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苹果MR树行业标杆,借力AI东风(东方)
加油奥利给
下海干活的韭菜种子
2023-06-01 00:10:23
作者:蒯剑,李庭旭

  
核心观点



【苹果2023年全球开发者大会将于6月5日开幕 MR头显届时将会亮相】财联社5月24日电,当地时间周二(5月23日),苹果公司在官网公布了2023年全球开发者大会WWDC的日程安排。新闻稿写道,WWDC23将于当地时间6月5日至9日(北京时间6月6日至10日)以在线形式对所有人免费开放。
多个爆料源都确定,传闻已久的MR头显届时将会亮相。



  







MR发布在即,产业链再掀高潮。苹果WWDC 2023已经官宣在6月6日至6月10日举行,多家媒体报道苹果大概率会借特别活动会发布xrOS系统以及初代RealityPro MR头戴设备。我们认为苹果对于相关芯片、光学、显示等创新技术和顶尖配置的应用在行业具有标杆效应,同时在技术应用实现从“0”到“1”的突破后,苹果极强的供应链管理能力将助力成本及价格下探,助力终端出货量级更上一个台阶。
  
光学、显示、交互等多环节顶尖配置,为行业硬件趋势树立标杆。光学方面,Pancake方案自22年以来已当仁不让成为主流,据报道苹果第一代MR将配备2个3PPancake模组,而此前Pico4和Quest Pro分别采用了1PPancake和2PPancake方案,未来pancake方案成本优化&技术升级并举的路径持续创新,Pancake+可变焦+眼球追踪也有望成为未来VR头显的主流装机趋势。显示端,据报道苹果MR将搭配两块SONY 4KMicro OLED屏幕,DSCC预测22-27年全球AR/VR屏幕市场平均复合增长率为51%,其中至27年Micro OLED出货量将占所有AR/VR显示器出货量的48%。交互端,据悉苹果有望实现裸手交互,手势追踪,摆脱现有手柄相互方式的束缚,有力推动VR/AR产品的又一大变革,交互方式的迈进也将进一步助力应用场景的破圈。
  
AI赋能,为虚拟现实装上“大脑”,奠定行业长期向好趋势。我们认为AI将在内容生产、交互、虚拟形象智能化等方面进一步提升产品便捷性、交互性和智能化程度。随着各大厂商相继推出大模型,AI性能大幅提升,AI技术与XR产业生态的结合将进一步打开XR生态想象空间,硬件端内容理解、交互体验、智能化体验均有望显著升级。AI赋能下XR产业链有望迎来逻辑重构深度受益。叠加年内MR产品发布在即,且确定性增强,短期XR板块催化不断,长期期待巨头入局后XR在AI赋能下技术边界和应用场景的拓展与升级。
  
投资建议与投资标的
  
一方面,我们看好苹果MR高价值量环节相关核心供应商,率先卡位苹果近年最具想象空间的终端应用,有望率先受益于初代MR推出后估值中枢抬升机遇,以及苹果后续迭代产品起量后对相关产业链公司带来的业绩弹性。1)设备环节:建议关注面板检测设备供应商华兴源创;空间传感器检测设备供应商智立方;Pancake光学检测设备杰普特;自动化设备赛腾股份。2)零组件及整机环节:建议关注微传动系统供应商兆威机电,结构件&功能件供应商领益智造、长盈精密,以及立讯精密、歌尔股份等。
  
另一方面,我们看好VR产业链核心环节其他国内头部供应商,有望受益于MR发布后产业生态及技术演进趋势,有望在原有业务及客户群的基础上进一步拓宽。例如以光学领域为代表,建议关注三利谱、斯迪克、水晶光电、蓝特光学。



直接买苹果MR确定的供应商:华兴源创(市场首篇深度,micro oled检测设备独家供应商,现价保守看翻倍空间)、兆威机电(二代眼镜ASP提高,逻辑硬)、杰普特(严重滞涨,股价弹性大)、智立方(MR弹性大)、长盈精密(零部件ASP高)、立讯精密(估值极低)、博众精工、赛腾股份、思林杰,港股高伟电子。

2)寻找苹果MR的技术扩散:比如苹果MR采用Micro oled,会带动Micro oled的渗透率加速提高,比如华兴源创、清越科技、奥来德、精测电子。(3月31号发了市场首篇micro oled深度报告)。

3)寻找还在底部的非苹果VR、AR标的:歌尔股份、紫建电子、三利谱等。




元宇宙硬件十大金刚:

三利谱:pancake膜材;

杰普特:全球独家pancake检测、眼动追踪检测;

兆威机电:瞳距调节以及潜在的近视调节模组;

长盈精密:MR结构件龙头;

立讯精密:代工龙头,苹果明年MR元年;

创维数字:小Pico,充分受益政策;

国光电器:声学模组,VR整机代工;

歌尔股份:代工龙头;

智立方:苹果检测设备;

紫建电子:异形电池;

️【MR供应链厂商】
综合方案商:歌尔股份,立讯精密
摄像头模组:高伟电子
瞳距调节:兆威机电
结构件:长盈精密,领益智造
检测/设备:华兴源创,杰普特,智立方
电池pack:德赛电池 ️【其他标的】
pancake光学膜:三利谱
声学模组及整机组装:国光电器
Mini LED背光:瑞丰光电;隆利科技



风险提示
  
XR出货量不及预期、技术更迭进度不及预期、生态建设不及预期

作者利益披露:转载,不作为证券推荐或投资建议,旨在提供更多信息,作者不保证其内容准确性。
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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双象股份
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智立方
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翰博高新
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清越科技
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杰普特
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    2023-06-01 11:35
    没有美迪凯。差评啊
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    于2023-06-01 18:42:47更新
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  • 只看TA
    2023-06-01 22:17
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    于2023-06-01 22:27:28更新
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    2023-06-01 20:15
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    于2023-06-01 20:22:31更新
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    2023-06-01 09:24
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    于2023-06-01 18:41:21更新
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    2023-06-01 09:12
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    于2023-06-01 18:40:40更新
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  • 长生韭视
    超短追板的游资
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    2023-06-01 09:04
    问:董秘你好,苹果的MR即将面世,安洁这里有提供配件给苹果的MR产品?(来自: 深交所互动易)
    安洁科技
    答:感谢您的关注,公司有为客户配套VR、AR、MR产品,公司提供精密功能件和精密结构件等产品。
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    于2023-06-01 18:36:13更新
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    2023-06-01 08:50
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    于2023-06-01 18:34:00更新
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    2023-06-01 08:36
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    于2023-06-01 18:28:15更新
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    2023-06-01 08:06
    非常全面
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    于2023-06-01 17:47:34更新
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    2023-09-19 16:06
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    于2023-09-19 16:12:57更新
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