1029基本面驱动复盘合集-韭研公社

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1029基本面驱动复盘合集

韭韭八十一

坐过山车的公社达人

2020-10-29 21:25:52

一、今日题材逻辑

（一）综述

市场受外围影响早盘低开，指数随后拉起，个股走势分化较大，但午后个股出现一波跳水，板块个股方面资金依旧围绕十四五规划预期进行轮动上涨，表现的也都是一些前期比较熟悉的面孔，如汽车、二胎等，此外欧洲疫情二波预期下医药个股有所表现，光伏板块个股反弹。

（二）疫情

上周全球约46%的新冠确诊病例和三分之一的死亡病例来自欧洲，10月27日，德国首都柏林单日新增确诊病例首次突破1000例，该国累计确诊病例已超过45万例。法国累计确诊病例已突破124万例，是欧盟确诊数最多的国家。西班牙的确诊病例也达到了111万例，英国累计确诊92万例。

据欧洲媒体报道，在第一波疫情中，法国单日新增病例峰值为7500例。但在第二波疫情中，10月25日，法国当天新增确诊病例超过5.2万，为疫情暴发以来最高水平，比第一个峰值高出近6倍。欧洲第二波疫情相较年初疫情还存在一个明显特征：年轻感染者增多。

爱尔兰政府10月20日宣布，从10月22日起封城6周，直到12月初。当地时间28日晚，法国总统马克龙宣布，法国从10月30日起重新实行封锁措施，以应对新冠肺炎疫情的迅猛反弹。德国也宣布，从下周一开始，德国将全国封锁四周。欧洲疫情二波来临，引发资金进行疫情概念股炒作，今日异动相关个股：华大基因、英科医疗、博晖创新、正川股份等。

（三）十四五规划预期

晚间新华社发布《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》，全文可见社区内下述链接

https://www.jiucaigongshe.com/action/detail/6f601276bb424ca8ae9c9811859eb221

此外中共中央将于10月30日上午10时举行新闻发布会，介绍党的十九届五中全会精神。

今日盘中光伏反弹，资金博弈十四五清洁能源方面规划；汽车板块在比亚迪的带动下上涨，长城汽车此前要转型科技出行公司，特斯拉的不断上涨并以科技公司估值，汽车的估值方式或发生变化；二胎板块上涨，国际医学涨停，资金博弈多胎政策。

（四）各位社友，社群随着时间的推进资料会越积累越多，很多有用的信息都沉淀在时间线和社群的资料库中，大家善用搜索功能，有事没事刷一刷网页和APP，或许盘中就能及时发现牛股信息~

二、今日个股逻辑

【海川智能】自动衡器+创业板小市值

1、公司是国际知名专业自动化称重计量设备生产制造企业，主要从事自动衡器的研发、生产和销售。在全自动包装过程中实现准确计量称重、充填制袋、快速包装、日期打印、金属及重量检测，促成了多头微机组合秤和各类包装机的系统配套，可以实现全自动化连续均匀计量喂料，广泛应用于塑胶行业，食品行业，医药行业，化工行业等。

2、推出ZCS-535A工控电脑助力工业制造自主发展

近些年，我国在汽车零部件、3C电子、半导体、食品、医疗、物流等行业快速推动可追溯性相关制度，在这些行业中，各企业陆续采用条形码／二维码作为直接零件标识（DPM）信息录入方式，通过机器视觉与运动控制来进行信息采集。公司针对上述应用需求，推出了基于兆芯开先KX-6000系列处理器，支持4/8核处理器，用户可根据自己的使用需求来选择性能优先或能耗优先搭配的工控电脑--ZCS-535A。该工控电脑兼容x86指令集，支持多种Linux操作系统及Window操作系统。同时海川智能ZCS-535A工控电脑拥有多串口、多USB口的特点，可广泛应用于自助终端产品，多种扩展槽的组合也适用在工业控制，机器视觉等领域广泛采用。同时，在该产品中，海川智能还集成了运动控制功能，配合机器视觉的高中低软硬件产品，可以满足各个扫码环节的应用场景。

3、智能组合秤：突破行业局限，“C位”出道

我国智能衡器行业具有漫长的发展历史，自从20世纪九十年代以来，散装、无包装的销售模式逐步被“预包装品”所替代，“预包装品”以其方便、整洁、省时、多样化和包装的绚丽多彩赢得了众多消费者的青睐，随着这一市场需求的增长，以微机组合秤为首的现代化计量称重设备应运而生。公司是国内最早进行智能组合秤研发生产的企业，与国外产品相比，公司产品在成本和价格方面具有明显的优势。随着公司技术水平的提升和品牌影响力的增强，未来还有较大的提升空间；产品性能方面，公司针对大型客户定制的产品在速度、精度和稳定性方面已经接近国外先进水平。此外公司产品具有较高的性价比优势，可以替代进口产品，提高国内外市场的占有率。自动衡器的下游终端用户涵盖食品、医药、化工、能源等多个行业，随着自动衡器使用范围的不断扩大和应用程度的加深，标准化、通用型的设备已不能满足细分行业的特殊称重需求，下游客户往往根据特殊需要定制产品，对产品的设计和创新提出更高的要求。公司拥有高端创新的研发人才队伍由此能够及时针对下游客户的具体工艺及技术要求进行产品个性化开发和设计。

4、智能制造装备产业进入快速发展期

近年来，在我国制造行业逐渐呈现出稳定发展趋势的同时，智能制造行业也成为驱动我国制造行业的主要动力之一。智能制造装备产业当前处于快速发展阶段，未来产品需求量与生产量将保持高速增长。未来在国家相关《中国制造2025》和工业4.0等鼓励政策和产业结构优化升级等前提下，行业将进入高速发展期。公司坚持发展高端智能制造产业，将紧密跟踪市场发展动态，进一步加快技术研发、加强自主创新、加快产业布局，并积极引进先进、成熟的技术和高端人才，持续扩大市场份额，拓展新业务领域，不断提高综合竞争实力、提升公司行业地位。同时德国作为全球制造业最发达的国家之一，拥有世界领先的机械装备领域的技术和人才，目前，公司正在德国办理全资子公司工商登记。设立德国子公司，一方面可以进一步满足海外市场高端客户的需求，拓展高端智能计量称重领域，定位于公司欧洲海外市场销售网络的核心，同时，也有利于公司引进国际化优秀人才和团队，整合海外市场资源，提升公司产品在海外市场的占有率，并进一步增强公司的全球竞争力。

【信息发展】数字货币+食品溯源龙头

1、消息刺激涨停：昨日（28日）午间央视报道：从11月1日起，北京市将推广应用冷链食品追溯平台，对进口冷藏冷冻肉类、水产品进行统一管理。北京市市场监督管理局联合北京市商务局发布通告，居民在商场超市购买进口冷藏冷冻肉类、水产品时，可以扫描电子追溯码，查询所购食品的相关信息。此外中国副食流通协会定于2020年12月9-10日在江苏南京召开"2020(第六届）中国食品安全追溯大会”。公司从事面向档案、食品流通追溯、政法等领域的信息化系统开发与服务，向客户提供信息化系统规划咨询、软硬件产品开发、系统集成、运行维护和推广等相关整体解决方案。 2019年9月4日公司互动平台回复数字货币目前我司已完成有关技术准备，是否推出相关产品视政策和市场因素而定。处于内部试用阶段，暂未考虑对外使用。

2、食品追溯日益普及，竞争优势显著

公司通过构建的SAAS应用中心、数据分析中心和决策支持中心，公司已经形成生产基地、仓储物流、商业流通、终端消费全流程的食品追溯能力，是国内首家通过认证追溯服务提供商，食品溯源市场占有率超过40%,居全国第一。目前食品追溯已经逐渐由试点、政府主导开始向常态化、市场化方向转变，公司与盒马生鲜、厨易时代、食行生鲜、正大会员店、大润发、上蔬集团、美天集团等传统生鲜公司、新零售公司达成深度合作，共同打造食品追溯生态体系。公司从追溯技术、建设模式、监管模式等方面创新升级，力争为消费者“舌尖上的安全”保驾护航。

