机构加仓“安全”线，这个半导体细分被盯上
tony2001
中线波段
2022-10-28 12:35:28
民生证券表示，当下应优先把握国产化率较低的半导体设备&材料&零部件和关系国家安全的特种半导体领域。10月28日，半导体板块逆势领涨，同兴达2连板，亚翔集成叠加三季报业绩增长涨停，盈方微、朗迪集团涨停，赛微电子、阿石创、紫光国微等走高。
近期基金三季报披露完毕，数据显示显著增配“安全”线，另外Omdia预计2023年二季度半导体下行周期有望触底。“安全”线获机构追捧德邦证券对主动偏股型基金三季度重仓股配置进行分析后表示，“安全线”增配显著，具体来看：1）从行业角度，处于超配的前五大行业包括国防军工（安全线）、计算机（安全线）、交通运输、房地产、汽车。2）从上中下游角度，上游原料方面煤炭（能源安全）配比上行至70%分位以上；中游制造方面国防军工（国防安全）配比创历史新高。3）从板块角度，科创板（半导体居多，自主可控）仓位环比大幅上行。2022三季度主板、创业板、科创板仓位分别为71.10%、21.10%、7.69%，环比变化分别为-2.17%、-0.04%、+2.24%，科创板仓位三季度环比大幅上行继续创新高，科创类公司机构关注度不断提升，配置力度不断加大。事实上，近期包括计算机、国产操作系统、军工等在内的信创安全板块也确实都走得非常不错，涌现出多只大牛股。
半导体下行周期有望明年二季度触底据Omdia预计，当前半导体行业下行周期将在23二季度触底，并可能在明年下半年开始全面复苏。华泰证券也在最近的研报中表示，通过复盘2011-2012、2015-2016及2018-2019年的半导体下行周期，当费城半导体指数SOX成分股未来盈利EPS一致预期下修逐步稳定后（即2019年三季度、2015年底、2012年底），SOX指数才会迎来明显反弹，进入上行周期。其指出，半导体板块基本面明年下半年见底趋势已逐渐清晰。根据过去经验，股价可能在基本面见底前1季度开始反弹。特种半导体获关注民生证券表示，当下应优先把握国产化率较低的产业链环节，包括半导体设备、材料和特种半导体其中半导体设备主要依赖新增扩产，成熟制程加速可有效对冲先进制程放缓。另外半导体材料及零部件：存量替代逻辑更强，已有成熟产能的设备部件维保替换、半导体材料亦开启加速验证。此外，特种电子半导体（下游主要应用于国防、卫星等行业半导体）是国防科技工业的重要组成部分。民生证券称当前，我国国防信息化水平和发达国家相比有较大差距，未来前景广阔。根据智研咨询数据估计，军工信息化市场规模在2021年已经达到了1129亿元。随着我国军工行业信息化建设和国防实力的逐步提升，军用装备对芯片自主安全的需求日益突出。而在出口管制不断加严的情况下，特种半导体供应链安全更为重要，其表示，当前特种半导体行业需求受宏观经济波动影响较小，下游需求主要受益于国防发展战略和装备支出规划，行业内标的业绩稳健增长，板块逻辑逐步得到验证，产业投资机遇凸显。
近期基金三季报披露完毕，数据显示显著增配“安全”线，另外Omdia预计2023年二季度半导体下行周期有望触底。“安全”线获机构追捧德邦证券对主动偏股型基金三季度重仓股配置进行分析后表示，“安全线”增配显著，具体来看：1）从行业角度，处于超配的前五大行业包括国防军工（安全线）、计算机（安全线）、交通运输、房地产、汽车。2）从上中下游角度，上游原料方面煤炭（能源安全）配比上行至70%分位以上；中游制造方面国防军工（国防安全）配比创历史新高。3）从板块角度，科创板（半导体居多，自主可控）仓位环比大幅上行。2022三季度主板、创业板、科创板仓位分别为71.10%、21.10%、7.69%，环比变化分别为-2.17%、-0.04%、+2.24%，科创板仓位三季度环比大幅上行继续创新高，科创类公司机构关注度不断提升，配置力度不断加大。事实上，近期包括计算机、国产操作系统、军工等在内的信创安全板块也确实都走得非常不错，涌现出多只大牛股。半导体下行周期有望明年二季度触底据Omdia预计，当前半导体行业下行周期将在23二季度触底，并可能在明年下半年开始全面复苏。华泰证券也在最近的研报中表示，通过复盘2011-2012、2015-2016及2018-2019年的半导体下行周期，当费城半导体指数SOX成分股未来盈利EPS一致预期下修逐步稳定后（即2019年三季度、2015年底、2012年底），SOX指数才会迎来明显反弹，进入上行周期。其指出，半导体板块基本面明年下半年见底趋势已逐渐清晰。根据过去经验，股价可能在基本面见底前1季度开始反弹。特种半导体获关注民生证券表示，当下应优先把握国产化率较低的产业链环节，包括半导体设备、材料和特种半导体其中半导体设备主要依赖新增扩产，成熟制程加速可有效对冲先进制程放缓。另外半导体材料及零部件：存量替代逻辑更强，已有成熟产能的设备部件维保替换、半导体材料亦开启加速验证。此外，特种电子半导体（下游主要应用于国防、卫星等行业半导体）是国防科技工业的重要组成部分。民生证券称当前，我国国防信息化水平和发达国家相比有较大差距，未来前景广阔。根据智研咨询数据估计，军工信息化市场规模在2021年已经达到了1129亿元。随着我国军工行业信息化建设和国防实力的逐步提升，军用装备对芯片自主安全的需求日益突出。而在出口管制不断加严的情况下，特种半导体供应链安全更为重要，其表示，当前特种半导体行业需求受宏观经济波动影响较小，下游需求主要受益于国防发展战略和装备支出规划，行业内标的业绩稳健增长，板块逻辑逐步得到验证，产业投资机遇凸显。
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同兴达
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紫光国微
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无用
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