核心逻辑：全球第一杀虫剂杜邦康宽专利到期，康宽中间体2,3-二氯吡啶迎来爆发式增长！亚太实业具有9000吨2,3-二氯吡啶产能，每吨价格16-20W，预计可以带来18亿收入！

催化：2022.8.13美国杜邦公司全球销量第一的广谱杀虫剂康宽（氯虫苯甲酰胺）专利到期，康宽产业链将迎来广阔市场！亚太实业拥有9000吨2,3-二氯吡啶产能，行业内位居前列，农药相关产业链已有异动迹象，红太阳更是迎来了1年3倍的主升浪！

以下是论证过程：

一、康宽是全球影响力最大的杀虫剂，市场销量第一，专利到期后各家公司争抢，市场概念股已经爆火！

21世纪以来影响力最大的杀虫剂？“氯虫苯甲酰胺”（康宽）应该会是大多数人脱口而出的唯一答案！康宽不但开创了一个时代，而且将杀虫剂带到一个未有的新高度！ 在此之前，杀虫剂基本上是在1.0时代（高效、低毒是瓶颈），而氯虫苯甲酰胺让农药杀虫剂进入2.0时代（绿色，超高效）。

康宽特点：1. 杀虫谱广和应用作物多；2. 杀虫活性高，持效期长；3. 毒性低，安全性好；4. 混配性强，效果好；5. 制剂产品类型。

康宽具有如此多的优点，专利到期后必将迎来相关产业链的高潮！

        （一）农药板块已经开始异动

进入8月份以来，农药板块异动明显，农药板块ETF6连阳，涨幅高达8%，进入高景气区间。

红太阳走势更是一路长阳，一年以来涨幅达到327%，公司预计2025年公司将建成氯虫苯甲酰胺产业链产能3.5万吨/年。

目前2,3-二氯吡啶实际价格在16万/吨~20万/吨之间，全球供应大概在10万吨左右，复合增长率在10%左右。

亚太实业终端产品2，3-二氯吡啶的合成路径探究：

3-氰基吡啶——3-氨基吡啶——2-氯-3-氨基吡啶——2,3-二氯吡啶（反应率≥60%）

也就是说1.55万吨氰基吡啶在公司有足够动力转化的情况下，产能为：

1.55万吨*0.6=9000吨左右（2,3-二氯吡啶）

下半年2,3-二氯吡啶需求的出现以及随着下半年疫情好转，公司有望充分受益，目前董秘表态公司生产逐步走入正轨，已经处于满产状态。

综上：按照16万~20万/吨的2,3-二氯吡啶价格测算，公司满产后可创造15-18亿营收，吡啶类原材料测算均价2.5万/吨（第6点可测算），材料成本大约4+亿，公司毛利11-13亿，净利润8-10亿，按照农业板块估值10-15PE，公司未来成长空间巨大。

15亿市值的盘子，又是相对的底部区域，去博一个未来值不值呢？