座。 ✔海光融合四大核心技术:密码技术实现密码运算加速和密钥全生命周期管理;机密计算通过安全虚拟机,保障AI计算全栈隔离;可信计算基于自主可信根,构建涵盖系统启动到用户应用的完整信任链;漏洞防御基于独立演进C86架构,原生免疫熔断、幽灵等重危漏洞。 #海光信息发布全球首个抗量子密码平
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海光信息
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2026-05-19 12:50:32
长鑫26Q1/H1业绩高速增长,重视存储产业链配置机会!
#长鑫:26Q1业绩高速增长,各项利润全面显著扭亏 根据长鑫科技招股书,26Q1受全球算力需求持续增长、全球主要厂商产能调配等因素影响,全球DRAM产品供不应求,价格自25H2以来持续呈现大幅上涨趋势,同时,随着公司产销规模的持续增长、产品结构的持续优化,公司营收迅速增长。26Q1实现营收508亿元,同比增长719%;净利润330亿元,归母净利润248亿元,扣非归母净利润263亿元,较25年同期均实现显著扭亏。 #长鑫:26H1业绩持续增长,营收同比增幅600%+ 公司表示26年上半年随着DRA
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兆易创新
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2026-05-19 11:14:07
昇腾低估之意华股份
川润股份二板,昇腾二季度放量 #我们认为当前132亿市值基本只覆盖了两大主业在保守口径下的底线估值;而高速I/O连接器与线束模组的放量、在研液冷Cage、以及eBOS新增业务的中长期贡献均尚未计入,#存在明确的认知差与重估空间。 1️⃣当下估值仅反映基本盘,增量项未注入 光伏支架预计26年净利润1.5亿,20倍,对应市值30亿;连接器业务预计今年实现利润3.5-4亿,30倍,对应市值105-120亿。说明当下132亿的市值仅反映两项主业保守测算下的基本估值,而增量项主要包括: #线束模组:# 华
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意华股份
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2026-05-18 16:13:03
Token聚合运营商:AI算力时代的新风口!
一、核心逻辑:运营商从“流量经营”迈向“算力经营”的范式革命 随着大模型与生成式AI产业的爆发,算力资源已成为数字经济时代的核心生产资料。以三大电信运营商为代表的市场主体,正从传统的“流量经营”模式,向以Token为核心计价单位的“算力经营”模式转型。这一转变的本质,是运营商利用其网络、用户和渠道优势,将算力资源标准化、普惠化,打造面向AI时代的全新商业模式。 Token套餐的推出,意味着运营商不再仅仅是数据传输的管道,而是成为了算力资源的分发与调度中心。通过提供“Token+连接+安全”的一体
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最近我们交流发现很多领导都是刚开始学习碳化硅,还没来得及上车,特别是晶升也是久违的调整的机会。 今天板块调整主要还是大盘调整+美股wolfspeed调整,这反而是好机会: 1、市场:wolfspeed是已经涨了四倍,跟着美股调整一下很正常,A股才一倍,#本身就严重滞涨; 2、产业:从上游设备、中游衬底、下游器件、最下游的终端,上市公司都很看好sic在AI电源的放量,大家大可以去聊聊相关的产业公司,看看现在衬底是不是满产、器件是不是需求大涨,#产业大趋势没什么可怀疑的。 3、空间:可以参考Citr
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重视CPU时代下的连接芯片!
事件:英特尔ceo陈立武在摩根大通全球TMT年会上重磅宣布,随着AI从训练转向推理,# CPU与GPU的配置比例从1:8向1:1靠拢,甚至可达4:1。内存互连芯片,PCIe-Retimer/Switch、CXL 相关互连芯片刚需持续走高。 【澜起科技】-AI推理时代最纯正的卖铲人,此前市场预期3000亿起步,目前CPU增量预期4倍扩容,万亿澜起可期! 1)RCD全球龙头市占率连年高企,CPU放量+DDR6双RCD配套下,内存互连基本盘营收中枢有望倍增;公司前瞻布局的MRDIMM已规模放量,该品类
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国联民生的Micro-LED路演,核心可以浓缩为三点
1. 技术逻辑变了:传统光互联追求“单通道越快越好”,Micro-LED反其道而行之——用400个通道、单通道仅2Gbps的“宽而慢”方案,省去昂贵复杂的DSP芯片,功耗、可靠性、远期成本都优于现有方案,尤其适合AI集群的中短距(10-50米)互联。 2. 现在卡在哪:最大瓶颈是光耦合难(发光角度超120度,得靠定制微透镜对准)、工艺精度要求高、全行业还没统一标准,2-3年内不会动现有光模块的蛋糕。 3. 投资怎么看:属于AI算力衍生的前瞻赛道,不用急着追短期业绩,重点盯Micro-LED芯片、
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AI电源革命超级电容为下一个涨价品种!
