◆事件:
2月27日，中央国务院印发《数字中国建设整体布局规划》(以下简称《规划》，指出建设数字中国是数字时代推进中国式现代化的重要引擎,是构筑国家竞争新优势的有力支撑。
顶层规划清晰,提出两个阶段性目标
目标1:到2025年，基本形成横向打通、纵向贯通、协调有力的一体化推进格局，数字中国建设取得重要进展。
目标2:到2035年，数字化发展水平进入世界前列，数字中国建设取得重大成就。
◆明确数字中国建设按照“2522”的整体框架进行布局
“2522”的整体框架，即夯实数字基础设施和数据资源体系“两大基础”，推进数字技术与经济、政治、文化、社会、生态文明建设“五位一体”深度融合，强化数字技术创新体系和数字安全屏障“两大能力”，优化数字化发展国内国际“两个环境”。
◆打通数字基础设施大动脉，畅通数据资源大循环
《规划》指出，要夯实数字中国建设基础，一是打通数字基础设施大动脉。加快5G网络与千兆光网协同建设，深入推进IPv6规模部署和应用，推进移动物联网全面发展，大力推进北斗规模应用。系统优化算力基础设施布局，促进东西部算力高效互补和协同联动，引导通用数据中心、超算中心、智能计算中心、边缘数据中心等合理梯次布局。二是畅通数据资源大循环。构建国家数据管理体制机制,健全各级数据统筹管理机构。推动公共数据汇聚利用，建设公共卫生、科技、教育等重要领域国家数据资源库。释放商业数据价值潜能,加快建立数据产权制度，开展数据资产计价研究，建立数据要素按价值贡献参与分配机制。
我们认为，1)）数字基础设施是数字经济的坚实底座，随着云计算厂商的资本开支增速逐渐触底，叠加ChatGPT、东数西算带来数字基建加速布局的预期，服务器、算力芯片、数据传输等环节存在超预期的可能。2)数据已成为基础性战略资源，数据资源向数据资产价值转化进入关键期。数据采集、存储、加工、流通等环节将长期受益数据要素市场的建设热潮,
◆构筑自立自强的数字技术创新体系，筑牢可信可控的数字安全屏障
《规划》指出，要强化数字中国关键能力。一是构筑自立自强的数字技术创新体系。强化企业科技创新主体地位，发挥科技型骨干企业引领支撑作用。加强知识产权保护，健全知识产权转化收益分配机制。二是筑牢可信可控的数字安全屏障。切实维护网络安全，完善网络安全法律法规和政策体系。增强数据安全保障能力,建立数据分类分级保护基础制度,健全网络数据监测预警和应急处置工作体系。
我们认为，建立安全的数字体系，离不开软硬件的国产化。信创行业在短中期持续受到政策关注，长期存在广阔的国产替代空间,CPU、GPU、操作系统、工业软件等长坡厚雪的赛道具有良好发展前景。
◆投资建议:
数字基建:浪潮信息、中科曙光、润泽科技、中际旭创、源杰科技、华工科技等;
区块链:三未信安、信安世纪、杰创智能;
数据要素:深桑达、人民  网、上海钢联、易华录等;
泛信创:海光信息、龙芯中科、寒武纪、中望软件等。
◆风险提示:宏观经济持续下行风险、新型基础设施建设进程不及预期、行业竞争加剧等