从上月广交会和这次光伏展来看，中国经济的发动机仍然以珠三角和长三角为主，某种意义，甚至是世界经济最重要的动力来源

英伟达供应链真正因此受益的五家公司：天孚（最看好）/旭创（最确定）/富联（最便宜）/腾景科技（预期差最大）/太辰光（最低调）

【紫光股份】新华三 49%股权并购新进展

5.26晚公司发布公告，确认收购49%HPE股权交易定价为35亿美金（对应246.8亿人民币），并预计定增不超过120亿元。审计评估、二董、股东大会、提交深交所/证X会等系列既定流程后，定增等资金有望于23年底/24年初到位完成收购，24年并表增厚业绩，同时有利于公司业绩释放。

周五汽车尤其是特斯拉板块大涨主要系中美关系趋于缓和的预期，叠加市场消息称马斯克或将在本月底访华，有望加速推动上海三期建厂进展，产能扩张后特斯拉国内产业链或将充分受益。 

 若上海新三期落地，产业链相关公司估值抑制因素再次上行通道。简单假设公司的非特斯拉业务在2023-2025年保持其2022年的营收体量，且上海新三期工厂2024-2025年产能陆续释放至150/200万台，特斯拉占比40%/30%/20% 的公司对应2023-2025三年复合增速上调20%/16%/11%。 

 考虑到特斯拉产能海内外同步释放，墨西哥业务快速拓展，相关的受益标的包括：拓普集团、嵘泰股份、多利科技、爱柯迪、旭升集团、岱美股份。

HJT量产论坛观点更新

从量上看，对2023年HJT扩产预期不变，仍是50-60GW，2022年迈为市占率已经达到80%以上，预计2023年仍保持较高水平。从功率上看，PERC是660w左右，TOPCon是670-680w，HJT是700-705w。通威用迈为的CVD做出来的量产组件功率732. 6W，采用双面微晶技术；迈为认为到2024年，HJT+铜电镀有望达到740w量产。

军工板块里的中特估可能先民品，后军品扩散，中国船舶民品业务高于中国重工，造船价格可跟踪（不受kaisheng事件影响）。

二季度看中国船舶，船舶板块具有很强的贝塔属性，历史上每一波一致预期上涨都很猛。且船舶系整体PB在军工板块处于低位，友商使用P/Orderbook,空间更大。

持续推荐【虹软科技】几大预期差 ：

虹软将于【5月30日下午2点】在【杭州】举办【AIGC交流会】，会上将详细展示公司AIGC技术能力、产品效果及AIGC业务布局等众多干货内容。 

 预期差一：公司手机拍照新产品-Turbo Fusion（影调）（基于Transfomer）能够对十几种算法功能的效果有极大的提升，受到手机厂商热捧，对公司手机业务的带动作用类比18、19年的单摄变双摄算法，将带动手机业务23、24年恢复快速增长态势。

 预期差二：智能座舱算法23年进入量产加速期，有望带动公司智能汽车前装业务实现数倍的收入放量；23年有望推出基于Transfomer技术的纯视觉舱外产品，引领行业突破式创新。 

 预期差三：公司成立AIGC子公司虹瑞视创，专注于拓展新的生成式AI应用。公司23Q1已有AIGC图/文生图模型，基于Stable Diffusion开源大模型+自有二十多年CV技术积累，训练出的几十亿参数CV模型，亮点在于生成的图片兼顾【效果好】+【内容可控】。

-公司将积极开拓新的应用场景和小B客户，赋能C端，打开新的市场空间。 

- 公司在视频、3D建模/3D扫描等领域具备深厚的技术积累，未来还会继续研发推出图生视频、图生3D等新的模型。

 预期差四：虹软在AR/VR/XR技术上前瞻布局多年，具备非常深厚的技术积累，目前XR相关创新产品已经打入行业头部厂商。6月6日苹果MR设备的发布，有望引领XR行业热潮。