3、档案信息化市场空间巨大，深耕存量市场

在智慧档案领域，公司基于原有传统优势业务和客户积累，结合新技术新思路升级基础档案领域的信息化服务，面向各级、各类档案部门提供档案咨询规划服务、软件技术开发服务、数字档案馆室建设、智慧档案馆建设、数据分析检测与分析、档案托管等在内的全生命周期档案信息化服务。积极利用大数据、云计算、人工智能、区块链等新技术，打造档案行业专有云和档案大数据综合解决方案，构建互联网+时代的智慧档案产业生态圈。券商测算档案部门和大中企业档案信息化初始投资规模达545亿元，升级维护费用占初始投资20%-30%，市场呈现“需求长尾，边际收入迅速衰退”特点，主要客户尚未开发。借鉴财务信息化以及美国的经验，通过SaaS平台以及档案寄存服务，由“项目式”业务模式逐步转变为“免费平台+增值服务”的档案管理服务商。2019年公司实现了区块链技术在机关档案业务中的应用。

4、监狱信息化建设稳步推进，学习成本缔造现金牛

司以优秀的智慧监所解决方案及省级智慧监所统一管理平台为主打产品，凭借优势产品，公司积极拓展智慧戒毒、社区矫正及公安智慧警务室、智慧看守所建设等领域。监狱信息化作为政法信息化的细分领域，市场空间约为170亿。公司目前处于行业龙头地位，较高的学习成本缔造护城河，为企业转型发展提供有力支持。2019年与阿里在安徽省监狱管理局执法执勤大平台项目中进行相关大数据技术合作。在项目中采用阿里的大数据平台，围绕监管安全、五大改造、公正执法、警务管理、后勤保障等核心主题，在监狱区域管控数据标准化、自动化采集的基础上，快速启动数据分析，挖掘数据价值，为监狱人工智能架设神经层，并为省监狱管理局大数据平台的数据挖掘和数据可视化实现服务奠定基础。

【恒锋信息】智慧城市

1、公司是国内具有较强竞争力的智慧城市信息技术和智慧城市行业解决方案提供商，主营向客户提供信息服务的规划设计咨询、软硬件开发、系统集成、运维托管等全过程信息技术服务,产品主要服务于智慧城市中民生、公共安全、城市服务三大领域。公司是智慧养老领域的先行者，在业内领先开发了"智慧“智慧养老服务平台，结合物联网和云计算技术，将居家老人健康管理需求、日常生活需求、社区服务、社会服务提供商以及政府监督、管理紧密联系起来，实现“互联网居家养老"的新型居家养老模式。

2、智慧城市未来前景广阔，发展空间巨大

城镇化是我国长期以来的基本国策，但在城镇化过程中积累了一系列“城市病”，城市发展与人口、环境、资源的矛盾不断突出。智慧城市可以有效化解城市发展矛盾，是城镇化推进的必经之路，同时政策扶持和技术革新也助推智慧城市不断前进。未来智慧城市会成为日常生活的一部分，前景十分广阔。今年公司积极持续进行产业链的垂直整合，围绕智慧城市、数字经济构建产业合作生态，联合上下游企业打通供应链和产品链，共建智慧城市、数字城市。公司加大与大型央企、行业龙头企业的合作，同时积极挖掘产业链优势互补的并购标的，致力打造上下游产业生态圈，增强公司核心技术，提升市场竞争力，扩大市场影响力。

3、引领智慧养老市场，抢占行业先机

2013年公司基于养老市场的需求进入养老行业。公司旗下控股子公司微尚生活深耕智慧养老行业多年，构建了成熟的、可复制的“智慧+养老”业务模式，自主研发了智慧养老信息管理系统、居家养老服务平台、居家安全照护系统等，并将智慧养老产品应用于居家-社区-机构养老服务众多场景，为老者提供安全照护、健康管理、生活照料、亲情关爱等线上线下服务，目前已成功在两省，六地市，11县区落地，共设立运营了23个照料中心，61个服务站，政府购买服务对象达4.6万人，未来随着老龄化人口的自然增加和公司服务区域的扩张，该项业务将成为公司业绩新的增长点。

4、深耕数据中心建设，致力打造行业领先

公司深耕数据中心建设二十余载，凭借雄厚实力连续八年入选中国机房工程30强企业。随着“新基建”政策的不断推进，数据中心建设将步入快车道，公司也将迎来新的发展机遇。此外公司通过多年发展，在服务、资质、品牌、技术等方面已积累了较多的优势，成长潜力巨大。同时公司拥有优质的服务体系，更能满足客户需求；拥有完备的资质，在项目承接方面具备明显的优势；拥有良好的品牌形象，有助于拓展市场；经过多年的市场开拓和培育，公司的产品和服务在行业内得到了客户的广泛认可，多次收到业主表扬信，树立了良好的品牌和信誉，为公司业务开拓提供了有力的支撑。

【伟星新材】三季报超预期+国内塑料管道实力企业

1、三季度业绩大超预期，零售工程双轮驱动

28日晚间公司公告2020年三季报，实现收入32.21亿元，同增3.22%，归母净利润7.34亿元，同增6.04%，收入利润增速实现转正。其中Q3单季度营业收入14.16亿元，同比增加39.54%，环比提升14.10%；归母净利润3.78亿元，同比大幅提升51.76%，净利率创历史新高。报告期公司在手现金14.65亿元，同比增长1.25亿。资产负债率同比继续下降至19.67%。经营性净现金流为6.71亿元，同比增长1.2亿元。并且在Q3收入大增40%，其中工程业务增速领跑的情况下，应收账款总额2.98亿，同比还下降0.81亿，显示公司对于业务卓越的风险管控的意识。

2、国内塑料管道行业的实力企业

伟星新材，国内塑料管道行业的实力企业之一，主要从事各类中高档新型塑料管道的制造与销售,产品分为三大系列：一是PPR系列管材管件,主要应用于建筑内冷热给水;二是PE系列管材管件,主要应用于市政供水、采暖、燃气、排水排污等领域;三是PVC系列管材管件,主要应用于排水排污以及电力护套等领域。是国内PP-R管道行业的技术先驱,在塑料管道行业首创“星管家”服务品牌,成为行业服务标杆,引领行业技术研发与服务水平不断提高。2017-2019年净利润为8.21亿、9.78亿和9.83亿。

（1）核心竞争力：护城河宽广的建材核心资产。公司目前全塑料管材市场份额1.3%左右，估算全国PPR市场份额1.7%左右，PPR管领域绝对龙头。通过精耕细作的管理建立了宽广的护城河：1）扁平化渠道及星管家模式提升客户黏性，把握市场需求一手信息，2）创新的经营模式及零售经营策略使得公司净利率高出主要竞争对手10-15个百分点，3）现金流显著强于竞争对手，丰厚的分红回报，是建材行业当之无愧的核心资产。

（2）“工程+零售”双轮驱动和“同心圆“组合拳：零售与工程双轮驱动，零售业务收入贡献估计65%，目前在全国拥有27000+营销网点，30+销售分公司，1600+销售人员（总员工占比37%），工程业务通过直销+经销方式，与自来水公司、燃气管道公司、暖通公司、市政公司、房地产公司等展开合作。公司以水为核心发展“同心圆产品链”，不断丰富产品线，目前家装防水、净水业务有序推进。公司拥有6大生产基地，分别位于浙江、上海、天津、重庆、西安、泰国，年产能30万吨以上，产能利用率在70%左右。今年专项债扩容以及降低部分工程项目资本金比例后，有望撬动更大的基建投资规模。2020年受公共卫生事件影响经济出现下滑，基建稳增长必要性进一步提高，这也将带动市政工程领域的燃气、自来水供水等市政管道的需求。公司也逐步将建筑工程事业部的经验借鉴到市政工程，重点培育大型及长期的客户，优化客户结构。

