#小道消息#

转，新股异动点评：

应该是在赌IPO停发，因此给了这些赶趟的新股溢价了。

#来源未知# 永新光学跟踪点评：

在激光雷达中，永新光学是禾赛科技的光学镜片的供应商，基本盘是显微镜；今年禾赛科技的激光雷达力压速腾聚创，表现迅猛。

近日：BYD腾势宣布配置2颗激光雷达，预计将采用禾赛科技的雷达，禾赛科技将进入到比亚迪产业链，永新光学将间接进入比亚迪产业链。

永新光学的基本盘比较稳定，高端显微镜的国产化替代（高端仪器替代），加上激光雷达业务的放量，公司的中长期趋势良好，后续的看点就是激光雷达加快装车。

【太极集团】回调无关基本面，国改成效持续兑现，“中药+中特估”双重政策支持，业绩目标明确，确定性强！长期坚定看好！

今日回调主要系资金问题，公司基本面持续强势，回调下公司估值性价比继续突显，24年估值仅23倍；

目标明确：公司十四五规划明确25年500亿收入目标与不低于行业平均水平的利润率目标，23年已在22年报中明确30%工业收入增长目标；

收入增长+经营改善，业绩确定性强：经营效率持续向好趋势显著，改善空间仍然巨大，积极布局人工虫草新板块，长期成长性可观；

投资建议：工业板块30%增长下，业绩明确，经营效率持续改善，预计23-24年业绩9亿/12亿，维持买入评级！

【申万TMT】纳思达20230809：所有底部白马里，peg和稳态增速最快的！目标1500+亿

纳思达是底部白马（非ai主题投资所以调整），peg最低增速最快的，预计2024年大约20倍pe，而世界级 剃刀模式应该30+倍，长期成长应该1500-2000亿。

事件：7月下旬至8月初，软通/麒麟/宇信相继中标多项行业信创大单，预示信创东风走强。

积极信号：7月份研讨会连续强调信创，加强核心攻关成果转化，科技自立自强。

打印机是信创基础硬件外设：全环节存在泄密隐患，80%涉及高级商业信息，非自研核心零部件可能影响国家安全。

走向标准化，份额自研集中：《安全可靠测评工作指南》发布，产品和单位核心技术、安全保障等全面评估，信息安全评测中心提供客观标准。

行业端核心下游：八大行业占比接近50%。每年行业需求超过400万台。同时，行业客户购买力更强，机器更高端。

唯一全产业链自主可控的国产打印领军：20余年坚定追求，底层产权完整，全流程国内实施。

实体清单事件或有积极进展，强化国产化预期，景气走向复苏也是重要变化。

【天风通信】光模块强烈推荐：英伟达L40S、GH200推出，坚定看好光模块

事件：英伟达发布更新版DGX GH200，800G连接需求增长；此外，英伟达推出L40S，预计将带动200G/400G光模块出货量增加。

Nvidia L40S：主要针对小几百亿参数模型推理、相关模型微调训练等无需高显存容量和带宽场景，可帮助不同客户在不同细分场景实现算力的有效覆盖。L40S是L4、L40的升级，相较于A100，L40S虽然显存带宽减少但单卡算力提升（近5倍于A100的单精度浮点性能），总体可实现高达1.2倍的推理性能提升，以及高达1.7倍的训练性能提升。

Nvidia GH200芯片：5月Computex展会发布德GH200更新版，相较H100芯片内存增加1.7倍，传输频宽增加1.5倍。根据此前5月点评，GH200会带来800G光模块连接需求增加。

点评如下：

#1、从供给端分析L40S对AI训练的影响：受限于台积电Cowos封装产能，英伟达A卡及H卡供不应求。为了基于有限产能最大化收益，明年英伟达将主要产能用于H卡，A系列占比将显著减少。L40S在中小规模训练场景下可对A卡形成有效补充，但大语音模型下H系列仍是刚需，L40S采用非cowos封装减少产能的占据，交付缩短至6周左右，且服务器机型适配度更高，一定程度上对抢不到芯片产能的中小客户AI业务形成有效补充，是增量逻辑！