国金证券发布研报称,AIDC算力密度跃迁驱动供电架构变革,超级电容成为结构性必需品。AI 负载从稳态转向毫秒级阶跃脉冲,传统三级备电体系在响应速度、循环寿命与能量损耗维度全面承压。超级电容以双电层物理吸附或锂离子嵌入机制实现微秒级响应与超长循环,其中LIC 路线凭借更高能量密度与紧凑体积适配AI 机柜空间约束,成为主流选择。 国金证券主要观点如下: NVIDIA 自GB300 起将电解电容器集成至电源架,可使电网峰值需求降低约30% 下一代Rubin 平台将储能容量较前代大幅拉升,标志着储能元件
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理性看待股市小作文,慢牛基本格局没有变化
太惨了,放碗鸡汤,做做心理按摩。 关于 "史上最严量化监管":证监会最近一次相关文件是 5 月 14 日发布的《衍生品交易监督管理办法(试行)》(证监会令第 234 号),全文未提及 "取消 T+0"" 额外印花税 ""限制交易占比" 等内容,监管对量化的态度始终是规范发展而非全面限制。 关于 "科技板块全面核查":交易所仅对少数严重异常波动的个股进行常规重点监控,这是交易所常态化工作,并非针对半导体、AI 行业的专项行动。 今天的调整本质就是前期连续上涨后的正常获利回吐,没有任何实质性利空。5
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澜起科技:CPU地位提升,内存互连进入量价齐升新周期
事件:据财联社报道,英特尔CEO陈立武表示,随着AI从训练转向推理,CPU在AI时代日益重要,CPU与GPU配置比例有望从1:8向1:1靠拢,甚至可达4:1。我们认为,AI算力架构正从“GPU单点堆叠”走向“CPU+GPU+内存+互联”系统协同,澜起科技作为内存接口芯片龙头,有望持续受益。 从“量”看:CPU:GPU比例提升,接口芯片出货弹性打开 --随推理和Agent应用占比提升,CPU在系统调度、任务编排、内存管理中的角色增强。 --若CPU:GPU比例向更高配比演进,服务器CPU、内存模组
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强力新材 国内唯一PSPI量产,卡位TSV+AI先进封装核心
强力新材 国内唯一PSPI量产,卡位TSV+AI先进封装核心,稀缺共振拉满 🚀 TSV封装稀缺共振,PSPI刚需不可替代:TSV作为AI芯片、HBM堆叠的核心工艺,全球产能缺口超20%,交期长达1年+,而PSPI是TSV侧壁绝缘、RDL重布线的唯一核心材料!全球仅日美4家垄断,国内唯一量产企业,绑定TSV高景气,稀缺性双重叠加! 💰 业绩说明会实锤,已获百公斤级订单:#强力新材2026/05/07业绩说明会正式披露,高温型PSPI获百公斤级订单,一期259吨/年产能已验收具备量产能力,盛合晶
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Intel陈立武:CPU/GPU配比反转至4:1,物理AI持
#CPU占比提升 此前intel数据中心负责人预测整体CPU/GPU配比将提升至1:1;陈立武近期表示这个比例甚至可能提升至4:1! #CPU在Agent时代的重要性持续被验证! 1)CPU需求会有提升 [玫瑰]CPU在数据中心中承担前端请求调度、状态管理、多轮任务规划和工具调用等复杂职责,成为整个计算系统的核心中枢。 2)供不应求已体现CPU涨价 Intel和AMD已通知客户,将全系列服务器CPU上调价格,交货周期显著延长。2月以来CPU普遍涨幅在10-15%。AMD未来3-5年内数据中心业务
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运营商引入Token套餐,打开Ai成长新空间
中国银河证券发布研报称,运营商从流量经营向Token价值经营的范式迁移,凭借丰富的算力布局与覆盖全国的网络,以及海量用户入口和政企渠道,在高壁垒行业AI市场和普惠化AI服务市场中占据了独特位置,从而有望开启AI时代的第二增长曲线,兼具稳健股息与科技弹性。建议重点关注:中国移动(600941.SH,00941)、中国电信(601728.SH,00728)、中国联通(600050.SH,00762)。 中国银河证券主要观点如下: 上海电信发布Token资费套餐,打开新增收入单元 中国电信已于2026
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800V关注度提升,SiC、电容、模拟等上游通胀环节显著受益
近期市场对AI电源800V趋势关注度进一步提升,上游元器件受益趋势也变得更加明确,相关投资机遇梳理如下 ——1)SiC:适配AI数据中心高功率、高密度、强散热的产品特性,契合HVDC、SST发展需求,且当前随产业技术迭代及降本,SIC器件性价比持续凸显,产业端应用加速,部分厂商已针对服务器用SIC器件有所涨价。建议关注天岳先进、晶盛机电、芯联集成、斯达半导、时代电气、扬杰科技等龙头厂商。 ——2)铝电解电容&薄膜电容:受益于数据中心装机功率升级,当前本土厂商积极导入全球电源产业链,订单落地持续加
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政策加码算力网,运营商推出Token套餐,建议关注相关机会
#政策加码算力网 本月,国务院常务会议提到,要“加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等规划建设”,将算力网和水、电等公共基础设施放在同等重要的位置。同时,上个月中共中央政治局会议中提出了相同的表述。此前,“十五五”规划中也有专门表述:“要构建多层次算力设施体系和全国一体化算力网”。算力网就是一张“算力版的国家电网”。我们的用电不需要每家每户装发电机,因为大电网统一建设、统一调配。同理,算力网把全国各地的数据中心、超算中心连成一张网,统一调度。需要时,我们可以直接在算力网
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海光信息:发布量子安全规划,CPU潜力仍被低估 !
