央行、发改委密集表态，大基建逆势飘红，二季度景气度如何
tony2001
中线波段
2022-04-25 12:40:53
央行、发改委密集表态，大基建逆势飘红，二季度景气度如何？基建股拉升回暖，创业板筑博设计涨停，设计总院触板，建研设计、华蓝集团、设研院、苏交科等跟涨4月25日，大盘再度走弱，但大基建板块几乎一枝独秀，多股逆势飘红，上海港湾2连板，筑博设计、浙江建投、设计总院等纷纷涨停。
消息面上，周末央行货币政策委员会委员王一鸣表示，要采取更强有力的宏观政策措施，争取让二季度经济增速重返5%以上。业内人士指出，目前一季度经济增速是4.8%，4月疫情冲击下，短期政策刺激预期仍然比较强。此外，发改委4月25日发布文章《积极扩大有效投资 促进经济平稳健康发展》。文章表示，积极扩大有效投资，是当前宏观政策发力重点，既有利于扩大当前需求、应对经济下行压力，又有利于优化供给结构、推动高质量发展。下一步，将充分发挥政府投资引导带动作用，更好调动社会投资积极性，积极扩大有效投资，促进投资平稳增长。大基建行业催化颇多事实上，近期基建方面的政策表态催化仍然较多。银保监会和交通运输部联合印发《关于银行业保险业支持公路交通高质量发展的意见》。指出，要鼓励保险机构通过债权、股权等形式，参与重大公路交通基础设施、新型交通基础设施等项目建设。央行与外汇局共同发布《关于做好疫情防控和经济社会发展金融服务的通知》，第11条提出加大对有效投资支持力度，包括金融机构加大对重大项目、惠民生补短板项目（水利、交通、管网、市政）和新基建的支持力度。中信建投指出，作为政府稳增长工具箱中主要抓手，2022年的基建是决定今年GDP5.5%增长目标能否达成的关键一环。当前，上海疫情给全国的供应链系统和上下游需求蒙上了阴影，2022年上半年的稳增长工作二次承压，基建在上半年能否发挥效能成为重要指标，对基建增速的预测估算也可以给投资带来较好的指导。目前包括财政部、央行、发改委在内的主要部委都从项目端和资金端给出了积极信号，中信建投认为，基建的“好风凭借力，送我上青云”正当时。一季度基建实现两位数增长上周统计局发布一季度经济数据，1-3月全国固定资产投资完成额达10.5万亿，同比+9.3%，其中制造业投资、房地产投资均呈现环比回落态势，但广义基建投资却逆势加速，累计同比+10.5%，增速较上月加快1.9pct，其中单3月增速达到11.8%。华创证券认为，一季度的基建数据表现较好，主要系经济压力下，基建发力明显前置，从而发挥重要的稳定作用。二季度基建仍有望保持高景气华创证券表示，近期基建板块出现一定回调，预计可能是受宏观环境影响。从已公布的一季度订单来看，中国中铁、安徽建工一季度订单增速超80%，北新路桥、龙建股份同比增长超3倍，浦东建设同比增长近50%，四川路桥同比增长近30%，华创证券认为，行业基本面并未发生大的变化，二季度疫情影响下，基建赶工或将发挥更大的作用，继续看好基建稳增长。国泰君安也指出，基建板块2201年四季度计提减值和2022年一季度疫情基数低，原材料下行毛利率将提升，基建跳升，龙头业绩将逐季加速。天风证券也表示，预计2022二季度基建仍有望保持较高景气，单季度来看，考虑到近期疫情反复可能延迟地产销售和消费的复苏，22二季度基建投资仍有望维持较高增长，我们测算单月增速仍有望超5%，22三季度基建增速在低基数的基础上仍具备较好的反弹基础，2022年基建行业的景气度有望延续至22三季度。哪些细分有望受益？海通证券表示，经济三重压力下，投资仍是重要抓手，稳增长信心坚定，继续全面看好建筑板块性行情。天风证券也指出，“建筑+”龙头中长期成长维度下，布局“新能源”、“化工”产业的企业逐步进入业绩兑现期，业绩有望高增长。另外，价值品种估值修复维度下，地方国企龙头有望享受区域性基建高景气，经营效率提升带来的利润弹性已初步显现，中长期兼具稳健增长与报表质量改善机会。国海证券认为，BIPV是绿色建筑的重要发展方向，装配式建筑符合绿色建筑发展方向，中央以及各省市持续出台政策推动装配式建筑渗透率的提升。关注装配式建筑龙头鸿路钢构、远大住工，以及最近发力建筑分布式光伏较多的杭萧钢构、精工钢构。相关公司方面，国泰君安表示，先行指标新开工项目计划投资增55%/国家预算资金增35%，目前8%基建投资将继续加速，可以关注：新基建的中国电建。地产：中国建筑。老基建：中国中铁。RETIs：中国交建/中国铁建。
