事件：高新发展公告，拟通过发行股份及支付现金的方式购买高投电子集团持有的华鲲振宇30%股权、共青城华鲲持有的华鲲振宇25%股权、平潭云辰持有的华鲲振宇15%股权；同日公告，公司股票将于2023年10月19日（周四）上午开市起复牌。

点评：我们认为华为算力是美国进一步收紧AI芯片禁令后，长期来看国内AI产业当前最大的希望。华鲲振宇是华为昇腾生态服务器代工最大的玩家，高新发展收购华鲲振宇复牌后进一步提升市场对华为算力生态的关注度。

建议从以下3方面思考华为算力生态的投资思路：

1、以昇腾910B为代表的华为AI算力芯片，硬件指标已经接近英伟达A100/800，并主要依托国内芯片制造能力生产，在实际应用经验和开发环境建设方面走在国内前列，有望成为国内AI发展的希望；

2、服务器、交换机代工：

——昇腾服务器头部代工厂如四川长虹（华坤振宇）、神州数码、拓维信息等；

——交换机代工厂如菲灵克斯、共进股份，将受益昇腾910B替代A/H800的红利；

3、华为AI算力租赁：

——恒为科技，是华为算力租赁的稀缺标的。公司与华为合建深港智算中心，其主要能力在于基于英伟达、华为AI芯片的集群运维能力，华为替代作为相对英伟达不成熟的生态，对训练集群运维的需求会大幅增长。

来源：华西证券