#海光信息:底层安全、从核心处理器源头安全加密 ✔海光拥有中国唯一的C86+GPGPU产品矩阵,全系搭载密码协处理器与平台安全处理器等核心安全组件,从设计源头就将安全能力植入每一颗芯片,为上层技术实现提供坚实的硬件底座。 ✔海光融合四大核心技术:密码技术实现密码运算加速和密钥全生命周期管理;机密计算通过安全虚拟机,保障AI计算全栈隔离;可信计算基于自主可信根,构建涵盖系统启动到用户应用的完整信任链;漏洞防御基于独立演进C86架构,原生免疫熔断、幽灵等重危漏洞。 #海光信息发布全球首个抗量子密码平
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长鑫26Q1/H1业绩高速增长,重视存储产业链配置机会!
#长鑫:26Q1业绩高速增长,各项利润全面显著扭亏 根据长鑫科技招股书,26Q1受全球算力需求持续增长、全球主要厂商产能调配等因素影响,全球DRAM产品供不应求,价格自25H2以来持续呈现大幅上涨趋势,同时,随着公司产销规模的持续增长、产品结构的持续优化,公司营收迅速增长。26Q1实现营收508亿元,同比增长719%;净利润330亿元,归母净利润248亿元,扣非归母净利润263亿元,较25年同期均实现显著扭亏。 #长鑫:26H1业绩持续增长,营收同比增幅600%+ 公司表示26年上半年随着DRA
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昇腾低估之意华股份
川润股份二板,昇腾二季度放量 #我们认为当前132亿市值基本只覆盖了两大主业在保守口径下的底线估值;而高速I/O连接器与线束模组的放量、在研液冷Cage、以及eBOS新增业务的中长期贡献均尚未计入,#存在明确的认知差与重估空间。 1️⃣当下估值仅反映基本盘,增量项未注入 光伏支架预计26年净利润1.5亿,20倍,对应市值30亿;连接器业务预计今年实现利润3.5-4亿,30倍,对应市值105-120亿。说明当下132亿的市值仅反映两项主业保守测算下的基本估值,而增量项主要包括: #线束模组:# 华
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意华股份
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只买龙头的老司机
2026-05-18 16:13:03
Token聚合运营商:AI算力时代的新风口!
一、核心逻辑:运营商从“流量经营”迈向“算力经营”的范式革命 随着大模型与生成式AI产业的爆发,算力资源已成为数字经济时代的核心生产资料。以三大电信运营商为代表的市场主体,正从传统的“流量经营”模式,向以Token为核心计价单位的“算力经营”模式转型。这一转变的本质,是运营商利用其网络、用户和渠道优势,将算力资源标准化、普惠化,打造面向AI时代的全新商业模式。 Token套餐的推出,意味着运营商不再仅仅是数据传输的管道,而是成为了算力资源的分发与调度中心。通过提供“Token+连接+安全”的一体
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中国电信
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2026-05-18 15:55:10
珍惜SiC回调机遇!