消息面上，周末央行货币政策委员会委员王一鸣表示，要采取更强有力的宏观政策措施，争取让二季度经济增速重返5%以上。业内人士指出，目前一季度经济增速是4.8%，4月疫情冲击下，短期政策刺激预期仍然比较强。此外，发改委4月25日发布文章《积极扩大有效投资 促进经济平稳健康发展》。文章表示，积极扩大有效投资，是当前宏观政策发力重点，既有利于扩大当前需求、应对经济下行压力，又有利于优化供给结构、推动高质量发展。下一步，将充分发挥政府投资引导带动作用，更好调动社会投资积极性，积极扩大有效投资，促进投资平稳增长。大基建行业催化颇多事实上，近期基建方面的政策表态催化仍然较多。银保监会和交通运输部联合印发《关于银行业保险业支持公路交通高质量发展的意见》。指出，要鼓励保险机构通过债权、股权等形式，参与重大公路交通基础设施、新型交通基础设施等项目建设。央行与外汇局共同发布《关于做好疫情防控和经济社会发展金融服务的通知》，第11条提出加大对有效投资支持力度，包括金融机构加大对重大项目、惠民生补短板项目（水利、交通、管网、市政）和新基建的支持力度。中信建投指出，作为政府稳增长工具箱中主要抓手，2022年的基建是决定今年GDP5.5%增长目标能否达成的关键一环。当前，上海疫情给全国的供应链系统和上下游需求蒙上了阴影，2022年上半年的稳增长工作二次承压，基建在上半年能否发挥效能成为重要指标，对基建增速的预测估算也可以给投资带来较好的指导。目前包括财政部、央行、发改委在内的主要部委都从项目端和资金端给出了积极信号，中信建投认为，基建的“好风凭借力，送我上青云”正当时。一季度基建实现两位数增长上周统计局发布一季度经济数据，1-3月全国固定资产投资完成额达10.5万亿，同比+9.3%，其中制造业投资、房地产投资均呈现环比回落态势，但广义基建投资却逆势加速，累计同比+10.5%，增速较上月加快1.9pct，其中单3月增速达到11.8%。华创证券认为，一季度的基建数据表现较好，主要系经济压力下，基建发力明显前置，从而发挥重要的稳定作用。二季度基建仍有望保持高景气华创证券表示，近期基建板块出现一定回调，预计可能是受宏观环境影响。从已公布的一季度订单来看，中国中铁、安徽建工一季度订单增速超80%，北新路桥、龙建股份同比增长超3倍，浦东建设同比增长近50%，四川路桥同比增长近30%，华创证券认为，行业基本面并未发生大的变化，二季度疫情影响下，基建赶工或将发挥更大的作用，继续看好基建稳增长。国泰君安也指出，基建板块2201年四季度计提减值和2022年一季度疫情基数低，原材料下行毛利率将提升，基建跳升，龙头业绩将逐季加速。天风证券也表示，预计2022二季度基建仍有望保持较高景气，单季度来看，考虑到近期疫情反复可能延迟地产销售和消费的复苏，22二季度基建投资仍有望维持较高增长，我们测算单月增速仍有望超5%，22三季度基建增速在低基数的基础上仍具备较好的反弹基础，2022年基建行业的景气度有望延续至22三季度。哪些细分有望受益？海通证券表示，经济三重压力下，投资仍是重要抓手，稳增长信心坚定，继续全面看好建筑板块性行情。天风证券也指出，“建筑+”龙头中长期成长维度下，布局“新能源”、“化工”产业的企业逐步进入业绩兑现期，业绩有望高增长。另外，价值品种估值修复维度下，地方国企龙头有望享受区域性基建高景气，经营效率提升带来的利润弹性已初步显现，中长期兼具稳健增长与报表质量改善机会。国海证券认为，BIPV是绿色建筑的重要发展方向，装配式建筑符合绿色建筑发展方向，中央以及各省市持续出台政策推动装配式建筑渗透率的提升。关注装配式建筑龙头鸿路钢构、远大住工，以及最近发力建筑分布式光伏较多的杭萧钢构、精工钢构。相关公司方面，国泰君安表示，先行指标新开工项目计划投资增55%/国家预算资金增35%，目前8%基建投资将继续加速，可以关注：新基建的中国电建。地产：中国建筑。老基建：中国中铁。RETIs：中国交建/中国铁建。
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