①零售业务：精装压力有望缓解，中长期竞争优势突出。公司核心市场华东地区精装修成熟度高，家装管材需求受精装挤压，叠加20年新冠疫情影响，19-20H1年公司零售端承受压力明显。华泰认为精装修渗透率提升对管材零售业的冲击是行业性的，宏观经济景气度下行，行业普遍承压情况下小企业加快退出，且公司仍能维持健康的现金流质量，体现较强抗风险能力。随着精装冲击边际减弱，存量房交易占比提升，预计21年有望见到零售业务收入增速向上拐点。

②工程业务：千亿市场空间大，公司高质量发展可期。华泰证券测算2019年国内市政建筑管道市场规模约860亿元（市政570亿+建筑给排水290亿），“十四五”期间有望维持每年近千亿规模。针对市政工程业务，公司经销占比提升和开发长期核心客户有望降低销售费用率，PE收入增速较快恢复。针对建筑工程业务，公司建筑工程事业部主动对接地产商，在C端的较高口碑有助进军B端市场，19年建筑工程收入同比增长40%以上，中期竣工回暖+长期城镇化进程为该业务提供潜力。

（3）千亿赛道稳健增长，集中度提升大势所趋，旧改带来塑料管道增量需求。老旧小区水电气路改造主要涉及建筑给排水管道、燃气管道、小区内排水管道等。国常会提出今年各地计划改造城镇老旧小区3.9万个，涉及居民近700万户，比去年增加一倍。①稳健扩张，温和周期。类似其他建材品种，塑料管道下游可以归纳为建筑（房地产）、基建（水利+市政）、农村（农用），受下游周期波动影响，当前进入相对稳定阶段，市场总量温和增长。2019年塑料管道总产量约1606万吨，同比增速2.5%。2018年塑料管材产量1567万吨，对应行业空间2350亿元。②塑料管材行业集中度提升也是行业发展都会经历的过程，而目前我国管材行业集中度（八家上市企业合计22.7%）与发达国家（英国CR8：78%）差距明显，提升空间巨大。同时，渗透率的提升及地产翻新市场扩大将支撑塑料管材需求稳定增长，使得行业供需格局进一步向好。③原料大宗，顺势传导，原材料成本在主营业务成本占比高达80%+，PVC/PE/PPR树脂原材料成本在营业成本占比近70%。主要原材料为价格与国际石油价格、煤炭价格相关。④属性各异，看点不同，PPR可深度挖掘零售属性，PVC规模属性，PE资源属性，简单呈现对应关系：建筑排水、电力护套→PVC，市政、燃气、地暖→PE，家装冷热给水→PPR。根据券商测算，今年仅建筑给排水和小区内污水改造涉及的塑料管道投资规模就达到83亿元，比2019年提高42亿元，拉动塑料管道需求约3.3%。券商预计需求集中释放有望延续至第四季度，公司年初计划全年实现5%的收入增速，对应Q4收入增速8.59%，有较大希望完成目标，国泰君安上调目标价至21.30元。（部分资料来自于国泰君安、中信建投研报、华泰证券、兴业证券、中信证券、华西证券和申万宏源证券）

【华域汽车】三季报超预期+国产Model3配套价值量最高+历史新高板

1、10月28日晚公告前三季度营业收入917.3亿元，同比下降13%；实现归母净利润31亿元，同比下降37%，Q3单季度归母净利润18亿元，同比增加15%，超市场预期！，主要源于：1）业外配套整车客户复苏超预期，如一汽大众等客户产量增长明显；2）特斯拉为代表的新能源客户持续贡献增量；3）三季度海外车市销量复苏至同期80-90%，海外业务进入复苏进程新能源和智能驾驶业务发展前景广阔。

2、华域汽车，国内最大的汽车综合零部件企业，内饰业务全球第一，车灯、底盘业务中国第一，主营业务独立供应汽车零部件研发、生产及销售，目前形成“3+2+1”业务体系：网联化、电动化、轻量化3个专业板块，内外饰、底盘2个集成平台，国际和国内协同作用的1个投融资平台；其中内外饰业务是公司主要收入来源，正逐步朝以内外饰为基础、电动化为快速增长点、加大布局智能化的综合性零部件企业迈进。公司主要客户集中在上汽集团所属的整车企业，与江森资产重组提高了公司海外营收占比。

3、依托上汽切入大众通用全球供应链体系，国际化+中性化增强市场竞争力。上汽集团为公司控股股东，公司依托上汽开始切入大众和通用全球供应链体系，国际化战略有望再突破；公司中性化战略稳步推进，合并业外销售占比已从2014年的28.8%上升至2019年上半年的42.0%。

4、坚持高ROE+高分红模式，为股东创造价值。公司ROE水平相对较高，主要系总资产周转率和权益乘数较高。通过分析公司2018年负债结构，我们判断公司主要依靠产业链上游的占款驱动权益乘数，负债端整体资金成本较低。2015年以来公司维持较高现金分红比率，2018年度现金分红比率达41.24%。

5、做大做强传统零部件业务板块，“有进有退”加速整合。公司旗下参股控股公司众多，2010年以来坚持“有进有退”的战略导向，调整和优化业务结构。1）延锋饰件全球市场份额稳定，布局智能座舱和汽车智能安全系统业务，有望贡献新增量；2）汇众作为公司的底盘系统运作平台，2018年成功获得了北汽新能源Ebooster和比亚迪EPB产业化项目定点；3）华域视觉受益于车灯行业LED产品结构升级，并表后盈利能力有所改善，我们判断通过长期配套上汽合资企业，未来有望切入大众和通用全球供应链体系。

6、智能化+电动化+轻量化卡位良好，具备领先优势。1）智能化：公司打破毫米波雷达技术垄断，77GHz前向毫米波雷达实现向金龙客车批产供货；2）电动化：公司新能源汽车核心零部件供应日趋完善，电机电控、电驱动总成切入大众、通用全球电动车平台；3）轻量化：致力于加大铝基材料的应用，2019H1上海赛科利汽车模具获得特斯拉上海国产车型电池盒及车身分拼总成件，侧围、后盖模具等业务定点。

7、新能源：国产Model3配套价值量最高和配套大众MEB、通用BEV3平台

（1）公司是目前A股中为国产Model3配套价值量最高的公司。公司已获得特斯拉上海国产车型电池盒及车身分拼总成件，侧围、后盖模具，座椅整椅和保险杠等业务定点。经海通测算，华域汽车目前为国产特斯拉Model3配套的单车价值量在8000元以上，是A股中为国产Model3配套单车价值量最高的供应商。

（2）预计2025年大众中国区MEB销量规划150万辆，2025年大众全球电动车销量目标是300万辆以上。华域麦格纳将陆续为德国大众欧洲工厂、上汽大众和一汽大众进行批量供货，将覆盖大众、奥迪品牌多款MEB平台纯电动车型。在配套大众MEB基础上，未来有望拓展到其他新能源车平台，成为公司新能源业务增长点。同时公司也配套通用BEV3平台。

（3）公司在电动化领域的布局还包括热管理系统和新能源汽车空调系统，后者将受益于热泵空调的逐渐普及。

8、公司积极布局智能座舱及ADAS业务。公司智能汽车电子领域主要包括智能座舱系统和智能驾驶辅助ADAS系统。公司智能座舱系统以座舱域控制器为核心，包含显示屏、HMI交互、座舱声学等；依托子公司延锋旗下延锋科技进行智能座舱系统的研制。延锋科技通过与歌尔股份、京东方等合作，共同打造智能座舱系统方案。公司智能座舱已开发出的包括ID16、XiM17、XiM18、XiM20等多款智能座舱概念解决方案，未来智能座舱及ADAS业务有望成为盈利增长点。（资料来自于申万宏源、华泰证券、东兴证券、中信证券、平安证券研报）

【永吉股份】拜登概念股，娱乐大麻合法化

1、拜登概念股，娱乐大麻合法化（非工业大麻），前期民主党副总统提名人卡马拉·哈里斯表示，在拜登执政下，大麻将在美国联邦层面合法化。同时根据GALLUP公司进行的大麻合法化的民意调查，自2010以后支持率就基本上保持在50%以上。密歇根州和伊利诺伊州在2019年末和2020年初才开放的新兴娱乐大麻市场，预计到2024年，每个市场的年销售额都将超过近20亿美元，加利福尼亚州在2019年销售额达到近30亿美元。