最近我们交流发现很多领导都是刚开始学习碳化硅,还没来得及上车,特别是晶升也是久违的调整的机会。 今天板块调整主要还是大盘调整+美股wolfspeed调整,这反而是好机会: 1、市场:wolfspeed是已经涨了四倍,跟着美股调整一下很正常,A股才一倍,#本身就严重滞涨; 2、产业:从上游设备、中游衬底、下游器件、最下游的终端,上市公司都很看好sic在AI电源的放量,大家大可以去聊聊相关的产业公司,看看现在衬底是不是满产、器件是不是需求大涨,#产业大趋势没什么可怀疑的。 3、空间:可以参考Citr
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天岳先进
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晶升股份
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晶盛机电
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只买龙头的老司机
2026-05-22 17:33:50
重视CPU时代下的连接芯片!
事件:英特尔ceo陈立武在摩根大通全球TMT年会上重磅宣布,随着AI从训练转向推理,# CPU与GPU的配置比例从1:8向1:1靠拢,甚至可达4:1。内存互连芯片,PCIe-Retimer/Switch、CXL 相关互连芯片刚需持续走高。 【澜起科技】-AI推理时代最纯正的卖铲人,此前市场预期3000亿起步,目前CPU增量预期4倍扩容,万亿澜起可期! 1)RCD全球龙头市占率连年高企,CPU放量+DDR6双RCD配套下,内存互连基本盘营收中枢有望倍增;公司前瞻布局的MRDIMM已规模放量,该品类
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澜起科技
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海光信息
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2026-05-22 11:41:30
国联民生的Micro-LED路演,核心可以浓缩为三点
1. 技术逻辑变了:传统光互联追求“单通道越快越好”,Micro-LED反其道而行之——用400个通道、单通道仅2Gbps的“宽而慢”方案,省去昂贵复杂的DSP芯片,功耗、可靠性、远期成本都优于现有方案,尤其适合AI集群的中短距(10-50米)互联。 2. 现在卡在哪:最大瓶颈是光耦合难(发光角度超120度,得靠定制微透镜对准)、工艺精度要求高、全行业还没统一标准,2-3年内不会动现有光模块的蛋糕。 3. 投资怎么看:属于AI算力衍生的前瞻赛道,不用急着追短期业绩,重点盯Micro-LED芯片、
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水晶光电
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只买龙头的老司机
2026-05-22 00:00:40
AI电源革命超级电容为下一个涨价品种!
国金证券发布研报称,AIDC算力密度跃迁驱动供电架构变革,超级电容成为结构性必需品。AI 负载从稳态转向毫秒级阶跃脉冲,传统三级备电体系在响应速度、循环寿命与能量损耗维度全面承压。超级电容以双电层物理吸附或锂离子嵌入机制实现微秒级响应与超长循环,其中LIC 路线凭借更高能量密度与紧凑体积适配AI 机柜空间约束,成为主流选择。 国金证券主要观点如下: NVIDIA 自GB300 起将电解电容器集成至电源架,可使电网峰值需求降低约30% 下一代Rubin 平台将储能容量较前代大幅拉升,标志着储能元件
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只买龙头的老司机
2026-05-21 21:20:13
理性看待股市小作文,慢牛基本格局没有变化
太惨了,放碗鸡汤,做做心理按摩。 关于 "史上最严量化监管":证监会最近一次相关文件是 5 月 14 日发布的《衍生品交易监督管理办法(试行)》(证监会令第 234 号),全文未提及 "取消 T+0"" 额外印花税 ""限制交易占比" 等内容,监管对量化的态度始终是规范发展而非全面限制。 关于 "科技板块全面核查":交易所仅对少数严重异常波动的个股进行常规重点监控,这是交易所常态化工作,并非针对半导体、AI 行业的专项行动。 今天的调整本质就是前期连续上涨后的正常获利回吐,没有任何实质性利空。5
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澜起科技
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2026-05-21 12:29:44
澜起科技:CPU地位提升,内存互连进入量价齐升新周期
事件:据财联社报道,英特尔CEO陈立武表示,随着AI从训练转向推理,CPU在AI时代日益重要,CPU与GPU配置比例有望从1:8向1:1靠拢,甚至可达4:1。我们认为,AI算力架构正从“GPU单点堆叠”走向“CPU+GPU+内存+互联”系统协同,澜起科技作为内存接口芯片龙头,有望持续受益。 从“量”看:CPU:GPU比例提升,接口芯片出货弹性打开 --随推理和Agent应用占比提升,CPU在系统调度、任务编排、内存管理中的角色增强。 --若CPU:GPU比例向更高配比演进,服务器CPU、内存模组
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澜起科技
