大家好，随着光伏景气驱动需求增长，我们看好光伏胶膜拉动POE需求及POE产业链国产化，建议关注POE、α-烯烃、茂金属催化剂等高技术壁垒环节，看好产业化进度居前的企业国产化的发展。

POE：我们预计POE供应有望持续紧张，POE高盈利有望延续，率先国产化的企业有望受益。相关布局公司包括万华化学、荣盛石化、东方盛虹、卫星化学（未覆盖）等。

α-烯烃：POE产能增长驱动α-烯烃需求增长，己烯和辛烯盈利有望提升。相关公司包括荣盛石化、东方盛虹、卫星化学（未覆盖）等。

茂金属催化剂：壁垒高筑，关注国产化进展。行业相关公司包括南大光电（具备三甲基铝，未覆盖）、风光股份（布局三乙基铝，未覆盖）和鼎际得（布局POE催化剂，未覆盖）。