2、大麻：永吉股份持有TASMANIANBOTANICSPTYLIMITED(塔斯马尼亚植物有限公司，意见简称TBPTY)45%股份，TBPTY专业运营大麻植物产品医药研发及生产经营，主要业务是种植医用大麻并为下游医药公司或诊所提供合格的医用大麻干花叶，以及用干花叶提取大麻素油销售给下游医用及药用客户。TBPTY持有各项医用大麻的执照和许可合计17张，涉及澳大利亚和塔斯马尼亚州境内医用大麻的研发、种植(室内及室外)、加工、销售和进出口等许可事项。目前，TBPTY现有2000平米温室已经实现量产，温室年产医用大麻2500公斤；第一期户外种植面积3公顷，其与TasAlkaloids（塔斯马尼亚生物碱公司，美国强生澳洲子公司）合作利用，已实现商业收割。

3、永吉股份，主营业务为烟标和其他包装印刷品的设计、生产和销售，主要产品有烟标、药盒、酒盒、铝纸及框架纸，在烟标印刷市场牢牢占有一席之地，同时向白酒包装、药品包装等社会印件业务市场深入拓展，已经成长为贵州省印刷行业的龙头企业。。2017-2019年净利润9382万、1.12亿和1.41亿，2020年中报净利润7871.62万元，同比增长108.89%

（1）烟标业务：公司自设立以来一直为下游卷烟企业提供包装印刷业务，是贵州省内最早的烟标供应商。随着下游卷烟行业的整合，以及印刷领域的设备升级和工艺技术革新，公司已成长为贵州省规模最大的烟标供应商和纸质包装供应商。目前，公司为贵州中烟提供的烟标系列产品涉及的卷烟品牌主要有“贵烟（跨越）”、“贵烟（硬黄精品）”、“贵烟（玉液1号）”、“贵烟（硬高遵）”、“黄果树（佳遵）”、“贵烟国酒香30（细支）”、“利群（新版）”、“利群”（软蓝）等多个品牌。2019年，公司成为云南中烟、福建中烟的合格供应商。

（2）药标和酒标业务：为了改善公司产品结构，进一步降低客户单一的集中度风险，增加盈利增长点，促进公司的可持续发展，公司利用现有生产设施的闲置产能，对部分生产线进行配套改造，逐步布局药标和酒标业务。2020年上半年，公司药标产品实现销售收入535.58万元，同比下降8.62%；酒标产品实现销售收入1,143.64万元,同比增加201.90%。药标、酒标、以及其他社会印刷品业务布局逐渐成型，为公司逐步分散产品和业务单一的集中度提供了有力的支持。（部分资料来自于古北路烧烤哥）

【老板电器】业绩超预期+中国厨房电器行业龙头企业之一

1、10月28日晚公告公司前三季度实现营收56.3亿元，同比+0.02%；归母净利润11.2亿元，同比+3.4%。2020Q3单季度看，公司实现营收24.2亿，同比+15.1%（较2020Q2改善11pcts），归母净利润5.1亿，同比+23.0%（较2020Q2改善18pcts）。疫情得到控制后需求回补+地产后周期需求改善，零售、电商终端销售回暖；采购端降本增效+原材料红利带动毛利率提升，公司业绩表现优于收入，超市场预期。

2、老板电器，中国厨房电器行业龙头企业之一，主要从事厨房电器产品的研发、生产和销售，主要产品包括吸油烟机、燃气灶、消毒柜,以及电压力煲、电磁炉、电热水壶、食品加工机等配套厨房小家电产品。2017-2019年净利润为14.61亿、14.74亿和15.90亿。

（1）复盘成长：公司2010-2018年营收复合增速25.17%，高端品牌定位+把握渠道红利是穿越周期的两大关键因素。①品牌塑造：定位高端，率先挖掘消费者对吸力的诉求并提出“大吸力”概念，差异化定位同时不断在营销端配合强化，抢占消费者心智。②渠道布局：前期通过KA渠道、专卖店渠道布局实现高速增长，2012-2014年精准布局电商渠道穿越地产周期，2014-2017年通过拆分代理商、设立城市子公司等方式进行三四线渠道下沉。

（2）行业空间：厨电天花板远未到顶。①传统烟灶：至少有翻倍空间。保有量角度，城镇/农村烟灶保有量有望从目前每百户79/26台提升至95/60台水平。且烟灶与冰洗均具有一户一机属性，静态估算烟灶年内销量有望从目前1700万台提升至4000万台。②新兴品类：渗透率提升周期才刚刚开始。洗碗机/蒸烤一体机等产品目前户均保有量不足1台，若未来配套率达到30%，对应空间可达1200万台/年。

（3）公司破局：工程渠道崛起，将助力公司再次穿越周期。工程渠道的toB属性对厂商品牌力、现金流能力、服务能力等综合能力提出更高要求。公司工程渠道市占率高达40%。决策层面对工程渠道的重视、高端品牌稀缺性、更低的成本及更好的配套服务是公司的制胜利器。值得一提的是，长期来看，厨电仍是零售属性。具备产品研发与创新能力的公司才能够支撑较高的品牌溢价。

（4）如何理解市场对公司盈利能力的关心？①零售渠道：即使因为产品结构的变化导致零售终端价格下降，由于公司渠道2.5倍加价率较高，依然存在保持出厂价提升但是压缩零售价的空间。②工程渠道：毛利较低但也无需更多销售费用，且考虑到地产商未来对厨电结构高端化调整，有进一步提升空间，若未来工程渠道占比达到30%，对公司净利率的影响仅约1.5pct左右。

（5）增长点：老板电器中短期内增长亮点主要在于精装修渠道，该渠道增长确定性较强，但某种程度依然是新房需求内零售渠道的替代需求。同时不仅仅是精装修渠道，台式品类扩张带来的非地产相关需求、未来的存量房更新需求等都将为老板电器带来中短期乃至长期更大的发展空间。（部分资料来自于中信证券、华安证券、国盛证券、开源证券等券商研报）

【华瑞股份】创业板+特斯拉+军工

1、特斯拉和新能源：10月20日互动回复特斯拉汽车的座椅、摇窗等领域上有本公司的产品，公司产品覆盖了电动工具、汽车电机、家用电器等主要市场；随着新能源汽车的蓬勃发展，汽车行业正朝着环保、轻型、电动化、智能化方向升级，相应刺激了换向器市场需求。

3、军工： 2020年7月14日公告：本次获得《武器装备质量管理体系认证证书》表明子公司宁波胜克产品质量管理体系已符合武器装备质量管理体系的国家军用标准，具备相关领域军品研发、生产和服务的能力。该项认证有利于公司拓展军工领域相关市场，提升公司综合竞争力。

3、华瑞股份，全球知名的电动工具换向器供应商，换向器产品全球市场占有率保持世界前三行列，专注于从事小功率电机和微特电机换向器的研发、设计、生产和销售，公司主要产品包括全塑型、槽型、钩型、卷板型、平面型等五大类两千余个规格的换向器。2017-2019年净利润为5691万、4408万和2416万，2020年中报净利润398.09万元，同比去年增长-64.72%。2019年电动工具行业营收3.08亿，占比51.21%，汽车电机营收1.36亿，占比22.60%，家用电器营收1.05亿，占比17.40%。

4、换向器为电机的核心零部件，被称为“电机的心脏”，公司凭借行业领先的全塑型和一次成型生产工艺、全自动生产线、多元化的产品及客户体系，在换向器领域，特别是插片型换向器领域具备较强的市场竞争力和品牌知名度。公司主要产品包括全塑型、槽型、钩型、卷板型、平面型等五大类两千余个规格的换向器，其应用领域广阔，覆盖了电动工具、汽车电机、家用电器和工业电机等主要市场。公司已经成为全球知名的电动工具换向器供应商，拥有美国百得（BLACK）、博世集团（BOSCH）、牧田（MAKITA）、日本电产（NIDEC）、法雷奥（VALEO）、博泽（brose）、湖北神电、德昌电机等全球知名客户，在全球占有较高的市场份额。