#2、光模块需求如何变化：海外大厂TPU、及H卡需配套800G光模块，而A卡主要配套200G光模块。800G光模块需求指引可根据TPU及H卡的出货预期，按照不同部署方案下“卡：光模块约1：3的比例”测算。在供方市场主导下，明年基于有效产能出货的H卡数量不会减少，800G光模块需求稳定！！L40S补充了中小客户GPU增量需求，预计将带动200G/400G光模块出货量增加！

#3、关于价格及份额：昨日市场出现关于finisar降价以换取更高份额的言论。再次强调，光模块年降为正常现象。复盘100G/400G时代，光模块竞争格局总体稳定，国内光模块公司技术实力、成本优势、份额水平不断提升！国内光模块企业盈利能力已优于海外，800G产品出货带动毛利净利提升为大概率。

【HC电新】盛弘股份大跌点评

盘中 盛弘股份大跌，我们多方求证并未了解到造成公司股价调整的基本面原因。可能的原因为“部分领导调仓导致公司股价下跌”。预计公司今年业绩4.5e，明年业绩6.5e，对应今年24倍，明年17倍，是我们跟踪盛弘以来估值处于最便宜的阶段，重点推荐！

再次强调，盛弘股份是我们认为工商业储能和充电桩两个赛道中目前最好的标的。

#充电桩：公司今年保守预计8e收入，同比增速90%+。充电桩行业今明两年正处于一个快速发展阶段，之前市场的担忧是：充电桩壁垒低，明年充电桩格局可能会想上一波出现快速恶化，但这一轮和上一轮不同的是：目前下游的充电桩业主已经可以赚到钱，降成本或换供应商的动力不足，行业的格局依然较好。且公司今年出海的量预计有1e，明年欧洲市场的突破将为公司充电桩业绩增长持续助力。

#储能：公司之前只做工商储功率段产品，目前已全功率段覆盖。国内以大储为主，海外以工商储为主，国内工商储也在起量。在工商业领域，公司既有产品又有渠道，公司储能起家就做模块式pcs，功率段在50kw-200kw，过去几年海外工商业较好，公司出货量处于行业第一，且具备较强盈利性。此外，公司依托电能质量设备起家，在此领域具备较多的工业客户，公司的渠道在此领域可以复用，目前已给浙江某头部汽零企业出货1.2MMWh的产品（6个200kwh的机柜）。

当行业β不强时，假的利空会被发酵，股价大幅调整会被解读为信息不对称，我也困惑“计之安出”，或许只有持续的业绩兑现会扭转投资者信心

#来源未知# 

GH200仍是高端主推，配套HBM3e，Nvlink+Infiniband带动网络侧的升级对于光模块需求大幅增长。此前我们计算GH200对于800G光模块的消耗将达1:12，明年Q2量产。

关于L40S OVX的要点：

1.主要面向低参数的推理。（无Nvlink和HBM，表示没有大集群和长时间训推）

2.L40S与A800相比，性价比略高（售价低算力指标高）。但是抛除显存/带宽等标准指标去看算力无意义。

3.对于光模块的影响：本质上L40S就是对于A100/800的替代/补充，没有考虑在800G及以上海外高端光模块的需求范畴内。（对高速光模块无影响，增加1/2/400G光模块需求渗透）

关于定价：800G单模/多模初期定价不高（激光器延用单波100G），此前已考虑明年正常年降15-20%。降价依赖芯片降价，毛利率不会有太大变动。  继续看好光模块头部厂商：#旭创新易盛天孚等

【天风电子潘暕团队】短报文的几点产业链调研更新：

1. 目前搭载的产品有：华为MATE 50、P60、MATE X3、nova 11 Ultra、中兴Axon 50 Ultra 5G手机、 华为手表Ultimate非凡大师、吉利/长城汽车

2. 目前出货量：截至5/31已超千万颗（经济日报）

3. 未来有可能搭载的产品：手机端预计维持高端机标配（mate、p以及其他旗舰），同时下沉中低阶品牌（nova、畅想等），未来有望成为中国区智能手机标配；智能手表搭载渗透率提升；智能电车搭载渗透率提升

4. 和天通相比的优势：成本低，对于消费电子手机，短报文成本仅2.5美元，天通需要10美元，对于消费者，北斗短报文免费，天通电话需另外付费，价格昂贵；极端情况下，短报文发出经纬度信息，功能上可以满足求救需求。

