[烟花]自动化更新:寻找疫情不确定中的确定性【长江机械-赵智勇团队】
近日多地疫情有扩散趋势,未来三个月,制造业会迎来疫情的冲击(设备订单增速会有波动),市场会逐步关注防疫自动化(近期雷赛、信捷反馈已经收到了大量来自于口罩机的订单)以及人工替代的需求(工控、视觉、机器人、激光等)。
1)由于疫情、老龄化的存在,中国劳动参与率(15岁以上)近年持续走弱,叠加用工成本提升,自动化率提升是必然趋势。
2)疫情是催化剂,未来的居家隔离扰动或美国现象中的“长新冠”,人的管理是对企业最大的考验,因此企业意愿逐步增强。
3)由于原材料跌价,利润中枢向中游转移,叠加明年经济预期的看好,企业有资本开支的动力。
因此,重点推荐“人工替代”主线
1)直接替代人:机器人及核心部件、机器视觉、自动化设备核心控制(工控)
2)提升作业效率,减少人:激光、机床
具体标的如下:
工控:重点推荐汇川,雷赛智能,关注:禾川、信捷、英威腾、伟创、正弦、步科
视觉:重点推荐奥普特、凌云光;关注天准科技
机器人:推荐双环传动、绿的谐波、埃斯顿;关注:埃夫特、凯尔达、新时达
激光:推荐锐科、柏楚、金橙子(本周发布深度报告)
机床及刀具:欧科亿、华锐精密、中钨高新、科德数控、海天精工、纽威数控等。
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