【泸州老窖】三季报超预期+高端白酒第三品牌+机构大量卖出

1、10月28日晚公告1-9月公司实现营业收入115.99亿元，同比增长1.1%，实现归母净利润48.15亿元，同比增长26.9%；其中单3季度实现营业收入39.65亿元，同比增长14.5%，实现归母净利润15.95亿元，同比增长52.6%，大幅超预期。Q3国窖同增20%+，明显加速，且9月提价较为成功，打款和旺季动销均表现稳健，延续强劲向上势能。

2、国窖加速增长，全年业绩快增确定性高。2020Q3，国窖同增20%+，较H1约同增10%明显加速，结合去年年末国窖1573三连提价，打款价由790元提高至850元，我们估计Q3价增高个位数、量增10%+。此外，国窖1573动销&渠道库存均较为健康，且旺季价格坚定，目前多地批价维持在840元以上，同时9月10日提价前多数经销商已经完成全年打款任务。Q3中档酒和低档酒仍继续处于调整恢复状态，估计增速仍未转正。展望Q4，公司宣布11月份不执行开门红，严格按照计划配额制，主动为经销商减负，预计以稳固价盘体系和维持市场良性健康增长为主，在前三季度高增基础下，中信认为全年业绩实现20%+的增长确定性较高。

3、泸州老窖，高端白酒第三品牌，以酒精及饮料酒制造为主的企业，产品主要有:国窖1573系列酒、泸州老窖精品特曲系列酒、百年老窖系列酒等。2017-2019年净利润为25.58亿、34.86亿和46.42亿。

（1）公司作为浓香鼻祖、品牌底蕴深厚，叠加优秀的管理团队，铸就公司近五年来持续高成长。公司酿酒技艺传承23代，历史积淀深厚，拥有国宝级窖池群，百年以上老窖池占全国90%以上。2015年新管理层上任将国窖1573打造为百亿大单品，成为驱动公司14-19年营收CAGR24%和核心原因，增长显著超越行业。百亿国窖增长原因：①茅台红利：茅台价增打开高端酒天花板、茅台实际开瓶量减将部分需求下移至五粮液和国窖；②公司渠道打法领先行业：久泰模式帮助公司与渠道及终端深度绑定，打法、操盘能力领先行业；③竞争对手相对迟缓：本轮高端酒成长周期中，五粮液渠道改革相对缓慢，给国窖带来了机会。

（2）产品：国窖提供核心增量，特曲仍待复兴。1）国窖作为高端白酒第三大品牌，聚焦品牌力建设是核心，可以观察到，2020年以来，国窖控量挺价动作不断。我们认为，未来三年国窖量价皆可展望，预计量增复合约6.5%，价增复合约6%，可推动国窖未来三年销售规模符合增长约13%；2）老特曲换代后，经过渠道充分调整后站稳次高端入门价格带，虽受疫情影响放量节奏放缓，但老特曲名酒基础充分，若消费氛围逐步成形，后续或出现渠道主动加库存，有望对公司业绩进行拉动。

（3）渠道：绑定经销商终端，渠道拉力优势延续。公司通过返利模式结合入股模式绑定终端，渠道更具主动权。根据我们的测算，2020年以来五粮液渠道利润明显增厚，利润率较国窖更高，但国窖终端利润率在返利模式支持下更有优势。华安证券认为，控盘分利是方法，激发终端积极性是本质。公司选择把更多的利润投放在终端（名烟名酒店），通过提高终端利润率，形成终端带动经销商、经销商带动厂家的良性循环。

（4）公司以西南地区为根据地，以四川为大本营市场，加速全国布局，开拓河南、华东等市场。西南市场以巩固为主，是公司全国化布局的基地市场。华北大区近两年增速较快，是国窖1573低度的主销区域。近期公司集中资源在河南市场会战，规划2022年河南市场国窖1573的销售规模达到12亿。华东及华南市场为公司机会型市场，公司对于薄弱区域自己组建销售团队，目前进展顺利。（部分资料来自于中信证券、中信建投、华安证券、财通证券、天风证券）

三、新股介绍

【泰坦科技】国内领先的科学服务提供商明日科创

1、泰坦科技，国内领先的科学服务提供商，主要业务是为科研工作者和质量控制人员提供一站式实验室产品与配套服务，主要产品为科研试剂、科研仪器及耗材、实验室建设及科研信息化服务。2019年自主品牌产品及服务6.07亿，占比53.08%，第三方品牌产品5.37亿，占比46.92%。

2、泰坦科技，国内科学服务行业的领先企业，通过提供科研试剂、特种化学品、科研仪器及耗材和实验室建设及科研信息化服务，满足科研工作者、分析检测和质量控制人员的科研相关需求。公司就采取自主品牌与第三方品牌相结合的销售方式，在建立Adamas、Greagent、Tichem等自主品牌的同时，还对外销售赛默飞、陶氏化学、3M等国际知名厂商产品提供完整的产品矩阵，满足客户实验繁杂、产品种类较多的需求。为更好的满足客户差异化需求，公司通过自主创新研发和仓储物流体系建设双核驱动发展战略，推行产品服务的“平台化、专业化、个性化”已成功搭建具有国际化视野、全球供应链整合、专业化咨询的科学服务平台，并已成为国内领先的科学服务提供商之一。公司产品覆盖了客户研发准备、研发过程、研发后期和生产质控等科学研发各个阶段，公司累计服务超过3万家客户，超过100万科学家和质量控制人员，其中世界500强企业超过150家，实现国内985、211工科高校全覆盖，支持众多生物医药、新材料、新能源、节能环保、高端装备制造等领域领先企业的前沿研发

3、行业：全球目前已形成科学发展热潮，各个国家均将资源集中到研发、教育等知识密集型领域，全球研发经费近年来始终保持了稳定增长，科学服务行业市场规模亦会持续扩大。根据国家统计局统计数据显示，2019年中国共投入研究与试验发展（R&D）经费21,737亿元，比上年增加2,080亿元，增长10.58%。根据国家统计局《2018年全国科技经费投入统计公报》数据，2018年全国科技经费投入分活动主体来看，各类企业经费支出15,233.7亿元，比上年增长11.5%；政府属研究机构经费支出2691.7亿元，增长10.5%；高等学校经费支出1457.9亿元，增长15.2%。企业、政府属研究机构、高等学校经费支出所占比重分别为77.4%、13.7%和7.4%。

4、竞争格局：目前美国、欧洲等发达国家或地区相关行业发展已基本成熟，市场竞争较为平稳。行业内公司，通过行业兼并收购，规模化发展，行业集中度呈上升趋势，也诞生了一批具有世界影响力的公司。国内科学服务行业由于起步较晚，与国外成熟稳定的市场相比仍存在一定的差距，整体行业参与者众多，仍处于较为激烈的市场竞争状态。国内科学服务领域参与者根据经营模式等可初步分为试剂、特种化学品、耗材、仪器等生产制造企业、贸易企业和综合服务企业。其中生产制造企业主要侧重于产品的生产端，其产品品类大多较为单一，加之下游客户的单品用量相对较小，故企业规模普遍较小，也无法满足科研所需的综合产品需求。贸易企业主要侧重于产品的采购和销售，其产品种类较多，但大多没有自主品牌产品、存在专业技术普遍不强，售后服务较弱等问题，其产品备货较为被动，且普遍具有一定的区域性。综合服务企业侧重于为下游客户提供全方位的服务，通过结合自主品牌和第三方品牌，丰富自身产品体系，并拥有成熟的销售渠道和仓储物流系统，为客户提供方便、快捷、稳定的科学服务，其发展也符合国外发达国家行业和企业发展的趋势。

6、2017-2019年营业收入6.64亿、9.26亿和11.44亿，复合增长率31.26%,净利润为3855万、5992万和7411万，复合增长率28.65%。预计三季报业绩：净利润4500万元至5500万元，增长幅度为2.20%至24.90%。毛利率为22.21%、21.59%和23.89%，可比公司：西陇科学、阿拉丁、安谱实验、洁特生物。发行价格44.47，发行PE48.81，行业PE139.62，流通市值6.92亿，市值33.90亿。

