国君电子 王聪团队

【MR、Chiplet、AI，电子三大成长主线】

1月28日观点，《回归成长的本质，看好苹果MR、SiC、BMS、Chiplet》。现在持续看好 MR 和 Chiplet，新增看好AI主线。

科技对生活/生产的改变，是我们看好成长股并给予高估值的根本。需求的成长仍是成长股的本质。

1、苹果MR将是23年最强的消费电子终端产品创新。千万级别的销量 * 万元级别的单价= 千亿元的增量市场。苹果MR至少比市面上其他产品强，至于能不能开启新的时代，等产品发布后见真章。苹果MR在23年量产已排产，初代机供应链基本定型。MR推荐标的：立讯精密，兆威机电、华兴源创、智立方、高伟电子、赛腾股份、
长盈精密、杰普特。

2、Chiplet是摩尔定律放缓以及先进制程制裁背景下的可选半导体制造技术。制程微缩这一应用技术快撞到热力学与量子力学的理论限制墙；在线宽微缩放缓后，Chiplet可提升芯片制造良率、提升性能、降低成本，是可行可选的技术路线。而中国大陆先进制程发展受阻，Chiplet技术也可为本土数字芯片设计企业缓解制程焦虑。Chiplet技术的核心推手主要包括晶圆厂、封装厂和算力芯片企业。推荐 长电科技、甬矽电子、通富微电、华天科技、晶方科技、芯原股份、生益科技、华正新材、方邦股份。

3、AI全年大主线。ChatGPT、New Bing、MS Copilot、百度文心、AIGC等各类应用，在短短两个月内，其迭代速度超乎想象，并远没有停止。电子行业相关的主要就是算力芯片以及英伟达产业链。

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