01

宏观

一、【证监会：养老金、保险资金和银行理财资金等中长期资金加快发展权益投资正当其时】

中国证监会召开全国社保基金理事会和部分大型银行保险机构主要负责人座谈会，证监会党委书记、主席易会满，金融监管总局党委委员、副局长丛林出席会议并讲话，证监会党委委员、副主席李超主持会议。

要点：

1、就共同引导更多中长期资金入市、推进中国特色现代资本市场建设等问题进行了深入交流探讨。

2、中长期资金参与资本市场的广度和深度不断拓展，获得了良好的中长期回报，与资本市场的良性互动逐步增强，为资本市场高质量发展注入了源头活水。

3、居民财富管理、资产配置和养老投资需求不断增加，中长期资金参与资本市场改革发展面临着难得机遇。

4、养老金、保险资金和银行理财资金等中长期资金加快发展权益投资正当其时。

7、各类机构要提高对中长期资金属性和责任的认识，坚持从战略高度看待和重视权益投资，不断加强投研能力建设，壮大投资人才队伍，建立健全投资管理体系，推动建立三年以上的长周期考核机制，着力提高权益投资规模和比重。

8、参会机构一致表示，将更好发挥中长期资金的市场稳定器和经济发展助推器作用，正确看待市场短期波动，把握长期向好的大势，强化逆周期布局，加大权益类资产配置。

9、下一步，证监会将主动加强与有关部门的政策协同，共同为养老金、保险资金、银行理财资金等中长期资金参与资本市场提供更加有力的支持保障，促进资本市场与中长期资金良性互动。

二、财政部：因地制宜出台进一步支持政策

8月24日，财政部发布关于加强财税支持政策落实，促进中小企业高质量发展的通知。通知提到，因地制宜出台进一步支持政策。在保障党中央、国务院部署出台的各项财税政策落实到位的前提下，鼓励有条件的地区结合财力状况，聚焦当地中小企业发展面临的突出问题和薄弱环节，采取精准有效的政策措施，进一步加大财政政策扶持力度，缓解中小企业的经营压力和实际困难，促进中小企业健康高质量发展。

三、南非总统：金砖国家同意邀请沙特阿拉伯、伊朗和阿联酋加入该组织。

四、在本周杰克逊霍尔全球央行年会前，10年期美债收益率创下自2008年以来近16年新高。

鲍威尔或将在杰克逊霍尔年会上提出抗通胀行动的路线图，并解释加息和降息的条件。美国抵押贷款利率升至2000年以来新高，购房需求降至1995年以来新低。 利率交易员加大对美国和欧洲市场的空头押注，美国国债和欧洲债市存在轧空风险，周三收益率大幅下挫。

02

市场

一、【预定利率3.5%的保险产品全面下架 “接棒”产品揭开“面纱”】

财联社8月24日电，进入8月份以来，预定利率3.5%的保险产品全面下架，历时三个月左右的“炒停售”落下帷幕。目前多家险企已完成产品转换，“接棒”产品也终于揭开“面纱”。据记者统计，包括中国人寿寿险、平安人寿、太保寿险、太平人寿等头部险企，以及中意人寿、恒安标准人寿、招商信诺人寿等在内的多家人身险公司已完成产品切换。总的来看，预定利率3.0%的普通型寿险、预定利率2.5%的分红险以及保证利率2%的万能险为主流产品。光大证券表示，随着预定利率为3.5%的产品下架，居民对储蓄型保险产品需求的集中释放或将导致后续新产品销售面临压力。

能源：

1. 因澳大利亚天然气工厂罢工风险减退，欧洲天然气价格大跌18%。

2. 沙特6月石油出口同比下降445亿沙特里亚尔，降幅为38.3%。

3. 以色列能源部：从2026年起，每年将增加6亿立方米天然气产量，增幅为60%。

4. 澳大利亚贸易部长：与欧盟达成自由贸易协议将意味着欧洲更容易获取关键矿产。

5. 印度政府下令，将针对以运营煤炭进口为基础的公用事业公司的紧急状态法延长至10月31日。

6. 拜登政府计划在9月27日拍卖（墨西哥湾）海湾石油租赁权，内政部将石油拍卖面积削减至6700万英亩。

7. 美国至8月18日当周国内原油产量为2020年3月27日当周以来最高，即疫情后新高；除却战略储备的商业原油库存为2022年12月30日当周以来最低。

农产品：

1. 据越南媒体报道，越南因糖供应短缺将进口60万吨糖。

2. 韩国总理：对福岛渔业和食品产品的进口禁令将继续，直到公众关切减轻。

3. 印度政府消息人士称，因降雨不足影响甘蔗收成，印度计划7年来首次禁止糖出口。

4. 乌克兰副总理库布拉科夫：俄罗斯无人机对多瑙河港口伊兹梅尔的袭击摧毁了1.3万吨粮食。

5. 中国农业农村部：今年转基因玉米大豆在五个省区试点并在甘肃制种，可增产5.6%-11.6%。

6. 海关总署决定自2023年8月24日（含）起全面暂停进口原产地为日本的水产品（含食用水生动物）。

贵金属和基础原材料：

1. 印度锌业首席执行官：锌价下跌带来巨大挑战，计划采取积极的成本削减措施来应对价格疲软。(金十数据APP)