-------新股资料来自个股招股说明书、国泰君安、招商证券、开源证券等券商研报-----

【洪通燃气】新疆天然气运营商

1、洪通燃气，新疆天然气运营商，专注清洁交通能源供应领域的天然气专业运营商，主营业务为LNG、CNG的生产、加工、储运和销售，以及居民用、商业用和工业用天然气的销售。2019年天然气销售营收8.53亿，占比95.5%，安装业务3430万，占比3.84%。

2、公司主要在新疆巴州、哈密市、伊犁哈萨克自治州、昌吉回族自治州等地区从事LNG、CNG等天然气业务。公司地处新疆，享受“西部大开发”、“西气东输”、“一带一路”等一系列税收及产业政策支持。从事LNG、CNG以及居民用、商业用和工业用天然气经营的地区是新疆社会经济发展最具活力与潜力的区域。除公司外，新疆从事LNG生产和销售的企业主要为广汇能源。新疆其他城市燃气企业，包括新疆新捷股份有限公司、新疆东方环宇燃气股份有限公司、新疆鑫泰天然气股份有限公司、新疆火炬燃气股份有限公司、新疆浩源天然气股份有限公司等存在CNG加气站业务，但由于CNG存在运输半径限制，其CNG业务主要分布在其特许经营权范围区域内及周边，与公司并未构成实质的竞争关系。公司2017、2018年在新疆天然气供气量中的市场份额为4.87%和5.32%。

3、行业:2007年以来，全球天然气产量和消费量总体保持平稳增长态势，除2009年受金融危机影响出现大幅下跌外，供需总体较为均衡。2018年全球天然气产量为3.87万亿立方米，同比增速为5.17%，全球天然气消费量为3.85万亿立方米，同比增速为5.33%。根据其统计数据显示，2018年我国天然气产量1,602.7亿立方米，较上年增长8.27%；天然气进口量1,233.8亿立方米，增长34.09%；天然气消费量2,830亿立方米，增长17.70%。我国天然气进口呈现出不断增长的态势，主要以LNG为主，管道气进口也呈现不断扩大的趋势，天然气对外依存度持续走高。2007年，我国进口天然气仅占天然气能源消费总量的5.70%。目前我国进口天然气主要分为进口管输天然气和进口LNG，来源相对广泛。我国陆上三大天然气进口管道方向逐渐成型：中亚天然气管线，中缅天然气管线和俄罗斯天然气管线共规划设计7条管线

4、竞争格局:天然气行业仍具有其固有的属性，关系民生且投资大，初期大多由政府出资的地方国有天然气公司投资并独家运营，由于天然气管网等基础设施在特定区域内具有不可复制的自然垄断性，率先进入市场的燃气企业也凭借先发优势在特定的区域内会占据相对垄断经营的地位。我国主要的LNG、CNG以及居民用、商业用和工业用天然气的经营企业大致分为四大类：一是跨区域经营的燃气运营商，如中国燃气控股有限公司、华润燃气控股有限公司、港华燃气有限公司、中石油昆仑燃气有限公司等，上述公司作为跨区域乃至全国能源综合供应商会部分涉及LNG或CNG的销售或运营；二是在本地区拥有燃气专营权的地方企业，如京、沪、津、渝、穗、蓉、深、晋等地方国有燃气公司和区域性燃气公司，上述公司在城市燃气经营的基础上会部分涉及LNG或CNG的销售或运营；三是在以LNG进口贸易为主的企业，如新奥能源控股有限公司、长春中天能源股份有限公司、恒通物流股份有限公司等；四是以LNG生产和销售为主的清洁交通能源天然气运营商，如洪通股份、广汇能源股份有限公司。

5、2017-2019年营业收入5.58亿、7.63亿和8.93亿，复合增长率为26.50%，净利润6793万、1.59亿和1.60亿，复合增长率为53.47%，毛利率33.16%、39.35%和34.25%。预计年报业绩：净利润1.345亿元至1.429亿元，下降幅度为-20.00%至-15.00%，可比公司：新疆火炬、新天然气、新疆浩源、新疆浩源、广汇能源。发行价格22.22，发行PE22.23，行业PE22.60，流通市值8.88亿，市值35.55亿。

-------新股资料来自个股招股说明书、国泰君安、招商证券、开源证券等券商研报-----

四、明日题材前瞻

（一）盘后新闻

十九届五中全会公报：到2035年基本实现社会主义现代化远景目标是，形成强大国内市场，构建新发展格局

十九届五中全会公报，全会提出，到2035年基本实现社会主义现代化远景目标是，形成强大国内市场，构建新发展格局。坚持扩大内需这个战略基点，加快培育完整内需体系，把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来，以创新驱动、高质量供给引领和创造新需求。要畅通国内大循环，促进国内国际双循环，全面促进消费，拓展投资空间。（央视）

发改委：加快推进5G网络基站建设

36氪获悉，发改委发布关于印发《近期扩内需促消费的工作方案》的通知。通知指出，加快推进5G网络基站建设。通过进一步扩大电力市场化交易、推动转供电改直供电、加强转供电环节价格监管等措施进一步降低5G基站运行电费成本。支持各地在站址资源获取、资金补贴等方面加大对5G网络建设的支持力度。

日经：索尼和豪威科技获得美国许可，可向华为提供关键图像传感器

集微网消息，据日经新闻报道，多家知情人士透露，全球两家领先的相机成像传感器提供商索尼和Omnivision已获得美国政府的许可，可恢复对华为公司的部分发货。索尼同时也是苹果的供应商，是优质CMOS图像传感器芯片的独家供应商，这使华为得以推出能够与iPhone等行业领先竞争对手竞争的世界级相机。

外媒：只要不用于5G业务，美国或将允许芯片公司向华为提供组件

集微网消息，据金融时报报道，参加美国简报会的人士表示，美国方面表示，只要不将芯片用于华为的5G业务，美国将允许越来越多的芯片公司向华为提供组件。分析人士认为，这可能意味着美国今年对华为实施的严厉制裁可能不会像以前那样对整体业务构成威胁。尽管制裁仍将对华为的5G业务构成严峻挑战，但其重要的智能手机部门可能有机会复苏。

华为发布《5GtoB核心网建设白皮书》

华为发布《5GtoB核心网建设白皮书》，白皮书指出，高度差异化的联接诉求、确定性的联接能力以及边缘计算能力是5GtoB业务的三大市场特征。运营商在5GtoB行业市场的价值获取，也取决于对行业联接+计算需求的匹配和满足。工业制造、智慧电网、媒体娱乐、车联网、智慧城市和智慧教育等垂直行业都存在刚性的联接诉求，应该作为运营商主动获取的目标市场

DigiTimes：iPhone 12 Pro需求旺盛，苹果将增加激光雷达芯片订单

据Macrumors援引DigiTimes报道，由于消费者对iPhone 12 Pro的需求增加，尤其是在美国，苹果将增加该机型所搭载的激光雷达扫描仪的VCSEL芯片订单。据从事iPhone 12 Pro VCSEL芯片生产的代工厂反馈，由于需求强劲，公司在2020年第四季度的业务前景将有所上涨。（界面）

小米布局dToF领域，灵明光子获A2轮投资

36氪获悉，单光子传感器芯片公司“灵眀光子”日前宣布完成数千万人民币A2轮融资。本轮融资由小米长江产投领投，老股东昆仲资本、真格基金、联想之星和光速中国跟投。

国家知识产权局：批复同意建设中国（杭州）知识产权保护中心

近日，国家知识产权局正式批复同意建设中国（杭州）知识产权保护中心，面向高端装备制造产业开展知识产权快速协同保护工作。中国(杭州)知识产权保护中心的获批，将进一步满足杭州市企业对于知识产权快速审查、快速确权、快速维权的急迫需求。（杭州发布）

