1、主营业务：公司是一家特种精细化工企业,主要应用于医药、农药、电子化学品、化妆品等领域；

公司主要产品包括γ-丁内酯(GBL)、α-乙酰基-γ-丁内酯(ABL)、N-甲基吡咯烷酮(NMP)、4-氯-2-三氟乙酰基苯胺水合物盐酸盐(E2)、环丙甲酮(CPMK)、异丙醇(IPA)、1,2-己二醇(HDO),生产过程中的副产品主要有氢气、乙醇、香蕉水、磷酸盐、氯化锂水溶液、2-甲基-4,5-二氢呋喃等。

2、核心看点：

1）2020年初新冠疫情爆发，ABL（α-乙酰基-γ-丁内酯）可以作为抗新冠病毒的药物羟氯喹的中间体，整体导致国内价格上涨较大。报告期内，公司ABL产品单价总体来看是呈现上涨趋势，公司目前是国内ABL的主要供应商。

2）公司通过多年的技术积累,公司GBL、IPA和HDO已经实现连续化生产,随着1.5万吨ABL生产线2021年下半年投产后,也将做到连续化生产。

3）环丙甲酮(CPMK)采用以公司生产的ABL为主要原料的生产工艺,流程简单 ,成本可控。为更有效利用GBL生产过程中的副产品氢气,公司开发了异丙醇(IPA)产品,在该产品氢化反应过程中有效利用GBL副产品氢气作为原料进行生产,建立循环经济模式,实现经济价值最大化。

4）公司主要生产经营场所,入驻了如永太科技、仙琚制药、联化科技、万盛股份、华海药业等知名企业。公司客户主要系拜耳集团、劳仑斯科研、赫特罗科研等国际知名医药化工企业，且客户较为集中。

3、市场规模：截至2021年7月末，我国化学原料和化学制品制造业企业达22,139家，资产总计达82,765.30亿元。

4、竞争对手：顺毅股份有限公司、陕西金信谊化工科技有限公司、江西华洲科技有限公司、迈奇化学、长信化学

5、主要募投项目：公司实际募集资金总额7.27亿元。拟投资7.16亿，用于52.6万吨/年电子和专用化学品改建项目(一期)、超纯电子化学品及生物可降解新材料等新建项目(一期)；

6、数据一览：

（1）2019-2021年，公司营业收入分别为5.46、6.80、8.33亿元，复合增长率为23.5%;归母净利润分别为0.59、0.98、0.8亿元，复合增长率为16.4%。2019-2021年公司毛利率分别为25.31%、28.70%、21.60%。发行价格29.67元/股，发行PE34.62，行业PE27.31，发行流通市值7.6亿，总市值32.04亿。

（2）公司预计2022年Q1收入为2.05至2.35亿元，同比变动幅度为0.02%至14.66%；归母净利润为0.21至0.24亿元，同比变动幅度为11.74%至23.01%%；（资料来自公司官网、招股说明书）