03

板块&策略

大金融板块：

多家券商统一下调投资者交易佣金/证监会召开机构投资者座谈会

AI板块：

【昆仑万维：上半年净利润同比下降44%】

财联社8月24日电，昆仑万维披露半年报，公司上半年实现营业收入24.25亿元，同比增长7.83%；净利润3.58亿元，同比下降44.31%；基本每股收益0.30元。小财注：Q1净利2.12亿元，据此计算，Q2净利1.46亿元，环比下降31%。

英伟达(NVDA.O)2024财年第二季度营收135.1亿美元，上年同期67亿美元。

 原小鹏汽车(XPEV.N)智驾灵魂人物吴新宙在英伟达职位确认，任自动驾驶产品主管。

小鹏汽车(XPEV.N)董事长何小鹏通过微博透露，小鹏汽车与英伟达(NVDA.O)更深入的合作即将开始。

核废：

当年福岛核泄漏的时候抢过一轮，后来媒体还做了一轮

食盐-我国来源主要分为三类：井矿盐、湖盐、海盐。当前我国的食盐产品结构占比为井矿盐87%、海盐10%、湖盐3%，井矿盐和湖盐生产均不受日本核污染影响

检测：如果想用便携式放射性检测仪检测出水产品受到核污染，被检测的水产品至少要受到每公斤5000贝克勒尔（衡量放射性物质或放射源的计量单位）的辐射污染。而食品药品安全处规定的标准值则是每公斤100贝克勒尔。另外，这些便携式检测仪只能检测出物体表面以及空气中不具有危险性的辐射。

中字头大跌：

今天建筑板块整体调整，建筑央企跌幅较大，当前调整更多是外部事件影响下的情绪驱动，并非板块基本面因素所致。 可能的情绪影响因素包括：

1）部分投资者对近期结束的外部会议讨论较多，并引发部分担心；

2）今早空难也引发对部分热点区域冲突的担忧；

3）近期部分投资者对于后续一带一路及峰会相关情况有一定分歧，上述事件加剧了分歧。

创新药板块：

股催化兑现推动板块向上发展

1）信达生物公布2023H1业绩，2023Q2收入同比大幅增长，亏损大幅收窄，盈亏平衡可期。

2）迪哲医药的舒沃替尼片获批上市，舒沃替尼纳入优先审评，从NDA受理至获批上市历时7个月，审批速度快，体现出药监局对创新品种的实际支持。

半导体

业内人士表示，美国已决定延长一年的豁免期，允许韩国和台湾芯片制造商继续将先进的半导体技术和相关设备带入中国（紫光国微、德明利、北方华创等）；

金砖国家扩员，阿根廷、埃及、埃塞俄比亚、伊朗、沙特阿拉伯、阿联酋获邀加入金砖国家合作机制（新疆交建、青松建化、北新路桥等）；

农业农村部转基因食品会致癌、引起不孕不育等都是谣言（神农科技、荃银高科、隆平高科等）；

地产：

惠誉降碧桂园服务至垃圾评级，并可能会进一步下调。

 “第二支箭”助力金辉集团发行8亿中票，多家民企债券将于近期发行。

天津城投：拟发行15亿元超短融，申购区间为2.80%-3.40%。

1“20宝龙MTN001”拟变更债券本息兑付安排、增加60日宽限期等5项议案均未获通过。

策略：

今天主要功臣是券商，还有英伟达，依靠一家企业支撑起了全球半导体只能科技指数。

北向资金（具备边际定价能力）日内开始转向流入，叠加晚上中长期资金入市的表态，底部区域确认。

关注数据要素的主线机会（有宏大叙事）

未来数据将作为资产纳入会计报表，券商研究测算，数据资产作为10万亿几倍的市场，足够接过土地财政大旗。有宏大叙事的逻辑，至少到明年季报的时候才会有公司开始把数据资产入表。

无形资产和存货下面会多一个数据资源的子项，作为无形资产摊销后计入收入；出售的数据资源，作为存货，结转损益后计入收入；收入增加了，其他的不变，利润表就特别好看。

最大的利空还是房地产和化债，丑国也在做空我们。

目前的市场底就差一个标志性事件，但是必须是市场自发砸出来的。

现在交易的还是政策底的反弹，不是市场底。

后市展望：情绪的回暖开始，但是还缺钱；所以一天杀一批大白马，资金开始流出，市场流动性就有了。

市场赚钱在波段和趋势，不是每天；

这个时候别追高，底部阶段情绪很低迷，容易放大恐慌，形成踩踏。短期规避白马股，和大盘股，风险有点大；