2023年投资关注点聚焦在氢能车销量量级的飞跃、绿氢项目拓展及电解槽设备的“出海”、产业链关键材料及装备的国产化新突破。看好氢能产业化进程加速。

远期内若利用可再生能源供电的电价下降到0.15元/kWh，对应碱性电解槽和质子交换膜电解槽制氢成本将分别下降到约17、29元/kg，与煤制氢+碳税、煤制氢+CCUS或工业副产氢+PSA提纯的成本接近。

绿电制氢持续降本是跑通商业模式的关键，我们预计2025年新能源发电价有望降至0.2元/度，2023年隆基推出电解槽能耗降至4.0度电/方氢，设备0.1元/方氢，对应氢价低于1元/方，11元/公斤，接近煤制氢成本，低于美国2030年2USD/kg氢气目标。

我们认为电解槽领域需要重点关注，到2025年有望每年翻倍增长。隆基新品+欧洲CBEAM+内蒙古示范项目落地+中东出口，多重刺激推动产业链快速发展。

双碳目标驱动下，我国电解水制氢产业正加速发展。

　　今日(2月14日)，在隆基氢能新品发布会上，隆基氢能发布全新一代碱性电解水制氢设备ALK Hi1系列产品。

　　据介绍，LONGi ALK Hi1系列产品基于降低直流电耗布局，在直流电耗满载状况下可低至4.3kWh/Nm3.为适应更高利用小时的制氢场景，其ALK Hi1 plus产品在直流电耗满载状况下可低至4.1kWh/Nm3；在2500A/㎡电流密度下，可低至4.0kWh/Nm3。

　　《科创板日报》记者获悉，截至目前，LONGi ALK Hi1系列产品已完成实证测试，按照国标GB-32311-2015，性能表现经第三方权威机构认证，已达制氢系统一级能效。

　　另据隆基绿能创始人、总裁李振国介绍，该公司将在1.5GW产能基础上，建立起更大规模电解水制氢装备能力的同时，还将推出间歇式绿电制绿氢的应用解决方案。

　　在李振国看来，降本增效是光伏产业的第一原则。其中“本”指度电成本，即LCOE“效”指转换效率；而发展氢能技术的本质在于降低LCOH(单位氢成本)“降低电力成本是制氢端氢气成本降低的关键，此外，还要不断降低制氢单位电耗、提高能效。”

　　“电价、单位制氢能耗是决定LCOH敏感度最高的两个变量。”隆基氢能总裁马军如是说。他以国内西北某绿氢项目为例介绍，光伏发电同时外购部分绿电，制氢系统每年的运行时间在4300小时左右，采用Hi1产品，制氢LCOH降低2.7%，每年可节约电费6.4%，相当于减少初始投资25%。

　　天眼查信息显示，2021年3月31日，西安隆基氢能科技有限公司(以下简称：隆基氢能)注册成立；同年10月，该公司下线首台碱性水电解槽。

　　对于布局氢能领域，隆基绿能创始人、总裁李振国表示，氢能产业链很长，而隆基在制氢环节的真正定义为：布局大型电解水制氢装备，以及绿电间歇式制绿氢解决方案。

　　业务进展方面，此前，2022年5月，隆基氢能入围中石化首个万吨级绿氢示范项目。《科创板日报》记者了解到，2022年10月，隆基氢能已按期完成16台套电解水制氢设备发货，该项目预计于2023年投入运营。

　　另据李振国介绍，2022年隆基氢能电解水制氢设备产能位居全球第一、出货量跻身国内前三。

　　产能方面，据隆基氢能总裁马军介绍，2025年，该公司产能将达5-10GW。

　　在隆基绿能创始人、总裁李振国看来“绿电+绿氢”是整个社会实现深度脱碳和可持续发展的关键所在。

　　由于制备过程碳排放少且清洁，绿氢也被业内视为未来氢能的主要发展方向之一。

　　根据GGII最新报告显示，2022年国内电解水制氢设备出货量达722MW，同比大幅增长106%。其中，绿氢装机规模实现2倍以上增长。

　　2022年3月，国家发展改革委、国家能源局联合印发了《氢能产业发展中长期规划(2021-2035年)》，将氢能列为国家能源体系的重要组成部分。同时，明确提出加快突破“绿氢”规模化应用等关键技术，合理有序开发利用“绿氢”，推进炼化、煤化工与“绿电”“绿氢”等产业耦合示范。

　　近年来，不少大型央企、传统氢能企业等纷纷将目光瞄准至绿氢产业。在不少业内人士看来，随着绿氢产能规模不断增长、电解槽等核心设备成本持续降低、光伏电价优势逐渐凸显，绿氢产业发展有望打开更大想象空间。