14部委：支持餐饮恢复发展，因地制宜放宽临时外摆限制

10月29日，国家发改委会同14部门联合发布《近期扩内需促消费的工作方案》（下称《方案》），为进一步扩大内需特别是有效促进消费，推动经济供需循环畅通，提出19条措施。其中提到，要积极支持餐饮恢复发展，鼓励有条件的地方在做好常态化疫情防控、不影响周边居民正常生活的前提下，有序恢复酒吧、咖啡店、餐饮店等经营，因地制宜，放宽临时外摆限制。（澎湃）

字节跳动启用新教育品牌 “大力教育”，陈林出任CEO

今日，字节跳动宣布启用全新教育品牌“大力教育”，以承接字节跳动所有教育产品及业务。字节跳动高级副总裁、原教育业务负责人陈林出任大力教育CEO。在发布会上，陈林发表了名为《大教育·大责任》的主题演讲。他表示，大力教育的使命是“创新教育，成就每一个人”。

作为字节跳动旗下首个公开发布的业务独立品牌，大力教育将专注于“大教育”领域，深耕教育服务的所有场景、赋能教育生态中所有参与者，并始终关注人的成长。此外，大力教育还发布了首款教育创新硬件产品智能作业灯。

高通携手汽车行业完成C-V2X大规模测试及互联互通应用示范演示

集微网消息，2020年10月29日，高通今日宣布在中国联合广泛的企业展示以蜂窝车联网（C-V2X）技术为核心的完整产业生态，加速完善C-V2X产业发展并推进规模化商用。Qualcomm Technologies于近期携手百余家汽车和科技生态领先企业，共同参与中国2020智能网联汽车C-V2X“新四跨”暨大规模先导应用示范活动，客观测试及展示C-V2X技术在大规模通信场景下的性能和可靠性，并共同探索该技术在地图和定位领域的机遇。

（二）三大报

十九届五中全会召开、提出科技自立自强和优先发展农业农村

中共第十九届中央委员会第五次全体会议，于2020年10月26日至29日在北京举行。全会提出，坚持创新在我国现代化建设全局中的核心地位，把科技自立自强作为国家发展的战略支撑，完善国家创新体系，加快建设科技强国。

A股相关上市公司可关注芯片概念股如【中芯国际-U】【韦尔股份】【圣邦股份】等。

全会提出，优先发展农业农村，全面推进乡村振兴。坚持把解决好“三农”问题作为全党工作重中之重，走中国特色社会主义乡村振兴道路，全面实施乡村振兴战略，强化以工补农、以城带乡，推动形成工农互促、城乡互补、协调发展、共同繁荣的新型工农城乡关系，加快农业农村现代化。要保障国家粮食安全，提高农业质量效益和竞争力，实施乡村建设行动，深化农村改革，实现巩固拓展脱贫攻坚成果同乡村振兴有效衔接。

A股相关概念股主要有【神州信息】【路通视信】【吉峰科技】等。

全球新冠肺炎单日确诊创新高、法德再次“封国”

据报道，美国霍普金斯大学的疫情统计数据显示，10月28日全天，全球新增新冠肺炎确诊病例53.06万例，创纪录新高。28日法国总统马克龙宣布，10月30日再次启动全国封锁政策，至少持续至12月1日，德国总理默克尔也宣布德国全境实施包括关闭大部分公共设施、餐饮娱乐场所以及限制个人出游等在内的多项措施。

点评：海外疫情形势严峻，新冠疫情爆发使得国民健康意识与传染病防控意识进一步提升。分析师建议关注受益于疫情防控和公共卫生体系建设的部分医疗器械设备、体外检测产品、疫苗等细分领域及相关企业，如【冠昊生物】【鹏鹞环保】等。

刚需补货供应偏紧、DMF价格两月暴涨100%

生意社数据显示，10月28日国内二甲基甲酰胺（DMF）主流报价10500元/吨，较10月初报价上涨43%，较7月底的5266.67元/吨更是大涨99.36%，不到2个月时间翻倍。

点评：业内分析人士认为，DMF下游需求有所增加，刚需补货，目前现货供应偏紧，买涨氛围浓厚，工厂进一步推涨价格。DMF市场目前高位运行，涨势劲头强劲，短期内有望维持上行趋势。

【兴化股份】是我国DMF主要生产商之一，目前拥有产能10万吨。

【华鲁恒升】是国内DMF行业龙头，产能将扩充至33万吨。

新能源车发展规划公布在即、充换电设施利好政策不断

据报道，国家发改委产业发展司机械处处长吴卫28日在演讲时透露，《新能源汽车产业发展规划》可能在下周公布。10月9日，《规划》已获国务院常务会议通过，规划重点提出要加强充换电、加氢等基础设施建设，加快形成快充为主的高速公路和城乡公共充电网络。对作为公共设施的充电桩建设给予财政支持。近期，中央、地方针对充换电设施的扶持政策陆续出台。其中，国家能源局表示将加大对充换电基础设施项目建设用地等共性问题的解决力度。浙江启动新一轮新能源汽车奖补，增加对充换电运营服务的支持。

业内认为，充换电设施被纳入“新基建”后，将紧跟新能源汽车市场爆发。数据显示，截至今年9月，全国累计推广新能源车辆约470万辆，目前车桩比为3.3：1，且公共桩占比仅42%。要达到车桩比1：1的目标，未来10年总投资额将达万亿元，市场潜力巨大，具有相关业务布局的公司将迎来发展机遇。

【五洋停车】研发的新能源汽车立体车库充电技术，是解决充电设施用地难问题的主要途径，子公司长安停车已与特斯拉签订充电桩业务合作协议；

【奥特迅】已在深圳、广州、东莞、西安、雄安等地投资建设近70座集约式柔性公共充电示范站。

全国超3亿人存在睡眠障碍、带动褪黑素销量暴涨

据央视财经报道，目前全国有超3亿人存在睡眠障碍，其中，四分之三在晚上11点以后入睡，三分之一要熬到凌晨1点以后入睡，而在睡眠时长低于6小时的青少年儿童中，13岁到17岁的孩子占比高达89.5%。今年上半年，与睡眠相关的保健品销售也增长明显。数据显示，今年1到9月份，褪黑素的销量同比增长了57%。

褪黑素是由哺乳动物的松果体产生的一种胺类激素，是人体不可缺少的一种天然荷尔蒙。机体褪黑素作用十分广泛，对生殖系统、内分泌系统、免疫系统、中枢神经系统和许多代谢过程都有一定的调节作用。褪黑素的分泌具有昼夜节律性，这种特性有助于人体调整睡眠状态和睡眠时间。有数据显示，预计今年，我国睡眠产业的市场规模将达到4000多亿元，2030年将突破万亿元。

【金达威】子公司Doctor's Best,Inc.旗下拥有褪黑素产品及助眠软糖。

【华润三九】子公司生产褪黑素维生素B6片。

中石化启动首个风电项目、发展新能源成各界共识

中国石化新闻办29日披露，中石化所属新星公司将参与开发位于陕西大荔的分散式风电项目，总装机容量20兆瓦，这将是中石化首个风电项目。今年3月，中石化提出了“一基两翼三新”发展格局，“两翼”之一即为贡献更多的清洁能源，“三新”则包括新能源、新经济、新领域。

我国已提出二氧化碳排放峰值目标。根据不久前发布的《风能北京宣言》，为达到相应目标，“十四五”期间，须保证年均风电新增装机5000万千瓦以上。而在2019年，全国风电新增并网装机仅为2574万千瓦，这意味着我国风电装机即将进入加速阶段。

中泰证券苏晨团队认为，风电产业链中整机环节弹性大，零部件环节业绩确定性较高，看好【日月股份】【天顺风能】【明阳智能】等公司。明阳智能最新发布的三季报显示，高毅邻山1号远望基金持有3300万股，较半年报中增持2300万股。

相关部门推动超龄大家电更新换代、行业拐点渐显

发改委、工信部等14部门近日印发《近期扩内需促消费的工作方案》，提出鼓励相关社会团体制定家用电器安全使用和更新换代的团体标准，开展“大家电安全使用年限提醒”活动，促进相关标准有效实施，推动超龄大家电更新换代。