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禾盛新材
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2026-05-21 10:02:25
强力新材 国内唯一PSPI量产,卡位TSV+AI先进封装核心
强力新材 国内唯一PSPI量产,卡位TSV+AI先进封装核心,稀缺共振拉满 🚀 TSV封装稀缺共振,PSPI刚需不可替代:TSV作为AI芯片、HBM堆叠的核心工艺,全球产能缺口超20%,交期长达1年+,而PSPI是TSV侧壁绝缘、RDL重布线的唯一核心材料!全球仅日美4家垄断,国内唯一量产企业,绑定TSV高景气,稀缺性双重叠加! 💰 业绩说明会实锤,已获百公斤级订单:#强力新材2026/05/07业绩说明会正式披露,高温型PSPI获百公斤级订单,一期259吨/年产能已验收具备量产能力,盛合晶
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强力新材
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2026-05-20 21:10:31
Intel陈立武:CPU/GPU配比反转至4:1,物理AI持
#CPU占比提升 此前intel数据中心负责人预测整体CPU/GPU配比将提升至1:1;陈立武近期表示这个比例甚至可能提升至4:1! #CPU在Agent时代的重要性持续被验证! 1)CPU需求会有提升 [玫瑰]CPU在数据中心中承担前端请求调度、状态管理、多轮任务规划和工具调用等复杂职责,成为整个计算系统的核心中枢。 2)供不应求已体现CPU涨价 Intel和AMD已通知客户,将全系列服务器CPU上调价格,交货周期显著延长。2月以来CPU普遍涨幅在10-15%。AMD未来3-5年内数据中心业务
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龙芯中科
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2026-05-20 16:06:54
运营商引入Token套餐,打开Ai成长新空间
中国银河证券发布研报称,运营商从流量经营向Token价值经营的范式迁移,凭借丰富的算力布局与覆盖全国的网络,以及海量用户入口和政企渠道,在高壁垒行业AI市场和普惠化AI服务市场中占据了独特位置,从而有望开启AI时代的第二增长曲线,兼具稳健股息与科技弹性。建议重点关注:中国移动(600941.SH,00941)、中国电信(601728.SH,00728)、中国联通(600050.SH,00762)。 中国银河证券主要观点如下: 上海电信发布Token资费套餐,打开新增收入单元 中国电信已于2026
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2026-05-20 14:19:17
800V关注度提升,SiC、电容、模拟等上游通胀环节显著受益
近期市场对AI电源800V趋势关注度进一步提升,上游元器件受益趋势也变得更加明确,相关投资机遇梳理如下 ——1)SiC:适配AI数据中心高功率、高密度、强散热的产品特性,契合HVDC、SST发展需求,且当前随产业技术迭代及降本,SIC器件性价比持续凸显,产业端应用加速,部分厂商已针对服务器用SIC器件有所涨价。建议关注天岳先进、晶盛机电、芯联集成、斯达半导、时代电气、扬杰科技等龙头厂商。 ——2)铝电解电容&薄膜电容:受益于数据中心装机功率升级,当前本土厂商积极导入全球电源产业链,订单落地持续加
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2026-05-20 10:06:25
政策加码算力网,运营商推出Token套餐,建议关注相关机会
#政策加码算力网 本月,国务院常务会议提到,要“加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等规划建设”,将算力网和水、电等公共基础设施放在同等重要的位置。同时,上个月中共中央政治局会议中提出了相同的表述。此前,“十五五”规划中也有专门表述:“要构建多层次算力设施体系和全国一体化算力网”。算力网就是一张“算力版的国家电网”。我们的用电不需要每家每户装发电机,因为大电网统一建设、统一调配。同理,算力网把全国各地的数据中心、超算中心连成一张网,统一调度。需要时,我们可以直接在算力网
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2026-05-20 09:01:57
海光信息:发布量子安全规划,CPU潜力仍被低估 !
#海光信息:底层安全、从核心处理器源头安全加密 ✔海光拥有中国唯一的C86+GPGPU产品矩阵,全系搭载密码协处理器与平台安全处理器等核心安全组件,从设计源头就将安全能力植入每一颗芯片,为上层技术实现提供坚实的硬件底座。 ✔海光融合四大核心技术:密码技术实现密码运算加速和密钥全生命周期管理;机密计算通过安全虚拟机,保障AI计算全栈隔离;可信计算基于自主可信根,构建涵盖系统启动到用户应用的完整信任链;漏洞防御基于独立演进C86架构,原生免疫熔断、幽灵等重危漏洞。 #海光信息发布全球首个抗量子密码平
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海光信息
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中科曙光
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2026-05-19 12:50:32
长鑫26Q1/H1业绩高速增长,重视存储产业链配置机会!
