一、盘面

昨天刚提到：

今天上午还是光模块一统天下，下午就风云突变，表面看好像是工业富联老板的问题，实质是目前AI调整的幅度和周期都不够，筹码处于不稳定状态，主线调整期间，如果没有新的主线，就会出现这种盘面，下午的利空只是给了获利筹码一个砸盘的理由，进一步助推了这种趋势。

随着时间接近月底，当日热点的持续性会越来越差，而且业绩披露临近尾声，业绩差的都会选择在最后公告，暴雷股同样会影响情绪，重点观察工业富联的后续走势，如果继续跌停，高位股恐怕会有一次集体杀跌，注意防范风险。

二、数据

Reddit是美国访问量最大的社区之一，这是首次有社交媒体公司明确向AI训练收费；海外图片托管服务商Shutterstock已把图像数据出售给OpenAI，Twitter计划针对API使用收费。高质量的文字、图片、视频、版权数据有望价值重估。

三、算力

算力叠加工业富联利空以及孟晚舟的讲话，可能会催化华为等国产替代产业链，华为今年在芯片可能也会有重大突破，其中空间最大是上游的ic载板环节和更上游的ABF膜环节。

四、分歧

从财政收入来看：

3月财政收入同比由负转正，上行6.7个百分点至5.5%，1-3月财政收入同比分别增长1%、4%、6%，呈逐步回稳向上态势，这是经济逐步复苏的映射。

从用电量来看：

3月全社会用电量当月同比5.9%，高于1-2月累计同比2.3%，过去两年全社会用电量同比/实际GDP同比均在1.2倍左右，一季度全社会用电量同比3.6%，单纯按这一数字看，一季度GDP增速约3%，3月份的GDP增速已经达到4.92%，高于公布的4.5%。

目前不管是AI人还是复苏派都在看数据，经济数据超过前期悲观的预测，给了不愿意来AI的资金更坚定的信心，这也是目前市场分歧如此大的原因，这个问题短期很难解决，所以踏准节奏很重要。

再次提示：主线调整的高速轮动期不要太上头。

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