长江证券孙珊指出，家电行业二季度出口增长14%左右，外销景气复苏超出市场预期。三季度以来，家电行业出口明显加速，7月至9月出口值同比增速分别达到36%、39%、43%。随着疫情影响消退，家电内销景气持续复苏，且格局得到明显优化的空调，价格正逐步重回上行通道，叠加地产竣工驱动、逐季转低的价格基数等因素，行业基本面拐点基本确立。

【海尔智家】【格力电器】均为国内白色家电龙头企业。

【老板电器】则是家用厨房电器领域的领先企业。

洽洽食品季度业绩增长加速、食品行业景气度高企

洽洽食品最新发布三季报，净利润5.3亿元，同比增长32%，扣非后为同比增长43%，快于半年报的38%。

截至10月29日，已有45家食品企业公布三季报，其中28家增速超过半年报。多家机构认为，随着线下渠道客流陆续恢复，全年快消食品等“宅需品”将保持稳健增长的节奏，未来营收增速或会趋于合理水平，预计未来板块投资逻辑将转向长期，具备规模、渠道、资金优势的龙头企业将能更好地抓住市场机会。

【金字火腿】前三季度实现净利润9253万元，同比增长94.79%；

【克明面业】为国内挂面行业领军企业，前三季度实现净利润2.89亿元，同比增长1.18倍。

【珀莱雅】彩棠月销上升很快、全年预计销售额能超过1亿

公司在原有基础上形成了新三大品类：精华、彩妆、眼霜。珀莱雅品牌向欧莱雅和OLAY学习，从以前定价100元的大单品提升到200元以上，最近双十一小夜灯眼霜、双抗、红宝石精华预售情况都很好，证明珀莱雅既能做涂抹面膜、粉底液、防晒等持续畅销的爆品，也能做200元以上的大单品。品牌方面，公司发展彩棠等品牌，彩棠今年开始发力，和薇娅深度合作，重点推广，打造国货代表性彩妆品牌，彩棠近几个月月销上升很快，全年预计销售额能超过1亿，2021年预计还会快速增长。未来公司总体上继续维持较快的稳定增长。渠道还是以线上为主，除了淘系平台，还有京东、拼多多、唯品会、抖音等平台，珀莱雅品牌今年在京东成长很快；线下珀莱雅在国货里面排名是非常强的，三季度线下有所反弹，主要是因为前两个季度经销商不敢进货、消化库存，三季度开始补货，线下实际销售水平恢复到80%-85%。

【新大陆】两款自主研发产品获华为技术认证

据官微消息，公司两款自主研发产品日前获华为技术有限公司兼容性认证。文旅云大数据分析平台通过了华为技术有限公司TaiShan200系列的兼容性测试。订单中心通过了华为技术有限公司Kunpeng920兼容性测试和TaiShan200系列的兼容性测试。两款产品均被华为鲲鹏计算领域授予HUAWEI COMPATIBLE证书及相关认证徽标的使用权，这表明新大陆软件公司产品的高兼容性和稳定性，符合国家信息创新应用的“自主可控，国产替代”的要求。据了解，华为提出的鲲鹏伙伴计划，将携手产业合作伙伴一起构建新的计算产业生态，共同为各行各业提供基于鲲鹏处理器的领先IT基础设施及行业应用，开拓中国计算万亿级蓝海市场，带领国内产业链公司布局自主可控，并致力于践行行业应用创新升级，切实为合作伙伴提供培训、技术、营销、市场等全面支持。

五、今日公告汇总

【圣湘生物】前三季度，公司实现营收36.05亿元，同比增长1381.47%；净利20.13亿元，同比增长10702.39%。前三季度新冠检测试剂销量激增，目前全球新冠疫情仍未得到有效控制，公司新冠检测产品第四季度将迎来新的增长。

【振江股份】前三季度实现营业收入14.47亿元，同比增长34.24%；净利润5927.51万元，同比增长3531.85%。

【比亚迪】预计全年净利润为42亿-46亿元，同比增长160.15%-184.93%。第四季度，预计汽车行业持续向好，新能源汽车销量稳步增长。公司全新旗舰车型“汉”和改款旗舰车型“唐”凭借强大的综合实力已累计大量在手订单，预计将继续推动公司新能源汽车销量强劲增长。

【中远海能】前三季度，公司实现营收132.86亿元，同比增长26.16%；净利33.24亿元，同比增长470.39%。1-9月，VLCC船型中东-中国（TD3C）航线平均日收益为60336美元/天，同比增长约170%，其他船型主要航线日收益同比增长约80%-160%。

【睿创微纳】前三季度，公司实现营收10.78亿元，同比增长167.89%；净利4.65亿元，同比增长359.43%。报告期内，测温相关产品实现主营业务收入2.97亿元，较上年同期同类产品增长121倍；非测温相关产品实现主营业务收入7.73亿元，较上年同期增长93.95%。

【漫步者】前三季度净利润为1.85亿元，同比增长130.03%；第三季度净利润为7722万元，同比增长292.64%。预计全年净利润为2.33亿-2.7亿元，同比增长90%-120%。由于耳机系列产品收入的增加，公司营业收入快速增长。

【石头科技】前三季实现营业收入29.8亿元；归属于上市公司股东的净利润8.99亿元，同比增54.49%；扣非净利润8.32亿元，同比增47.74%。

【兆易创新】前三季度，公司实现营收31.74亿元，同比增长44.02%，主要是由于市场需求同比增加、新产品量产销售及新客户拓展，存储器、微控制器及传感器业务均有所增加，另外报告期美元对人民币的汇率增幅较大，增加收入约4777万元；实现净利6.73亿元，同比增长49.65%。

【明阳智能】前三季实现营业收入151.26亿元，同比增长109.79%；归属于上市公司股东的净利润9.33亿元，同比增长81.61%：扣非净利润8.73亿元，同比增长95.16%

【三一重工】前三季实现营业收入728.92亿元，同比增24.20%；归属于上市公司股东的净利润124.5亿元，同比增34.69%；扣非净利润113.05亿元，同比增22.16%。

【五粮液】前三季度净利润为145.45亿元，同比增长15.96%。第三季净利润为36.9亿元，同比增长15.03%。

【药明康德】前三季度实现营业收入118.15亿元，同比增长27.34%；净利润为23.68亿元，同比增长34.17%。

【上海新阳】前三季度净利润为1.77亿元，同比下降38.92%；第三季度净利润为1.5亿元，同比增长1089.36%。

【迈瑞医疗】前三季度净利润为53.63亿元，同比增长46.09%；第三季度净利润为19.1亿元，同比增长46.65%。

【海尔智家】前三季度，公司实现营收1544.12亿元，同比增长2.78%；净利润63.01亿元，同比下降17.23%。公司第三季度收入、归母净利、扣非净利分别增长16.9%、37.8%、43.3%。

【赣锋锂业】前三季度净利润为3.3亿元，同比增长0.40%；第三季度净利润为1.74亿元，同比增长421.32%。

【惠云钛业】公司价格委员会研究决定从即日起,在现有钛白粉销售价格基础上，上调公司钛白粉销售价格。其中：国内客户销售价格上调1000元人民币/吨，国际客户出口价格上调150美金/吨。

【宝信软件】拟通过发行A股普通股及支付现金相结合的方式购买交易对方马钢集团、马钢投资、基石基金、苏盐基金、北京四方持有的飞马智科75.73%股权。本次交易完成后，飞马智科将成为上市公司的控股子公司，公司能够实现产业横向整合，充分发挥与飞马智科的协同效应，进一步增强公司在企业IT系统解决方案上的实力。

【中润资源】拟收购北京中能建数字产业运营管理有限公司持有喜德深德云计算科技有限责任公司99.3747%的股权。

【智飞生物】收到重组新型冠状病毒疫苗（CHO细胞）I、II期临床试验安全性和免疫原性关键数据，已完成的I、II期临床试验安全性和免疫原性关键数据结果证明，重组新型冠状病毒疫苗（CHO细胞）在符合本临床试验方案的人群中具有很好的安全性和免疫原性，可继续开展下一步临床试验。