不只是中国的黄金在涨价
夜长梦山
2023-09-22 08:52:52
我们汇报一个观察【华创策略姚佩】不只是中国的黄金在涨价
1⃣年初至今中、日、澳等国本币计价黄金价格涨幅在15%左右，相比美元计价黄金5%涨幅，本币兑美元均出现5-10%的贬值。
2⃣市场风险偏好下降源于强美元+大选年临近带来地缘政治因素强化，部分投资者避险情绪抬升，从权益资产转向美元甚至黄金。
3⃣我们继续强调，往人少的地方走（经济强相关且持仓较低品种）可能就是实现“期末考”弯道超车的筹码选择。当前机构资产配置的三大特征：存量博弈、收益率极窄差距、衰退组合应对上行风险能力较弱。
4⃣政策上行风险：地产迎五年拐点，从房住不炒转向寻找中长期治本之策，相比利率、限购、首付比例，住房双轨制及新增保障房更值得关注，面向3亿农民工的新增保障性住房每年可能新增3亿平的体量。
5⃣基本面上行风险：商品涨、债券跌、顺周期股价均验证，我们此前对库存周期见底的判断，基本面最糟糕时刻已过。
6⃣推荐顺周期：攻守兼备。进攻——低库存+低 Capex：化工（非金属材料、化学纤维）、石油石化（炼化与贸易）、钢铁（普钢）、建材（水泥、装修建材），防御——高股息：煤炭、公用事业，交运（公路、港口）。
7⃣大金融：低持仓+政策向上风险。流动性不断宽松，地产政策带来估值修复
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
中国黄金
工分
13.67
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 22
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
评论（11）
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
- 1