5. 国内70亿市场，竞争格局一家独占：国内3亿部手机+4000w部智能手表+新能源车，超70亿市场，目前电科芯片一家独占，资质壁垒较高，若按20-25%的盈利水平计算，未来随着渗透率提升，潜力较大

重视北斗短报文的市场机遇

#来源未知#  减肥药利拉鲁肽+低位医药股，双鹭药业/丰原药业。

盘面医药股大涨！尤其是减肥药非常强势，德展健康、冠昊生物、金凯生科、翰宇药业、圣诺生物、诺泰生物涨停潮！

关注双鹭药业、丰原药业！

双鹭药业：公司利拉鲁肽目前在三期临床试验中，且公司有用于减肥治疗的长效GLP-1。

丰原药业：子公司有利拉鲁肽长效微球注射剂及其制备方法专利。本发明提到了一种降糖药的长效微球注射剂，该长效微球注射剂由利拉鲁肽PLGA、赋形济剂和表面活性剂组成，同时还涉及该注射剂的制备方法。

#来源未知#  【多肽合成试剂品种再更新，推荐昊帆生物、金城医药】

多肽合成试剂作为重要环节，是多肽药物、小分子化学药物合成中，在构建酰胺键时发挥重要作用的专用化学试剂，其对于提高酰胺键合成效率、产品纯度和产物收率均有重要作用。此外，在手性药物的合成中，特定的多肽合成试剂能够很好地抑制消旋的发生，在构建酰胺键的同时能够保持药物分子的手性结构，从而确保药物的质量。

多肽合成试剂产品根据性能可分为缩合试剂、保护试剂和手性消旋抑制试剂，缩合试剂是缩合反应中最核心、使用量最大的多肽合成试剂产品，保护试剂和手性消旋抑制试剂仅在特定的反应类型/场景中与缩合试剂搭配使用。

缩合试剂根据其分子结构可以分为碳二亚胺型、磷正离子型、脲正离子型和其他类的缩合剂。其中以碳二亚胺型、磷正离子型以及脲正离子型缩合试剂影响较大、应用较为广泛。碳二亚胺型是发展最早、最常用的缩合试剂。

新上市的#昊帆生物 是目前多肽合成试剂品种最全的公司，其看点在于磷正离子型和脲正离子型，碳二亚胺型以外协和委托加工为主，拟自建产能为350吨/年，作为次新品种已经20cm涨停。

而目前主流的多肽合成试剂仍然以碳二亚胺型（DCC）为主，也是现在和将来都最具经济性的选择，#金城医药的全资子公司汇海医药的DCC产品国内外市场份额和占比国内最高，产能1000吨/年。相比较之下，#金城医药 同样将充分受益于多肽药物的广阔市场空间，合成试剂的投资价值尚未被市场认识，存在极高赔率，强烈建议关注。

周三舆情热度

①减肥药-隔夜美股市场减肥药概念股井喷，之前诺和诺德宣布旗下一款减肥药对心脏有益，减肥瘦身股大幅上涨（昊帆生物、诺泰生物、金凯生科、德展健康、翰宇药业等）；

②水利建设-国常会：要着眼长远，加强北方地区水利等基础设施规划建设，提高水旱灾害防范应对能力（韩建河山、深水规院、青龙管业、钱江水利、东宏股份等）；

③信创-中信银行发布通用基础设施集成商入围采购项目招标公告，招标金额超65亿，行业信创加速推进（宇信科技、中国软件、太极股份、麒麟信安、诚迈科技等）；

④医药反腐-SPD模式维护了患者的利益，提升了医院的信息化水平，并接受政府及行业的监管，以防止腐败现象的滋生（国科恒泰、塞力医疗、开开实业、浙江震元、润达医疗等）；

⑤脑机接口-近日马斯克的大脑芯片初创公司Neuralink完成了新一轮2.8亿美元融资（三博脑科、冠昊生物、创新医疗、佳禾智能、爱朋医疗等）；

⑥小米汽车-小米CEO雷军在微博上宣布，将于8月14日晚上7点举办年度演讲，据悉，雷军还有望在发布会上带来小米汽车的最新进展（一汽富维、雅创电子、凯众股份、瑞鹄模具、智云科技等）；