#长鑫:26Q1业绩高速增长,各项利润全面显著扭亏 根据长鑫科技招股书,26Q1受全球算力需求持续增长、全球主要厂商产能调配等因素影响,全球DRAM产品供不应求,价格自25H2以来持续呈现大幅上涨趋势,同时,随着公司产销规模的持续增长、产品结构的持续优化,公司营收迅速增长。26Q1实现营收508亿元,同比增长719%;净利润330亿元,归母净利润248亿元,扣非归母净利润263亿元,较25年同期均实现显著扭亏。 #长鑫:26H1业绩持续增长,营收同比增幅600%+ 公司表示26年上半年随着DRA
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兆易创新
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中微公司
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中科飞测
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拓荆科技
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精智达
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2026-05-19 11:14:07
昇腾低估之意华股份
川润股份二板,昇腾二季度放量 #我们认为当前132亿市值基本只覆盖了两大主业在保守口径下的底线估值;而高速I/O连接器与线束模组的放量、在研液冷Cage、以及eBOS新增业务的中长期贡献均尚未计入,#存在明确的认知差与重估空间。 1️⃣当下估值仅反映基本盘,增量项未注入 光伏支架预计26年净利润1.5亿,20倍,对应市值30亿;连接器业务预计今年实现利润3.5-4亿,30倍,对应市值105-120亿。说明当下132亿的市值仅反映两项主业保守测算下的基本估值,而增量项主要包括: #线束模组:# 华
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Token聚合运营商:AI算力时代的新风口!
一、核心逻辑:运营商从“流量经营”迈向“算力经营”的范式革命 随着大模型与生成式AI产业的爆发,算力资源已成为数字经济时代的核心生产资料。以三大电信运营商为代表的市场主体,正从传统的“流量经营”模式,向以Token为核心计价单位的“算力经营”模式转型。这一转变的本质,是运营商利用其网络、用户和渠道优势,将算力资源标准化、普惠化,打造面向AI时代的全新商业模式。 Token套餐的推出,意味着运营商不再仅仅是数据传输的管道,而是成为了算力资源的分发与调度中心。通过提供“Token+连接+安全”的一体
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珍惜SiC回调机遇!
最近我们交流发现很多领导都是刚开始学习碳化硅,还没来得及上车,特别是晶升也是久违的调整的机会。 今天板块调整主要还是大盘调整+美股wolfspeed调整,这反而是好机会: 1、市场:wolfspeed是已经涨了四倍,跟着美股调整一下很正常,A股才一倍,#本身就严重滞涨; 2、产业:从上游设备、中游衬底、下游器件、最下游的终端,上市公司都很看好sic在AI电源的放量,大家大可以去聊聊相关的产业公司,看看现在衬底是不是满产、器件是不是需求大涨,#产业大趋势没什么可怀疑的。 3、空间:可以参考Citr
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重视CPU时代下的连接芯片!
事件:英特尔ceo陈立武在摩根大通全球TMT年会上重磅宣布,随着AI从训练转向推理,# CPU与GPU的配置比例从1:8向1:1靠拢,甚至可达4:1。内存互连芯片,PCIe-Retimer/Switch、CXL 相关互连芯片刚需持续走高。 【澜起科技】-AI推理时代最纯正的卖铲人,此前市场预期3000亿起步,目前CPU增量预期4倍扩容,万亿澜起可期! 1)RCD全球龙头市占率连年高企,CPU放量+DDR6双RCD配套下,内存互连基本盘营收中枢有望倍增;公司前瞻布局的MRDIMM已规模放量,该品类
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国联民生的Micro-LED路演,核心可以浓缩为三点
1. 技术逻辑变了:传统光互联追求“单通道越快越好”,Micro-LED反其道而行之——用400个通道、单通道仅2Gbps的“宽而慢”方案,省去昂贵复杂的DSP芯片,功耗、可靠性、远期成本都优于现有方案,尤其适合AI集群的中短距(10-50米)互联。 2. 现在卡在哪:最大瓶颈是光耦合难(发光角度超120度,得靠定制微透镜对准)、工艺精度要求高、全行业还没统一标准,2-3年内不会动现有光模块的蛋糕。 3. 投资怎么看:属于AI算力衍生的前瞻赛道,不用急着追短期业绩,重点盯Micro-LED芯片、
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AI电源革命超级电容为下一个涨价品种!
国金证券发布研报称,AIDC算力密度跃迁驱动供电架构变革,超级电容成为结构性必需品。AI 负载从稳态转向毫秒级阶跃脉冲,传统三级备电体系在响应速度、循环寿命与能量损耗维度全面承压。超级电容以双电层物理吸附或锂离子嵌入机制实现微秒级响应与超长循环,其中LIC 路线凭借更高能量密度与紧凑体积适配AI 机柜空间约束,成为主流选择。 国金证券主要观点如下: NVIDIA 自GB300 起将电解电容器集成至电源架,可使电网峰值需求降低约30% 下一代Rubin 平台将储能容量较前代大幅拉升,标志着储能元件
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理性看待股市小作文,慢牛基本格局没有变化
太惨了,放碗鸡汤,做做心理按摩。 关于 "史上最严量化监管":证监会最近一次相关文件是 5 月 14 日发布的《衍生品交易监督管理办法(试行)》(证监会令第 234 号),全文未提及 "取消 T+0"" 额外印花税 ""限制交易占比" 等内容,监管对量化的态度始终是规范发展而非全面限制。 关于 "科技板块全面核查":交易所仅对少数严重异常波动的个股进行常规重点监控,这是交易所常态化工作,并非针对半导体、AI 行业的专项行动。 今天的调整本质就是前期连续上涨后的正常获利回吐,没有任何实质性利空。5
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澜起科技:CPU地位提升,内存互连进入量价齐升新周期
事件:据财联社报道,英特尔CEO陈立武表示,随着AI从训练转向推理,CPU在AI时代日益重要,CPU与GPU配置比例有望从1:8向1:1靠拢,甚至可达4:1。我们认为,AI算力架构正从“GPU单点堆叠”走向“CPU+GPU+内存+互联”系统协同,澜起科技作为内存接口芯片龙头,有望持续受益。 从“量”看:CPU:GPU比例提升,接口芯片出货弹性打开 --随推理和Agent应用占比提升,CPU在系统调度、任务编排、内存管理中的角色增强。 --若CPU:GPU比例向更高配比演进,服务器CPU、内存模组
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强力新材 国内唯一PSPI量产,卡位TSV+AI先进封装核心
强力新材 国内唯一PSPI量产,卡位TSV+AI先进封装核心,稀缺共振拉满 🚀 TSV封装稀缺共振,PSPI刚需不可替代:TSV作为AI芯片、HBM堆叠的核心工艺,全球产能缺口超20%,交期长达1年+,而PSPI是TSV侧壁绝缘、RDL重布线的唯一核心材料!全球仅日美4家垄断,国内唯一量产企业,绑定TSV高景气,稀缺性双重叠加! 💰 业绩说明会实锤,已获百公斤级订单:#强力新材2026/05/07业绩说明会正式披露,高温型PSPI获百公斤级订单,一期259吨/年产能已验收具备量产能力,盛合晶
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Intel陈立武:CPU/GPU配比反转至4:1,物理AI持
#CPU占比提升 此前intel数据中心负责人预测整体CPU/GPU配比将提升至1:1;陈立武近期表示这个比例甚至可能提升至4:1! #CPU在Agent时代的重要性持续被验证! 1)CPU需求会有提升 [玫瑰]CPU在数据中心中承担前端请求调度、状态管理、多轮任务规划和工具调用等复杂职责,成为整个计算系统的核心中枢。 2)供不应求已体现CPU涨价 Intel和AMD已通知客户,将全系列服务器CPU上调价格,交货周期显著延长。2月以来CPU普遍涨幅在10-15%。AMD未来3-5年内数据中心业务
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运营商引入Token套餐,打开Ai成长新空间
中国银河证券发布研报称,运营商从流量经营向Token价值经营的范式迁移,凭借丰富的算力布局与覆盖全国的网络,以及海量用户入口和政企渠道,在高壁垒行业AI市场和普惠化AI服务市场中占据了独特位置,从而有望开启AI时代的第二增长曲线,兼具稳健股息与科技弹性。建议重点关注:中国移动(600941.SH,00941)、中国电信(601728.SH,00728)、中国联通(600050.SH,00762)。 中国银河证券主要观点如下: 上海电信发布Token资费套餐,打开新增收入单元 中国电信已于2026
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800V关注度提升,SiC、电容、模拟等上游通胀环节显著受益
近期市场对AI电源800V趋势关注度进一步提升,上游元器件受益趋势也变得更加明确,相关投资机遇梳理如下 ——1)SiC:适配AI数据中心高功率、高密度、强散热的产品特性,契合HVDC、SST发展需求,且当前随产业技术迭代及降本,SIC器件性价比持续凸显,产业端应用加速,部分厂商已针对服务器用SIC器件有所涨价。建议关注天岳先进、晶盛机电、芯联集成、斯达半导、时代电气、扬杰科技等龙头厂商。 ——2)铝电解电容&薄膜电容:受益于数据中心装机功率升级,当前本土厂商积极导入全球电源产业链,订单落地持续加
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政策加码算力网,运营商推出Token套餐,建议关注相关机会
#政策加码算力网 本月,国务院常务会议提到,要“加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等规划建设”,将算力网和水、电等公共基础设施放在同等重要的位置。同时,上个月中共中央政治局会议中提出了相同的表述。此前,“十五五”规划中也有专门表述:“要构建多层次算力设施体系和全国一体化算力网”。算力网就是一张“算力版的国家电网”。我们的用电不需要每家每户装发电机,因为大电网统一建设、统一调配。同理,算力网把全国各地的数据中心、超算中心连成一张网,统一调度。需要时,我们可以直接在算力网
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海光信息:发布量子安全规划,CPU潜力仍被低估 !
#海光信息:底层安全、从核心处理器源头安全加密 ✔海光拥有中国唯一的C86+GPGPU产品矩阵,全系搭载密码协处理器与平台安全处理器等核心安全组件,从设计源头就将安全能力植入每一颗芯片,为上层技术实现提供坚实的硬件底座。 ✔海光融合四大核心技术:密码技术实现密码运算加速和密钥全生命周期管理;机密计算通过安全虚拟机,保障AI计算全栈隔离;可信计算基于自主可信根,构建涵盖系统启动到用户应用的完整信任链;漏洞防御基于独立演进C86架构,原生免疫熔断、幽灵等重危漏洞。 #海光信息发布全球首个抗量子密码平
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2026-05-19 12:50:32
长鑫26Q1/H1业绩高速增长,重视存储产业链配置机会!
#长鑫:26Q1业绩高速增长,各项利润全面显著扭亏 根据长鑫科技招股书,26Q1受全球算力需求持续增长、全球主要厂商产能调配等因素影响,全球DRAM产品供不应求,价格自25H2以来持续呈现大幅上涨趋势,同时,随着公司产销规模的持续增长、产品结构的持续优化,公司营收迅速增长。26Q1实现营收508亿元,同比增长719%;净利润330亿元,归母净利润248亿元,扣非归母净利润263亿元,较25年同期均实现显著扭亏。 #长鑫:26H1业绩持续增长,营收同比增幅600%+ 公司表示26年上半年随着DRA
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2026-05-19 11:14:07
昇腾低估之意华股份
川润股份二板,昇腾二季度放量 #我们认为当前132亿市值基本只覆盖了两大主业在保守口径下的底线估值;而高速I/O连接器与线束模组的放量、在研液冷Cage、以及eBOS新增业务的中长期贡献均尚未计入,#存在明确的认知差与重估空间。 1️⃣当下估值仅反映基本盘,增量项未注入 光伏支架预计26年净利润1.5亿,20倍,对应市值30亿;连接器业务预计今年实现利润3.5-4亿,30倍,对应市值105-120亿。说明当下132亿的市值仅反映两项主业保守测算下的基本估值,而增量项主要包括: #线束模组:# 华
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意华股份
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川润股份
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华丰科技
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2026-05-18 16:13:03
Token聚合运营商:AI算力时代的新风口!
一、核心逻辑:运营商从“流量经营”迈向“算力经营”的范式革命 随着大模型与生成式AI产业的爆发,算力资源已成为数字经济时代的核心生产资料。以三大电信运营商为代表的市场主体,正从传统的“流量经营”模式,向以Token为核心计价单位的“算力经营”模式转型。这一转变的本质,是运营商利用其网络、用户和渠道优势,将算力资源标准化、普惠化,打造面向AI时代的全新商业模式。 Token套餐的推出,意味着运营商不再仅仅是数据传输的管道,而是成为了算力资源的分发与调度中心。通过提供“Token+连接+安全”的一体
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中国电信
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立昂技术
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华胜天成
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2026-05-18 15:55:10
珍惜SiC回调机遇!
最近我们交流发现很多领导都是刚开始学习碳化硅,还没来得及上车,特别是晶升也是久违的调整的机会。 今天板块调整主要还是大盘调整+美股wolfspeed调整,这反而是好机会: 1、市场:wolfspeed是已经涨了四倍,跟着美股调整一下很正常,A股才一倍,#本身就严重滞涨; 2、产业:从上游设备、中游衬底、下游器件、最下游的终端,上市公司都很看好sic在AI电源的放量,大家大可以去聊聊相关的产业公司,看看现在衬底是不是满产、器件是不是需求大涨,#产业大趋势没什么可怀疑的。 3、空间:可以参考Citr
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天岳先进
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晶升股份
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露笑科技
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科创新材
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晶盛机电
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